上市公司信息披露及相關(guān)案例

陜西希格瑪律師事務(wù)所龔雯上市公司信息披露規(guī)范及相關(guān)案例

上市公司信息披露規(guī)范2

為何披露怎樣披露披露什么違反信息披露義務(wù)的法律責(zé)任披露存在的問題－信息披露違規(guī)案例為何披露3核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)向注冊(cè)制是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，目的是為了減少公權(quán)力對(duì)于上市公司的背書，減少監(jiān)管的成本，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的資源配置的決定性作用。而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中基本原理是“信息原理”，為了減少信息的不對(duì)稱，最有效的方式是讓投資者自己掌握信息。披露的核心在于保護(hù)公眾投資者。怎樣披露4信息披露的基本原則

真實(shí)性：沒有虛假

準(zhǔn)確性：沒有嚴(yán)重誤導(dǎo)

完整性：沒有重大遺漏

及時(shí)性：觸發(fā)披露時(shí)點(diǎn)后兩個(gè)工作日

公平性：平等對(duì)待，不得選擇性披露怎樣披露上市公司的信息披露義務(wù)人

包括發(fā)行人、收購(gòu)人、上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等，還包括對(duì)上市公司重大事項(xiàng)有重要影響的控股股東、實(shí)際控制人信息披露的及時(shí)性6首次披露時(shí)點(diǎn)董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)就重大事件作出決議時(shí)；有關(guān)各方就該重大事項(xiàng)簽署意向書或協(xié)議時(shí)；董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員知悉重大事件發(fā)生并報(bào)告時(shí)。持續(xù)性披露處于籌劃階段的重大事件應(yīng)披露情形該重大事件難以保密的；該重大事項(xiàng)已泄露或市場(chǎng)出現(xiàn)有關(guān)該事件的傳聞；公司證券及其衍生品種出現(xiàn)異常交易情況。7--披露什么強(qiáng)制性信息披露制度簡(jiǎn)介8政府（國(guó)務(wù)院）制定的證券基本法規(guī)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)章及規(guī)范性文件自律性規(guī)則最高立法機(jī)關(guān)（全國(guó)人大）制定的證券基本法律《公司法》《證券法》《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》《上市公司信息披露管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》《公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則》《股票上市規(guī)則》及相關(guān)的通知、指引等第一層次第二層次第三層次第四層次信息披露制度的層次上市公司應(yīng)披露的信息9可能對(duì)其股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響對(duì)投資者作出投資決策有重大影響重大事件（《上市公司信息披露管理辦法》第三十條）重大事件（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；（四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任；（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；（七）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無法履行職責(zé)；（八）持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；（十）涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效；（十一）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施；（十二）新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；（十三）董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；（十四）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；（十五）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；（十六）主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；（十七）對(duì)外提供重大擔(dān)保；（十八）獲得大額政府補(bǔ)貼等可能對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的額外收益；（十九）變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)；（二十）因前期已披露的信息存在差錯(cuò)、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機(jī)關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會(huì)決定進(jìn)行更正；（二十一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。11強(qiáng)制性披披露信息息體系圖圖強(qiáng)制性信信息披露露體系持續(xù)性性信息披露露發(fā)行行信息披露露定期報(bào)告交易性質(zhì)非交易性質(zhì)招股說明明書募集說明明書上市公告告書年度報(bào)告告中期報(bào)告告季度報(bào)告告應(yīng)披露的的交易和和關(guān)聯(lián)交交易公司重大大信息股東信息息臨時(shí)報(bào)告定期報(bào)告告的披露露12年度報(bào)告告——會(huì)計(jì)年度度結(jié)束之之日起4個(gè)月內(nèi)中期報(bào)告告——會(huì)計(jì)年度度上半年年結(jié)束之之日起2個(gè)月內(nèi)季度報(bào)告告——會(huì)計(jì)年度度第3、第9個(gè)月結(jié)束束后1個(gè)月內(nèi)（（第一季度度季度報(bào)報(bào)告的披披露時(shí)間間不得早早于上一一年度年年度報(bào)告告的披露露時(shí)間））定期報(bào)告告的披露露13定期報(bào)告告披露什什么（《上市公司司信息披披露管理理辦法》第三章））：公司的基基礎(chǔ)信息息公司的股股東信息息報(bào)告期經(jīng)經(jīng)營(yíng)情況況分析公司治理理情況報(bào)告期財(cái)財(cái)務(wù)信息息報(bào)告期重重大事項(xiàng)項(xiàng)下一報(bào)告告期的業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告告臨時(shí)報(bào)告告的披露露14交易事項(xiàng)項(xiàng)（《上交所股股票上市市規(guī)則》第九、第第十章））關(guān)聯(lián)交易易事項(xiàng)非關(guān)聯(lián)交交易事項(xiàng)項(xiàng)非交易事事項(xiàng)：（（《上交所股股票上市市規(guī)則》第八、第第十一章章）發(fā)行與上上市股東情況況發(fā)生較較大變化化董事會(huì)、、監(jiān)事會(huì)會(huì)、股東東大會(huì)決決議其他重大大事項(xiàng)的的披露臨時(shí)報(bào)告告—交易事項(xiàng)項(xiàng)的披露露15購(gòu)買或出出售資產(chǎn)產(chǎn)（不含含日常經(jīng)經(jīng)營(yíng)相關(guān)關(guān)資產(chǎn)））對(duì)外投資資（含委委托理財(cái)財(cái)、委托托貸款））提供財(cái)務(wù)務(wù)資助（（含承擔(dān)擔(dān)費(fèi)用和和提供資資金）提供擔(dān)保保租入或租租出資產(chǎn)產(chǎn)委托或受受托管理理資產(chǎn)和和業(yè)務(wù)贈(zèng)與或接接受贈(zèng)與與債權(quán)或債債務(wù)重組組轉(zhuǎn)讓或受受讓研究究與開發(fā)發(fā)項(xiàng)目簽訂許可可使用協(xié)協(xié)議交易所認(rèn)認(rèn)定的其其他交易易交易事項(xiàng)項(xiàng)的披露露標(biāo)準(zhǔn)16披露標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：10％和50％總資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)收入：：1000萬元以上上/5000萬元以上上凈資產(chǎn)：：1000萬元以上上/5000萬元以上上凈利潤(rùn)：：100萬元/500萬元以上上計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的注意意事項(xiàng)涉及數(shù)據(jù)據(jù)為負(fù)值值，取絕絕對(duì)值標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)涉及賬賬面值和和評(píng)估值值時(shí)，取取較高者者臨時(shí)報(bào)告告—關(guān)聯(lián)交易易的披露露17關(guān)聯(lián)交易易事項(xiàng)：：是指上市市公司或或者其控控股子公公司與上上市公司司關(guān)聯(lián)人人之間發(fā)發(fā)生的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移資源源或者義義務(wù)的事事項(xiàng)與日常經(jīng)經(jīng)營(yíng)相關(guān)關(guān)的交易易事項(xiàng)購(gòu)買原材材料、動(dòng)動(dòng)力、燃燃料銷售產(chǎn)品品、商品品提供或接接受勞務(wù)務(wù)委托或受受托銷售售與關(guān)聯(lián)人人共同投投資其他通過過約定可可能引致致資源或或義務(wù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的事事項(xiàng)交易事項(xiàng)項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易易18關(guān)聯(lián)人關(guān)聯(lián)法人人直接或間間接控制制上市公公司的法法人/組織上述關(guān)聯(lián)聯(lián)法人直直接/間接控制制的其他他法人/組織（兄兄弟公司司）關(guān)聯(lián)自然然人控制制的法人人/組織持有5%以上股份份的法人人/組織關(guān)聯(lián)自然然人直接/間接持有有5%以上股份份的自然然人公司董事事、監(jiān)事事、高管管上述人士士關(guān)系密密切的家家庭成員員關(guān)聯(lián)法人人的董事事、監(jiān)事事、高管管根據(jù)實(shí)質(zhì)質(zhì)重于形形式原則則認(rèn)定的的關(guān)聯(lián)法法人/自然人視同關(guān)聯(lián)聯(lián)人：過過去、未未來的關(guān)關(guān)聯(lián)人（（12個(gè)月）關(guān)聯(lián)交易易19披露標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)自然然人：交交易金額額在30萬元以上上關(guān)聯(lián)法人人：交易易金額300萬元以上上，且占占公司最最近一期期經(jīng)審計(jì)計(jì)凈資產(chǎn)產(chǎn)絕對(duì)值值0.5％以上審議程序序獨(dú)立董事事事前認(rèn)認(rèn)可交易金額額3000萬元以上上，且占占公司最最近一期期經(jīng)審計(jì)計(jì)凈資產(chǎn)產(chǎn)絕對(duì)值值5％以上的的關(guān)聯(lián)交交易，應(yīng)應(yīng)經(jīng)審計(jì)計(jì)或評(píng)估估，并提提交股東東大會(huì)審審議；關(guān)聯(lián)董事事回避關(guān)聯(lián)股東東回避關(guān)聯(lián)交易易20關(guān)聯(lián)董事事為交易對(duì)對(duì)方在交易對(duì)對(duì)方任職職，或在在與交易易對(duì)方存存在直接接/間接控制制關(guān)系的的法人/組織任職職；為交易對(duì)對(duì)方的直直接或間間接控制制人；與交易對(duì)對(duì)方或其其直接/間接控制制人（包包括董監(jiān)監(jiān)高）關(guān)關(guān)系密切切的家庭庭成員；；基于實(shí)質(zhì)質(zhì)重于形形式原則則認(rèn)定的的其獨(dú)立立商業(yè)判判斷可能能受到影影響的董董事。關(guān)聯(lián)交易易21關(guān)聯(lián)股東東為交易對(duì)對(duì)方為交易對(duì)對(duì)方的直直接或間間接控制制人；被交易對(duì)對(duì)方直接接或間接接控制的的人；與交易對(duì)對(duì)方受同同一法人人或自然然人直接接或間接接控制；；與交易對(duì)對(duì)方或其其關(guān)聯(lián)人人存在尚尚未履行行完畢的的股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議議或其他他協(xié)議而而使其表表決權(quán)受受到限制制或影響響?？赡茉斐沙缮鲜泄纠嬉鎸?duì)其傾傾斜的股股東22臨時(shí)報(bào)告告—非交易事事項(xiàng)的披披露非交易性性質(zhì)的信信息披露露股東信息息披露公司高管管變更重大生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)環(huán)境變化化重大訴訟訟、擔(dān)保保事件持股變動(dòng)動(dòng)報(bào)告書書收購(gòu)報(bào)告告書要約收購(gòu)購(gòu)報(bào)告書書其他重大大事項(xiàng)披披露發(fā)行與上上市三會(huì)決議議董事會(huì)決決議監(jiān)事會(huì)決決議股東大會(huì)會(huì)決議增發(fā)公告告書配股說明明書違反信息息披露義義務(wù)的法法律責(zé)任任23行政責(zé)任任：證監(jiān)會(huì)對(duì)對(duì)信息披披露義務(wù)務(wù)人的警警告、罰罰款等行行政處罰罰（雙罰罰制）民事責(zé)任任：由上市公公司及上上市公司司負(fù)有責(zé)責(zé)任的董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高管、控控股股東東、實(shí)際際控制人人等的連連帶賠償償責(zé)任刑事責(zé)任任：違規(guī)披露露、不披披露重要要信息罪罪違反信息息披露義義務(wù)的行行政責(zé)任任24《證券法》第一百九九十三條條發(fā)行人、、上市公公司或者者其他信信息披露露義務(wù)人人未按照照規(guī)定披披露信息息，或者者所披露露的信息息有虛假假記載、、誤導(dǎo)性性陳述或或者重大大遺漏的的，由證證券監(jiān)督督管理機(jī)機(jī)構(gòu)責(zé)令令改正，，給予警警告，處處以三十十萬元以以上六十十萬元以以下的罰罰款。對(duì)對(duì)直接負(fù)負(fù)責(zé)的主主管人員員和其他他直接責(zé)責(zé)任人員員給予警警告，并并處以三三萬元以以上三十十萬元以以下的罰罰款。發(fā)行人、、上市公公司或者者其他信信息披露露義務(wù)人人未按照照規(guī)定報(bào)報(bào)送有關(guān)關(guān)報(bào)告，，或者報(bào)報(bào)送的報(bào)報(bào)告有虛虛假記載載、誤導(dǎo)導(dǎo)性陳述述或者重重大遺漏漏的，由由證券監(jiān)監(jiān)督管理理機(jī)構(gòu)責(zé)責(zé)令改正正，處以以三十萬萬元以上上六十萬萬元以下下的罰款款。對(duì)直直接負(fù)責(zé)責(zé)的主管管人員和和其他直直接責(zé)任任人員給給予警告告，并處處以三萬萬元以上上三十萬萬元以下下的罰款款。發(fā)行人、、上市公公司或者者其他信信息披露露義務(wù)人人的控股股股東、、實(shí)際控控制人指指使從事事前兩款款違法行行為的，，依照前前兩款的的規(guī)定處處罰。違反信息息披露義義務(wù)的民民事責(zé)任任25《證券法》第六十九九條發(fā)行人、、上市公公司公告告的招股股說明書書、公司司債券募募集辦法法、財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)告、上上市報(bào)告告文件、、年度報(bào)報(bào)告、中中期報(bào)告告、臨時(shí)時(shí)報(bào)告以以及其他他信息披披露資料料，有虛虛假記載載、誤導(dǎo)導(dǎo)性陳述述或者重重大遺漏漏，致使使投資者者在證券券交易中中遭受損損失的，，發(fā)行人人、上市市公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)擔(dān)賠償責(zé)責(zé)任；發(fā)發(fā)行人、、上市公公司的董董事、監(jiān)監(jiān)事、高高級(jí)管理理人員和和其他直直接責(zé)任任人員以以及保薦薦人、承承銷的證證券公司司，應(yīng)當(dāng)當(dāng)與發(fā)行行人、上上市公司司承擔(dān)連連帶賠償償責(zé)任，，但是能能夠證明明自己沒沒有過錯(cuò)錯(cuò)的除外外；發(fā)行行人、上上市公司司的控股股股東、、實(shí)際控控制人有有過錯(cuò)的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)與發(fā)行行人、上上市公司司承擔(dān)連連帶賠償償責(zé)任。。發(fā)行人、、上市公公司——無過錯(cuò)責(zé)責(zé)任發(fā)行人、、上市公公司董事事、監(jiān)事事、高級(jí)級(jí)管理人人員和其其他直接接責(zé)任人人員以及及保薦人人、承銷銷的證券券公司以以及證券券服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)——過錯(cuò)推定定責(zé)任上市公司司控股股股東、實(shí)實(shí)際控制制人——過錯(cuò)責(zé)任任違反信息息披露義義務(wù)的民民事責(zé)任任26最高人民民法院關(guān)關(guān)于受理理證券市市場(chǎng)因虛虛假陳述述引發(fā)的的民事侵侵權(quán)糾紛紛案件有有關(guān)問題題的通知知最高人民民法院關(guān)關(guān)于審理理證券市市場(chǎng)因虛虛假陳述述引發(fā)的的民事賠賠償案件件的若干干規(guī)定依據(jù)證監(jiān)會(huì)行行政處罰罰決定/人民法院院的刑事事裁判文文書省級(jí)政府府所在地地中級(jí)人人民法院院管轄違反信息息披露義義務(wù)的刑刑事責(zé)任任27《刑法》第161條（《刑法修正正案六》第5條）依法負(fù)有有信息披披露義務(wù)務(wù)的公司司、企業(yè)業(yè)向股東東和社會(huì)會(huì)公眾提提供虛假假的或者者隱瞞重重要事實(shí)實(shí)的財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)告，或或者對(duì)依依法應(yīng)當(dāng)當(dāng)披露的的其他重重要信息息不按照照規(guī)定披披露，嚴(yán)嚴(yán)重?fù)p害害股東或或者其他他人利益益，或者者有其他他嚴(yán)重情情節(jié)的，，對(duì)其直直接負(fù)責(zé)責(zé)的主管管人員和和其他直直接責(zé)任任人員，，處三年年以下有有期徒刑刑或者拘拘役，并并處或者者單處二二萬元以以上二十十萬元以以下罰金金。披露存在在的問題題－信息息披露違違規(guī)案例例案例一青青鳥鳥華光（（證監(jiān)監(jiān)會(huì)[2015]7號(hào)行政政處罰決決定書））濰坊北大大青鳥華華光科技技股份有有限公司司（青鳥鳥華光））于1997年5月在上交交所上市市。經(jīng)證證監(jiān)會(huì)查查明，青青鳥華光光存在以以下違法法事實(shí)：：1、青鳥華華光在2007年至2012年期間的的各年度度報(bào)告中中未按規(guī)規(guī)定披露露實(shí)際控控制人北北大青鳥鳥及其控控制關(guān)系系；2、青鳥華華光在2012年年度報(bào)報(bào)告中未未按規(guī)定定披露相相關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)方關(guān)系系及關(guān)聯(lián)聯(lián)交易，，導(dǎo)致公公司2012年度利潤(rùn)潤(rùn)總額虛虛增；3、青鳥華華光在2012年通過關(guān)關(guān)聯(lián)方配配合控股股子公司司實(shí)施無無商業(yè)實(shí)實(shí)質(zhì)的購(gòu)購(gòu)銷交易易，虛增增年度營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入。證監(jiān)會(huì)處處罰決定定：1、對(duì)青鳥鳥華光給給予警告告，責(zé)令令改正，，并處以以60萬元罰款款2、對(duì)時(shí)任任15名高管給給予警告告，以及及10萬至30萬元不等等的罰款款。披露存在在的問題題－信息息披露違違規(guī)案例例案例二佛佛山山照明（（證監(jiān)會(huì)會(huì)廣東監(jiān)監(jiān)管局[2013]1號(hào)行政處處罰決定定書、、廣東省省高級(jí)人人民法院院判決書書）經(jīng)廣東證證監(jiān)局查查明，佛佛山電器器照明股股份有限限公司（（佛山照照明）2010年定期報(bào)報(bào)告、臨臨時(shí)報(bào)告告信息披披露違法法

，未未依法披披露重大大擔(dān)保事事項(xiàng)，未未依法披披露有關(guān)關(guān)關(guān)聯(lián)方方及與日日常經(jīng)營(yíng)營(yíng)相關(guān)的的關(guān)聯(lián)交交易，未未如實(shí)披披露與關(guān)關(guān)聯(lián)方共共同投資資及收購(gòu)購(gòu)事項(xiàng)。。