財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)預(yù)算

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)預(yù)算第一節(jié)財(cái)務(wù)比率分析一、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系二、償債能力比率分析三、獲利能力比率分析四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析五、市況測(cè)定比率六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與方法2第1頁(yè)/共58頁(yè)一、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系1.財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)指標(biāo)是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說(shuō)明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。2.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系

財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是由各種不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。其中財(cái)務(wù)比率是其核心。3.財(cái)務(wù)比率

財(cái)務(wù)比率主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。4.財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率分析是從不同的方面以財(cái)務(wù)比率為依據(jù)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)成果等所進(jìn)行的分析。

3第2頁(yè)/共58頁(yè)45.財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)體系的總圖示財(cái)務(wù)比率分析指標(biāo)體系短期償債能力分析獲利能力分析市況能力分析長(zhǎng)期償債能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析一、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第3頁(yè)/共58頁(yè)6.財(cái)務(wù)比率分析的作用（1）可以恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)過(guò)去或當(dāng)前的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況（2）可以超出本企業(yè)規(guī)模和行業(yè)間的差別進(jìn)行觀察比較（3）有利于具體分析企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況（4）計(jì)算簡(jiǎn)單5一、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系第4頁(yè)/共58頁(yè)二、償債能力比率分析

1.短期償債能力比率的構(gòu)成短期償債能力比率是衡量企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)能力，特別是流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率。6第5頁(yè)/共58頁(yè)（1）流動(dòng)比率◆含義：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。他用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力?！粲?jì)算公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債◆通常，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。但流動(dòng)比率也不能過(guò)高，過(guò)高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率，影響企業(yè)的獲利能力。◆根據(jù)國(guó)外多數(shù)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，一般要求流動(dòng)比率保持在2：1的水平，即200%的水平。7二、償債能力比率分析第6頁(yè)/共58頁(yè)（2）速動(dòng)比率◆

含義：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中幾乎可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力?！粲?jì)算公式：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債8貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款

=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-預(yù)付費(fèi)用

=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨◆速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充，一般速動(dòng)比率保持在1：1的比例較為適宜。二、償債能力比率分析第7頁(yè)/共58頁(yè)（3）現(xiàn)金比率◆

含義：現(xiàn)金比率是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。該比率又稱為現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。它比速動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債務(wù)的償還能力。是對(duì)流動(dòng)比率更進(jìn)一步的補(bǔ)充?！粲?jì)算公式：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物÷流動(dòng)負(fù)債9貨幣資金+短期投資

請(qǐng)看例題分析3—1二、償債能力比率分析第8頁(yè)/共58頁(yè)2.長(zhǎng)期償債能力比率的構(gòu)成

長(zhǎng)期償債能力比率用來(lái)衡量企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。主要包括利息保證倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、權(quán)益乘數(shù)和到期債務(wù)本息償付比率等。10二、償債能力比率分析第9頁(yè)/共58頁(yè)（1）利息保證倍數(shù)◆含義：利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)一定盈利水平下償付債務(wù)利息的能力。◆計(jì)算公式：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用11利潤(rùn)總額+利息支出◆一般來(lái)說(shuō)，該比率應(yīng)大于1，該比率越高，企業(yè)就有可能增加負(fù)債。否則企業(yè)就不能借入資金。二、償債能力比率分析第10頁(yè)/共58頁(yè)（2）資產(chǎn)負(fù)債率◆含義：該比率又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的率。它用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度?！粲?jì)算公式：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率越高，表明企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，反之，則償還能力越強(qiáng)。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率大于100%時(shí)，表明企業(yè)資不抵債。12二、償債能力比率分析第11頁(yè)/共58頁(yè)（3）股東權(quán)益比率◆含義：該比率又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來(lái)衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重?！粲?jì)算公式：

所有者權(quán)益比率=股東權(quán)益÷資產(chǎn)總額×100%◆該比率與資產(chǎn)負(fù)債率是從兩個(gè)不同的側(cè)面來(lái)反映企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況。這兩個(gè)比率之間的關(guān)系用公式表示如下：

所有者權(quán)益比率+資產(chǎn)負(fù)債率=113二、償債能力比率分析第12頁(yè)/共58頁(yè)（4）權(quán)益乘數(shù)◆含義：該比率是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。◆計(jì)算公式：

14二、償債能力比率分析第13頁(yè)/共58頁(yè)（5）到期債務(wù)本息償付比率◆含義：該比率是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與本期到期債務(wù)本息的比率。◆計(jì)算公式：15◆該比率應(yīng)大于100%，否則小于100%說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付本期到期的債務(wù)及利息支出。

請(qǐng)看例題分析3—2二、償債能力比率分析第14頁(yè)/共58頁(yè)三、獲利能力比率分析

獲利能力比率分析是用來(lái)說(shuō)明企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力，其主要指標(biāo)有：銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率、資本保值增值率等。凡獲利能力指標(biāo)越高越好，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力強(qiáng)。16第15頁(yè)/共58頁(yè)1.銷售利潤(rùn)率◆含義：銷售利潤(rùn)率是企業(yè)稅后利潤(rùn)與銷售收入的比率。該比率用來(lái)衡量企業(yè)銷售收入的獲利水平?！粲?jì)算公式：

銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)÷銷售收入凈額×100%17銷售收入-銷售折扣及退回-銷售折讓三、獲利能力比率分析第16頁(yè)/共58頁(yè)2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率◆成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)利潤(rùn)與成本費(fèi)用的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)為了取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)?！粲?jì)算公式

18三、獲利能力比率分析第17頁(yè)/共58頁(yè)3.總資產(chǎn)報(bào)酬率◆含義：是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力?！粲?jì)算公式：19三、獲利能力比率分析第18頁(yè)/共58頁(yè)4.凈資產(chǎn)收益率◆含義：又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力?！粲?jì)算公式：20三、獲利能力比率分析第19頁(yè)/共58頁(yè)5.盈利現(xiàn)金比率◆含義：盈利現(xiàn)金比率是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比率?！粲?jì)算公式：21

◆若該比率小于1，說(shuō)明企業(yè)雖盈利但現(xiàn)金短缺。三、獲利能力比率分析第20頁(yè)/共58頁(yè)6.資本保值增值率◆內(nèi)涵：該指標(biāo)用于衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和保全性?！粲?jì)算公式：22◆該比率=100%，為資本保值；該比率＞1，為資本增值。

請(qǐng)看例題分析3—3三、獲利能力比率分析第21頁(yè)/共58頁(yè)四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析

營(yíng)運(yùn)能力比率用來(lái)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。營(yíng)運(yùn)能力比率主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。通常各周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高越好，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果好，周轉(zhuǎn)速度快。23第22頁(yè)/共58頁(yè)1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的快慢程度。分析中，可以將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合分析?！粲?jì)算公式：24

◆應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，越小越好。四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第23頁(yè)/共58頁(yè)2.存貨周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：存貨周轉(zhuǎn)率用來(lái)衡量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。分析中，常常與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合使用?！粲?jì)算公式：25四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第24頁(yè)/共58頁(yè)3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：它用來(lái)衡量流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度。分析時(shí)，可以與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)?！粲?jì)算公式：26◆流動(dòng)資金節(jié)約額的計(jì)算四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第25頁(yè)/共58頁(yè)4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率◆內(nèi)涵：該比率用來(lái)衡量總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。分析中常常與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)結(jié)合應(yīng)用?！粲?jì)算公式：27

請(qǐng)看例題分析3—4四、營(yíng)運(yùn)能力比率分析第26頁(yè)/共58頁(yè)五、市況測(cè)定比率

市況測(cè)定比率是反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率。主要指標(biāo)有：每股收益、每股股利、股利發(fā)放率和市盈率等。28第27頁(yè)/共58頁(yè)1.每股收益◆含義：每股收益又稱每股利潤(rùn)是企業(yè)稅后利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股利后的余額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它是衡量股份企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一，該指標(biāo)越高，說(shuō)明每一股份可分得的利潤(rùn)越多，股東的投資效益越好，反之則差?！粲?jì)算公式：29五、市況測(cè)定比率第28頁(yè)/共58頁(yè)2.每股股利◆含義：

每股股利是股利總額與企業(yè)發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。它用來(lái)衡量股份企業(yè)的獲利能力，該指標(biāo)高，說(shuō)明股本獲利能力越強(qiáng)?！粲?jì)算公式：30五、市況測(cè)定比率第29頁(yè)/共58頁(yè)3.股利發(fā)放率◆含義：股利發(fā)放率是指普通股每股股利與每股收益的比值。它用來(lái)反映普通股股東從每股的全部獲利中分到手的部分。◆計(jì)算公式：

股利發(fā)放率=每股股利÷每股收益×100%◆通常每股股利和每股收益取決于企業(yè)的股利政策，因此在分析該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)認(rèn)真考慮有關(guān)因素的影響。31五、市況測(cè)定比率第30頁(yè)/共58頁(yè)4.市盈率◆含義：市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來(lái)反映投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格。◆計(jì)算公式：

市盈率=普通股每股市價(jià)÷普通股每股收益◆一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)前景良好、很有發(fā)展前途的企業(yè)的股票市盈率會(huì)趨于上升，該比率越高說(shuō)明企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)潛能高；反之，發(fā)展機(jī)會(huì)不多、經(jīng)營(yíng)前景暗淡的企業(yè)，其股票的市盈率處于較低的水平，此時(shí)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很大?！糇⒁猓汗善笔袌?chǎng)上，一個(gè)公司的市盈率可能會(huì)被非正常地提高或壓低。

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請(qǐng)看例題分析3—5五、市況測(cè)定比率第31頁(yè)/共58頁(yè)六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法1.財(cái)務(wù)比率分析常用的比較標(biāo)準(zhǔn)（1）比較的原因及比較標(biāo)準(zhǔn)的種類33實(shí)際值標(biāo)準(zhǔn)值

分析評(píng)價(jià)有絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、歷史標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。第32頁(yè)/共58頁(yè)（2）絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)：即社會(huì)上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)不分行業(yè)、規(guī)模、時(shí)間及分析的目的。標(biāo)準(zhǔn)是唯一的。

如速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：即企業(yè)為改進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理工作而預(yù)先確定的指標(biāo)比率。該類標(biāo)準(zhǔn)為企業(yè)內(nèi)部或主管部門制定。34六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法第33頁(yè)/共58頁(yè)（3）歷史標(biāo)準(zhǔn)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)：即根據(jù)企業(yè)過(guò)去實(shí)際歷史資料而產(chǎn)生的連續(xù)性財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)基于企業(yè)的過(guò)去實(shí)際情況而產(chǎn)生，因此實(shí)際運(yùn)用中，為便于分析應(yīng)注意調(diào)整歷史標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：即行業(yè)所規(guī)定的平均財(cái)務(wù)比率標(biāo)準(zhǔn)。該類標(biāo)準(zhǔn)一般按不同的企業(yè)規(guī)模及不同的地區(qū)而詳細(xì)規(guī)定。由于企業(yè)之間的差異性，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)常常無(wú)法統(tǒng)一行業(yè)內(nèi)部的所有指標(biāo)。35六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法第34頁(yè)/共58頁(yè)2.財(cái)務(wù)比率分析的基本方法

財(cái)務(wù)比率是從某個(gè)時(shí)點(diǎn)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況，實(shí)際分析中，應(yīng)結(jié)合時(shí)間因素對(duì)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行趨勢(shì)分析。具體分析方法有以下兩種：36六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法第35頁(yè)/共58頁(yè)

（1）對(duì)比分析法◆定基對(duì)比分析法：又稱指數(shù)分析法，是將連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)分別和某基年比較，以便分析觀察其變動(dòng)趨勢(shì)的方法?！糁苯訉?duì)比分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便分析觀察其變動(dòng)趨勢(shì)的方法。這種分析也可與同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動(dòng)趨勢(shì)。37六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法第36頁(yè)/共58頁(yè)（2）百分比分析法◆縱向百分比分析法：是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的某項(xiàng)數(shù)據(jù)作為100%，如將資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額、利潤(rùn)表中的銷售收入等作為100%，然后計(jì)算其與縱向排列的各項(xiàng)目相當(dāng)于這個(gè)數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法?！魴M向百分比分析法：是將前后期財(cái)務(wù)報(bào)表上的相同項(xiàng)目，作橫向的百分比分析的一種方法。38六、財(cái)務(wù)比率分析的標(biāo)準(zhǔn)與基本方法第37頁(yè)/共58頁(yè)第二節(jié)財(cái)務(wù)計(jì)劃和現(xiàn)金預(yù)算一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編制39第38頁(yè)/共58頁(yè)

一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制1.財(cái)務(wù)計(jì)劃的概念財(cái)務(wù)計(jì)劃是企業(yè)總體計(jì)劃的一部分。它是以貨幣形式展示未來(lái)某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量說(shuō)明。40第39頁(yè)/共58頁(yè)2.財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容

財(cái)務(wù)計(jì)劃是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一組計(jì)劃。具體包括：企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、銷售預(yù)測(cè)、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、資金需求與籌集計(jì)劃、資金調(diào)整計(jì)劃。3.財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制程序41一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第40頁(yè)/共58頁(yè)（1）企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的編制

企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃是指企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略方向，它的核心是制定企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)并將其付諸實(shí)現(xiàn)。按規(guī)劃所涵蓋的時(shí)間范圍不同可分為三種：42一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第41頁(yè)/共58頁(yè)一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制43企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃長(zhǎng)期規(guī)劃中期規(guī)劃短期規(guī)劃是針對(duì)未來(lái)5年或更長(zhǎng)時(shí)間確定的發(fā)展規(guī)劃，目的為長(zhǎng)期生產(chǎn)能力需要和資源配置做準(zhǔn)備。針對(duì)未來(lái)2年時(shí)間的發(fā)展規(guī)劃。主要是根據(jù)現(xiàn)有的固定生產(chǎn)能力來(lái)滿足市場(chǎng)需求的詳細(xì)計(jì)劃。是指一年或一年以內(nèi)的規(guī)劃。從某種意義上說(shuō)是中期規(guī)劃的“作業(yè)”規(guī)劃。第42頁(yè)/共58頁(yè)（2）銷售預(yù)測(cè)

銷售預(yù)測(cè)是編制企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提。進(jìn)行銷售預(yù)測(cè)的方法有很多，但是沒(méi)有一種預(yù)測(cè)方法可以適用于所有產(chǎn)業(yè)，也沒(méi)有任何一個(gè)部門可以單獨(dú)地提供所有的資料。銷售預(yù)測(cè)中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)考慮的因素主要有：●預(yù)測(cè)結(jié)果與所依據(jù)的模型和分析方法是否合理；●是否與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)品市場(chǎng)需求相一致；●是否與企業(yè)自身的價(jià)格政策、信用政策、廣告政策以及生產(chǎn)能力相統(tǒng)一；●競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和政策。44一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第43頁(yè)/共58頁(yè)（3）預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

根據(jù)銷售預(yù)測(cè)，企業(yè)可編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)表、預(yù)計(jì)損益表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表。它們與一般財(cái)務(wù)報(bào)表的形式和內(nèi)容都完全相同，所不同的是報(bào)表的資料均為預(yù)測(cè)數(shù)而非實(shí)際數(shù)。45一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第44頁(yè)/共58頁(yè)●預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的編制

預(yù)計(jì)利潤(rùn)表通?？刹捎娩N售百分比法的原理進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)利潤(rùn)表與實(shí)際利潤(rùn)表的內(nèi)容、格式相同。通過(guò)提供預(yù)計(jì)利潤(rùn)表，可為內(nèi)部酬資及外部籌資提供信息。

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表也可采用銷售百分比法的原理進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表與實(shí)際資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容、格式相同。通過(guò)提供預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，可預(yù)測(cè)資產(chǎn)和負(fù)債及所有者權(quán)益有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，進(jìn)而為預(yù)測(cè)外部籌資額提供信息。46一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第45頁(yè)/共58頁(yè)●銷售百分比法

銷售百分比法是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目資金需要量的方法。例如，某企業(yè)每年為銷售10萬(wàn)元的貨物，需有2萬(wàn)元存貨，即存貨占銷售收入的百分比是20%（2÷10）。若銷售收入增至20萬(wàn)元，即銷售收入增長(zhǎng)200%，那么該企業(yè)就需有4萬(wàn)元存貨（20×20%）（或2×200%）。由此可見(jiàn)，在某項(xiàng)目占銷售收入的比率既定的條件下，便可預(yù)測(cè)未來(lái)一定銷售收入下其他項(xiàng)目的需要量。47一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第46頁(yè)/共58頁(yè)（4）資金需要量的確定在預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上，就可確定企業(yè)計(jì)劃期需追加的資金量。公式如下：48一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制基期資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額

=

-

計(jì)劃期預(yù)計(jì)追加的資金量預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額第47頁(yè)/共58頁(yè)（5）籌資量的確定在預(yù)計(jì)利潤(rùn)表的基礎(chǔ)上，根據(jù)股利支付率可預(yù)測(cè)追加的內(nèi)部籌資額，即新增的留存收益，并結(jié)合資金需要量可以預(yù)測(cè)外部籌資額，包括負(fù)債和發(fā)行股票。49一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制

預(yù)計(jì)新增留存收益

所需籌資量=資金需要量

=

預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)

（1-

）

股利支付率

+

第48頁(yè)/共58頁(yè)（6）資金調(diào)整計(jì)劃企業(yè)的股利政策和資產(chǎn)負(fù)債率不是一成不變的，企業(yè)可通過(guò)改變財(cái)務(wù)方針或政策對(duì)企業(yè)的資金來(lái)源及財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。50資金需要量

考慮股利政策

考慮財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

外部籌資方式（股票、負(fù)債）

請(qǐng)看例題分析3—6一、財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容和編制第49頁(yè)/共58頁(yè)二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編制1.現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容現(xiàn)金預(yù)算包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金籌措與運(yùn)用四項(xiàng)內(nèi)容。（1）現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入包括期初的現(xiàn)金結(jié)存數(shù)和預(yù)算期內(nèi)發(fā)生的現(xiàn)金流入。如現(xiàn)銷收入、收回的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)到期兌現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)收入等。51第50頁(yè)/共58頁(yè)（2）現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流出是指預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)發(fā)生的現(xiàn)金流出。如采購(gòu)材料支付貨款、支付工資、支付部分制造費(fèi)用、支付銷售費(fèi)用、管理用、財(cái)務(wù)用、償還應(yīng)付款項(xiàng)、交納稅金、支付利潤(rùn)以及資本性支出等有關(guān)費(fèi)用等。（3）現(xiàn)金凈流量及現(xiàn)金需求量

現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量

根據(jù)現(xiàn)金凈流量和其他資料可以確定現(xiàn)金需求量。（4）現(xiàn)金籌措與運(yùn)用計(jì)劃

根據(jù)計(jì)劃期現(xiàn)金凈流量及企業(yè)有關(guān)資金管理的各項(xiàng)政策，確定籌集或運(yùn)用現(xiàn)金的數(shù)額。（考慮現(xiàn)金多余或不足）

52二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編制第51頁(yè)/共58頁(yè)2.現(xiàn)金預(yù)算的編制

現(xiàn)金預(yù)算一般以年、季、月、旬、周甚至日為編制期。（例題分析中以季為單位編制）（1）現(xiàn)金流入量53預(yù)計(jì)各季的銷售收入編制預(yù)計(jì)銷售收入表編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表考慮現(xiàn)銷、賒銷收入二、現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容與編制第52頁(yè)/共58頁(yè)（2）現(xiàn)金流出量

需編制現(xiàn)金流出計(jì)劃表。該計(jì)劃表應(yīng)包括：

◆材料采購(gòu)支出；

◆工資、管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）；

◆資本支出（源于資