高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第五章 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)課件_第1頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第五章 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)課件_第2頁(yè)
高級(jí)財(cái)務(wù)管理 第五章 企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)課件_第3頁(yè)
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第五章企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)第一節(jié)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述第二節(jié)責(zé)任中心及其評(píng)價(jià)方法第三節(jié)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系第四節(jié)薪酬制度與股票期權(quán)制1第一節(jié)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)影響因素四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序2一、國(guó)外企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)早期的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

19世紀(jì),美國(guó)紡織、鐵路、鋼鐵和商業(yè)管理者建立生產(chǎn)效率評(píng)價(jià)指標(biāo);1911年,美國(guó)會(huì)計(jì)工作者設(shè)計(jì)了最早的標(biāo)準(zhǔn)成本制度;19世紀(jì)中葉,外部影響加大,信用評(píng)價(jià)也隨之產(chǎn)生。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)地位的確立

20世紀(jì)初,杜邦公司首先設(shè)計(jì)了以投資報(bào)酬率為核心指標(biāo)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系,自此幾乎一直占據(jù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主導(dǎo)地位;1932年,英國(guó)管理專(zhuān)家提出采用訪談了解部門(mén)業(yè)績(jī)的思想1950年,出現(xiàn)了一套完整的管理能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系;20世紀(jì)70年度,美國(guó)專(zhuān)家調(diào)查發(fā)現(xiàn)投資報(bào)酬率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、每股收益、現(xiàn)金流量等為較常用業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo);1985-86年,美國(guó)專(zhuān)家根據(jù)“權(quán)變理論”提出了由17項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成的“權(quán)變業(yè)績(jī)計(jì)量”體系。3二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義業(yè)績(jī)預(yù)算或管理規(guī)定執(zhí)行的結(jié)果,分為經(jīng)營(yíng)和管理兩方面;業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理者的管理業(yè)績(jī)進(jìn)行全面而系統(tǒng)的分析與評(píng)定,目的在于通過(guò)評(píng)價(jià)找出增加企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵變量,并以此對(duì)經(jīng)營(yíng)者和管理者進(jìn)行計(jì)酬。業(yè)績(jī)管理業(yè)績(jī)管理者的管理行為管理者的管理業(yè)績(jī)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以財(cái)務(wù)指標(biāo)反映,稱為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以非財(cái)務(wù)指標(biāo)反映5二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的定義和意義意義在委托代理制度下,有利于個(gè)利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行正確評(píng)價(jià);從企業(yè)集團(tuán)的管理層次上看,有利于正確引導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)行為,從而將企業(yè)遠(yuǎn)期目標(biāo)和近期利益結(jié)合起來(lái);有利于加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者績(jī)效的考核有利于對(duì)企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)和約束。6三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的影響因素影響企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的外部因素外部經(jīng)濟(jì)體制和企業(yè)管理體制比如是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)等;政策法律指國(guó)家的法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策等;經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境指經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)周期階段、行業(yè)前景等;文化與價(jià)值觀念當(dāng)?shù)厝说纳钯?gòu)買(mǎi)習(xí)慣、價(jià)值取向、消費(fèi)傾向、投資偏好及社會(huì)責(zé)任感等;7四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主要內(nèi)容,是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)用財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來(lái)。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)企業(yè)為了達(dá)到預(yù)算目標(biāo),運(yùn)用評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)各責(zé)任中心的計(jì)劃執(zhí)行情況進(jìn)行評(píng)價(jià)的制度。財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的組織和實(shí)施者,分為兩個(gè)層次:第一層次為預(yù)算管理委員會(huì),第二層次為責(zé)任中心內(nèi)部各級(jí)部門(mén);財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)客體指評(píng)價(jià)對(duì)象,主要是各預(yù)算責(zé)任單位;財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)目標(biāo)指評(píng)價(jià)預(yù)期的結(jié)果,即評(píng)價(jià)后要完成的任務(wù);一般使用杜邦財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。評(píng)價(jià)主體評(píng)價(jià)目標(biāo)評(píng)價(jià)指標(biāo)評(píng)價(jià)客體評(píng)價(jià)結(jié)果9四、財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)程序以企業(yè)目標(biāo)為核心,通過(guò)預(yù)算執(zhí)行情況和預(yù)算目標(biāo)的比較,確定差異,分析原因,評(píng)價(jià)責(zé)任主體的業(yè)績(jī)。程序如下:收集相關(guān)資料首先收集和評(píng)價(jià)相關(guān)的資料,包括內(nèi)部和外部資料,主要包括主體的執(zhí)行情況、外部的可比信息;將評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)際執(zhí)行情況作比較,找出差異差異主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:對(duì)利潤(rùn)有利的差異;對(duì)利潤(rùn)不利的差異;分析差異按照差異分析原因,找出執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題或預(yù)算編制時(shí)存在的問(wèn)題,提出改進(jìn)和完善措施。編報(bào)評(píng)價(jià)報(bào)告對(duì)各責(zé)任主體的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià),編寫(xiě)并逐級(jí)報(bào)告業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)報(bào)告,按照評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行獎(jiǎng)懲。10第二節(jié)責(zé)任中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)一、成本中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)二、利潤(rùn)中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)三、資金中心及其業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)四、市場(chǎng)增加值與經(jīng)濟(jì)增加值11四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)經(jīng)濟(jì)學(xué)中又定義為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。公式:EVA=稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-企業(yè)加權(quán)平均資本成本×公司資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)價(jià)值=稅后利潤(rùn)總額-加權(quán)平均資本成本×資產(chǎn)占用總額=資產(chǎn)利潤(rùn)-加權(quán)平均資本成本×資產(chǎn)占用總額其中,加權(quán)平均資本成本計(jì)算如下:13四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)含義企業(yè)所有資本都是有成本的,扣除成本后才是凈盈余。當(dāng)EVA>0,超過(guò)0的部分是經(jīng)營(yíng)者為股東創(chuàng)造的剩余價(jià)值;股東會(huì)將剩余盈余分一些給經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)。當(dāng)EVA<0,公司在耗費(fèi)自己的資產(chǎn),而不是創(chuàng)造財(cái)富;缺點(diǎn):難以反映規(guī)模差異;財(cái)務(wù)導(dǎo)向上可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)操縱;過(guò)分強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)效果,會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的短期行為。14四、市場(chǎng)增加值和經(jīng)濟(jì)增加值經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目計(jì)算時(shí)使用的利潤(rùn)項(xiàng)目是經(jīng)過(guò)調(diào)整的利潤(rùn)項(xiàng)目,具體調(diào)整原則為:一項(xiàng)對(duì)EVA有真正影響的項(xiàng)目管理者能夠影響該項(xiàng)目對(duì)執(zhí)行者來(lái)講容易理解的調(diào)整項(xiàng)目容易取得資料的調(diào)整項(xiàng)目即,使利潤(rùn)減少但實(shí)際沒(méi)有發(fā)生的成本項(xiàng)目,如壞賬儲(chǔ)備增加、商譽(yù)攤銷(xiāo)等;修正的經(jīng)濟(jì)增加值有時(shí),高層管理者會(huì)以企業(yè)資產(chǎn)的“市場(chǎng)價(jià)值”為基礎(chǔ)去計(jì)算EVA,這時(shí):EVA=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-成本×(所有者權(quán)益市價(jià)+負(fù)債-無(wú)息流動(dòng)負(fù)債)15一、綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系本文中以企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)體系代替企業(yè)綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)體系。一共有9類(lèi)73項(xiàng)指標(biāo)。企業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)能力經(jīng)營(yíng)安全能力市場(chǎng)控制能力技術(shù)創(chuàng)新能力管理能力人力資本企業(yè)文化環(huán)境協(xié)調(diào)能力17二、綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法經(jīng)濟(jì)分析法以事先確定好的綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)對(duì)象的業(yè)績(jī)。專(zhuān)家評(píng)價(jià)法以專(zhuān)家的判斷為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)方法??梢圆捎茫涸u(píng)分、分等、加權(quán)評(píng)分、優(yōu)序等等。多元數(shù)理統(tǒng)計(jì)法利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法進(jìn)行評(píng)價(jià)。18三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系按照前面講的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來(lái)評(píng)價(jià)可以分為6個(gè)步驟:1.指標(biāo)分類(lèi)將前面的9類(lèi)指標(biāo)可以分為兩大類(lèi):資產(chǎn)類(lèi)指標(biāo)又可以具體劃分為:用貨幣單位度量的資產(chǎn)、負(fù)債、投資費(fèi)用等(1類(lèi),Vt)用貨幣單位度量的人均值類(lèi)指標(biāo)(2類(lèi)Vi)用實(shí)物單位度量的資產(chǎn)和專(zhuān)利數(shù)量(3類(lèi)Vu)過(guò)程類(lèi)指標(biāo)又可以具體分為:用百分比衡量的增長(zhǎng)率、變化率等(4類(lèi)R)用百分比衡量的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等項(xiàng)目比較比例指標(biāo)(5類(lèi)P)用分值計(jì)算的調(diào)查評(píng)價(jià)指標(biāo)(6類(lèi)D)19三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6個(gè)步驟:3.定標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)過(guò)程:將各個(gè)參評(píng)企業(yè)每類(lèi)指標(biāo)平均值加總;根據(jù)企業(yè)數(shù)量和加總值計(jì)算該指標(biāo)行業(yè)平均值;某行業(yè)某指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)=所有參評(píng)企業(yè)某類(lèi)指標(biāo)平均值之和÷參評(píng)企業(yè)個(gè)數(shù)以行業(yè)平均值(某行業(yè)某類(lèi)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù))為準(zhǔn)和各個(gè)企業(yè)比較,得出各企業(yè)6個(gè)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)。21三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6個(gè)步驟:4.將各類(lèi)評(píng)價(jià)指標(biāo)的平均值指數(shù)化分別用前面的標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)和各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)相除,得到該企業(yè)在該指標(biāo)上的競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù):22三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系6個(gè)步驟:5.給各類(lèi)指數(shù)分配權(quán)數(shù)兩個(gè)原則:按每類(lèi)指標(biāo)所包含的項(xiàng)目數(shù)的多少分配權(quán)數(shù);根據(jù)競(jìng)爭(zhēng)力的定義,影響的的指標(biāo)權(quán)數(shù)大。具體分配見(jiàn)(P246表9-4)最后根據(jù)項(xiàng)目權(quán)數(shù)和分配權(quán)數(shù)的平均值計(jì)算平均權(quán)數(shù);平均權(quán)數(shù)=(項(xiàng)目權(quán)數(shù)+分配權(quán)數(shù))÷223三、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系隨著時(shí)間的變化,還可以計(jì)算動(dòng)態(tài)的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)這時(shí),選擇一個(gè)參考年度,計(jì)算出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率,然后將各企業(yè)的對(duì)應(yīng)指標(biāo)和行業(yè)值做比較來(lái)衡量企業(yè)歷年業(yè)績(jī)。其中,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)變化率為:其中,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力綜合指數(shù)為:=∑(同期某行業(yè)內(nèi)所有參評(píng)企業(yè)的各類(lèi)指標(biāo)的平均值×該指標(biāo)權(quán)重系數(shù))注意:該方法是以某企業(yè)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)。25四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)本部分介紹國(guó)有資本金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)對(duì)象

主要是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)家控股企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)主體主要是政府,也可對(duì)其他評(píng)價(jià)主體提供參考辦法。評(píng)價(jià)采用的方法功效系數(shù)法,又稱功效函數(shù)法:建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)、定量和定性指標(biāo);給每個(gè)指標(biāo)設(shè)定滿意和不允許值分別形成上下限;對(duì)被評(píng)企業(yè)打分根據(jù)被評(píng)企業(yè)指標(biāo)和相應(yīng)指標(biāo)設(shè)定的上下限做比較來(lái)打分;進(jìn)行總評(píng)將各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)加權(quán)平均進(jìn)行綜合。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系國(guó)有企業(yè)分為工商和金融,工商企業(yè)分為競(jìng)爭(zhēng)和非競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)等。所以每個(gè)企業(yè)的具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有所不同,具體指標(biāo)可以劃分為定性和定量?jī)煞N。舉例見(jiàn)P247表9-5,競(jìng)爭(zhēng)性工商企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。26四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過(guò)程可分為5個(gè)步驟:基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)修正系數(shù)的計(jì)算修正后的總得分定性指標(biāo)的計(jì)分方法綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)下面分別了解:1.基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)是初步評(píng)價(jià),根據(jù)財(cái)政部頒布的參照水平,分為5檔:檔次標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)優(yōu)秀1良好0.8平均值0.6較低值0.4較差值0.2不同的行業(yè)、不同規(guī)模的各個(gè)企業(yè)不同指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值分別不同,如P248舉了大型普通機(jī)械制造業(yè)的“凈資產(chǎn)收益率”的標(biāo)準(zhǔn)值,分為5檔。27四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過(guò)程可分為5個(gè)步驟:2.修正系數(shù)的計(jì)算為了更全面評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī),用修正系數(shù)修正基本指標(biāo),分為5個(gè)區(qū)段,每個(gè)區(qū)段對(duì)應(yīng)一個(gè)基本指標(biāo)的得分區(qū)間:區(qū)段得分5100-80分480-60分360-40分240-20分120-0分某指標(biāo)在5個(gè)區(qū)段中的具體得分標(biāo)準(zhǔn)由財(cái)政部定期頒布?;局笜?biāo)修正系數(shù)=1+(實(shí)際值所處區(qū)段-修正指標(biāo)應(yīng)處區(qū)段)×0.1見(jiàn)P249例9-429四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過(guò)程可分為5個(gè)步驟:2.修正系數(shù)的計(jì)算過(guò)程:計(jì)算基本修正系數(shù)計(jì)算調(diào)整修正系數(shù)計(jì)算調(diào)整后修正系數(shù)計(jì)算單項(xiàng)修正指標(biāo)綜合修正系數(shù)對(duì)每一類(lèi)型的各項(xiàng)修正指標(biāo)的綜合修正系數(shù)分別求和,得到某類(lèi)基本指標(biāo)的綜合修正系數(shù)。3.計(jì)算修正后總得分如前:修正后總得分=財(cái)務(wù)效益狀況基本指標(biāo)得分×財(cái)務(wù)效益狀況綜合修正系數(shù)+…..30四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過(guò)程可分為5個(gè)步驟:4.定性指標(biāo)的計(jì)分方法以評(píng)議方式取得定性指標(biāo)分值,每個(gè)指標(biāo)分5個(gè)等級(jí),每個(gè)等級(jí)對(duì)應(yīng)一個(gè)分?jǐn)?shù)。等級(jí)分?jǐn)?shù)優(yōu)1良0.8中0.6低0.4差0.2如P249例9-531四、國(guó)有資本金績(jī)效評(píng)價(jià)評(píng)價(jià)的過(guò)程可分為5個(gè)步驟:5.綜合評(píng)價(jià)的計(jì)分和最終評(píng)價(jià)結(jié)果的分級(jí)綜合評(píng)價(jià)得分=定量指標(biāo)修正后得分×80%+定性指標(biāo)得分×20%最后,根據(jù)綜合評(píng)價(jià)結(jié)果將企業(yè)進(jìn)行分級(jí),可分為5等10級(jí)。如P250表9-6.32五、平衡記分卡制度卡普蘭和諾頓在1992年提出的,目前得到廣泛應(yīng)用。該制度以信息為基礎(chǔ),系統(tǒng)考慮企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素,同時(shí)使用財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo),多維度地平衡指標(biāo)評(píng)價(jià)因素的一種業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系。該制度將企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)與企業(yè)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素相結(jié)合、是動(dòng)態(tài)實(shí)施企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的戰(zhàn)略管理系統(tǒng)。企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)創(chuàng)新與學(xué)習(xí)客戶財(cái)務(wù)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程平衡計(jì)分卡的基本組成33五、平衡記分卡制度財(cái)務(wù)方面:平衡計(jì)分卡將企業(yè)的生命周期分為成長(zhǎng)、維持、收獲三個(gè)階段,各個(gè)階段的財(cái)務(wù)衡量重點(diǎn)不同。成長(zhǎng)階段:著重于銷(xiāo)售額總體增長(zhǎng)百分比;特定顧客群體、特定地區(qū)的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率等;維持階段:著重于衡量獲利能力,比如投資回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值等;收獲階段:著重于衡量現(xiàn)金流量,企業(yè)應(yīng)力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量最大化,并減少營(yíng)運(yùn)資金占用。34五、平衡記分卡制度財(cái)務(wù)方面:具體如下表:財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)項(xiàng)目財(cái)務(wù)策略收入增長(zhǎng)指標(biāo)成本降低與生產(chǎn)率提高指標(biāo)資產(chǎn)的利用效率指標(biāo)企業(yè)的生命周期成長(zhǎng)階段①不同區(qū)域市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)率②來(lái)自新產(chǎn)品、服務(wù)、顧客的收入占總收入的百分比員工平均收益①投資(占收入的百分比)②研發(fā)費(fèi)用(占收入的百分比)維持階段①市場(chǎng)占有率②新應(yīng)用占收入的百分比③顧客和產(chǎn)品線的獲利率①想對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)者的成本②成本降低率③間接開(kāi)支(占收入的百分比)①運(yùn)營(yíng)資金比率(現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期)②主要資產(chǎn)類(lèi)別的資本運(yùn)用報(bào)酬率③資產(chǎn)利用率收獲階段①顧客和產(chǎn)品線的獲利率②非獲利顧客的比率單位成本(每種產(chǎn)品、每個(gè)交易)回收期間產(chǎn)出量35五、平衡記分卡制度客戶方面:在買(mǎi)方市場(chǎng)下,顧客是決定企業(yè)成敗的關(guān)鍵,所以顧客目標(biāo)價(jià)值是出發(fā)點(diǎn)。顧客目標(biāo)價(jià)值關(guān)系產(chǎn)品與服務(wù)的屬性形象與商譽(yù)時(shí)間價(jià)格品質(zhì)功能36五、平衡記分卡制度客戶方面:在客戶層面,企業(yè)應(yīng)先找出主要目標(biāo)市場(chǎng)與顧客群,將顧客層面的核心衡量指標(biāo)群與主要目標(biāo)市場(chǎng)及顧客結(jié)合,幫助企業(yè)找出衡量企業(yè)顧客層面的業(yè)績(jī)計(jì)劃。主要客戶業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)如下表:指標(biāo)說(shuō)明市場(chǎng)份額反映一個(gè)企業(yè)在既有市場(chǎng)中所占的比率(以顧客數(shù)、銷(xiāo)量來(lái)計(jì))新客戶開(kāi)發(fā)率反映一個(gè)企業(yè)吸引或贏得新顧客或新業(yè)務(wù)的比率老客戶回頭率反映一個(gè)企業(yè)與既有顧客保持和維系關(guān)系的比率客戶滿意度根據(jù)顧客目標(biāo)價(jià)值中的特定業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn),評(píng)估顧客的滿意程度從客戶處的獲利率衡量企業(yè)扣除在顧客方面所支付費(fèi)用的利潤(rùn)率37五、平衡記分卡制度客戶方面:對(duì)客戶的核心衡量指標(biāo)(兩類(lèi)),分為概括性指標(biāo)和顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)。市場(chǎng)份額老客戶回頭率從客戶處所獲得的利潤(rùn)率新客戶開(kāi)發(fā)率客戶滿意度驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)占領(lǐng)增加概括性指標(biāo)有:市場(chǎng)份額、老客戶回頭率、新客戶開(kāi)發(fā)率、從客戶處獲得的利潤(rùn)率、產(chǎn)品利潤(rùn)率;顧客業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)指標(biāo)有:顧客滿意度、顧客忠誠(chéng)度、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)收賬款回收天數(shù)、壞賬損失率、顧客抱怨率38五、平衡記分卡制度內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程方面:指的是企業(yè)從輸入各種原材料和顧客需求,到企業(yè)創(chuàng)造出對(duì)顧客有價(jià)值的產(chǎn)品(或服務(wù))過(guò)程中的一系列活動(dòng)。平衡記分卡將其分為三步:創(chuàng)新過(guò)程:是企業(yè)產(chǎn)品差異化的源頭,實(shí)質(zhì)是指企業(yè)研發(fā)和走向市場(chǎng)的過(guò)程,主要指標(biāo)有產(chǎn)品上市時(shí)間、收支平衡時(shí)間、產(chǎn)品初次設(shè)計(jì)符合規(guī)格的比例、產(chǎn)品初次設(shè)計(jì)至投產(chǎn)的變更設(shè)計(jì)次數(shù)、專(zhuān)利數(shù)量等,用來(lái)衡量研發(fā)部門(mén)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)過(guò)程:衡量企業(yè)從收到客戶訂單開(kāi)始到向客戶提供產(chǎn)品或勞務(wù)為止這一經(jīng)營(yíng)過(guò)程業(yè)績(jī),主要指標(biāo)包括時(shí)間、質(zhì)量、成本三方面,具體有按時(shí)交貨率、生產(chǎn)周期、成本降低率、退貨率、機(jī)器故障率、制造周期效能以及產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)劣等。39五、平衡記分卡制度內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程方面:售后服務(wù)過(guò)程:主要包括為客戶提供產(chǎn)品質(zhì)量的保證、維修服務(wù)以及對(duì)次品和退貨的處理和與客戶完成結(jié)算的過(guò)程。主要指標(biāo)有:服務(wù)反映周期、人力成本、物質(zhì)成本、售后服務(wù)的一次成功率、瑕疵和退貨處理速度等。是對(duì)售后服務(wù)部門(mén)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。所有內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程指標(biāo)的設(shè)計(jì)都是為了響應(yīng)與支持顧客方面的指標(biāo)與其所包含的策略,所以內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程必須是該企業(yè)表現(xiàn)得最為卓越的部分。40五、平衡記分卡制度創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面:創(chuàng)新與學(xué)習(xí)的主要目的是使平衡計(jì)分卡前三方面(財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程)能順利完成而設(shè)。主要來(lái)源于三個(gè)方面的資源:?jiǎn)T工的能力是指要不斷通過(guò)新知識(shí)和新技術(shù)培訓(xùn)提高員工能力。主要指標(biāo)有:人均在崗培訓(xùn)費(fèi)用、受培訓(xùn)職工比率、員工生產(chǎn)力、員工留任率、人機(jī)時(shí)效率、人才投資率等。信息系統(tǒng)能力主要衡量信息系統(tǒng)對(duì)一線員工工作支持的比率、一線員工工作對(duì)信息系統(tǒng)的依賴程度、職能化信息系統(tǒng)的健全比率與信息系統(tǒng)的整合比率等。41五、平衡記分卡制度創(chuàng)新與學(xué)習(xí)方面:激勵(lì)、權(quán)力與協(xié)作激勵(lì)與權(quán)力指標(biāo)主要用來(lái)衡量員工工作的積極性激發(fā)方面的情況,通過(guò)建立良好的激勵(lì)機(jī)制以激發(fā)員工積極性;協(xié)作主要是指?jìng)€(gè)人之間與部門(mén)之間的協(xié)作,主要取決于個(gè)人目標(biāo)、部門(mén)目標(biāo)是否與公司的整體目標(biāo)相一致。42五、平衡記分卡制度平衡計(jì)分卡四個(gè)方面相互作用,相互促進(jìn):從財(cái)務(wù)而言,它代表對(duì)股東負(fù)責(zé),要達(dá)到財(cái)務(wù)收益豐碩,必須滿足顧客需要,為了使顧客滿意,則有賴于企業(yè)內(nèi)部流程的支持,包括創(chuàng)新產(chǎn)品、開(kāi)拓市場(chǎng)及講求效率與質(zhì)量。而且四個(gè)指標(biāo)并不是一成不變的,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的時(shí)間情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)膭h減和調(diào)整。43五、平衡記分卡制度平衡記分卡的意義:將目標(biāo)與戰(zhàn)略具體化重視競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)獲取與保持重視非財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)注重短期利益與長(zhǎng)期利益的平衡44第四節(jié)薪酬制度與股票期權(quán)制一、薪酬制度二、股票期權(quán)45一、薪酬制度1.企業(yè)薪酬的概念:廣義的:認(rèn)為企業(yè)薪酬是企業(yè)對(duì)自己的員工為企業(yè)所付出的勞動(dòng)的一種回報(bào),這種回報(bào)包括精神的和物質(zhì)的兩個(gè)方面。狹義的:認(rèn)為企業(yè)薪酬是員工通過(guò)對(duì)企業(yè)付出勞動(dòng)而獲得的物質(zhì)利益。通常認(rèn)為薪酬是指作為個(gè)人勞動(dòng)的回報(bào)而得到的各種類(lèi)型的報(bào)酬。完整的薪酬制度:一是直接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,包括工資、薪水、獎(jiǎng)金、傭金等;二是間接經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即福利。對(duì)員工來(lái)說(shuō):薪酬的多少標(biāo)志著員工的才能、積極性、貢獻(xiàn)的大小,象征著員工的地位和榮譽(yù)。薪酬制度的實(shí)質(zhì):通過(guò)薪酬計(jì)劃方案影響經(jīng)營(yíng)者的管理行為,并在薪酬制度中融入兩種機(jī)制:激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。46一、薪酬制度2.薪酬的內(nèi)容:工資:支付職工基本勞動(dòng)報(bào)酬,有四種形式:①計(jì)時(shí)工資:按職工的勞動(dòng)熟練程度、繁重程度和工作時(shí)間長(zhǎng)短來(lái)計(jì)付勞動(dòng)報(bào)酬的分配形式,由勞動(dòng)計(jì)量和報(bào)酬支付的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)兩個(gè)要素構(gòu)成。②計(jì)件工資:指預(yù)先規(guī)定好計(jì)件單價(jià),按員工合格生產(chǎn)量計(jì)算工資;優(yōu)點(diǎn)在于能夠反映勞動(dòng)差別,激勵(lì)性強(qiáng);但是容易忽視質(zhì)量并且適用于數(shù)量易于分辨,大批量生產(chǎn)的工種。③浮動(dòng)工資:將職工的勞動(dòng)報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營(yíng)好壞緊密聯(lián)系,并隨之上下浮動(dòng)的工資形式。④等級(jí)工資:根據(jù)工作的復(fù)雜程度、繁重程度、精確程度、責(zé)任大小和工作條件等因素將各類(lèi)工作(工種、崗位、職務(wù))進(jìn)行等級(jí)劃分,并規(guī)定相應(yīng)工資標(biāo)準(zhǔn)的一種工資形式。一般有技術(shù)等級(jí)工資制、崗位等級(jí)工資制、職能等級(jí)工資制、崗位技能工資制等。47一、薪酬制度2.薪酬的內(nèi)容:獎(jiǎng)勵(lì):目前有獎(jiǎng)金、傭金、計(jì)件等形式,可與職工個(gè)人績(jī)效掛鉤,也可與群體(版主、科、處室)乃至整個(gè)企業(yè)效益相結(jié)合。獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)是貢獻(xiàn)率,針對(duì)性很強(qiáng)。福利與津貼:從本質(zhì)上看,福利是一種補(bǔ)充性報(bào)酬,但往往不以貨幣支付,而以實(shí)物或服務(wù)的形式支付;支付對(duì)象一般有全員性福利和對(duì)特殊群體的特種福利。一般和員工的工作成績(jī)沒(méi)有關(guān)系,所以不能提供有效激勵(lì)。股票期權(quán)激勵(lì)方式:給予管理者一種在未來(lái)特定日期以特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的權(quán)利。其運(yùn)作機(jī)制:提供期權(quán)→經(jīng)理人努力工作,以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化→股價(jià)上揚(yáng)→經(jīng)理人員行權(quán)→從市價(jià)與行權(quán)差價(jià)中獲利。普遍認(rèn)為股票期權(quán)是一種有效的激勵(lì)工具。48一、薪酬制度3.制定企業(yè)薪酬制度應(yīng)該考慮的因素:企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略:主要從企業(yè)性質(zhì)、發(fā)展方向、SWOT分析等方面考慮企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略,從而決定采用浮動(dòng)報(bào)酬還是穩(wěn)定報(bào)酬來(lái)進(jìn)行有效激勵(lì)。企業(yè)所處生命周期:在創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟、衰退四個(gè)不同時(shí)期,企業(yè)各種能力和現(xiàn)金流量都不同,從而決定其薪酬方案;前兩期一般考慮強(qiáng)激勵(lì)型薪酬制度(如股票期權(quán)),后兩期應(yīng)考慮平均同時(shí)適度刺激薪酬制度。管理模式變革因素:管理模式變革使除了物質(zhì)薪酬外的間接經(jīng)濟(jì)報(bào)酬、非經(jīng)濟(jì)報(bào)酬、精神報(bào)酬等薪酬制度成為需要考慮的關(guān)鍵因素。其他考慮因素:包括資歷、人力資本、經(jīng)理市場(chǎng)等因素形成薪酬計(jì)劃的參考因素。49一、薪酬制度4.薪酬制度設(shè)計(jì)思想:市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下,經(jīng)營(yíng)者同時(shí)關(guān)注產(chǎn)權(quán)利益和控制權(quán)利益激勵(lì)。引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下,經(jīng)營(yíng)者壓力加大,提高了激勵(lì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理效率的作用。薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)的立足點(diǎn):經(jīng)營(yíng)者是否為公司奠定了持續(xù)性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ),并帶來(lái)了超出社會(huì)或行業(yè)平均水平的剩余貢獻(xiàn)或剩余稅后利潤(rùn)。經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì),應(yīng)充分體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)思想,遵循剩余貢獻(xiàn)原則。對(duì)經(jīng)營(yíng)者管理業(yè)績(jī)的有效性進(jìn)行分析。經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃的設(shè)計(jì),還必須遵循剩余貢獻(xiàn)共享原則。50一、薪酬制度5.經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃設(shè)計(jì)與實(shí)施主體及步驟:兩種模式:董事會(huì)薪酬委員會(huì)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。上述兩種機(jī)構(gòu)結(jié)合設(shè)計(jì)經(jīng)營(yíng)者薪酬計(jì)劃步驟:董事會(huì)制定薪酬計(jì)劃框架,委托中介機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì);董事會(huì)收到薪酬計(jì)劃草案討論修改后提交股東大會(huì)決議;董事會(huì)授權(quán)薪酬委員會(huì)負(fù)責(zé)具體實(shí)施薪酬計(jì)劃;監(jiān)事會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)會(huì)員號(hào)組成聯(lián)合審計(jì)小組,定期不定期審計(jì)評(píng)估經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任完成情況;薪酬委員會(huì)將審計(jì)結(jié)果報(bào)送董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)者;無(wú)異議情況下,具體落實(shí)薪酬制度的支付方案;有異議是薪酬委員會(huì)復(fù)核;必要時(shí)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與審計(jì)評(píng)估。51二、股票期權(quán)1.股票期權(quán)的定義:公司授予一定對(duì)象(受益人)在未來(lái)約定的期限內(nèi)(如3-5年)以某一預(yù)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)力的一種激勵(lì)機(jī)制。一般針對(duì)高層管理人員和技術(shù)骨干,因此常被稱作“高級(jí)管理人員股票期權(quán)”。持有此權(quán)力的經(jīng)理人可在規(guī)定時(shí)間購(gòu)買(mǎi)本企業(yè)股票,稱為行權(quán);52二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類(lèi)型:(1)傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式(兩種):激勵(lì)性股票期權(quán):支付與行權(quán)方式因企業(yè)而異,形式多樣,以對(duì)管理人激勵(lì)為主;非法定股票期權(quán):與法定股票期權(quán)區(qū)別,不受所在國(guó)稅法約束,不從企業(yè)所得稅基中扣除,作為個(gè)人收益納個(gè)人所得稅;53二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類(lèi)型:(2)非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式(七種):為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化更新出現(xiàn)的股票期權(quán)形式。溢價(jià)期權(quán):指行權(quán)價(jià)高于贈(zèng)予日市價(jià)的股票期權(quán),更高的行權(quán)價(jià)降低了股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值,但是支持者認(rèn)為這更具有激勵(lì)性;購(gòu)買(mǎi)期權(quán):是指必須支付期權(quán)費(fèi)購(gòu)買(mǎi)才能獲得的期權(quán),行權(quán)時(shí)預(yù)先支付的期權(quán)費(fèi)可抵做行權(quán)價(jià);業(yè)績(jī)期權(quán):將行權(quán)條件與一定的業(yè)績(jī)指標(biāo)掛鉤的股票期權(quán);指數(shù)期權(quán):行權(quán)價(jià)根據(jù)設(shè)定的指數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整的股票期權(quán),即期權(quán)行權(quán)價(jià)根據(jù)市場(chǎng)同業(yè)指數(shù)的變化進(jìn)行調(diào)整,增強(qiáng)激勵(lì)效果;54二、股票期權(quán)2.股票期權(quán)的類(lèi)型:(2)非傳統(tǒng)的股票期權(quán)形式(七種):掉期期權(quán):在公司股價(jià)下跌時(shí),采用新發(fā)行的較低行權(quán)價(jià)的股票期權(quán)來(lái)代替原先發(fā)行的較高行權(quán)價(jià)的股票期權(quán)的一種激勵(lì)制度安排。這時(shí),其他股東損失,而經(jīng)理人員卻收益,所以一般都會(huì)有附加限制條件;換新期權(quán):首先,在規(guī)定期限內(nèi)可以自由選擇兌現(xiàn)時(shí)間;其次,當(dāng)受益人在原期限未滿時(shí)行權(quán),則自動(dòng)授予他已用去的股票同等

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