2021年中國動漫游戲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及重點企業(yè)對比分析

2021年中國動漫游戲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及重點企業(yè)對比分析

一、發(fā)展現(xiàn)狀

動漫游戲產(chǎn)業(yè)顧名思義，即為動畫（Animation）、漫畫（Comic）、游戲（Game）三者的統(tǒng)稱，因此也有取三者英文首字母稱其為ACG產(chǎn)業(yè)。動漫游戲產(chǎn)業(yè)涵蓋了狹義的動漫產(chǎn)業(yè)，等于廣義的動漫產(chǎn)業(yè)?！眲勇螒虍a(chǎn)業(yè)“的提法相比之下更注重動漫與游戲三者的聯(lián)動關(guān)系。因其具有低能耗、低污染、高產(chǎn)業(yè)價值、多就業(yè)機會等特點與優(yōu)勢，被譽為21世紀的朝陽產(chǎn)業(yè)。游戲大致可分為兩種：網(wǎng)絡(luò)游戲與機臺游戲，多是以同名動漫為原型而制作的游戲，但也有一些純粹以動漫人物與類似動漫的情節(jié)為主板，日益風靡人們的生活。

2020年新冠疫情對中國動漫游戲產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深刻影響，一方面，動漫線下會展被迫暫停，線上新番不斷延期;另一方面，網(wǎng)絡(luò)游戲輕松躺贏，用戶增量與在線消費觸及新高。疫情之下的“宅經(jīng)濟"蓬勃發(fā)展，“宅消費"乘勢而起，2020年游戲產(chǎn)業(yè)不僅穩(wěn)中向好，且增收顯著，成為“宅經(jīng)濟"的一抹亮色。2020年中國游戲市場實際銷售收入達2786.87億元，較2019年增加了478.10億元，同比增長20.7%，2021年上半年中國游戲市場實際銷售收入已完成1504.93億元。在連續(xù)兩年增長放緩后回歸高位增速。產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大與高速增長不僅為全年行業(yè)的高營收奠定基礎(chǔ)，也凸顯網(wǎng)絡(luò)游戲在滿足人們娛樂消費需求方面的優(yōu)勢和潛力。

《2021-2027年中國動漫游戲行業(yè)市場發(fā)展前景及投資規(guī)模預測報告》數(shù)據(jù)顯示：春節(jié)期間移動互聯(lián)網(wǎng)用戶流量創(chuàng)歷史新高，用戶在線游戲時長相較疫情前有明顯提升。在日均活躍用戶增量TOP50APP中，手機游戲占比最高，達20%。

在微信小程序行業(yè)分布中，手機游戲占比最高，達38%。由于線下消費受限，用戶轉(zhuǎn)向線上娛樂消費，而手機游戲作為最受歡迎的線上娛樂方式之一，疫情期間在線消費增長迅速，充值流水持續(xù)走高，帶動游戲市場逆勢增長。

隨著我國游戲市場持續(xù)擴張，新產(chǎn)品層出不窮，吸引用戶不斷進入，游戲用戶規(guī)模呈逐年上升趨勢。從2014年開始我國游戲用戶規(guī)模增長速度驟降，進入存量階段。2020年新冠疫情期間，民眾自覺隔離在家，受用戶娛樂時間增多與娛樂參與意愿增強因素影響，我國游戲用戶規(guī)模增至664.79百萬人，相較2019年增加了23.71百萬人，同比增長3.7%，2021年上半年中國游戲用戶規(guī)模已達666.57百萬人。

在網(wǎng)絡(luò)游戲細分市場，移動游戲市場仍占據(jù)主要地位，自2017年起中國移動游戲市場實際銷售收入長期占據(jù)游戲市場實際總銷售收入五成以上的比例，且逐年攀升，2021年上半年中國移動游戲市場實際銷售收入占游戲市場實際總銷售收入的76.26%，較2014年的24.01%增長了52.25%。移動游戲市場繼續(xù)走產(chǎn)品精品化路線，游戲類型豐富，用戶選擇更為多樣?！锻跽邩s耀》《絕地求生》等多個爆款游戲產(chǎn)品帶動移動游戲市場銷售收入持續(xù)增長，未來發(fā)展空間廣闊。其中角色扮演類，卡牌類以及策略類游戲最受用戶歡迎，流水份額最大。

2020年我國高品質(zhì)國漫有序推出，原創(chuàng)精品游戲陸續(xù)上線。動漫行業(yè)在產(chǎn)業(yè)融合、宣傳推廣、稅收優(yōu)惠，資金扶持等方面都受益于政策支持，迎來利好，發(fā)展迅速，在弘揚正能量的同時深刻踐行主流價值觀導向，文化價值進-步提升。與此同時，為改善未成年人成長的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，2020年《未成年人保護法》修訂及《網(wǎng)絡(luò)游戲適齡提示》等標準規(guī)范相繼出爐，不僅對未成年人沉迷網(wǎng)游做出管制規(guī)定，同時要求網(wǎng)絡(luò)服務提供商設(shè)置未成年人網(wǎng)絡(luò)服務管理功能，對未成年人保護提出更高要求。此外，不少游戲上市公司逐步落實網(wǎng)絡(luò)游戲版權(quán)保護，游戲運營管理日趨規(guī)范。2016與2017年是我國游戲產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)增長的兩年，不論是國產(chǎn)還是進口游戲，審批數(shù)量均在2017年達到頂峰。隨著近年來游戲行業(yè)監(jiān)管力度加大，從2018年開始國產(chǎn)與進口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟鷶?shù)量驟降，游戲版號審批進一步收緊。2020年通過審批的國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量為1308個，較2019年減少72個，總體較為穩(wěn)定。通過審批的進口網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量為97個，較2019年減少88個，降幅達48%，審批愈發(fā)嚴格。

二、重點上市企業(yè)對比分析

隨著行業(yè)監(jiān)管趨嚴、IPO審核收緊，以及受A股市場審批嚴格、上市周期較長等因素，自2017年吉比特在A股主板上市之后，近三年沒有新增動游戲公司上市。2020年米哈游主動撤回A股IPO申請。從整體趨勢看，雖然2020年動漫游戲市場銷售收入有所提升，但增速放緩，存量時代仍在繼續(xù)。未來動漫游戲公司若想通過A股進入，上市公司行列，還需面臨更多挑戰(zhàn)。

因業(yè)務調(diào)整與經(jīng)營變更，2020年動漫游戲上市公司樣本數(shù)量剔除兩家，分別為東方網(wǎng)絡(luò)和聚力文化樣本，總數(shù)為37家。從空間分布來看，我國動漫游戲上市公司集中分布在東南沿海地區(qū)，其中浙江省與廣東省的公司數(shù)量最多，均為8家:福建省有5家，北京市有4家，在地域上星現(xiàn)集中化趨勢。

在37家樣本動漫游戲上市公司中，選取20家企業(yè)進行重點對比分析，包括昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、盛訊達、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、掌趣科技、神州泰岳、冰川網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份。

從總資產(chǎn)來看，2020年昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達、電魂網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、掌趣科技、冰川網(wǎng)絡(luò)和凱撒文化總資產(chǎn)均保持增長趨勢，其中世紀華通增幅最為明顯，2020年世紀華通總資產(chǎn)達427.5億元，較2019年增加了103.9億元。而2020年ST天潤、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化、富春股份和完美世界總資產(chǎn)呈下滑趨勢，其中天神娛樂下滑最為明顯，2020年天神娛樂總資產(chǎn)為38.05億元，較2019年減少了25.53億元。2020年世紀華通總資產(chǎn)明顯高于昆侖萬維、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、掌趣科技、吉比特、神州泰岳、凱撒文化、寶通科技、天神娛樂、愷英網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、盛天網(wǎng)絡(luò)、盛訊達、富春股份和大晟文化。

從營收情況來看，2020年三七互娛、吉比特、世紀華通、完美世界、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、掌趣科技、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份營業(yè)總收入均保持增長趨勢，其中完美世界增幅最為明顯，2020年完美世界營業(yè)總收入達102.20億元，較2019年增加了21.81億元。而2020年昆侖萬維、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達、冰川網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化和順網(wǎng)科技營業(yè)總收入均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中昆侖萬維降幅最為明顯，2020年昆侖萬維營業(yè)總收入為27.40億元，較2019年減少了9.48億元。2020年世紀華通營業(yè)總收入高于三七互娛、完美世界、神州泰岳、吉比特、昆侖萬維、寶通科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、凱撒文化、富春股份、冰川網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和盛訊達。

從歸屬凈利潤來看，2020年除掌趣科技、凱撒文化、冰川網(wǎng)絡(luò)外，昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、盛訊達、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份歸屬凈利潤均保持增長趨勢，其中昆侖萬維增幅最為明顯，2020年昆侖萬維歸屬凈利潤達49.93億元，較2019年增加了36.98億元。

從毛利率來看，2020年三七互娛、世紀華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達、電魂網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技和愷英網(wǎng)絡(luò)毛利率保持增長趨勢，其中盛訊達增幅最為明顯，2020年盛訊達毛利率達65.03%，較2019年增長了26.23%。而2020年昆侖萬維、吉比特、完美世界、ST天潤、寶通科技、神州泰岳、冰川網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其中寶通科技降幅最為明顯，2020年寶通科技毛利率為40.83%，較2019年減少了17.81%。

從研發(fā)投入來看，2020年完美世界研發(fā)投入金額要高于世紀華通、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、順網(wǎng)科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、凱撒文化、冰川網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、富春股份、大晟文化、ST天潤和盛訊達，2020年完美世界研發(fā)投入金額為178309.46萬元，占營業(yè)收入的17.44%。但冰川網(wǎng)絡(luò)研發(fā)投入金額占營業(yè)收入的比例最高，2020年冰川網(wǎng)絡(luò)研發(fā)投入金額為14120.97萬元，占營業(yè)收入的36.56%。

從游戲業(yè)務收入來看，2020年三七互娛游戲業(yè)務收入要高于世紀華通、完美世界、吉比特、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、寶通科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、電魂網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、富春股份、大晟文化和盛訊達。2020年三七互娛游戲業(yè)務收入完成144億元；世紀華通完成128.05億元；完美世界完成92.62億元。

從游戲市場占有率來看，2020年三七互娛游戲市場占有率略高于世紀華通、完美世界、吉比特、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、寶通科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、電魂網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、富春股份、大晟文化和盛訊達。

三、總結(jié)

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