期場行業(yè)術語及交易流程簡介-jsy2課件

期貨行業(yè)術語及交易流程介紹——期貨基礎知識2買空： 買入期貨稱"買空"或稱"多頭"，亦即多頭交易賣空： 賣出期貨稱“賣空”或“空頭”，亦即空頭交易開倉： 開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉”或“建立交易部位”持倉： 交易者手中持有合約稱為“持倉”平倉： 交易者了結手中的合約進行反向交易的行為稱“平倉”或“對沖”期貨行業(yè)術語介紹最新價： 當天某商品當前最新成交價結算價： 當天某商品所有成交合約的加權平均價買價： 某商品當前最高申報買入價賣價： 某商品當前最低申報賣出價漲跌幅： 某商品當日收盤價與昨日結算價之間的價差漲停板額： 某商品當日可輸入的最高限價(漲停板額=昨結算價+最大變動幅度)跌停板額： 某商品當日可輸入的最低限價(跌停板額=昨結算價-最大變幅)單號： 系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標識倉差： 當日持倉量與昨日持倉量之差持倉量：所有期貨或期權合約未平倉頭寸的累計，也稱空盤量成交量：在一個特定的時間內期貨或期權合約換手的數(shù)量累計鎖倉：一般是指期貨交易者做數(shù)量相等但方向相反的開倉交易，以便不管期貨價格向何方運動（或漲或跌）均不會使持倉盈虧再增減的一種操作方法。又稱對鎖或鎖單。經(jīng)常用到的交易規(guī)律：

如果成交量和持倉量都增加，那么趨勢將按照目前的方向持續(xù)下去；如果成交量和持倉量出現(xiàn)下滑，就可能是目前的趨勢將走向盡頭的一個信號。多空交易行為與持倉量的關系買方賣方持倉量變化多頭開倉空頭開倉增加2（雙開倉）多頭開倉多頭平倉不變（多頭換手）空頭平倉空頭開倉不變（空頭換手）空頭平倉多頭平倉減倉2（雙平倉）價格、交易量與持倉量的關系價格交易量持倉量市場上漲增加增加堅挺上漲減少下降疲弱下跌增加上升疲弱下跌減少下降堅挺期貨交易流程

一個完整的期貨交易流程應包括：開戶與下單、競價、結算和交割。由于大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了解履約責任，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程的必經(jīng)環(huán)節(jié)。首先，交易者選擇合法的期貨經(jīng)紀公司，簽署《期貨經(jīng)紀合同》、開立交易賬戶，交納一定數(shù)量的保證金，從而成為合法的期貨投資者。當投資者與經(jīng)紀公司的代理關系正式確立后，就可根據(jù)自己的要求下單，向經(jīng)紀公司駐交易所的出市代表發(fā)出交易指令，由出市代表進行實際的買賣交易。目前國內一般采用計算機自動撮合的交易方式。每日交易結束，結算所對當天交易情況進行結算，由經(jīng)紀公司進行相關的資金劃撥，以書面形式交給投資者簽字確認。對合約到期后選擇實物交割的客戶，在期貨公司的代理、協(xié)助下進行實物交收和貨款劃撥。（1）開戶所謂期貨交易賬戶是指期貨交易者開設的、用于交易履約保證的一個資金信用賬戶。

投資者向期貨公司提出委托申請，開戶。開戶時，必須向交易者做風險揭示。就是請交易者閱讀《期貨交易風險說明書》，一定要仔細閱讀，讓其真正了解期貨交易存在的風險。個人交易者閱讀完后，要在風險說明書上簽字確認；如果是機構交易者，就由單位法定代表人在風險說明書上簽字確認并加蓋單位公章。

（2）下單

所謂下單，就是交易者向期貨公司業(yè)務人員下達交易指令。

內容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數(shù)量、月份、價格、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶等等。

根據(jù)不同的情況，客戶可以用書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)等方式下達交易指令。這個交易指令是有時效性的，只在當日有效，可在成交前變更或撤銷。目前我國期貨交易所規(guī)定的交易指令有限價指令和取消指令兩種。限價指令是按特定價格買賣的交易指令。取消指令必須是使原來下達的限價指令全部或部分失效。指令成交后，交易者會很快接到成交回報記錄單，上面包括成交價格、成交手數(shù)、成交回報時間等內容。如果交易者沒有異議就簽字確認，否則就要在下一個交易日開市前向期貨經(jīng)紀公司提出書面異議，期貨經(jīng)紀公司應當根據(jù)原始指令記錄和交易進行處理。（3）結算期貨交易的結算制度是指按有關規(guī)定對交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關款項進行的計算、劃撥的制度，包括每日無負債制度、保證金制度和風險準備金制度。當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金－當日交易保證金+當日盈虧+入金－出金－手續(xù)費等平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧平歷史倉盈虧=∑[(賣出平倉價－上一交易日結算價)×賣出平倉量]+∑[(上一交易日結算價－買入平倉價)×買入平倉量]平當日倉盈虧=∑[(當日賣出平倉價－當日買入開倉價)×賣出平倉量]+∑[(當日賣出開倉價－當日買入平倉價)×買入平倉量］（4）實物交割大多數(shù)交易者從來都不參與交割，他們在最后交割日前就對合約進行對沖平倉了。盡管如此，交割在期貨市場中依然起著很重要的作用。期貨與其標的物之間是通過實物交割相關聯(lián)的，如果期貨的價格相對高于實物價格的話，人們便會賣出期貨，并在現(xiàn)貨市場買進實物商品用于實物交割，以賺取較高利潤。實物交割最終會使現(xiàn)貨價格和期貨價格之間恢復適當?shù)膬r格關系。交割過程：首先，賣方在