科技型中小企業(yè)融資模式研究

科技型中小企業(yè)融資模式研究

Summary：傳統(tǒng)融資模式在改革開(kāi)放的四十年間，隨著市場(chǎng)主體和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生了巨大的變化，傳統(tǒng)融資模式難以進(jìn)行跨行業(yè)和跨區(qū)域的融資支持，同時(shí)由于信息的不對(duì)稱，金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)之間存在著信息鴻溝，對(duì)于中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，不能及時(shí)有效的取得資金支持，無(wú)法進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的資源無(wú)法得到有效的配置，供應(yīng)鏈融資是從供應(yīng)鏈角度對(duì)中小型企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)估和授信，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。本文從供應(yīng)鏈融資角度出發(fā)，研究中小型企業(yè)如何取得資金支持，并探索中小型企業(yè)在供應(yīng)鏈上的地位與作用，對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景提出建議。Keys:供應(yīng)鏈融資；融資模式；中小企業(yè)融資；風(fēng)險(xiǎn)管理一、科技型中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題1.企業(yè)自身還存在許多不足導(dǎo)致融資困難,一就是由于傳統(tǒng)科技型中小企業(yè)往往都具有投入高、耗能低等特點(diǎn),產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)也僅僅局限于打算拼成本、價(jià)格、利潤(rùn)這些落后的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)上,并且科技型中小企業(yè)大部分都是從其個(gè)人獨(dú)資和合伙企業(yè)的發(fā)展階段轉(zhuǎn)化而來(lái),大部分都是處于企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的幼童時(shí)期,進(jìn)入市場(chǎng)的路徑和時(shí)間通常不長(zhǎng),市場(chǎng)認(rèn)可度低,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一直處于劣勢(shì)。在新冠疫情中，競(jìng)爭(zhēng)力不足、經(jīng)營(yíng)前景不樂(lè)觀等一系列的問(wèn)題也暴露無(wú)遺,給江蘇省的科技型中小企業(yè)造成了不小的影響和沖擊,極不利于科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展。而在當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展大環(huán)境下,為了進(jìn)一步增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力,許多中小企業(yè)被迫開(kāi)始要求進(jìn)行轉(zhuǎn)型和升級(jí),資金需求更加旺盛,融資這一矛盾也就越來(lái)越突出。二就是信用體系建設(shè)落后,信用水平較低。財(cái)務(wù)管理工作是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的核心內(nèi)容,而且管理體系落后也成為江蘇省科技型中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的主要原因?？萍夹椭行∑髽I(yè)對(duì)于新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)往往非常重視,卻完全忽略了財(cái)務(wù)體系和制度的健全,內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)設(shè)置的合理性不足,權(quán)責(zé)明確不夠清晰,導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)報(bào)表不能真實(shí)有針對(duì)性地展現(xiàn)和反映出整個(gè)公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況。內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置合理性不夠,權(quán)責(zé)明確不夠清晰,導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法真實(shí)對(duì)的顯示出公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況。另外企業(yè)對(duì)于員工的管理隨意性大,家族式員工管理的現(xiàn)象嚴(yán)重,缺乏對(duì)員工的合理調(diào)動(dòng)機(jī)制,勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)造成員工用工困難,成本高等現(xiàn)象,銀行一般也都會(huì)將企業(yè)員工的情況作為其貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定的一個(gè)依據(jù),這樣的情況增大了企業(yè)融資的難度。三是創(chuàng)辦時(shí)間短,有效積累能力欠缺。江蘇省所有的科技型中小企業(yè)創(chuàng)辦的時(shí)間均比較短,企業(yè)的有效經(jīng)營(yíng)積累比較少。近九成的科技型中小企業(yè)平均成立的時(shí)間在10年以下,10年以上平均成立時(shí)間的占11.34%。自身的積累有限,也只是累積留存下來(lái)的固定資產(chǎn)才能被用做擔(dān)保進(jìn)行抵、質(zhì)押,大部分的企業(yè)僅僅是股東所擁有的私人財(cái)產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備及其他交通工具才能被用作擔(dān)保進(jìn)行抵、質(zhì)押,然而這些類型的質(zhì)押物的數(shù)額往往是有限,當(dāng)企業(yè)開(kāi)始大規(guī)模融資時(shí),擔(dān)保措施不足問(wèn)題便會(huì)變得更加清晰。2.融資渠道單一,且融資成本較高。在內(nèi)部融資管理渠道模式方面,有關(guān)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)的一種新興科技型中小企業(yè)內(nèi)部融資渠道模式，是通過(guò)公司內(nèi)源資金融資,也就是投資公司內(nèi)部可以融通的大量資金,它主要來(lái)源是由投資公司內(nèi)部留存資金收益和資產(chǎn)折舊等多種資金，中小企業(yè)不斷將自身的資產(chǎn)積累資金儲(chǔ)蓄(主要用途是用于包括暫時(shí)留存的短期盈利、折舊和長(zhǎng)期定額資產(chǎn)負(fù)債)等內(nèi)源資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成其他外源資產(chǎn)進(jìn)行資金投資的一種資金融資管理過(guò)程,內(nèi)源性的資金融資往往僅僅僅是只能用來(lái)滿足目前大多處于企業(yè)初創(chuàng)期中小企業(yè)的融資需求,而如果只是尋求我國(guó)商業(yè)金融銀行的資金融資,科技型中小企業(yè)則相較于大中型的中小企業(yè),科技型中小企業(yè)的服務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,抗經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)能力也相對(duì)較來(lái)說(shuō)大而商業(yè)金融銀行貸款的辦理手續(xù)復(fù)雜,另外近四成的科技型中小企業(yè)普遍認(rèn)為商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)歧視違約現(xiàn)象嚴(yán)重,認(rèn)為其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和其獲得的利潤(rùn)之間并非是一致的,因而導(dǎo)致了"親大遠(yuǎn)小"的情況。雖然近幾年內(nèi),商業(yè)銀行為了支持科技型中小企業(yè)的貸款做出了許多改變和突破性的貢獻(xiàn),開(kāi)發(fā)了許多專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品。例如特色貸款的品種:善融貸、助保貸、供給性貸,貸款的方式：抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款等,種類也比較多。但就江蘇省科技型中小企業(yè)的實(shí)際情況分析來(lái)看,這些信貸項(xiàng)目的獲利率并不高,難以順利適應(yīng)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)。整個(gè)銀行業(yè)總體而言,現(xiàn)有的科技型金融服務(wù)適用性差,無(wú)法真正從根本上滿足科技型中小企業(yè)。3.銀行內(nèi)部信用評(píng)價(jià)體系不完善科技型中小企業(yè)往往具有短、小、急、頻等融資的特點(diǎn),大部分商業(yè)投資銀行為了有效地控制中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn),往往都會(huì)設(shè)立一套規(guī)范化的準(zhǔn)入和放款程序,審批材料的搜集、遞交等程序繁瑣,環(huán)節(jié)重重,審貸期和放款時(shí)間比較長(zhǎng),這些都與科技型中小企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)不相符,無(wú)法充分滿足科技型中小企業(yè)對(duì)融資的需求。雖然目前已經(jīng)接近九成的科技型中小企業(yè)已經(jīng)表達(dá)了愿意從商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款,但他們也明確地表示商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款的額度和門(mén)檻很高,只能望而卻步。首先是銀行目前還缺少適用于科技型中小企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn),目前商業(yè)銀行對(duì)于科技型中小企業(yè)的貸款標(biāo)準(zhǔn)、政策引導(dǎo)、審批工作流程、考核方式和辦法都與大中型企業(yè)基本保持一致,這些對(duì)考核的評(píng)價(jià)并沒(méi)有太大利于對(duì)科技型中小企業(yè),要求太高。其次,銀行為了有效地控制融資的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于科技型中小企業(yè)的貸款條件規(guī)定比較嚴(yán)格,許多中小企業(yè)因無(wú)法達(dá)到這些條件而經(jīng)常出現(xiàn)融資困境,較高的貸款門(mén)檻將許多科技型中小企業(yè)拒之門(mén)外。4.政府的扶持措施落實(shí)不到位,政策執(zhí)行效果較差科技型中小企業(yè)往往具有融資人才數(shù)量密集的優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn),在中小企業(yè)初創(chuàng)期間,在其技術(shù)研發(fā)和日常管理等方面需要投入人員進(jìn)行長(zhǎng)期而非間斷的大量投入,但是近年來(lái),由于國(guó)家針對(duì)科技型中小企業(yè)融資困難問(wèn)題,我們已經(jīng)出臺(tái)了扶持科技型中小企業(yè)快速健康發(fā)展的一系列相關(guān)政策,無(wú)論在財(cái)政資金、信用擔(dān)?；蛘呤欠?wù)制度程度上的支撐,各地政府也陸續(xù)出臺(tái)了一些優(yōu)惠政策來(lái)扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展,但這些優(yōu)惠政策執(zhí)行的效果卻不容易取得樂(lè)觀。對(duì)于這類科技型中小企業(yè)的貸款和資金扶持主要分為兩種途徑,一種是由國(guó)務(wù)院直接審批設(shè)立的科技型產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造性投融資基金,另外一種則主要是向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行這種屬于政策性的銀行,提供貸款和資金扶持。另外一種是向國(guó)家發(fā)展銀行的這種政策性銀行,提供的貸款支持。技術(shù)創(chuàng)新基金所需要提供的資金額度一般都不會(huì)超過(guò)一百萬(wàn)元,雖然這種額度對(duì)于大部分科技型中小企業(yè)來(lái)說(shuō),都是十分杯水車薪的,然而還是有許多科技型中小企業(yè)根本就享受得不到這些優(yōu)惠政策給他們帶來(lái)的好處,審核極其嚴(yán)格,申請(qǐng)程序繁瑣,時(shí)間上等待漫長(zhǎng),實(shí)際的情況也就是地方政府的扶持尚未到位,政策執(zhí)行的效果較差。二.解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策1.建立規(guī)范的中小型企業(yè)監(jiān)督管理制度,銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于科技型中小企業(yè)申請(qǐng)貸款心存顧慮的原因之一便是中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力低,增大了中小型銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。因此科技型中小企業(yè)必須進(jìn)一步完善和提高自己的財(cái)務(wù)管理水平,達(dá)到與銀行信息對(duì)稱，逐步提高這些科技型中小企業(yè)自身綜合素質(zhì),這樣才能有效地幫助解決這些中國(guó)科技型中小企業(yè)對(duì)外融資遭遇困境的根本問(wèn)題。首先,企業(yè)內(nèi)部需要盡快建立一套規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度,形成一個(gè)內(nèi)部分工明確、互相緊密協(xié)作、彼此相互監(jiān)督的內(nèi)部會(huì)計(jì)約束管理制度。其次,要加快建立一套更加完善的金融信息公開(kāi)披露監(jiān)督管理機(jī)制,緩解商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間普遍存在的金融信息不對(duì)稱管理問(wèn)題,使得商業(yè)銀行等各類金融機(jī)構(gòu)信息能夠在政府審批企業(yè)貸款時(shí)有據(jù)有實(shí)可查,降低了企業(yè)貸款的審批成本,增強(qiáng)了屬于科技型中小企業(yè)的中國(guó)整體市場(chǎng)融資力和吸引力?？萍夹椭行∑髽I(yè)首先應(yīng)該切實(shí)愛(ài)惜自己的商譽(yù)和信用記錄,無(wú)論是商品交易記錄還是銀行償付貸款記錄,都應(yīng)該嚴(yán)格遵守。信用制度的逐步完善已經(jīng)是一個(gè)大趨勢(shì),銀行也將會(huì)更多地通過(guò)信用記錄去判斷一個(gè)科技型中小企業(yè)的信用水平,對(duì)于其貸款與否起著重要而決定性的作用。所以科技型中小企業(yè)必須提高自身資料信息的公開(kāi)性和透明度,從而大大增加了金融機(jī)構(gòu)向銀行貸款的概率和可能性。從而増加金融機(jī)構(gòu)貸款的可能性。2.銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在其供應(yīng)鏈內(nèi)融資模式中充分地發(fā)揮其主導(dǎo)作用,在為企業(yè)提供融資服務(wù)的同時(shí),更應(yīng)該充分地發(fā)揮其財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者管理咨詢等増值服務(wù),針對(duì)科技型中小企業(yè)產(chǎn)品特征、發(fā)展動(dòng)態(tài)及產(chǎn)業(yè)鏈地位等影響因素,提出一套符合科技型中小企業(yè)自身發(fā)展需求的融資模式建議,還希望通過(guò)整合融資資源為企業(yè)提出適宜企業(yè)發(fā)展需要商戶財(cái)務(wù)管理的建議,最終能夠做到商戶與銀行之間的雙贏。建立一個(gè)完善的企業(yè)資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù),銀行等金融機(jī)構(gòu)要廣泛地收集科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征和個(gè)人信用數(shù)據(jù),為授信做好資料支撐。研究開(kāi)發(fā)并構(gòu)建一套適合于科技型中小企業(yè)的信用評(píng)估系統(tǒng),以我國(guó)現(xiàn)有的評(píng)級(jí)方法為基礎(chǔ),結(jié)合企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)的相關(guān)資源,為其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的判斷作出決策的依據(jù)。銀行應(yīng)該有明確的信用評(píng)估機(jī)制及適合于科技類中小企業(yè)貸款組合產(chǎn)品。3.政府可采取的措施,政府應(yīng)加大財(cái)政資金支持力度,給予更多的稅收優(yōu)惠,為建設(shè)全面的科技型中小企業(yè)提供更好的發(fā)展動(dòng)力。在我國(guó)供應(yīng)鏈的發(fā)展初期,科技型中中小企業(yè)還非常脆弱,供應(yīng)鏈內(nèi)的配套基礎(chǔ)和設(shè)施的建設(shè)也還不夠完善,企業(yè)之間的協(xié)調(diào)和聯(lián)系也相對(duì)匱乏,供應(yīng)鏈的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效果尚未充分發(fā)揮。地方政府有權(quán)可以對(duì)于企業(yè)在供應(yīng)鏈上的發(fā)展提供一個(gè)便利條件,給予一些優(yōu)惠政策以進(jìn)行刺激。政府可以通過(guò)整合建立不同具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)層級(jí)的其他科技型中小企業(yè)的銀行信息資源共享金融服務(wù)平臺(tái),對(duì)這些科技型中小企業(yè)的銀行相關(guān)金融信息服務(wù)資源可以進(jìn)行公開(kāi)和開(kāi)放共享,比如提供包括國(guó)家稅務(wù),社保,司法,質(zhì)檢,公安和民營(yíng)主體工商企業(yè)信息等,加強(qiáng)科技型銀行數(shù)據(jù)庫(kù)的整合建立,有效地促進(jìn)了商業(yè)銀行和其他科技型中小企業(yè)的銀行相關(guān)業(yè)務(wù)信息資源交流和業(yè)務(wù)對(duì)接。我國(guó)政府需要出臺(tái)一套相關(guān)法律法規(guī)來(lái)保護(hù)科技類中小企業(yè)的合法權(quán)益,以此來(lái)引導(dǎo)市場(chǎng)公正，不斷地引導(dǎo)信貸資金流向科技型中小企業(yè)。比如推動(dòng)民營(yíng)資本走出銀行制度,降低商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的門(mén)檻,加速利率市場(chǎng)化進(jìn)程,擴(kuò)大商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)范圍。再者,建立和健全完善的資本市場(chǎng),降低了敲資門(mén)檻,解決這些高新技術(shù)型中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上的困難,進(jìn)一步發(fā)揮其直接融資方式的能力,更加重要地引導(dǎo)那些具有高新技術(shù)性質(zhì)的中小企業(yè)參與到資本市場(chǎng),提升其在資本市場(chǎng)上服務(wù)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的能力裴建凱（1999-），男，漢族，江蘇泗陽(yáng)人，江蘇理工學(xué)院本科在讀，會(huì)計(jì)學(xué)方向?；痦?xiàng)目：省級(jí)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目訓(xùn)練項(xiàng)目“科技型小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式研究”（90100021934-3）Reference：劉英男,高黎黎.對(duì)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的思考[J].中國(guó)市場(chǎng),2014(48):117-119.閆俊宏,許祥秦.基于供應(yīng)鏈金