實(shí)驗(yàn) 第三講 技術(shù)分析6 技術(shù)指標(biāo)課件

第三講

技術(shù)分析

——技術(shù)指標(biāo)分析

技術(shù)指標(biāo)分析：按一定的數(shù)學(xué)方法對(duì)行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理,處理之后得到的結(jié)果就是技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值，是定性認(rèn)識(shí)的定量分析。指標(biāo)的應(yīng)用：高低：指標(biāo)的數(shù)值達(dá)到一個(gè)較高或較低的區(qū)域形態(tài)：指標(biāo)的走勢(shì)所表現(xiàn)的一種形態(tài)轉(zhuǎn)折：指標(biāo)的曲線發(fā)生轉(zhuǎn)折交叉：指標(biāo)的兩條或以上曲線發(fā)生交叉背離：指標(biāo)走向與價(jià)格走向不一樣盲點(diǎn)：指標(biāo)沒(méi)有信號(hào)的時(shí)候

技術(shù)指標(biāo)分析：應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)注意的問(wèn)題盲目照搬，而不考慮結(jié)論成立的條件和意外；出錯(cuò)后，又不相信技術(shù)指標(biāo)頻繁使用，在一年內(nèi)技術(shù)指標(biāo)能發(fā)出信號(hào)的時(shí)間大約只有5次一般一人通常只使用4到5個(gè)指標(biāo)來(lái)進(jìn)行行情的預(yù)測(cè)。當(dāng)委比數(shù)值為正值時(shí)，表示買方比賣方強(qiáng)。當(dāng)委比數(shù)值為負(fù)值時(shí)，表示賣方比買方強(qiáng)。若量比數(shù)值大于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手放大，量放大。若量比數(shù)值小于1，表示現(xiàn)在這時(shí)刻的成交總手萎縮，量縮小。（二）能量潮（OBV）1、能量潮理論——先見(jiàn)量，后見(jiàn)價(jià)（1）成交量可判斷市場(chǎng)人氣興衰（2）股價(jià)上升需要的能量大，股價(jià)下跌不一定耗費(fèi)很大能量（3）股價(jià)波動(dòng)有慣性可循，但到某一點(diǎn)總會(huì)改變方向2、OBV的計(jì)算和OBV線繪制

日期當(dāng)日收盤指數(shù)比上日漲跌(+)(-)成交量或成交額OBV(累計(jì)成交量)2/1598.75

+————2/2610.20++25000+250002/3605.15--12000+130002/4601.30--8000+50002/5615.25++20000+250002/6630.20++35000+60000招商銀行股價(jià)上升的時(shí)候，OBV也同步上升，買入信號(hào)股價(jià)下降的時(shí)候，OBV也同步下降，賣出信號(hào)Obv線長(zhǎng)時(shí)間低位橫向整理突然上升時(shí)，是買入信號(hào)西藏天路OBV底背離中國(guó)船舶

4、OBV分析的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：OBV將成交量靜態(tài)指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)指標(biāo)，可分析場(chǎng)內(nèi)資金流量變化，并可作為股價(jià)的先行指標(biāo)使用。缺點(diǎn)：OBV以收盤價(jià)計(jì)算，不能反映盤中成交量在什么價(jià)位區(qū)發(fā)生變化。二、漲跌指標(biāo)分析（一）相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）1、RSI的意義RSI以某一時(shí)間內(nèi)整個(gè)股市或某一股票的漲跌平均值作為衡量供需雙方力量對(duì)比的尺度，并以此作為預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)變動(dòng)的依據(jù)。RSI設(shè)有兩條線：快線6日RSI，慢線12日RSI3、RSI研判要點(diǎn)（1）RSI值始終介于1-100之間80以上，超買區(qū)域，極強(qiáng)，賣出；50~80，強(qiáng)，買入；40~50，盤整階段，觀望20~40，弱，賣出；0到20之間，超賣區(qū)域，極弱，買入。（2）RSI線可與K線結(jié)合分析，適合形態(tài)理論，即頭肩形、M頭、W底等（3）RSI指標(biāo)有比股價(jià)先行顯示未來(lái)行情走勢(shì)的特征RSI在形態(tài)上出現(xiàn)低點(diǎn)位置一波比一波高的情形，行情將處于一段上升趨勢(shì)中，回檔買入高點(diǎn)一波比一波低，行情處于下降趨勢(shì)，逢高賣出（4）與RSI指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)或股價(jià)呈現(xiàn)背離時(shí)，是市場(chǎng)即將發(fā)生重大變化的信號(hào)（5）6日RSI在高檔向下跌破12日RSI，賣出

6日RSI在低檔向上突破12日RSI，買入浦發(fā)銀行RSI處于50-80之間，買方強(qiáng)勁，買入，價(jià)格持續(xù)上升RSI小于20并金叉，買入RSI突破壓力線時(shí)，是買入信號(hào)跌破支撐線時(shí)，是賣出信號(hào)浦發(fā)銀行RSI底背離賣出買入浦發(fā)銀行4、RSI的不足（1）RSI的計(jì)算周期與取值區(qū)間要根據(jù)市場(chǎng)特征確定，確定不當(dāng)，會(huì)發(fā)生RSI

信號(hào)與實(shí)際行情不一致的情形（2）RSI值在40-60之間較敏感，在20以下和80以上往往鈍化（3）背離信號(hào)有時(shí)與市場(chǎng)實(shí)際變化不一致浦發(fā)銀行（二）騰落指標(biāo)（ADL）1、意義通過(guò)連續(xù)累積計(jì)算股票價(jià)格漲跌家數(shù)反映股票價(jià)格的走向趨勢(shì)。2、計(jì)算公式3、研判要點(diǎn)（1）注重相對(duì)走勢(shì)，不看取值大?。?）只適用于大盤，不能對(duì)個(gè)股提出建議（3）與價(jià)格指數(shù)配合使用：當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢(shì)一致時(shí)，可進(jìn)一步確認(rèn)大勢(shì)的趨勢(shì)當(dāng)騰落指標(biāo)與股價(jià)指數(shù)走勢(shì)背離時(shí)，預(yù)示股市可能向相反方向變化騰落指標(biāo)的變化往往領(lǐng)先于股價(jià)指數(shù)變化背離（三）超買超賣指標(biāo)（OBOS）1、意義通過(guò)計(jì)算一定時(shí)期內(nèi)股票漲跌家數(shù)之差來(lái)反映股票市場(chǎng)走勢(shì)2、計(jì)算公式OBOS=N日內(nèi)上漲家數(shù)-N日內(nèi)下跌家數(shù)一般選擇10日為統(tǒng)計(jì)周期3、研判要點(diǎn)（1）10日OBOS值通常在-600~700之間呈常態(tài)分布；大于700，超買；小于-600，超賣（2）OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)一致，表示行情將持續(xù)OBOS與加權(quán)股價(jià)指數(shù)背離，大勢(shì)可能反轉(zhuǎn)（3）OBOS指標(biāo)應(yīng)與股價(jià)指數(shù)聯(lián)系分析，是大勢(shì)的先行指標(biāo)，但有較大隨機(jī)性，僅作輔助性工具頂背離三、價(jià)差指標(biāo)分析（一）威廉指標(biāo)（WMS%R）1、意義用于分析多空雙方力量對(duì)比，判斷超買和超賣。2、計(jì)算公式

其中：HT—T日內(nèi)最高價(jià)

LT—T日內(nèi)最低價(jià)

Ct—第t日收盤價(jià)

T—計(jì)算周期天數(shù)（5日，10日，20日）3、研判要點(diǎn)（1）%R位于0-100之間，%R=50，多空雙方勢(shì)均力敵%R>50，空頭市場(chǎng)%R<50，多頭市場(chǎng)（2）%R進(jìn)入80-100區(qū)間，超賣狀態(tài)

%R=80，買入線（3）%R進(jìn)入0-20區(qū)間，超買狀態(tài)

%R=20，賣出線長(zhǎng)江電力賣出買入賣出買入（二）隨機(jī)指標(biāo)（KD線）1、意義通過(guò)分析當(dāng)日收盤價(jià)與一定時(shí)間內(nèi)最高價(jià)、最低價(jià)的關(guān)系，反映市場(chǎng)的強(qiáng)弱度，較敏感的短線指標(biāo)。2、計(jì)算公式（1）

其中：Ct—第t日收盤價(jià)

LT—T日內(nèi)最低價(jià)

HT—T日內(nèi)最高價(jià)

RSV始終在1-100間波動(dòng)（2）當(dāng)日K值當(dāng)日D值

在計(jì)算之初，可設(shè)計(jì)K、D值初值為50，代替前一日K、D值。輔助線：J=3D-2K3、研判要點(diǎn)（1）取值范圍0~100K、D=50，多空均衡區(qū)K、D>50，多頭市場(chǎng)K、D<50，空頭市場(chǎng)（2）超買超賣K線是短線敏感線，K值在90以上為超買，10以下為超賣D線是中期主干線，D值在70以上為超買，30以下為超賣J值小于0時(shí)，超賣；大于100時(shí)，超買（3）KD線交叉K值大于D值，是上升趨勢(shì)；當(dāng)K線向上突破D線，是買入信號(hào)；D值大于K值，是下跌趨勢(shì)；當(dāng)K線向下跌破D線，是賣出信號(hào)。（4）背離信號(hào)頂背離：KD處于高位區(qū)（至少50以上），連續(xù)兩次形成依次向下的峰，股價(jià)卻繼續(xù)上漲，賣出底背離：KD處于低位區(qū)（至少50以下），連續(xù)兩次形成依次向上的谷，股價(jià)卻繼續(xù)下跌，買進(jìn)（5）J值小于0時(shí)，股價(jià)形成底部，伺機(jī)買進(jìn)；大于100時(shí)，形成頭部，逢高賣出。長(zhǎng)江電力賣出1賣出2賣出3賣出4高點(diǎn)1高點(diǎn)2高點(diǎn)3高點(diǎn)4買入1低點(diǎn)1買入2低點(diǎn)2買入3低點(diǎn)3（三）趨向指標(biāo)（DMI）1、意義通過(guò)比較證券價(jià)格創(chuàng)新高和新低的動(dòng)能來(lái)分析多空雙方的力量對(duì)比，進(jìn)而推斷價(jià)格的變動(dòng)趨向。2、計(jì)算步驟（1）計(jì)算趨向變動(dòng)值（DM）①上升動(dòng)向（+DM）：

Ht>Ht-1：

若Lt>Lt-1則：+DM=Ht-Ht-1若Lt<Lt-1

，比較：|Ht-Ht-1|與|Lt-Lt-1|

取價(jià)差絕對(duì)值大者為當(dāng)日+DM②下降動(dòng)向（-DM）

Lt<Lt-1

：若Ht<Ht-1

則：-DM=Lt-Lt-1若Ht>Ht-1

則比較：|Lt-Lt-1|與|Ht-Ht-1|，取價(jià)差絕對(duì)值大者為當(dāng)日-DM

若Ht=Ht-1Lt=Lt-1

或|Ht-Ht-1|=|Lt-Lt-1|

，則：DM=0

（2）計(jì)算當(dāng)日真正波幅（TR）當(dāng)日真正波幅是當(dāng)日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動(dòng)值。取以下三項(xiàng)差額的數(shù)值最大值為當(dāng)日真正波幅。

Ht-LtHt-Ct-1Lt-Ct-1（3）計(jì)算動(dòng)向方向線（DI）上升方向線:

下降方向線:

其中n為計(jì)算周期天數(shù)，通常為14日

DI是相對(duì)值，數(shù)值介于0-100之間（4）計(jì)算動(dòng)向指數(shù)（DX）

其中，DIDIF——DI的差額

DISNM——DI的總和

（5）計(jì)算平滑動(dòng)向指數(shù)（ADX）

ADX=（前一日平均動(dòng)向指數(shù)X13+當(dāng)日動(dòng)向指數(shù)）14

可將計(jì)算出的DI值與ADX值畫于K線圖下方，配合分析3、研判要點(diǎn)（1）當(dāng)（+DI）由下向上穿過(guò)（-DI）時(shí)，是買入信號(hào)，如果ADX伴隨上升，則漲更強(qiáng)勁（2）當(dāng)（-DI）由下向上穿過(guò)（+DI）時(shí)，是賣出信號(hào)，如果ADX伴隨上升，表明跌勢(shì)更急劇（3）ADX可以輔助判斷行情走勢(shì)。當(dāng)出現(xiàn)明顯的上升或下跌行情時(shí)，ADX值持續(xù)上升，表示行情還將繼續(xù)當(dāng)行情反復(fù)漲跌時(shí)，ADX逐漸下降，跌至20以下，盤整行情當(dāng)ADX由上升（下降）轉(zhuǎn)達(dá)為下降（上升）時(shí)，是大勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)上證綜指太行水泥（四）停損轉(zhuǎn)向操作（SAR）1、意義利用價(jià)格變動(dòng)和時(shí)間變動(dòng)雙重功能隨時(shí)調(diào)整停損點(diǎn)位置的技術(shù)分析方法。2、研判要點(diǎn)紅色圓圈:SAR位于收盤價(jià)線下方,多頭市場(chǎng),買進(jìn)綠色圓圈:SAR位于收盤價(jià)線上方,空頭市場(chǎng),賣出買進(jìn)時(shí)機(jī):股價(jià)線從下向上穿過(guò)SAR(綠轉(zhuǎn)紅)賣出時(shí)機(jī):股價(jià)線從上向下穿過(guò)SAR(紅轉(zhuǎn)綠)盤整行情中缺乏技術(shù)意義招商銀行買入賣出買入賣出（五）人氣指標(biāo)（AR）和買賣意愿指標(biāo)（BR）1、意義AR：利用最高價(jià)、最低價(jià)、開(kāi)盤價(jià)的相互關(guān)系，反映當(dāng)前市場(chǎng)多空雙方買賣氣勢(shì)的指標(biāo)。BR：利用最高價(jià)、最低價(jià)、昨日收盤價(jià)的相互關(guān)系，反映市場(chǎng)多空雙方的買賣意愿的指標(biāo)。其中：H——當(dāng)日最高價(jià)L——當(dāng)日最低價(jià)

O——當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)YC——昨日收盤價(jià)2、計(jì)算公式（參數(shù)為26天）3、研判要點(diǎn)（1）單獨(dú)使用AR：AR=100，表示多空雙方勢(shì)均力敵AR值在80-120，為盤整狀態(tài)AR>120，是多頭市場(chǎng)，AR>150，反轉(zhuǎn)可能，賣出AR<80，是空頭市場(chǎng)，AR<60，大勢(shì)可能回升，買入AR指標(biāo)與股價(jià)背離，提示買賣信號(hào)（2）BR：取值為100，表示多空雙方力量相當(dāng)BR在70-150之間，為整理階段BR>150，為多頭市場(chǎng)，BR>300，股價(jià)可能回頭向下BR<70，為空頭市場(chǎng)，BR<40，股價(jià)可能會(huì)向上反彈BR指標(biāo)與股價(jià)背離，提示買賣信號(hào)（3）BR指標(biāo)應(yīng)與AR指標(biāo)結(jié)合使用AR、BR急速上升，意味距股價(jià)高峰已近，獲利了結(jié)BR低于AR時(shí)，可逢低買進(jìn)BR急速上升，而AR盤整或小幅回檔時(shí)，逢高出貨AR、BR由離散走向收斂的趨勢(shì)，行情將會(huì)反彈，積極買進(jìn)招商銀行賣出反彈買入（六）中間意愿指標(biāo)（CR）1、意義利用最高價(jià)、最低價(jià)、昨日中間價(jià)的相互關(guān)系，反映多空雙方買賣的