《現(xiàn)代金融學(xué)》課件ch06非銀行金融機(jī)構(gòu)

?現(xiàn)代金融學(xué)?課件ch06非銀行金融機(jī)構(gòu)投資銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信托與租賃機(jī)構(gòu)1234金融效勞機(jī)構(gòu)三、投資銀行的運(yùn)營(yíng)模式與類型1．投資銀行的運(yùn)營(yíng)模式投資銀行主要運(yùn)營(yíng)模式有分別以美國(guó)、歐洲和日本的投資銀行為代表的三種類型。2．投資銀行的類型（1）獨(dú)立的投資銀行。（2）商人銀行。（3）全能型銀行。（4）大型跨國(guó)財(cái)務(wù)公司。四、投資銀行的根本業(yè)務(wù)投資銀行業(yè)務(wù)包括證券公開發(fā)行〔承銷〕、證券交易、證券私募、資產(chǎn)證券化、兼并與收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融創(chuàng)新、基金管理等。投標(biāo)承購(gòu)包銷代銷贊助推銷1．證券公開發(fā)行經(jīng)紀(jì)人交易商投資銀行作為經(jīng)紀(jì)人是委托代理商，它們通過(guò)實(shí)際的或電子的方式互相報(bào)價(jià)，按照客戶提出的價(jià)格為他們（證券的買者或賣者）的交易提供服務(wù)，只收取傭金而不承擔(dān)價(jià)格或利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。做市商投資銀行在證券市場(chǎng)上充當(dāng)通過(guò)不斷買進(jìn)或賣出證券以保持市場(chǎng)連續(xù)性的角色。2．證券交易3．證券私募證券的發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種，前面的證券承銷實(shí)際上是公募發(fā)行。私募發(fā)行又稱私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券售給社會(huì)公眾，而是僅售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、共同基金等。4．資產(chǎn)證券化創(chuàng)立由資產(chǎn)擔(dān)?！沧鞯盅浩贰车淖C券的過(guò)程被稱為資產(chǎn)證券化。5．兼并與收購(gòu)企業(yè)兼并與收購(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行除證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外最重要的業(yè)務(wù)組成局部。6．風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資又稱創(chuàng)業(yè)投資，是指對(duì)新興公司在創(chuàng)業(yè)期和拓展期進(jìn)行的資金融通，表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)大、收益高。7．金融創(chuàng)新期貨、期權(quán)、調(diào)期等產(chǎn)品或工具都是創(chuàng)新的結(jié)果。8．基金管理第二節(jié)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一、保險(xiǎn)公司的類別從保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)上進(jìn)行劃分，可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、人身保險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司人身保險(xiǎn)公司財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司是指經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)包括財(cái)產(chǎn)損失、責(zé)任、信用等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定，可以經(jīng)營(yíng)短期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。人身保險(xiǎn)公司是指經(jīng)營(yíng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司。再保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)公司是指專門從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、不直接向投保人簽發(fā)保單的保險(xiǎn)公司。就是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司。海上保險(xiǎn)火災(zāi)保險(xiǎn)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)工程保險(xiǎn)航空保險(xiǎn)1．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)二、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)利潤(rùn)損失保險(xiǎn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)2．人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)人身保險(xiǎn)是以人的身體或生命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。根據(jù)保障范圍的不同，人身保險(xiǎn)可以分為人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)?！?〕人壽保險(xiǎn)?！?〕意外傷害保險(xiǎn)?！?〕健康保險(xiǎn)。產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)公眾責(zé)任保險(xiǎn)雇主責(zé)任保險(xiǎn)環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)3.責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)第三者責(zé)任保險(xiǎn)4．再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（1）比例分保。比例分保是指分出公司與分入公司相互訂立合同，按照保險(xiǎn)金額分擔(dān)原保險(xiǎn)責(zé)任的一種分保方法。（2）非比例分保。非比例分保是以賠償為基礎(chǔ)，它是給分出公司與分入公司雙方協(xié)議規(guī)定一個(gè)賠償限額，凡是規(guī)定在限額以內(nèi)的賠款由分出公司自行賠付，超過(guò)這個(gè)限額的賠款部分則由分入公司按照協(xié)議規(guī)定的數(shù)額承擔(dān)賠款的全部或部分責(zé)任。三、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)1432保險(xiǎn)承保保險(xiǎn)展業(yè)保險(xiǎn)核保保險(xiǎn)理賠四、保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)中介是指介于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間或保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投保人之間，專門從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)咨詢與銷售、風(fēng)險(xiǎn)管理與安排、價(jià)值衡量與評(píng)估、損失鑒定與理算等中介效勞活動(dòng)，并從中依法獲取傭金或手續(xù)費(fèi)的單位或個(gè)人。第三節(jié)信托與租賃機(jī)構(gòu)一、信托機(jī)構(gòu)信托即信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。〔一〕信托的特點(diǎn)一、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移性。二、資產(chǎn)核算的他主性。三、收益分配的實(shí)際性。第三節(jié)信托與租賃機(jī)構(gòu)二、租賃機(jī)構(gòu)租賃，是一種以一定費(fèi)用借貸實(shí)物的經(jīng)濟(jì)行為。在這種經(jīng)濟(jì)行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時(shí)期內(nèi)使用該物品的權(quán)利，但物品的所有權(quán)仍保留在出租人手中。承租人為其所獲得的使用權(quán)需向出租人支付一定的費(fèi)用（租金）?！惨弧匙赓U的特點(diǎn)租賃的主要特點(diǎn)包括以下四方面?！?〕租賃一般采用融通設(shè)備使用權(quán)的租賃方式，以到達(dá)融通資產(chǎn)的主要目的?！?〕租賃設(shè)備的使用限于工商業(yè)、公共事業(yè)和其他事業(yè)，排除個(gè)人消費(fèi)用途；〔3〕租金是融通資金的代價(jià)，具有貸款本息的性質(zhì)；〔4〕租期內(nèi)，設(shè)備的所有權(quán)歸出租人，使用權(quán)歸承租人。（二）主要業(yè)務(wù)類型融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃綜合租賃第四節(jié)金融效勞機(jī)構(gòu)一、征信機(jī)構(gòu)（一）征信機(jī)構(gòu)的種類征信機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的專門從事征信業(yè)務(wù)即信用信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)，它可以是一個(gè)獨(dú)立的法人，也可以是某獨(dú)立法人的專業(yè)部門。征信機(jī)構(gòu)分為信用調(diào)查機(jī)構(gòu)、信用信息登記機(jī)構(gòu)、信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)以及信用管理機(jī)構(gòu)四類。第三節(jié)信托與租賃機(jī)構(gòu)（二）征信機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式1．市場(chǎng)化征信模式2．政府主導(dǎo)公共征信模式3．由銀行協(xié)會(huì)建立的會(huì)員制征信機(jī)構(gòu)與商業(yè)性征信機(jī)構(gòu)并存的模式第三節(jié)信托與租賃機(jī)構(gòu)二、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（creditratingagency）是信用管理行業(yè)中的重要中介機(jī)構(gòu)，它在經(jīng)營(yíng)中要遵循真實(shí)性、一致性、獨(dú)立性、穩(wěn)健性的基本原則，向資本市場(chǎng)上的授信機(jī)構(gòu)和投資者提供各種基本信息和附加信息，履行管理信用的職能。

第三節(jié)信托與租賃機(jī)構(gòu)（一）信用評(píng)級(jí)的程序一般情況下，信用評(píng)級(jí)主要包括以下程序：（1）接受委托。（2）前期準(zhǔn)備。（3）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。（4）分析論證。（5）專家評(píng)審。（6）信息發(fā)布。（7）跟蹤監(jiān)測(cè)。

信用評(píng)級(jí)指標(biāo)信用評(píng)級(jí)要素標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重等級(jí)（二）信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系方法本章小結(jié)1．投資銀行的作用包括：媒介資金供需、構(gòu)造證券市場(chǎng)、優(yōu)化資源配置以及促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中。2．美國(guó)的投資銀行由從事投資的公司演變而來(lái)；在歐洲，其前身是經(jīng)營(yíng)海外貿(mào)易的公司；在日本則是實(shí)施《證券交易法》，證券業(yè)務(wù)從商業(yè)銀行中分離出來(lái)而產(chǎn)生了專門經(jīng)營(yíng)證券的公司。因此，投資銀行主要運(yùn)營(yíng)模式有分別以美國(guó)、歐洲和日本的投資銀行為代表的三種類型。3．目前投資銀行主要有四種類型：獨(dú)立的投資銀行、商人銀行、全能型銀行和大型跨國(guó)財(cái)務(wù)公司。4．投資銀行業(yè)務(wù)包括證券公開發(fā)行（承銷）、證券交易、證券私募、資產(chǎn)證券化、兼并與收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融創(chuàng)新、基金管理等。5．保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)包括：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。歐洲貨幣市場(chǎng)并不僅限于貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)。本章小結(jié)6．信托即信用委托，信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益于人的受益人。信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。信托投資公司的主要業(yè)務(wù)包括：委托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、投資基金業(yè)務(wù)和工益信托業(yè)務(wù)。7．租賃是一種以一定費(fèi)用借貸實(shí)物的經(jīng)濟(jì)行為。在這種經(jīng)濟(jì)行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時(shí)期內(nèi)使用該物品的權(quán)利，但物品的所有權(quán)仍保留在出租人手中。承租人為其所獲得的使用權(quán)需向出租人支付一定的費(fèi)用（租金）。租賃公司的主要業(yè)務(wù)包括：融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃和綜合租賃。8．征信機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的專門從事征信業(yè)務(wù)即信用信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)，