波浪理論的基本原理課件

波浪理論的基本原理及應(yīng)用觀察下圖上證指數(shù)的走勢是否有規(guī)律？呈現(xiàn)出何種規(guī)律？一、波浪理論介紹

波浪理論是技術(shù)分析大師R·E·艾略特（R·E·Elliot）所發(fā)明的一種價格趨勢分析工具，它是一套完全靠而觀察得來的規(guī)律，可用以分析股市指數(shù)、價格的走勢，它也是世界股市分析上運用最多、而又最難于了解和精通的分析工具。艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價格的波動，都與大自然的潮汐，波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點，任何波動均有跡有循。因此，投資者可以根據(jù)這些規(guī)律性的波動預(yù)測價格未來的走勢，在買賣策略上實施適用。二、波浪理論的四個基本特點

（１）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進行；（２）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環(huán)；（４）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本形態(tài)永恒不變?？傊?，波浪理論可以用一句話來概括：即“八浪循環(huán)”。波浪理論三、波浪的形態(tài)

那么，如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來，八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：第１浪：（1）幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深；（2）另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢，但第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股），即投資人士常說的"雞犬升天"，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。

從以上看來，波浪理論似乎頗為簡單和容易運用，實際上，由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán)，大循環(huán)中有小循環(huán)，小循環(huán)中有更小的循環(huán)，即大浪中有小浪，小浪中有細(xì)浪，因此，使數(shù)浪變得相當(dāng)繁雜和難于把握，再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài)，使得對浪的準(zhǔn)確劃分更加難以界定，這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。四、波浪之間的比例

波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數(shù)字去計算。一個上升浪可以是上一次高點的1.618，另一個高點又再乘以1.618，以此類推。另外，下跌浪也是這樣，一般常見的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。五、波浪理論內(nèi)容的幾個基本的要點

1、一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。2、波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。3、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。4、１、３、５三個推浪中，第３浪不可以是最短的一個波浪。5、假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。6、調(diào)整浪通常以三個浪的形態(tài)運行。7、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。8、第四浪的底不可以低于第一浪的頂。9、波浪理論包括三部分：型態(tài)、比率及時間，其重要性以排行先后為序。10、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準(zhǔn)確性越高。完整的波浪理論形態(tài)六、波浪理論的缺陷1、波浪理論家對現(xiàn)象的看法并不統(tǒng)一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里?？村e的后果卻可能十分嚴(yán)重。一套不能確定的理論用在風(fēng)險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。(４）波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什么作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等于純粹猜測。（５）艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準(zhǔn)則。市場運行卻是受情緒影響而并非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大于一切。（６）波浪理論不能運用于個股的選擇上。波浪理論中的數(shù)浪波浪理論運用實例舉例一：滬市自1994年7月末—2001年6月完整地運行了一個長期上升浪，具體劃分如下：滬市自1994年7月末—1994年9月為大上升浪之1，以3波形式完成；1996年1月-1997年5月為大上升浪之3，以上升3波完成；1998年5月—2001年6月為大上升浪之5，形態(tài)為上升斜三角形，而整個大上升浪為一個大上升斜三角形形態(tài)的上升推動浪。從漲幅上看，大浪1上漲323%，大浪3上漲294%，1浪約等于3浪，因此，5浪將出現(xiàn)延長，而1999年5月—2001年6月剛好是延長浪。漲幅為114%，而114%剛好為漲幅300%的0.382倍，非常的完善。從時間上看，大浪3上漲17個月，大浪5上漲27個月，兩者的時間比：5浪為3浪的0.618倍。此外，比較經(jīng)典的有，大4浪回調(diào)低位剛好在大1浪頂1050點附近，以3浪頂1756點做2浪底512點和4浪底1047點連線的平行線，剛好觸及到歷史7年升勢的最后第5浪頂點！再具體說明，大2浪是ABC×ABC，大4浪是3-3-3-3-3，滿足波浪理論交替原則，而且2245點大頂之前，即上升9浪前的調(diào)整形態(tài)為5-3-5?！?浪底不能下破1浪底”的波浪定律，提示我們及早發(fā)現(xiàn)一只中長期可能轉(zhuǎn)勢的個股。七、數(shù)浪的基本規(guī)則1、第三浪（第三推動）永遠(yuǎn)不允許是第一至第五浪中最短的一個浪。在股價的實際走勢中，通常第三浪是最具有爆炸性的一浪，也經(jīng)常會成為最長的一個浪。2、第四個浪的底部，不可以低于第一個浪的浪頂。補充規(guī)則一：交替規(guī)則，如果在整個浪形循環(huán)中，第二個