新能源汽車股份有限公司增資項(xiàng)目運(yùn)營方案

新能源汽車股份有限公司增資項(xiàng)目運(yùn)營方案2018年3月新能源汽車股份有限公司112345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場2新能源汽車市場——國際市場1根據(jù)賽迪顧問等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示：2014年全球市場共銷售353522輛電動(dòng)汽車，同比增長56.78%。其中，純電動(dòng)汽車（EV）219406輛，占比62.06%；其他電動(dòng)乘用車104458輛，占比29.55%；電動(dòng)客車及電動(dòng)專用車29658輛，占比8.39%。2014年全球純電動(dòng)車（EV）銷量超過2011年3.8倍。（PHEV：插電進(jìn)行充電的混合動(dòng)力汽車）2015年全年，全球電動(dòng)車(乘用車)總銷量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%。（數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車）；2016年中國電動(dòng)車全年達(dá)到57萬輛。根據(jù)臺灣拓墣產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2016年全球電動(dòng)車市場銷量將突破95萬，同比增長72.73%。新能源汽車市場——國際市場1根據(jù)賽迪顧問等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果31新能源汽車市場——國內(nèi)市場我國從1992年開始正式啟動(dòng)新能源汽車的研發(fā)，已形成“三縱三橫”產(chǎn)業(yè)布局，努力實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。2009年又啟動(dòng)“十城千輛”工程開始了新能源汽車的推廣，目前全國新能源汽車推廣試點(diǎn)城市已達(dá)89個(gè)?！笆濉逼陂g，新能源汽車產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)加速增長，2011~2016年，中國新能源汽車銷量分別是0.8萬輛、1.2萬輛、1.7萬輛、7.5萬輛、33.1萬輛、57.2萬，年復(fù)合增長率為110%。2015年我國已超過美國成為全球新能源汽車第一大市場。441新能源汽車市場——國內(nèi)市場我國從1992年開始正式啟動(dòng)新能1新能源汽車市場——國家政策體系201020122013.92013.12戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)國務(wù)院審議通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，新能源汽車被納入我國七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推廣應(yīng)用工程《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》，重點(diǎn)在京津冀、長三角、珠三角等細(xì)顆粒物治理任務(wù)較重的區(qū)域重點(diǎn)實(shí)施，提出2013－2015年，特大型城市或重點(diǎn)區(qū)域新能源汽車?yán)塾?jì)推廣量不低于10000輛，其他城市或區(qū)域累計(jì)推廣量不低于5000輛。新能源汽車發(fā)展規(guī)劃“節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）”，明確新能源汽車為我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略取向，并提出2015年新能源汽車保有量50萬輛，2020年新能源汽車保有量500萬輛，當(dāng)期產(chǎn)能200萬輛規(guī)劃目標(biāo)。明確應(yīng)用推廣城市財(cái)政部、科技部、工信部、國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于支持北京天津等城市或區(qū)域開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》確定北京等28個(gè)城市或區(qū)域共計(jì)89個(gè)城市開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作，2014-2015年計(jì)劃推廣應(yīng)用新能源汽車34萬余輛。2014新能源汽車免征購置稅《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，2014年9月1日至2017年12月31日，對純電動(dòng)汽車、插電式（含增程式）混合動(dòng)力汽車和燃料電池汽車免征車輛購置稅，有57家企業(yè)的377款車型，其中純電動(dòng)轎車50款，插電式混合動(dòng)力轎車11款。2015.5中國制造2015繼續(xù)支持電動(dòng)汽車、燃料電池汽車發(fā)展，形成從關(guān)鍵零部件到整車的完整工業(yè)體系和創(chuàng)新體系，推動(dòng)自主品牌節(jié)能與新能源汽車同國際先進(jìn)水平接軌。2015.9充電基礎(chǔ)設(shè)施《關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，提出到2020年，基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過500萬輛電動(dòng)汽車的充電需求；形成可持續(xù)發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+充電基礎(chǔ)設(shè)施”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，培育一批具有國際競爭力的充電服務(wù)企業(yè)。2015.12充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)《關(guān)于“十三五”新能源汽車充電設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知(征求意見稿)》，加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車服務(wù)和應(yīng)用環(huán)境。551新能源汽車市場——國家政策體系201020122013.91新能源汽車市場——行業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境2014年是中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)市場化發(fā)展的元年，隨著產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的日益完善，新能源汽車產(chǎn)品的不斷推出，質(zhì)量性能得到持續(xù)提高，標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)體系不斷成熟，政策扶持體系進(jìn)一步健全，2015年我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入加速增長期。產(chǎn)品售價(jià)較高，難以帶動(dòng)需求釋放：核心技術(shù)電池成本仍然較高，導(dǎo)致汽車售價(jià)普遍偏高，購買者初始投入較大，制約消費(fèi)者的購買欲望。配套體系有待完善：目前充電站723座，充電樁約28000個(gè)，基于充電接口與新能源汽車數(shù)量比例不低于1∶1，充電設(shè)施建設(shè)明顯滯后。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善：電池尺寸標(biāo)準(zhǔn)、電池更換標(biāo)準(zhǔn)等都未頒布。促進(jìn)資源整合：有助于統(tǒng)籌各參與方進(jìn)行資源整合地方保護(hù)現(xiàn)象仍然存在：目前國內(nèi)采取25個(gè)城市示范運(yùn)營模式，地方政府參與補(bǔ)貼，這恰恰把市場割裂開，分成一塊一塊小市場，產(chǎn)生了嚴(yán)重的區(qū)域壁壘。不利因素政策紅利刺激：12個(gè)部委提出了18項(xiàng)扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。城市限購促進(jìn)新能源汽車需求：針對環(huán)境污染，北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州等一、二線城市開始對傳統(tǒng)乘用車進(jìn)行限購、限行，而對購買新能源汽車給予更多的放寬。產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)日益完善：產(chǎn)品技術(shù)日益成熟，產(chǎn)業(yè)鏈日益完整，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，產(chǎn)業(yè)成本不斷降低，產(chǎn)品質(zhì)量性能日益提升。產(chǎn)品性能快速提升，價(jià)格快速下降：續(xù)航里程普遍達(dá)到200公里以上，加速性、車速等性能已接近傳統(tǒng)車水平；新能源汽車產(chǎn)品補(bǔ)貼后價(jià)格快速下降接近傳統(tǒng)車價(jià)格。有利因素新能源汽車1新能源汽車市場——行業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境2014年是中國新能源612345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場7商業(yè)模式2某某新能源主營業(yè)務(wù)為新能源汽車與核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，是國內(nèi)少數(shù)掌握純電動(dòng)汽車電池、電機(jī)、電控三大核心技術(shù)及整車集成匹配技術(shù)的新能源汽車企業(yè)，是目前國內(nèi)純電動(dòng)汽車技術(shù)能力最強(qiáng)、產(chǎn)品線最豐富、示范應(yīng)用規(guī)模最大、市場占有率最高、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的新能源汽車企業(yè)，目前已初步形成覆蓋北京、輻射全國的產(chǎn)業(yè)布局。貫徹“大、中、小、微”、“高、中、低”產(chǎn)品戰(zhàn)略，目前共完成了五大系列，包括EV150、EV160、EV200、EK150、EL150、EU200、EU260、ES210、EC180等多款純電動(dòng)乘用車產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋A00級、A0級、A級、B級及微客、微貨等，產(chǎn)品線豐富。2011年-2016年產(chǎn)銷情況商業(yè)模式2某某新能源主營業(yè)務(wù)為新能源汽車與核心零部件的研發(fā)、8業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2某某新能源工程研究院下設(shè)16個(gè)專業(yè)部門，覆蓋整車開發(fā)、三電核心系統(tǒng)、平臺支持3大業(yè)務(wù)板塊。截止2016年底，工程研究院研發(fā)人員已達(dá)1000人。整車開發(fā)中心車型部車身部電子電器部電池工程部電驅(qū)動(dòng)工程部策略開發(fā)部車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)部法規(guī)認(rèn)證部性能集成部試制試驗(yàn)部產(chǎn)品企劃部項(xiàng)目管理部技術(shù)支持部整車開發(fā)業(yè)務(wù)三電系統(tǒng)業(yè)務(wù)美國辦事處美國硅谷研究中心平臺研究支持營銷公司平臺管理部人力資源部G8G7G6G5G4G3G2G1G9技術(shù)發(fā)展部營銷公司其他部門采購管理部制造工程部財(cái)務(wù)管理部質(zhì)量管理部設(shè)計(jì)中心工程研究院底盤部控制系統(tǒng)集成部新材料與輕量化部亞琛研發(fā)中心業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2某某新能源工程研究院下設(shè)16個(gè)專業(yè)部門9業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2在研產(chǎn)品：C11全新平臺全鋁車身的A00級純電動(dòng)轎車(C10即EC180)于2016年底實(shí)現(xiàn)SOP并批量生產(chǎn)，并于2017年1月18日下線銷售；全新平臺C34系列純電動(dòng)轎車已開始預(yù)研，計(jì)劃2017年投產(chǎn)。在研主要產(chǎn)品如下：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：公司參與國標(biāo)\行標(biāo)\地標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)制定54項(xiàng)，其中主持制定標(biāo)準(zhǔn)9項(xiàng)（國家標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，地方標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)），參與制定標(biāo)準(zhǔn)45項(xiàng)（國標(biāo)36項(xiàng)，地標(biāo)2項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)7項(xiàng)）專利情況：專利申請和獲得授權(quán)情況如下：業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2在研產(chǎn)品：C11全新平臺全鋁車身的A010業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——生產(chǎn)情況2目前采育基地單班產(chǎn)能為2萬輛，青島基地產(chǎn)能5萬輛（一期），常州基地（一期產(chǎn)能5萬輛）投產(chǎn)后，產(chǎn)能將達(dá)到12-14萬輛；預(yù)計(jì)B輪融資完成后啟動(dòng)青島、常州二期建設(shè)，其中青島二期新增產(chǎn)能5萬輛，常州二期新增產(chǎn)能10萬輛，青島、常州二期建設(shè)完成后，將形成27-29萬輛生產(chǎn)能力，滿足公司2020年產(chǎn)銷需求。北京采育（約230畝），總部及研發(fā)中試基地東區(qū)154畝，建筑面積48,936平米，擁有總裝車間、研發(fā)大樓、電池車間、實(shí)驗(yàn)中心、試制車間、電機(jī)車間等；西區(qū)74畝，建筑面積20,540平米，包括行政樓、綜合樓、物流中心、體驗(yàn)中心汽車展廳等。青島萊西（約1000畝），中低端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期用地約381畝，二期用地約619畝。一期于2015年8月份建成投產(chǎn)，包括總裝車間、焊裝車間、涂裝車間、KD庫、展示中心及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，先期導(dǎo)入C30DB經(jīng)濟(jì)型、M30RB經(jīng)濟(jì)型。江蘇常州（2350畝），中高端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期350畝，二期2000畝，一期預(yù)計(jì)2016年下半年投產(chǎn)。一期產(chǎn)能5萬輛，二期10萬輛。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——生產(chǎn)情況2目前采育基地單班產(chǎn)能為2萬輛，青島基地11業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——銷售情況2營銷公司下設(shè)銷售管理部、服務(wù)管理部、客戶關(guān)系部、財(cái)務(wù)部、大客戶部、營銷支持部、營銷傳播部、市場管理部、客車銷售部9個(gè)部門，華東事業(yè)部、華南事業(yè)部、華北事業(yè)部和華中事業(yè)部4個(gè)事業(yè)部。截至2016年底營銷公司共有員工296人。截止2016年底，在包括北上廣深在內(nèi)的21個(gè)城市共建設(shè)4S店和展廳58家，服務(wù)站79家，初步形成覆蓋重點(diǎn)城市輻射全國的營銷網(wǎng)絡(luò)；線上電商渠道：汽車之家、天貓、易車網(wǎng)、蘇寧、電車匯、工行融e購、車訊網(wǎng)等。自建渠道，利用北京汽車銷售渠道，與國內(nèi)著名經(jīng)銷商開展合資合作通過4S店+二級網(wǎng)絡(luò)+城市展廳進(jìn)行組合布局。線下線上大客戶直銷分時(shí)租賃組建聯(lián)盟組建恒譽(yù)等分時(shí)租賃公司，開展分時(shí)租賃業(yè)務(wù)，引領(lǐng)用車消費(fèi)。與京東、第一電動(dòng)、電動(dòng)邦、國家電網(wǎng)、國美在線等電商合作網(wǎng)上訂單銷售，2014年線上訂單占銷售總量的30%左右，2015年上半年線上訂單轉(zhuǎn)化銷售1000多輛。為滿足北京市和地方出租車、租賃用車、物流車、微公交、快遞用車、分時(shí)租賃等公共領(lǐng)域需求，采取對大客戶直銷模式。不單賣車，組建物流、租賃、充電樁三大聯(lián)盟等，打通場地、網(wǎng)點(diǎn)、充電、用車信息等資源壁壘，從簡單的銷售交通工具向服務(wù)轉(zhuǎn)型，出售全系統(tǒng)的品牌、服務(wù)、支持。。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——銷售情況2營銷公司下設(shè)銷售管理部、服務(wù)管理部、客1212345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場133國內(nèi)新能源汽車企業(yè)可以分為如下幾類：（1）國內(nèi)傳統(tǒng)汽車企業(yè)進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，比如某某新能源、比亞迪、上汽、江淮等；（2）國外競爭對手進(jìn)入國內(nèi)新能源汽車市場，如特斯拉、寶馬、大眾、日產(chǎn)等；（3）汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，如康迪、萬向等；（4）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等其他行業(yè)企業(yè)新進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，如阿里、樂視等。其中自主品牌純電動(dòng)乘用車第一陣營主要有某某新能源、比亞迪、奇瑞、江淮、眾泰、上汽榮威等公司，合資及外資品牌主要有東風(fēng)日產(chǎn)啟辰、特斯拉等公司。比亞迪江淮奇瑞眾泰上汽東風(fēng)日產(chǎn)比亞迪e6、秦、k9，在研發(fā)產(chǎn)品為秦EV、e5出租版、比亞迪宋、元、商、T3等，2015年重點(diǎn)發(fā)展插電混動(dòng)SUV。2014年4月比亞迪宣布與德國戴姆勒合作開發(fā)新一代純電動(dòng)汽車騰勢DENZA。進(jìn)軍A00小型低端純電動(dòng)車市場，第一款純電動(dòng)小型車眾泰知豆E20，隨后眾泰接連推出云100升級車型，更大程度上籠絡(luò)了低端新能源汽車市場用戶。2014年推出第一代新能源純電動(dòng)汽車江淮iev4，當(dāng)年創(chuàng)下銷量不俗的成績，2015年4月江淮攜第二代新能源純電動(dòng)汽車江淮iev5面向大眾用戶，第二代純電動(dòng)汽車iev5續(xù)航更長，空間更大等特點(diǎn)。上汽榮威在2013年即推出其第一款純電動(dòng)A00級轎車榮威e50，2014年為豐富產(chǎn)品技術(shù)路線，推出其第一款插電式混合動(dòng)力汽車榮威750。2015年4月，在上海國際車展上推出其第二款插電式混合動(dòng)力轎車榮威95。QQ3EV在安徽、上海、湖北等省市屢次刷新新能源銷售記錄。2014年11月推出其新一代純電動(dòng)汽車奇瑞EQ。啟辰晨風(fēng)e30是東風(fēng)日產(chǎn)目前唯一一款新能源純電動(dòng)汽車，車型基于已在北美上市的成熟車型日產(chǎn)聆風(fēng)基礎(chǔ)上打造，在性能與造型上相比國內(nèi)同級別新能源車擁有較大優(yōu)勢。新能源汽車市場競爭情況——競爭態(tài)勢3國內(nèi)新能源汽車企業(yè)可以分為如下幾類：比亞迪江淮奇瑞眾泰上汽14新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國際）3資料來源：EVSalesBlog2015年，某某新能源EV系列在全球新能源轎車銷量排名中，位列第11名；某某新能源已跨入全球第一梯隊(duì)。新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國際）3資料來源：EV153EVSalesBlogspot和各國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2015年全年，全球電動(dòng)車(乘用車)總銷量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%，比亞迪以6.17萬輛領(lǐng)跑榜首，加上康迪、奇瑞、上汽、眾泰、某某新能源、江淮，中國公司總共7個(gè)席位。新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國際）3EVSalesBlogspot和各國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)163根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年以來，某某新能源汽車總銷量仍仍然處于純電動(dòng)汽車銷量第一的位置。具體車型來看，純電動(dòng)方面：某某EV系列和2016年新發(fā)布的某某EU系列均表現(xiàn)突出。新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國內(nèi)）3根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2016年以來，某某新能源汽車總銷量1712345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場18銷售預(yù)測42011~2016年，中國新能源汽車銷量年復(fù)合增長率為110%，其中純電動(dòng)乘用車2016年銷量達(dá)到8萬余輛（較去年增長2-3倍），今后幾年復(fù)合增長率仍將保持100%左右，預(yù)測2016/2017年按照上年銷量2倍，2018年按照上年銷量1.5倍估算。保障措施：最晚2017年上半年將進(jìn)行青島及常州二期基地的建設(shè)，以保障未來的產(chǎn)銷量。而本次增資用途之一就為這兩大基地的建設(shè)。銷售預(yù)測42011~2016年，中國新能源汽車銷量年復(fù)合增長19盈利預(yù)測4單位：人民幣萬元2016年實(shí)現(xiàn)銷售收入105億元，凈利潤1.87億元。綜合產(chǎn)銷量、成本、費(fèi)用、補(bǔ)貼、市場競爭等因素，保守預(yù)測未來幾年財(cái)務(wù)如下表：盈利預(yù)測4單位：人民幣萬元2016年實(shí)現(xiàn)銷售收入105億元，2012345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場21B輪融資方案5為滿足發(fā)展所需資金，某某新能源于2016年11月啟動(dòng)B輪增資，計(jì)劃于2017年一季度前后完成。融資安排如下：

（本輪增資后整體估值預(yù)估240億元）時(shí)間安排：增資方案：B輪融資方案5為滿足發(fā)展所需資金，某某新能源于2016年112210億元，單個(gè)出資人出資額不低于5000萬基金規(guī)模5年（3年投資期+2年退出期）。經(jīng)營期限北京新能源汽車股份有限公司，B輪增資項(xiàng)目。投資標(biāo)的LP：依出資比例分配基金凈收益的80%；GP：分配基金凈收益的20%。業(yè)績分成管理費(fèi)用項(xiàng)目執(zhí)行方一次性收取基金規(guī)模的2%。基金投資標(biāo)的IPO/借殼；退出時(shí)間為3~5年。退出安排管理公司雙GP基金投資標(biāo)的無對賭、回購等投資保障條款；保障條款項(xiàng)目基金方案510億元，單個(gè)出資人出資額不低于5000萬基金規(guī)模5年（3年23項(xiàng)目基金方案5LP1領(lǐng)投方某某新能源項(xiàng)目投資基金（基于優(yōu)能尚卓天津）GP2：領(lǐng)投方的管理公司LP2LP……LP3GP1：項(xiàng)目基金發(fā)起方某某新能源項(xiàng)目項(xiàng)目基金方案5LP1某某新能源項(xiàng)目GP2：領(lǐng)投方的管理公司L24預(yù)期收益測算5項(xiàng)目內(nèi)部收益率IRR分析項(xiàng)目年化收益率分析以某某新能源項(xiàng)目2020年上市退出為基點(diǎn)，根據(jù)市場市盈率中值預(yù)測收益情況如下：預(yù)期收益測算5項(xiàng)目內(nèi)部收益率IRR分析項(xiàng)目年化收益率分析以某25預(yù)期收益測算5項(xiàng)目退出的價(jià)格和收益區(qū)間預(yù)期收益測算5項(xiàng)目退出的價(jià)格和收益區(qū)間26進(jìn)度安排6進(jìn)度安排627相關(guān)文件列表7相關(guān)文件列表728

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新能源汽車股份有限公司增資項(xiàng)目運(yùn)營方案2018年3月新能源汽車股份有限公司3012345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場31新能源汽車市場——國際市場1根據(jù)賽迪顧問等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示：2014年全球市場共銷售353522輛電動(dòng)汽車，同比增長56.78%。其中，純電動(dòng)汽車（EV）219406輛，占比62.06%；其他電動(dòng)乘用車104458輛，占比29.55%；電動(dòng)客車及電動(dòng)專用車29658輛，占比8.39%。2014年全球純電動(dòng)車（EV）銷量超過2011年3.8倍。（PHEV：插電進(jìn)行充電的混合動(dòng)力汽車）2015年全年，全球電動(dòng)車(乘用車)總銷量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%。（數(shù)據(jù)來源：蓋世汽車）；2016年中國電動(dòng)車全年達(dá)到57萬輛。根據(jù)臺灣拓墣產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2016年全球電動(dòng)車市場銷量將突破95萬，同比增長72.73%。新能源汽車市場——國際市場1根據(jù)賽迪顧問等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果321新能源汽車市場——國內(nèi)市場我國從1992年開始正式啟動(dòng)新能源汽車的研發(fā)，已形成“三縱三橫”產(chǎn)業(yè)布局，努力實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。2009年又啟動(dòng)“十城千輛”工程開始了新能源汽車的推廣，目前全國新能源汽車推廣試點(diǎn)城市已達(dá)89個(gè)?！笆濉逼陂g，新能源汽車產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)加速增長，2011~2016年，中國新能源汽車銷量分別是0.8萬輛、1.2萬輛、1.7萬輛、7.5萬輛、33.1萬輛、57.2萬，年復(fù)合增長率為110%。2015年我國已超過美國成為全球新能源汽車第一大市場。33331新能源汽車市場——國內(nèi)市場我國從1992年開始正式啟動(dòng)新能1新能源汽車市場——國家政策體系201020122013.92013.12戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)國務(wù)院審議通過《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，新能源汽車被納入我國七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推廣應(yīng)用工程《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》，重點(diǎn)在京津冀、長三角、珠三角等細(xì)顆粒物治理任務(wù)較重的區(qū)域重點(diǎn)實(shí)施，提出2013－2015年，特大型城市或重點(diǎn)區(qū)域新能源汽車?yán)塾?jì)推廣量不低于10000輛，其他城市或區(qū)域累計(jì)推廣量不低于5000輛。新能源汽車發(fā)展規(guī)劃“節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）”，明確新能源汽車為我國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略取向，并提出2015年新能源汽車保有量50萬輛，2020年新能源汽車保有量500萬輛，當(dāng)期產(chǎn)能200萬輛規(guī)劃目標(biāo)。明確應(yīng)用推廣城市財(cái)政部、科技部、工信部、國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于支持北京天津等城市或區(qū)域開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》確定北京等28個(gè)城市或區(qū)域共計(jì)89個(gè)城市開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作，2014-2015年計(jì)劃推廣應(yīng)用新能源汽車34萬余輛。2014新能源汽車免征購置稅《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，2014年9月1日至2017年12月31日，對純電動(dòng)汽車、插電式（含增程式）混合動(dòng)力汽車和燃料電池汽車免征車輛購置稅，有57家企業(yè)的377款車型，其中純電動(dòng)轎車50款，插電式混合動(dòng)力轎車11款。2015.5中國制造2015繼續(xù)支持電動(dòng)汽車、燃料電池汽車發(fā)展，形成從關(guān)鍵零部件到整車的完整工業(yè)體系和創(chuàng)新體系，推動(dòng)自主品牌節(jié)能與新能源汽車同國際先進(jìn)水平接軌。2015.9充電基礎(chǔ)設(shè)施《關(guān)于加快電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，提出到2020年，基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過500萬輛電動(dòng)汽車的充電需求；形成可持續(xù)發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+充電基礎(chǔ)設(shè)施”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，培育一批具有國際競爭力的充電服務(wù)企業(yè)。2015.12充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)《關(guān)于“十三五”新能源汽車充電設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車推廣應(yīng)用的通知(征求意見稿)》，加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車服務(wù)和應(yīng)用環(huán)境。34341新能源汽車市場——國家政策體系201020122013.91新能源汽車市場——行業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境2014年是中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)市場化發(fā)展的元年，隨著產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的日益完善，新能源汽車產(chǎn)品的不斷推出，質(zhì)量性能得到持續(xù)提高，標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)體系不斷成熟，政策扶持體系進(jìn)一步健全，2015年我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入加速增長期。產(chǎn)品售價(jià)較高，難以帶動(dòng)需求釋放：核心技術(shù)電池成本仍然較高，導(dǎo)致汽車售價(jià)普遍偏高，購買者初始投入較大，制約消費(fèi)者的購買欲望。配套體系有待完善：目前充電站723座，充電樁約28000個(gè)，基于充電接口與新能源汽車數(shù)量比例不低于1∶1，充電設(shè)施建設(shè)明顯滯后。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善：電池尺寸標(biāo)準(zhǔn)、電池更換標(biāo)準(zhǔn)等都未頒布。促進(jìn)資源整合：有助于統(tǒng)籌各參與方進(jìn)行資源整合地方保護(hù)現(xiàn)象仍然存在：目前國內(nèi)采取25個(gè)城市示范運(yùn)營模式，地方政府參與補(bǔ)貼，這恰恰把市場割裂開，分成一塊一塊小市場，產(chǎn)生了嚴(yán)重的區(qū)域壁壘。不利因素政策紅利刺激：12個(gè)部委提出了18項(xiàng)扶持新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。城市限購促進(jìn)新能源汽車需求：針對環(huán)境污染，北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州等一、二線城市開始對傳統(tǒng)乘用車進(jìn)行限購、限行，而對購買新能源汽車給予更多的放寬。產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)日益完善：產(chǎn)品技術(shù)日益成熟，產(chǎn)業(yè)鏈日益完整，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，產(chǎn)業(yè)成本不斷降低，產(chǎn)品質(zhì)量性能日益提升。產(chǎn)品性能快速提升，價(jià)格快速下降：續(xù)航里程普遍達(dá)到200公里以上，加速性、車速等性能已接近傳統(tǒng)車水平；新能源汽車產(chǎn)品補(bǔ)貼后價(jià)格快速下降接近傳統(tǒng)車價(jià)格。有利因素新能源汽車1新能源汽車市場——行業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境2014年是中國新能源3512345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場36商業(yè)模式2某某新能源主營業(yè)務(wù)為新能源汽車與核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，是國內(nèi)少數(shù)掌握純電動(dòng)汽車電池、電機(jī)、電控三大核心技術(shù)及整車集成匹配技術(shù)的新能源汽車企業(yè)，是目前國內(nèi)純電動(dòng)汽車技術(shù)能力最強(qiáng)、產(chǎn)品線最豐富、示范應(yīng)用規(guī)模最大、市場占有率最高、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的新能源汽車企業(yè)，目前已初步形成覆蓋北京、輻射全國的產(chǎn)業(yè)布局。貫徹“大、中、小、微”、“高、中、低”產(chǎn)品戰(zhàn)略，目前共完成了五大系列，包括EV150、EV160、EV200、EK150、EL150、EU200、EU260、ES210、EC180等多款純電動(dòng)乘用車產(chǎn)品開發(fā)和量產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋A00級、A0級、A級、B級及微客、微貨等，產(chǎn)品線豐富。2011年-2016年產(chǎn)銷情況商業(yè)模式2某某新能源主營業(yè)務(wù)為新能源汽車與核心零部件的研發(fā)、37業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2某某新能源工程研究院下設(shè)16個(gè)專業(yè)部門，覆蓋整車開發(fā)、三電核心系統(tǒng)、平臺支持3大業(yè)務(wù)板塊。截止2016年底，工程研究院研發(fā)人員已達(dá)1000人。整車開發(fā)中心車型部車身部電子電器部電池工程部電驅(qū)動(dòng)工程部策略開發(fā)部車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)部法規(guī)認(rèn)證部性能集成部試制試驗(yàn)部產(chǎn)品企劃部項(xiàng)目管理部技術(shù)支持部整車開發(fā)業(yè)務(wù)三電系統(tǒng)業(yè)務(wù)美國辦事處美國硅谷研究中心平臺研究支持營銷公司平臺管理部人力資源部G8G7G6G5G4G3G2G1G9技術(shù)發(fā)展部營銷公司其他部門采購管理部制造工程部財(cái)務(wù)管理部質(zhì)量管理部設(shè)計(jì)中心工程研究院底盤部控制系統(tǒng)集成部新材料與輕量化部亞琛研發(fā)中心業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2某某新能源工程研究院下設(shè)16個(gè)專業(yè)部門38業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2在研產(chǎn)品：C11全新平臺全鋁車身的A00級純電動(dòng)轎車(C10即EC180)于2016年底實(shí)現(xiàn)SOP并批量生產(chǎn)，并于2017年1月18日下線銷售；全新平臺C34系列純電動(dòng)轎車已開始預(yù)研，計(jì)劃2017年投產(chǎn)。在研主要產(chǎn)品如下：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：公司參與國標(biāo)\行標(biāo)\地標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)制定54項(xiàng)，其中主持制定標(biāo)準(zhǔn)9項(xiàng)（國家標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，地方標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)），參與制定標(biāo)準(zhǔn)45項(xiàng)（國標(biāo)36項(xiàng)，地標(biāo)2項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)7項(xiàng)）專利情況：專利申請和獲得授權(quán)情況如下：業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況2在研產(chǎn)品：C11全新平臺全鋁車身的A039業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——生產(chǎn)情況2目前采育基地單班產(chǎn)能為2萬輛，青島基地產(chǎn)能5萬輛（一期），常州基地（一期產(chǎn)能5萬輛）投產(chǎn)后，產(chǎn)能將達(dá)到12-14萬輛；預(yù)計(jì)B輪融資完成后啟動(dòng)青島、常州二期建設(shè)，其中青島二期新增產(chǎn)能5萬輛，常州二期新增產(chǎn)能10萬輛，青島、常州二期建設(shè)完成后，將形成27-29萬輛生產(chǎn)能力，滿足公司2020年產(chǎn)銷需求。北京采育（約230畝），總部及研發(fā)中試基地東區(qū)154畝，建筑面積48,936平米，擁有總裝車間、研發(fā)大樓、電池車間、實(shí)驗(yàn)中心、試制車間、電機(jī)車間等；西區(qū)74畝，建筑面積20,540平米，包括行政樓、綜合樓、物流中心、體驗(yàn)中心汽車展廳等。青島萊西（約1000畝），中低端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期用地約381畝，二期用地約619畝。一期于2015年8月份建成投產(chǎn)，包括總裝車間、焊裝車間、涂裝車間、KD庫、展示中心及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，先期導(dǎo)入C30DB經(jīng)濟(jì)型、M30RB經(jīng)濟(jì)型。江蘇常州（2350畝），中高端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期350畝，二期2000畝，一期預(yù)計(jì)2016年下半年投產(chǎn)。一期產(chǎn)能5萬輛，二期10萬輛。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——生產(chǎn)情況2目前采育基地單班產(chǎn)能為2萬輛，青島基地40業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——銷售情況2營銷公司下設(shè)銷售管理部、服務(wù)管理部、客戶關(guān)系部、財(cái)務(wù)部、大客戶部、營銷支持部、營銷傳播部、市場管理部、客車銷售部9個(gè)部門，華東事業(yè)部、華南事業(yè)部、華北事業(yè)部和華中事業(yè)部4個(gè)事業(yè)部。截至2016年底營銷公司共有員工296人。截止2016年底，在包括北上廣深在內(nèi)的21個(gè)城市共建設(shè)4S店和展廳58家，服務(wù)站79家，初步形成覆蓋重點(diǎn)城市輻射全國的營銷網(wǎng)絡(luò)；線上電商渠道：汽車之家、天貓、易車網(wǎng)、蘇寧、電車匯、工行融e購、車訊網(wǎng)等。自建渠道，利用北京汽車銷售渠道，與國內(nèi)著名經(jīng)銷商開展合資合作通過4S店+二級網(wǎng)絡(luò)+城市展廳進(jìn)行組合布局。線下線上大客戶直銷分時(shí)租賃組建聯(lián)盟組建恒譽(yù)等分時(shí)租賃公司，開展分時(shí)租賃業(yè)務(wù)，引領(lǐng)用車消費(fèi)。與京東、第一電動(dòng)、電動(dòng)邦、國家電網(wǎng)、國美在線等電商合作網(wǎng)上訂單銷售，2014年線上訂單占銷售總量的30%左右，2015年上半年線上訂單轉(zhuǎn)化銷售1000多輛。為滿足北京市和地方出租車、租賃用車、物流車、微公交、快遞用車、分時(shí)租賃等公共領(lǐng)域需求，采取對大客戶直銷模式。不單賣車，組建物流、租賃、充電樁三大聯(lián)盟等，打通場地、網(wǎng)點(diǎn)、充電、用車信息等資源壁壘，從簡單的銷售交通工具向服務(wù)轉(zhuǎn)型，出售全系統(tǒng)的品牌、服務(wù)、支持。。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——銷售情況2營銷公司下設(shè)銷售管理部、服務(wù)管理部、客4112345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場競爭情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測融資方案及收益預(yù)測目錄12345新能源汽車市場分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場423國內(nèi)新能源汽車企業(yè)可以分為如下幾類：（1）國內(nèi)傳統(tǒng)汽車企業(yè)進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，比如某某新能源、比亞迪、上汽、江淮等；（2）國外競爭對手進(jìn)入國內(nèi)新能源汽車市場，如特斯拉、寶馬、大眾、日產(chǎn)等；（3）汽車產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，如康迪、萬向等；（4）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等其他行業(yè)企業(yè)新進(jìn)入新能源汽車領(lǐng)域，如阿里、樂視等。其中自主品牌純電動(dòng)乘用車第一陣營主要有某某新能源、比亞迪、奇瑞、江淮、眾泰、上汽榮威等公司，合資及外資品牌主要有東風(fēng)日產(chǎn)啟辰、特斯拉等公司。比亞迪江淮奇瑞眾泰上汽東風(fēng)日產(chǎn)比亞迪e6、秦、k9，在研發(fā)產(chǎn)品為秦EV、e5出租版、比亞迪宋、元、商、T3等，2015年重點(diǎn)發(fā)展插電混動(dòng)SUV。2014年4月比亞迪宣布與德國戴姆勒合作開發(fā)新一代純電動(dòng)汽車騰勢DENZA。進(jìn)軍A00小型低端純電動(dòng)車市場，第一款純電動(dòng)小型車眾泰知豆E20，隨后眾泰接連推出云100升級車型，更大程度上籠絡(luò)了低端新能源汽車市場用戶。2014年推出第一代新能源純電動(dòng)汽車江淮iev4，當(dāng)年創(chuàng)下銷量不俗的成績，2015年4月江淮攜第二代新能源純電動(dòng)汽車江淮iev5面向大眾用戶，第二代純電動(dòng)汽車iev5續(xù)航更長，空間更大等特點(diǎn)。上汽榮威在2013年即推出其第一款純電動(dòng)A00級轎車榮威e50，2014年為豐富產(chǎn)品技術(shù)路線，推出其第一款插電式混合動(dòng)力汽車榮威750。2015年4月，在上海國際車展上推出其第二款插電式混合動(dòng)力轎車榮威95。QQ3EV在安徽、上海、湖北等省市屢次刷新新能源銷售記錄。2014年11月推出其新一代純電動(dòng)汽車奇瑞EQ。啟辰晨風(fēng)e30是東風(fēng)日產(chǎn)目前唯一一款新能源純電動(dòng)汽車，車型基于已在北美上市的成熟車型日產(chǎn)聆風(fēng)基礎(chǔ)上打造，在性能與造型上相比國內(nèi)同級別新能源車擁有較大優(yōu)勢。新能源汽車市場競爭情況——競爭態(tài)勢3國內(nèi)新能源汽車企業(yè)可以分為如下幾類：比亞迪江淮奇瑞眾泰上汽43新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國際）3資料來源：EVSalesBlog2015年，某某新能源EV系列在全球新能源轎車銷量排名中，位列第11名；某某新能源已跨入全球第一梯隊(duì)。新能源汽車市場競爭情況——銷售排名（國際）3資料來源：EV443EVSalesBlogspot和各國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2015年全年，全球電動(dòng)車(乘用車)總銷量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%，比亞迪以6.17萬輛領(lǐng)跑榜首，加上康迪、奇瑞、上汽、眾泰、某某新能源、江淮，中國公司總共7個(gè)席位。