汽車企業(yè)籌資決策和案例

企業(yè)籌資決策與案例分析問題：固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造錢從哪里來？企業(yè)要籌多少資金？采用什么樣的籌資方式？主題索引籌資來源與籌資渠道籌資決策的基本理論與方法貸款動態(tài)決策模型設計與案例分析租賃動態(tài)決策模型的設計與案例分析貸款與租賃籌資對比分析籌資投資應該注意的主要問題籌資來源與籌資渠道外商資金企業(yè)自留資金民間資金其他企業(yè)資金非銀行金融機構(gòu)資金銀行信貸資金國家財政資金租賃籌資發(fā)行融資券發(fā)行債券商業(yè)信用銀行借款發(fā)行股票吸收直接投資

籌資決策與案例分析股票籌資債券籌資長期借款租賃籌資等股票籌資是企業(yè)通過發(fā)行股票籌集自有資本的一種籌資方式

債券籌資是指企業(yè)通過發(fā)行債券籌集借入資本的一種籌資方式。企業(yè)籌資方式和籌資渠道日趨多樣，對企業(yè)管理者提出了新要求。主題索引籌資來源與籌資渠道籌資決策的基本理論－現(xiàn)金流量的時間價值貸款決策動態(tài)模型設計與案例分析租賃決策動態(tài)模型的設計與案例分析貸款與租賃籌資對比分析海爾擬進行固定資產(chǎn)的更新改造購買什么固定資產(chǎn)？需不需要用新設備改造老設備？決策的依據(jù)？案例：貸款購買固定資產(chǎn)籌資決策的基本理論

－現(xiàn)金流量的時間價值年金終值FV（FINALVALUE)年金現(xiàn)值PV(PRESENTVALUE)年金A(annuities)－PMT年金中的本金－PPMT年金中的利息－IPMT年金年金（annuities）：一定時期內(nèi)每期相等金額的收付款項/現(xiàn)金流量。后付年金：每期期末等額收付的款項。先付年金：每期期初等額收付的款項。FV年年金終終值計計算(后付付-普普通年年金)當NCF1=NCF2=NCFn時，，NCF稱稱之為為年金金用用A表表示年金終終值＝＝A+A*(1+I)1+A*(1+I)2+……+A*(1+I)N-1=A*((1+I)N–1)/I)=A*年年金終終值系系數(shù)先付年年金：：每每次收收支發(fā)發(fā)生在在每期期期初初，稱稱之為為期初初年金金或先先付年年金其計算算公式式為：：年金終終值FV＝＝A(1+I)+A(1+I)2+····+A(1+I)n＝A*年年金終終值系系數(shù)案例案例1：5年中中每年年存入入銀行行100元元，存存款利利率為為8％％，求求第五五年末末年我我能夠夠得到到多少少錢。。計算年年金終終值FVFV=A*年金金終值值系數(shù)數(shù)（5，8％））案例2：現(xiàn)現(xiàn)在存存入一一筆錢錢，準準備在在以后后5年年中中每年年得到到100元元，（（存款款利率率為8％））。計算年年金現(xiàn)現(xiàn)值PVPV=A*年金金現(xiàn)值值系數(shù)數(shù)（5，8％））案例3：從從銀行行貸款款100萬萬，貸貸款期期限5年，，每年年償還還多少少錢。。（貸貸款利利率為為8％％）。。計算年年金APV=A*年金金現(xiàn)值值系數(shù)數(shù)（5，8％））求A主題索索引籌資來來源與與籌資資渠道道貸款籌籌資決決策基基本理理論與與方法法貸款決決策動動態(tài)模模型設設計與與案例例分析析租賃決決策動動態(tài)分分析模模型的的設計計與案案例分分析貸款與與租賃賃籌資資對比比分析析長期借借款－－貸款款分析在長期期借款款之前前，管管理者者除了了了解解我國國長期期貸款款的種種類、、程序序、借借款合合同等等基本本內(nèi)容容之外外，最最重要要的問問題就就是貸貸款中中的各各因素素進行行分析析：優(yōu)點籌資速速度快快成本低低彈性大大缺點財務風風險限制條條件籌資數(shù)數(shù)量有有限貸款籌籌資的的優(yōu)缺缺點12/25/2022月付付息息＝＝月月初初本本金金*月月貸款款利利率率月還本本＝＝月月償償還還額額－－月月付付息息月末本本金金＝＝月月初初本本金金－－月月還還本本第一一期期本本金金＝＝貸貸款款額額以后后每每期期期期初初本本金金＝＝上上一一期期期期末末本本金金建立立決決策策模模型型模型型設設計計的的基基本本要要素素年金金、、年年金金中中的的本本金金、、年年金金中中的的利利息息函函數(shù)數(shù)年金金函函數(shù)數(shù)PMT()語法法：：PMT(rate,nper,pv,fv,type)功能能：：在在已已知知期期數(shù)數(shù)、、利利率率及及現(xiàn)現(xiàn)值值或或終終值值的的條條件件下下，，返返回回年年金金，，即即投投資資（或或貸貸款款））的的每每期期付付款款額額(包包括括本本金金和和利利息息)。。PMT是是年年金金函函數(shù)數(shù)名名。。年金金中中的的利利息息函函數(shù)數(shù)IPMT()語法法：：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)功能能：：在在已已知知期期數(shù)數(shù)、、利利率率及及現(xiàn)現(xiàn)值值的的條條件件下下，，返返回回投投資資（（或或貸貸款款））的每每期期付付款款額額中中所所含含有有的的利利息息。。IPMT是是計計算算年年金金中中利利息息的的函函數(shù)數(shù)名名。。模型型設設計計的的基基本本要要素素年金金、、年年金金中中的的本本金金、、年年金金中中的的利利息息函函數(shù)數(shù)年金金中中的的本本金金函函數(shù)數(shù)PPMT()語法法：：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)功能能：：在已已知知期期數(shù)數(shù)、、利率率及及現(xiàn)現(xiàn)值值的的條條件件下下，，返回回投投資資（（或或貸貸款款））的的每每期期付付款款額額所所含含有有的的本本金金。。PPMT是計計算算年年金金中中本本金金的的函函數(shù)數(shù)名名。。三個個函函數(shù)數(shù)之之間間存存在在著著以以下下關(guān)關(guān)系系：：PMT()=PPMT()＋＋IPMT()EXCEL海爾爾擬擬進進行行固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)的的更更新新改改造造購買買什什么么固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)？？需不不需需要要用用新新設設備備改改造造老老設設備備？？決策策的的依依據(jù)據(jù)？？案例例：：貸貸款款購購買買固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)動動態(tài)態(tài)決決策策模模型型設設計計主題題索索引引籌資資來來源源與與籌籌資資渠渠道道籌資資決決策策基基本本理理論論與與方方法法貸款款決決策策動動態(tài)態(tài)模模型型設設計計與與案案例例分分析析租賃賃決決策策動動態(tài)態(tài)分分析析模模型型的的設設計計與與案案例例分分析析貸款款與與租租賃賃籌籌資資對對比比分分析析租賃賃籌籌資資租賃賃是是指指出出租租人人在在承承租租人人給給予予一一定定報報酬酬的的條條件件下下，，在在契契約約或或合合同同規(guī)規(guī)定定的的期期限限內(nèi)內(nèi)，，將將財財產(chǎn)產(chǎn)租租讓讓給給承承租租人人使使用用。。出出租租人人主主要要是是租租賃賃公公司司，，承承租租人人主主要要是是企企事事業(yè)業(yè)單單位位。。營運運租租賃賃與與融融資資租租賃賃的的比比較較退回、續(xù)租、留購出租方收回期滿后設備處理承租方出租方維護很難中途解約可提前合同解除長短租賃期正式申請隨時提出手續(xù)融資租賃租飛機營運租賃租車比較租賃賃籌籌資資的的優(yōu)優(yōu)缺缺點點優(yōu)點點迅速速獲獲得得所所需需資資產(chǎn)產(chǎn)限制制較較少少避免免設設備備過過時時風風險險降低低還還款款壓壓力力稅收收利利益益缺點點成本本高高問題題：：如何何計計算算現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量？？租賃賃成成本本總總現(xiàn)現(xiàn)值值？？建立立租租賃賃決決策策分分析析模模型型租賃賃價價目目表表的的獲獲取取每期期應應付付租租金金的的確確立立問問題題租賃賃攤攤銷銷分分析析表表建建立立動態(tài)態(tài)模模型型的的設設計計問問題題租賃賃價價目目表表獲獲取取的的具具體體方方法法

公司1租賃價目表

公司2租賃價目表

公司n租賃價目表web數(shù)據(jù)據(jù)庫庫導入入文文本本每期期應應付付租租金金的的確確立立問問題題邏輯輯判判斷斷函函數(shù)數(shù)IF()函數(shù)數(shù)解解決決先先付付和和后后付付年年金金的的問問題題語法法：：IF(logical_test,Value_if_true,Value_if_false)功能能：：用用來來判判斷斷某某一一條條件件(logical_test)是是否否成成立立，，以繼繼續(xù)續(xù)進進行行其其它它的的處處理理或或顯顯示示某某一一特特點點條條件件下下的的結(jié)結(jié)果果。。當當條條件件表表達達式式(logical_test)的的值值為為真真(TRUE)時時,返返回回Value_if_true值值；；相相反反，，當當條條件件表表達達式式(logical_test)的的值值為為假假(FALSE)時時,返返回回Value_if_false值值。。每期期應應付付租租金金的的確確立立問問題題每期期應應付付租租金金=IF(支付付租租金金方方法法=““先先付付””，，ABS(PMT(租租賃賃年年利利率率/每每年年付付款款次次數(shù)數(shù)，，總總付付款款期期數(shù)數(shù)，，租租金金，，0,1))，，ABS(PMT(租租賃賃年年利利率率/每每年年付付款款次次數(shù)數(shù)，，總總付付款款期期數(shù)數(shù)，，租租金金)))租賃賃攤攤銷銷分分析析表表建建立立動態(tài)態(tài)模模型型的的調(diào)調(diào)整整項項目目設設計計建立立租租賃賃設設備備動動態(tài)態(tài)選選擇擇項項目目建立立利利率率動動態(tài)態(tài)調(diào)調(diào)整整項項目目主題題索索引引籌資資來來源源與與籌籌資資渠渠道道籌資資決決策策基基本本理理論論與與方方法法貸款款決決策策動動態(tài)態(tài)模模型型設設計計與與案案例例分分析析租賃賃決決策策動動態(tài)態(tài)分分析析模模型型的的設設計計與與案案例例分分析析貸款款與與租租賃賃籌籌資資對對比比分分析析對比比分分析析貸款款每每期期償償還還額額租賃賃每每期期償償還還額額租賃賃成成本本總總現(xiàn)現(xiàn)值值貸款款成成本本總總現(xiàn)現(xiàn)值值籌資資決決策策的的其其他他問問題題－－相相容容選選擇擇的的投投資資決決策策當有有兩兩個個或或兩兩個個以以上上方方案案可可供供選選擇擇時時，，如如果果選選擇擇其其一一而而無無需需舍舍棄棄其其他他方方案案(即即可可以以同同時時選選擇擇多多個個方方案案)，，這這種種決決策策稱稱為為相相容容選選擇擇的的決決策策(又又稱稱投投資資組組合合的的決決策策)。。決策時需需要考慮慮以下問問題：第一、如如果企業(yè)業(yè)可用資資本無數(shù)數(shù)量限制制，可按按凈現(xiàn)值值率的大大小排序序，順序序選擇有有利可圖圖的方案案進行組組合決策策。第二、如如果企業(yè)業(yè)可用資資本有數(shù)數(shù)量限制制，即不不能投資資于所有有可接受受的項目目時，可可按下列列原則處處理：1、按凈現(xiàn)現(xiàn)值率率的大大小排排序，，在可可用資資金范范圍內(nèi)內(nèi)優(yōu)先先選擇擇凈現(xiàn)現(xiàn)值率率大的的方案案進行行組合合；2、某某一組組合使使用資資金總總額不不得超超過可可用資資金的的數(shù)額額，否否則即即為無無效組組合；；3、每每一組組合應應為有有效組組合，，如果果某一一組合合含于于另一一組合合內(nèi)(如A、B項目目組合合含于于A、、B、、C項項目組組合內(nèi)內(nèi))，，該該組合合(如如A、、B項項目組組合)即即為無無效組