2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》試題（帶圖文版）

2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》

試題（帶圖文版）（單項(xiàng)選擇題）一家銅桿企業(yè)月度生產(chǎn)銅桿3000噸，上月結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為500噸，如果企業(yè)已確定在月底以40000元/噸的價(jià)格銷(xiāo)售1000噸銅桿，銅桿企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）噸,應(yīng)在上海期貨交易所對(duì)沖（）手銅期貨合約。2500,5002000,4002000,2002500,250正確答案：A,（單項(xiàng)選擇題）量化交易模型測(cè)試中樣本外測(cè)試的目的是OoA.判斷模型在實(shí)盤(pán)中的風(fēng)險(xiǎn)能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測(cè)試C.防止樣本內(nèi)測(cè)試的過(guò)度擬合D.判斷模型中是否有未來(lái)函數(shù)正確答案：C,（單項(xiàng)選擇題）若市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)漲價(jià)水平為10%,而B(niǎo)值為L(zhǎng)5的證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為（）。10%15%5%50%正確答案：B,4.（單項(xiàng)選擇題）

4.（單項(xiàng)選擇題）量化模型的測(cè)試系統(tǒng)不應(yīng)該包含的因素是OoA.期貨品種B.保證金比例C.交易手?jǐn)?shù)D.價(jià)格趨勢(shì)正確答案：D,.（單項(xiàng)選擇題）2020年9月3日，10年期國(guó)債期貨主力合約T2012的收盤(pán)價(jià)是97.85,CTD券為20抗疫國(guó)債04,那么該國(guó)債收益率為1.21%,對(duì)應(yīng)凈價(jià)為97.06,轉(zhuǎn)換因子為0.9864,則T2012合約到期的基差為（）。0.790.350.540.21正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）發(fā)行100萬(wàn)的國(guó)債為100元的本金保護(hù)型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標(biāo)的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅）,若發(fā)行時(shí)上證50指數(shù)點(diǎn)位為2500,產(chǎn)品DELTA值為0.52,則當(dāng)指數(shù)上漲100個(gè)點(diǎn)時(shí)，產(chǎn)品價(jià)格（）。A,上漲2.08萬(wàn)元B.上漲4萬(wàn)元C,下跌2.08萬(wàn)元D.下跌4萬(wàn)元正確答案：A,.（單項(xiàng)選擇題）“期貨盤(pán)面大豆壓榨利潤(rùn)”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計(jì)算公式是（）oA.（豆粕價(jià)格+豆油價(jià)格）X出油率一大豆價(jià)格A.（豆粕價(jià)格+豆油價(jià)格）X出油率一大豆價(jià)格.豆粕價(jià)格X出粕率+豆油價(jià)格X出油率-大豆價(jià)格C.（豆粕價(jià)格+豆油價(jià)格）X出粕率一大豆價(jià)格D.豆粕價(jià)格X出油率一豆油價(jià)格X出油率一大豆價(jià)格正確答案：B,.（多項(xiàng)選擇題）螺紋銅期貨價(jià)格持續(xù)走高，對(duì)其合理的解釋為OoA.社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)歷史最低短期下游需求依舊偏弱C.房地產(chǎn)投資增速過(guò)緩D.鐵礦石供給減速正確答案:A,D,（判斷題）（每題1.00分）題目分類(lèi):未按章節(jié)分類(lèi)的試題（如真題模擬預(yù)測(cè)題）＞判斷題〉在點(diǎn)價(jià)交易中心，掌握點(diǎn)價(jià)主動(dòng)權(quán)的一方必須進(jìn)行套期保值。正確答案：B,.（判斷題）（每題1.00分）題目分類(lèi):未按章節(jié)分類(lèi)的試題（如真題模擬預(yù)測(cè)題）＞判斷題〉使用久期最高的債券進(jìn)行久期調(diào)整所占用的資產(chǎn)組合的價(jià)值變化越高。正確答案：B,.（判斷題）（每題L00分）題目分類(lèi):未按章節(jié)分類(lèi)的試題（如真題模擬預(yù)測(cè)題）＞判斷題＞在不改變外部其他參數(shù)的情況下，保本型結(jié)構(gòu)的參與率越低，收益率也越低。正確答案：A,.（判斷題）（每題1.00分）題目分類(lèi):未按章節(jié)分類(lèi)的試題（如真題模擬預(yù)測(cè)題）＞判斷題＞指數(shù)化投資策略主要是復(fù)制某市場(chǎng)的指數(shù)走勢(shì)，最終目的在于投資組合與市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差達(dá)到最小，而不是收益最大化。正確答案：A,.（單項(xiàng)選擇題）央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，與此政策措施效果相同的是（）0A.上調(diào)在貸款利率B.開(kāi)展正回購(gòu)操作C.下調(diào)在貼現(xiàn)率D.發(fā)型央行票據(jù)正確答案：C,14.（單項(xiàng)選擇題）若固息債券的修正久期為3,市場(chǎng)利率上升0.25%,考慮凸度因素，則債券價(jià)格為（）。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過(guò)0.75%C.漲幅超過(guò)0.75%D.跌幅低于0.75%正確答案：D,15.（單項(xiàng)選擇題）八期權(quán)牛市價(jià)差策略，收益曲線為（）o正確答案：D,16.（單項(xiàng)選擇題）根據(jù)2000年至2019年某國(guó)人均消費(fèi)支出（Y）與國(guó)民人均收入（X）的樣本數(shù)據(jù)，估計(jì)一元線性回歸方程為lnYl=2.00+0.751nX,這表明該國(guó)人均收入增加現(xiàn),人均消費(fèi)支付支出將平均增加（）o0.015%0.075%2.75%0.75%正確答案：D,.（單項(xiàng)選擇題）按照銷(xiāo)售對(duì)象統(tǒng)計(jì)，”全社會(huì)消費(fèi)品總額”指標(biāo)是指（）0A.社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額B.城鄉(xiāng)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額C.城鎮(zhèn)居民與社會(huì)集團(tuán)消費(fèi)品總額D.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額正確答案:B,.（單項(xiàng)選擇題）某基金經(jīng)理決定買(mǎi)入股指期貨的同時(shí)賣(mài)出國(guó)債期貨來(lái)調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結(jié)果為（）OA.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率下降B.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升，通脹率上升C.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率下降D.預(yù)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降，通脹率上升正確答案：B,.（單項(xiàng)選擇題）投資經(jīng)理持有100只高收益?zhèn)瘶?gòu)成的組合，這些債券的年度違約率為5%,使用二聯(lián)式分配對(duì)于違約數(shù)目進(jìn)行刻畫(huà)，下年度該債券組合違約數(shù)目Y的標(biāo)準(zhǔn)差為OoA.5%B.4.7C.J4.?5D.4.75%正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）經(jīng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，滬深300股指期貨價(jià)格與滬深300指數(shù)之間具有協(xié)整關(guān)系，則表明二者之間（）oA.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的非線性均衡關(guān)系B.存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的線性均衡關(guān)系C.存在短期確定的線性均衡關(guān)系D.存在短期確定的非線性均衡關(guān)系正確答案：B,.（單項(xiàng)選擇題）某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%,出油率為18%,大豆壓榨利潤(rùn)為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過(guò)（）方式進(jìn)行套利。A.買(mǎi)豆粕、賣(mài)豆油、賣(mài)大豆買(mǎi)豆油、買(mǎi)豆粕、賣(mài)大豆C.賣(mài)大豆、買(mǎi)豆油、賣(mài)豆粕D.買(mǎi)大豆、賣(mài)豆粕、賣(mài)豆油正確答案:B,22.（單項(xiàng)選擇題）澳元1年期利率為2.75%,美元1年期利率為0.25%,美元兌澳元的到期匯率為1美元二0.9816澳元，則一年期澳元遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格1美元=（）澳元。0.99390.95740.99631.0061正確答案：D,.（多項(xiàng)選擇題）關(guān)于希臘字母，說(shuō)法正確的是（）oTheta值通常為負(fù)Rho隨期權(quán)到期趨近于無(wú)窮大Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無(wú)窮大正確答案：A,C,.（多項(xiàng)選擇題）需求的變動(dòng)不同于需求量的變動(dòng)，影響需求變動(dòng)的因素是（）0A.消費(fèi)者偏好B.收入水平C.替代品的價(jià)格D.商品自身的價(jià)格正確答案：A,B,C,.（多項(xiàng)選擇題）在大連商品交易所的商品互換交易平臺(tái)中，商品互換的成交價(jià)格確認(rèn)機(jī)制包括（）0A.撮合交易B.協(xié)商確認(rèn)C.點(diǎn)價(jià)交易D.均價(jià)交易正確答案：B,C,.（多項(xiàng)選擇題）下列屬于權(quán)益類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）0A.可轉(zhuǎn)化債券B.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.浮動(dòng)利率票據(jù)D.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)正確答案：A,B,D,.（多項(xiàng)選擇題）下列關(guān)于期權(quán)交易策略的解釋?zhuān)e(cuò)誤的是OoA.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金C.賣(mài)出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的D.賣(mài)出看跌期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的正確答案：B,D,.（不定項(xiàng)選擇題）投資者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）該策略最大收益為（）美分/蒲式耳。查看材料50-10100正確答案：C,.（不定項(xiàng)選擇題）投資者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）該策略最大損失為（）美分/蒲式耳。查看材料40106050正確答案：A,.（不定項(xiàng)選擇題）投資者賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）到期日玉米期貨價(jià)格為O美分/蒲式耳，該策略達(dá)到損益平衡。查看材料840860800810正確答案:D,.（單項(xiàng)選擇題）美元指數(shù)所對(duì)應(yīng)的外匯品種權(quán)重分布最大的是OOA.歐元B.日元C.美元D.英鎊正確答案:A,.（單項(xiàng)選擇題）下列關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計(jì)，描述正確的是（）。A.若以Y表示實(shí)際觀測(cè)值，丫表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使*匹”'為零B.普通最小二乘法的原理是使回歸估計(jì)值與實(shí)際觀測(cè)值的偏差盡可能小C.若以Y表示實(shí)際觀測(cè)值，Y表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是使￡）最小D.普通最小二乘法是唯一的估計(jì)參數(shù)的方法止確答案：B,.（單項(xiàng)選擇題）某投資者購(gòu)買(mǎi)了執(zhí)行價(jià)格為2850元/噸、期權(quán)價(jià)格為64元/噸的豆粕看漲期權(quán)，并賣(mài)出相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、執(zhí)行價(jià)格為2950元/噸、期權(quán)價(jià)格為19.5元/噸的豆粕看漲期權(quán)。如果期權(quán)到期時(shí)，豆粕期貨的價(jià)格上升到3000元/噸。并執(zhí)行期權(quán)組合，則到期收益為（）oA.虧損56.5元B.盈利55.5元C.盈利54.5元D.虧損53.5元正確答案:B,.（單項(xiàng)選擇題）A省某飼料企業(yè)接到交易所配對(duì)的某油廠在B省交割庫(kù)注冊(cè)的豆粕。為了節(jié)約成本和時(shí)間，交割雙方同意把倉(cāng)單串換到后者在A省的分公司倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行交割，雙方商定串換廠庫(kù)升貼水為一60元/噸，A、B兩省豆粕現(xiàn)貨價(jià)差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫(kù)生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為40元/噸。則這次倉(cāng)單串換費(fèi)用為（）元/噸。45505560正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）oA.CDS期限必須小于債券剩余期限B.信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，持有CDS的投資人將虧損C.CDS價(jià)格與利率風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)D.信用利差越高，CDS價(jià)格越高正確答案：D,.（單項(xiàng)選擇題）在設(shè)計(jì)一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時(shí)，過(guò)高的市場(chǎng)波動(dòng)率水平使得期權(quán)價(jià)格過(guò)高，導(dǎo)致產(chǎn)品無(wú)法完全保本，為了實(shí)現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）OA.加入更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)空頭B.降低期權(quán)的行權(quán)價(jià)格C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭D.延長(zhǎng)產(chǎn)品的期限正確答案:A,.（單項(xiàng)選擇題）某期貨分析師采用Excel軟件對(duì)上海期貨交易所銅主力合約價(jià)格與長(zhǎng)江有色市場(chǎng)公布的銅期貨價(jià)格進(jìn)行回歸分析，得到方差分析結(jié)果如下：自田度平方和F值P值06163432391716343239171199.42132.O334E-13BUS25795205947.931808237.9總計(jì)267138445119則回歸方程的擬合優(yōu)度R2為（）00.65660.70760.88860.4572正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）某一股價(jià)為50元的股票的10個(gè)月期遠(yuǎn)期合約，假設(shè)對(duì)所有的到期日，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（連續(xù)復(fù)利）都是8%,且在3個(gè)月、6個(gè)月以及9個(gè)月后都會(huì)有0.75元/股的紅利付出。該股票的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元。[參考公式：凡=（紀(jì)-DQe,]22.5151.1448.1646.32正確答案:B,.（單項(xiàng)選擇題）假設(shè)今日8月天然橡膠的收盤(pán)價(jià)為15560元/噸，昨HEMA（12）的值為16320,昨日EMA（26）的值為15930,則今日DIF的值為（）。200300400D.500正確答案:B,.（多項(xiàng)選擇題）如果根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價(jià)大部分落在1.30~1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）oA.當(dāng)比價(jià)在1.40以上，買(mǎi)PVC拋LLDPEB.當(dāng)比價(jià)在1.30以下，買(mǎi)PVC拋LLDPEC.當(dāng)比價(jià)在1.30以下，買(mǎi)LLDPE拋PVCD.當(dāng)比價(jià)在1.40以上，買(mǎi)LLDPE拋PVC正確答案:A,C,.（多項(xiàng)選擇題）在基差定價(jià)交易中，影響升貼水定價(jià)的因素有（）。A.現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求狀況B.銀行利息C.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用D.運(yùn)費(fèi)正確答案:A,B,C,D,.（多項(xiàng)選擇題）某投資者將在3個(gè)月后收回一筆金額為1000萬(wàn)元的款項(xiàng)，并計(jì)劃將該筆資金投資于國(guó)債。為避免利率風(fēng)險(xiǎn)，該投資者決定進(jìn)行國(guó)債期貨套期保值。若當(dāng)日國(guó)債期貨價(jià)格為99.50,3個(gè)月后期貨價(jià)格為103.02,則該投資者（）。A.期貨交易產(chǎn)生虧損期貨交易獲得盈利C.應(yīng)該賣(mài)出國(guó)債期貨D.應(yīng)該買(mǎi)入國(guó)債期貨正確答案：B,D,.（多項(xiàng)選擇題）違約互換業(yè)務(wù)中，企業(yè)（）將觸發(fā)CDS。A.員工流失B.有大量應(yīng)付債券C.倒閉D.有大量預(yù)付債券正確答案：B,C,.（多項(xiàng)選擇題）在交易場(chǎng)外衍生產(chǎn)品合約時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)提前平倉(cāng)效果的操作有（）oA.和原合約的交易對(duì)手再建立一份方向相反，到期期限相同的合約B.和另外一個(gè)交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合約C.利用場(chǎng)內(nèi)期貨進(jìn)行同向操作D.和原合約的交易對(duì)手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式終止合約正確答案：A,B,D,.（多項(xiàng)選擇題）下列關(guān)于無(wú)套利定價(jià)理論的說(shuō)法正確的有OoA.無(wú)套利市場(chǎng)上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價(jià)格必相同B.無(wú)套利市場(chǎng)上，兩種金融資產(chǎn)未來(lái)的現(xiàn)金流完全相同，若兩項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格存在差異，則存在套利機(jī)會(huì)C.若存在套利機(jī)會(huì)，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的方法有“高賣(mài)低買(mǎi)”或“低買(mǎi)高賣(mài)”D.若市場(chǎng)有效率，市場(chǎng)價(jià)格會(huì)由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無(wú)套利價(jià)格正確答案:A,B,C,D,.（多項(xiàng)選擇題）若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問(wèn)題，這可能產(chǎn)生的不利影響包括（）0A.模型參數(shù)估計(jì)值失去有效性模型的顯著性檢驗(yàn)失去意義C.模型的經(jīng)濟(jì)含義不合理D.模型的預(yù)測(cè)失效正確答案:A,B,D,47.（多項(xiàng)選擇題）在大連豆粕期貨價(jià)格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價(jià)格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962,F統(tǒng)計(jì)量為256.39,給定顯著性水平（a=0.05）對(duì)應(yīng)的臨界值Fa=3.56o這表明該回歸方程（）。A.擬合效果很好B.預(yù)測(cè)效果很好C.線性關(guān)系顯著D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小正確答案：A,C,48.（單項(xiàng)選擇題）美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布的制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是一個(gè)綜合性加權(quán)指數(shù)，其中（）的權(quán)重最大。A.新訂單指標(biāo)B.生產(chǎn)指標(biāo)C.供應(yīng)商配送指標(biāo)D.就業(yè)指標(biāo)正確答案：A,49.（單項(xiàng)選擇題）在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是OoA.黃金B(yǎng).債券C.大宗商品D.股票正確答案：B,50.（單項(xiàng)選擇題）關(guān)于變量間的相關(guān)關(guān)系，正確的表述是（）oA.長(zhǎng)期來(lái)看，期貨主力合約價(jià)格與持倉(cāng)總量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系B.長(zhǎng)期來(lái)看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系C.短期來(lái)看，可交割債券的到期收益率與國(guó)債期貨價(jià)格之間存在正相關(guān)關(guān)系D.短期來(lái)看，債券價(jià)格與市場(chǎng)利率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系正確答案：D,51.（單項(xiàng)選擇題）含有100個(gè)觀測(cè)值的樣本估計(jì)模型為：匕卷+同W+罔，在0.01的顯著性水平下對(duì)31的顯著性作t檢驗(yàn)，則B1顯著性不等于零的條件是其統(tǒng)計(jì)量t的絕對(duì)值大于()0tO.01(100)tO.005(100)tO.01(98)tO.005(98)正確答案:D,.(單項(xiàng)選擇題)關(guān)于時(shí)間序列正確的描述是OoA.平穩(wěn)時(shí)間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴(lài)于時(shí)間變動(dòng)B.平穩(wěn)時(shí)間序列的方差不依賴(lài)于時(shí)間變動(dòng)，但均值依賴(lài)于時(shí)間變動(dòng)C.非平衡時(shí)間序列對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)研究沒(méi)有參考價(jià)值D.平穩(wěn)時(shí)間序列的均值不依賴(lài)于時(shí)間變動(dòng)，但方差依賴(lài)于時(shí)間變動(dòng)正確答案：A,.(單項(xiàng)選擇題)在交易模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)是()0A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率正確答案：A,.(單項(xiàng)選擇題)在大豆基差貿(mào)易中，賣(mài)方叫價(jià)通常是在()進(jìn)行。A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠B,美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠正確答案：B,.（單項(xiàng)選擇題）2012年9月17日，香港交易所推出“人民幣貨幣期貨”，這是首只進(jìn)行實(shí)物交割的人民幣期貨。港交所推出人民幣貨幣期貨的直接作用是OoA.提高外貿(mào)交易便利程度B.推動(dòng)人民幣利率市場(chǎng)化C.對(duì)沖離岸人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)D.擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）國(guó)債交易中，買(mǎi)入基差交易策略是指OoA.買(mǎi)入國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨B.賣(mài)出國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨C.賣(mài)出國(guó)債期貨，買(mǎi)入國(guó)債現(xiàn)貨D.買(mǎi)入國(guó)債期貨，賣(mài)空國(guó)債現(xiàn)貨正確答案：C,57.（單項(xiàng)選擇題）在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。A.賣(mài)出固定收益?zhèn)?，所得資金買(mǎi)入股指期貨合約B.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)疌.賣(mài)出股指期貨合約，所得資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)疍.買(mǎi)入固定收益?zhèn)?，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入股指期貨合約正確答案：B,58.（單項(xiàng)選擇題）下列表述屬于敏感性分析的是（）0A.股票組合經(jīng)過(guò)股指期貨對(duì)沖后，若大盤(pán)下跌40%,則組合凈值僅下跌5%B.當(dāng)前“15附息國(guó)債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32C.在隨機(jī)波動(dòng)率模型下，"50ETF購(gòu)9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過(guò)70%D.若利率下降500個(gè)基點(diǎn)指數(shù)下降30%,則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬(wàn)元的虧損正確答案:B,.（單項(xiàng)選擇題）某個(gè)資產(chǎn)組合下一日的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是250萬(wàn)元。假設(shè)資產(chǎn)組合的收益率分布服從正態(tài)分布，以此估計(jì)該資產(chǎn)組合4個(gè)交易日的VaR,得到（）萬(wàn)元。1000750625500正確答案：D,.（單項(xiàng)選擇題）假設(shè)某債券投資組合價(jià)值是10億元，久期為12.8,預(yù)期未來(lái)債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng)為降低投資組合波動(dòng)希望將組合久調(diào)整為0,當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110元，久期為6.4,則投資經(jīng)理應(yīng)（）?A.買(mǎi)入1818份國(guó)債期貨合約B.買(mǎi)入200份國(guó)債期貨合約C.賣(mài)出1818份國(guó)債期貨合約D.賣(mài)出200份國(guó)債期貨合約正確答案：C,.（單項(xiàng)選擇題）假設(shè)期貨價(jià)格為29美元，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為30美元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為年利率15%,期貨價(jià)格的波動(dòng)率為年率25%,根據(jù)B-S-M模型，則6個(gè)月期的歐式看跌期貨期權(quán)價(jià)格為O美元。1.721.502.613.04正確答案：B,期限即明利率u.S.折現(xiàn)因子U.S.20天5.44%0.9970200天6.29%0.9662380天6.79%560天6.97%—@9022 —該投資者持有的互換合約的價(jià)值是()萬(wàn)美元。1.04622.43001.02192.0681正確答案：B,.(多項(xiàng)選擇題)路透商品研究局指數(shù)(RJ/CRB)能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與()oA.通貨膨脹指數(shù)同向波動(dòng)B.通貨膨脹指數(shù)反向波動(dòng)C.債券收益率反向波動(dòng)D.債券收益率同向波動(dòng)正確答案:A,D,.(多項(xiàng)選擇題)檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性的方法是()ot檢驗(yàn)DF檢驗(yàn)F檢驗(yàn)ADF檢驗(yàn)正確答案：B,D,.(多項(xiàng)選擇題)下列屬于被動(dòng)算法交易的有OoA.量化對(duì)沖策略B.統(tǒng)計(jì)套利策略C.時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格(TWAP)策略D.成交量加權(quán)平均價(jià)格(VWAP)策略正確答案：C,D,.(多項(xiàng)選擇題)通過(guò)期貨市場(chǎng)建立虛擬庫(kù)存的好處在于()0A.降低信用風(fēng)險(xiǎn)B.避免產(chǎn)品安全問(wèn)題C.期貨交割的商品質(zhì)量有保障D.期貨市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)正確答案：A,B,C,D,.(多項(xiàng)選擇題)某大豆榨油廠在簽訂大豆點(diǎn)價(jià)交易合同后，判斷大豆期貨的價(jià)格將處于下行通道，則合理的操作有()0A.賣(mài)出大豆期貨合約B.買(mǎi)入大豆期貨合約C.等待點(diǎn)價(jià)操作時(shí)機(jī)D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)操作正確答案：A,C,.(多項(xiàng)選擇題)可以作為壓力測(cè)試的場(chǎng)景有()OA.股指期貨合約全部跌停B.“911”事件C.東南亞金融危機(jī)D.美國(guó)股市崩盤(pán)正確答案：A,B,C,D,75.(多項(xiàng)選擇題)一般DF檢驗(yàn)通常包括幾種線性回歸模型，分別是()oA.有漂移項(xiàng)，無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)的模型為：兒=。+凱.]+外B.無(wú)漂移項(xiàng)，有趨勢(shì)項(xiàng)的模型為：)？=。+有+外C.有漂移項(xiàng)，有趨勢(shì)項(xiàng)的模型為：龍?+伐+7外D.無(wú)漂移項(xiàng)，無(wú)趨勢(shì)項(xiàng)的模型為：比=外方+外正確答窠：A,C,D,76.（多項(xiàng)選擇題）某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行掛鉤于上證50指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，其收益率為l%+20%Xmax（指數(shù)收益率，10%）,該機(jī)構(gòu)發(fā)行這款產(chǎn)品后需對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，合理的做法是（）0A.買(mǎi)入適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買(mǎi)入適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨C.賣(mài)出適當(dāng)頭寸的50ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)D.賣(mài)出適當(dāng)頭寸的上證50股指期貨正確答案:A,B,.（多項(xiàng)選擇題）最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購(gòu)債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來(lái)的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度指標(biāo)是（）oA.房屋開(kāi)工及建筑許可B.存款準(zhǔn)備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量正確答窠：A,C,.（多項(xiàng)選擇題）英國(guó)萊克航空公司曾率先推出“低費(fèi)用航空旅行”概念，并借入大量美元購(gòu)買(mǎi)飛機(jī)，然而在20世紀(jì)80年代該公司不幸破產(chǎn)，其破產(chǎn)原因可能是（）o根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%,法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。10%的失業(yè)率意味著O0查看材料A.每十個(gè)工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個(gè)勞動(dòng)力中有一人失業(yè)C.每十個(gè)城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個(gè)人中有一人失業(yè)正確答案:B,83.（不定項(xiàng)選擇題）根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道，2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過(guò)10%,法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。在上述情況下，法國(guó)失業(yè)率居高不下的原因是（）o查看材料A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國(guó)政府增加財(cái)政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興正確答案:A,84.（不定項(xiàng)選擇題）某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。PPI和CPI的相關(guān)系數(shù)為0.975,則PPI和CPI之間存在著（）?查看材料A.負(fù)相關(guān)關(guān)系B.非線性相關(guān)關(guān)系C.正相關(guān)關(guān)系D.沒(méi)有相關(guān)關(guān)系正確答案：C,85.（不定項(xiàng)選擇題）某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。對(duì)擬合的直線回歸方程進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)的必要性在于（）o查看材料A.樣本數(shù)據(jù)對(duì)總體沒(méi)有很好的代表性B.檢驗(yàn)回歸方程中所表達(dá)的變量之間的線性相關(guān)關(guān)系是否顯著C.樣本量不夠大D.需驗(yàn)證該回歸方程所揭示的規(guī)律性是否顯著正確答案:B,.（不定項(xiàng)選擇題）某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。若用最小二乘法估計(jì)的回歸方程為PPI=0.002+0.85CPI,通過(guò)了模型的各項(xiàng)顯著性檢驗(yàn)，表明（）。查看材料CPI每上漲1個(gè)單位，PPI將會(huì)提高0.85個(gè)單位CPI每上漲1個(gè)單位，PPI平均將會(huì)提高0.85個(gè)單位CIP與PPI之間存在著負(fù)相關(guān)關(guān)系CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關(guān)關(guān)系正確答案：B,D,.（不定項(xiàng)選擇題）某研究員對(duì)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)（PPD數(shù)據(jù)和消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進(jìn)行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進(jìn)行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。利用上述回歸方程進(jìn)行預(yù)測(cè)，如果CPI為2%,則PPI為（）0查看材料1.5%1.9%2.35%0.85%正確答案:B,.（不定項(xiàng)選擇題）某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月主力合約價(jià)格+升水180元/噸的來(lái)年2月份之前期貨的豆粕基差銷(xiāo)售報(bào)價(jià)。當(dāng)日豆粕基差為+200元/噸。飼料公司通過(guò)對(duì)豆粕基差圖的分析發(fā)現(xiàn)，豆粕基差通常在。?150元/噸的區(qū)間。據(jù)此回答以下三題。投資者判斷未來(lái)一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大。查看材料A.不變B.走強(qiáng)C.變化無(wú)規(guī)律可循D.走弱正確答案:D,.（不定項(xiàng)選擇題）某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月主力合約價(jià)格+升水180元/噸的來(lái)年2月份之前期貨的豆粕基差銷(xiāo)售報(bào)價(jià)。當(dāng)日豆粕基差為+200元/噸。飼料公司通過(guò)對(duì)豆粕基差圖的分析發(fā)現(xiàn)，豆粕基差通常在。?150元/噸的區(qū)間。據(jù)此回答以下三題。根據(jù)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間豆粕基差的分析，以下判斷正確的是()0查看材料A.與買(mǎi)入期貨相比，當(dāng)前買(mǎi)入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較高B.期貨價(jià)格可能被高估或現(xiàn)貨價(jià)格被低估C.與買(mǎi)入期貨相比，當(dāng)前買(mǎi)入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較低D.期貨價(jià)格可能被低估或現(xiàn)貨價(jià)格被高估正確答案:A,D,90.(不定項(xiàng)選擇題)某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月主力合約價(jià)格+升水180元/噸的來(lái)年2月份之前期貨的豆粕基差銷(xiāo)售報(bào)價(jià)。當(dāng)日豆粕基差為+200元/噸。飼料公司通過(guò)對(duì)豆粕基差圖的分析發(fā)現(xiàn)，豆粕基差通常在150元/噸的區(qū)間。據(jù)此回答以下三題。飼料公司的合理策略應(yīng)該是()o查看材料A.考慮立即在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行豆粕買(mǎi)入套保B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易C.考慮立即在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行豆粕采購(gòu)D.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易正確答案:A,D,.(不定項(xiàng)選擇題)生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價(jià)格為450元/噸，焦炭?jī)r(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。螺紋鋼的生產(chǎn)成本為()元/噸。查看材料239024402540D.2590正確答案：C,.（不定項(xiàng)選擇題）生產(chǎn)一噸鋼坯需要消耗1.7噸的鐵礦石和0.5噸焦炭，鐵礦石價(jià)格為450元/噸，焦炭?jī)r(jià)格為1450元/噸，生鐵制成費(fèi)為400元/噸，粗鋼制成費(fèi)為450元/噸，螺紋鋼軋鋼費(fèi)為200元/噸。據(jù)此回答以下兩題。如果擔(dān)心未來(lái)螺紋鋼價(jià)格下跌，螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)參與者采取的正確策略是（）o查看材料A.螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行賣(mài)出套保螺紋鋼消費(fèi)企業(yè)進(jìn)行買(mǎi)入套保C.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行賣(mài)出套保D.螺紋鋼的貿(mào)易商進(jìn)行買(mǎi)入套保正確答案:A,C,93.（不定項(xiàng)選擇題）國(guó)內(nèi)某汽車(chē)零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國(guó)進(jìn)口價(jià)值1000萬(wàn)美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個(gè)月后支付貨款；另外，2個(gè)月后該企業(yè)將會(huì)收到150萬(wàn)歐元的汽車(chē)零件出口貨款；3個(gè)月后企業(yè)還將會(huì)收到200萬(wàn)美元的汽車(chē)零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口為（）。查看材料1000萬(wàn)美元的應(yīng)付賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)收賬款1000萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款和150萬(wàn)歐元的應(yīng)付賬款項(xiàng)目條款發(fā)行方某金融機(jī)構(gòu)面值100元標(biāo)的資產(chǎn)上海期貨交易所銅期貨主力合約起始曰期某年6月1日終止日期同年12月1日基準(zhǔn)價(jià)格40000元/噸結(jié)算價(jià)格產(chǎn)品終止日通期貨主力合約的結(jié)算價(jià)怠票率10%贖回價(jià)值100X(1-結(jié)算價(jià)格相對(duì)于基準(zhǔn)價(jià)格的漲跌幅)最大贖向價(jià)值100最小贖回價(jià)值0這是一款()的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。查看材料A.保本型B.收益增強(qiáng)型C.參與型紅利證D.嵌入了最低執(zhí)行價(jià)期權(quán)(LEPO)正確答案:B,99.(不定項(xiàng)選擇題)某金融機(jī)構(gòu)賣(mài)給某線纜企業(yè)一份場(chǎng)外看漲期權(quán)。為對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品獲得看漲期權(quán)多頭頭寸，具體條款如下表所示。據(jù)此回答以下兩題。項(xiàng)目條款發(fā)行方某金融機(jī)構(gòu)面值100元標(biāo)的資產(chǎn)上海期貨交易所銅期貨主力合約起始日期某年6月1日終止日期同年12月1日基準(zhǔn)價(jià)格40000元/噸結(jié)算價(jià)格產(chǎn)品終止日通期貨主力合約的結(jié)算價(jià)息票率10W贖回價(jià)值100X(L結(jié)算價(jià)格相對(duì)于基準(zhǔn)價(jià)格的漲跌幅)最大贖回價(jià)值100最小贖回價(jià)值0A.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲20%時(shí)，投資者可以獲利B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌20%時(shí)，投資者可以獲利C.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)空頭D.該產(chǎn)品相當(dāng)于嵌入了一個(gè)銅期貨的看漲期權(quán)多頭正確答案：B,C,（不定項(xiàng)選擇題）某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在一3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3凱據(jù)此回答以下三題。投資于該理財(cái)產(chǎn)品的投資者對(duì)股市未來(lái)半年行情的看法基本為Oo查看材料A.預(yù)期漲跌幅度在一3.0%到7.0%之間B.預(yù)期漲跌幅度在7%左右C.預(yù)期跌幅超過(guò)3%D.預(yù)期跌幅超過(guò)7%正確答案:A,（不定項(xiàng)選擇題）某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在一3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)滬深300指數(shù)的點(diǎn)數(shù)是3200點(diǎn)，則該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的期權(quán)的行權(quán)價(jià)為（）o查看材料3104和34143104和34242976和34242976和3104正確答案：B,（不定項(xiàng)選擇題）某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個(gè)月，若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在一3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3凱據(jù)此回答以下三題。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)行會(huì)受當(dāng)時(shí)金融市場(chǎng)的影響。本案例中的產(chǎn)品在（）下比較容易發(fā)行。查看材料A.六月期Shibor為5%一年期定期存款利率為4.5%一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%正確答案：C,D,（不定項(xiàng)選擇題）7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。此時(shí)基差是（）元/干噸。（鐵礦石期貨交割品采用干基計(jì)價(jià)，干基價(jià)格折算公式）濕基價(jià)格/（1-水分比例））查看材料-51-42-25-9正確答案:D,（不定項(xiàng)選擇題）7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）0與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元/千噸為最終干基結(jié)算價(jià)格。此時(shí)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司獲得的升貼水為（）元/干噸。查看材料+2+7+11+14正確答案：A,（不定項(xiàng)選擇題）7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。隨后某交易日，鋼鐵公司點(diǎn)價(jià)，以688元/千噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià)。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬(wàn)噸空頭套保頭寸。當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實(shí)際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸X實(shí)際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬(wàn)元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司（）o查看材料A.總盈利17萬(wàn)元B.總盈利11萬(wàn)元C.總?cè)f損17萬(wàn)兀D.總?cè)f損11萬(wàn)兀正確答案：B,（不定項(xiàng)選擇題）7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）0與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。查看材料A.總盈利14萬(wàn)元B.總盈利12萬(wàn)元C.總方損14萬(wàn)兀D.總虧損12萬(wàn)元正確答案:B,（不定項(xiàng)選擇題）7月初，某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時(shí)，在鐵礦石期貨9月合約上做賣(mài)期保值，期貨價(jià)格為716元/干噸。對(duì)基差買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在O0查看材料A.擁有定價(jià)的主動(dòng)權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強(qiáng)

B.可以保證買(mǎi)方獲得合理的銷(xiāo)售利益C.一旦點(diǎn)價(jià)策略失誤，基差買(mǎi)方可能面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)D.即使點(diǎn)價(jià)策略失誤，基差買(mǎi)方可以規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,C,(不定項(xiàng)選擇題)根據(jù)阿爾法策略示意圖，回答以下三題。AlphaAlphayJ］［二］十二yJ］［二］十二Aipba運(yùn)用阿爾法策略時(shí)，往往考慮的因素是()o查看材料A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.運(yùn)用股指期貨等金融衍生工具的賣(mài)空和杠桿特征C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)n福期昭曹組合能的高十四正確答案:A,B,109.(不定項(xiàng)選擇題)根據(jù)阿爾法策略示意圖，回答以下三法策略說(shuō)法正確的是()o查看材料Alpha以下關(guān)于阿爾根據(jù)阿爾法策略示意圖，回答以下三法策略說(shuō)法正確的是()o查看材料Alpha以下關(guān)于阿爾A.可將股票組合的8值調(diào)整為0B.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.可以用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.通過(guò)做多股票和做空股指期貨分別賺取市場(chǎng)收益和股票超額收益正確答案:A,C,no. （不定項(xiàng)選擇題）根據(jù)阿爾法策略示意圖，回答以下三題。AlphaAlpha在構(gòu)建股票組AlphaAlpha在構(gòu)建股票組合的同時(shí)，通過(guò)（）相應(yīng)的股指期貨，可將投資組合中的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。查看材料A.買(mǎi)入B.賣(mài)出C.先買(mǎi)后賣(mài)D.買(mǎi)期保值正確答案：B,ill. （單項(xiàng)選擇題）在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過(guò)證券指數(shù)本身收益，則稱(chēng)為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是（）oA.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入固定收益?zhèn)疊.持有股票并賣(mài)出股指期貨合約C.買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買(mǎi)入標(biāo)的指數(shù)股票D.買(mǎi)入股指期貨合約正確答案：A,112.（單項(xiàng)選擇題）112.（單項(xiàng)選擇題）6個(gè)月后到期的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為50元，執(zhí)行價(jià)格為50元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%,根據(jù)期權(quán)定價(jià)公式，某對(duì)應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）兀02.993.634.063.76正確答案:D,（單項(xiàng)選擇題）假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價(jià)格是L3600（即1歐元=1.3600美元），合約大小為125000歐元，最小變動(dòng)價(jià)位是0.0001點(diǎn)。那么當(dāng)前合約價(jià)格每跳動(dòng)0.0001點(diǎn)時(shí)，合約價(jià)值變動(dòng)（）o12.5美元12.5歐元13.6歐元13.6美元正確答案：A,（單項(xiàng)選擇題）已知某研究員建立一元回歸模型的估計(jì)結(jié)果如T：f=2590.495-14.454”,其中，n=60,R2=0.78,丫表示某商品消費(fèi)量，X表示該商品價(jià)格，根據(jù)該估計(jì)結(jié)果，得到的正確結(jié)論是（）。A.可決系數(shù)為0.22,說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果比較理想B.X的變化解釋了Y變化的78%C.可決系數(shù)為0.78,說(shuō)明該模型整體上對(duì)樣本數(shù)據(jù)擬合的效果并不理想D.X解釋了丫價(jià)格的78%正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）根據(jù)表7,若投資者已賣(mài)出10份看漲期權(quán)A,現(xiàn)擔(dān)心價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，采用標(biāo)的資產(chǎn)S和同樣標(biāo)的看漲期權(quán)B來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，使得組合Delta和Gamma均為中性,則相關(guān)操作為Oo表7資產(chǎn)信息表期根執(zhí)行價(jià)格DeltaGammaA300.60.06B350.80.03S=3O?????A.買(mǎi)入10份看漲期權(quán)B,賣(mài)空21份標(biāo)的資產(chǎn)B.買(mǎi)入10份看漲期權(quán)B,賣(mài)空10份標(biāo)的資產(chǎn)C.買(mǎi)入20份看漲期權(quán)B,賣(mài)空21份標(biāo)的資產(chǎn)D.買(mǎi)入20份看漲期權(quán)B,賣(mài)空10份標(biāo)的資產(chǎn)正確答案:D,（單項(xiàng)選擇題）使用蒙特卡羅模擬法計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值（VaR），實(shí)施的第一步為（）oA.篩選出足夠多的樣本B.假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的分布C.進(jìn)行抽樣檢驗(yàn)D.計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子的波動(dòng)正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）通過(guò)列出上期結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存、當(dāng)期生產(chǎn)量、進(jìn)口量、消耗量、出口量、當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存等大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)的基本面分析方法是（）0A.經(jīng)驗(yàn)法B.平衡表法C.圖表法D.分類(lèi)排序法正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）備兌看漲期權(quán)策略是指OoA.持有標(biāo)的股票，賣(mài)出看跌期權(quán)B.持有標(biāo)的股票，賣(mài)出看漲期權(quán)C.持有標(biāo)的股票，買(mǎi)入看跌期權(quán)D.持有標(biāo)的股票，買(mǎi)入看漲期權(quán)正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）回歸模型匚=河+功（+%中，檢驗(yàn)題,?￡=。所用的統(tǒng)計(jì)量斗（IW服從（）。A.B.C.D.正確答案：D,（多項(xiàng)選擇題）以下關(guān)于期貨的分析方法，說(shuō)法正確的是（）oA.對(duì)于持倉(cāng)報(bào)告的分析也要考慮季節(jié)性的因素B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價(jià)格的分析C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的分析D.對(duì)于CFTC持倉(cāng)報(bào)告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉(cāng)的變化正確答案：A,C,D,（多項(xiàng)選擇題）虛擬庫(kù)存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購(gòu)和銷(xiāo)售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模，在期貨市場(chǎng)建立的原材料買(mǎi)入持倉(cāng)。建立虛擬庫(kù)存的好處有（）oA.違約風(fēng)險(xiǎn)極低B.積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)容量D.減少資金占用正確答案：A,B,C,D,（多項(xiàng)選擇題）關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）oA.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性C.情景分析中沒(méi)有給定特定情景出現(xiàn)的概率D.情景分析中可以人為設(shè)定情景正確答案：A,B,C,D,（多項(xiàng)選擇題）某投資者持有10個(gè)deltas.6的看漲期權(quán)和8個(gè)delta-0.5的看跌期權(quán)，若要實(shí)現(xiàn)delta中性以規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)進(jìn)行的操作為（）。A.賣(mài)出4個(gè)delta=0.5的看跌期權(quán)B.買(mǎi)入4個(gè)delta。。.5的看跌期權(quán)C.賣(mài)空兩份標(biāo)的資產(chǎn)D.賣(mài)出4個(gè)delta二0.5的看漲期權(quán)正確答案：B,C,D,（多項(xiàng)選擇題）企業(yè)持有到期倉(cāng)單可與交割對(duì)象企業(yè)協(xié)商進(jìn)行倉(cāng)單串換來(lái)方便交貨。倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)中的串換費(fèi)用包括（）0A.期貨升貼水B.生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)用C.貨運(yùn)費(fèi)用D.串換價(jià)差正確答案：A,B,D,125（多項(xiàng)選擇題）以下關(guān)于程序化交易，說(shuō)法正確的是（）o125A.實(shí)盤(pán)收益曲線可能與回測(cè)結(jié)果出現(xiàn)較大差異B.回測(cè)結(jié)果中的最大回撤不能保證未來(lái)不會(huì)出現(xiàn)更大的回撤C.沖擊成本和滑點(diǎn)是導(dǎo)致買(mǎi)盤(pán)結(jié)果和回測(cè)結(jié)果不一致的重要原因D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績(jī)效，但要注意避免參數(shù)高原正確答案:A,B,C,（單項(xiàng)選擇題）債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為3200,國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)的CTD的基點(diǎn)價(jià)值為110,為了將債券組合的基點(diǎn)價(jià)值降至2000,應(yīng)（）手國(guó)債期貨。A.賣(mài)出10B.買(mǎi)入11C.買(mǎi)入10D.賣(mài)出11正確答案:D,（單項(xiàng)選擇題）在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）oA.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為B.可以在期貨交易收盤(pán)后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)正確答案：C,（單項(xiàng)選擇題）某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中，金融類(lèi)股、地產(chǎn)類(lèi)股、信息類(lèi)股和醫(yī)藥類(lèi)股分別占比36%、24%、18%和22%,P系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5.其投資組合的P系數(shù)為（）。2.21.81.61.3正確答案：C,(單項(xiàng)選擇題)下表是某年某地居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況?？梢缘贸龅慕Y(jié)論是()0表1居民消賽價(jià)格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況月份12345678y101112同比％6.38.27.58.07.26.66.24.33.82.61.71.9(1)當(dāng)?shù)鼐用竦南M(fèi)能力下降了(2)當(dāng)年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)同比上一年仍是上漲的(3)當(dāng)?shù)鼐用竦纳钏教岣吡?4)當(dāng)年下半年當(dāng)?shù)氐奈飪r(jià)同比漲幅明顯下降了(1)(2)(1)(3)(2)(4)(3)(4)正確答案：C,(單項(xiàng)選擇題)在一元線性方程龍="+°毛的回歸估計(jì)中，根據(jù)最小二乘準(zhǔn)則，&和0應(yīng)選擇使得()最小。TSSESSC.殘差D.RSS正確答案：D,(單項(xiàng)選擇題)在兩個(gè)變量的樣本散點(diǎn)圖中，其樣本點(diǎn)分布在從()的區(qū)域，我們稱(chēng)這兩個(gè)變量具有正相關(guān)關(guān)系。A.左下角到右上角B.左下角到右下角C.左上角到右上角D.左上角到右下角正確答案：A,（單項(xiàng)選擇題）下列對(duì)利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是（）oA.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大C.需要購(gòu)買(mǎi)一籃子股票構(gòu)建組合D.交易成本較直接購(gòu)買(mǎi)股票更高正確答案：A,（單項(xiàng)選擇題）假設(shè)某橡膠期貨合約60天后到期交割，目前橡膠現(xiàn)貨價(jià)格為11500元/噸，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,儲(chǔ)存成本為3%,便利收益為1%,根據(jù)持有成本理論，該期貨合約理論價(jià)格為（）元/噸。12420116901231011653正確答案：D,（單項(xiàng)選擇題）國(guó)債X的凸性大于國(guó)債Y,那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（）。A.若到期收益率下跌1%,X的跌幅大于丫的跌幅B.若到期收益率下跌1%,X的跌幅小于丫的漲幅C.若到期收益率上漲X的跌幅小于丫的跌幅D.若到期收益率上漲K,X的跌幅大于丫的漲幅正確答案：C,（單項(xiàng)選擇題）在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）?R2W-10WR2W1R2N1-1WR2W1正確答案：B,

136.（單項(xiàng)選擇題）136.（單項(xiàng)選擇題）某些主力會(huì)員席位的持倉(cāng)變化經(jīng)常是影響期貨價(jià)格變化的重要因素之一，表3是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉(cāng)和成交變化情況。表3持倉(cāng)匯總表品種： 交易日期：4月14名次會(huì)員簡(jiǎn)稱(chēng)多頭持倉(cāng)增減會(huì)員簡(jiǎn)稱(chēng)空頭持倉(cāng)增減1A期貨公司5575414428F期貨公司49614-35442B期貨公司287921586G期貨公司4456770033C期貨公司249463402H期貨公司22814—75574D期貨公司24934-738I期貨公司216169115E期貨公司213294809J期貨公司202431566在不考慮其他影響因素的前提下，只根據(jù)前五位主力席位多空持倉(cāng)量的變化，初判PTA期貨價(jià)格未來(lái)短時(shí)間最有可能的走勢(shì)是（）oA.下跌B(niǎo).上漲C.震蕩D.不確定正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值結(jié)算公式是：價(jià)值二面值X110%+150%Xmax（-30%,min（0,指數(shù)收益率）］。該產(chǎn)品中的保本率是（）°A.74%120%65%110%正確答案：C,（單項(xiàng)選擇題）以y表示實(shí)際觀測(cè)值，＞表示回歸估計(jì)值，則普通最小二乘法估計(jì)參數(shù)的準(zhǔn)則是A.XE）QU使（）最小。正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）假如國(guó)債現(xiàn)券的修正久期是3.5,價(jià)值是103元，CTD券的修正久期是4.5,期貨凈價(jià)是98元，則套保比例是（）o1.00000.81750.74011.3513正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）當(dāng)前國(guó)債期貨價(jià)格為99元，假定對(duì)應(yīng)的四只可交割券的信息如表5所示，其中最便宜的可交割券是（）0表5債券信息表債券全價(jià)（元）轉(zhuǎn)換因子債券1101.31.02債券2102.01.03債券3100.81.01債券4103.41.04A.債券1B.債券2C.債券3D.債券4正確答案：B,（單項(xiàng)選擇題）在給資產(chǎn)組合做在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）分析時(shí)，選擇（）置信水平比較合理。A.5%B.30%C.50%D.95%A.5%B.30%C.50%D.95%正確答案：D,142.(單項(xiàng)選擇題)142.(單項(xiàng)選擇題)以下圖()表示的是運(yùn)用買(mǎi)入看漲期權(quán)保護(hù)性點(diǎn)價(jià)策略的綜合效果示意圖。IIA.B.C.IllD.VIIIA.B.C.IllD.VI正確答案：c,143.(單項(xiàng)選擇題)143.(單項(xiàng)選擇題)某個(gè)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品掛鉤于股票價(jià)格指數(shù)，其收益計(jì)算公式如下所示：贖回價(jià)值=面值+面值X[1-指數(shù)收益率]為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是()0A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭正確答案：D,144.（單項(xiàng)選擇題）144.（單項(xiàng)選擇題）程序化交易策略的績(jī)效評(píng)估指標(biāo)是（）oA.年收益金額B.最大虧損金額C.夏普比率D.交易盈利筆數(shù)正確答案：C,（單項(xiàng)選擇題）某投資者簽訂一份為期2年的權(quán)益互換，名義本金為1000萬(wàn)元，每半年互換一次，每次互換時(shí)，該投資者將支付固定利率并換取上證指數(shù)收益率，利率期限結(jié)構(gòu)如表2所示。表2利率期限結(jié)構(gòu)即期利率折現(xiàn)因子若合約簽訂初，180天4.93%0.9759360天5.05%0.9519540天5.19%0.9278720天5.51%0.9007上證指數(shù)為3100點(diǎn)，則該投資者支付的固定利率為（）o5.29%6.83%4.63%6.32%正確答案：A,（單項(xiàng)選擇題）構(gòu)成美元指數(shù)的外匯品種中，權(quán)重占比最大的是（）0A.英鎊B.日元C.歐元D.澳元正確答案：C,147.（多項(xiàng)選擇題）147.（多項(xiàng)選擇題）國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是（）。A.賣(mài)出人民幣期貨B.買(mǎi)入人民幣期貨C.買(mǎi)入人民幣看漲期權(quán)D.買(mǎi)入人民幣看跌期權(quán)正確答案：A,D,（多項(xiàng)選擇題）多元回歸模型可能產(chǎn)生多重共線性的常見(jiàn)原因有（）oA.變量之間有相反的變化趨勢(shì)B.模型中包含有滯后變量C.變量之間有相同的變化趨勢(shì)D.從總體中取樣受到限制正確答案:A,B,C,D,（多項(xiàng)選擇題）造成生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟(jì)原因可能有（）oA.失業(yè)率持續(xù)下滑B.固定資產(chǎn)投資增速提高C.產(chǎn)能過(guò)剩D.需求不足正確答案：C,D,（多項(xiàng)選擇題）若通過(guò)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會(huì)帶來(lái)的后果是（）0A.參數(shù)估計(jì)值不穩(wěn)定B.模型檢驗(yàn)容易出錯(cuò)C.模型的預(yù)測(cè)精度降低D.解釋變量之間不獨(dú)立正確答案:A,B,C,(多項(xiàng)選擇題)以下反映經(jīng)濟(jì)情況轉(zhuǎn)好的情形有()oCPI連續(xù)下降PMI連續(xù)上升C.失業(yè)率連續(xù)上升D.非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)上升正確答案:B,D,(多項(xiàng)選擇題)目前，對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)品種包括()oA.隔夜拆放利率2天拆放利率1周拆放利率2周拆放利率正確答案：A,C,D,(多項(xiàng)選擇題)期貨倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)包括OOA.將不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單B.不同品牌的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換C.不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換D.將不同品牌的倉(cāng)單串換成同一品牌的倉(cāng)單正確答案:A,D,(多項(xiàng)選擇題)建立虛擬庫(kù)存的好處有()oA.完全不存在交割違約風(fēng)險(xiǎn)B.積極應(yīng)對(duì)低庫(kù)存下的原材料價(jià)格上漲C.節(jié)省企業(yè)倉(cāng)容正確答案：B,C,D,D.減少資金占用（多項(xiàng)選擇題）關(guān)于敏感性分析，以下說(shuō)法正確的是（）oA.期權(quán)價(jià)格的敏感性分析依賴(lài)于特定的定價(jià)模型B.當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子取值發(fā)生明顯非連續(xù)變化時(shí)，敏感性分析結(jié)果較為準(zhǔn)確C.做分析前應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)別資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因子D.期權(quán)的希臘字母屬于敏感性分析指標(biāo)正確答案：A,C,D,156. （多項(xiàng)選擇題）計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值VaR至少需要（）等方面的信息。A.修正久期B.資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征C.置信水平D.時(shí)間長(zhǎng)度正確答案:B,C,D,157. （多項(xiàng)選擇題）大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存（年末庫(kù)存）等于（）。A.（期初庫(kù)存+進(jìn)口量+產(chǎn)量）一（出口量+內(nèi)需總量）B.期初庫(kù)存一出口量C.總供給一總需求D.（進(jìn)口量+產(chǎn)量）一（出口量+內(nèi)需總量）一壓榨量正確答案：A,C,158. （多項(xiàng)選擇題）6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JP\7USD=0.008358,三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008379。該進(jìn)口商為了避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681,三個(gè)月期JPY/USD期貨價(jià)格為0.008688,9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬(wàn)日元，則該美國(guó)進(jìn)口商（）。A.需要買(mǎi)入20手期貨合約B.需要賣(mài)出20手期貨合約C.現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利80750美元'期貨市場(chǎng)虧損77250美元D.現(xiàn)貨市場(chǎng)損失80750美元、期貨市場(chǎng)盈利77250美元正確答案：A,D,159. （多項(xiàng)選擇題）農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律包括（）OA.消費(fèi)旺季價(jià)格相對(duì)低位B.供應(yīng)旺季價(jià)格相對(duì)高位C.供應(yīng)淡季價(jià)格相對(duì)高位D.消費(fèi)淡季價(jià)格相對(duì)低位正確答案:C,D,160. （多項(xiàng)選擇題）在DW檢驗(yàn)示意圖中，不能判定是否存在自相關(guān)性的區(qū)域有（）0—||II|川「V門(mén)_0dLdu2 4A.區(qū)域IVB.區(qū)域HIC.區(qū)域IID.區(qū)域I正確答案：A,C,161.（判斷題）（每題L00分）題目分類(lèi):未按章節(jié)分類(lèi)的試題（如真題模擬預(yù)測(cè)題）＞判斷題,若非平穩(wěn)序列”，通過(guò)d次差分成為一個(gè)平穩(wěn)序列,而這個(gè)序列的d-1次差分序列是不平穩(wěn)的，則稱(chēng)該序列么為d階單整序列。（）正確答案：A,162. （不定項(xiàng)選擇題）

以棕桐油期貨價(jià)格P為被解釋變量，豆油期貨價(jià)格Y為解釋變量進(jìn)行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：VariableCoefficientStd.Error (StatisticProb.:C-2182.268194.2978 -11.231570.0000Y1.2214760.033309 36.670810.0000R-squared0.818597Meandependentvar4931.967AdjustedR-squared0.817988S.D.dependentvaz434.5170S.E.ofregression185.3774Akaikeinfocriterion13.28931Sumsquaredresid10240707Schwarzcriterion13.31400Loglikelihood-1991.396Hannan-Quinncriterion13.29919F-statistic1344.749Durbin-Watsonstat0.057129Prob(F-statistic)0.000000在顯著性水平a=0.05條件下，豆油期價(jià)與棕桐油期價(jià)的線性關(guān)系（）。查看材料A.無(wú)法判斷B.較差C.不顯著D.顯著正確答案:D,（不定項(xiàng)選擇題）以棕桐油期貨價(jià)格P為被解釋變量，豆油期貨價(jià)格Y為解釋變量進(jìn)行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProb.C-2182.268194.2978 -11.231570.0000Y1.2214760.033309 36.670810.0000R-squared0.818597Meandependentvar4931.967AdjustedR-squared0.817988S.D.dependentvar434.5170S.E.ofregression185.3774Akaikeinfbcriterion13.28931Sumsquaredresid10240707Schwarzcriterion13.31400Loglikelihood-1991.396Hannan-Quinncriterion13.29919F-statistic1344.749Durbin-Watsonstat0.057129Prob(F-statistic)0.000000按擬合的回歸方程，豆油期價(jià)每上漲10元/噸，棕棚油期價(jià)（）元/噸。查看材

A.平均下跌約12.21B.平均上漲約12.21C.下跌約12.21D.上漲約12.21正確答案：B,（不定項(xiàng)選擇題）以棕榴油期貨價(jià)格P為被解釋變量，豆油期貨價(jià)格Y為解釋變量進(jìn)行一元線性回歸分析。結(jié)果如下：VariableCoefficientStd.Error t-StatisticProb.C-2182.268194.2978 -11.231570.0000Y1.2214760.033309 36.670810.0000R-squared0.818597Meandependentvar4931.967AdjustedR-squared0.817988S.D.dependentvar434.5170S.E.ofregression185.3774Akaikeinfocriterion13.28931Sumsquaredresid10240707Schwarzcriterion13.31400Loglikelihood-1991.396Hannan-Quinncriterion13.29919F-statistic1344.749Durbin~Watsonstat0.057129Prob(F-statistic)0.000000兩者的線性回歸擬合度（）o查看材料A.無(wú)法判斷B.較差C.一般D.較好正確答案:D,（不定項(xiàng)選擇題）以棕栩油期貨價(jià)格P為被解釋變量，豆油期貨價(jià)格Y為解釋變量進(jìn)行一元線性回歸分析。結(jié)果如下:Variable Coefficient Std.ErrorC Variable Coefficient Std.ErrorC -2182.268 194.2978Y 1.221476 0.0333090.818597R-squaxedMeandependent(Statistic Prob.-11.23157 0.000036.67081 0.00004931.967varAdjustedR-squared0.817988S.D.dependentvar434.5170S.E.ofregression185.3774Akaikeinfocriterion13.28931Sumsquaredresid10240707Schwarzcriterion13.31400Loglikelihood-1991.396Hannan-Quinncriterion13.29919F'statistic1344.749Durbin"Watson:stat0.057129Prob(F-statistic)0.000000得到的分析結(jié)論是（）0查看材料A.棕棚油和豆油的價(jià)格線性負(fù)相關(guān)B.棕桐油和豆油的價(jià)格非線性相關(guān)C.棕桐油和豆油的價(jià)格不相關(guān)D.棕棚油和豆油的價(jià)格線性正相關(guān)正確答案：D,（不定項(xiàng)選擇題）上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，C0MEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6,無(wú)套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）考慮匯率因素，上期所黃金與C0MEX黃金目前的價(jià)差為（）美元/盎司。查看材料30.4610.4610.7075.46正確答案：A,（不定項(xiàng)選擇題）上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，C0MEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6,無(wú)套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）若投資者構(gòu)建跨市場(chǎng)的套利組合，應(yīng)執(zhí)行的操作是（）。查看材料A.買(mǎi)入上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣(mài)出C0MEX黃金期貨合約B.賣(mài)出上期所黃金期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入COMEX黃金期貨合約C.買(mǎi)入上期所黃金期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入C0MEX黃金期貨合約D.賣(mài)出上期所黃金期貨合約，同時(shí)賣(mài)出上期所黃金期貨合約正確答案：A,

168.（不168.（不定項(xiàng)選擇題）上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克，C0MEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6,無(wú)套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）可能導(dǎo)致上述跨市套利失敗的因素有（）o查看材料A.兩市價(jià)差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施C.匯率波動(dòng)較大D.保證金不足正確答案:B,C,D,169. （不定項(xiàng)選擇題）某日銀行外匯牌價(jià)如下：（人民幣/100單位外幣）貨幣名稱(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)基準(zhǔn)價(jià)英鎊1511.371520.021479.51523.511520.87港幣97.9698.2897.1898.3398.22美元766.16768.57760.02769.24768.33當(dāng)天，客戶(hù)到該銀行以人民幣兌換6000港幣現(xiàn)鈔，需要付出（）元人民幣。查看材料5877.605896.805830.805899.80正確答案:D,170.（不定項(xiàng)選擇題）170.（不定項(xiàng)選擇題）某日銀行外匯牌價(jià)如下：（人民幣/100單位外幣）貨幣名稱(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)基準(zhǔn)價(jià)英鎊1511.371520.021479.51523.511520.87港幣97.9698.2897.1898.3398.22美元766.16768.57760.02769.24768.33當(dāng)天，另一位客戶(hù)到該銀行欲將4000英鎊現(xiàn)鈔兌換等值人民幣，該客戶(hù)能兌換（）元人民幣。查看材料60454.8060800.8059180.0060940.40正確答案：C,（不定項(xiàng)選擇題）某日銀行外匯牌價(jià)如下：（人民幣/100單位外幣）貨幣名稱(chēng)現(xiàn)匯買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)基準(zhǔn)價(jià)英鎊1511.371520.021479.51523.511520.87港幣97.9698.2897.1898.3398.22美元766.16768.57760.02769.24768.33當(dāng)天，一家出口企業(yè)到該銀行以10000美元即期結(jié)匯，可兌換（）元等值的人民幣。查看材料76616.0076857.0076002.0076024.00正確答案：A,（不定項(xiàng)選擇題）

根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)回答以下三題。生產(chǎn)方金額使用方金額、總產(chǎn)出75一、生產(chǎn)總值Y二、中間投入W1.最終消費(fèi)21三、生產(chǎn)總值Y(1)居民消費(fèi)161.勞動(dòng)者報(bào)酬18(2)政府購(gòu)買(mǎi)52.固定資產(chǎn)折舊72.社會(huì)總投資I3.生產(chǎn)稅43.出口104.生產(chǎn)稅補(bǔ)貼0.14.進(jìn)口125.營(yíng)業(yè)盈余4.1總值丫的金額為()億元。查看材料25.224.833.019.2正確答案：C,(不定項(xiàng)選擇題)根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表(單位：億元)回答以下三題。生產(chǎn)方金額使用方金額、總產(chǎn)出75一、生產(chǎn)總值Y二、中間投入W1.最終消費(fèi)21三、生產(chǎn)總值Y(1)居民消費(fèi)161.勞動(dòng)者報(bào)酬18(2)政府購(gòu)買(mǎi)52.固定資產(chǎn)折舊72.社會(huì)總投資I3.生產(chǎn)稅43.出口104.生產(chǎn)稅補(bǔ)貼0.14.進(jìn)口125.營(yíng)業(yè)盈余4.1投入W的金額為()億元。查看材料426810864正確答案：A,（不定項(xiàng)選擇題）

根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答以下三題。生產(chǎn)方金額使用方金額、總產(chǎn)出75一、生產(chǎn)總值Y二、中間投入W1.最終消費(fèi)21三、生產(chǎn)總值Y（1）居民消費(fèi)161.勞動(dòng)者報(bào)酬18（2）政府購(gòu)買(mǎi)52.固定資產(chǎn)折舊72.社會(huì)總投資I3.生產(chǎn)稅43.出口104.生產(chǎn)稅補(bǔ)貼0.14.進(jìn)口125.營(yíng)業(yè)盈余4.1總投資I的金額為（）億元。查看材料26341214正確答案：D,（不定項(xiàng)選擇題）某分析師認(rèn)為美元走勢(shì)對(duì)原油價(jià)格可能存在一定影響，他獲取了最近的516個(gè)交易日的美元指數(shù)（X變量）和布倫特原油期貨標(biāo)牌價(jià)（丫變量）數(shù)據(jù)并進(jìn)行一元回歸分析，結(jié)果如下：回歸統(tǒng)計(jì)MultipleR0.958RSquare0.917AdjustedRSquare0.917標(biāo)準(zhǔn)誤差2.014觀測(cè)值516方差分析dfSSMSFSignificanceF回歸分析123078,02423078.0245690.5270.000誤差5142084,5224.056總計(jì)51525162,55524Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差TStatP-valueIntercept114.330.338228.7470.0000XVariable-0.2810.004-75.4360.0000=114.33-0.28LTbF=0.281+114.33Xc1=11433+0.28LV得到的回歸方程為（）o查看材料D.】=°-28]+114.33X正確答案：A,（不定項(xiàng)選擇題）某分析師認(rèn)為美元走勢(shì)對(duì)原油價(jià)格可能存在一定影響，他獲取了最近的516個(gè)交易日的美元指數(shù)（X變量）和布倫特原油期貨標(biāo)牌價(jià)（Y變量）數(shù)據(jù)并進(jìn)行一元回歸分析，結(jié)果如下：回歸統(tǒng)計(jì)MultipleR0.958RSquare0.917AdjustedRSquare0.917標(biāo)準(zhǔn)誤差2.014觀測(cè)值516方差分析dfSSMSFSignificanceF回歸分析123078,02423078.0245690.5270.0009￥5142084,5224.056總計(jì).51525162,55524Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差TStatP-valueIntercept114.330.338228.7470.0000XVariable-0.2810.004-75.4360.0000根據(jù)模型的檢驗(yàn)結(jié)果，表明（）。查看材料A.回歸系數(shù)的顯著性高B.回歸方程的擬合程度高C.回歸模型線性關(guān)系顯著D.回歸結(jié)果不太滿(mǎn)意正確答案：A,B,C,（不定項(xiàng)選擇題）某分析師認(rèn)為美元走勢(shì)對(duì)原油價(jià)格可能存在一定影響，他獲取了最近的516個(gè)交易日的美元指數(shù)（X變量）和布倫特原油期貨標(biāo)牌價(jià)（Y變量）數(shù)據(jù)并進(jìn)行一元回歸分析，結(jié)果如下：回歸統(tǒng)計(jì)MultipleR0.958RSquare0.917AdjustedRSquare0.917標(biāo)準(zhǔn)誤差2.014觀測(cè)值516方差分析Coefficients標(biāo)準(zhǔn)誤差TStatP-valueIntercept114.330.338228.7470.0000XVariable-0.2810.004-75.4360.0000根據(jù)回歸方程，若美元指數(shù)為100,則布倫特原油平均值約為（）o查看材料136.13114.33142.4386.23正確答案:D,178. （不定項(xiàng)選擇題）某宏觀分析師為分析紐約原油價(jià)格（WTI）、黃金ETF持倉(cāng)（噸）和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格的影響，搜集了上述品種的10年的周數(shù)據(jù)，樣本容量為471,并對(duì)其進(jìn)行多元線性回歸分析，得到的估計(jì)結(jié)果為：Ln_GOLD:=Oa18+0.193A_f[J77:+0.5555_EZ?;+0.329貝_$戶(hù)500,Se=(0.142) (0.040) (0.013) (0.054)t=(0.125) (4.803) (42.458) (6.096)Q=0.898.兄=089=； [=1367.743已知：做(467)=1.965、勺物(，67)=2.249、孩「(3,467)=2.62、瓦05(*467)=2.39對(duì)該模型系數(shù)的顯著性分析，描述正確的是()。查看材料A.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于而。5(467)=1.965B.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于為025(467)=2.249c.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于丹從3,46「)=2.62,在5%的顯著性水平下模型通過(guò)了整體性顯著檢驗(yàn)D.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于Fgj4,46?1=2.39,在5%的顯著性水平下模型通過(guò)了整體性顯著檢驗(yàn)正確答案：B,C,179.(不定項(xiàng)選擇題)某宏觀分析師為分析紐約原油價(jià)格(WTI)、黃金ETF持倉(cāng)(噸)和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格的影響，搜集了上述品種的10年的周數(shù)據(jù)，樣本容量為471,并對(duì)其進(jìn)行多元線性回歸分析，得到的估計(jì)結(jié)果為：Se=(0.142) (0.040) (0.013) (0.054)t=(0.125) (4.803) (42.458) (6.096)R，=0898.尼=089、F=1367.743已知：膈(467)=1.965、勺物(，67)=2.249、環(huán)認(rèn)3,467)=2.62、片05(4,467)=2.39根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是()。查看材料A.假定其他條件不變,紐約原油價(jià)格每提高1美元/桶，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%,黃金價(jià)格平均提高。.193美元/盎司D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%,黃金價(jià)格平均提高0.329%正確答案：D,(不定項(xiàng)選擇題)某宏觀分析師為分析紐約原油價(jià)格(WTI)、黃金ETF持倉(cāng)(噸)和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格的影響，搜集了上述品種的10年的周數(shù)據(jù)，樣本容量為471,并對(duì)其進(jìn)行多元線性回歸分析，得到的估計(jì)結(jié)果為：Se=(0.142) (0.040) (0.013) (0.054)t=(0.125) (4.803) (42.458) (6.096)R，=0898.尼=089、F=1367.743已知：膈(467)=1.965、勺物(，67)=2.249、環(huán)認(rèn)3,467)=2.62、片05(4,467)=2.39利用該模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行分析得到的合理解釋是()。查看材料A.如果原油價(jià)格和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定，標(biāo)普500指數(shù)下跌1%,則黃金價(jià)格下跌0.329%的概率超過(guò)95%B.如果標(biāo)普500指數(shù)和黃金ETF持倉(cāng)量均保持穩(wěn)定，原油價(jià)格下跌1%,則黃金價(jià)格下跌0.193%的概率超過(guò)95%C.由該模型推測(cè)，原油價(jià)格、黃金持倉(cāng)量和標(biāo)普500指數(shù)是影響黃金價(jià)格的核心因素，黃金的供求關(guān)系、地緣政治等可以忽略D,模型具備統(tǒng)計(jì)意義，表明原油價(jià)格、黃金持倉(cāng)量和標(biāo)普500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格具有顯著性影響正確答案：A,B,D,(不定項(xiàng)選擇題)某日，某油廠向某飼料公司報(bào)出以大連商品交易所豆粕期貨5月合約價(jià)格+升水600元/噸的來(lái)年2月份之前提貨的豆粕點(diǎn)價(jià)報(bào)價(jià)。當(dāng)日飼料公司所在地區(qū)豆粕