現(xiàn)金流量表分析課件

第四章現(xiàn)金流量表分析第四章現(xiàn)金流量表分析1一、現(xiàn)金流量表概念現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表?，F(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物：短期投資現(xiàn)金流量：現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出數(shù)量一、現(xiàn)金流量表概念現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制2現(xiàn)金流量分類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分類：3二、內(nèi)外勾稽關(guān)系（一）現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)系⒈正表中按直接法列報(bào)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”必須與補(bǔ)充資料中按間接法列報(bào)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”相等；

二、內(nèi)外勾稽關(guān)系（一）現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)4⒉正表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”必須與補(bǔ)充資料中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”相等；⒉正表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”必須與補(bǔ)充資料中的“現(xiàn)5（二）現(xiàn)金流量表與年末資產(chǎn)負(fù)債表之間的勾稽關(guān)系在現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)不包括現(xiàn)金等價(jià)物的情況下，年末資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的年末年初之差必須與現(xiàn)金流量表正表的最末一行和補(bǔ)充資料中的最末一行相等；（二）現(xiàn)金流量表與年末資產(chǎn)負(fù)債表之間的勾稽關(guān)系6三、結(jié)構(gòu)分析分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。三、結(jié)構(gòu)分析分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企7

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析l、將銷售商82、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比94.

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金進(jìn)行比較。該指標(biāo)的倍數(shù)越高，則說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的異動(dòng)程度越高。4.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到10

（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模或開(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)11（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來(lái)說(shuō)，籌資12其他結(jié)構(gòu)分析1、流入結(jié)構(gòu)分析－分析你的現(xiàn)金從哪里來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)2、流出結(jié)構(gòu)分析－分析現(xiàn)金都用到那里去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的現(xiàn)金支出應(yīng)占主要部分投資活動(dòng)占的比重高，說(shuō)明企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金投放于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正在尋找新的投資項(xiàng)目?；I資活動(dòng)的比重大，有兩種情況，其一是有長(zhǎng)期負(fù)債到期；其二是支付巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用其他結(jié)構(gòu)分析1、流入結(jié)構(gòu)分析－分析你的現(xiàn)金從哪133、流入流出比分析對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金是正數(shù)，投資是負(fù)數(shù)，籌資是正負(fù)相間。4、應(yīng)用分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流3、流入流出比分析14四、具體項(xiàng)目分析（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在著鉤稽關(guān)系，將這個(gè)鉤稽關(guān)系用公式表示出來(lái)，我們可以用來(lái)診斷財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在邏輯是否合理。鉤稽公式如下：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少-交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目+預(yù)收賬款的增加四、具體項(xiàng)目分析（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金15交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加-銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目=主16這個(gè)公式為深入分析收入和應(yīng)收款項(xiàng)的異動(dòng)提供了線索。正常情況下，交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的比例不應(yīng)是一個(gè)很大的數(shù)目，如果出現(xiàn)該項(xiàng)目的測(cè)算金額很大，則表明可能存在以下幾種異動(dòng)情況：⑴應(yīng)收款項(xiàng)回收質(zhì)量較差，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的比重過(guò)大；⑵與交易對(duì)手發(fā)生頻繁的購(gòu)銷活動(dòng)時(shí)，不伴隨現(xiàn)金收付；⑶與交易對(duì)手發(fā)生大量非貨幣性交易，其結(jié)算方式和會(huì)計(jì)處理導(dǎo)致現(xiàn)金流量與銷售數(shù)據(jù)不鉤稽；⑷如果不存在合理的解釋，則企業(yè)報(bào)表有被操控的可能。這個(gè)公式為深入分析收入和應(yīng)收款項(xiàng)的異動(dòng)提供了線索。正17（二）收到的稅費(fèi)返還“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。收到的稅費(fèi)返還＝收到的增值稅的返還＋收到的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、教育費(fèi)附加的返還＋收到的所得稅的返還利潤(rùn)表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目，僅反映企業(yè)取得的各種補(bǔ)貼收入以及退回的增殖稅等。退回的所得稅，沖減“所得稅”項(xiàng)目；退回的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等，沖減“主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加”項(xiàng)目。因此，必須將利潤(rùn)表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表中的“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)分析，從而判斷一個(gè)企業(yè)實(shí)際接受政府的補(bǔ)貼情況。（二）收到的稅費(fèi)返還“收到的稅費(fèi)返還”18（三）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營(yíng)租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)付款的增加（三）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)19（四）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購(gòu)買材料和代購(gòu)代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。（四）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的20“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等各類報(bào)表的鉤稽關(guān)系如下：購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（減去本期生產(chǎn)成本中非存貨轉(zhuǎn)化的部分）＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅＋應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少）＋預(yù)付賬款的增加“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等各類報(bào)21現(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響?，F(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞22（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給在建工程人員的薪酬）。該項(xiàng)目提供的信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所不能替代的。該項(xiàng)目數(shù)據(jù)應(yīng)結(jié)合公司職工人數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬等信息進(jìn)行分析，從而判斷應(yīng)付職工薪酬是否正常。（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金“支付給職工以及為職工支23支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過(guò)去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付24（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加＋所得稅費(fèi)用＋（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交稅費(fèi)的增加＋管理費(fèi)用（房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地增值稅、印花稅）支付的增值稅＝（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交增值稅的增加支付的所得稅＝所得稅－應(yīng)交所得稅的增加（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)25（七）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的角度講，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要與利潤(rùn)表中管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用相鉤稽，可以用公式表示如下：（七）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)26支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等）＋其他業(yè)務(wù)支出（經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用）＋營(yíng)業(yè)外支出（罰款支出）＋其他應(yīng)收款的增加支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營(yíng)27支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：我們?cè)谇懊娴姆治鲋幸呀?jīng)看到，本數(shù)據(jù)的來(lái)源為營(yíng)業(yè)外支出的數(shù)字。如果不進(jìn)行系統(tǒng)化分析，我們很容易對(duì)企業(yè)做出在“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”控制方面成效顯著的判斷。但是，如果我們對(duì)其現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行系統(tǒng)化分析，我們就會(huì)認(rèn)為，此數(shù)據(jù)說(shuō)明了企業(yè)在現(xiàn)金流量表的編制上存在著一些問(wèn)題。支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：我們?cè)谇懊娴姆治鲋幸呀?jīng)28（七）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益?！叭〉猛顿Y收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等。（七）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映29“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額?！疤幹米庸炯捌渌麪I(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用、以及子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額?！疤幹霉潭ㄙY產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，30“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬?！巴顿Y支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映31“取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買子公司及其他營(yíng)業(yè)單位購(gòu)買出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。“收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述（1）至（7）項(xiàng)目外收到或支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示?！叭〉米庸炯捌渌麪I(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買32三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額?！叭〉媒杩钍盏降默F(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企33“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金?！胺峙涔衫⒗麧?rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤(rùn)或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。“收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述（1）至（4）項(xiàng)目外，收到或支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。34四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響

“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目，反映下列項(xiàng)目之間的差額：（1）企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額（編制合并現(xiàn)金流量表時(shí)還包括折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理）；（2）“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目，反映35五、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、油氣資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（2）“固定資產(chǎn)折舊”、“油氣資產(chǎn)折耗”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目，分別反映企業(yè)本期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊。（3）“無(wú)形資產(chǎn)攤銷”、“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目，分別反映企業(yè)本期計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷。五、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映企業(yè)本36（4）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的損失。（5）“固定資產(chǎn)報(bào)廢損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期固定資產(chǎn)盤虧發(fā)生的損失。（6）“公允價(jià)值變動(dòng)損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)持有的采用公允價(jià)值計(jì)量、且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債等的公允價(jià)值變動(dòng)損益。（7）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生的應(yīng)屬于投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。（4）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目，反37（8）“投資損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期投資所發(fā)生的損失減去收益后的凈損失。（9）“遞延所得稅資產(chǎn)減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（10）“遞延所得稅負(fù)債增加”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅負(fù)債”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（8）“投資損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期投資所發(fā)生的損失減去收益38（11）“存貨的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（12）“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、長(zhǎng)期應(yīng)收款和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。（13）“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目（包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、長(zhǎng)期應(yīng)付款、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。（11）“存貨的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的39現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的分析是什么在影響經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)分析中通常被用來(lái)度量利潤(rùn)的質(zhì)量。但如果深究經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并不是每一個(gè)亮麗的數(shù)字都是值得欣喜的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制下收入實(shí)現(xiàn)和成本費(fèi)用配比的結(jié)果，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量會(huì)存在一定的差異。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊、待攤費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)的攤銷構(gòu)成企業(yè)的大額費(fèi)用支出，不會(huì)造成現(xiàn)金流出。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)加上折舊和攤銷金額后，應(yīng)當(dāng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量加上經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的差額相等，這也是間接法下的調(diào)節(jié)原理。現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的分析是什么在影響經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流40對(duì)于固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等減少凈利潤(rùn)，但不影響現(xiàn)金流的項(xiàng)目而言，正常情況下，在當(dāng)會(huì)計(jì)政策較為穩(wěn)定的情況下，該項(xiàng)目因素導(dǎo)致的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流的差額也相對(duì)穩(wěn)定，因此，這類項(xiàng)目能較好的解釋現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的差異，但對(duì)現(xiàn)金流的同比變動(dòng)缺乏解釋力。真正解釋現(xiàn)金流同比變動(dòng)的是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目主要包括資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等內(nèi)容，而經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目則主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及預(yù)收賬款等項(xiàng)目?！敖?jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少”數(shù)額為負(fù)實(shí)際上表示該項(xiàng)目在增加。對(duì)于固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等減少41據(jù)報(bào)道，從2002年上市公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，平均每家的凈利潤(rùn)指標(biāo)走出了觸底回升的走勢(shì)，同比增長(zhǎng)達(dá)到20%，而與此同時(shí)，平均每家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則呈現(xiàn)持續(xù)大幅攀升的態(tài)勢(shì)，不僅在絕對(duì)額上大幅超過(guò)凈利潤(rùn)指標(biāo)，而且同比增幅超過(guò)30%，不少分析人士認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將成為2002年年報(bào)最大的亮點(diǎn)。但深入下去的分析發(fā)現(xiàn)，2001年上市公司整體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較2000年大幅增長(zhǎng)，其中平均每家上市公司應(yīng)收賬款下降4000余萬(wàn)元是最主要的原因。由此不難看出，2001年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，在很大程度上得益于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增長(zhǎng)數(shù)比2000年有了大幅下降；而2002年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，則主要應(yīng)歸結(jié)于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的巨額增加。

據(jù)報(bào)道，從2002年上市公司的業(yè)績(jī)42比如每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流最高的小商品城，該項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到6.54元，較2001年的0.44元出現(xiàn)巨額增長(zhǎng)，其最主要的原因就是該公司預(yù)收賬款由2001年的1.82億元增加到2002年的7.26億元；公布首份年報(bào)的韶鋼松山，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流由2001年的0.29元增加到2002年的1.86元，其中應(yīng)付賬款由2001年0.7億元增加到2002年的2.18億元是重要原因。比如每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流最高的小商品城，該43對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)如何看待由不同原因主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)呢？其實(shí)，回顧一下證券市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程不難看出，在2000年以前，以凈利潤(rùn)為代表的業(yè)績(jī)?nèi)狈ΜF(xiàn)金流的支持，不少公司是靠和關(guān)聯(lián)方掛賬來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的，類似做法隨著投資者的覺(jué)醒和會(huì)計(jì)制度的嚴(yán)格越來(lái)越難以維系，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量指標(biāo)日益受到投資者重視。主要依靠控制經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流增長(zhǎng)，確實(shí)壓縮了賬面浮盈的比例，夯實(shí)了業(yè)績(jī)，稱得上是可喜的、積極的變化。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)如何看待由不同原因主44而當(dāng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要原因是應(yīng)付項(xiàng)目增長(zhǎng)時(shí)，投資者似乎應(yīng)當(dāng)多一份理性和冷靜。既然現(xiàn)金流指標(biāo)的主要意義在于衡量業(yè)績(jī)的含金量，那么應(yīng)付項(xiàng)目的增加固然能夠確保以后年度的盈利有現(xiàn)金支持，但在效果上，它與在以后會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付時(shí)等價(jià)的，這種現(xiàn)金獲得前移導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)，其意義顯然不如應(yīng)收項(xiàng)目的減少。更何況，投資者不可能假設(shè)上市公司“賴賬”，當(dāng)期應(yīng)付項(xiàng)目的增長(zhǎng)必然對(duì)應(yīng)未來(lái)應(yīng)付項(xiàng)目的減少，從而減少以后年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。而當(dāng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要原因是應(yīng)付項(xiàng)45而上市公司應(yīng)付項(xiàng)目大面積、大幅度增長(zhǎng)，其深層次原因是什么？有人認(rèn)為，投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流指標(biāo)重視程度的增加驅(qū)使上市公司有改善該指標(biāo)的沖動(dòng)，在改善應(yīng)收項(xiàng)目余地已不大的情況下，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了應(yīng)付項(xiàng)目；而另一部分人士認(rèn)為，應(yīng)收項(xiàng)目和應(yīng)付項(xiàng)目的同時(shí)增長(zhǎng)或許意味者更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從這里，也可以看出對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度下的每一個(gè)重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行深度分析的重要性和必要性。而上市公司應(yīng)付項(xiàng)目大面積、大幅度增長(zhǎng)，其46六、現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的比較分析利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤(rùn)。二者的關(guān)系，通過(guò)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料揭示出來(lái)。具體分析時(shí)，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。

六、現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的比較分析利潤(rùn)和現(xiàn)47（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤(rùn)中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈48（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大49（三）分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。（三）分得股利或利潤(rùn)及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益50其他獲取現(xiàn)金能力分析1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/銷售額2、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)其他獲取現(xiàn)金能力分析1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流51七、與資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)期末資產(chǎn)和負(fù)債狀況的報(bào)表，運(yùn)用現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)指標(biāo)比較，可以更為客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力,盈利能力及支付能力。七、與資產(chǎn)負(fù)債表的比較分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)52（一）償債能力分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，而流動(dòng)資產(chǎn)體現(xiàn)的是能在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，包括了許多流動(dòng)性不強(qiáng)的項(xiàng)目，如呆滯的存貨，有可能收不回的應(yīng)收帳款，以及本質(zhì)上屬于費(fèi)用的待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和預(yù)付帳款等。它們雖然具有資產(chǎn)的性質(zhì)，但事實(shí)上卻不能再轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，不再具有償付債務(wù)的能力。而且，不同企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異較大，資產(chǎn)質(zhì)量各不相同，因此，僅用流動(dòng)比率等指標(biāo)來(lái)分析企業(yè)的償債能力，往往有失偏頗?？蛇\(yùn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，作為流動(dòng)比率等指標(biāo)的補(bǔ)充。（一）償債能力分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之53l、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得現(xiàn)金償還短期債務(wù)的能力，比率越大，說(shuō)明償債能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債l、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這指標(biāo)可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)542、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額企業(yè)最大的債務(wù)規(guī)模=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/i2、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用經(jīng)553、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的能力，比率越高，說(shuō)明企業(yè)償債能力越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。3、現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價(jià)物）期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反564、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)+利息支出4、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)+利息支出5739、把生活中的每一天，都當(dāng)作生命中的最后一天。

40、機(jī)不可失，時(shí)不再來(lái)。

41、就算全世界都否定我，還有我自己相信我。

42、不為模糊不清的未來(lái)?yè)?dān)憂，只為清清楚楚的現(xiàn)在努力。

43、付出才會(huì)杰出。

44、成功不是憑夢(mèng)想和希望，而是憑努力和實(shí)踐。

45、成功這件事，自己才是老板！

46、暗自傷心，不如立即行動(dòng)。

47、勤奮是你生命的密碼，能譯出你一部壯麗的史詩(shī)。

48、隨隨便便浪費(fèi)的時(shí)間，再也不能贏回來(lái)。

49、不要輕易用過(guò)去來(lái)衡量生活的幸與不幸！每個(gè)人的生命都是可以綻放美麗的，只要你珍惜。

50、給自己定目標(biāo)，一年，兩年，五年，也許你出生不如別人好，通過(guò)努力，往往可以改變%的命運(yùn)。破罐子破摔只能和懦弱做朋友。

51、當(dāng)眼淚流盡的時(shí)候，留下的應(yīng)該是堅(jiān)強(qiáng)。

52、上天完全是為了堅(jiān)強(qiáng)你的意志，才在道路上設(shè)下重重的障礙。

53、沒(méi)有播種，何來(lái)收獲；沒(méi)有辛苦，何來(lái)成功；沒(méi)有磨難，何來(lái)榮耀；沒(méi)有挫折，何來(lái)輝煌。

54、只要路是對(duì)的，就不怕路遠(yuǎn)。

55、生命對(duì)某些人來(lái)說(shuō)是美麗的，這些人的一生都為某個(gè)目標(biāo)而奮斗。

56、浪花總是著揚(yáng)帆者的路開(kāi)放的。

74、失敗是什么？沒(méi)有什么，只是更走近成功一步；成功是什么？就是走過(guò)了所有通向失敗的路，只剩下一條路，那就是成功的路。

75、要改變命運(yùn)，首先改變自己。

76、我們?nèi)粢呀邮茏顗牡?，就再?zèng)]有什么損失。

77、在生活中，我跌倒過(guò)。我在嘲笑聲中站起來(lái)，雖然衣服臟了，但那是暫時(shí)的，它可以洗凈。

78、沒(méi)有壓力的生活就會(huì)空虛；沒(méi)有壓力的青春就會(huì)枯萎；沒(méi)有壓力的生命就會(huì)黯淡。

79、人生就像一杯沒(méi)有加糖的咖啡，喝起來(lái)是苦澀的，回味起來(lái)卻有久久不會(huì)退去的余香。

80、最困難的時(shí)候，就是距離成功不遠(yuǎn)了。

81、知道自己要干什么，夜深人靜，問(wèn)問(wèn)自己，將來(lái)的打算，并朝著那個(gè)方向去實(shí)現(xiàn)。而不是無(wú)所事事和做一些無(wú)謂的事。

82、出路出路，走出去了，總是會(huì)有路的。困難苦難，困在家里就是難。

83、人生最大的喜悅是每個(gè)人都說(shuō)你做不到，你卻完成它了！

84、勇士搏出驚濤駭流而不沉淪，懦夫在風(fēng)平浪靜也會(huì)溺水。

85、生活不是林黛玉，不會(huì)因?yàn)閼n傷而風(fēng)情萬(wàn)種。

86、唯有行動(dòng)才能改造命運(yùn)。

87、即使行動(dòng)導(dǎo)致錯(cuò)誤，卻也帶來(lái)了學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)；不行動(dòng)則是停滯與萎縮。

88、光說(shuō)不干，事事落空；又說(shuō)又干，馬到成功。

89、對(duì)于每一個(gè)不利條件，都會(huì)存在與之相對(duì)應(yīng)的有利條件。

90、人的潛能是一座無(wú)法估量的豐富的礦藏，只等著我們?nèi)ネ诰颉?/p>

91、要成功，不要與馬賽跑，要騎在馬上，馬上成功。

2、虛心使人進(jìn)步，驕傲使人落后。

3、謙虛是學(xué)習(xí)的朋友，自滿是學(xué)習(xí)的敵人。

4、若要精，人前聽(tīng)。

5、喜歡吹噓的人猶如一面大鼓，響聲大腹中空。

6、強(qiáng)中更有強(qiáng)中手，莫向人前自夸口。

7、請(qǐng)教別人不折本，舌頭打個(gè)滾。

8、人唯虛，始能知人。滿招損，謙受益。滿必溢，驕必?cái)　?9、把生活中的每一天，都當(dāng)作生命中的最后一天。58第四章現(xiàn)金流量表分析第四章現(xiàn)金流量表分析59一、現(xiàn)金流量表概念現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報(bào)表。現(xiàn)金：庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金現(xiàn)金等價(jià)物：短期投資現(xiàn)金流量：現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物流入與流出數(shù)量一、現(xiàn)金流量表概念現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制60現(xiàn)金流量分類：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分類：61二、內(nèi)外勾稽關(guān)系（一）現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)系⒈正表中按直接法列報(bào)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”必須與補(bǔ)充資料中按間接法列報(bào)的“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~”相等；

二、內(nèi)外勾稽關(guān)系（一）現(xiàn)金流量表內(nèi)部的勾稽關(guān)62⒉正表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”必須與補(bǔ)充資料中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”相等；⒉正表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”必須與補(bǔ)充資料中的“現(xiàn)63（二）現(xiàn)金流量表與年末資產(chǎn)負(fù)債表之間的勾稽關(guān)系在現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)不包括現(xiàn)金等價(jià)物的情況下，年末資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的年末年初之差必須與現(xiàn)金流量表正表的最末一行和補(bǔ)充資料中的最末一行相等；（二）現(xiàn)金流量表與年末資產(chǎn)負(fù)債表之間的勾稽關(guān)系64三、結(jié)構(gòu)分析分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。三、結(jié)構(gòu)分析分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企65

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析l、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷售利潤(rùn)大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。

（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析l、將銷售商662、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重有多大。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷狀況良好。3、將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。2、將銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比674.

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金進(jìn)行比較。該指標(biāo)的倍數(shù)越高，則說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的異動(dòng)程度越高。4.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金與銷售商品、提供勞務(wù)收到68

（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，但如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出來(lái)論優(yōu)劣。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)69（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而增強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。（三）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析一般來(lái)說(shuō)，籌資70其他結(jié)構(gòu)分析1、流入結(jié)構(gòu)分析－分析你的現(xiàn)金從哪里來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)2、流出結(jié)構(gòu)分析－分析現(xiàn)金都用到那里去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成的現(xiàn)金支出應(yīng)占主要部分投資活動(dòng)占的比重高，說(shuō)明企業(yè)相當(dāng)數(shù)量的現(xiàn)金投放于長(zhǎng)期項(xiàng)目。正在尋找新的投資項(xiàng)目?；I資活動(dòng)的比重大，有兩種情況，其一是有長(zhǎng)期負(fù)債到期；其二是支付巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用其他結(jié)構(gòu)分析1、流入結(jié)構(gòu)分析－分析你的現(xiàn)金從哪713、流入流出比分析對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金是正數(shù)，投資是負(fù)數(shù)，籌資是正負(fù)相間。4、應(yīng)用分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流3、流入流出比分析72四、具體項(xiàng)目分析（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在著鉤稽關(guān)系，將這個(gè)鉤稽關(guān)系用公式表示出來(lái)，我們可以用來(lái)診斷財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)在邏輯是否合理。鉤稽公式如下：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少-交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目+預(yù)收賬款的增加四、具體項(xiàng)目分析（一）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金73交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+收到的增值稅銷項(xiàng)稅額+應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的減少+預(yù)收賬款的增加-銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)而減少的經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目=主74這個(gè)公式為深入分析收入和應(yīng)收款項(xiàng)的異動(dòng)提供了線索。正常情況下，交易對(duì)方以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的比例不應(yīng)是一個(gè)很大的數(shù)目，如果出現(xiàn)該項(xiàng)目的測(cè)算金額很大，則表明可能存在以下幾種異動(dòng)情況：⑴應(yīng)收款項(xiàng)回收質(zhì)量較差，債務(wù)人以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債的比重過(guò)大；⑵與交易對(duì)手發(fā)生頻繁的購(gòu)銷活動(dòng)時(shí)，不伴隨現(xiàn)金收付；⑶與交易對(duì)手發(fā)生大量非貨幣性交易，其結(jié)算方式和會(huì)計(jì)處理導(dǎo)致現(xiàn)金流量與銷售數(shù)據(jù)不鉤稽；⑷如果不存在合理的解釋，則企業(yè)報(bào)表有被操控的可能。這個(gè)公式為深入分析收入和應(yīng)收款項(xiàng)的異動(dòng)提供了線索。正75（二）收到的稅費(fèi)返還“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。收到的稅費(fèi)返還＝收到的增值稅的返還＋收到的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、教育費(fèi)附加的返還＋收到的所得稅的返還利潤(rùn)表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目，僅反映企業(yè)取得的各種補(bǔ)貼收入以及退回的增殖稅等。退回的所得稅，沖減“所得稅”項(xiàng)目；退回的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等，沖減“主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加”項(xiàng)目。因此，必須將利潤(rùn)表中的“補(bǔ)貼收入”項(xiàng)目與現(xiàn)金流量表中的“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)分析，從而判斷一個(gè)企業(yè)實(shí)際接受政府的補(bǔ)貼情況。（二）收到的稅費(fèi)返還“收到的稅費(fèi)返還”76（三）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營(yíng)租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)付款的增加（三）收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)77（四）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購(gòu)買材料和代購(gòu)代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映。（四）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的78“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等各類報(bào)表的鉤稽關(guān)系如下：購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（減去本期生產(chǎn)成本中非存貨轉(zhuǎn)化的部分）＋存貨的增加＋應(yīng)交增值稅進(jìn)項(xiàng)稅＋應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少（減去本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償負(fù)債導(dǎo)致的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)的減少）＋預(yù)付賬款的增加“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等各類報(bào)79現(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。在一般情況下，這一比率應(yīng)接近于商品銷售成本率。如果購(gòu)銷比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。現(xiàn)金購(gòu)銷比率=購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞80（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝應(yīng)付職工薪酬借方發(fā)生額（不包括支付給在建工程人員的薪酬）。該項(xiàng)目提供的信息是資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表所不能替代的。該項(xiàng)目數(shù)據(jù)應(yīng)結(jié)合公司職工人數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬等信息進(jìn)行分析，從而判斷應(yīng)付職工薪酬是否正常。（五）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金“支付給職工以及為職工支81支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。這一比率可以與企業(yè)過(guò)去的情況比較，也可以與同行業(yè)的情況比較，如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付82（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、以前各期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)附加等。支付的各項(xiàng)稅費(fèi)＝營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加＋所得稅費(fèi)用＋（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交稅費(fèi)的增加＋管理費(fèi)用（房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地增值稅、印花稅）支付的增值稅＝（銷售項(xiàng)稅－進(jìn)項(xiàng)稅）－應(yīng)交增值稅的增加支付的所得稅＝所得稅－應(yīng)交所得稅的增加（六）支付的各項(xiàng)稅費(fèi)“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)83（七）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的角度講，支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金主要與利潤(rùn)表中管理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用相鉤稽，可以用公式表示如下：（七）支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)84支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的非付現(xiàn)項(xiàng)目（包括折舊、攤銷、應(yīng)付工資與應(yīng)付福利費(fèi)、壞賬準(zhǔn)備等）＋其他業(yè)務(wù)支出（經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用）＋營(yíng)業(yè)外支出（罰款支出）＋其他應(yīng)收款的增加支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用－計(jì)入營(yíng)85支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：我們?cè)谇懊娴姆治鲋幸呀?jīng)看到，本數(shù)據(jù)的來(lái)源為營(yíng)業(yè)外支出的數(shù)字。如果不進(jìn)行系統(tǒng)化分析，我們很容易對(duì)企業(yè)做出在“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”控制方面成效顯著的判斷。但是，如果我們對(duì)其現(xiàn)金流量狀況進(jìn)行系統(tǒng)化分析，我們就會(huì)認(rèn)為，此數(shù)據(jù)說(shuō)明了企業(yè)在現(xiàn)金流量表的編制上存在著一些問(wèn)題。支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：我們?cè)谇懊娴姆治鲋幸呀?jīng)86（七）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益?！叭〉猛顿Y收益收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等。（七）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“收回投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映87“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險(xiǎn)賠償收入），減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額?！疤幹米庸炯捌渌麪I(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用、以及子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額?！疤幹霉潭ㄙY產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，88“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬?！巴顿Y支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用?！百?gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映89“取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買子公司及其他營(yíng)業(yè)單位購(gòu)買出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額?！笆盏狡渌c投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述（1）至（7）項(xiàng)目外收到或支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示?！叭〉米庸炯捌渌麪I(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買90三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額?！叭〉媒杩钍盏降默F(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量“吸收投資收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企91“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。“分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤(rùn)或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息。“收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”、“支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)除上述（1）至（4）項(xiàng)目外，收到或支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示?！皟斶€債務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。92四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響

“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目，反映下列項(xiàng)目之間的差額：（1）企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額（編制合并現(xiàn)金流量表時(shí)還包括折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理）；（2）“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目，反映93五、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備、持有至到期投資減值準(zhǔn)備、投資性房地產(chǎn)減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、商譽(yù)減值準(zhǔn)備、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、油氣資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（2）“固定資產(chǎn)折舊”、“油氣資產(chǎn)折耗”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”項(xiàng)目，分別反映企業(yè)本期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊。（3）“無(wú)形資產(chǎn)攤銷”、“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷”項(xiàng)目，分別反映企業(yè)本期計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷。五、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料（1）“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映企業(yè)本94（4）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的損失。（5）“固定資產(chǎn)報(bào)廢損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期固定資產(chǎn)盤虧發(fā)生的損失。（6）“公允價(jià)值變動(dòng)損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)持有的采用公允價(jià)值計(jì)量、且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債等的公允價(jià)值變動(dòng)損益。（7）“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期發(fā)生的應(yīng)屬于投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。（4）“處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失”項(xiàng)目，反95（8）“投資損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期投資所發(fā)生的損失減去收益后的凈損失。（9）“遞延所得稅資產(chǎn)減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅資產(chǎn)”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（10）“遞延所得稅負(fù)債增加”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“遞延所得稅負(fù)債”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（8）“投資損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期投資所發(fā)生的損失減去收益96（11）“存貨的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的期初余額與期末余額的差額。（12）“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、長(zhǎng)期應(yīng)收款和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。（13）“經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加”項(xiàng)目，反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目（包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、應(yīng)付股利、長(zhǎng)期應(yīng)付款、其他應(yīng)付款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。（11）“存貨的減少”項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“存貨”項(xiàng)目的97現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的分析是什么在影響經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)分析中通常被用來(lái)度量利潤(rùn)的質(zhì)量。但如果深究經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并不是每一個(gè)亮麗的數(shù)字都是值得欣喜的。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)是權(quán)責(zé)發(fā)生制下收入實(shí)現(xiàn)和成本費(fèi)用配比的結(jié)果，與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量會(huì)存在一定的差異。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊、待攤費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)的攤銷構(gòu)成企業(yè)的大額費(fèi)用支出，不會(huì)造成現(xiàn)金流出。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的利潤(rùn)加上折舊和攤銷金額后，應(yīng)當(dāng)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量加上經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的差額相等，這也是間接法下的調(diào)節(jié)原理?，F(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料的分析是什么在影響經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流98對(duì)于固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等減少凈利潤(rùn)，但不影響現(xiàn)金流的項(xiàng)目而言，正常情況下，在當(dāng)會(huì)計(jì)政策較為穩(wěn)定的情況下，該項(xiàng)目因素導(dǎo)致的凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流的差額也相對(duì)穩(wěn)定，因此，這類項(xiàng)目能較好的解釋現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的差異，但對(duì)現(xiàn)金流的同比變動(dòng)缺乏解釋力。真正解釋現(xiàn)金流同比變動(dòng)的是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收、應(yīng)付項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目主要包括資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等內(nèi)容，而經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目則主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)以及預(yù)收賬款等項(xiàng)目?！敖?jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目減少”數(shù)額為負(fù)實(shí)際上表示該項(xiàng)目在增加。對(duì)于固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等減少99據(jù)報(bào)道，從2002年上市公司的業(yè)績(jī)來(lái)看，平均每家的凈利潤(rùn)指標(biāo)走出了觸底回升的走勢(shì)，同比增長(zhǎng)達(dá)到20%，而與此同時(shí)，平均每家公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量則呈現(xiàn)持續(xù)大幅攀升的態(tài)勢(shì)，不僅在絕對(duì)額上大幅超過(guò)凈利潤(rùn)指標(biāo)，而且同比增幅超過(guò)30%，不少分析人士認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將成為2002年年報(bào)最大的亮點(diǎn)。但深入下去的分析發(fā)現(xiàn)，2001年上市公司整體經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較2000年大幅增長(zhǎng)，其中平均每家上市公司應(yīng)收賬款下降4000余萬(wàn)元是最主要的原因。由此不難看出，2001年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，在很大程度上得益于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增長(zhǎng)數(shù)比2000年有了大幅下降；而2002年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的增長(zhǎng)，則主要應(yīng)歸結(jié)于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的巨額增加。

據(jù)報(bào)道，從2002年上市公司的業(yè)績(jī)100比如每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流最高的小商品城，該項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到6.54元，較2001年的0.44元出現(xiàn)巨額增長(zhǎng)，其最主要的原因就是該公司預(yù)收賬款由2001年的1.82億元增加到2002年的7.26億元；公布首份年報(bào)的韶鋼松山，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流由2001年的0.29元增加到2002年的1.86元，其中應(yīng)付賬款由2001年0.7億元增加到2002年的2.18億元是重要原因。比如每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流最高的小商品城，該101對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)如何看待由不同原因主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)呢？其實(shí)，回顧一下證券市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程不難看出，在2000年以前，以凈利潤(rùn)為代表的業(yè)績(jī)?nèi)狈ΜF(xiàn)金流的支持，不少公司是靠和關(guān)聯(lián)方掛賬來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的，類似做法隨著投資者的覺(jué)醒和會(huì)計(jì)制度的嚴(yán)格越來(lái)越難以維系，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量指標(biāo)日益受到投資者重視。主要依靠控制經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流增長(zhǎng)，確實(shí)壓縮了賬面浮盈的比例，夯實(shí)了業(yè)績(jī)，稱得上是可喜的、積極的變化。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)如何看待由不同原因主102而當(dāng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要原因是應(yīng)付項(xiàng)目增長(zhǎng)時(shí)，投資者似乎應(yīng)當(dāng)多一份理性和冷靜。既然現(xiàn)金流指標(biāo)的主要意義在于衡量業(yè)績(jī)的含金量，那么應(yīng)付項(xiàng)目的增加固然能夠確保以后年度的盈利有現(xiàn)金支持，但在效果上，它與在以后會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付時(shí)等價(jià)的，這種現(xiàn)金獲得前移導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)，其意義顯然不如應(yīng)收項(xiàng)目的減少。更何況，投資者不可能假設(shè)上市公司“賴賬”，當(dāng)期應(yīng)付項(xiàng)目的增長(zhǎng)必然對(duì)應(yīng)未來(lái)應(yīng)付項(xiàng)目的減少，從而減少以后年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。而當(dāng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增長(zhǎng)的主要原因是應(yīng)付項(xiàng)103而上市公司應(yīng)付項(xiàng)目大面積、大幅度增長(zhǎng)，其深層次原因是什么？有人認(rèn)為，投資者對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流指標(biāo)重視程度的增加驅(qū)使上市公司有改善該指標(biāo)的沖動(dòng)，在改善應(yīng)收項(xiàng)目余地已不大的情況下，將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了應(yīng)付項(xiàng)目；而另一部分人士認(rèn)為，應(yīng)收項(xiàng)目和應(yīng)付項(xiàng)目的同時(shí)增長(zhǎng)或許意味者更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從這里，也可以看出對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度下的每一個(gè)重要會(huì)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行深度分析的重要性和必要性。而上市公司應(yīng)付項(xiàng)目大面積、大幅度增長(zhǎng)，其104六、現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的比較分析利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量是兩個(gè)從不同角度反映企業(yè)業(yè)績(jī)的指標(biāo)，前者可稱之為應(yīng)計(jì)制利潤(rùn)，后者可稱之為現(xiàn)金制利潤(rùn)。二者的關(guān)系，通過(guò)現(xiàn)金流量表的補(bǔ)充資料揭示出來(lái)。具體分析時(shí)，可將現(xiàn)金流量表的有關(guān)指標(biāo)與損益表的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，以評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。

六、現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表的比較分析利潤(rùn)和現(xiàn)105（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤(rùn)中，實(shí)際有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高。但這一指標(biāo)，只有在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常，既能創(chuàng)造利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)指標(biāo)應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈106（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說(shuō)明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比重大，說(shuō)明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所增加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。（二）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大107（三）