金融市場(chǎng)學(xué)綜合練習(xí)測(cè)試題

0.7。請(qǐng)問(wèn)該投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)中有多大比例是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？3

15%和

30％和

美元每蒲式耳的價(jià)格行使該期權(quán)，他投資于期權(quán)的收益是多少?

(B)標(biāo)準(zhǔn)差

不同的是，APT

16%、1.00；和

6％．同時(shí)，其名義收益率為11.3％，在這一年中的通貨膨脹率一定是多少?

4%。新發(fā)行的

個(gè)月收益率出售。6

指數(shù)期貨合約的理論價(jià)值是多少?

5%，每年支付一次利息，修正的

6%。投資者買

10%，恒生指

24%的投資組合？

6%，如一年后該債券的到期收益率不

為什么附息債券的平均期限總是小于債券的到期時(shí)間?

10%，設(shè)以后

5%固定增長(zhǎng)率派息比率恒為

33.33%，求股票正常市盈率和實(shí)際

公司希望借入浮動(dòng)利率借款,B

（1

5%標(biāo)準(zhǔn)差

B，使這些資金購(gòu)買更多的

11．假設(shè)影響投資收益率的只有一個(gè)因素，A、B

的股數(shù)。在最后一個(gè)期間（t=1

F

,FF

,F

F

,F

6%；標(biāo)準(zhǔn)差分別是

股票的歐式看漲期權(quán)，9

25%，股票價(jià)格跌到多少你才會(huì)收到追繳保證金的

(1)求該債券久期(2)若息票率為

9%久期又是多少,并

12%，但實(shí)際上每個(gè)季度支付信息的，求

50%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

GBP1=USD1.6025-1.6035，3

、X

LIBOR+0．5%

要美元浮動(dòng)利率借款，B

D，D，B，A，C

D，ABC，ABCD，C，ABD

B，ABC，A，ABC，A

ABCD，

P/E=33.33%÷(10%－5%)=6.67實(shí)際市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股價(jià)被高估了.

3．兩者互換后各自節(jié)省利率為[12%+L+0.1%－(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%

L+10%－(L+0.1%－0.5%)=10.4%

支付(10.4%－10%)×0.5×1000000=2000

E=150%×13%+（-50%）×5%=17%

P/E=33.33%÷(10%－5%)=6.67實(shí)際市盈率=30÷(1÷33.33%)=10 所以股價(jià)被高估了.

8．兩者互換后各自節(jié)省利率為[12%+L+0.1%－(10%+L+1.1%)]÷2=0.5%

L+10%－(L+0.1%－0.5%)=10.4%

支付(10.4%－10%)×0.5×1000000=2000

（10－8－1）×1000÷5000=20%

有[（10－X）×1000+5000]÷1000X=30%

年期零息票債券的到期收益率（y

年期零息票債券的到期收益率（y

12/（1+y）+112/（1+y）

/（1+y

/1.06-1=11%。

只股票的股價(jià)總額為（19+9+11）=39，因此除數(shù)應(yīng)等于

39/16.67=2.34。

42Δ-3=38Δ

元。也就是說(shuō)，如果該組合中股票的股數(shù)等于0.75，則無(wú)論

這意味著：-c+40Δ=28.31

10.25%。

每年計(jì)一次復(fù)利的年利率=（1+0.14/4）

4ln(1+0.14/4)=13.76%。

8.52%，折算為實(shí)

1/3×1.6+1/3×X=1,X=1.4

150%和-50%。

LIBOR

0.1%，因此互換要使雙方各得益

LIBOR-0.3%，

13%。因此互換安排應(yīng)為： A

B

預(yù)期收益率=150%×13%+（-50%）×5%=17%LIBOR

持有期收益率=（50+793.29-705.46）/705.46=19.54%。

年后的價(jià)值=798.82

兩次息票及其再投資所得=50

年你得到的總收入=798.82+101.50=900.32

hpr=12.97%。

（1

÷(1+10%)×1+80÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1080÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)×3]

（2）D=[90÷(1+10%)×1+90÷(1+10%)÷(1+10%)×2+1090÷(1+10%)÷(1+10%)

CAPM，風(fēng)險(xiǎn)相同的資產(chǎn)擁有相容的期

F

r

X=F，根據(jù)期權(quán)

r

p

r

r

p

p

（10－8－1）×1000÷5000=20%

有[（10－X）×1000+5000]÷1000X=30%

30－27e

個(gè)月儲(chǔ)藏成本的現(xiàn)值=0.5+0.5e

萬(wàn)×0.1218/4＝3045.5

－r

=(1－40%)

(1+12%)/（16.4%－12%）=101.82

當(dāng)?shù)狡谑找媛?6%時(shí)，

風(fēng)險(xiǎn)組合年末預(yù)期價(jià)值為：0.5

因此風(fēng)險(xiǎn)組合的現(xiàn)值為：100

（20%-7%）/25%=0.52。

0.37%[（1.6085-1.6025）/1.6025×100%],因此

GBP10×（1+6%×3/12）=GBP10.15(萬(wàn))GBP10×1.6025×(1+8%×3/12)

(萬(wàn))GBP10.1619-GBP10.15=GBP0.0119(萬(wàn))=GBP119