商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

第十二章

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!第十二章商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新節(jié)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新概述第二節(jié)信息技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用第三節(jié)金融衍生產(chǎn)品及其應(yīng)用第四節(jié)貸款證券化商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!節(jié)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新概述一、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的原因二、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要方法三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的四個(gè)“認(rèn)識(shí)”商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!一、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的原因（一）商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的概念（二）促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的因素（三）商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的特點(diǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!（二）促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的因素追求利潤(rùn)的動(dòng)力客戶需求的拉力外部競(jìng)爭(zhēng)的壓力金融監(jiān)管的推力科技發(fā)展的助力商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!二、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的主要方法（一）引入新技術(shù)（二）采用新方法（三）開辟新市場(chǎng)（四）構(gòu)建新組織商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!第二節(jié)信息技術(shù)在商業(yè)銀行的應(yīng)用一、信息技術(shù)在銀行廣泛應(yīng)用的原因二、現(xiàn)代商業(yè)銀行信息系統(tǒng)的總體框架三、電子銀行業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)四、“IT黑洞”與銀行再造商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!二、現(xiàn)代商業(yè)銀行信息系統(tǒng)的總體框架分析管理決策支持系統(tǒng)非核心支持系統(tǒng)銀行戰(zhàn)略管理系統(tǒng)：包括盈利分析、風(fēng)險(xiǎn)分析、戰(zhàn)略分析等系統(tǒng)客戶關(guān)系管理系統(tǒng)：包括客戶分類、客戶整體、客戶組、單一客戶盈利分析、營(yíng)銷活動(dòng)設(shè)計(jì)與運(yùn)行跟蹤等系統(tǒng)常規(guī)銀行管理系統(tǒng)：包括會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理、物業(yè)管理、人力資源管理、績(jī)效考核管理系統(tǒng)面向主題的多維數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)：統(tǒng)一數(shù)據(jù)模式；全行重要的數(shù)據(jù)信息，來源于內(nèi)部財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)交易、客戶、管理、外部等；能滿足不同使用要求；數(shù)據(jù)可“組裝”等模型庫(kù)外接接口核心支持系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)：包括會(huì)計(jì)、信貸、資金、外匯等所有業(yè)務(wù)處理子系統(tǒng)（后臺(tái)處理系統(tǒng)）集成服務(wù)通道管理集成客戶服務(wù)系統(tǒng)柜員前臺(tái)系統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)前臺(tái)系統(tǒng)ATM/POS/CDM前臺(tái)系統(tǒng)電話銀行前臺(tái)系統(tǒng)圖12-1現(xiàn)代商業(yè)銀行信息系統(tǒng)總體柜架圖商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!（一）電子銀行業(yè)務(wù)的概念和種類商業(yè)銀行等銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)利用面向社會(huì)公眾開放的通訊通道或開放型公眾網(wǎng)絡(luò)，以及銀行為特定自助服務(wù)設(shè)施或客戶建立的專用網(wǎng)絡(luò)，向客戶提供的銀行服務(wù)。網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)電話銀行業(yè)務(wù)手機(jī)銀行業(yè)務(wù)自助銀行業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!四、“IT黑洞”與銀行再造（一）“IT黑洞”（二）銀行再造商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!（二）銀行再造

業(yè)務(wù)流程再造:是銀行再造的核心和基礎(chǔ)組織結(jié)構(gòu)的再造:組織結(jié)構(gòu)是業(yè)務(wù)流程的載體銀行文化的再造:銀行文化決定著銀行的思維模式和行為方式業(yè)務(wù)流程再造商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!一、金融衍生產(chǎn)品及其種類（一）金融衍生產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品交易（二）金融衍生產(chǎn)品的種類（三）金融衍生產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)功能（四）金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!（二）金融衍生產(chǎn)品的種類金融遠(yuǎn)期合約：交易雙方約定在未來某個(gè)特定時(shí)間以約定價(jià)格買賣約定數(shù)量的資產(chǎn)外匯遠(yuǎn)期合約利率遠(yuǎn)期合約金融期貨合約：以金融產(chǎn)品或金融指標(biāo)為標(biāo)的的期貨合約利率期貨外匯期貨股票指數(shù)期貨商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!（三）金融衍生產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能投機(jī)套利的功能發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!二、運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)（一）運(yùn)用利率遠(yuǎn)期來管理利率風(fēng)險(xiǎn)（二）運(yùn)用利率互換來管理利率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!（二）運(yùn)用利率互換來管理利率風(fēng)險(xiǎn)利率互換的基本結(jié)構(gòu)有互換交易商參與的利率互換利率互換交易的前提商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!（一）利用期權(quán)管理信用風(fēng)險(xiǎn)利用實(shí)物期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)通過借款人購(gòu)買實(shí)物看跌期權(quán)的形式來實(shí)現(xiàn)

利用違約期權(quán)對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)通過銀行直接買入違約期權(quán)的方式來實(shí)現(xiàn)

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!（三）利用衍生產(chǎn)品管理信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)信用衍生產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)在一定程度上避免了傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式的局限性

將信用風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)分離開來單獨(dú)管理

避免了信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)客戶關(guān)系的直接影響

為信用風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)提供的參考

信用衍生產(chǎn)品的缺點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量模型還相當(dāng)不完善

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!一、貸款證券化的概念和機(jī)制貸款證券化，也稱信貸資產(chǎn)證券化，是將貸款轉(zhuǎn)化成有價(jià)證券的機(jī)制和過程

基礎(chǔ)資產(chǎn):房地產(chǎn)抵押貸款，包括住房抵押貸款和商用房產(chǎn)抵押貸款

資產(chǎn)證券化:除房地產(chǎn)抵押貸款以外的其他信貸資產(chǎn)

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!三、銀行貸款證券化的目的資產(chǎn)負(fù)債管理目的資本管理目的風(fēng)險(xiǎn)管理目的融資目的獲取收益目的商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!四、貸款證券化的參與者（二）中介機(jī)構(gòu)承銷商評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)法律顧問會(huì)計(jì)顧問稅務(wù)顧問獨(dú)立審計(jì)師

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!（一）商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的概念

商業(yè)銀行對(duì)金融業(yè)各種要素進(jìn)行重新組合、以增加利潤(rùn)的創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!（三）商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的特點(diǎn)高投入高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)效性強(qiáng)報(bào)酬遞減商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!三、商業(yè)銀行金融創(chuàng)新中的四個(gè)“認(rèn)識(shí)”認(rèn)識(shí)你的業(yè)務(wù)（KnowYourBusiness）認(rèn)識(shí)你的風(fēng)險(xiǎn)（KnowYourRisk）認(rèn)識(shí)你的客戶（KnowYourCustomer）認(rèn)識(shí)你的交易對(duì)手（KnowYourCounterparty）商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!一、信息技術(shù)在銀行廣泛應(yīng)用的原因降低交易成本提高銀行經(jīng)營(yíng)管理效率帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!三、電子銀行業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)（一）電子銀行業(yè)務(wù)的概念和種類（二）電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!（二）電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)容上，電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)不僅包括傳統(tǒng)意義上的金融風(fēng)險(xiǎn)，還包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在來源上，電子銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)已不僅來源于銀行與客戶之間的互動(dòng)關(guān)系，而且在很大程度與第三方行為有關(guān)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!（一）“IT黑洞”銀行的費(fèi)用開支日漸上升，如此巨大的IT投資卻沒能夠給美國(guó)的銀行業(yè)帶來可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相反，從整體上來看，銀行業(yè)的生產(chǎn)效率是下降的。這一反常的現(xiàn)象被稱為“IT黑洞”（ITBlackHole）。楊德勇，《現(xiàn)代商業(yè)銀行組織設(shè)計(jì)研究》，北京：中國(guó)金融出版社，2006年9月第1版，第206頁(yè)。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!第三節(jié)金融衍生產(chǎn)品及其應(yīng)用一、金融衍生產(chǎn)品及其種類二、運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險(xiǎn)三、運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理信用風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!（一）金融衍生產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品交易“本辦法所稱衍生產(chǎn)品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！?--《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》自營(yíng)交易：商業(yè)銀行為規(guī)避自有資產(chǎn)、負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)楂@利進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易代客交易：商業(yè)銀行向客戶（包括其他金融機(jī)構(gòu)）提供的衍生產(chǎn)品交易服務(wù)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!（二）金融衍生產(chǎn)品的種類金融互換合約利率互換貨幣互換混合互換金融期權(quán)合約股票指數(shù)期權(quán)外匯期權(quán)利率期權(quán)期貨期權(quán)債券期權(quán)

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!（四）金融衍生產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理如果銀行在金融衍生產(chǎn)品中擁有將來從交易對(duì)手那里獲得一定現(xiàn)金流支付的權(quán)利，那么，該金融衍生產(chǎn)品就作為交易性金融資產(chǎn)，按其公允價(jià)值記入資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方如果銀行在金融衍生產(chǎn)品中承擔(dān)著在未來向交易對(duì)手支付一定現(xiàn)金的義務(wù)，那么，該金融衍生產(chǎn)品就作為交易性金融負(fù)債，按其公允價(jià)值記入資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債方

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!（一）運(yùn)用利率遠(yuǎn)期來管理利率風(fēng)險(xiǎn)利率遠(yuǎn)期的機(jī)理:建立在交易雙方對(duì)未來利率的預(yù)測(cè)完全相反的基礎(chǔ)之上

利率遠(yuǎn)期的優(yōu)點(diǎn)費(fèi)用低

非標(biāo)準(zhǔn)化

信用風(fēng)險(xiǎn)低

保密性好

利率遠(yuǎn)期的缺點(diǎn)市場(chǎng)狹小

違約風(fēng)險(xiǎn)大

流動(dòng)性差

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!三、運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理信用風(fēng)險(xiǎn)（一）利用期權(quán)管理信用風(fēng)險(xiǎn)（二）利用互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)（三）利用衍生產(chǎn)品管理信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!（二）利用互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)利用信用互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)信用互換是信用衍生產(chǎn)品最普通的形式，又稱為違約互換

利用總收益互換管理信用風(fēng)險(xiǎn)總收益互換是銀行將一筆貸款的全部收益（包括本金、利息、手續(xù)費(fèi)等），與另外一家銀行一種特定現(xiàn)金流相交換

商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!第四節(jié)貸款證券化一、貸款證券化的概念和機(jī)制二、貸款證券化的運(yùn)行機(jī)制三、銀行貸款證券化的目的四、貸款證券化的參與者五、貸款證券化操作流程商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!二、貸款證券化的運(yùn)行機(jī)制（一）資產(chǎn)組合機(jī)制:對(duì)貸款中的風(fēng)險(xiǎn)和收益要素進(jìn)行分離和重組，使其定價(jià)和重新配置更有效

（二）破產(chǎn)隔離機(jī)制:在貸款證券化中，資產(chǎn)支持證券的投資者是否能收回投資的本金、獲得投資的利息，與最初發(fā)放貸款的銀行沒有關(guān)系，即使發(fā)起機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，投資者仍然能按照約定獲得償付；而在投資者按照約定得不到足夠償付時(shí)，投