財務(wù)分析的基本方法與指標體系課件

第九章財務(wù)分析 第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法第三節(jié)財務(wù)分析指標體系第四節(jié)綜合財務(wù)分析第九章財務(wù)分析 第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的目的二、財務(wù)分析資料三、財務(wù)分析的種類和意義第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的目的在于揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。企業(yè)管理者需要全面了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，既包括企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負債水平和償債能力，還包括資金周轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)獲利水平。投資者側(cè)重了解企業(yè)的盈利能力（銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率）和資本保值增值情況（資本保值增值率、凈資產(chǎn)收益率）。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和償債能力（流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債水平、收益及收益的穩(wěn)定性）。財稅部門則關(guān)心企業(yè)對國家或社會的貢獻水平（社會貢獻率、社會積累率）。一、財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的目的在于揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的二、財務(wù)分析資料財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表可以提供：企業(yè)掌握的經(jīng)濟資源和這些資源的分布與結(jié)構(gòu)；企業(yè)資金的來源構(gòu)成（債務(wù)與所有者擁有的權(quán)益）；通過分析了解權(quán)益的財務(wù)實務(wù)、長短期償債能力和支付能力，看出權(quán)益資金結(jié)構(gòu)的變化情況和財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。利潤表可以評價一個企業(yè)的經(jīng)營效率和經(jīng)營成果方面的信息，評估投資價值和報酬，可以判定所有者投入企業(yè)的資本是否能保全，并對企業(yè)未來的經(jīng)營狀況、獲利能力進行預(yù)測。財務(wù)報表信息特征：可理解性、真實可靠性、相關(guān)可比性、全面完整性、及時性。二、財務(wù)分析資料財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。三、財務(wù)分析的種類和意義財務(wù)分析根據(jù)主體不同可分為外部分析和內(nèi)部分析。外部分析的主體是投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)方面內(nèi)部分析的主體是企業(yè)管理者。內(nèi)部分析的意義在于：全面評價企業(yè)的經(jīng)營績效；分析影響企業(yè)財務(wù)狀況變動的因素；預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢。三、財務(wù)分析的種類和意義財務(wù)分析根據(jù)主體不同可分為外部分析和第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法一、比較分析法二、比率分析法三、趨勢分析法四、因素分析法第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法一、比較分析法一、比較分析法與計劃（預(yù)算）數(shù)據(jù)相比與前期指標相比與同行業(yè)先進水平或平均水平比二、比率分析法相關(guān)比率分析構(gòu)成比率分析動態(tài)比率分析一、比較分析法與計劃（預(yù)算）數(shù)據(jù)相比三、趨勢分析法財務(wù)比率的趨勢分析會計報表金額的趨勢分析會計報表構(gòu)成的趨勢分析四、因素分析法確定經(jīng)濟指標對比差異，即確定分析對象；根據(jù)影響指標的各因素的關(guān)系，建立分析模型；以基數(shù)經(jīng)濟模型為計算基礎(chǔ)，按順序逐次替換各因素；計算替換后的結(jié)果與前一次計算結(jié)果的差－－因素變動對經(jīng)濟指標的影響數(shù)；綜合各個因素的影響數(shù)之和。三、趨勢分析法財務(wù)比率的趨勢分析設(shè)經(jīng)濟指標F有a、b、c三個因素乘積構(gòu)成；分析模型為：a×b×c＝F分析對象：F1－F0＝D則a因素變動的影響：Da＝（a1－a0）×b0×c0b因素變動的影響：Db＝a1×（b1－b0）×c0c因素變動的影響：Dc＝a1×b1×（c1－c0）影響合計：D＝Da＋Db＋Dc因素替代規(guī)則：先數(shù)量指標，后質(zhì)量指標；先實物指標，后價值量指標；先主要指標，后次要指標。設(shè)經(jīng)濟指標F有a、b、c三個因素乘積構(gòu)成；第三節(jié)財務(wù)分析指標體系營運能力指標短期償債能力指標長期償債能力指標盈利能力指標企業(yè)對社會貢獻能力指標第三節(jié)財務(wù)分析指標體系營運能力指標營運能力指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)周期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營運能力分析營運能力指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)短期償債能力指標流動比率速動比率現(xiàn)金比率短期償債能力分析短期償債能力指標短期償債能力分析長期償債能力指標資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)長期償債能力分析長期償債能力指標長期償債能力分析盈利能力指標銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)利潤率盈利能力分析銷售營業(yè)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率實收資本收益率資本保值增值率盈利能力指標銷售利潤率盈利能力分析銷售營業(yè)利潤率實收資本收益社會貢獻能力指標社會貢獻率＝企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額社會貢獻總額包括：工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項稅款、附加及凈利等。社會積累率＝企業(yè)上交財政收入總額/社會貢獻總額社會貢獻能力社會貢獻率社會積累率社會貢獻能力指標社會貢獻率＝企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)第四節(jié)綜合財務(wù)分析杜邦分析體系經(jīng)營狀況雷達圖第四節(jié)綜合財務(wù)分析凈資產(chǎn)收益率33.6％權(quán)益乘數(shù)2.2總資產(chǎn)利潤率15.27％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.09銷售利潤率14％所有者權(quán)益750000資產(chǎn)總額1650000主營業(yè)務(wù)收入1800000稅后利潤251920流動資產(chǎn)825000固定資產(chǎn)825000×÷×÷÷主營業(yè)務(wù)成本822600銷售費用441000財務(wù)與管理費用110000主營業(yè)務(wù)稅金及附加217800＋＋＋貨幣資金75000應(yīng)收賬款375000有價證券存貨375000＋＋＋所得稅124080營業(yè)外收支凈額4880投資收益58120其他業(yè)務(wù)利潤104400總成本1591400主營業(yè)務(wù)收入1800000＋－＋＋－凈資產(chǎn)收益率33.6％權(quán)益乘數(shù)2.2總資產(chǎn)利潤率15.27％財務(wù)分析的基本方法與指標體系課件第九章財務(wù)分析 第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法第三節(jié)財務(wù)分析指標體系第四節(jié)綜合財務(wù)分析第九章財務(wù)分析 第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的目的二、財務(wù)分析資料三、財務(wù)分析的種類和意義第一節(jié)財務(wù)分析概述一、財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的目的在于揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失，評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。企業(yè)管理者需要全面了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，既包括企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負債水平和償債能力，還包括資金周轉(zhuǎn)狀況和企業(yè)獲利水平。投資者側(cè)重了解企業(yè)的盈利能力（銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率）和資本保值增值情況（資本保值增值率、凈資產(chǎn)收益率）。債權(quán)人關(guān)心企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和償債能力（流動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債水平、收益及收益的穩(wěn)定性）。財稅部門則關(guān)心企業(yè)對國家或社會的貢獻水平（社會貢獻率、社會積累率）。一、財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的目的在于揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的二、財務(wù)分析資料財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表可以提供：企業(yè)掌握的經(jīng)濟資源和這些資源的分布與結(jié)構(gòu)；企業(yè)資金的來源構(gòu)成（債務(wù)與所有者擁有的權(quán)益）；通過分析了解權(quán)益的財務(wù)實務(wù)、長短期償債能力和支付能力，看出權(quán)益資金結(jié)構(gòu)的變化情況和財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。利潤表可以評價一個企業(yè)的經(jīng)營效率和經(jīng)營成果方面的信息，評估投資價值和報酬，可以判定所有者投入企業(yè)的資本是否能保全，并對企業(yè)未來的經(jīng)營狀況、獲利能力進行預(yù)測。財務(wù)報表信息特征：可理解性、真實可靠性、相關(guān)可比性、全面完整性、及時性。二、財務(wù)分析資料財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。三、財務(wù)分析的種類和意義財務(wù)分析根據(jù)主體不同可分為外部分析和內(nèi)部分析。外部分析的主體是投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)方面內(nèi)部分析的主體是企業(yè)管理者。內(nèi)部分析的意義在于：全面評價企業(yè)的經(jīng)營績效；分析影響企業(yè)財務(wù)狀況變動的因素；預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢。三、財務(wù)分析的種類和意義財務(wù)分析根據(jù)主體不同可分為外部分析和第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法一、比較分析法二、比率分析法三、趨勢分析法四、因素分析法第二節(jié)財務(wù)分析的基本方法一、比較分析法一、比較分析法與計劃（預(yù)算）數(shù)據(jù)相比與前期指標相比與同行業(yè)先進水平或平均水平比二、比率分析法相關(guān)比率分析構(gòu)成比率分析動態(tài)比率分析一、比較分析法與計劃（預(yù)算）數(shù)據(jù)相比三、趨勢分析法財務(wù)比率的趨勢分析會計報表金額的趨勢分析會計報表構(gòu)成的趨勢分析四、因素分析法確定經(jīng)濟指標對比差異，即確定分析對象；根據(jù)影響指標的各因素的關(guān)系，建立分析模型；以基數(shù)經(jīng)濟模型為計算基礎(chǔ)，按順序逐次替換各因素；計算替換后的結(jié)果與前一次計算結(jié)果的差－－因素變動對經(jīng)濟指標的影響數(shù)；綜合各個因素的影響數(shù)之和。三、趨勢分析法財務(wù)比率的趨勢分析設(shè)經(jīng)濟指標F有a、b、c三個因素乘積構(gòu)成；分析模型為：a×b×c＝F分析對象：F1－F0＝D則a因素變動的影響：Da＝（a1－a0）×b0×c0b因素變動的影響：Db＝a1×（b1－b0）×c0c因素變動的影響：Dc＝a1×b1×（c1－c0）影響合計：D＝Da＋Db＋Dc因素替代規(guī)則：先數(shù)量指標，后質(zhì)量指標；先實物指標，后價值量指標；先主要指標，后次要指標。設(shè)經(jīng)濟指標F有a、b、c三個因素乘積構(gòu)成；第三節(jié)財務(wù)分析指標體系營運能力指標短期償債能力指標長期償債能力指標盈利能力指標企業(yè)對社會貢獻能力指標第三節(jié)財務(wù)分析指標體系營運能力指標營運能力指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)營業(yè)周期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營運能力分析營運能力指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)短期償債能力指標流動比率速動比率現(xiàn)金比率短期償債能力分析短期償債能力指標短期償債能力分析長期償債能力指標資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率已獲利息倍數(shù)長期償債能力分析長期償債能力指標長期償債能力分析盈利能力指標銷售利潤率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)利潤率盈利能力分析銷售營業(yè)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率實收資本收益率資本保值增值率盈利能力指標銷售利潤率盈利能力分析銷售營業(yè)利潤率實收資本收益社會貢獻能力指標社會貢獻率＝企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)總額社會貢獻總額包括：工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項稅款、附加及凈利等。社會積累率＝企業(yè)上交財政收入總額/社會貢獻總額社會貢獻能力社會貢獻率社會積累率社會貢獻能力指標社會貢獻率＝企業(yè)社會貢獻總額/平均資產(chǎn)第四節(jié)綜合財務(wù)分析杜邦分析體系經(jīng)營狀況雷達圖第四節(jié)綜合財務(wù)分析凈資產(chǎn)收益率33.6％權(quán)益乘數(shù)2.2總資產(chǎn)利潤率15.27％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.09銷售利潤率14％所有者權(quán)益750000資產(chǎn)總額1650000主營業(yè)務(wù)收入1800000稅后利潤251920流動資產(chǎn)825000固定資產(chǎn)825000×÷