財務分析與現(xiàn)金流量表解讀課件

財務報表分析考點分析財務報表分析考點分析1第一章

財務分析概論一、財務分析的基本概念（一）財務分析的目的[選擇]為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟等提供依據(jù)；為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。（二）財務分析的內(nèi)容【選擇、名詞、簡答】財務分析的內(nèi)容主要包括：1、會計報表的解讀（1）會計報表質(zhì)量分析。（2）會計報表趨勢分析。（3）會計報表結(jié)構(gòu)分析。第一章財務分析概論一、財務分析的基本概念2第一章

財務分析概論一、財務分析的基本概念（一）財務分析的目的[選擇]為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟等提供依據(jù)；為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。（二）財務分析的內(nèi)容【選擇、名詞、簡答】財務分析的內(nèi)容主要包括：1、會計報表的解讀（1）會計報表質(zhì)量分析。（2）會計報表趨勢分析。（3）會計報表結(jié)構(gòu)分析。第一章財務分析概論一、財務分析的基本概念3第一章

財務分析概論2、盈利能力分企業(yè)盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。首先盈利能力分析是財務分析中最主要的一個部分。其次，盈利能力還是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，可以說企業(yè)價值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力。再次，企業(yè)盈利指標還可以用于評價內(nèi)部管理層業(yè)績。3、償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財務風險的重要內(nèi)容，企業(yè)使用負債融資，可以獲得財務杠杠利益，提高凈資產(chǎn)收益率，但隨之而來的是財務風險的增加，如果陷入財務危機，企業(yè)相關(guān)利益人都會受到損害，所以應當關(guān)注企業(yè)償債能力。企業(yè)償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。4、營運能力分析企業(yè)營運能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運用、循環(huán)的效率高低。營運能力分析不僅關(guān)系企業(yè)的盈利水平，還反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、市場營銷等方面的情況，通過營運能力分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力。一般而言，營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。第一章財務分析概論2、盈利能力分4第一章

財務分析概論5、發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展不僅僅是規(guī)模的擴大，更重要的是企業(yè)收益能力的上升，一般認為是凈利益的增長。企業(yè)發(fā)展能力受到企業(yè)的經(jīng)營能力、制度環(huán)境、人力資源、分配制度等諸多因素的影響，所以在分析企業(yè)發(fā)展能力時，還需要測度這些因素對企業(yè)發(fā)展的影響程序，將其變?yōu)榭闪炕弥笜诉M行表示。6、財務綜合分析財務綜合分析是解釋各種財務能力之間的相關(guān)關(guān)系，得出企業(yè)整體財務狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標的事項情況。財務綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法等。第一章財務分析概論5、發(fā)展能力分析5第一章

財務分析概論（三）財務分析的評價基準1、財務分析評價基準的含義財務分析評價基準就是在一定的評價目標下，認為設定的劃分評價對象優(yōu)劣的財務標準。財務分析評價基準并不是唯一的，采用不同的基準會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論。2、財務分析評價基準的種類（1）經(jīng)驗基準（2）行業(yè)基準（3）歷史基準（4）目標基準第一章財務分析概論（三）財務分析的評價基準6第一章

財務分析概論二、財務信息（一）財務信息的供給與需求主體1、財務信息供給主體財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。財務信息的最終產(chǎn)品主要以對外報送的財務報告為主，生產(chǎn)過程包括會計確認，計量、記錄和報告等程序。目前我國會計準則要求企業(yè)披露的財務報告主要包括以下內(nèi)容：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附注。2、財務信息需求主體（1）股東及潛在投資者（2）債權(quán)人（3）企業(yè)內(nèi)部管理者（4）政府（5）企業(yè)供應商第一章財務分析概論二、財務信息7第一章

財務分析概論（二）財務信息的內(nèi)容【選擇】財務信息的內(nèi)容可以依據(jù)不同標準分類，第一，按照是否由企業(yè)會計系統(tǒng)提供，可以分為會計信息和非會計信息，第二，按照信息的來源，可以分為外部信息和內(nèi)部信息。（三）會計信息的質(zhì)量特征【選擇、簡答】按照我國《企業(yè)會計準則-----基本準則》的要求，會計信息的質(zhì)量特征包括以下八個方面：1、可靠性2、相關(guān)性3、可理解性4、可比性5、實質(zhì)重于形式6、重要性7、謹慎性8、及時性第一章財務分析概論（二）財務信息的內(nèi)容【選擇】8第一章

財務分析概論二、財務分析程序和方法（一）財務分析程序【選擇、簡答】第一、確立財務分析目標，明確分析內(nèi)容第二、收集分析資料第三、確定分析基準第四、選擇分析方法第五、作出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議。（二）財務分析的基本方法【選擇、簡答、計算】最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。第一章財務分析概論二、財務分析程序和方法9第一章資產(chǎn)負債表解讀一、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析（一）資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析對以下項目提供的信息做出了解讀：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據(jù)、應收賬款、存貨、長期經(jīng)融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽、遞延所得稅資產(chǎn)。1、影響企業(yè)貨幣資金持有量的因素【多選、簡答】（1）企業(yè)規(guī)模（2）所在行業(yè)特性（3）企業(yè)融資能力（4）企業(yè)負債能力第一章資產(chǎn)負債表解讀一、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析10第一章資產(chǎn)負債表解讀2、對應收賬款質(zhì)量的判斷【選擇、簡答】對應收賬款質(zhì)量的判斷應從以下幾方面著手：（1）應收賬款賬齡（2）應收賬款的債權(quán)人分布（3）壞賬準備的計提第一章資產(chǎn)負債表解讀2、對應收賬款質(zhì)量的判斷【選擇、簡答11第一章資產(chǎn)負債表解讀3、對存貨進行質(zhì)量分析時應當關(guān)注的問題【選擇、簡答】（1）存貨的可變新凈值與賬面價值的差異（2）存貨的周轉(zhuǎn)狀況（3）存貨的構(gòu)成（4）存貨的技術(shù)構(gòu)成4、存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法【選擇、簡答】（1）產(chǎn)成品，商品和用于出手的材料等可直接出售商品存貨，再生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應當以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關(guān)稅費后的金額確定；（2）用于生產(chǎn)的材料，在產(chǎn)品或自制半成品等需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，應當以所生產(chǎn)的半成品的估計售價減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅費后的金額確定；（3）為執(zhí)行銷售合同和勞務合同而持有的存貨，通常應當以合同價格作為其可變現(xiàn)凈值的計量基礎(chǔ)，以合同售價減去估計的銷售費用和相關(guān)稅費，或減去至完工時估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用后的金額確定。第一章資產(chǎn)負債表解讀3、對存貨進行質(zhì)量分析時應當關(guān)注的問12第一章資產(chǎn)負債表解讀5、存貨若出現(xiàn)下列情況時，應當關(guān)注是否存在可變現(xiàn)凈值低于賬面價值的情況【選擇、簡答】（1）市價持續(xù)下跌，并且在可預見的未來無回升希望；（2）企業(yè)使用該項原材料生的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的銷售價格；（3）企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應新產(chǎn)品的需要，而該原材料的市場價格又低于其賬面成本；（4）因企業(yè)提供的商品或勞務過時，或消費者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導致市場價格逐漸下跌；第一章資產(chǎn)負債表解讀5、存貨若出現(xiàn)下列情況時，應當關(guān)注是13第一章資產(chǎn)負債表解讀6、在分析存貨周轉(zhuǎn)率時應當注意的問題【選擇、簡答】（1）如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，那么僅僅使用年初或年末存活數(shù)據(jù)，會得出錯誤的周轉(zhuǎn)結(jié)論，這時應當使用全年個月的平均存貨量；（2）注意存貨發(fā)出計價方法的差別，企業(yè)對于相同的存貨流轉(zhuǎn)，如果存貨發(fā)出的計價方法不同，最后得到的期末存貨量一般也不同，但是這種差異與經(jīng)濟實質(zhì)無關(guān)，應當對其進行調(diào)整。（3）如果能夠得到存貨內(nèi)部構(gòu)成數(shù)據(jù)，應當分類別分析周轉(zhuǎn)情況，觀察具體是何種存貨導致了本期存貨周轉(zhuǎn)率的變動，以便分析存貨的未來趨勢。第一章資產(chǎn)負債表解讀6、在分析存貨周轉(zhuǎn)率時應當注意的問題14第一章資產(chǎn)負債表解讀7、企業(yè)權(quán)益性投資的種類【選擇、簡答】（1）對投資單位實施控制的權(quán)益性投資，即對子公司的投資。（2）與其它合營方一同對被投資單位實施共同控制的權(quán)益性投資，即對合營企業(yè)投資；（3）對被投資單位具有重大影響的權(quán)益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場沒有報價、公允價值不可能劑量的權(quán)益性投資。8、對持有至到期投資進行質(zhì)量分析時應當注意的問題【選擇、簡答】（1）對債券相關(guān)條款的履約進行分析（2）分析債務人的償債能錄（3）持有期內(nèi)投資收益的確認第一章資產(chǎn)負債表解讀7、企業(yè)權(quán)益性投資的種類【選擇、簡答15第一章資產(chǎn)負債表解讀9、進行固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時應當注意的問題【選擇、簡答】（1）應當關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性；（2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)；（3）固定資產(chǎn)的折舊政策。10、企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)階段的支出確認為無形資產(chǎn)的條件（1）完成無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售，在技術(shù)上具有可行性；（2）具有完成該項無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；（3）無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟效益的方式，包括能夠證明運用該無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應當證明其有用性；（4）有足夠的技術(shù)，財務資源的其他資源支持，已完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；（5）歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠計量。第一章資產(chǎn)負債表解讀9、進行固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時應當注意的16第一章資產(chǎn)負債表解讀（二）負債質(zhì)量分析負債質(zhì)量分析對以下項目提供的信息作了解讀：短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應繳稅費、預計負債、長期借款、應付債券、長期應付款、遞延所得稅負債1、流動資產(chǎn)的分類【選擇、簡答】（1）按照償債手段的不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債；（2）按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債；（3）按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的負債。第一章資產(chǎn)負債表解讀（二）負債質(zhì)量分析17第一章資產(chǎn)負債表解讀2、將或負債確認為預計負債的條件【選擇、簡答】（1）該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；（2）履行該義務很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；（3）該義務的金額能夠可靠計量。3、企業(yè)涉及預計負債的主要事項【選擇、簡答】（1）未決訴訟（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔保債務（3）虧損合同（4）重組義務第一章資產(chǎn)負債表解讀2、將或負債確認為預計負債的條件【選18第一章資產(chǎn)負債表解讀4、融資租賃的確認條件【選擇、簡答】（1）在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。（2）承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預計將遠低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。（3）即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用受命的大部分。（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款現(xiàn)值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。（5）租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造。只有承租人才能使用。第一章資產(chǎn)負債表解讀4、融資租賃的確認條件【選擇、簡答】19第一章資產(chǎn)負債表解讀（三）所有者權(quán)益質(zhì)量分析【選擇】所有者權(quán)益質(zhì)量分析對以下項目提供的信息作了解讀：實收資本、資本公積、留存收益。第一章資產(chǎn)負債表解讀（三）所有者權(quán)益質(zhì)量分析【選擇】20第一章資產(chǎn)負債表解讀二、資產(chǎn)負債表趨勢分析（一）比較資產(chǎn)負債表分析【名詞、分析】比較資產(chǎn)負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)財務狀況的變化趨勢。（二）定比趨勢分析[分析]資產(chǎn)負債表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個期間與該期間數(shù)據(jù)的比值也對應指數(shù)化，通過每個項目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項目的變動趨勢。第一章資產(chǎn)負債表解讀二、資產(chǎn)負債表趨勢分析21第一章資產(chǎn)負債表解讀（一）共同比資產(chǎn)負債表分析[分析]共同比資產(chǎn)負債表分析是將資產(chǎn)負債表項目的絕對數(shù)換算為相對數(shù)，剔除公司規(guī)模的影響。通過連續(xù)期間的共同比報表分析，可以觀察企業(yè)資產(chǎn)負債表各個項目在整體報表結(jié)構(gòu)中的變動。（二）資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析1影響企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素[多選、簡答]（1）企業(yè)內(nèi)部管理水平（2）企業(yè)規(guī)模（3）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)（4）行業(yè)因素（5）經(jīng)濟周期第一章資產(chǎn)負債表解讀（一）共同比資產(chǎn)負債表分析[分析]22第一章資產(chǎn)負債表解讀2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的類別[選擇]從不同的角度觀察，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要有經(jīng)下幾種：（1）按照資產(chǎn)流動性，可以分為流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)。（2）按照資產(chǎn)的使用形態(tài)，可以分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。3影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素[多選為、簡答]（1）企業(yè)面臨的籌資風險（2）資本成本與融資風險（3）行業(yè)因素（4）企業(yè)生命周期（5）獲利能力和投資機會第一章資產(chǎn)負債表解讀2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的類別[選擇]23第一章資產(chǎn)負債表解讀4．企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策時重點考慮的問題[多選、簡答]（1）資金需要量（2）資本成本（3）企業(yè)的風險態(tài)度第一章資產(chǎn)負債表解讀4．企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策時重點考慮的24第三章利潤表解我讀一、利潤表質(zhì)量分析[選擇、名詞、簡答]對利潤表的相關(guān)會計科目的質(zhì)量分析主要涉及對以下項目的分析；營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)稅費、銷售費用、管理費用、財務費用、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動凈損益、投資凈損益、營業(yè)外收支、所得稅、每股收益。（一）營業(yè)收入1．企業(yè)在分析營業(yè)收入時需要注意的問題（1）企業(yè)營業(yè)收入的具體標準（2）企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成（3）企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構(gòu)成（4）企業(yè)營業(yè)收入中來自于關(guān)聯(lián)方的比重（5）行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重第三章利潤表解我讀一、利潤表質(zhì)量分析[選擇、名詞、簡答25第三章利潤表解我讀2．企業(yè)確認銷售商品收入的條件銷售商品收入只有同時滿足以下條件時，才能加以確認：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常是以所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出的商品實施有效控制；（3）收入的金額能夠可靠地計量；（4）相關(guān)的經(jīng)濟利益可能流入企業(yè)；（5）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠計量。第三章利潤表解我讀2．企業(yè)確認銷售商品收入的條件26第三章利潤表解我讀3．企業(yè)確認勞務收入的條件對于企業(yè)的勞務收入，應分別不同情況進行確認和計量：（1）在資產(chǎn)負債表目能夠?qū)υ擁椊灰椎慕Y(jié)果進行可靠的估計，應按照完工百分比法確認提供勞務收入。（2）在資產(chǎn)負債表日不能對交易的結(jié)果進行可靠的估計，則不能按完工百分比法確認收入，企業(yè)應按照謹慎性原則進行處理，對已發(fā)生的成本和可能收回的金額進行盡可能合理的估計，只確認可能發(fā)生的損失，而不確認可能發(fā)生的收益。第三章利潤表解我讀3．企業(yè)確認勞務收入的條件27第三章利潤表解我讀（二）營業(yè)成本（三）營業(yè)稅費營業(yè)稅費主要是指企業(yè)的營業(yè)稅金及附加，以及由營業(yè)收入補償?shù)母鞣N稅金及附加費，主要包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、成市維護建設稅和教育費附加等。（四）銷售費用（五）管理費用（六）財務費用（七）效益減值損失第三章利潤表解我讀（二）營業(yè)成本28第三章利潤表解我讀（八）公允價值變動凈損益此次新會計準則較多地使用了公允價值計量屬性，對于一些公允價值變動頻繁，同時企業(yè)以獲取差價為目的而持有的資產(chǎn)，不再對其期末價值按照成本與市價孰低原則處理，而是按照期末公允價值調(diào)整賬面價值，兩者之間的差額計入公允價值變動損益。以此方式計量的主要資產(chǎn)包括以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債，以及以公允價值模式計量的交易性房地產(chǎn)等。應當注意的是，當這些會計項目在日后出售時，應當將其前期服帖現(xiàn)的公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益，即將未實現(xiàn)的價值變動轉(zhuǎn)為已實現(xiàn)的部分，鑒于此，該科目出現(xiàn)正值并不表明企業(yè)當期一定獲得的未實現(xiàn)的投資收益，反之為負值也并不表明出現(xiàn)的是未實現(xiàn)的投資損失。（九）投資凈收益分析人員在分析該項目時應當與公允價值變動損益的分析相結(jié)合。第三章利潤表解我讀（八）公允價值變動凈損益29第三章利潤表解我讀（十）營業(yè)外收支（十一）所得稅[選擇、名詞、簡答]財務分析人員應結(jié)合資產(chǎn)負債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債和應交稅費項目來分析本項目的質(zhì)量，應關(guān)注企業(yè)對于資產(chǎn)負債的計稅基礎(chǔ)確定是否公允，同時應注意如果存在非一條件下的企業(yè)合并，則遞延所得稅應調(diào)整商譽，以及對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者權(quán)益，對于這兩項資產(chǎn)負債賬面價值與計稅基礎(chǔ)導致的遞延所得稅不能計入所得稅。同時應關(guān)注企業(yè)確認的遞延所得稅資產(chǎn)是否以未來期間可能取得的用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，超出的部分因在后期不能轉(zhuǎn)回，所以在本期不能確認為遞延所得稅資產(chǎn)。（十二）每股收益第三章利潤表解我讀（十）營業(yè)外收支30第三章利潤表解我讀二、利潤表的趨勢分析[簡答、分析]（一）比較利潤表分析比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)宮成果的變化趨勢。（二）利潤表定比趨勢分析利潤表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個期間與該期數(shù)據(jù)的幽會也對應指數(shù)化，通過每個項目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項目的變動趨勢。三、利潤表結(jié)構(gòu)分析[分析]通過共同比利潤表和利潤總額構(gòu)成表進行利潤表結(jié)構(gòu)分析。前者可以看出利潤表各個項目上路營業(yè)收入比率及其變化趨勢，后者可以分析企業(yè)利潤的主要來源，觀察企業(yè)盈利能力的穩(wěn)定性。第三章利潤表解我讀二、利潤表的趨勢分析[簡答、分析]31第四章現(xiàn)金流量表解讀一、現(xiàn)金流量表[選擇、名詞、簡答]1．現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。通過現(xiàn)金流量表，會計信息使用者可以就評估企業(yè)以下幾個方面的能力：第一、企業(yè)在未來會計期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力；第二、企業(yè)償還債務及支付企業(yè)所有者的投資報酬的能力；第三、企業(yè)的利潤與經(jīng)營活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量發(fā)生差異的原因；第四，會計年度內(nèi)影響或不影響現(xiàn)金的投資活動的籌資活動。第四章現(xiàn)金流量表解讀一、現(xiàn)金流量表[選擇、名詞、簡答]32第四章現(xiàn)金流量表解讀2.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金等價物。根據(jù)企業(yè)業(yè)務活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。3.編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。4.通過現(xiàn)金量表分析，會計報表使用者可以達到以下目的：（1）評價企業(yè)利潤質(zhì)量。（2）分析企業(yè)的財務風險，評價風險水平和抗議風險能力。（3）預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。第四章現(xiàn)金流量表解讀2.現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，33第四章現(xiàn)金流量表解讀二、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析[選擇、簡答]1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金（2）收到稅費返還（3）收到其他與經(jīng)營活動胡關(guān)的現(xiàn)金（4）購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（6）支付的各項稅費（7）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金第四章現(xiàn)金流量表解讀二、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析34第四章現(xiàn)金流量表解讀（二）投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析[選擇、簡答]1.投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零（2）投資活動現(xiàn)金凈流量小于零2.投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）收回投資收到的現(xiàn)金（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金（3）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金（4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額（5）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（6）投資支付的現(xiàn)金（7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額第四章現(xiàn)金流量表解讀（二）投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析[選擇35第四章現(xiàn)金流量表解讀（三）籌資活動現(xiàn)金流量[選擇、簡答]1.籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零2.籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）吸收投資收到的現(xiàn)金（2）取得借款收到的現(xiàn)金（3）償還債務支付的現(xiàn)金（4）分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金（5）收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動胡關(guān)的現(xiàn)金第四章現(xiàn)金流量表解讀（三）籌資活動現(xiàn)金流量[選擇、簡答]36第四章現(xiàn)金流量表解讀（四）現(xiàn)金流量表補充資料涉及的項目[選擇]（1）“資產(chǎn)減值準備”項目；（2）“固定資產(chǎn)折舊”、“油氣資產(chǎn)折耗”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”項目；（3）“無形資產(chǎn)攤銷”、“長期待攤費用攤銷”項目；（4）“待攤費用減少”項目；（5）“預提費用增加”項目；（6）“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失”項目；（7）“公允價值變動損失”項目；（8）“財務費用”項目；（9）“投資損失”項目；（10）“遞延所得稅資產(chǎn)減少”項目。第四章現(xiàn)金流量表解讀（四）現(xiàn)金流量表補充資料涉及的項目[37第四章現(xiàn)金流量表解讀三、現(xiàn)金流量表趨勢分析（一）比較現(xiàn)金流量表分析[分析]比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。(二）現(xiàn)金流量表定比趨勢分析[分析]現(xiàn)金流量表定比趨勢分析是設定連續(xù)期間的第一期為基期，并將該期間數(shù)據(jù)指數(shù)化，以后每個期間與該期間數(shù)據(jù)的比值也對應指數(shù)化，通過每個項目連續(xù)期間的指數(shù)變化，觀察相關(guān)項目的變動趨勢。第四章現(xiàn)金流量表解讀三、現(xiàn)金流量表趨勢分析38第四章現(xiàn)金流量表解讀四、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析就是通過對現(xiàn)金流量表中不同項目之間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來源與方向，評價各種現(xiàn)金流量表的形成原因。（一）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析[分析]現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。（二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析[分析]現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。（三）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析[分析]第四章現(xiàn)金流量表解讀四、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析39第五章償債能力分析一、償債能力分析概述（一）償債能力的概念[名詞]償債能力是指企業(yè)對債務清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度，即企業(yè)償還全部到期債務的現(xiàn)金保證程度。(二）償債能力分析的意義和作用[多選、簡答]1.企業(yè)償債能力分析有利于投資者進行正確的投資決策。2.企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營者進行正確的經(jīng)營決策。3.企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進行正確的借貸決策。4.企業(yè)償債能力分析有利于正確評價企業(yè)的財務狀況。第五章償債能力分析一、償債能力分析概述40第五章償債能力分析（三）償債能力分析的內(nèi)容[簡答]（1）短期償債能力與長期償債能力的區(qū)別①短期償債能力反映的是企業(yè)對償還期限在1年或超過1年的一個營業(yè)周期以內(nèi)的短期債務的償付能力；而長期償債能力反映企業(yè)保證未來到期債務（一般為1年以上)有效償付的能力。②短期償債能力所涉及的債務償付一般是企業(yè)的流動性支出，這些流動性支出具有較大的波動性，從而使企業(yè)長期償債能力也會呈現(xiàn)較大的波動性；而長期償債能力所涉及的債務償付一般為企業(yè)的固定性支出，只要企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)與盈利能力不發(fā)生顯著的變化，企業(yè)的長期償債能力會呈現(xiàn)相對穩(wěn)定的特點。③短期償債能力所涉及的債務償付一般動用企業(yè)目前所擁有的流動資產(chǎn)，因此短期償債能力的分析主要關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負債的保障程度，即著重進行靜態(tài)分析；而長期償債能力所涉及的債務償付保證一般為未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，因此企業(yè)資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)以及盈利能力是長期償債能力的決定因素。第五章償債能力分析（三）償債能力分析的內(nèi)容[簡答]41第五章償債能力分析（2）短期償債能力與長期償債能力的聯(lián)系①不管是短期償債能力還是長期償債能力，都是保障企業(yè)債務及時有效償付的反映。但提高償債能力，降低企業(yè)償債風險，并不是企業(yè)財務運作的唯一目的，短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。企業(yè)應在價值最大化目標的框架下，合理安排企業(yè)債務水平與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風險與收益的權(quán)衡。②由于長期負債在一定期限內(nèi)將逐步轉(zhuǎn)化為短期負債，如在資產(chǎn)負債表中應將1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期的長期借款或長期債券作為流動負債列示，因此長期負債得以償還的前提是企業(yè)具有較強的短期償債能力，短期償債能力是長期償債能力的基礎(chǔ)。但由于長期負債一般數(shù)額較大，其本金和利息的償還必須有一個積累的過程，因此從長期來看，企業(yè)的長期償債能力最終取決于企業(yè)的盈利能力。第五章償債能力分析（2）短期償債能力與長期償債能力的聯(lián)系42第五章償債能力分析二、短期償債能力分析(一）短期償債能力的概念與影響因素[選擇、名詞、簡答]短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債的能力，或者說是指企業(yè)在短期債務到期時可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動負債的能力。1.短期償債能力分析的意義（1）對企業(yè)的短期債權(quán)人而言，企業(yè)短期償債能力直接威脅到其利息與本金的安全性。(2）對企業(yè)長期債權(quán)人而言，企業(yè)的長期負債總會轉(zhuǎn)變?yōu)槎唐谪搨?，如果企業(yè)的短期償債能力一貫很差，則其長期債權(quán)的安全性也不容樂觀。（3）對企業(yè)的股東而言，企業(yè)缺乏短期償債能力不僅有可能導致企業(yè)信譽的降低，增加后續(xù)融資成本，也有可能會因為企業(yè)需要變賣非流動資產(chǎn)來償付到期債務影響未來的生產(chǎn)經(jīng)營水平，導致盈利能力的降低，甚至有可能因為無法償付到期債務而被迫進行破產(chǎn)清算。（4）對供應商而言，企業(yè)缺乏短期償債能力，將直接影響的他們的資金周轉(zhuǎn)甚至是貨款安全。（5）對員工而言，企業(yè)缺乏短期償債能力，有可能會影響的他們的勞動所得。嚴重的時候，企業(yè)可能被迫裁員甚至破產(chǎn)，從而使員工失去工作。（6）對企業(yè)的管理者而言，企業(yè)的短期償債能力直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動能否正常運行。第五章償債能力分析二、短期償債能力分析43第五章償債能力分析2.短期償債能力的影響因素（1）流動資產(chǎn)的規(guī)模與質(zhì)量。（2）流動負債的規(guī)模與質(zhì)量。（3）企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量。另外，企業(yè)的財務管理水平，母企業(yè)與子企業(yè)之間的資金調(diào)撥等也影響償債能力。同時，企業(yè)外部因素也影響企業(yè)短期償債能力，如宏觀經(jīng)濟形勢、證券市場的發(fā)育于完善程度、銀行的信貸政策等。第五章償債能力分析2.短期償債能力的影響因素44第五章償債能力分析（二）短期償債能力指標的計算與分析[選擇、簡答、計算、分析]1.營運資本營運資本是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余。其計算公式為:營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債2.流動比率流動比率是分析企業(yè)短期償債能力最為常用的財務指標。其計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債第五章償債能力分析（二）短期償債能力指標的計算與分析[選45第五章償債能力分析3.速動比率速動比率也被稱為酸性測試比率，是指速動資產(chǎn)與流動負債的比值。公式為:速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債4.現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比值。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。一般情況下現(xiàn)金比率的計價公式為:現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+短期有價證券）/流動負債第五章償債能力分析3.速動比率46第五章償債能力分析（三）影響短期償債能力的特殊項目[選擇、簡答]（1）增加變現(xiàn)能力的因素①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；③償債能力的聲譽。（2）減少變現(xiàn)能力的因素①未作記錄的或有負債；②擔保責任引起的負債。第五章償債能力分析（三）影響短期償債能力的特殊項目[選擇47第五章償債能力分析三、長期償債能力分析（一）長期償債能力的概念與影響因素[選擇、名詞、簡答]長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力，企業(yè)的長期負債是指償還期在1年或超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務。與流動負債相比，長期負債具有數(shù)額巨大，償還期限較長等特點。影響企業(yè)長期償債能力的主要因素有：（1）企業(yè)的盈利能力。（2）資本結(jié)構(gòu)。（3）長期資產(chǎn)的保值程度。第五章償債能力分析三、長期償債能力分析48第五章償債能力分析（二）長期償債能力的分析指標[選擇、計算、分析]長期償債能力的靜態(tài)分析（1）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額的比值，即資產(chǎn)總額中有多大比例是通過負債籌資形成的。計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%第五章償債能力分析（二）長期償債能力的分析指標[選擇、計49第五章償債能力分析（2）股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)①股權(quán)比率是企業(yè)的所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比值。其計算公式為：股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負債與股權(quán)比率的關(guān)系:第五章償債能力分析（2）股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)50第五章償債能力分析②產(chǎn)權(quán)比率又稱負債與所有者權(quán)益比率,是負債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率,有時還被稱為資本負債率,其計算公式如下:產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%產(chǎn)權(quán)比率反映了所有者權(quán)益對負債的保障程度。顯然，產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負債率和股權(quán)比率之間存在以下數(shù)量關(guān)系：第五章償債能力分析②產(chǎn)權(quán)比率又稱負債與所有者權(quán)益比率,是51財務分析與現(xiàn)金流量表解讀課件52第五章償債能力分析③權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，其計算公式為：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負債率、股權(quán)比率和產(chǎn)權(quán)比率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系：第五章償債能力分析③權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總53第五章償債能力分析（3）有形資產(chǎn)債務比率和有形凈值債務比率其計算公式分別為：第五章償債能力分析（3）有形資產(chǎn)債務比率和有形凈值債務比54第五章償債能力分析2.長期償債能力的動態(tài)分析[分析]（1）利息保障倍數(shù)是公司息稅前利潤與債務利息的比值，反映了公司獲利能力對負債所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。計算公式為：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+利息費用）/利息費用=（凈利潤+所得稅+利息費用）/利潤費用（2）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)是可用于支付利息的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值。其計算公式為：現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=息稅前經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金利息支出=（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金所得稅支出+現(xiàn)金利息支出）/現(xiàn)金利息支出第五章償債能力分析2.長期償債能力的動態(tài)分析[分析]55第五章償債能力分析（三）影響長期償債能力的特別項目[選擇、簡答]1.長期資產(chǎn)與長期債務;2.融資租賃與經(jīng)營租賃;3.或有事項；4.資產(chǎn)負債表日后事項；5.稅收因素對償債能力的影響分析。第五章償債能力分析（三）影響長期償債能力的特別項目[選擇56第六章企業(yè)運營能力分析一、企業(yè)運營能力分析內(nèi)容與目的(一)企業(yè)營運能力分析內(nèi)容與目的（一）企業(yè)營運能力的分析內(nèi)容（選擇、簡答）企業(yè)營運能力反映的是企業(yè)資金利用的效率，從影響企業(yè)營運能力的因素來看，可以分為內(nèi)部因素和外部因素。影響企業(yè)運營能力的外部因素主要是指企業(yè)的行業(yè)特性與經(jīng)營背景，不同的行業(yè)具備不同的經(jīng)營特征，也具備不同的經(jīng)營周期。從影響企業(yè)運營能力的內(nèi)部因素來看，主要是企業(yè)的資產(chǎn)管理政策與方法。首先，企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排會影響到資產(chǎn)的營運能力。其次，對單個資產(chǎn)項目的管理政策也會影響到各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。一般情況下，企業(yè)制定的信用政策越嚴格，收款的速度會越快，應收賬款的周轉(zhuǎn)速度就越快。因此企業(yè)營運能力的分析就可以從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況兩個方面進行分析。第六章企業(yè)運營能力分析一、企業(yè)運營能力分析內(nèi)容與目的57第六章企業(yè)運營能力分析（二）企業(yè)營運能力的分析目的（選擇、簡答）1.企業(yè)管理當局進行營運能力分析的目的。2.企業(yè)所有者進行營運能力分析的目的。3.企業(yè)債權(quán)人進行營運能力分析的目的。第六章企業(yè)運營能力分析（二）企業(yè)營運能力的分析目的（選擇58第六章企業(yè)運營能力分析二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（一）應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析（選擇、簡答、計算、分析）1.應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率又叫應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是賒銷收入與應收賬款平均余額之比。應收賬款周轉(zhuǎn)一次指的是從應收賬款發(fā)生到收回的全過程。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額第六章企業(yè)運營能力分析二、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析59第六章企業(yè)運營能力分析一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應收賬款收回的越快，應收賬款的流動性越強，同時應收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。反之，應收賬款周轉(zhuǎn)率越低，應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明應收賬款收回越不順暢，應收賬款的流動性越弱，同時應收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越大。2.應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應收賬款周轉(zhuǎn)率

=應收賬款平均余額X360天/賒銷收入或=應收賬款平均余額X360天/主營業(yè)務收入第六章企業(yè)運營能力分析一般來說，應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應收60第六章企業(yè)運營能力分析（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析（選擇、簡答、計算、分析）1.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率又叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨或主營業(yè)務成本與存貨平均余額之比。它是反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存輝運營效率的一個綜合指標。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務成本/存貨平均余額一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨周轉(zhuǎn)的越快，存貨的流動性越強。反之，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明存貨周轉(zhuǎn)的越不順暢，存貨的流動性越弱。第六章企業(yè)運營能力分析（二）存貨周轉(zhuǎn)情況分析（選擇、簡答61第六章企業(yè)運營能力分析2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=存貨平均余額X360/主營業(yè)務成本第六章企業(yè)運營能力分析2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)62第六章企業(yè)運營能力分析（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析（計算、簡答、計算、分析）1.營業(yè)周期營業(yè)周期指從外購商品或接受勞務從而承擔付款義務開始，到收回因銷售商品或提供勞務并收取現(xiàn)金之間的時間間隔。營業(yè)周期的計算公式為：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般來說，營業(yè)周期越短，說明企業(yè)完成一次營業(yè)活動所需要的時間越短，企業(yè)的存貨流動越、順暢，賬款收取越迅速。但營業(yè)周期也并非越短越好，而是要具體情況具體分析。第六章企業(yè)運營能力分析（三）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況綜合分析（計63第六章企業(yè)運營能力分析2.現(xiàn)金周期現(xiàn)金周期是指衡量公司從置備存貨支出現(xiàn)金到銷售貨物收回現(xiàn)金所需要的時間（天數(shù)）。其計算公式為：現(xiàn)金周期=營業(yè)周期—應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)—應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)第六章企業(yè)運營能力分析2.現(xiàn)金周期64第六章企業(yè)運營能力分析3.營運資本周轉(zhuǎn)率營運資本周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期產(chǎn)品或商品的銷售凈額與平均營運資本之間的比率。其計算公式為：營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均營運資本營運資本周轉(zhuǎn)率表明企業(yè)營運資本的運用效率，反映每投入1元營運資本所能獲得的銷售收入，同時也反映1年內(nèi)營運資本的周轉(zhuǎn)次數(shù)。一般而言，營運資本周轉(zhuǎn)效率越高，說明每1元錢營運資本所帶來的銷售收入越多，企業(yè)營運資本的運用效率也就越高;反之營運資本周轉(zhuǎn)率越低，說明企業(yè)營運資本的運用效率越低。第六章企業(yè)運營能力分析3.營運資本周轉(zhuǎn)率65第六章企業(yè)運營能力分析4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映流動資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況的重要指標，是指一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)額與流動資產(chǎn)的平均占用額之間的比率，一般情況下選擇以一定期間內(nèi)取得的主營業(yè)務收入作為流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的替代指標。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/流動資產(chǎn)平均余額一般來說，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，利用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=流動資產(chǎn)平均余額X360/主營業(yè)務收入第六章企業(yè)運營能力分析4.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率66第六章企業(yè)運營能力分析三、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（計算、分析）（一）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的重要指標，它等于主營業(yè)務收入與固定資產(chǎn)平均余額之比。起計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/固定資產(chǎn)平均余2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映固定周轉(zhuǎn)情況的一個重要指標，它等于360天與固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之比。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=固定資產(chǎn)平均余額X360X主營業(yè)務收入第六章企業(yè)運營能力分析三、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（計算、分67第六章企業(yè)運營能力分析（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析一般說來，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，利用充分。反之，說明固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，利用不充分。當然，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的過快，則需要結(jié)合企業(yè)具體情況分析原因，看看生產(chǎn)能力是否已飽和，是否需要增加或更新設備等等。第六章企業(yè)運營能力分析（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析68第六章企業(yè)運營能力分析四、總資產(chǎn)營運能力分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的重要指標，它等于主營業(yè)務收入與平均資產(chǎn)總額之比。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/平均資產(chǎn)總額（二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的一個重要指標，它等于360天與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之比。起計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=總資產(chǎn)平均余額X360/主營業(yè)務收入（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析一般來說，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)所有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，同樣的資產(chǎn)取得的收入越多，因而資產(chǎn)的管理水平越高。第六章企業(yè)運營能力分析四、總資產(chǎn)營運能力分析69第七章盈利能力分析一、盈利能力分析概述（一）盈利能力的含義〔選擇、名詞、簡答〕1.盈利能力的概念盈利能力又稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力，它是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展的保證。第七章盈利能力分析一、盈利能力分析概述70第七章盈利能力分析2.盈利能力分析的目的（1）從企業(yè)管理者的角度看，盈利狀況是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營活動、銷售活動和財務管理工作情況的綜合體現(xiàn)，它可以在很大程度上反映企業(yè)管理者的工作成果和績效，是衡量其管理水平的重要標準。（2）從投資人和潛在投資人的角度看，他們以股權(quán)投資的方式與企業(yè)發(fā)生關(guān)系，其收益來自于企業(yè)發(fā)放的股息、紅利和轉(zhuǎn)讓股票產(chǎn)生的資本利得。這其中的股利來自于利潤，利潤越高，投資人所能夠得到的股息就越高;而能否取得資本利得則取決于股票的市場走勢。無疑，只有企業(yè)的盈利狀況好才能夠使股票價格上升，進而讓投資人能夠在更高的價位出售股票，獲得轉(zhuǎn)讓價差。（3）從企業(yè)債權(quán)人的角度看，定期的利息支付以及到期的還本都必須以企業(yè)經(jīng)營獲得利潤來保障。如果到期的還本必須以企業(yè)經(jīng)營獲得利潤來保障。如果企業(yè)的盈利能力不佳，每期的利潤很低甚至沒有利潤，則很可能導致企業(yè)所應該向債權(quán)人支付的利息無法支付，甚至到期時不能全額償還本金，即發(fā)生信用風險。這就將給債權(quán)人帶來很大的損失?？偟膩碚f，企業(yè)的盈利能力決定了其償還債能力，債權(quán)人關(guān)注盈利狀況就是為了保證自己能按時收到本金和利息的能力。（4）從政府機構(gòu)的角度看，企業(yè)賺取的利潤是氣繳納稅款的基礎(chǔ)，利潤多則繳納的稅款就多，利潤少則繳納的稅款就少。而企業(yè)納稅是政府財政收入的重要來源，因此，政府機構(gòu)也和企業(yè)管理者、投資人、債權(quán)人一樣，十分重視企業(yè)的盈利能力。第七章盈利能力分析2.盈利能力分析的目的71第七章盈利能力分析（二）盈利能力分析的內(nèi)容〔選擇〕1.盈利能力的比率分析；2.盈利能力的趨勢分析；3.盈利能力的結(jié)構(gòu)分析。第七章盈利能力分析（二）盈利能力分析的內(nèi)容〔選擇〕72第七章盈利能力分析二、與投資者有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、計算、分析〕（一）投入資金的界定方法常見的投入資金范疇有以下幾種：1.全部資金2.權(quán)益資金3.長期資金第七章盈利能力分析二、與投資者有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、73第七章盈利能力分析（二）總資產(chǎn)收益率1.總資產(chǎn)收益率的含義、計算公式總資產(chǎn)收益率也稱資產(chǎn)利潤率、資產(chǎn)收益率，是企業(yè)的凈利潤與總資產(chǎn)平均額的比率。其計算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤／總資產(chǎn)平均額×100℅2.總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式（1）最為常見的是以凈利潤作為收益，這種情況下總資產(chǎn)收益率的計算公式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均額×100℅（2）采用稅前息后利潤作為收益，這種情況下總資產(chǎn)收益率的計算公式為：總資產(chǎn)收益率=(凈利潤+所得稅)/總資產(chǎn)平均額×100℅（3）采用稅后息前利潤作為收益，總資產(chǎn)收益率的計算公式為；總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息）/總資產(chǎn)平均額×100℅（4）采用企業(yè)的息稅前利潤作為收益，計算總資產(chǎn)收益率的公式應當為：總資產(chǎn)收益率=（凈利潤+利息+所得稅）/總資產(chǎn)平均額×100℅第七章盈利能力分析（二）總資產(chǎn)收益率74第七章盈利能力分析3.總資產(chǎn)收益率的分析4.總資產(chǎn)收益率的分析與影響因素為了進一步分析總資產(chǎn)收益率的變動情況及影響因素，可以根據(jù)總資產(chǎn)收益率的計算公式對該指標進行分解，具體分解方式為：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均額以上述對總資產(chǎn)收益率的分解過程可以看出，影響總資產(chǎn)收益率的因素主要是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其中銷售凈利率近似地反映了企業(yè)控制成本費用的能力，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)運用資產(chǎn)獲取銷售收入的能力。第七章盈利能力分析3.總資產(chǎn)收益率的分析75第七章盈利能力分析（三）凈資產(chǎn)收益率1.凈資產(chǎn)收益率的含義、計算公式凈資產(chǎn)收益率，又稱為股東權(quán)益收益率、凈值收益率或所有者權(quán)益收益率。它是企業(yè)的凈利潤與其平均凈資產(chǎn)之間的比值，反映股東投入的資金所獲得的收易率。全面攤薄凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/期末凈資產(chǎn)×100℅加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均額×100℅凈資產(chǎn)平均額=（期初2凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)）/2第七章盈利能力分析（三）凈資產(chǎn)收益率76第七章盈利能力分析2．凈資產(chǎn)收益率的分析凈資產(chǎn)收益率也高，說明股東投入的資金獲得報酬的能力越強，反之則越弱。對凈資產(chǎn)收益率也可以進行橫向和縱向的比較分析。凈資產(chǎn)收益率的公式可做如下分解：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率×平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3．凈資產(chǎn)收益率的缺陷（1）凈資產(chǎn)收益率不便于橫向比較。（2）凈資產(chǎn)收益率不利于縱向比較。第七章盈利能力分析2．凈資產(chǎn)收益率的分析77第七章盈利能力分析（四）長期資金收益率長期資金收益率等于企業(yè)的息稅前利潤與平均長期資金之比。其計算公式為：長期資金收益率=息稅前利潤/平均長期資金×100℅第七章盈利能力分析（四）長期資金收益率78第七章盈利能力分析（五）其他比率1．資本保值增值率可以直觀地反映資本數(shù)量的變動，而總的來說，資本數(shù)量的變動是由企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生利潤引起的。因此，資本保值增值率也可以反映與投資有關(guān)的盈利能力。其計算公式為：資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益×100℅2．資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率在用資產(chǎn)收益率分析企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)利用效率的同時，也可以用資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報率來進一步評價企業(yè)的投資利用效率。其計算公式為：第七章盈利能力分析（五）其他比率79第七章盈利能力分析3．流動資產(chǎn)收益率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中流動資產(chǎn)所實現(xiàn)的效益，即每百元流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)實現(xiàn)的利潤額。它由企業(yè)凈利潤與流動資產(chǎn)平均額相比所得，計算公式為：流動資產(chǎn)收益率=凈利潤/流動資產(chǎn)平均額4．固定資產(chǎn)收益率是由企業(yè)凈利潤與固定資產(chǎn)平均額相比所得到，計算公式為：固定資產(chǎn)收益率=凈利潤/固定資產(chǎn)平均額第七章盈利能力分析3．流動資產(chǎn)收益率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中流80第七章盈利能力分析三、與銷售有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、計算、分析〕（一）銷售毛利率1．銷售毛利率的含義、計算公式銷售毛利率能夠排除管理費用、財務費用、營業(yè)費用對主營業(yè)務利潤的影響，直接反映銷售收入與支出的關(guān)系。其計算公式為：銷售毛利率=（銷售收入凈額-銷售成本）/銷售收入凈額×100℅第七章盈利能力分析三、與銷售有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、計81第七章盈利能力分析（二）銷售凈利率1．銷售凈利率的含義、計算公式銷售凈利率可以從總體上考察企業(yè)能夠從其銷售業(yè)務上獲得的主營業(yè)務盈利，其計算公式為：銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100℅該比率表示每1元銷售凈收入可實現(xiàn)的凈利潤是多少。銷售凈利率越高，說明企業(yè)通過擴大銷售獲取收益的能力越強。2．銷售凈利率的分析通過分析銷售凈利率的變化，不僅可以促使企業(yè)擴大銷售，還可以讓企業(yè)注意改善經(jīng)營管理，控制期間費用，提高盈利水平，銷售凈利率越高，說明企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下由盈轉(zhuǎn)虧得可能性越小，并且通過擴大主營業(yè)務規(guī)模獲取利潤的能力越強。第七章盈利能力分析（二）銷售凈利率82第七章盈利能力分析四、與股本有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、計算、分析〕（一）每股收益根據(jù)《企業(yè)會計準則——每股收益》規(guī)定，每股收益由于對分母部分的發(fā)行在外流通股數(shù)的計算口徑不同，可以分為基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益是指企業(yè)按照歸屬于普通股股東的當期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算的每股收益，其計算公式為：每股收益=凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)每股收益是反映股份公司盈利能力大小的一個非常重要的指標。每股收益越高，一般可以說明盈利能力越強。這一指標的高低，往往會對股票價格產(chǎn)生較大的影響。第七章盈利能力分析四、與股本有關(guān)的盈利能力分析〔選擇、計83第七章盈利能力分析（二）每股現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金流量是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額扣除優(yōu)先股股利之后，與普通股發(fā)行在外的平均股數(shù)對比的結(jié)果。其計算公式為：每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量越高，說明每股股份可支配的現(xiàn)金流量越大，普通股股東獲得現(xiàn)金股利回報的可能性越大。第七章盈利能力分析（二）每股現(xiàn)金流量84第七章盈利能力分析（三）每股股利普通股每股股利簡稱每股股利，它反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的情況，其計算公式為:每股股利=現(xiàn)金過來總額/發(fā)行在外的普通股股數(shù)每股股利反映了普通股股東獲得現(xiàn)金股利的情況。每股股利越高，說明普通股獲取的現(xiàn)金報酬越多。當然，每股股利并不能完全反映企業(yè)的盈利情況和現(xiàn)金流量狀況。第七章盈利能力分析（三）每股股利85第七章盈利能力分析（四）市盈率市盈率又稱價格盈余比率，是普通每股股市價與普通股每股收益的比值，計算公式為：市盈率=每股市價/每股收益一般說來，市盈率搞，說明投資者對該公司的發(fā)展前景看好，但是也該注意，如果某一種股票的市盈率過高，則也意味著這種股票具有較高的投資風險。第七章盈利能力分析（四）市盈率86第七章盈利能力分析（五）股利支付率股利支付率又稱股利發(fā)放率，是指普通股每股股利與普通股每股收益的比率，計算公式為：股利支付率=每股股利/每股收益×100℅一般說來，公司發(fā)放股利越多，股利的分配率越高。因而對股東和潛在的投資者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信譽。第七章盈利能力分析（五）股利支付率87第七章盈利能力分析（六）股利收益率股利收益率又稱股息率，指投資股票獲得股利的回報率，其計算公式為：股利收益率=每股股利/股價×100℅股利收益率與股利發(fā)放率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系：股利發(fā)放率=每股股利/每股收益×100℅=（每股市價/每股收益）×（每股股利/每股市價）×100℅=市盈率×股利收益率股利收益率是挑選收益型股票的重要參考標準，如果連續(xù)多年年度股利收益率超過1年期銀行存款利率，則這支股票基本可以視為收益型股票，股利收益率越高越吸引人。第七章盈利能力分析（六）股利收益率88第七章盈利能力分析五、影響盈利能力的其他項目〔選擇、簡答〕1．稅收政策對企業(yè)盈利能力的影響。2．利潤結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈利能力的影響。3．資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)盈利能力的影響。4．資產(chǎn)運轉(zhuǎn)效率對企業(yè)盈利能力的影響。5．企業(yè)盈利模式因素對企業(yè)盈利能力的影響。第七章盈利能力分析五、影響盈利能力的其他項目〔選擇、簡答89第八章企業(yè)發(fā)展能力分析一、企業(yè)發(fā)展能力分析框架〔選擇、簡答〕1．企業(yè)競爭能力分析2．企業(yè)周期分析3．企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析（1）企業(yè)營業(yè)發(fā)展能力分析對銷售增長的分析對資產(chǎn)規(guī)模增長的分析（2）企業(yè)財務發(fā)展能力分析對凈資產(chǎn)規(guī)模增長的分析對利潤增長的分析對股利增長的分析第八章企業(yè)發(fā)展能力分析一、企業(yè)發(fā)展能力分析框架〔選擇、簡90第八章企業(yè)發(fā)展能力分析二、企業(yè)競爭能力分析〔選擇、簡答〕（一）產(chǎn)品市場占有情況分析1．市場占有率的分析2．市場覆蓋率分析（二）產(chǎn)品競爭能力分析1．產(chǎn)品質(zhì)量的競爭能力分析2．產(chǎn)品品種的競爭能力分析3．產(chǎn)品成本和價格的競爭能力分析4．產(chǎn)品售后服務競爭能力分析第八章企業(yè)發(fā)展能力分析二、企業(yè)競爭能力分析〔選擇、簡答〕91第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（三）企業(yè)競爭策略分析企業(yè)的競爭能力能否得到正常的或者最大限度地發(fā)揮，關(guān)鍵取決于企業(yè)競爭策略的正確與否。分析企業(yè)的競爭策略，就是要聯(lián)系本企業(yè)的經(jīng)濟效益，并與主要競爭對手比較，分析研究現(xiàn)在采取的競爭策略存在哪些問題或潛力；根據(jù)市場形勢及競爭格局的變化，提出本企業(yè)的競爭策略將要做出哪些改變。第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（三）企業(yè)競爭策略分析92第八章企業(yè)發(fā)展能力分析三、企業(yè)周期分析〔選擇、簡答〕（一）企業(yè)所面臨的周期類型1．經(jīng)濟周期2．產(chǎn)品生命周期（1）介紹期（2）成長期（3）穩(wěn)定期（4）衰退期3．產(chǎn)業(yè)生命周期（1）導入期（2）增長期（3）成熟期（4）衰退期4．企業(yè)生命周期一般將企業(yè)生命周期劃分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。第八章企業(yè)發(fā)展能力分析三、企業(yè)周期分析〔選擇、簡答〕93第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（二）企業(yè)現(xiàn)處周期的判斷與分析1．企業(yè)生命周期的分析與判斷2．產(chǎn)品生命周期的分析與判斷常用的產(chǎn)品生命周期分析與判斷有以下幾種：（1）直接參考法（2）指標分析法（3）直觀判斷法第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（二）企業(yè)現(xiàn)處周期的判斷與分析94第八章企業(yè)發(fā)展能力分析四、企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析【選擇、簡答、計算、分析】（一）營業(yè)發(fā)展能力分析1．銷售增長指標（1）銷售（營業(yè)）增長率銷售（營業(yè)）增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額／上年銷售（營業(yè)）額×100%（2）三年銷售（營業(yè)）平均增長率第八章企業(yè)發(fā)展能力分析四、企業(yè)發(fā)展能力財務比率分析【選擇95第八章企業(yè)發(fā)展能力分析2．資產(chǎn)增長指標（1）資產(chǎn)規(guī)模增長指標總資產(chǎn)增長率指標是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響。其計算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額／年初資產(chǎn)總額×100%第八章企業(yè)發(fā)展能力分析2．資產(chǎn)增長指標96第八章企業(yè)發(fā)展能力分析第八章企業(yè)發(fā)展能力分析97第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（2）資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率是企業(yè)當期平均固定資產(chǎn)凈值同平均固定資產(chǎn)原值的比率。該指標反映了企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)的新舊程度，體現(xiàn)了企業(yè)固定資產(chǎn)更新的快慢和持續(xù)發(fā)展的能力。其計算公式：第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（2）資產(chǎn)成新率98第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（二）企業(yè)財務發(fā)展能力分析（1）資本積累率資本積累率是指企業(yè)本年所以者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益打的比率。其計算公式為：資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額／年初所有者權(quán)益×100%（2）三年資本平均增長率三年資本平均增長率是表示企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。其計算公式為：第八章企業(yè)發(fā)展能力分析（二）企業(yè)財務發(fā)展能力分析99第八章企業(yè)發(fā)展能力分析2．股利增長率股利增長率是本年發(fā)放股利增長額與上年發(fā)放股利的比率。該指標反映權(quán)益發(fā)放股利的增長情況，是衡量權(quán)益發(fā)展性的一個這樣指標。股利增長率越高，權(quán)益股票價值越高，反之股票價值越低。股利增長率的計算公式為：股利增長率=本年每股股利增長額／上年每股股利×100%為了反映更長時期的股利增長情況，可以計算三年股利平均在率，其計算公式為：第八章企業(yè)發(fā)展能力分析2．股利增長率100第九章非會計報表信息的利用與分析一、審計報告分析【選擇、簡答、分析】（一）審計報告的作用及類型1．審計報告的作用（1）鑒證作用（2）證明作用2．審計報告的基本類型（1）無保留意見審計報告（2）帶強調(diào)事項段的無保留審計意見報告（3）保留意見審計報告（4）否定意見的審計報告（5）無法表示意見的審計報告第九章非會計報表信息的利用與分析一、審計報告分析【選擇、101第九章非會計報表信息的利用與分析（二）審計報告對財務分析的影響1．無保留意見的審計報告的財務分析的影響2．保留意見的審計報告的財務分析的影響3．否定意見的審計報告的財務分析的影響4．無法表示意見的審計報告的財務分析的影響第九章非會計報表信息的利用與分析（二）審計報告對財務分析102第九章非會計報表信息的利用與分析二、資產(chǎn)負債表日后事項分析【選擇、名詞、簡答、分析】（一）資產(chǎn)負債日后事項的含義資產(chǎn)負債表日后事項是指資產(chǎn)負債日至財務報告批準報出日之間發(fā)生的有利或不利事項。（二）資產(chǎn)負債日后事項的種類1．調(diào)整事項常見的調(diào)整事項包括：（1）已證實的資產(chǎn)發(fā)生了減值或原先確認的減值金額需要調(diào)整；（2）資產(chǎn)負債表日后訴訟案件結(jié)案；（3）進一步確定的資產(chǎn)負債表日前購入資產(chǎn)的成本或售出資本的收入；（4）資產(chǎn)負債表日后發(fā)現(xiàn)了財務報表舞弊或差錯。第九章非會計報表信息的利用與分析二、資產(chǎn)負債表日后事項分103第九章非會計報表信息的利用與分析2．非調(diào)整事項常見的非調(diào)整事項包括：（1）資產(chǎn)負債表日后發(fā)生重大訴訟、仲裁、承諾；（2）資產(chǎn)負債表日后資產(chǎn)價格、稅收政策、外匯匯率發(fā)生重大變化；（3）資產(chǎn)負債表日后因自然災害導致資產(chǎn)發(fā)生重大損失；（4）資產(chǎn)負債表日后發(fā)行股票哈人債券以及其他巨額舉債；（5）資產(chǎn)負債表日后發(fā)生巨額虧損；（6）資產(chǎn)負債表日后發(fā)生企業(yè)合并或處置子公司(三)資產(chǎn)負債表日后事項的處理原則。第九章非會計報表信息的利用與分析2．非調(diào)整事項104第九章非會計報表信息的利用與分析（三）調(diào)整事項的處理1．調(diào)整事項的處理（1）涉及損益的事項，通過“以前年度損益調(diào)整”科目核算。（2）涉及利潤分配調(diào)整的事項，直接在“利潤分配——為分配利潤”科目核算。（3）不涉及損益及利潤分配的事項，調(diào)整相關(guān)科目。（4）通過上述賬務處理后，還應同時調(diào)整財務報表相關(guān)項目的數(shù)字，包括：資產(chǎn)負債表日的財務報表相關(guān)項目的期末數(shù)或本年發(fā)生數(shù)，當期編制的財務報表相關(guān)項目的期初數(shù)或上年數(shù)；經(jīng)過上述調(diào)整后，如果涉及報表附注內(nèi)容的，還應當調(diào)整報表附注相關(guān)項目的數(shù)字。第九章非會計報表信息的利用與分析（三）調(diào)整事項的處理105第九章非會計報表信息的利用與分析2．非調(diào)整事項的處理企業(yè)應當在會計報表附注中披露每項重要的資產(chǎn)負債表日后非調(diào)整事項的性質(zhì)、內(nèi)容，以及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響。無法做出估計的，應當說明原因。（四）對資產(chǎn)負債表日后事項的財務分析第九章非會計報表信息的利用與分析2．非調(diào)整事項的處理106第九章非會計報表信息的利用與分析三、關(guān)聯(lián)交易分析【選擇、簡答、分析】（一）關(guān)聯(lián)方交易及其披露1．關(guān)聯(lián)交易的主要類型（1）購買或銷售商品；（2）購買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；（3）提供和接受勞務；（4）擔保；（5）提高資金（貸款或股權(quán)融資）；（6）租賃；（7）代理；（8）研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移；（9）許可協(xié)議；（10）代表企業(yè)或企業(yè)代表另一方進行債務結(jié)算；（11）關(guān)鍵管理人員薪酬。第九章非會計報表信息的利用與分析三、關(guān)聯(lián)交易分析【選擇、107第九章非會計報表信息的利用與分析2．關(guān)聯(lián)方交易的披露的原則和內(nèi)容（1）企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，均應當在附注中披露與該企業(yè)之間存在直接控制關(guān)系的母公司和子公司有關(guān)的信息。(2)企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的，應當在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素。（3）對外提供合并財務報表的，對于已經(jīng)包括在合并范圍內(nèi)各企業(yè)之間的交易不予披露。第九章非會計報表信息的利用與分析2．關(guān)聯(lián)方交易的披露的原108第九章非會計報表信息的利用與分析（二）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的財務影響1．關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的的財務影響企業(yè)關(guān)聯(lián)方及其交易的信息披露之所以越來越引人注目，主要原因在于：關(guān)聯(lián)方之間由于存在著密切的管理關(guān)系，完全可以在不依賴正常的市場交易的條件下，通過“內(nèi)部操縱”而完成關(guān)聯(lián)交易，以達到某種目的。2．關(guān)聯(lián)方及交易的分析方法。第九章非會計報表信息的利用與分析（二）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易的109第九章非會計報表信息的利用與分析四、會計政策、會計估計變更與前期差錯更正分析【選擇、名詞、簡答、分析】（一）會計政策變更會計政策變更，是指企業(yè)對相同的交易成本又原來采用的會計政策改用另一會計政策的行為，這也意味著在不同的會計期間執(zhí)行不同的會計政策。企業(yè)可以變更會計政策的情形第一、法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計政策等要求變更。第二、會計政策變更能提供更可靠、更相關(guān)的會計信息。但一下兩種情形不屬于會計政策變更：第一、本期發(fā)生的交易或是想與以前相比具有本質(zhì)差別而采取新的會計政策。第二、對初次發(fā)生的或不重要的交易或者事項采取新的會計政策。第九章非會計報表信息的利用與分析四、會計政策、會計估計變110第九章非會計報表信息的利用與分析2.會計政策變更的會計處理方法：（1）追溯調(diào)整法。（2）未來適用法。2.會計政策變更的會計處理方法的選擇應遵循的原則：（1）法律、行政法規(guī)或者國家統(tǒng)一的會計制度等要求變更的情況下，如果國家發(fā)布了相關(guān)的會計處理辦法，則按照國家發(fā)布的相關(guān)會計處理規(guī)定進行處理；如果國家沒有發(fā)布了相關(guān)的會計處理辦法，則采用追溯調(diào)整法進行處理。（2）會計政策變更能夠提供更可靠、更相關(guān)的會計信息的情況下，企業(yè)應采用追溯調(diào)整進行會計處理。（3）確定會計政策變更對列報前期影響數(shù)不切實可行的，應當從追溯調(diào)整的最早期間期初開始應用變更后的會計政策；在當期初確定會計政策變更對以前各期累積影響數(shù)不切實可行的，應當采用未來適用法處理。第九章非會計報表信息的利用與分析2.會計政策變更的會計處111第九章非會計報表信息的利用與分析4.企業(yè)應當在附注中披露的會計政策變更有關(guān)的信息：（1）會計政策變更的性質(zhì)、內(nèi)容和原因。（2）當期和各個列報前期財務報表中受影響的項目名稱和調(diào)整金額。（3）無法進行追溯調(diào)整的，說明該事實和原因以及開始應用變更后的會計政策的時點、具體應用情況。第九章非會計報表信息的利用與分析4.企業(yè)應當在附注中披露112第九章非會計報表信息的利用與分析（二）會計估計變更會計估計是指企業(yè)對結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷。1.企業(yè)發(fā)生會計估計變更的情形（1）企業(yè)進行會計估計賴以進行估計的基礎(chǔ)發(fā)生了變化。（2）企業(yè)取得了新的信息、積累了更多的經(jīng)驗，對原有的會計估計進行修訂使其能夠更好地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。2.會計估計變更的處理方法企業(yè)對會計估計變更應當采用未來適用法處理，具體處理方法為：會計變更僅影響變更當期，其影響數(shù)應當在變更當期予以確認；既影響變更當期又影響未來期間的，其影響數(shù)應當在變更當期和未來期間予以確認。第九章非會計報表信息的利用與分析（二）