CPA財務管理公式

4、存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨=(存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù))÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=(平均存貨×360)÷銷售成本5、應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=銷售收入÷平均應收賬款8、資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%(也稱舉債經(jīng)營比率)9、產(chǎn)權(quán)比率=(負債總額÷股東權(quán)益)×100%(也稱債務股權(quán)比率)10、有形凈值債務率=[負債總額÷(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%16、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益總額=1÷(1-資產(chǎn)負債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率17、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)×發(fā)行在外的月份數(shù))÷1218、每股收益=凈利潤÷年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)÷(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))19、市盈率(倍數(shù))=普通股每市價÷每股收益股利保障倍數(shù)=1/股利支付率（二者互為倒數(shù)）28、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利30、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比)×新增銷售額-銷售凈利率×計劃銷售額×(1-股利支付率)31、銷售增長率=新增額÷基期額或=(計劃額÷基期額)-132、新增銷售額=銷售增長率×基期銷售額33、外部融資銷售增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負債銷售百分比-銷售凈利率×[(1+增長率)÷增長率]×(1-股利支付率)34、可持續(xù)增長率=股東權(quán)益增長率=股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)=權(quán)益凈利率×收益留存率÷(1-權(quán)益凈利率×收益留存率)36、普通年金終值37、年償債基金：或A=S(A/S，i，n)(36與37系數(shù)互為倒數(shù))38、普通年金現(xiàn)值：或P=A(P/A，i，n)39、投資回收額：或A=P(A/P，i，n)(38與39系數(shù)互為倒數(shù))40、即付年金的終值：或S=A[(S/A，i，n+1)-1]41、即付年金的現(xiàn)值：或P=A[(P/A，i，n-1)+1]42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：43、永續(xù)年金現(xiàn)值：45、債券價值：分期付息，到期還本：PV=利息年金現(xiàn)值+本金復利現(xiàn)值純貼現(xiàn)債券價值PV=面值÷(1+必要報酬率)n(面值到期一次還本付息的按本利和支付)平息債券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M為年付息次數(shù)，N為年數(shù))四、永久債券50、方差：標準差：變異系數(shù)=標準差÷期望值51、證券組合的預期報酬率=Σ(某種證券預期報酬率×該種證券在全部金額中的比重)即：kk證券組合的標準差：52、總期望報酬率=Q×風險組合期望報酬率+(1-Q)×無風險利率內(nèi)含報酬率：每年流量相等時用“年金法”，不等時用“逐步測試法”56、非貼現(xiàn)指標：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量會計收益率=(年均凈收益÷原始投資額)×100%57、投資人要求的收益率(資本成本)=債務比重×利率×(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本58、固定平均年成本=(原值+運行成本-殘值)/使用年限(不考慮時間價值)=(原值+運行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)(考慮時間價值)59、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅(根據(jù)定義)=稅后凈利潤+折舊(根據(jù)年末營業(yè)成果)=(收入-付現(xiàn)成本)×(1-所得稅率)+折舊×稅率(根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響)60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：(α-肯定當量)63、β權(quán)益=β資產(chǎn)×(1+負債/權(quán)益)β資產(chǎn)=β權(quán)益÷(1+負債/權(quán)益)六、流動資金管理66、應收賬款應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金=平均余額×變動成本率67、折扣成本增加=(新銷售水平×新折扣率-舊銷售水平×舊折扣率)×享受折扣的顧客比例68、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進貨量×訂貨變動成本總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟訂貨量占用資金=最佳訂貨周期陸續(xù)進貨的經(jīng)濟訂貨量總成本70、再訂貨點(R)=交貨時間(L)×平均日需求量(d)+保險儲備(B)R=L×d+B71、保險儲備總成本=缺貨成本+保險儲備成本=單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨次數(shù)+保險儲備×單位存貨成本即：TC(S、B)=Ku×S×N+B×Kc七：籌資管理74、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價)=發(fā)放前每股收益(市價)÷(1+股票股利發(fā)放率)資本成本和資本結(jié)構(gòu)通用模式：資本成本=資金占用費/籌資金額×(1-籌集費率)75、銀行借款成本：76、債券成本：79、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重80、加權(quán)平均資金成本：(Kw為加權(quán)平均資金成本;Wj為第j種資金占總資金的比重;Kj為第j種資金的成本)81、籌資突破點=可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、經(jīng)營杠桿：總杠桿：DTL=DOL×DFL83、(EPS-每股收益;SF-償債基金;D-優(yōu)先股息;VEPS-每股自由收益)每股收益無差別點：或：每股自由收益無差別點：當EBIT大于無差別點時，負債籌資有利;當EBIT小于無差別點時，普通股籌資有利。84、市場總價值(V)=股票價值(S)+債券價值(B)假設B=債券面值，則：S=(EBIT-I)(1-T)/Ks權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計算)稅前債務成本加權(quán)平均資本成本或=Σ(個別資本成本×個別資本占全部資本的比重)八、并購與控制每股股票內(nèi)在價值=每股股利現(xiàn)值+股票出售預期價格現(xiàn)值(股息收益貼現(xiàn)模式)86、經(jīng)營性現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-營業(yè)成本費用(付現(xiàn)性質(zhì))-所得稅=息稅前利潤+折舊-所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤+折舊-所得稅-資本性支出-營運資本凈增加自由現(xiàn)金流量(CFt)=稅后利潤-新增銷售額×(固定資本增長率+營運資本增長率)87、(V-目標企業(yè)終值;WACC-加權(quán)平均資本成本(目標企業(yè)貼現(xiàn)率);FCFt-目標企業(yè)自由現(xiàn)金流量)零增長模型：穩(wěn)定增長模型：是指(K+1)年的自由現(xiàn)金流量88、q比率法：q=股票市值/對應的資產(chǎn)重置成本股票價值=q×資產(chǎn)重置成本89、并購價值=目標公司凈資產(chǎn)賬面價值×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份比例=目標每股凈資產(chǎn)×(1+調(diào)整系數(shù))×擬收購的股份數(shù)量九、重整與清算92、資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率=(資產(chǎn)變現(xiàn)值-負債額)/資產(chǎn)賬面總額經(jīng)營安全率=安全邊際率=(現(xiàn)有或預計銷售額-保本額)/現(xiàn)有或預計銷售額十、判別函數(shù)值X1-(營運資金/資產(chǎn)總額)×100;X2-(留存收益/資產(chǎn)總額)×100;X3-(息稅前利潤。資產(chǎn)總額)×100;X4-(普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額)×100;X5-銷售收入/資產(chǎn)總額十一、成本計算在產(chǎn)品約當產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度產(chǎn)成品成本=單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量95、(按定額成本計算)利潤=銷量×單位邊際貢獻-固定成本利潤=銷售收入×邊際貢獻率-固定成本邊際貢獻=銷售收入-變動成本=單位邊際貢獻×