湖南股權(quán)交易所-掛牌融資簡介課件

——湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹主辦：湖南股權(quán)交易所掛牌上市推薦商：湖南中德安普投資有限公司

解放思想，為企業(yè)注入資本市場的血液——湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹主辦：湖南股權(quán)交易所解1思想影響世界，思想改變世界念頭(想法）是一切事物的根源－緣起從兩家株洲的企業(yè)說起一家創(chuàng)立于1998年，一家創(chuàng)立于2005年98年的企業(yè)目前年銷售額不到2000萬元05年的企業(yè)目前年銷售額已近十億元思想影響世界，思想改變世界念頭(想法）是一切事物的根源－緣起2主要內(nèi)容一、資本市場的魅力二、湖南股權(quán)交易所設(shè)立背景和簡介三、股權(quán)在湖南股交所（四板）市場掛牌的優(yōu)勢和所獲得的政府支持四、湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市流程介紹五、湖南中德安普投資有限公司簡介主要內(nèi)容一、資本市場的魅力3回望三一重工的資本運作、擴張路徑4一、資本市場的魅力

——中國首富梁穩(wěn)根的資本之路

從上表可以看出，三一重工通過上市、增發(fā)、送股、配股等一系列的資本運作之后，公司從上市之前1.8億元的公司發(fā)展到總市值1400多億元的工程機械巨頭，公司業(yè)務(wù)得到了飛速的發(fā)展，從某種程度上說，如果沒有走向資本市場，就沒有今天的三一重工！同時，也帶給我們啟示：在競爭日益激烈的市場中，誰先有資本運作的思維，誰就能讓企業(yè)活得更好，活得更久！回望三一重工的資本運作、擴張路徑4一、資本市場的魅力

4一、企業(yè)為何要登陸資本市場1、關(guān)注股權(quán)價值未來十年將是資產(chǎn)證券化的時代

注冊制的推行、多層次資本市場的建設(shè)，注定企業(yè)進入資本市場是大勢所趨，企業(yè)只有順勢而為，才能抓住這次資產(chǎn)證券化的大機遇一、企業(yè)為何要登陸資本市場1、關(guān)注股權(quán)價值51、關(guān)注股權(quán)價值①股權(quán)是企業(yè)最核心、最高級的權(quán)益案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。1、關(guān)注股權(quán)價值①股權(quán)是企業(yè)最核心、最高級的權(quán)益案例1：雷士61、關(guān)注股權(quán)價值②股權(quán)是企業(yè)主最重要的財產(chǎn)

但是，真正關(guān)注股權(quán)價值的老板有多少呢？有限公司的法人本質(zhì)個人財產(chǎn)用于貸款抵押借款合同中的個人無限連帶責(zé)任擔(dān)保股權(quán)1、關(guān)注股權(quán)價值②股權(quán)是企業(yè)主最重要的財產(chǎn)有限公司的法人本質(zhì)71、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面市場發(fā)現(xiàn)價值張總，您的奔馳車很貴吧？一般般啦，也就百來萬！1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面張總，您的奔馳車8上市交易是公司價值的衡量器——凈資產(chǎn)與市盈率兩種估值方法改變了企業(yè)估值的游戲規(guī)則在股交所掛牌以后，公司的估值不是以上市之前的凈資產(chǎn)評估價來算，通常是以掛牌流通后實際股價來給公司估值。這樣更直觀和客觀。在高科技，高新技術(shù)，新材料，新農(nóng)業(yè)，高成長行業(yè)的公司通常會受到市場追捧而獲得估值的高溢價。這種溢價體現(xiàn)了掛牌的價值。以湖南上市公司拓維信息為例，公司最近報表每股凈資產(chǎn)為2.93元，而實際目前每股價格為30元左右。可以設(shè)想，同樣一家公司在上市和不上市，去金融機構(gòu)獲得融資的額度將相差幾倍的級別。上市交易是公司價值的衡量器——凈資產(chǎn)與市盈率兩種估值方法改變9湖南股權(quán)交易所——掛牌融資簡介課件101、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面

規(guī)范產(chǎn)生價值什么？這車只有您才能開得動？！1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面什么？這車只有您111、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面

亮點提升價值老大，這車只有您能開得動？您選奔馳車的理由是什么？豪華舒適1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面老大，這車只有您12一、企業(yè)為何要登陸資本市場2、幫助企業(yè)激活“沉睡”的股權(quán)

你的股權(quán)現(xiàn)在有金融機構(gòu)認(rèn)可嗎？可以抵押貸款嗎？為什么上市公司可以進行股權(quán)質(zhì)押貸款呢？一、企業(yè)為何要登陸資本市場2、幫助企業(yè)激活“沉睡”的股權(quán)13一、企業(yè)為何要登陸資本市場3、改變?nèi)谫Y方式打通企業(yè)直接融資的通道

目前國內(nèi)直接融資比例只有5%左右，而發(fā)達國家接近50%的比例，發(fā)展空間很大想進奧運賽場？－－請先獲得資格一、企業(yè)為何要登陸資本市場3、改變?nèi)谫Y方式14私募債券合作銀行集體授信優(yōu)先股定向增發(fā)私募股權(quán)掛牌上市

3、多方式，多渠道融資私募債券合作銀行集體授信優(yōu)先股定向增發(fā)私募股權(quán)掛牌上市15金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：1、多層次資本市場建設(shè)，使達不到主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)，有機會跨入資本市場的大門。2、融資方式的變化和多樣性，使企業(yè)融資不再單獨的依賴于銀行放貸。3、股權(quán)融資、債券融資、優(yōu)先股融資、證券質(zhì)押式融資都可以作為中小企業(yè)重要的融資渠道。163、改變?nèi)谫Y習(xí)慣，實現(xiàn)企業(yè)融資方式多樣化！金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：163、改變?nèi)谫Y習(xí)慣，實現(xiàn)企業(yè)融164、提升企業(yè)知名度掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。企業(yè)當(dāng)?shù)刂饕襟w，我們會給予跟蹤報道支持。4、提升企業(yè)知名度掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。17一、企業(yè)為何要登陸資本市場4、提高企業(yè)知名度使企業(yè)逐步規(guī)范發(fā)展

上市使企業(yè)的知名度大大提升，媒體紛紛報到利于企業(yè)招商引資、銷售渠道建設(shè)供應(yīng)商信用體系增強金融機構(gòu)的授信額度增加政府的支持力度加大一、企業(yè)為何要登陸資本市場4、提高企業(yè)知名度18

“我們離倒閉的時間只有一天”企業(yè)家應(yīng)有這樣的危機感，還要有五年、十年，甚至二十年的長遠發(fā)展眼光，不能說今天我活得很好，就不用考慮資本運作，實際上，資本運作可以給企業(yè)錦上添花。事實證明，借道資本市場可以讓企業(yè)活得更久。沒有上市的企業(yè)，在金融危機或行業(yè)低谷時，大批的企業(yè)慘遭淘汰，但上市公司抗風(fēng)險能力明顯要強，虧損一年、兩年也能堅持住，當(dāng)同行們紛紛倒下，上市公司就“剩者為王”了。如果是行業(yè)衰落的原因，企業(yè)還可以走重組、并購的路。因此，選擇資本市場，可以讓企業(yè)走得更遠！195上市讓企業(yè)抗風(fēng)險能力增強，生命周期拉長195上市讓企業(yè)抗風(fēng)險能力增強，生命周期拉長19一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景和股交所簡介二、股權(quán)在湖南股交所（四板市場）掛牌的優(yōu)勢和所獲得的政府支持三、湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市流程介紹20湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景20湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)20Page21湖南股權(quán)交易所湖南唯一的場外市場中小企業(yè)融資發(fā)展最佳平臺國務(wù)院于2010年批復(fù)設(shè)立我國的多層次資本市場體系掛牌企業(yè)：15家覆蓋區(qū)域：全省總市值：53.12億元Page21湖南股權(quán)交易所國務(wù)院于2010年我國的多層2122一湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景政策背景——國務(wù)院金融改革創(chuàng)新政策：大力發(fā)展以區(qū)域股權(quán)交易中心為主導(dǎo)的多層次資本市場建設(shè)22一湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景政策背景——國務(wù)院金融改2223湖南省委領(lǐng)導(dǎo)給股交所成立發(fā)來賀信23湖南省委領(lǐng)導(dǎo)給股交所成立發(fā)來賀信23湘潭市政府（高新園區(qū)）

湖南股權(quán)交易所省政府金融工作辦公室湖南省股權(quán)登記管理中心業(yè)務(wù)指導(dǎo)出資60%出資40%湘潭市政府（園區(qū)公司）株洲市政府（株洲國投）長沙市政府（先導(dǎo)控股）省國資委（興湘投資）省財政廳（財富證券）二

湖南股權(quán)交易所簡介（股權(quán)結(jié)構(gòu)）湘潭市政府（高新園區(qū)）湖南股權(quán)交易所省政府金融工作辦公室湖24湖南股權(quán)交易所的成長歷程：2010年12月6日，省政府正式授牌成立2012年7月20日，通過清理整頓驗收2012年12月5日，首批標(biāo)準(zhǔn)板6家企業(yè)掛牌2013年5月8日，通過國務(wù)院部際聯(lián)席會議備案2013年12月18日，首批培育板123家企業(yè)掛牌一、湖南股權(quán)交易所簡介（成長歷程）湖南股權(quán)交易所的成長歷程：一、湖南股權(quán)交易所簡介（成長歷程）2526二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢

——主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市太難

湖南股權(quán)交易所掛牌上市條件寬松天梯（主板上市難于上青天）電梯（股交所上市解放思想即可上）跳板（股交所可作為上市的跳板，遲早要來不如早站上這塊跳板）26二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢

26湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比27湖南股交所上市的優(yōu)勢低成本掛牌快增資快加快上市財政支持增強股份轉(zhuǎn)讓的流動性提高綜合融資能力增加品牌價值形成市場價格基本實現(xiàn)上市功能湖南股交所上市的優(yōu)勢低成本掛牌快增資快加快上市財政支持增強股28湖南股交所上市的優(yōu)勢

國內(nèi)A股上市一般需要2-3年或更長的時間。在湖南股交所掛牌，從中介進場算起，一般1-3個月可以實現(xiàn)掛牌流通。1掛牌快湖南股交所上市的優(yōu)勢國內(nèi)A股上市一般需要2-329湖南股交所上市的優(yōu)勢

湖南股交所允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，按需融資。定向增資手續(xù)簡便，速度較快。

2增資快湖南股交所上市的優(yōu)勢2增資快30湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股權(quán)交易所IPO主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會大大加快3、上市快海外市場湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股權(quán)交易所IPO主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過31湖南股交所上市的優(yōu)勢4、費用低費用

湖南股交所上市費用相較主板、創(chuàng)業(yè)板費用大大降低此外，大部分市縣對掛牌企業(yè)有獎勵政策湖南股交所上市的優(yōu)勢4、費用低費用湖南股交所上市費用相32如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始股的機會、2000年后房地產(chǎn)的機會……，這次您真的不能錯過——區(qū)域股權(quán)市場給企業(yè)帶來的資本市場起步的機會！

近水樓臺先得月，早一天來到資本市場，早一天給企業(yè)注入資本市場的血液，企業(yè)就會因此埋下資本運作的基因，發(fā)展路徑將大不同。33春光無限好，做事要趕早！

機遇難得，湖南股交所給企業(yè)帶來了一次不亞于中國股市開鑼的機會！如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始33春33截止2013年10月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況34其它省份企業(yè)爭相掛牌當(dāng)?shù)毓蓹?quán)交易中心

湖南股權(quán)交易所目前已有六十幾家家企業(yè)掛牌上市，未來發(fā)展空間還很大！截止2013年10月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況34其它3435二、湖南股交所掛牌所獲得的政府支持

關(guān)于印發(fā)《湘潭高新區(qū)鼓勵扶持企業(yè)利用資本市場發(fā)展暫行辦法》的通知（2012年5月23日潭高辦發(fā)[2012]16號）

邵陽市印發(fā)《關(guān)于進一步加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的通知（2013年7月18日市政發(fā)[2012]14號）

關(guān)于推動非上市企業(yè)到我省區(qū)域股權(quán)交易市場登記托管、掛牌融資的通知（2013年6月3日湘政金發(fā)[2013]34號）

2011年10月31日，湖南省經(jīng)信委下發(fā)《關(guān)于推動中小企業(yè)到湖南股權(quán)交易所掛牌的通知》（湘經(jīng)信中小企業(yè)融資【2011】572號）

湖南省人民政府《關(guān)于進一步加快發(fā)展資本市場的若干意見》（湘政發(fā)[2010]1號）要求；積極創(chuàng)建融資平臺，加快多層次資本市場建設(shè)，探索建立覆蓋面廣、監(jiān)管有力的場外交易市場。35二、湖南股交所掛牌所獲得的政府支持關(guān)于印發(fā)《湘潭3536二、湖南省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度省級：湖南省財政廳對掛牌企業(yè)補貼五十萬元地市：1、長沙市政府：對掛牌企業(yè)補貼三十萬元2、雨花區(qū)政府：對掛牌企業(yè)補貼三拾萬元3、長沙高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼四十萬元4、湘潭高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼八十五萬元5、株洲：對掛牌企業(yè)補貼五十萬元6、邵陽：對掛牌企業(yè)補貼五十萬元36二、湖南省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度省級：湖南省財政廳對掛36企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件：注冊資本：500萬元以上營收規(guī)模：2000萬元左右盈利指標(biāo)：100萬元以上企業(yè)合法存續(xù)2年以上企業(yè)股東不存在明顯的同業(yè)競爭對高新技術(shù)型企業(yè)二三項可適當(dāng)放低要求三、湖南股權(quán)交易所掛牌條件企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件：三、湖南股權(quán)交易所掛牌條件37存續(xù)期不足兩年的股份公司，或在股份制改造中采用發(fā)起設(shè)立方式、自股改之日起尚不足兩年的股份公司；公司生產(chǎn)經(jīng)營有一定規(guī)模，但尚不具備條件對其技術(shù)、生產(chǎn)、業(yè)務(wù)、投資方向等情況進行公開披露的中小微企業(yè)；公司經(jīng)營行為較為合法合規(guī)，但尚不具備條件取得稅務(wù)、社保、環(huán)保、質(zhì)量、安全等部門出具完整證明文件的中小微企業(yè)；公司法人治理結(jié)構(gòu)較為健全，但運行有效性有限，董事會也暫不具備條件對報告期內(nèi)公司治理機制執(zhí)行情況進行討論、評估的中小微企業(yè)。什么樣的企業(yè)適合在四板掛牌存續(xù)期不足兩年的股份公司，或在股份制改造中采用發(fā)起設(shè)立方式、38湖南股交所掛牌上市

主要工作階段改制設(shè)立1掛牌輔導(dǎo)制作材料發(fā)行審核掛牌上市簽定協(xié)議湖南股權(quán)交易所推薦商會計師事務(wù)所律所事務(wù)所湖南股交所掛牌上市主要工作階段改制設(shè)立1掛牌輔導(dǎo)制作材料發(fā)39(一)改制設(shè)立流程圖辦理工商登記召開創(chuàng)立大會中介機構(gòu)出具改制文件確定改制方案

推薦商律師會計師評估師(一)改制設(shè)立流程圖辦召中確推薦商40（二）掛牌輔導(dǎo)及改制事項完善階段

輔導(dǎo)的工作目標(biāo)：

完善改制遺留問題消除影響公司通過發(fā)行審核的潛在隱患（二）掛牌輔導(dǎo)及改制事項完善階段41（三）制作申報材料申報文件制作階段

推薦商－定向募股、募資說明書審計機構(gòu)－近二年的財務(wù)審計報告法律咨詢機構(gòu)－法律意見書及律師工作報告申報材料制作和報批是推薦上市流程中的一個重要環(huán)節(jié)推薦人與發(fā)行人以及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)互相配合，努力發(fā)掘發(fā)行人的經(jīng)營亮點，體現(xiàn)發(fā)行人的價值，撰寫出高質(zhì)量的申報材料（三）制作申報材料申報文件制作階段42（四）掛牌上市需通過股交所的預(yù)審、初審、復(fù)審、專家審核發(fā)行審核掛牌上市條件的審核合規(guī)性審核其他事項（四）掛牌上市需通過股交所的預(yù)審、初審、復(fù)審、專家審核發(fā)行審43（二）湖南股交所掛牌上市所需時間

所需時間：三個月左右

股改完成：二個月左右材料制作：同步進行四級審核：一個月之內(nèi)完成掛牌上市：審核完成即可掛牌（二）湖南股交所掛牌上市所需時間4445五、推薦商簡介：湖南中德安普投資有限公司依托集團公司湖南中德安普集團有限公司（湖南安信聯(lián)合會計事務(wù)所、湖南安信資產(chǎn)評估事務(wù)所、湖南安信工程造價事務(wù)所有限公司、湖南安信企業(yè)改制研究（服務(wù)）中心、中德安普成本管控學(xué)院）平臺，響應(yīng)政府號召，發(fā)展多層次資本市場，為中小微企業(yè)提供財務(wù)審計、資產(chǎn)評估，湖南股交所（四板）掛牌上市服務(wù)。45五、推薦商簡介：湖南中德安普投資有限公司依托集團公司湖南4546成功案例：2014年3月，湖南私人掌柜投資股份有限公司成功推薦一家家紡企業(yè)在湖南股權(quán)交易所掛牌上市！實現(xiàn)融資：600萬元掛牌初始價：1.00元目前市場成交價：3.00元湖南股交所在郴州市和株洲的第一個掛牌上市項目：湖南神和酒業(yè)股份公司和株洲海天工程塑料實業(yè)由湖南私人掌柜投資股份有限公司主辦46成功案例：2014年3月，湖南私人掌柜投資股份有限公司成4647聯(lián)系我們你我攜手，共建未來!

我們衷心希望能夠為貴公司掛牌上市提供專業(yè)服務(wù)。我們將以本次合作為契機，在后續(xù)融資以及更高層次和更廣范圍內(nèi)開展長期的全面戰(zhàn)略合作，為貴司提供全方位的金融服務(wù)。地址：長沙市芙蓉區(qū)南陽街8號壹號公館621投行經(jīng)理：許/p>

郵編：41000047聯(lián)系我們你我們衷心希望能夠為貴公司掛牌上市提供專47

——湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹主辦：湖南股權(quán)交易所掛牌上市推薦商：湖南中德安普投資有限公司

解放思想，為企業(yè)注入資本市場的血液——湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹主辦：湖南股權(quán)交易所解48思想影響世界，思想改變世界念頭(想法）是一切事物的根源－緣起從兩家株洲的企業(yè)說起一家創(chuàng)立于1998年，一家創(chuàng)立于2005年98年的企業(yè)目前年銷售額不到2000萬元05年的企業(yè)目前年銷售額已近十億元思想影響世界，思想改變世界念頭(想法）是一切事物的根源－緣起49主要內(nèi)容一、資本市場的魅力二、湖南股權(quán)交易所設(shè)立背景和簡介三、股權(quán)在湖南股交所（四板）市場掛牌的優(yōu)勢和所獲得的政府支持四、湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市流程介紹五、湖南中德安普投資有限公司簡介主要內(nèi)容一、資本市場的魅力50回望三一重工的資本運作、擴張路徑51一、資本市場的魅力

——中國首富梁穩(wěn)根的資本之路

從上表可以看出，三一重工通過上市、增發(fā)、送股、配股等一系列的資本運作之后，公司從上市之前1.8億元的公司發(fā)展到總市值1400多億元的工程機械巨頭，公司業(yè)務(wù)得到了飛速的發(fā)展，從某種程度上說，如果沒有走向資本市場，就沒有今天的三一重工！同時，也帶給我們啟示：在競爭日益激烈的市場中，誰先有資本運作的思維，誰就能讓企業(yè)活得更好，活得更久！回望三一重工的資本運作、擴張路徑4一、資本市場的魅力

51一、企業(yè)為何要登陸資本市場1、關(guān)注股權(quán)價值未來十年將是資產(chǎn)證券化的時代

注冊制的推行、多層次資本市場的建設(shè)，注定企業(yè)進入資本市場是大勢所趨，企業(yè)只有順勢而為，才能抓住這次資產(chǎn)證券化的大機遇一、企業(yè)為何要登陸資本市場1、關(guān)注股權(quán)價值521、關(guān)注股權(quán)價值①股權(quán)是企業(yè)最核心、最高級的權(quán)益案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。案例1：雷士照明的股權(quán)之爭2012年5月25日，雷士創(chuàng)始人吳長江被毫無征兆地“因個人原因”辭去了雷士照明的一切職務(wù)。1、關(guān)注股權(quán)價值①股權(quán)是企業(yè)最核心、最高級的權(quán)益案例1：雷士531、關(guān)注股權(quán)價值②股權(quán)是企業(yè)主最重要的財產(chǎn)

但是，真正關(guān)注股權(quán)價值的老板有多少呢？有限公司的法人本質(zhì)個人財產(chǎn)用于貸款抵押借款合同中的個人無限連帶責(zé)任擔(dān)保股權(quán)1、關(guān)注股權(quán)價值②股權(quán)是企業(yè)主最重要的財產(chǎn)有限公司的法人本質(zhì)541、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面市場發(fā)現(xiàn)價值張總，您的奔馳車很貴吧？一般般啦，也就百來萬！1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面張總，您的奔馳車55上市交易是公司價值的衡量器——凈資產(chǎn)與市盈率兩種估值方法改變了企業(yè)估值的游戲規(guī)則在股交所掛牌以后，公司的估值不是以上市之前的凈資產(chǎn)評估價來算，通常是以掛牌流通后實際股價來給公司估值。這樣更直觀和客觀。在高科技，高新技術(shù)，新材料，新農(nóng)業(yè)，高成長行業(yè)的公司通常會受到市場追捧而獲得估值的高溢價。這種溢價體現(xiàn)了掛牌的價值。以湖南上市公司拓維信息為例，公司最近報表每股凈資產(chǎn)為2.93元，而實際目前每股價格為30元左右。可以設(shè)想，同樣一家公司在上市和不上市，去金融機構(gòu)獲得融資的額度將相差幾倍的級別。上市交易是公司價值的衡量器——凈資產(chǎn)與市盈率兩種估值方法改變56湖南股權(quán)交易所——掛牌融資簡介課件571、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面

規(guī)范產(chǎn)生價值什么？這車只有您才能開得動？！1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面什么？這車只有您581、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面

亮點提升價值老大，這車只有您能開得動？您選奔馳車的理由是什么？豪華舒適1、關(guān)注股權(quán)價值③關(guān)注股權(quán)價值的三個重要方面老大，這車只有您59一、企業(yè)為何要登陸資本市場2、幫助企業(yè)激活“沉睡”的股權(quán)

你的股權(quán)現(xiàn)在有金融機構(gòu)認(rèn)可嗎？可以抵押貸款嗎？為什么上市公司可以進行股權(quán)質(zhì)押貸款呢？一、企業(yè)為何要登陸資本市場2、幫助企業(yè)激活“沉睡”的股權(quán)60一、企業(yè)為何要登陸資本市場3、改變?nèi)谫Y方式打通企業(yè)直接融資的通道

目前國內(nèi)直接融資比例只有5%左右，而發(fā)達國家接近50%的比例，發(fā)展空間很大想進奧運賽場？－－請先獲得資格一、企業(yè)為何要登陸資本市場3、改變?nèi)谫Y方式61私募債券合作銀行集體授信優(yōu)先股定向增發(fā)私募股權(quán)掛牌上市

3、多方式，多渠道融資私募債券合作銀行集體授信優(yōu)先股定向增發(fā)私募股權(quán)掛牌上市62金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：1、多層次資本市場建設(shè)，使達不到主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件的企業(yè)，有機會跨入資本市場的大門。2、融資方式的變化和多樣性，使企業(yè)融資不再單獨的依賴于銀行放貸。3、股權(quán)融資、債券融資、優(yōu)先股融資、證券質(zhì)押式融資都可以作為中小企業(yè)重要的融資渠道。633、改變?nèi)谫Y習(xí)慣，實現(xiàn)企業(yè)融資方式多樣化！金融變革帶來的企業(yè)發(fā)展機遇：163、改變?nèi)谫Y習(xí)慣，實現(xiàn)企業(yè)融634、提升企業(yè)知名度掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。企業(yè)當(dāng)?shù)刂饕襟w，我們會給予跟蹤報道支持。4、提升企業(yè)知名度掛牌上市企業(yè)，主流媒體都將有報道。64一、企業(yè)為何要登陸資本市場4、提高企業(yè)知名度使企業(yè)逐步規(guī)范發(fā)展

上市使企業(yè)的知名度大大提升，媒體紛紛報到利于企業(yè)招商引資、銷售渠道建設(shè)供應(yīng)商信用體系增強金融機構(gòu)的授信額度增加政府的支持力度加大一、企業(yè)為何要登陸資本市場4、提高企業(yè)知名度65

“我們離倒閉的時間只有一天”企業(yè)家應(yīng)有這樣的危機感，還要有五年、十年，甚至二十年的長遠發(fā)展眼光，不能說今天我活得很好，就不用考慮資本運作，實際上，資本運作可以給企業(yè)錦上添花。事實證明，借道資本市場可以讓企業(yè)活得更久。沒有上市的企業(yè)，在金融危機或行業(yè)低谷時，大批的企業(yè)慘遭淘汰，但上市公司抗風(fēng)險能力明顯要強，虧損一年、兩年也能堅持住，當(dāng)同行們紛紛倒下，上市公司就“剩者為王”了。如果是行業(yè)衰落的原因，企業(yè)還可以走重組、并購的路。因此，選擇資本市場，可以讓企業(yè)走得更遠！665上市讓企業(yè)抗風(fēng)險能力增強，生命周期拉長195上市讓企業(yè)抗風(fēng)險能力增強，生命周期拉長66一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景和股交所簡介二、股權(quán)在湖南股交所（四板市場）掛牌的優(yōu)勢和所獲得的政府支持三、湖南股權(quán)交易所對掛牌企業(yè)的要求和掛牌上市流程介紹67湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)介紹一、湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景20湖南股權(quán)交易所掛牌上市業(yè)務(wù)67Page68湖南股權(quán)交易所湖南唯一的場外市場中小企業(yè)融資發(fā)展最佳平臺國務(wù)院于2010年批復(fù)設(shè)立我國的多層次資本市場體系掛牌企業(yè)：15家覆蓋區(qū)域：全省總市值：53.12億元Page21湖南股權(quán)交易所國務(wù)院于2010年我國的多層6869一湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景政策背景——國務(wù)院金融改革創(chuàng)新政策：大力發(fā)展以區(qū)域股權(quán)交易中心為主導(dǎo)的多層次資本市場建設(shè)22一湖南股權(quán)交易所設(shè)立政策背景政策背景——國務(wù)院金融改6970湖南省委領(lǐng)導(dǎo)給股交所成立發(fā)來賀信23湖南省委領(lǐng)導(dǎo)給股交所成立發(fā)來賀信70湘潭市政府（高新園區(qū)）

湖南股權(quán)交易所省政府金融工作辦公室湖南省股權(quán)登記管理中心業(yè)務(wù)指導(dǎo)出資60%出資40%湘潭市政府（園區(qū)公司）株洲市政府（株洲國投）長沙市政府（先導(dǎo)控股）省國資委（興湘投資）省財政廳（財富證券）二

湖南股權(quán)交易所簡介（股權(quán)結(jié)構(gòu)）湘潭市政府（高新園區(qū)）湖南股權(quán)交易所省政府金融工作辦公室湖71湖南股權(quán)交易所的成長歷程：2010年12月6日，省政府正式授牌成立2012年7月20日，通過清理整頓驗收2012年12月5日，首批標(biāo)準(zhǔn)板6家企業(yè)掛牌2013年5月8日，通過國務(wù)院部際聯(lián)席會議備案2013年12月18日，首批培育板123家企業(yè)掛牌一、湖南股權(quán)交易所簡介（成長歷程）湖南股權(quán)交易所的成長歷程：一、湖南股權(quán)交易所簡介（成長歷程）7273二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢

——主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板上市太難

湖南股權(quán)交易所掛牌上市條件寬松天梯（主板上市難于上青天）電梯（股交所上市解放思想即可上）跳板（股交所可作為上市的跳板，遲早要來不如早站上這塊跳板）26二、湖南股交所掛牌上市的優(yōu)勢

73湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比湖南股交所與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市要求對比74湖南股交所上市的優(yōu)勢低成本掛牌快增資快加快上市財政支持增強股份轉(zhuǎn)讓的流動性提高綜合融資能力增加品牌價值形成市場價格基本實現(xiàn)上市功能湖南股交所上市的優(yōu)勢低成本掛牌快增資快加快上市財政支持增強股75湖南股交所上市的優(yōu)勢

國內(nèi)A股上市一般需要2-3年或更長的時間。在湖南股交所掛牌，從中介進場算起，一般1-3個月可以實現(xiàn)掛牌流通。1掛牌快湖南股交所上市的優(yōu)勢國內(nèi)A股上市一般需要2-376湖南股交所上市的優(yōu)勢

湖南股交所允許掛牌公司掛牌后即可通過定向增資的方式募集資金，按需融資。定向增資手續(xù)簡便，速度較快。

2增資快湖南股交所上市的優(yōu)勢2增資快77湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股權(quán)交易所IPO主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過股份中心的培育，企業(yè)上市步伐會大大加快3、上市快海外市場湖南股交所上市的優(yōu)勢湖南股權(quán)交易所IPO主板中小板創(chuàng)業(yè)板通過78湖南股交所上市的優(yōu)勢4、費用低費用

湖南股交所上市費用相較主板、創(chuàng)業(yè)板費用大大降低此外，大部分市縣對掛牌企業(yè)有獎勵政策湖南股交所上市的優(yōu)勢4、費用低費用湖南股交所上市費用相79如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始股的機會、2000年后房地產(chǎn)的機會……，這次您真的不能錯過——區(qū)域股權(quán)市場給企業(yè)帶來的資本市場起步的機會！

近水樓臺先得月，早一天來到資本市場，早一天給企業(yè)注入資本市場的血液，企業(yè)就會因此埋下資本運作的基因，發(fā)展路徑將大不同。80春光無限好，做事要趕早！

機遇難得，湖南股交所給企業(yè)帶來了一次不亞于中國股市開鑼的機會！如果您錯過了八十年代下海的機會，九十年代買原始33春80截止2013年10月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況81其它省份企業(yè)爭相掛牌當(dāng)?shù)毓蓹?quán)交易中心

湖南股權(quán)交易所目前已有六十幾家家企業(yè)掛牌上市，未來發(fā)展空間還很大！截止2013年10月部分省份區(qū)域股權(quán)中心掛牌企業(yè)情況34其它8182二、湖南股交所掛牌所獲得的政府支持

關(guān)于印發(fā)《湘潭高新區(qū)鼓勵扶持企業(yè)利用資本市場發(fā)展暫行辦法》的通知（2012年5月23日潭高辦發(fā)[2012]16號）

邵陽市印發(fā)《關(guān)于進一步加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的通知（2013年7月18日市政發(fā)[2012]14號）

關(guān)于推動非上市企業(yè)到我省區(qū)域股權(quán)交易市場登記托管、掛牌融資的通知（2013年6月3日湘政金發(fā)[2013]34號）

2011年10月31日，湖南省經(jīng)信委下發(fā)《關(guān)于推動中小企業(yè)到湖南股權(quán)交易所掛牌的通知》（湘經(jīng)信中小企業(yè)融資【2011】572號）

湖南省人民政府《關(guān)于進一步加快發(fā)展資本市場的若干意見》（湘政發(fā)[2010]1號）要求；積極創(chuàng)建融資平臺，加快多層次資本市場建設(shè)，探索建立覆蓋面廣、監(jiān)管有力的場外交易市場。35二、湖南股交所掛牌所獲得的政府支持關(guān)于印發(fā)《湘潭8283二、湖南省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度省級：湖南省財政廳對掛牌企業(yè)補貼五十萬元地市：1、長沙市政府：對掛牌企業(yè)補貼三十萬元2、雨花區(qū)政府：對掛牌企業(yè)補貼三拾萬元3、長沙高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼四十萬元4、湘潭高新區(qū)：對掛牌企業(yè)補貼八十五萬元5、株洲：對掛牌企業(yè)補貼五十萬元6、邵陽：對掛牌企業(yè)補貼五十萬元36二、湖南省對掛牌上市企業(yè)的扶持力度省級：湖南省財政廳對掛83企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件：注冊資本：500萬元以上營收規(guī)模：2000萬元左右盈利指標(biāo)：100萬元以上企業(yè)合法存續(xù)2年以上企業(yè)股東不存在明顯的同業(yè)競爭對高新技術(shù)型企業(yè)二三項可適當(dāng)放低要求三、湖南股權(quán)交易所掛牌條件企業(yè)到湖南股交所掛牌上市條件：三、湖南股權(quán)交易所掛牌條件84存續(xù)期不足兩年的股份公司，或在股份制改造中采用發(fā)起設(shè)立方式、自股改之日起尚不足兩年的股份公司；公司生產(chǎn)經(jīng)營有一定規(guī)模，但尚不具備條件對其技術(shù)、生產(chǎn)、業(yè)務(wù)、投資方向等情況進行公開披露的中小微企業(yè)；公司經(jīng)營行為較為合法合規(guī)，但尚不具備條件取得稅務(wù)、社保、環(huán)保、質(zhì)量、安全等部門出具完整證明文件的中小微企業(yè)；公司法人治