財務(wù)報表分析從入門到精通

財務(wù)報表分析第一章初識財務(wù)報表要讀懂財務(wù)報表，并能做簡單的財務(wù)分析，必須了解財務(wù)報表的基本知識，這就好比好朋友讓你評價他新裝修得房子怎么樣，你最起碼需要了解他家有幾間房子，各間房子主要功能是什么，然后才能有針對性地進(jìn)行評價。通用的圈套財務(wù)報表覆蓋了一個企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、投資、客戶、供應(yīng)商、員工信息、員工福利等所有的狀態(tài)，如果能靜下心來慢慢讀，我們能發(fā)現(xiàn)，千篇一律的報表格式，雖然永遠(yuǎn)只有0-9共十個數(shù)字組合，卻恰恰是一部真正的大百科全書，每月都講述著一個企業(yè)的大小事情。老師通過一個通俗的老母親餐廳的例子，來說明財務(wù)報表的定義、分類、作用、以及我們讀懂財務(wù)報表的意義。1.1.1財務(wù)報表的構(gòu)成1（2345）附注實(shí)例1-1在舊社會，窮人夏若是一個大家庭中兄弟姐妹四個里的老大，他和他的弟弟妹妹都各自成家，互相住得有點(diǎn)遠(yuǎn)。某天，老母親說，你是老大。你幫我在家組織大家吃個飯，這個錢我出，也不知道會花多少錢，我先給你100元，剩下的你自己想辦法，最后花了多少錢我們再算，廚房用具一般的都有，你直接用就好。然后，她把飯菜規(guī)格，幾個涼菜，幾個熱菜一說，扔下100元就回自己屋了。100老母親是否滿意等。這就是財務(wù)報表。夏若做飯前要籌備，除了老母親給的100元，家里只有60元，他還向弟弟借了30元，向高利貸借了40元，大米是自家產(chǎn)的等，以上這些就是財務(wù)狀況，用資產(chǎn)負(fù)債表反映。他買了雞鴨魚肉等，請了村子里的廚師二胖，在借高利貸時就付了高利貸的利息，由于吃飯的人太多，家里的廚具和餐具不夠，于是便租趙三家的鍋碗瓢盆用了12元。大家吃飯時，對這頓飯?jiān)u價很好，覺得這頓飯夠280元的檔次，夏若的母親的老母親聽了很高興認(rèn)為，夏若兩口子辛苦了，便給了他們280元，多的當(dāng)他們工錢。夏若推辭不掉便收下了，事后他一算賬，刨除本錢、利息、工錢外，還賺了20元。夏若所列的這個賬單就是利潤表。再仔細(xì)清點(diǎn)一下他們呢還剩下些魚和肉，是賣了回收現(xiàn)金，還是留著自己吃呢？夏若想反正也要買，但是這樣可能就還不上高利貸了。夏若的這些統(tǒng)計(jì)，就是現(xiàn)金流量表。除了這些，可能還有一些與組織這頓飯相關(guān)的事情，比如夏若自己那60元本來計(jì)劃要干什么，鄰居家的吳老太太也想要夏若幫忙籌備一頓飯，她付工錢等，再同老母親商量，這些就是財務(wù)報表附注中所反映的內(nèi)容。1.1.2不同人對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn)我們從財務(wù)報表的定義和組成中不難看出，財務(wù)報表包含的內(nèi)容非常豐富，但是，對不同的報表使用人，其關(guān)注點(diǎn)可能不一樣。一般來說，投資者最關(guān)注的是企業(yè)的利潤表，也就是他的錢能生出多少錢來，這就好比我們買股票，從一定期間來看，我們希望自己的買的那只股票天天能漲停，至于大盤（上證綜合指數(shù)），我們買的股票和大盤的跌漲沒有太多關(guān)系，我們甚至不在乎大盤是3000點(diǎn)還是5000點(diǎn)。投資者也一樣，只要利潤高就好。在前面老母親餐廳的例子中，老母親就是一個投資者，他不關(guān)心夏若借了多少錢，請了幾個師傅，她只關(guān)心最后這頓飯大家是不是滿意，會不會讓大家覺得超值。而對于企業(yè)的經(jīng)營者（管理者）來說，他們重視的是企業(yè)的績效，對利潤表和現(xiàn)金流量表都很關(guān)注。只有利潤豐厚，才能讓投資者、債權(quán)人、企業(yè)員工和管理者均受益。在前面老母親餐廳的例子中，夏若充當(dāng)了這個角色，他需要同時考慮認(rèn)有現(xiàn)金可以花，可以買到東西來籌備這次聚餐。對于債權(quán)人，他們重視的是企業(yè)的現(xiàn)金流量表，因?yàn)橹挥凶銐蚨嗟默F(xiàn)金，才能歸還他們的欠款，在前面老母親餐廳的例子中的高利貸放貸者，他不在意聚餐組織的怎么樣，他只在乎到期夏若是否能還錢。除此之外，比如企業(yè)員工，可能重視的是企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，期望在企業(yè)經(jīng)營好的情況下，得到更多的薪水，所以他們也關(guān)注利潤表；而對供應(yīng)商，更多關(guān)注的是資產(chǎn)負(fù)債表，只有資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好，才能長期合作。注意：雖然與企業(yè)關(guān)系不同的人對財務(wù)報表的各個表的關(guān)注度是有差別的，但由于財務(wù)報表各表間存在嚴(yán)密的邏輯鉤稽關(guān)系，因此在閱讀財務(wù)報表時，一定不能只是單純地看其中某張表，只見一葉不見樹木的做法是不可取的。1.2財務(wù)報表全景概覽1.2.1認(rèn)識資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財務(wù)狀況的會計(jì)報表，它的作用主要有如下幾個方面：（1）能夠體現(xiàn)企業(yè)在特定時點(diǎn)（比如2009年6月30它表明的是企業(yè)在特定時點(diǎn)所擁有的資產(chǎn)總量有多少，資產(chǎn)是什么。同時通過資產(chǎn)負(fù)債表能了解到流動資產(chǎn)有多少，固定資產(chǎn)有多少，長期投資有多少，無形資產(chǎn)有多少等等。（2）能夠表明企業(yè)在特定時點(diǎn)所承擔(dān)的債務(wù)、償還時間及償還對象。如果是流動資產(chǎn)，就必須在1長期負(fù)債，償還期限就超過1年。因此，從負(fù)債表可以清楚地知道，在特定時點(diǎn)上企業(yè)欠了誰多少錢，該什么時候償還。（3）資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映在特定時點(diǎn)投資人所擁有的凈資產(chǎn)及其形成的原因。依據(jù)復(fù)式記賬法的平衡公式，資產(chǎn)等于負(fù)債加股東權(quán)益，也就是說，企業(yè)的所有資產(chǎn)，除了用來償還債務(wù)外，剩下的不管多少，都?xì)w投資人所有。實(shí)例1-2針對老母親餐廳的例子，在做飯前編制了相應(yīng)的報表，我們暫且叫它老母親餐廳，如表1-1所示從上表1-1左列（資產(chǎn)列），我們可以非常清楚地看出，在聚餐前，老母親餐廳擁有資產(chǎn)430元，分別是230元現(xiàn)金和200元的廚房房產(chǎn)及餐廳用具等。同樣，從表1-1右列（負(fù)債及所有者權(quán)益列），我們可以看出，這個家庭聚餐對外欠款時130元，其中90元是短期內(nèi)需要償還的，還有40元可以適當(dāng)延期償還，但是高利貸，利息費(fèi)用比較高。通關(guān)整個表格，練習(xí)左右兩列，我們可以知道，老母親餐廳，除了130元欠款外，剩下的全部為凈資產(chǎn)，共300元。1.2.2認(rèn)識利潤表利潤表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計(jì)報表，它的作用主要有如下幾個方面：（1）可以反映企業(yè)一定期間內(nèi)收入的實(shí)現(xiàn)情況，如實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營業(yè)外收入有多少等。（2）可以反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的各種耗費(fèi)情況，如耗費(fèi)的營業(yè)成本有多少、營業(yè)稅金及附加有多少，營業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用有多少以及營業(yè)外支出有多少等。（3）可以反映企業(yè)在一定期間內(nèi)獲得利潤或發(fā)生虧損的數(shù)額，從而衡量企業(yè)收入與產(chǎn)出之間的關(guān)系。實(shí)例1-3的描述可以了解到，這次聚餐，取得的收入應(yīng)該為280元，假設(shè)成本主要有如下內(nèi)容（詳見表1-2基于上面的費(fèi)用表匯總，得出的利潤表如圖所示。1-3從表我們可以很直觀地看出，經(jīng)歷聚餐經(jīng)營后，老母親餐廳整個收入是元，而為了實(shí)現(xiàn)這個收入（做好這2801-3195元，實(shí)現(xiàn)的營業(yè)利潤是42.3子用心了，組織得還不錯。1.2.3認(rèn)識現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，反映企業(yè)一定會計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生的影響的會計(jì)報表。通俗地說，就是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流出和流入的信息表。它的作用主要表現(xiàn)在如下幾個方面：（1）它可以體現(xiàn)出企業(yè)的現(xiàn)金凈流量信息，從而能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財務(wù)狀況作出客觀評價。（2）它能夠說明企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的原因，或者說體現(xiàn)出現(xiàn)金來源和去向，從而全面地生活名公司的償債能力和支付能力。（3）由于它區(qū)分了不同經(jīng)濟(jì)活動現(xiàn)金凈流量，能分析和評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動是否有效，對其效率作出評價。實(shí)例1-4下面，我們先來列示一下老母親餐廳聚餐經(jīng)營后的現(xiàn)金流量表，如圖1-4所示：從表1-4可以看出，由于消費(fèi)者（老母親）只支付了一半的餐費(fèi)，導(dǎo)致目前餐廳現(xiàn)金流狀態(tài)不好，如果想要承接鄰居吳老太太家的家庭聚餐，恐怕吳老太太不事先付款時沒有辦法采購菜品的。更為糟糕的是，由于目前只有32.30元，不夠支付高利貸的欠款，放高利貸的財主可能天天來催款，將會影響夏諾的生活。1.2.4認(rèn)識所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）變動表所有者權(quán)益權(quán)益（或股東權(quán)益，下同）變動表是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間內(nèi)，所有者權(quán)益構(gòu)成及增減變化情況的報表。在新頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則30號財務(wù)報表列表》中，所有者權(quán)益變動表本身就是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的紐帶，作為企業(yè)投資者，理應(yīng)非常關(guān)注自己股東身份以及份額的變化，該表的作用主要有：（12）通過該表，可以一目了然地看到3）通過該表，還能揭示出企業(yè)使用留存收益和公積金的情況。實(shí)例1-5仍然以老母親餐廳的例子來展示一下所有者權(quán)益變動表。在這里，我們假設(shè)老母親對夏諾進(jìn)行了游戲，覺得通過這次家庭聚會，還真可以**02年1月，夏諾同意出資100元，與母親共同經(jīng)營這個老母親餐廳，主要由夏諾來經(jīng)營，夏諾除了正常得到工資外，還可以按：5來分紅。這樣，老母親餐廳在夏諾注入資本前后的所有者權(quán)益變動表如圖1-5所示：通過上表可以看出，經(jīng)過一期經(jīng)營和游說其他投資者加入，老母親餐廳的所有者權(quán)益大幅增加，這種增加部分來源于有效經(jīng)營，也有一部分來源于投資者的直接投入。同時，老母親投資了300元，所占的股份由原來的100%，變化為75%。財務(wù)報表附注是對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表等報表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報表中列示項(xiàng)目的說明等。按照新頒布《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第30號-財務(wù)報表列表》應(yīng)用指南的規(guī)定。一般企業(yè)財務(wù)報表附注主要包括下列內(nèi)容：（1）企業(yè)的基本情況（2）財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)（3）遵循企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的聲明（4）重要會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)（5）會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)變更以及差錯更正的說明（6）報表重要項(xiàng)目的說明（7）或有事項(xiàng)（8）資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)（9）關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易從應(yīng)用指南規(guī)定的內(nèi)容看出，財務(wù)報表附注包含的內(nèi)容非常豐富，其作用主要有：（1）它提供的會計(jì)政策、會計(jì)估計(jì)等的披露，提高了財務(wù)報表信息的可比性。（2）它提供的資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的說明等內(nèi)容，增強(qiáng)了財務(wù)報表信息的可理解性（3）它提供的報表重要項(xiàng)目的說明等，突出了財務(wù)報表信息的重要方面，有利于報表使用人關(guān)注報表的重要事項(xiàng)?？傊?，會計(jì)報表附注改變了過去單一數(shù)字式會計(jì)報表的概念，使會計(jì)報表對企業(yè)整個經(jīng)營狀態(tài)和財務(wù)狀態(tài)的披露更加充分、詳細(xì)。1.3結(jié)識財務(wù)報表的意義企業(yè)作為以盈利為目的從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)組織，其根本目的是盈利，賺取利潤，其經(jīng)營狀況的好壞直接體現(xiàn)在對外披露的財務(wù)報告里。財務(wù)報表提供的資料與其他核算資料相比，具有更集中。更概括、更系統(tǒng)和更有條理性的特點(diǎn)。事實(shí)上，只有深刻地理解了財務(wù)報告，才能深刻地理解報告所反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，才能對企業(yè)財務(wù)報告披露的經(jīng)營業(yè)績作出評價。不管是經(jīng)營