外匯理財產(chǎn)品培訓(xùn)《不同方式選擇的收益比較》課件

外匯理財產(chǎn)品培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品培訓(xùn)1內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄1、平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品2、成長型外匯理財產(chǎn)品3、進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品4、避險工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄2內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例低風(fēng)險偏好的客戶群體平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例低風(fēng)險偏好的客戶群體平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)3平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品

低風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、長期的固定利率存款2、可提前終止的定期存款3、收益遞增型結(jié)構(gòu)性存款4、收益封頂?shù)慕Y(jié)構(gòu)性存款平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品

低風(fēng)險偏好的客戶群體品種4內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某保險公司起息日： 2002年4月22日到期日： 2005年4月22日貨幣/金額： USD30,000,000.00利率： 4.5%，每半年付息可提前終止條款：銀行有權(quán)在每一個偶數(shù)日付息日單方面終止本協(xié)議（提前2個工作日書面通知客戶）。客戶不能提 前終止協(xié)議和提前支取該筆存款?？商崆敖K止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 5內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體該筆存款目前尚未存滿1年。由于國際金融市場利率一直徘徊在低位，估計我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按4.5%計息的存款利息。若客戶于今年4月22日存入1年的普通定期存款，當(dāng)時的市場利率水平為2.2%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，僅1年就比普通定期存款多收入USD699,583.33的利息。即使國際金融市場利率上升，我行不執(zhí)行提前終止條款，在目前美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的情況下，年平均利率為4.5%，與當(dāng)時三年期普通定期存款約為3.2%左右的市場利率相比，也是較為可觀的?？商崆敖K止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體6內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 固定利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可提前終止： 1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1.5年以上可提前終止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式7內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某財務(wù)公司起息日： 2002年2月8日到期日： 2004年5月8日貨幣/金額： USD5,100,000.00利率： 第一季2.25%，以后每季在上季的基礎(chǔ)上上浮0.25%，按季付息?？商崆敖K止條款：銀行有權(quán)在第一個付息日單方面終止本協(xié)議（提前2個工作日書面通知客戶）。客戶不能提前終止協(xié)議和 提前支取該筆存款。收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 8內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體該筆存款滿3個月后，我行于2002年5月8日提前終止了該筆存款，客戶收回本金和按2.25%計息的存款利息。若客戶于2002年2月8日存入3個月的普通定期存款，當(dāng)時的市場利率水平為1.62%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，89天的存款期就比一般性存款多收入USD7,943.25的利息。如果我行不提前終止該筆存款，在目前美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的情況下，每一季度利率遞增0.25個百分點(diǎn)的增幅也較為可觀，年平均利率為3.125%，而當(dāng)時一年期的市場利率僅為2.15%左右。收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體9內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 固定利率并每期遞增幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上遞增值： 15bp、25bp、50bp等可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1年（含）以上收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式10內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某公司起息日： 2002年5月22日到期日： 2005年5月22日貨幣/金額： HKD80,000,000.00利率： 3MHIBOR+0.75%，按季付息。

封頂利率:第1年4.45%；第2年4.70%；第3年5.70%。

可提前終止條款：未經(jīng)銀行允許，客戶不能提前終止協(xié)議和提前支取該筆存款。收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 11內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體普通大額定期港幣存款的市場利率普遍低于同期限HIBOR利率，而該結(jié)構(gòu)性存款的利率比同期限HIBOR利率還高0.75個百分點(diǎn)，每季比一般性存款至少多收入HKD150,000.00的利息。若港幣市場利率上升，該結(jié)構(gòu)性存款每季利率也能相應(yīng)上升，客戶不存在市場風(fēng)險。當(dāng)每年3MHIBOR利率上升分別超過3.7%，3.95%，4.95%時，客戶每年也只能享受封頂利率的收益。但美國在經(jīng)過去年11次降息后，利率達(dá)到40年來最低點(diǎn)。港幣和美元之間執(zhí)行的是聯(lián)系匯率，一直以來港幣利率相應(yīng)地隨美元利率進(jìn)行調(diào)整。由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的目標(biāo)封頂利率還是較高的。收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體12內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 利率向上浮動但有封頂幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上相關(guān)值： 浮動值和封頂值負(fù)相關(guān)可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 2.5年（含）以上收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式13內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體成長型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體成長型外匯14成長型外匯理財產(chǎn)品

中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款2、與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、利率下減的結(jié)構(gòu)性存款成長型外匯理財產(chǎn)品

中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體品種15內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某保險公司存款起息日：2002年6月26日存款到期日：2007年6月26日貨幣/金額：USD5,000,000.00利率：9.28%*N/360，每半年付息

（N為存款期限內(nèi)6MLIBOR處在下述利率區(qū)間內(nèi)的實(shí)際天數(shù)）第一年0-4%，第二年0-5%，第三年0–5.5%，第四年0–6%，第五年0–6.5%?？商崆敖K止條款：銀行有權(quán)在存款滿6個月以后的每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存16內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

在客戶存款期間，如果某日前兩日的6個月LIBOR處在上述利率區(qū)間，當(dāng)日就按9.28%的年利率給客戶計息，若某日前兩日3個月LIBOR超過上述利率區(qū)間，該日將不計息。當(dāng)時6MLIBOR利率為1.9725%。由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬的，對客戶而言比較安全,同時收益比較可觀。該筆存款目前尚未滿6個月。由于國際金融市場利率一直徘徊在低位，估計我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按9.28%計息的存款利息。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體17內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 按天計息的利率，可設(shè)定保底幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上利率區(qū)間： 每季、每半年、每年等可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體18內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某進(jìn)出口企業(yè)存款起息日：2002年8月28日存款到期日：2007年8月28日貨幣/金額：USD3,000,000.00利率：第1年4%，第2年至第5年與3MLIBOR掛鉤，按季付息第2年6%（區(qū)間0-5%）第3年6.3%（區(qū)間0-5.5%）第4年8%（區(qū)間0-6%）第5年8%（區(qū)間0-7%）可提前終止條款：我行有權(quán)在每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存19內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

在客戶存款期間，無論市場如何變動，第1年都可以穩(wěn)獲4%的高息，第2年至第5年則按照市場變化獲取利息收入。當(dāng)時3MLIBOR利率為1.7425%，1年的LIBOR僅為1.78%。根據(jù)當(dāng)時的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我行分析認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，同時市場普遍預(yù)測美聯(lián)儲將要降息，因此，執(zhí)行提前終止條款的可能性較大。如果我行執(zhí)行提前終止條款，與普通定期存款相比，客戶也可以多收入USD19,500的利息；如果我行繼續(xù)履行協(xié)議，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬的，對客戶而言比較安全。固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體20內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 小部分固定利率，大部分浮動利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上浮動利率： 與利率區(qū)間掛鉤、浮動封頂?shù)瓤商崆敖K止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 2年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體21內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某外資公司存款起息日：2002年9月3日存款到期日：2007年9月3日貨幣/金額：USD4,000,000.00利率：第1年4.8%，第2-5年為8-6MLIBOR，每半年付息可提前終止條款：我行有權(quán)在滿1年（含）后每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)。客戶不能提前終止協(xié)議和提前支取該筆存款。利率下減的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存22內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

利率下減的的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 小部分固定利率，大部分浮動利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上浮動利率： 下減浮動，最小值為零可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 3年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體23內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例高風(fēng)險偏好的客戶群體進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例高風(fēng)險偏好的客戶群體進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)24進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品

高風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、雙貨幣存款2、與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款4、代客外匯債券投資5、代客外匯基金投資進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品

高風(fēng)險偏好的客戶群體品種25內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某公司存款起息日：2002年9月13日存款到期日：2002年9月20日貨幣/金額：USD3,600,000.00利率：4.6%掛鉤匯率及價格:AUD/USD0.54觀察日參考時點(diǎn):2002年9月16日東京時間15點(diǎn)償付條件

：當(dāng)參考時點(diǎn)AUD/USD匯率≤0.54，客戶必須將本金按0.54價位兌回澳元，反之則收回美元本金；無論價位如何，都按美元計息。雙貨幣存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶26內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存款該種結(jié)構(gòu)性存款適合于進(jìn)出口企業(yè)。掛鉤匯率和價格的確定是關(guān)鍵。掛鉤匯率和價格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時市場價格和掛鉤價格相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。若客戶得到本金以外的外幣，可以用于對外支付，或持有獲得存款利息。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存27內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

雙貨幣存款基本形式： 與相關(guān)匯率掛鉤幣種： 我行牌價表中的外幣金額： 等值300萬美元以上可掛匯率： 美元對其他外幣或交叉匯率期限： 7天—6個月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存28內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某財務(wù)公司存款起息日：2002年8月12日存款到期日：2002年8月19日貨幣/金額：USD4,927,362.77

利率：9%存入美元時美國30年期國債價格：102.125%存款到期時美國30年期國債價格：100.50%（掛鉤價格）償付條件

：當(dāng)2002年8月16日紐約時間下午4：00整美國30年期國債價格低于100.50%時，客戶收回的是490萬美元上述債券和現(xiàn)匯利息。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶29內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體該種結(jié)構(gòu)性存款適合于在業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍中可以投資經(jīng)營外匯有價證券的客戶。國債掛鉤價格的確定是關(guān)鍵。掛鉤價格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時國債市場價格和掛鉤價格相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。若客戶得到債券，可持有債券享受債券票面高息（本案例中債券的票面利率為5.375%），或等到債券上升到較高價格時賣出以保證本金及獲利。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與債券掛30內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 與相關(guān)債券掛鉤幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可掛債券： 國債、企業(yè)債等期限： 7天—6個月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與債券掛31內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某財務(wù)公司存款起息日：2002年8月20日存款到期日：2003年2月20日貨幣/金額：USD3,000,000.00

掛鉤匯率：EUR/USD區(qū)間1：0.95-1.03區(qū)間2：0.93-1.05利率： 5.65%（存款期間匯率一直在區(qū)間1之內(nèi)）或2.6%（存款期間匯率突破區(qū)間1，但在區(qū)間2之內(nèi)）或0.45%（存款期間匯率突破區(qū)間2）

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶32內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

該種結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險偏大，但是如果匯率判斷準(zhǔn)確，收益會很可觀。掛鉤區(qū)間的確定是關(guān)鍵。掛鉤區(qū)間不同，存款利率也相應(yīng)不同。不過無論市場如何變化，客戶至少有0.45%的保底利息收入。

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與匯率掛33內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 與相關(guān)匯率指標(biāo)或區(qū)間掛鉤幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可掛匯率： 美元對人民幣、歐元、日元等期限： 7天—1年內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與匯率掛34內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例有避險需求的客戶群體外匯避險工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例有避險需求的客戶群體外匯避險工具35內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶：XX公司貸款貨幣/金額：USD10,000,000.00貸款期限：期限5年，從2001年6月7日至2006年6月7日貸款利率：6個月LIBOR+0.7%，每半年計付息一次通過利率調(diào)期轉(zhuǎn)換為：固定利率5.82%客戶認(rèn)為在今后五年之中，利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務(wù)，利息負(fù)擔(dān)會越來越重。同時，由于利率水平起伏不定，客戶無法精確預(yù)測貸款的利息負(fù)擔(dān)，從而難以進(jìn)行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉(zhuǎn)換為美元固定利率貸款。這時，客戶可與銀行利率掉期內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶36內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶銀行固定利率5.82%6個月LIBOR+0.7%貸款方六個月LIBOR+0.7% 敘做一筆利率調(diào)期交易。經(jīng)過利率調(diào)期交易，在每個利息支付日，客戶要向銀行支付固定利率5.82%，而收入的6個月LIBOR+0.7%正好用內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客37內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體于支付原貸款利息，此外無其他費(fèi)用。這樣客戶將自己今后5年的債務(wù)成本，一次性的固定在5.82%的水平上，從而達(dá)到了管理自身債務(wù)利率風(fēng)險的目的。利率調(diào)期形式十分靈活，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”，既適用于已有債務(wù)，也可以用于新借債務(wù)，還可以做成遠(yuǎn)期起息。

內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體于支付38內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄1、利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案2、遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款相結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案不同風(fēng)險偏好的客戶群體39內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款40內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體設(shè)計日期：2002年7月1日

FOR:某財務(wù)公司

1、利率掉期根據(jù)該公司外債成本為6個月LIBOR+147.5BPS等基本情況我行可以提供具體方案如下：我行為該公司做一筆利率掉期交易，在每個利息支付日，我行向該公司支付6個月LIBOR+147.5BPS的利息；同時，該公司按6.325%向我行支付利息，此外無其他費(fèi)用。這樣該公司將今后5.5年的債務(wù)成本，一次性的固定在6.325%的水平上，可以達(dá)到管理債務(wù)利率風(fēng)險、控制債務(wù)成本的目的。2、結(jié)構(gòu)性存款為了能夠在一定程度上抵消該公司借入外債的成本，我行為該公司配套美利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客41內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體元結(jié)構(gòu)性存款，通過對國際市場上一些資金產(chǎn)品的組合，在控制一定風(fēng)險的前提下，使客戶能夠有較高的資金回報。具體方案如下：1）期限:5年利率：第一個季度執(zhí)行固定利率3.25%，以后每半年遞增0.25%（受提前終止條款制約）(平均年利率為4.375%)付息方式:每半年計付息提前終止條款:我行在第1個付息日有權(quán)提前終止該筆存款,如若終止,我行將提前5個工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。2)期限:5年利率：5.75%*N/360(N為6個月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的天數(shù))

利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客42內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體掛鉤區(qū)間:第1年0-4%，第2年0-5%，第3年0-6%，第4年0-7%，第5年0-8%付息方式:每半年付息提前終止條款:我行在每1個付息日有權(quán)提前終止該筆存款,如若終止,我行將提前2個工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。3)期限:5年利率：6.25%*N1/360(N1為3個月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的天數(shù)) +1.5%*N2/360（N2為3個月LIBOR不在掛鉤區(qū)間的天數(shù)）掛鉤區(qū)間:第1年0-3.5%，第2年0-4%，第3年0-5%，第4年0-6%，第5年0-7%付息方式:每季付息提前終止條款:我行在每1個付息日有權(quán)提前終止該筆存款,如若終止,我行將提前2個工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。

注：此報價謹(jǐn)供參考，實(shí)際價格以委托當(dāng)天報價為準(zhǔn)。

利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客43內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款相結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體44內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體設(shè)計日期：2002年6月25日

FOR:某公司

1、遠(yuǎn)期外匯買賣根據(jù)國際外匯市場上日元對美元的掉期點(diǎn)，確定我行當(dāng)時可以鎖定的日元對美元遠(yuǎn)期外匯匯率，為客戶規(guī)避一定的匯率風(fēng)險。例如：當(dāng)天到本年8月31日掉期點(diǎn)為26，到本年11月30日掉期點(diǎn)為86，到明年2月28日掉期點(diǎn)為137，到2003年9月15日掉期點(diǎn)為334，到2004年8月掉期點(diǎn)為831.2。根據(jù)這些基本情況我行可以提供具體方案如下：對第一批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定8月31日日元對美元的匯率，就是說我行到這一日可以按121.54為客戶兌換成美元（設(shè)定目前國際市場上日元對美元的即期匯率為121.80），或者，如果當(dāng)天國際市場日元對美元的匯率達(dá)到120.26，我行即可為客戶鎖定8月31日按120兌換成美元；遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求45內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體對第二批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定11月30日日元對美元的匯率，就是說我行到11月30日可以按120.93為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國際市場日元對美元的匯率達(dá)到120.86，我行即可為客戶鎖定11月30日按120兌換成美元；對第三批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定2003年2月28日日元對美元的匯率，就是說我行到這一日可以按120.42為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國際市場日元對美元的匯率達(dá)到121.37，我行即可為客戶鎖定這一日按120兌換成美元；對第四批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定2003年9月15日日元對美元的匯率，就是說我行到這一日可以按118.45為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國際市場日元對美元的匯率達(dá)到123.34，我行即可為客戶鎖定這一日按120兌換成美元；遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求46內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體對第五批付款的鎖定：當(dāng)天我行可以鎖定2004年8月日元對美元的匯率，就是說我行到2004年8月可以按113.47為客戶兌換成美元，或者，如果當(dāng)天國際市場日元對美元的匯率達(dá)到128.32，我行即可為客戶鎖定2004年8月按120兌換成美元。此方案在國際市場日元匯率穩(wěn)定或下降時可以為客戶保值，但如果日元升值，客戶會有匯率損失。2、遠(yuǎn)期外匯買賣配套期權(quán)在方案1的基礎(chǔ)上，為客戶配套期權(quán)交易，例如約定日元對美元匯率為120，如果國際市場日元對美元匯率穩(wěn)定或貶值，到相應(yīng)的收款日匯率達(dá)到130，客戶就可以執(zhí)行期權(quán)，按約定匯率120成交；如果國際市場日元對美元匯率上升，到相應(yīng)的收款日匯率達(dá)到110，客戶可不執(zhí)行期權(quán)，按市場匯率110交易。遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求47內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體此方案在國際市場日元匯率穩(wěn)定或下降時可以為客戶保值，如果日元升值，客戶就可以按市場匯率交易，不會產(chǎn)生匯率損失。但客戶要交取期權(quán)費(fèi)。方案3、遠(yuǎn)期外匯買賣配套結(jié)構(gòu)性存款在方案1的基礎(chǔ)上，為客戶配套美元結(jié)構(gòu)性存款，通過對國際市場上一些資金產(chǎn)品的組合，在控制一定風(fēng)險的前提下，使客戶能夠有較高的資金回報。具體方案如下：期限:3年利率：5.3%*N/360(N為3個月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的天數(shù))掛鉤區(qū)間:第1年0-4%,第2年0-5%,第3年0-6%付息方式:每半年付息提前終止條款:雙方都不得提前終止該筆存款。遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求48內(nèi)部培訓(xùn)---外匯理財管理流程1、審閱分行外匯理財審批表2、填制總行外匯理財審批表3、報批4、查收外方確認(rèn)書5、對分行發(fā)送交易確認(rèn)6、填制交易單交后臺7、審閱分行與客戶擬簽訂的協(xié)議內(nèi)部培訓(xùn)---外匯理財管理流程1、審閱分行外匯理財審批表49內(nèi)部培訓(xùn)---外匯理財注意事項(xiàng)1、報價時效2、控制成本3、簽訂協(xié)議或委托書4、匯入路徑5、匯入時間6、資金上存內(nèi)部培訓(xùn)---外匯理財注意事項(xiàng)1、報價時效50謝謝各位謝謝各位51外匯理財產(chǎn)品培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品培訓(xùn)52內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄1、平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品2、成長型外匯理財產(chǎn)品3、進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品4、避險工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄53內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例低風(fēng)險偏好的客戶群體平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例低風(fēng)險偏好的客戶群體平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)54平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品

低風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、長期的固定利率存款2、可提前終止的定期存款3、收益遞增型結(jié)構(gòu)性存款4、收益封頂?shù)慕Y(jié)構(gòu)性存款平穩(wěn)型外匯理財產(chǎn)品

低風(fēng)險偏好的客戶群體品種55內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某保險公司起息日： 2002年4月22日到期日： 2005年4月22日貨幣/金額： USD30,000,000.00利率： 4.5%，每半年付息可提前終止條款：銀行有權(quán)在每一個偶數(shù)日付息日單方面終止本協(xié)議（提前2個工作日書面通知客戶）?？蛻舨荒芴? 前終止協(xié)議和提前支取該筆存款?？商崆敖K止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 56內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體該筆存款目前尚未存滿1年。由于國際金融市場利率一直徘徊在低位，估計我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按4.5%計息的存款利息。若客戶于今年4月22日存入1年的普通定期存款，當(dāng)時的市場利率水平為2.2%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，僅1年就比普通定期存款多收入USD699,583.33的利息。即使國際金融市場利率上升，我行不執(zhí)行提前終止條款，在目前美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的情況下，年平均利率為4.5%，與當(dāng)時三年期普通定期存款約為3.2%左右的市場利率相比，也是較為可觀的?？商崆敖K止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體57內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 固定利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可提前終止： 1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1.5年以上可提前終止的定期存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式58內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某財務(wù)公司起息日： 2002年2月8日到期日： 2004年5月8日貨幣/金額： USD5,100,000.00利率： 第一季2.25%，以后每季在上季的基礎(chǔ)上上浮0.25%，按季付息。可提前終止條款：銀行有權(quán)在第一個付息日單方面終止本協(xié)議（提前2個工作日書面通知客戶）?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和 提前支取該筆存款。收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 59內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體該筆存款滿3個月后，我行于2002年5月8日提前終止了該筆存款，客戶收回本金和按2.25%計息的存款利息。若客戶于2002年2月8日存入3個月的普通定期存款，當(dāng)時的市場利率水平為1.62%，客戶敘做該筆結(jié)構(gòu)性存款，89天的存款期就比一般性存款多收入USD7,943.25的利息。如果我行不提前終止該筆存款，在目前美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不明朗的情況下，每一季度利率遞增0.25個百分點(diǎn)的增幅也較為可觀，年平均利率為3.125%，而當(dāng)時一年期的市場利率僅為2.15%左右。收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體60內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 固定利率并每期遞增幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上遞增值： 15bp、25bp、50bp等可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1年（含）以上收益遞增的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式61內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 某公司起息日： 2002年5月22日到期日： 2005年5月22日貨幣/金額： HKD80,000,000.00利率： 3MHIBOR+0.75%，按季付息。

封頂利率:第1年4.45%；第2年4.70%；第3年5.70%。

可提前終止條款：未經(jīng)銀行允許，客戶不能提前終止協(xié)議和提前支取該筆存款。收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體客戶： 62內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體普通大額定期港幣存款的市場利率普遍低于同期限HIBOR利率，而該結(jié)構(gòu)性存款的利率比同期限HIBOR利率還高0.75個百分點(diǎn)，每季比一般性存款至少多收入HKD150,000.00的利息。若港幣市場利率上升，該結(jié)構(gòu)性存款每季利率也能相應(yīng)上升，客戶不存在市場風(fēng)險。當(dāng)每年3MHIBOR利率上升分別超過3.7%，3.95%，4.95%時，客戶每年也只能享受封頂利率的收益。但美國在經(jīng)過去年11次降息后，利率達(dá)到40年來最低點(diǎn)。港幣和美元之間執(zhí)行的是聯(lián)系匯率，一直以來港幣利率相應(yīng)地隨美元利率進(jìn)行調(diào)整。由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的目標(biāo)封頂利率還是較高的。收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體63內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式： 利率向上浮動但有封頂幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上相關(guān)值： 浮動值和封頂值負(fù)相關(guān)可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 2.5年（含）以上收益封頂?shù)母永式Y(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-平穩(wěn)型低風(fēng)險偏好的客戶群體基本形式64內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體成長型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體成長型外匯65成長型外匯理財產(chǎn)品

中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款2、與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、利率下減的結(jié)構(gòu)性存款成長型外匯理財產(chǎn)品

中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體品種66內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某保險公司存款起息日：2002年6月26日存款到期日：2007年6月26日貨幣/金額：USD5,000,000.00利率：9.28%*N/360，每半年付息

（N為存款期限內(nèi)6MLIBOR處在下述利率區(qū)間內(nèi)的實(shí)際天數(shù)）第一年0-4%，第二年0-5%，第三年0–5.5%，第四年0–6%，第五年0–6.5%。可提前終止條款：銀行有權(quán)在存款滿6個月以后的每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存67內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

在客戶存款期間，如果某日前兩日的6個月LIBOR處在上述利率區(qū)間，當(dāng)日就按9.28%的年利率給客戶計息，若某日前兩日3個月LIBOR超過上述利率區(qū)間，該日將不計息。當(dāng)時6MLIBOR利率為1.9725%。由于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將是緩慢的，利率加速上揚(yáng)的可能性較小，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬的，對客戶而言比較安全,同時收益比較可觀。該筆存款目前尚未滿6個月。由于國際金融市場利率一直徘徊在低位，估計我行將執(zhí)行提前終止條款，客戶將收回本金和按9.28%計息的存款利息。與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體68內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

與利率區(qū)間掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 按天計息的利率，可設(shè)定保底幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上利率區(qū)間： 每季、每半年、每年等可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 1年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體69內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某進(jìn)出口企業(yè)存款起息日：2002年8月28日存款到期日：2007年8月28日貨幣/金額：USD3,000,000.00利率：第1年4%，第2年至第5年與3MLIBOR掛鉤，按季付息第2年6%（區(qū)間0-5%）第3年6.3%（區(qū)間0-5.5%）第4年8%（區(qū)間0-6%）第5年8%（區(qū)間0-7%）可提前終止條款：我行有權(quán)在每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存70內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

在客戶存款期間，無論市場如何變動，第1年都可以穩(wěn)獲4%的高息，第2年至第5年則按照市場變化獲取利息收入。當(dāng)時3MLIBOR利率為1.7425%，1年的LIBOR僅為1.78%。根據(jù)當(dāng)時的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我行分析認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，同時市場普遍預(yù)測美聯(lián)儲將要降息，因此，執(zhí)行提前終止條款的可能性較大。如果我行執(zhí)行提前終止條款，與普通定期存款相比，客戶也可以多收入USD19,500的利息；如果我行繼續(xù)履行協(xié)議，每年所規(guī)定的利率區(qū)間還是較寬的，對客戶而言比較安全。固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體71內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

固定利率與浮動利率相結(jié)合的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 小部分固定利率，大部分浮動利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上浮動利率： 與利率區(qū)間掛鉤、浮動封頂?shù)瓤商崆敖K止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 2年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體72內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某外資公司存款起息日：2002年9月3日存款到期日：2007年9月3日貨幣/金額：USD4,000,000.00利率：第1年4.8%，第2-5年為8-6MLIBOR，每半年付息可提前終止條款：我行有權(quán)在滿1年（含）后每一個付息日單方面終止本協(xié)議(提前2個工作日書面通知客戶)?？蛻舨荒芴崆敖K止協(xié)議和提前支取該筆存款。利率下減的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體存73內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體

利率下減的的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 小部分固定利率，大部分浮動利率幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上浮動利率： 下減浮動，最小值為零可提前終止： 0次、1次或n次計息期： 每季、每半年、每年期限： 3年（含）以上內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-成長型中等偏低風(fēng)險偏好的客戶群體74內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例高風(fēng)險偏好的客戶群體進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例高風(fēng)險偏好的客戶群體進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)75進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品

高風(fēng)險偏好的客戶群體品種1、雙貨幣存款2、與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款3、與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款4、代客外匯債券投資5、代客外匯基金投資進(jìn)取型外匯理財產(chǎn)品

高風(fēng)險偏好的客戶群體品種76內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某公司存款起息日：2002年9月13日存款到期日：2002年9月20日貨幣/金額：USD3,600,000.00利率：4.6%掛鉤匯率及價格:AUD/USD0.54觀察日參考時點(diǎn):2002年9月16日東京時間15點(diǎn)償付條件

：當(dāng)參考時點(diǎn)AUD/USD匯率≤0.54，客戶必須將本金按0.54價位兌回澳元，反之則收回美元本金；無論價位如何，都按美元計息。雙貨幣存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶77內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存款該種結(jié)構(gòu)性存款適合于進(jìn)出口企業(yè)。掛鉤匯率和價格的確定是關(guān)鍵。掛鉤匯率和價格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時市場價格和掛鉤價格相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。若客戶得到本金以外的外幣，可以用于對外支付，或持有獲得存款利息。內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存78內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

雙貨幣存款基本形式： 與相關(guān)匯率掛鉤幣種： 我行牌價表中的外幣金額： 等值300萬美元以上可掛匯率： 美元對其他外幣或交叉匯率期限： 7天—6個月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體雙貨幣存79內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某財務(wù)公司存款起息日：2002年8月12日存款到期日：2002年8月19日貨幣/金額：USD4,927,362.77

利率：9%存入美元時美國30年期國債價格：102.125%存款到期時美國30年期國債價格：100.50%（掛鉤價格）償付條件

：當(dāng)2002年8月16日紐約時間下午4：00整美國30年期國債價格低于100.50%時，客戶收回的是490萬美元上述債券和現(xiàn)匯利息。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶80內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體該種結(jié)構(gòu)性存款適合于在業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍中可以投資經(jīng)營外匯有價證券的客戶。國債掛鉤價格的確定是關(guān)鍵。掛鉤價格不同，存款利率也相應(yīng)不同。若存款期滿時國債市場價格和掛鉤價格相差太遠(yuǎn)，則所得利息可能尚不足以抵消利率損失，甚至可能涉及到本金損失。若客戶得到債券，可持有債券享受債券票面高息（本案例中債券的票面利率為5.375%），或等到債券上升到較高價格時賣出以保證本金及獲利。與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與債券掛81內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

與債券掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 與相關(guān)債券掛鉤幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可掛債券： 國債、企業(yè)債等期限： 7天—6個月內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與債券掛82內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶：某財務(wù)公司存款起息日：2002年8月20日存款到期日：2003年2月20日貨幣/金額：USD3,000,000.00

掛鉤匯率：EUR/USD區(qū)間1：0.95-1.03區(qū)間2：0.93-1.05利率： 5.65%（存款期間匯率一直在區(qū)間1之內(nèi)）或2.6%（存款期間匯率突破區(qū)間1，但在區(qū)間2之內(nèi)）或0.45%（存款期間匯率突破區(qū)間2）

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體存款客戶83內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

該種結(jié)構(gòu)性存款風(fēng)險偏大，但是如果匯率判斷準(zhǔn)確，收益會很可觀。掛鉤區(qū)間的確定是關(guān)鍵。掛鉤區(qū)間不同，存款利率也相應(yīng)不同。不過無論市場如何變化，客戶至少有0.45%的保底利息收入。

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與匯率掛84內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體

與匯率掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款基本形式： 與相關(guān)匯率指標(biāo)或區(qū)間掛鉤幣種： 美元、港幣、歐元等金額： 等值300萬美元以上可掛匯率： 美元對人民幣、歐元、日元等期限： 7天—1年內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-進(jìn)取型高風(fēng)險偏好的客戶群體與匯率掛85內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例有避險需求的客戶群體外匯避險工具內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例有避險需求的客戶群體外匯避險工具86內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶：XX公司貸款貨幣/金額：USD10,000,000.00貸款期限：期限5年，從2001年6月7日至2006年6月7日貸款利率：6個月LIBOR+0.7%，每半年計付息一次通過利率調(diào)期轉(zhuǎn)換為：固定利率5.82%客戶認(rèn)為在今后五年之中，利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務(wù)，利息負(fù)擔(dān)會越來越重。同時，由于利率水平起伏不定，客戶無法精確預(yù)測貸款的利息負(fù)擔(dān)，從而難以進(jìn)行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉(zhuǎn)換為美元固定利率貸款。這時，客戶可與銀行利率掉期內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶87內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客戶銀行固定利率5.82%6個月LIBOR+0.7%貸款方六個月LIBOR+0.7% 敘做一筆利率調(diào)期交易。經(jīng)過利率調(diào)期交易，在每個利息支付日，客戶要向銀行支付固定利率5.82%，而收入的6個月LIBOR+0.7%正好用內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體客88內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體于支付原貸款利息，此外無其他費(fèi)用。這樣客戶將自己今后5年的債務(wù)成本，一次性的固定在5.82%的水平上，從而達(dá)到了管理自身債務(wù)利率風(fēng)險的目的。利率調(diào)期形式十分靈活，可以根據(jù)客戶現(xiàn)金流量的實(shí)際情況做到“量體裁衣”，既適用于已有債務(wù)，也可以用于新借債務(wù)，還可以做成遠(yuǎn)期起息。

內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財產(chǎn)品案例-避險工具有避險需求的客戶群體于支付89內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案不同風(fēng)險偏好的客戶群體目錄1、利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案2、遠(yuǎn)期外匯買賣與結(jié)構(gòu)性存款相結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案不同風(fēng)險偏好的客戶群體90內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案有避險需求的客戶群體利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款91內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體設(shè)計日期：2002年7月1日

FOR:某財務(wù)公司

1、利率掉期根據(jù)該公司外債成本為6個月LIBOR+147.5BPS等基本情況我行可以提供具體方案如下：我行為該公司做一筆利率掉期交易，在每個利息支付日，我行向該公司支付6個月LIBOR+147.5BPS的利息；同時，該公司按6.325%向我行支付利息，此外無其他費(fèi)用。這樣該公司將今后5.5年的債務(wù)成本，一次性的固定在6.325%的水平上，可以達(dá)到管理債務(wù)利率風(fēng)險、控制債務(wù)成本的目的。2、結(jié)構(gòu)性存款為了能夠在一定程度上抵消該公司借入外債的成本，我行為該公司配套美利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客92內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客戶群體元結(jié)構(gòu)性存款，通過對國際市場上一些資金產(chǎn)品的組合，在控制一定風(fēng)險的前提下，使客戶能夠有較高的資金回報。具體方案如下：1）期限:5年利率：第一個季度執(zhí)行固定利率3.25%，以后每半年遞增0.25%（受提前終止條款制約）(平均年利率為4.375%)付息方式:每半年計付息提前終止條款:我行在第1個付息日有權(quán)提前終止該筆存款,如若終止,我行將提前5個工作日通知存款人；客戶不得提前終止該筆存款。2)期限:5年利率：5.75%*N/360(N為6個月LIBOR處于掛鉤區(qū)間的天數(shù))

利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合的理財方案內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期與結(jié)構(gòu)性存款結(jié)合有避險需求的客93內(nèi)部培訓(xùn)外匯理財方案-利率掉期