外匯與國(guó)際收支課件

第十一章外匯與國(guó)際收支

教學(xué)目的與要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解國(guó)際交流中采用何種貨幣支付，本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣之間的兌換比率等問(wèn)題。作為微觀經(jīng)濟(jì)主體要對(duì)外匯市場(chǎng)，匯率變化的影響因素等知識(shí)熟練掌握。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：匯率的表示方法、匯率變化的影響因素。第十一章外匯與國(guó)際收支教學(xué)目的與要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)第十一章外匯與國(guó)際收支第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第二節(jié)匯率第三節(jié)國(guó)際收支第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備第十一章外匯與國(guó)際收支第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)一、外匯（一）外匯的概念動(dòng)態(tài)的外匯是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱(chēng)，是指經(jīng)過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)把一國(guó)貨幣換成另一國(guó)貨幣的活動(dòng)和行為。靜態(tài)的外匯則是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。

第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)一、外匯第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯的特點(diǎn)第一，國(guó)際性，即外匯必須是國(guó)際上普遍能接受的外幣資產(chǎn)。第二，可兌換性，即外匯必須能夠自由兌換成其他外幣資產(chǎn)或支付手段。第三，可償性，即外匯表示的資產(chǎn)債權(quán)在國(guó)外保證得到償付。如空頭支票或被拒付的債權(quán)都不是外匯。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯的特點(diǎn)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（三）外匯的種類(lèi)根據(jù)可兌換程度的不同，外匯可區(qū)分為兩類(lèi)：

1.自由外匯

2.記賬外匯第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（三）外匯的種類(lèi)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)二、外匯市場(chǎng)（一）外匯市場(chǎng)的概念和構(gòu)成外匯市場(chǎng)（ForelgnExchangeMarket）是指由各種經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人匯合在一起進(jìn)行具有國(guó)際性的外匯買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)和交易場(chǎng)所，簡(jiǎn)言之，是經(jīng)營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)的交易場(chǎng)所和交易網(wǎng)絡(luò)。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)二、外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯交易外匯交易是指在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行各種外匯買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯交易第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)上的外匯交易主要有以下幾種：1．即期外匯交易2．遠(yuǎn)期外匯交易3．掉期交易4．外匯期貨交易5．外匯期權(quán)交易6.套匯交易7.套利交易第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)上的外匯交易主要有以下幾種第二節(jié)匯率一、匯率及匯率制度匯率（ExchangeRate）指的是兩國(guó)貨幣之間折算的比率，或者說(shuō)是以一國(guó)貨幣單位表示的另一國(guó)貨幣單位的價(jià)格，因此匯率也叫匯價(jià)。第二節(jié)匯率一、匯率及匯率制度第二節(jié)匯率（一）匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的標(biāo)價(jià)方法指的是以哪種貨幣作為基礎(chǔ)進(jìn)行折算。目前在國(guó)際上有以下三種標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法、美元標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率（一）匯率的標(biāo)價(jià)方法第二節(jié)匯率1.直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣作為基礎(chǔ)折算成若干數(shù)量的本國(guó)貨幣來(lái)表示。這種標(biāo)價(jià)法是用本幣來(lái)標(biāo)出單位外幣的價(jià)格，所以也稱(chēng)為價(jià)格標(biāo)價(jià)法或應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率1.直接標(biāo)價(jià)法第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率2．間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣作為基礎(chǔ)折合成若干數(shù)量的外國(guó)貨幣來(lái)表示。在這種標(biāo)價(jià)法中本幣是基準(zhǔn)貨幣，即用外幣來(lái)標(biāo)出單位本幣的價(jià)格，所以也稱(chēng)之為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法或數(shù)量標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率2．間接標(biāo)價(jià)法第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率3．美元標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的美元為基礎(chǔ)折合成若干數(shù)量的其他國(guó)家貨幣來(lái)表示。在這種標(biāo)價(jià)法下美元的數(shù)額固定不變，其他國(guó)家貨幣的數(shù)額隨著匯率的高低而變化。第二節(jié)匯率3．美元標(biāo)價(jià)法貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率AED阿聯(lián)酋迪拉姆1迪拉姆0.27227KZT哈薩克斯坦堅(jiān)戈1堅(jiān)戈0.00664ASF記帳瑞士法郎1記帳瑞士法郎0.86000MOP澳門(mén)元1元0.12539AUD澳大利亞元1元1.0370MXN墨西哥比索1比索0.07713BRL巴西雷亞爾1雷亞爾0.48142MYR馬來(lái)西亞林吉特1林吉特0.32637CAD加拿大元1元1.00837NOK挪威克朗1克朗0.17834CHF瑞士法郎1法郎1.09135NPR尼泊爾盧比1盧比0.01137CNY人民幣元1元0.15900NZD新西蘭元1元0.8212CZK捷克克朗1克朗0.05249PHP菲律賓比索1比索0.02434DKK丹麥克朗1克朗0.17677PKR巴基斯坦盧比1盧比0.01026EUR歐元1歐元1.3183RUB俄羅斯盧布1盧布0.03265GBP英鎊1鎊1.6136SDR特別提款權(quán)1特別提款權(quán)1.54244HKD港元1元0.12903SEK瑞典克朗1克朗0.15285IDR印度尼西亞盧比1盧比0.000104SGD新加坡元1元0.81893INR印度盧比1盧比0.01818THB泰國(guó)銖1銖0.03268IRR伊朗里亞爾1里亞爾0.000082TRY土耳其里拉1里拉0.55704JOD約旦第納爾1第納爾1.41044TWD臺(tái)灣元1元0.03443JPY日本元1元0.01181TZS坦桑尼亞先令1先令0.000635KRW韓元1元0.000932ZAR南非蘭特1蘭特0.11727KWD科威特第納爾1第納爾3.56201

貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率AE第二節(jié)匯率（二）匯率制度匯率制度大體可分兩類(lèi)：固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度。第二節(jié)匯率（二）匯率制度第二節(jié)匯率1.固定匯率制度固定匯率制度是第二次世界大戰(zhàn)后較長(zhǎng)時(shí)期所實(shí)行的一種匯率制度。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）規(guī)定：美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，并與美元建立固定比價(jià)；第二節(jié)匯率1.固定匯率制度第二節(jié)匯率2.浮動(dòng)匯率制度浮動(dòng)匯率制度則是在1971年和1973年美元連續(xù)兩次貶值，固定匯率制度難以繼續(xù)維持之后，多數(shù)國(guó)家改行的一種制度。浮動(dòng)匯率制度是各國(guó)對(duì)匯率波動(dòng)不加限制，聽(tīng)其隨市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而漲跌的匯率制度。在這種匯率制度下各國(guó)中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)以及把匯價(jià)維持在什么樣的水平上。第二節(jié)匯率2.浮動(dòng)匯率制度第二節(jié)匯率（三）匯率的種類(lèi)1.從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度劃分為買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率以及中間匯率買(mǎi)入?yún)R率（BuyingRate)也稱(chēng)買(mǎi)入價(jià)，是外匯銀行向同業(yè)或客戶(hù)買(mǎi)入外匯時(shí)使用的價(jià)格。賣(mài)出匯率（SellingRate)也稱(chēng)賣(mài)出價(jià)，是銀行向同業(yè)或客戶(hù)賣(mài)出外匯時(shí)使用的匯率。中間匯率，也稱(chēng)中間價(jià)，是買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的平均數(shù)。第二節(jié)匯率（三）匯率的種類(lèi)第二節(jié)匯率2.按外匯管制的程度劃分為官方匯率和市場(chǎng)匯率官方匯率又稱(chēng)法定匯率，是指在外匯管制較嚴(yán)格的國(guó)家，由政府授權(quán)的官方機(jī)構(gòu)制定并公布的匯率。市場(chǎng)匯率是指在外匯管制較寬松的國(guó)家，自由外匯市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)外匯的價(jià)格。第二節(jié)匯率2.按外匯管制的程度劃分為官方匯率和市場(chǎng)匯率第二節(jié)匯率3.按外匯交易中支付方式的不同分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率電匯匯率（電匯價(jià)）是指銀行賣(mài)出外匯時(shí)用電訊方式通知境外聯(lián)行或代理行付款的外匯匯率。信匯匯率（信匯價(jià)）是指銀行賣(mài)出外匯時(shí)用信函方式通知境外聯(lián)行或代理行付款的外匯匯率。票匯匯率（票匯價(jià)）是指銀行買(mǎi)賣(mài)即期匯票的匯率。電匯匯率是一國(guó)的基本匯率。第二節(jié)匯率3.按外匯交易中支付方式的不同分為電匯匯率、第二節(jié)匯率4.按外匯交易的交割時(shí)間分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率即期匯率（現(xiàn)匯匯率）是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方在外匯買(mǎi)賣(mài)成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的匯率。遠(yuǎn)期匯率（期匯匯率）是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，約定在將來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行交割的匯率。第二節(jié)匯率4.按外匯交易的交割時(shí)間分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯第二節(jié)匯率5.按制定匯率的角度不同分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯率基準(zhǔn)匯率是指一國(guó)貨幣與某一種國(guó)際上被普遍接受的關(guān)鍵貨幣的比價(jià)。交叉匯率（套算匯率）指兩種貨幣之間的匯率通過(guò)第三種貨幣計(jì)算出來(lái)的匯率。多數(shù)情況下，一國(guó)貨幣和美元之間的匯率為基準(zhǔn)匯率，一國(guó)貨幣與其他貨幣的匯率通常借助于基準(zhǔn)匯率進(jìn)行換算。第二節(jié)匯率5.按制定匯率的角度不同分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯第二節(jié)匯率6.按匯率制度的不同分為固定匯率和浮動(dòng)匯率固定匯率是指一國(guó)貨幣與外幣的比價(jià)基本固定，并且匯率的波動(dòng)被限制在一定的范圍內(nèi)的匯率。浮動(dòng)匯率是指根據(jù)市場(chǎng)供求變化而自發(fā)形成的匯率。目前世界上多數(shù)國(guó)家采用浮動(dòng)匯率。第二節(jié)匯率6.按匯率制度的不同分為固定匯率和浮動(dòng)匯率第二節(jié)匯率二、匯率決定理論（一）國(guó)際借貸理論（二）購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論（三）匯兌心理理論（四）資產(chǎn)市場(chǎng)理論

第二節(jié)匯率二、匯率決定理論第二節(jié)匯率三、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響匯率作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要變量和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，其變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)有著廣泛而深遠(yuǎn)的影響。第二節(jié)匯率三、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率（一）匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響一是對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響二是對(duì)資本流動(dòng)的影響三是對(duì)國(guó)際關(guān)系的影響第二節(jié)匯率（一）匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率（二）匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響

1．對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易收支的影響2.對(duì)物價(jià)水平的影響3．對(duì)資本流動(dòng)的影響4．對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的影響5．對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)水平和收入的影響6．對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響第二節(jié)匯率（二）匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率四、人民幣匯率問(wèn)題（一）人民幣匯率決定的歷史回顧（二）人民幣匯率的市場(chǎng)化問(wèn)題

第二節(jié)匯率四、人民幣匯率問(wèn)題第三節(jié)國(guó)際收支一、國(guó)際收支及國(guó)際收支平衡表概（一）國(guó)際收支的概念在國(guó)際交往中一般要進(jìn)行貨幣收付，因此過(guò)去常將一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)同其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、政治、文化等往來(lái)所發(fā)生的貨幣收支總和，稱(chēng)之為國(guó)際收支。第三節(jié)國(guó)際收支一、國(guó)際收支及國(guó)際收支平衡表概第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支平衡表為全面反映國(guó)際收支狀況，各國(guó)都要編制國(guó)際收支平衡表。國(guó)際收支平衡表按復(fù)式簿記原理編制，把全部對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)劃分為借方、貸方和差額三欄，分別反映一定時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)生額。第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支平衡表第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支項(xiàng)目在國(guó)際收支平衡表中列出國(guó)際收支的具體項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目各反映不同性質(zhì)的收支。通常把這些項(xiàng)目劃分為三類(lèi)：即經(jīng)常項(xiàng)目（CurrentAccount）、資本項(xiàng)目（Capi-taiAccount）和平衡項(xiàng)目（BalancinaAccount）。第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支1．經(jīng)常項(xiàng)目它反映本國(guó)與外國(guó)交往中經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，也是國(guó)際收支中最重要的項(xiàng)目。它包括以下三個(gè)主項(xiàng)：第一，貿(mào)易收支第二，服務(wù)收支第三，無(wú)償轉(zhuǎn)讓第三節(jié)國(guó)際收支1．經(jīng)常項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支2．資本項(xiàng)目它反映資本的流出和流入。資本的流動(dòng)是要償還的，不過(guò)它不同于商品進(jìn)出口。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本往來(lái)和短期資本往來(lái)兩大類(lèi)。

第三節(jié)國(guó)際收支2．資本項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支3．平衡項(xiàng)目當(dāng)一國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目收支合計(jì)出現(xiàn)差額時(shí)，必須運(yùn)用平衡項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)節(jié)，彌補(bǔ)差額以取得收支平衡。平衡項(xiàng)目包括第一，國(guó)際儲(chǔ)備第二，錯(cuò)誤與遺漏第三節(jié)國(guó)際收支3．平衡項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支二、國(guó)際收支失衡與調(diào)節(jié)（一）國(guó)際收支平衡標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際上通行的方法是將國(guó)際收支平衡表上各個(gè)項(xiàng)目，區(qū)分為兩種不同性質(zhì)的交易：自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。通常判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡，主要是看其自主性交易是否平衡。

第三節(jié)國(guó)際收支二、國(guó)際收支失衡與調(diào)節(jié)第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支失衡的原因國(guó)際收支失衡的原因是多種多樣的，因國(guó)、因時(shí)而異。主要有：1.受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)制約

2.受物價(jià)和幣值的影響3.受匯率變化的影響

4.受利率變化的影響

5.受經(jīng)濟(jì)周期性變化的影響第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支失衡的原因第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)1.在貿(mào)易方面，通過(guò)采取經(jīng)濟(jì)的、行政的手段，鼓勵(lì)出口，抑制進(jìn)口，縮減貿(mào)易逆差。2.調(diào)整匯率以調(diào)節(jié)國(guó)際收支差額。3.調(diào)整利率以影響資本的流出入。4.利用政府信貸和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。5.實(shí)行外匯管理，對(duì)外匯收支與匯率實(shí)行直接的行政性干預(yù)以改善國(guó)際收支。第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)第三節(jié)國(guó)際收支三、國(guó)際收支對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響（一）國(guó)際收支對(duì)貨幣流通的影響外匯收支對(duì)人民幣流通的影響因素主要有1.外匯儲(chǔ)備狀況2.人民幣匯率水平

第三節(jié)國(guó)際收支三、國(guó)際收支對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支對(duì)資金收支的影響

1.貿(mào)易收支與人民幣資金收支

2．資本收支與人民幣資金收支第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支對(duì)資金收支的影響

1.貿(mào)易收第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支對(duì)社會(huì)總供求的影響平衡社會(huì)總供求不僅可以通過(guò)調(diào)節(jié)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和消費(fèi)的比例來(lái)實(shí)現(xiàn)，還可以通過(guò)對(duì)國(guó)際收支中各項(xiàng)目的調(diào)節(jié)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支對(duì)社會(huì)總供求的影響第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備一、國(guó)際儲(chǔ)備的概念和形式（一）國(guó)際儲(chǔ)備的概念國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)貨幣當(dāng)局準(zhǔn)備用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，維持本幣匯率穩(wěn)定和對(duì)外應(yīng)急支付的各種形式的資產(chǎn)。

第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備一、國(guó)際儲(chǔ)備的概念和形式外匯與國(guó)際收支課件第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）國(guó)際儲(chǔ)備的形式1．黃金儲(chǔ)備（GoldReserves）2．外匯儲(chǔ)備（ForeignExchangeReserves）3．在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸（ReservePositionIntheFund）4．特別提款權(quán)（SpecialDrawingRights，縮寫(xiě)SDRs）第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）國(guó)際儲(chǔ)備的形式第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備二、國(guó)際儲(chǔ)備的作用（一）調(diào)節(jié)國(guó)際收支的緩沖器（Buffer）一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)短期的逆差，可用本國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備來(lái)平衡，而不用采取調(diào)整國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或進(jìn)出口貿(mào)易的措施來(lái)糾正，不致影響國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備二、國(guó)際儲(chǔ)備的作用第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）維護(hù)一國(guó)幣值的保證國(guó)際儲(chǔ)備可作干預(yù)資產(chǎn)，被一國(guó)貨幣當(dāng)局用來(lái)干預(yù)外匯市場(chǎng)，以將本國(guó)貨幣的匯率維持在政府希望的水平上。充裕的國(guó)際儲(chǔ)備是支持和加強(qiáng)本國(guó)貨幣信譽(yù)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）維護(hù)一國(guó)幣值的保證第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（三）向外借債還債的信用保證國(guó)際儲(chǔ)備是衡量一國(guó)對(duì)外資信的重要指標(biāo)。國(guó)際儲(chǔ)備可以作為一國(guó)向外借款的保證、償還外債的保證，可以提高一國(guó)的資信，便于對(duì)外籌資，降低融資成本。第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（三）向外借債還債的信用保證第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備三、國(guó)際儲(chǔ)備的管理國(guó)際儲(chǔ)備管理分兩個(gè)方面：國(guó)際儲(chǔ)備水平管理，以求儲(chǔ)備水平適度；國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)管理，以求儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)合理。第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備三、國(guó)際儲(chǔ)備的管理第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（一）國(guó)際儲(chǔ)備水平的管理決定一國(guó)儲(chǔ)備水平主要有以下因素：1.對(duì)外貿(mào)易狀況2．借用外國(guó)資金的能力3．直接管制程度4．匯率制度與外匯政策5．貨幣的國(guó)際地位第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（一）國(guó)際儲(chǔ)備水平的管理第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理1．黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、普通提款權(quán)和特別提款權(quán)的結(jié)構(gòu)管理

2．各種儲(chǔ)備貨幣的結(jié)構(gòu)管理

第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備（二）國(guó)際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的管理復(fù)習(xí)思考題1．外匯指的是什么？不翻閱資料而僅就自己的所知和推想，可能地列出，然后再用一些標(biāo)準(zhǔn)文獻(xiàn)進(jìn)行核對(duì)。2．匯率的高低對(duì)于進(jìn)出口，對(duì)于資本的流動(dòng)，對(duì)于國(guó)內(nèi)物價(jià)以及收入水平等，是通過(guò)怎樣的機(jī)制發(fā)生影響的？最好自己設(shè)計(jì)，用帶有數(shù)字的例子加以說(shuō)明。3.從一個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體的角度分析，你能否想象它在對(duì)外活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)？4.你對(duì)國(guó)際收支失衡的原因、影響以及調(diào)節(jié)對(duì)策的理解。復(fù)習(xí)思考題1．外匯指的是什么？不翻閱資料而僅就自己的所知和推第十一章外匯與國(guó)際收支

教學(xué)目的與要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生了解國(guó)際交流中采用何種貨幣支付，本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣之間的兌換比率等問(wèn)題。作為微觀經(jīng)濟(jì)主體要對(duì)外匯市場(chǎng)，匯率變化的影響因素等知識(shí)熟練掌握。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)：匯率的表示方法、匯率變化的影響因素。第十一章外匯與國(guó)際收支教學(xué)目的與要求：通過(guò)本章的學(xué)習(xí)第十一章外匯與國(guó)際收支第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第二節(jié)匯率第三節(jié)國(guó)際收支第四節(jié)國(guó)際儲(chǔ)備第十一章外匯與國(guó)際收支第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)一、外匯（一）外匯的概念動(dòng)態(tài)的外匯是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱(chēng)，是指經(jīng)過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)把一國(guó)貨幣換成另一國(guó)貨幣的活動(dòng)和行為。靜態(tài)的外匯則是指以外幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段。

第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)一、外匯第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯的特點(diǎn)第一，國(guó)際性，即外匯必須是國(guó)際上普遍能接受的外幣資產(chǎn)。第二，可兌換性，即外匯必須能夠自由兌換成其他外幣資產(chǎn)或支付手段。第三，可償性，即外匯表示的資產(chǎn)債權(quán)在國(guó)外保證得到償付。如空頭支票或被拒付的債權(quán)都不是外匯。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯的特點(diǎn)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（三）外匯的種類(lèi)根據(jù)可兌換程度的不同，外匯可區(qū)分為兩類(lèi)：

1.自由外匯

2.記賬外匯第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（三）外匯的種類(lèi)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)二、外匯市場(chǎng)（一）外匯市場(chǎng)的概念和構(gòu)成外匯市場(chǎng)（ForelgnExchangeMarket）是指由各種經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人匯合在一起進(jìn)行具有國(guó)際性的外匯買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)和交易場(chǎng)所，簡(jiǎn)言之，是經(jīng)營(yíng)外匯買(mǎi)賣(mài)的交易場(chǎng)所和交易網(wǎng)絡(luò)。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)二、外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯交易外匯交易是指在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行各種外匯買(mǎi)賣(mài)的活動(dòng)。第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)（二）外匯交易第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)上的外匯交易主要有以下幾種：1．即期外匯交易2．遠(yuǎn)期外匯交易3．掉期交易4．外匯期貨交易5．外匯期權(quán)交易6.套匯交易7.套利交易第一節(jié)外匯與外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)上的外匯交易主要有以下幾種第二節(jié)匯率一、匯率及匯率制度匯率（ExchangeRate）指的是兩國(guó)貨幣之間折算的比率，或者說(shuō)是以一國(guó)貨幣單位表示的另一國(guó)貨幣單位的價(jià)格，因此匯率也叫匯價(jià)。第二節(jié)匯率一、匯率及匯率制度第二節(jié)匯率（一）匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率的標(biāo)價(jià)方法指的是以哪種貨幣作為基礎(chǔ)進(jìn)行折算。目前在國(guó)際上有以下三種標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法、美元標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率（一）匯率的標(biāo)價(jià)方法第二節(jié)匯率1.直接標(biāo)價(jià)法直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的外國(guó)貨幣作為基礎(chǔ)折算成若干數(shù)量的本國(guó)貨幣來(lái)表示。這種標(biāo)價(jià)法是用本幣來(lái)標(biāo)出單位外幣的價(jià)格，所以也稱(chēng)為價(jià)格標(biāo)價(jià)法或應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率1.直接標(biāo)價(jià)法第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率2．間接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的本國(guó)貨幣作為基礎(chǔ)折合成若干數(shù)量的外國(guó)貨幣來(lái)表示。在這種標(biāo)價(jià)法中本幣是基準(zhǔn)貨幣，即用外幣來(lái)標(biāo)出單位本幣的價(jià)格，所以也稱(chēng)之為應(yīng)收標(biāo)價(jià)法或數(shù)量標(biāo)價(jià)法。第二節(jié)匯率2．間接標(biāo)價(jià)法第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率第二節(jié)匯率3．美元標(biāo)價(jià)法美元標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的美元為基礎(chǔ)折合成若干數(shù)量的其他國(guó)家貨幣來(lái)表示。在這種標(biāo)價(jià)法下美元的數(shù)額固定不變，其他國(guó)家貨幣的數(shù)額隨著匯率的高低而變化。第二節(jié)匯率3．美元標(biāo)價(jià)法貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率AED阿聯(lián)酋迪拉姆1迪拉姆0.27227KZT哈薩克斯坦堅(jiān)戈1堅(jiān)戈0.00664ASF記帳瑞士法郎1記帳瑞士法郎0.86000MOP澳門(mén)元1元0.12539AUD澳大利亞元1元1.0370MXN墨西哥比索1比索0.07713BRL巴西雷亞爾1雷亞爾0.48142MYR馬來(lái)西亞林吉特1林吉特0.32637CAD加拿大元1元1.00837NOK挪威克朗1克朗0.17834CHF瑞士法郎1法郎1.09135NPR尼泊爾盧比1盧比0.01137CNY人民幣元1元0.15900NZD新西蘭元1元0.8212CZK捷克克朗1克朗0.05249PHP菲律賓比索1比索0.02434DKK丹麥克朗1克朗0.17677PKR巴基斯坦盧比1盧比0.01026EUR歐元1歐元1.3183RUB俄羅斯盧布1盧布0.03265GBP英鎊1鎊1.6136SDR特別提款權(quán)1特別提款權(quán)1.54244HKD港元1元0.12903SEK瑞典克朗1克朗0.15285IDR印度尼西亞盧比1盧比0.000104SGD新加坡元1元0.81893INR印度盧比1盧比0.01818THB泰國(guó)銖1銖0.03268IRR伊朗里亞爾1里亞爾0.000082TRY土耳其里拉1里拉0.55704JOD約旦第納爾1第納爾1.41044TWD臺(tái)灣元1元0.03443JPY日本元1元0.01181TZS坦桑尼亞先令1先令0.000635KRW韓元1元0.000932ZAR南非蘭特1蘭特0.11727KWD科威特第納爾1第納爾3.56201

貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率貨幣名稱(chēng)貨幣單位對(duì)美元折算率AE第二節(jié)匯率（二）匯率制度匯率制度大體可分兩類(lèi)：固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度。第二節(jié)匯率（二）匯率制度第二節(jié)匯率1.固定匯率制度固定匯率制度是第二次世界大戰(zhàn)后較長(zhǎng)時(shí)期所實(shí)行的一種匯率制度。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）規(guī)定：美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，并與美元建立固定比價(jià)；第二節(jié)匯率1.固定匯率制度第二節(jié)匯率2.浮動(dòng)匯率制度浮動(dòng)匯率制度則是在1971年和1973年美元連續(xù)兩次貶值，固定匯率制度難以繼續(xù)維持之后，多數(shù)國(guó)家改行的一種制度。浮動(dòng)匯率制度是各國(guó)對(duì)匯率波動(dòng)不加限制，聽(tīng)其隨市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而漲跌的匯率制度。在這種匯率制度下各國(guó)中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)以及把匯價(jià)維持在什么樣的水平上。第二節(jié)匯率2.浮動(dòng)匯率制度第二節(jié)匯率（三）匯率的種類(lèi)1.從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯的角度劃分為買(mǎi)入?yún)R率、賣(mài)出匯率以及中間匯率買(mǎi)入?yún)R率（BuyingRate)也稱(chēng)買(mǎi)入價(jià)，是外匯銀行向同業(yè)或客戶(hù)買(mǎi)入外匯時(shí)使用的價(jià)格。賣(mài)出匯率（SellingRate)也稱(chēng)賣(mài)出價(jià)，是銀行向同業(yè)或客戶(hù)賣(mài)出外匯時(shí)使用的匯率。中間匯率，也稱(chēng)中間價(jià)，是買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率的平均數(shù)。第二節(jié)匯率（三）匯率的種類(lèi)第二節(jié)匯率2.按外匯管制的程度劃分為官方匯率和市場(chǎng)匯率官方匯率又稱(chēng)法定匯率，是指在外匯管制較嚴(yán)格的國(guó)家，由政府授權(quán)的官方機(jī)構(gòu)制定并公布的匯率。市場(chǎng)匯率是指在外匯管制較寬松的國(guó)家，自由外匯市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)外匯的價(jià)格。第二節(jié)匯率2.按外匯管制的程度劃分為官方匯率和市場(chǎng)匯率第二節(jié)匯率3.按外匯交易中支付方式的不同分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率電匯匯率（電匯價(jià)）是指銀行賣(mài)出外匯時(shí)用電訊方式通知境外聯(lián)行或代理行付款的外匯匯率。信匯匯率（信匯價(jià)）是指銀行賣(mài)出外匯時(shí)用信函方式通知境外聯(lián)行或代理行付款的外匯匯率。票匯匯率（票匯價(jià)）是指銀行買(mǎi)賣(mài)即期匯票的匯率。電匯匯率是一國(guó)的基本匯率。第二節(jié)匯率3.按外匯交易中支付方式的不同分為電匯匯率、第二節(jié)匯率4.按外匯交易的交割時(shí)間分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率即期匯率（現(xiàn)匯匯率）是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方在外匯買(mǎi)賣(mài)成交后的兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的匯率。遠(yuǎn)期匯率（期匯匯率）是指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方成交后，約定在將來(lái)某一時(shí)間進(jìn)行交割的匯率。第二節(jié)匯率4.按外匯交易的交割時(shí)間分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯第二節(jié)匯率5.按制定匯率的角度不同分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯率基準(zhǔn)匯率是指一國(guó)貨幣與某一種國(guó)際上被普遍接受的關(guān)鍵貨幣的比價(jià)。交叉匯率（套算匯率）指兩種貨幣之間的匯率通過(guò)第三種貨幣計(jì)算出來(lái)的匯率。多數(shù)情況下，一國(guó)貨幣和美元之間的匯率為基準(zhǔn)匯率，一國(guó)貨幣與其他貨幣的匯率通常借助于基準(zhǔn)匯率進(jìn)行換算。第二節(jié)匯率5.按制定匯率的角度不同分為基準(zhǔn)匯率和交叉匯第二節(jié)匯率6.按匯率制度的不同分為固定匯率和浮動(dòng)匯率固定匯率是指一國(guó)貨幣與外幣的比價(jià)基本固定，并且匯率的波動(dòng)被限制在一定的范圍內(nèi)的匯率。浮動(dòng)匯率是指根據(jù)市場(chǎng)供求變化而自發(fā)形成的匯率。目前世界上多數(shù)國(guó)家采用浮動(dòng)匯率。第二節(jié)匯率6.按匯率制度的不同分為固定匯率和浮動(dòng)匯率第二節(jié)匯率二、匯率決定理論（一）國(guó)際借貸理論（二）購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論（三）匯兌心理理論（四）資產(chǎn)市場(chǎng)理論

第二節(jié)匯率二、匯率決定理論第二節(jié)匯率三、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響匯率作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要變量和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，其變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)有著廣泛而深遠(yuǎn)的影響。第二節(jié)匯率三、匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率（一）匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響一是對(duì)國(guó)際貿(mào)易的影響二是對(duì)資本流動(dòng)的影響三是對(duì)國(guó)際關(guān)系的影響第二節(jié)匯率（一）匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率（二）匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響

1．對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易收支的影響2.對(duì)物價(jià)水平的影響3．對(duì)資本流動(dòng)的影響4．對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備的影響5．對(duì)國(guó)內(nèi)就業(yè)水平和收入的影響6．對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響第二節(jié)匯率（二）匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響第二節(jié)匯率四、人民幣匯率問(wèn)題（一）人民幣匯率決定的歷史回顧（二）人民幣匯率的市場(chǎng)化問(wèn)題

第二節(jié)匯率四、人民幣匯率問(wèn)題第三節(jié)國(guó)際收支一、國(guó)際收支及國(guó)際收支平衡表概（一）國(guó)際收支的概念在國(guó)際交往中一般要進(jìn)行貨幣收付，因此過(guò)去常將一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)同其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、政治、文化等往來(lái)所發(fā)生的貨幣收支總和，稱(chēng)之為國(guó)際收支。第三節(jié)國(guó)際收支一、國(guó)際收支及國(guó)際收支平衡表概第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支平衡表為全面反映國(guó)際收支狀況，各國(guó)都要編制國(guó)際收支平衡表。國(guó)際收支平衡表按復(fù)式簿記原理編制，把全部對(duì)外經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)劃分為借方、貸方和差額三欄，分別反映一定時(shí)期內(nèi)各項(xiàng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)生額。第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支平衡表第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支項(xiàng)目在國(guó)際收支平衡表中列出國(guó)際收支的具體項(xiàng)目，每個(gè)項(xiàng)目各反映不同性質(zhì)的收支。通常把這些項(xiàng)目劃分為三類(lèi)：即經(jīng)常項(xiàng)目（CurrentAccount）、資本項(xiàng)目（Capi-taiAccount）和平衡項(xiàng)目（BalancinaAccount）。第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支1．經(jīng)常項(xiàng)目它反映本國(guó)與外國(guó)交往中經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，也是國(guó)際收支中最重要的項(xiàng)目。它包括以下三個(gè)主項(xiàng)：第一，貿(mào)易收支第二，服務(wù)收支第三，無(wú)償轉(zhuǎn)讓第三節(jié)國(guó)際收支1．經(jīng)常項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支2．資本項(xiàng)目它反映資本的流出和流入。資本的流動(dòng)是要償還的，不過(guò)它不同于商品進(jìn)出口。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本往來(lái)和短期資本往來(lái)兩大類(lèi)。

第三節(jié)國(guó)際收支2．資本項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支3．平衡項(xiàng)目當(dāng)一國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目收支合計(jì)出現(xiàn)差額時(shí)，必須運(yùn)用平衡項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)節(jié)，彌補(bǔ)差額以取得收支平衡。平衡項(xiàng)目包括第一，國(guó)際儲(chǔ)備第二，錯(cuò)誤與遺漏第三節(jié)國(guó)際收支3．平衡項(xiàng)目第三節(jié)國(guó)際收支二、國(guó)際收支失衡與調(diào)節(jié)（一）國(guó)際收支平衡標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際上通行的方法是將國(guó)際收支平衡表上各個(gè)項(xiàng)目，區(qū)分為兩種不同性質(zhì)的交易：自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。通常判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡，主要是看其自主性交易是否平衡。

第三節(jié)國(guó)際收支二、國(guó)際收支失衡與調(diào)節(jié)第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支失衡的原因國(guó)際收支失衡的原因是多種多樣的，因國(guó)、因時(shí)而異。主要有：1.受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)制約

2.受物價(jià)和幣值的影響3.受匯率變化的影響

4.受利率變化的影響

5.受經(jīng)濟(jì)周期性變化的影響第三節(jié)國(guó)際收支（二）國(guó)際收支失衡的原因第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)1.在貿(mào)易方面，通過(guò)采取經(jīng)濟(jì)的、行政的手段，鼓勵(lì)出口，抑制進(jìn)口，縮減貿(mào)易逆差。2.調(diào)整匯率以調(diào)節(jié)國(guó)際收支差額。3.調(diào)整利率以影響資本的流出入。4.利用政府信貸和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支。5.實(shí)行外匯管理，對(duì)外匯收支與匯率實(shí)行直接的行政性干預(yù)以改善國(guó)際收支。第三節(jié)國(guó)際收支（三）國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)第三節(jié)國(guó)際收支三、國(guó)際收支對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響（一）國(guó)際收支對(duì)貨幣流通的影響外匯收支對(duì)人民幣流通的影響因素主要有1.外匯儲(chǔ)備狀況2.人民幣匯率水平

第三節(jié)國(guó)際收支三、國(guó)際收