建設(shè)項目決策階段工程造價控制

建筑工程造價控制學(xué)習(xí)情境一

建設(shè)項目決策階段工程

造價控制情境導(dǎo)入

擬建年產(chǎn)10萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報告提供的主廠房工藝設(shè)備清單和詢價資料估算出該項目主廠房設(shè)備投資約3

600萬元。

已建類似項目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)如表1-1所示，與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)如表1-2所示。加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備供熱與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.4表1-1 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)動力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi)用0.30.120.20.30.2表1-2 與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)

本項目的資金來源為自有資金貸款，貸款總額為8

000萬元，貸款利率8%（按季計息）。

建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計建設(shè)期物價平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%，投資方向調(diào)節(jié)稅率為0%。案例導(dǎo)航

本案例內(nèi)容涉及建設(shè)期貸款利息計算中名義利率和實際利率的概念以及流動資金的分項詳細(xì)估算法。

由于本案例人民幣貸款按季計息，計息期與利率和支付期的時間單位不一致，故所給年利率為名義利率。

計算建設(shè)期貸款利息前，應(yīng)先將名義利率換算為實際利率才能計算。

如何了解建設(shè)項目投資決策體系的構(gòu)成和項目可行性研究的內(nèi)容？

如何掌握建設(shè)工程項目投資估算的方法？

如何了解建設(shè)工程項目財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算的內(nèi)容及方法？

需要掌握以下要點(diǎn)。（1）建設(shè)項目決策概述。（2）建設(shè)工程項目可行性研究。（3）建設(shè)項目投資估算。（4）財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算。（5）建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價。（6）不確定性分析。學(xué)習(xí)單元1建設(shè)項目決策概述基礎(chǔ)知識一、決策的概念與原則

（一）決策的概念

決策是為了更有效地進(jìn)行資源（包括物資資源、人力資源、貨幣資源等）配置和利用而在可供選擇的方案中作出有利的抉擇。一個合理理的決策策過程包包含的基基本步驟驟如圖1-1所示。（二）決決策的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1．令人滿滿意的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)2．令人滿滿意的近近似解圖1-1決策步驟驟示意圖圖二、建設(shè)設(shè)項目投投資決策策體系（一）國國家決策策權(quán)國家決策策權(quán)即國國家政府府部門對對建設(shè)項項目所擁擁有的決決策權(quán)。。（二）企企業(yè)決策策權(quán)企業(yè)自主主權(quán)的擴(kuò)擴(kuò)大要求求企業(yè)必必須具有有相應(yīng)的的投資決決策權(quán)，，企業(yè)自自我改造造和自我我發(fā)展的的能力就就意味著著企業(yè)必必須具有有一定的的投資決決策權(quán)。。（三）銀銀行的參參與決策策權(quán)銀行，尤尤其是建建設(shè)銀行行，在項項目決策策體系中中占有重重要地位位。國家和企企業(yè)是投投資的主主體，銀銀行是資資金的供供應(yīng)者，，銀行正正是以資資金供應(yīng)應(yīng)者的身身份參與與投資主主體的項項目活動動的。三、建設(shè)設(shè)項目決決策與工工程造價價的關(guān)系系（一）項項目決策策的正確確性是工工程造價價合理性性的前提提項目決策策正確，，意味著著對項目目建設(shè)作作出科學(xué)學(xué)的決斷斷，以及及在建設(shè)設(shè)的前提提下，優(yōu)優(yōu)選出最最佳投資資行動方方案，達(dá)達(dá)到資源源的合理理配置。。（二）項項目決策策的內(nèi)容容是決定定工程造造價的基基礎(chǔ)工程造價價的確定定與控制制貫穿于于項目建建設(shè)全過過程，但但決策階階段的各各項技術(shù)術(shù)經(jīng)濟(jì)決決策對該該項目的的工程造造價有重重大影響響，特別別是建設(shè)設(shè)標(biāo)準(zhǔn)水水平的確確定、建建設(shè)地點(diǎn)點(diǎn)的選擇擇、工藝藝的評選選、設(shè)備備選用等等，直接接關(guān)系到到工程造造價的高高低。（三）項項目決策策的深度度影響投投資估算算的精確度，也也影響工工程造價價的控制制效果投資決策策過程，，是一個個由淺入入深、不不斷深化化的過程程，依次次分為若若干工作作階段，，不同階階段決策策的深度度不同，，投資估估算的精精確度也也不同。。只有加強(qiáng)強(qiáng)項目決決策的深深度，采采用科學(xué)學(xué)的估算算方法和和可靠的的數(shù)據(jù)資資料，合合理地計計算投資資估算，，保證投投資估算算打足，，才能保保證其他他階段的的造價被被控制在在合理范范圍，避避免“三三超”現(xiàn)現(xiàn)象的發(fā)發(fā)生，最最終實現(xiàn)現(xiàn)投資控控制目標(biāo)標(biāo)。（四）工工程造價價的數(shù)額額影響項項目決策策的結(jié)果果項目決策策影響著著項目造造價的高高低以及及擬投入入資金的的多少，，反之亦亦然。四、投資資決策階階段影響響工程造造價的主主要因素素（一）建建設(shè)地區(qū)區(qū)的選擇擇要合適適1．考慮各各種因素素的制約約（1）要符合合國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃、國國家工業(yè)業(yè)布局總總體規(guī)劃劃和地區(qū)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展規(guī)劃劃的要求求。（2）要根據(jù)據(jù)項目的的特點(diǎn)和和需要，，充分考考慮原材材料條件件、能源源條件、、水源條條件、各各地區(qū)對對項目產(chǎn)產(chǎn)品的需需求及運(yùn)運(yùn)輸條件件等。（3）要綜合合考慮氣氣象、地地質(zhì)、水水文等建建設(shè)的自自然條件件。（4）要充分分考慮勞勞動力來來源、生生活環(huán)境境、協(xié)作作、施工工力量、、風(fēng)俗文文化等社社會環(huán)境境因素的的影響。。2．遵循兩兩個基本本原則（1）靠近原原料、燃燃料和消消費(fèi)地的的原則。。工業(yè)建建設(shè)項目目靠近原原料、燃燃料和消消費(fèi)地選選址有如如下優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)。①項目目建成投投產(chǎn)后，，可以避避免原料料、燃料料和產(chǎn)品品的遠(yuǎn)途途運(yùn)輸，，減少采采購運(yùn)輸輸費(fèi)，有有利于降降低生產(chǎn)產(chǎn)成本。。②減少少流通時時間，加加快資金金周轉(zhuǎn)，，有利于于充分發(fā)發(fā)揮資金金作用。。③有利利于企業(yè)業(yè)在產(chǎn)品品品種、、質(zhì)量等等方面與與消費(fèi)者者溝通，，便于適適時地調(diào)調(diào)整企業(yè)業(yè)的產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)，，改善企企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營狀況況，從而而使企業(yè)業(yè)在競爭爭中取勝勝。（2）工業(yè)基基地的聚聚集規(guī)模模適當(dāng)?shù)牡脑瓌t。。①有利利于形成成良好的的綜合生生產(chǎn)能力力和資源源的綜合合利用與與配置。。②有利利于建立立統(tǒng)一的的、比較較齊全的的基礎(chǔ)結(jié)結(jié)構(gòu)設(shè)施施，提高高基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施的使使用效益益，從而而節(jié)約投投資。③有利利于為不不同類型型的勞動動者提供供多種就就業(yè)機(jī)會會；為不不同類型型的技術(shù)術(shù)合作、、發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)代的科科學(xué)技術(shù)術(shù)文化創(chuàng)創(chuàng)造條件件。（二）廠廠址選擇擇要合理理1．廠址選選擇的三三大原則則（1）確保擬擬建廠的的生產(chǎn)建建設(shè)和職職工生活活正常，，并能取取得良好好的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益。。（2）要符合合所在城城鎮(zhèn)和工工業(yè)布局局的要求求，不造造成對四四鄰和所所在城鎮(zhèn)鎮(zhèn)、流域域景觀與與環(huán)境生生態(tài)的破破壞，能能取得良良好的社社會效益益。（3）盡可能能地遵循循就地取取材、就就地生產(chǎn)產(chǎn)、利于于銷售的的原則，，為降低低成本、、提高效效益創(chuàng)造造條件。。2．廠址選選擇應(yīng)盡盡量滿足足的具體體要求（1）廠址要要有適當(dāng)當(dāng)?shù)牡匦涡魏捅匦栊璧膱龅氐孛娣e，，以滿足足工藝要要求，合合理布置置并留有有適當(dāng)余余地，以以利于發(fā)發(fā)展。（2）盡量節(jié)節(jié)約用地地，尤其其是耕地地。（3）廠址要要有良好好的工程程地質(zhì)和和水文地地質(zhì)條件件。（4）要選擇擇水、電電供應(yīng)條條件好，，水質(zhì)滿滿足要求求，排水水條件良良好的地地段。（5）交通運(yùn)運(yùn)輸便利利。（6）要盡量量減少對對環(huán)境的的污染。。（7）要有良良好的外外部協(xié)作作條件。。（8）要選擇擇原輔材材料供應(yīng)應(yīng)充足、、運(yùn)距盡盡量短、、建設(shè)施施工條件件盡可能能好的地地段。3．廠址選選擇時的的費(fèi)用分分析（1）項目投投資費(fèi)用用。（2）項目投投產(chǎn)后生生產(chǎn)經(jīng)營營費(fèi)用比比較。（三）工工藝流程程選擇要要先進(jìn)適適用、經(jīng)經(jīng)濟(jì)合理理1．先進(jìn)適適用保證工藝藝的先進(jìn)進(jìn)性是首首先要滿滿足的，，它能夠夠帶來產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量量、生產(chǎn)產(chǎn)成本的的優(yōu)勢。。但是不能能單獨(dú)強(qiáng)強(qiáng)調(diào)先進(jìn)進(jìn)而忽視視適用，，還要考考察工藝藝是否符符合我國國的國情情和國力力，是否否符合我我國的技技術(shù)發(fā)展展政策。。2．經(jīng)濟(jì)合合理經(jīng)濟(jì)合理理是指所所用的工工藝應(yīng)能能以盡可可能小的的消耗獲獲得最大大的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效果，，要求綜綜合考慮慮所用工工藝能產(chǎn)產(chǎn)生的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益益和國家家的經(jīng)濟(jì)濟(jì)承受能能力。3．安全可可靠項目所采采用的技技術(shù)或工工藝，必必須經(jīng)過過多次試試驗和實實踐證明明是成熟熟的，技技術(shù)過關(guān)關(guān)、質(zhì)量量可靠、、安全穩(wěn)穩(wěn)定、有有詳盡的的技術(shù)分分析數(shù)據(jù)據(jù)和可靠靠性記錄錄，并且且生產(chǎn)工工藝的危危害程度度控制在在國家規(guī)規(guī)定的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)內(nèi)。（四）設(shè)設(shè)備選用用立足國國內(nèi)，滿滿足工藝藝要求，，引進(jìn)設(shè)設(shè)備注意意配套1．盡量選選用國產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備（1）凡國內(nèi)內(nèi)能夠制制造或進(jìn)進(jìn)口一些些技術(shù)資資料能仿仿制的設(shè)設(shè)備就不不引進(jìn)。。（2）只引進(jìn)進(jìn)關(guān)鍵設(shè)設(shè)備就能能由國內(nèi)內(nèi)配套使使用的，，就不必必成套引引進(jìn)。（3）已引進(jìn)進(jìn)設(shè)備并并根據(jù)引引進(jìn)設(shè)備備或資料料能仿制制的，一一般就不不再重復(fù)復(fù)引進(jìn)。。2．要注意意進(jìn)口設(shè)設(shè)備之間間以及國國內(nèi)外設(shè)設(shè)備之間間的銜接接配套問問題3．要注意意進(jìn)口設(shè)設(shè)備與原原有國產(chǎn)產(chǎn)設(shè)備、、廠房之之間的配配套問題題4．要注意意進(jìn)口設(shè)設(shè)備與原原材料、、備品備備件及維維修能力力之間的的配套問問題（五）工工程方案案（1）滿足生生產(chǎn)使用用功能要要求。（2）適應(yīng)已已選定的的場址（（線路走走向）。。（3）符合工工程標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)規(guī)范要要求。（4）經(jīng)濟(jì)合合理。（六）環(huán)環(huán)境保護(hù)護(hù)措施1．環(huán)境保保護(hù)的基基本要求求（1）符合國國家環(huán)境境保護(hù)相相關(guān)法律律、法規(guī)規(guī)以及環(huán)環(huán)境功能能規(guī)劃的的整體要要求。（2）堅持污污染物排排放總量量控制和和達(dá)標(biāo)排排放的要要求。（3）堅持““三同時時原則””，即環(huán)環(huán)境治理理措施應(yīng)應(yīng)與項目目的主體體工程同同時設(shè)計計、同時時施工、、同時投投產(chǎn)使用用。（4）力求環(huán)環(huán)境效益益與經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益相相統(tǒng)一，，工程建建設(shè)與環(huán)環(huán)境保護(hù)護(hù)必須同同步規(guī)劃劃、同步步實施、、同步發(fā)發(fā)展，全全面規(guī)劃劃，合理理布局，，統(tǒng)籌安安排好工工程建設(shè)設(shè)和環(huán)境境保護(hù)工工作，力力求環(huán)境境保護(hù)治治理方案案技術(shù)可可行和經(jīng)經(jīng)濟(jì)合理理。（5）重視資資源綜合合利用和和再利用用，對項項目在環(huán)環(huán)境治理理過程中中產(chǎn)生的的廢氣、、廢水、、固體廢廢棄物等等，應(yīng)提提出回水水處理和和再利用用方案。。2．環(huán)境治治理措施施方案（1）廢氣污污染治理理，可采采用冷凝凝法、活活性炭吸吸附法、、催化燃燃燒法、、催化氧氧化法、、酸堿中中和法、、等離子子法等方方法。（2）廢水污污染治理理，可采采用物理理法（如如重力分分離、離離心分離離、過濾濾、蒸發(fā)發(fā)結(jié)晶、、高磁分分離等））、化學(xué)學(xué)法（如如中和、、化學(xué)凝凝聚、氧氧化還原原等）、、物理化化學(xué)法（（如離子子交換、、電滲析析、反滲滲透、氣氣泡懸上上分離、、汽提吹吹脫、吸吸附萃取取等）、、生物法法（如自自然氧池池、生物物濾化、、活性污污泥、厭厭氧發(fā)酵酵）等方方法。（3）固體廢廢棄物污污染治理理，有毒毒廢棄物物可采用用防滲漏漏池堆存存；放射射性廢棄棄物可采采用封閉閉固化處處理；無無毒廢棄棄物可采采用露天天堆存；；生活垃垃圾可采采用衛(wèi)生生填埋、、堆肥、、生物降降解或者者焚燒方方式處理理；利用用無毒害害固體廢廢棄物加加工制作作建筑材材料或者者作為建建材添加加物，進(jìn)進(jìn)行綜合合利用。。（4）粉塵污染治治理，可采用用過濾除塵、、濕式除塵、、電除塵等方方法。（5）噪聲污染治治理，可采用用吸聲、隔聲聲、減振、隔隔振等措施。。（6）建設(shè)和生產(chǎn)產(chǎn)運(yùn)營引起環(huán)環(huán)境破壞的治治理。對巖體體滑坡、植被被破壞、地面面塌陷、土壤壤劣化等，也也應(yīng)提出相應(yīng)應(yīng)的治理方案案。3．環(huán)境治理方方案比選（1）技術(shù)水平對對比（2）治理效果對對比（3）管理及監(jiān)測測方式對比（4）環(huán)境效益對對比學(xué)習(xí)單元2建設(shè)工程項目目可行性研究究基礎(chǔ)知識一、建設(shè)項目目可行性研究究概述（一）可行性性研究的概念念可行性研究是是對工程項目目作出是否投投資的決策之之前，進(jìn)行技技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析析論證的科學(xué)學(xué)分析方法和和技術(shù)手段。。（二）可行性性研究的作用用1．作為建設(shè)項項目投資決策策的依據(jù)2．作為籌集資資金和向銀行行申請貸款的的依據(jù)3．作為該項目目的科研試驗驗、機(jī)構(gòu)設(shè)置置、職工培訓(xùn)訓(xùn)、生產(chǎn)組織織的依據(jù)4．作為向當(dāng)?shù)氐卣?、?guī)劃劃部門、環(huán)境境保護(hù)部門申申請建設(shè)執(zhí)照照的依據(jù)5．作為該項目目工程建設(shè)的的基礎(chǔ)資料6．作為對該項項目考核的依依據(jù)（三）可行性性研究的階段段劃分可行性研究階段劃分工作深度基礎(chǔ)數(shù)據(jù)估算精度/%研究費(fèi)用占投資總額的比例/%所需時間/月機(jī)會研究在若干個可能的投資機(jī)會中進(jìn)行鑒別和篩選±300.1～1.01～2初步可行性研究對選定的投資項目進(jìn)行市場分析，進(jìn)行初步技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價，確定是否需要進(jìn)行更深入的研究±200.25～1.252～3可行性研究對需要進(jìn)行更深入可行性研究的項目進(jìn)行更細(xì)致的分析，減少項目的不確定性，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險制定防范措施±10大項目0.2～1.0小項目1.0～3.03～6或更長表1-3可行性研究各各階段的深度度要求（四）建設(shè)項項目可行性研研究的基本工工作步驟圖1-2可行性研究的的基本工作步步驟二、建設(shè)項目目可行性研究究報告的編制制（一）建設(shè)項項目可行性研研究報告的編編制依據(jù)1．國民經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展的長遠(yuǎn)規(guī)規(guī)劃、國家經(jīng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方方針、任務(wù)和和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政政策2．項目建議書書和委托單位位的要求3．有關(guān)的基礎(chǔ)礎(chǔ)資料4．有關(guān)的技術(shù)術(shù)經(jīng)濟(jì)方面的的規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)、定額等指指標(biāo)5．有關(guān)項目經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價的基基本參數(shù)和指指標(biāo)（二）建設(shè)項項目可行性研研究報告的編編制要求1．確保可行性性研究報告的的真實性和科科學(xué)性2．編制單位必必須具備承擔(dān)擔(dān)可行性研究究的條件3．可行性研究究的內(nèi)容和深深度及計算指指標(biāo)必須達(dá)到到標(biāo)準(zhǔn)要求4．可行性研究究報告必須經(jīng)經(jīng)簽證與審批批（三）可行性性研究報告的的編制內(nèi)容（1）總論。（2）市場分析。。（3）資源條件評評價。（4）建設(shè)規(guī)模與與產(chǎn)品方案。。（5）場址選擇。。（6）技術(shù)方案、、設(shè)備方案和和工程方案。。（7）原材料及燃燃料供應(yīng)。（8）總圖、運(yùn)輸輸與公用輔助助工程。（9）節(jié)能措施。。（10）節(jié)水措施。。（11）環(huán)境影響評評價。（12）勞動安全衛(wèi)衛(wèi)生與消防。。（13）組織機(jī)構(gòu)與與人力資源配配置。（14）項目實施進(jìn)進(jìn)度。（15）投資估算。。（16）融資方案。。（17）財務(wù)評價。。（18）國民經(jīng)濟(jì)評評價。（19）社會評價。。（20）風(fēng)險分析。。（21）研究結(jié)論與與建議。三、可行性研研究報告的評評估（1）建設(shè)項目必必要性的評估估。（2）建設(shè)條件與與生產(chǎn)條件的的評估。（3）工藝、技術(shù)術(shù)、設(shè)備評估估。（4）建設(shè)項目的的建設(shè)方案和和標(biāo)準(zhǔn)的評估估。（5）基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)數(shù)數(shù)據(jù)的測算與與評估。（6）財務(wù)效益評評估。（7）國民經(jīng)濟(jì)效效益評估。（8）社會效益評評估。（9）不確定性分分析評估等。。學(xué)習(xí)單元3建設(shè)項目投資資估算基礎(chǔ)知識一、建設(shè)項目目投資估算概概述（一）投資估估算的概念投資估算是在在對項目的建建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)產(chǎn)品方案、工工藝技術(shù)及設(shè)設(shè)備方案、工工程方案及項項目實施進(jìn)度度等進(jìn)行研究究并基本確定定的基礎(chǔ)上，，估算項目所所需資金總額額（包括建設(shè)設(shè)投資和流動動資金）并測測算建設(shè)期分分年資金使用用計劃。（二）投資估估算的作用（1）項目建議書書階段的投資資估算，是項項目主管部門門審批項目建建議書的依據(jù)據(jù)之一，也是是編制項目規(guī)規(guī)劃、確定建建設(shè)規(guī)模的參參考依據(jù)。（2）項目可行性性研究階段的的投資估算，，是項目投資資決策的重要要依據(jù)，也是是研究、分析析、計算項目目投資經(jīng)濟(jì)效效果的重要條條件。（3）項目投資估估算是設(shè)計階階段造價控制制的依據(jù)。（4）項目投資估估算可作為項項目資金籌措措及制訂建設(shè)設(shè)貸款計劃的的依據(jù)。（5）項目投資估估算是核算建建設(shè)項目固定定資產(chǎn)投資需需要額和編制制固定資產(chǎn)投投資計劃的重重要依據(jù)。（6）投資估算是是建設(shè)工程設(shè)設(shè)計招標(biāo)、優(yōu)優(yōu)選設(shè)計單位位和設(shè)計方案案的重要依據(jù)據(jù)。（三）投資估估算的范圍與與內(nèi)容進(jìn)行投資估算算，首先要明明確投資估算算的范圍。投資估算的范范圍應(yīng)與項目目建設(shè)方案設(shè)設(shè)計所確定的的研究范圍和和各單項工程程內(nèi)容相一致致。投資估算的具具體內(nèi)容包括括：建筑工程程費(fèi)、設(shè)備及及工器具購置置費(fèi)、安裝工工程費(fèi)、工程程建設(shè)其他費(fèi)費(fèi)用、基本預(yù)預(yù)備費(fèi)、漲價價預(yù)備費(fèi)、建建設(shè)期利息、、流動資金。。（四）投資估估算的深度與與要求序號投資項目前期階段投資估算的誤差率1機(jī)會研究階段±30%以內(nèi)2初步可行性研究（項目建議書）±20%以內(nèi)3可行性研究階段±10%以內(nèi)4評估階段±10%以內(nèi)表1-4投資項目前期期各階段對投投資估算誤差差的要求盡管允許有一一定的誤差，，但是投資估估算必須達(dá)到到以下要求。。（1）工程內(nèi)容和和費(fèi)用構(gòu)成齊齊全，計算合合理，不重復(fù)復(fù)計算，不提提高或者降低低估算標(biāo)準(zhǔn)，，不高估冒算算或漏項少算算。（2）選用指標(biāo)與與具體工程之之間存在標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)或者條件差差異時，應(yīng)進(jìn)進(jìn)行必要的換換算或者調(diào)整整。（3）投資估算精精度應(yīng)能滿足足投資項目前前期不同階段段的要求。二、建設(shè)投資資估算（一）生產(chǎn)能能力指數(shù)法式中C2——擬建項目的投投資額；C1——已建類似項目目的投資額；；Q2——擬建項目的生生產(chǎn)能力；Q1——已建類似項目目的生產(chǎn)能力力；f——新老項目建設(shè)設(shè)間隔期內(nèi)定定額、單價、、費(fèi)用變更等等的綜合調(diào)整整系數(shù)；n——生產(chǎn)能力指數(shù)數(shù)，0≤n≤1。課堂案例2010年某地動工興興建一個年產(chǎn)產(chǎn)1

800萬噸的水泥廠廠，已知2005年該地生產(chǎn)同同樣產(chǎn)品的某某水泥廠，其其年產(chǎn)量為800萬噸，當(dāng)時購購置的生產(chǎn)工工藝設(shè)備為1

500萬元，其生產(chǎn)產(chǎn)能力指數(shù)為為0.8。根據(jù)統(tǒng)計資資料，該地區(qū)區(qū)平均每年物物價指數(shù)為106%，估算年產(chǎn)1

800萬噸水泥的生生產(chǎn)工藝設(shè)備備購置費(fèi)。（二）比例估估算法1．以擬建項目目的全部設(shè)備備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)進(jìn)行估算式中C——擬建項目的投投資額；E——根據(jù)擬建項目目當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r價格計算的設(shè)設(shè)備費(fèi)（含運(yùn)運(yùn)雜費(fèi)）的總總和；P1，P2，P3…——已建項目中建建筑、安裝及及其他工程費(fèi)費(fèi)用等占設(shè)備備費(fèi)的百分比比；f1，f2，f3…——由于時間因素素引起的定額額、價格、費(fèi)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜綜合調(diào)整系數(shù)數(shù)；I——擬建項目的其其他費(fèi)用。2．以擬建項目目的最主要工工藝設(shè)備費(fèi)為為基數(shù)進(jìn)行估估算式中——各專業(yè)工程費(fèi)費(fèi)用占工藝設(shè)設(shè)備費(fèi)用的百百分比。其其余符號意義義同前。課堂案例某套進(jìn)口設(shè)備備，估計設(shè)備備購置費(fèi)為621.5萬美元，結(jié)算算匯率1美元＝6.85元人民幣。根據(jù)以往資料料，與設(shè)備配配套的建筑工工程，安裝工工程和其他工工程費(fèi)占設(shè)備備費(fèi)用的百分分比分別為45%、16%、9%。假定各工程費(fèi)費(fèi)用上漲與設(shè)設(shè)備費(fèi)用上漲漲是同步的。。試估計該項項目投資額。。答：該項目投投資額為7

237.37萬元。【解】（三）系數(shù)估估算法1．朗格系數(shù)法法式中D——總建設(shè)費(fèi)用；；C——主要設(shè)備費(fèi)用用；Ki——管線、儀表、、建筑物等項項費(fèi)用的估算算系數(shù)；Kc——管理費(fèi)、合同同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)費(fèi)等間接費(fèi)在在內(nèi)的總估算算系數(shù)課堂案例某工業(yè)項目采采用整套食品品加工系統(tǒng)，，其主要設(shè)備備投資費(fèi)為360萬元，該食品品加工系統(tǒng)的的估算系數(shù)如如表1-5所示。估算該工業(yè)項項目總建設(shè)費(fèi)費(fèi)用。項目估算系數(shù)項目估算系數(shù)項目估算系數(shù)主設(shè)備安裝人工費(fèi)0.16建筑物0.08油漆粉刷0.08保溫費(fèi)0.3構(gòu)架0.06日常管理、合同費(fèi)和利息0.5管線費(fèi)0.9防火0.09工程費(fèi)0.26基礎(chǔ)0.2電氣0.13不可預(yù)見費(fèi)0.12表1-5某食品加工廠廠加工系統(tǒng)的的估算系數(shù)【解】2．設(shè)備及廠房房系數(shù)法（四）投資估估算指標(biāo)法投資估算指標(biāo)標(biāo)分為建設(shè)項項目綜合指標(biāo)標(biāo)、單項工程程指標(biāo)和單位位工程指標(biāo)3種。（五）綜合指指標(biāo)投資估算算法綜合指標(biāo)投資資估算法又稱稱概算指標(biāo)法法。它是依據(jù)國家家有關(guān)規(guī)定，，國家或行業(yè)業(yè)、地方的定定額、指標(biāo)和和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以以及設(shè)備和主主材價格等，，從工程費(fèi)用用中的單項工工程入手，來來估算初始投投資。三、流動資金金估算流動資金是指指項目投產(chǎn)后后，為進(jìn)行正正常的生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營，用于購購買原材料、、燃料，支付付工資及其他他經(jīng)營費(fèi)用等等所必不可少少的周轉(zhuǎn)資金金。（一）擴(kuò)大指指標(biāo)估算法（1）產(chǎn)值（銷售售收入）資金金率估算法：：流動資金額=年產(chǎn)值（年銷銷售收入額））×產(chǎn)值（銷銷售收入）資資金率（1-6）（2）經(jīng)營成本（（或總成本））資金率估算算法。流動資金額=年經(jīng)營成本（（年總成本））×經(jīng)營成本本資金率（總總成本資金率率）（1-7）（二）分項詳詳細(xì)估算法流動資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債（1-8）流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金（1-9）流動負(fù)債=應(yīng)付賬款（1-10）流動資金本年年增加額=本年流動資金金上年流動資金金（1-11）1．周轉(zhuǎn)次數(shù)的的計算年周轉(zhuǎn)次數(shù)=360最低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)2．應(yīng)收賬款估估算3．存貨估算存貨=外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品4．現(xiàn)金估算5．應(yīng)付賬款估估算（三）估算流流動資金應(yīng)注注意的問題（1）在采用分項項詳細(xì)估算法法時，需要分分別確定現(xiàn)金金、應(yīng)收賬款款、存貨和應(yīng)應(yīng)付賬款的最最低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)。（2）不同生產(chǎn)產(chǎn)負(fù)荷下的的流動資金金是按照相相應(yīng)負(fù)荷時時的各項費(fèi)費(fèi)用金額和和給定的公公式計算出出來的，而而不能按100%負(fù)荷下的流流動資金乘乘以負(fù)荷百百分?jǐn)?shù)求得得。課堂案例某擬建項目目第四年開開始投產(chǎn)，，投產(chǎn)后的的年銷售收收入第四年年為5

450萬元，第五五年為6

962萬元，第六六年及以后后各年均為為6

589萬元，總成成本費(fèi)用估估算如表1-6所示，各項項流動資產(chǎn)產(chǎn)和流動負(fù)負(fù)債的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)如表表1-7所示。試估算達(dá)產(chǎn)產(chǎn)期各年流流動資金，，并編制流流動資金估估算表。序號年份項目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567…1外購原材料2

1683

5675

2565

2562進(jìn)口零部件1

0981

3168528523外購燃料162930304工資及福利費(fèi)2152382562565修理費(fèi)202075756折舊費(fèi)2242242242247攤銷費(fèi)707070708利息支出2562151511309其他費(fèi)用3504555165169.1其中：其他制造費(fèi)19626931531510總成本費(fèi)用4

4176

4037

4307

40911經(jīng)營成本（105678）3

8475

8746

1156

115表1-6總成本費(fèi)用用估算表單位：萬元元序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)1應(yīng)收賬款602.4在產(chǎn)品302存貨—2.5產(chǎn)成品102.1原材料403現(xiàn)金202.2進(jìn)口零部件1004應(yīng)收賬款602.3燃料40表1-7流動資金的的最低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)單位：天【解】應(yīng)收賬款年年周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)＝36060＝6次原材料年周周轉(zhuǎn)次數(shù)＝＝36040＝9次進(jìn)口零部件件年周轉(zhuǎn)次次數(shù)＝360100＝3.6次燃料年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)＝36040＝9次在產(chǎn)品年周周轉(zhuǎn)次數(shù)＝＝36030＝12次產(chǎn)成品年周周轉(zhuǎn)次數(shù)＝＝36010＝36次現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)＝36020＝18次應(yīng)付賬款年年周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)＝36060＝6次流動資產(chǎn)＝＝應(yīng)收賬款款+存貨+現(xiàn)金＝1

098.17+1

559.16+42.89＝2

700.22萬元流動負(fù)債＝＝應(yīng)付賬款款＝1

023萬元流動資金＝＝流動資產(chǎn)產(chǎn)流動負(fù)債＝＝2

700.221

023＝1

677.22萬元流動資金估估算表編制制如表1-8所示。序號年份項目達(dá)產(chǎn)期67…1流動資產(chǎn)2

700.222

700.221.1應(yīng)收賬款1

098.171

098.171.2存貨1

559.161

559.161.2.1外購原材料5845841.2.2外購進(jìn)口零部件236.67236.671.2.3外購燃料3.33.31.2.4在產(chǎn)品565.33565.331.2.5產(chǎn)成品169.86169.861.3現(xiàn)金42.8942.892流動負(fù)債1

0231

0232.1應(yīng)付賬款1

0231

0233流動資金（1-2）1

677.221

677.22表1-8流動資金估估算表單位：萬元元四、投資估估算文件的的編制根據(jù)《建設(shè)設(shè)項目投資資估算編審審規(guī)程》CECA/GC1——2007規(guī)定，單獨(dú)獨(dú)成冊的投投資估算文文件應(yīng)包括括封面、簽簽署頁、目目錄、編制制說明、有有關(guān)附表等等，與可行行性研究報報告（或項項目建議書書）統(tǒng)一裝裝訂的應(yīng)包包括簽署頁頁、編制說說明、有關(guān)關(guān)附表等。。（一）建設(shè)設(shè)投資估算算表的編制制1．概算法序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用合計其中：外幣比例（%）1工程費(fèi)用1.1主體工程1.1.1×××…1.2輔助工程1.2.1×××…1.3公用工程1.3.1×××…1.4服務(wù)性工程1.4.1×××…1.5廠外工程1.5.1×××…1.6×××表1-9建設(shè)投資估估算表（概概算法）人民幣單位位：萬元序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用合計其中：外幣比例（%）2工程建設(shè)其他費(fèi)用2.1×××…3預(yù)備費(fèi)3.1基本預(yù)備費(fèi)3.2價差預(yù)備費(fèi)4建設(shè)投資合計比例（%）續(xù)表2．形成資產(chǎn)產(chǎn)法序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用合計其中：外幣比例（%）1固定資產(chǎn)費(fèi)用1.1工程費(fèi)用1.1.1×××1.1.2×××1.1.3×××…1.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用×××…表1-10建設(shè)投資估估算表（形形成資產(chǎn)法法）人民幣單位位：萬元序號工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用合計其中：外幣比例（%）2無形資產(chǎn)費(fèi)用2.1×××…3其他資產(chǎn)費(fèi)用3.1×××…4預(yù)備費(fèi)4.1基本預(yù)備費(fèi)4.2價差預(yù)備費(fèi)5建設(shè)投資合計比例（%）續(xù)表（二）建設(shè)設(shè)期利息估估算表的編編制序號項目合計計算期1234…n1借款1.1建設(shè)期利息1.1.1期初借款余額1.1.2當(dāng)期借款1.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息1.1.4期末借款余額1.2其他融資費(fèi)用1.3小計（1.1+1.2）2債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債券余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額表1-11建設(shè)期利息息估算表人人民民幣單位：：萬元序號項目合計計算期1234…n2.2其他融資費(fèi)用2.3小計（2.1+2.2）3合計（1.3+2.3）3.1建設(shè)期利息合計（1.1+2.1）3.2其他融資費(fèi)用合計（1.2+2.2）續(xù)表（三）流動動資金估算算表的編制制序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)計算期1234…n1流動資金1.1應(yīng)收賬款1.2存貨1.2.1原材料1.2.2×××…1.2.3燃料1.2.4×××…1.25在產(chǎn)品1.2.6產(chǎn)成品1.3現(xiàn)金1.4預(yù)付賬款2流動負(fù)債2.1應(yīng)付賬款2.2預(yù)收賬款3流動資金（12）4流動資金當(dāng)期增加額表1-12流動資金估估算表人人民幣單單位：萬元元（四）單項項工程投資資估算匯總總表的編制制按照指標(biāo)估估算法，可可行性研究究階段根據(jù)據(jù)各種投資資估算指標(biāo)標(biāo)，進(jìn)行各各單位工程程或單項工工程投資的的估算。學(xué)習(xí)單元4財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)測算基礎(chǔ)知識一、財務(wù)基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測測算的內(nèi)容容（一）項目目總投資及及其資金來來源和籌措措（二）生產(chǎn)產(chǎn)成本費(fèi)用用（三）銷售售收入與稅稅金（四）銷售售利潤形成成與分配（五）貸款款還本付息息測算二、財務(wù)基基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測測算表及其其相互聯(lián)系系圖1-3財務(wù)估算表表關(guān)系圖三、總成本本費(fèi)用估算算（一）以制制造成本為為基礎(chǔ)計算算總成本費(fèi)費(fèi)用（1）直接材料料費(fèi)：直接材料費(fèi)費(fèi)=直接材料（（燃料、動動力）消耗耗量×單價價（1-20）（2）直接工資資及福利費(fèi)費(fèi)：直接工資及及福利費(fèi)=直接從事產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)人人員數(shù)量××人均年工工資及福利利費(fèi)（1-21）（3）制造費(fèi)用用：折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)原原值×年綜綜合折舊率率（1-22）維簡費(fèi)=產(chǎn)品產(chǎn)量××定額費(fèi)用用（1-23）工資及福利利費(fèi)=車間管理人人員工資××（1+14%）（1-24）其他制造費(fèi)費(fèi)用=上述各項費(fèi)費(fèi)用之和乘乘以一定百百分比（1-25）產(chǎn)品制造費(fèi)費(fèi)用為上述述四項費(fèi)用用之和。（4）產(chǎn)品制造造成本：產(chǎn)品制造成成本＝直接接材料+直接工資及及福利費(fèi)+制造費(fèi)用（1-26）（5）管理費(fèi)用用：管理費(fèi)用＝＝產(chǎn)品制造造成本×規(guī)規(guī)定百分比比（如3%）（1-27）（6）財務(wù)費(fèi)用用：財務(wù)費(fèi)用＝＝借款利息息凈支出+匯兌凈損失失+銀行手續(xù)費(fèi)費(fèi)（1-28）其中：借款款利息凈支支出＝利息息支出利息收入（1-29）匯兌凈損失失＝匯兌損損失匯兌收益（1-30）（7）銷售費(fèi)用用：銷售費(fèi)用＝＝銷售收入入×綜合費(fèi)費(fèi)率（如1%～2%）（1-31）（8）期間費(fèi)用用：期間費(fèi)用＝＝管理費(fèi)用用+財務(wù)費(fèi)用+銷售費(fèi)用（1-32）（9）總成本費(fèi)費(fèi)用：總成本費(fèi)用用＝產(chǎn)品制制造成本+期間費(fèi)用（1-33）其中：可變變成本＝直直接材料費(fèi)費(fèi)+直接工資及及福利費(fèi)（1-34）固定成本＝＝制造費(fèi)用用+期間費(fèi)用（（1-35）（10）經(jīng)營成本本：經(jīng)營成本＝＝總成本費(fèi)費(fèi)用折舊費(fèi)維簡費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出（1-36）（二）以費(fèi)費(fèi)用要素為為基礎(chǔ)計算算總成本費(fèi)費(fèi)用（1）外購原材材料、燃料料動力。（2）工資及福福利費(fèi)。（3）折舊費(fèi)。。（4）攤銷費(fèi)。。（5）修理費(fèi)。。修理費(fèi)＝固固定資產(chǎn)原原值×計提提比率（%）（1-37）修理費(fèi)＝固固定資產(chǎn)折折舊額×計計提比率（（%）（1-38）（6）維簡費(fèi)。。礦山維簡費(fèi)費(fèi)（或油田田維護(hù)費(fèi)））＝出礦量量×計提標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（元／／噸）（1-39）（7）利息支出出。（8）其他費(fèi)用用。（9）副產(chǎn)品回回收。副產(chǎn)品回收收＝副產(chǎn)品品產(chǎn)量×出出廠單價（（1-40）（10）總成本費(fèi)費(fèi)用。總成本費(fèi)用用＝（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）+（7）+（8）（9）（1-41）投產(chǎn)期各年年總成本＝＝可變成本本×生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷＋固定定成本（1-42）四、銷售收收入、銷售售稅金及附附加的估算算（一）銷售售收入的估估算銷售收入＝＝銷售量××銷售單價價（二）銷售售稅金及附附加的估算算五、固定資資產(chǎn)投資貸貸款還本付付息估算還本付息的的資金來源源主要有以以下幾個方方面。（1）可用于歸歸還借款的的利潤。（2）固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊。（3）無形資產(chǎn)產(chǎn)與遞延資資產(chǎn)的攤銷銷費(fèi)。（4）其他還款款資金。學(xué)習(xí)單元5建設(shè)項目經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價基礎(chǔ)知識一、財務(wù)評評價（一）財務(wù)務(wù)評價的概概念財務(wù)評價是是在國家現(xiàn)現(xiàn)行會計制制度、稅收收法規(guī)和市市場價格體體系下，預(yù)預(yù)測估計項項目的財務(wù)務(wù)效益與費(fèi)費(fèi)用，編制制財務(wù)報表表，計算評評價指標(biāo)，，進(jìn)行財務(wù)務(wù)盈利能力力分析和償償債能力分分析，考察察擬建項目目的獲利能能力和償債債能力等財財務(wù)狀況，，據(jù)以判斷斷項目的財財務(wù)可行性性。（二二））財財務(wù)務(wù)評評價價的的作作用用1．它它是是項項目目決決策策分分析析與與評評價價的的重重要要組組成成部部分分2．它它是是重重要要的的決決策策依依據(jù)據(jù)3．它它在在項項目目或或方方案案比比選選中中起起著著重重要要作作用用4．它它能能夠夠配配合合投投資資各各方方談?wù)勁信?，，促促進(jìn)進(jìn)平平等等合合作作（三三））財財務(wù)務(wù)評評價價的的基基本本原原則則1．費(fèi)費(fèi)用用和和效效益益計計算算范范圍圍的的一一致致性性原原則則2．費(fèi)費(fèi)用用和和效效益益識識別別的的有有無無對對比比原原則則3．動動態(tài)態(tài)分分析析與與靜靜態(tài)態(tài)分分析析相相結(jié)結(jié)合合，，以以動動態(tài)態(tài)分分析析為為主主的的原原則則4．基基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)確確定定中中的的穩(wěn)穩(wěn)妥妥原原則則（四））財務(wù)務(wù)評價價的參參數(shù)1．基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率財務(wù)基基準(zhǔn)收收益率率的測測定應(yīng)應(yīng)符合合下列列規(guī)定定。（1）在政政府投投資項項目以以及按按政府府要求求進(jìn)行行經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價價的工工程項項目中中采用用的行行業(yè)財財務(wù)基基準(zhǔn)收收益率率，應(yīng)應(yīng)根據(jù)據(jù)政府府的政政策導(dǎo)導(dǎo)向進(jìn)進(jìn)行確確定。。（2）項目目產(chǎn)出出物（（或服服務(wù)））價格格由政政府進(jìn)進(jìn)行控控制和和干預(yù)預(yù)的項項目。（3）在企企業(yè)投投資等等其他他各類類建設(shè)設(shè)項目目的經(jīng)經(jīng)濟(jì)評評價中中參考考選用用的行行業(yè)財財務(wù)基基準(zhǔn)收收益率率，應(yīng)應(yīng)在分分析一一定時時期內(nèi)內(nèi)國家家和行行業(yè)投投資項項目的的實際際情況況，結(jié)結(jié)合政政府資資源、、宏觀觀調(diào)控控意圖圖、履履行政政府職職能等等因素素綜合合測定定。（4）在中中國境境外投投資的的建設(shè)設(shè)項目目財務(wù)務(wù)基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率的的測定定，應(yīng)應(yīng)首先先考慮慮國家家風(fēng)險險因素素。（5）投資資者自自行測測定項項目的的最低低可接接受財財務(wù)收收益率率，應(yīng)應(yīng)充分分考慮慮項目目資源源的稀稀缺性性、進(jìn)進(jìn)出口口情況況、建建設(shè)周周期長長短、、市場場變化化速度度、競競爭情情況、、技術(shù)術(shù)壽命命、資資金來來源等等。2．計算算期工程項項目經(jīng)經(jīng)濟(jì)評評價的的計算算期，，包括括建設(shè)設(shè)期和和運(yùn)營營期。。（五））財務(wù)務(wù)評價價的內(nèi)內(nèi)容及及指標(biāo)標(biāo)1．財務(wù)務(wù)盈利利能力力分析析2．清償償能力力分析析3．外匯匯效果果分析析4．不確確定性性分析析（六））財務(wù)務(wù)評價價基礎(chǔ)礎(chǔ)數(shù)據(jù)據(jù)（七））財務(wù)務(wù)評價價基本本報表表1．現(xiàn)金金流量量表（1）全部部投資資現(xiàn)金金流量量表（（見表表1-13）。（2）自有有資金金現(xiàn)金金流量量表（（見表表1-14）。表1-13全部投投資現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表序號項目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期123456…n生產(chǎn)負(fù)荷/%1現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)品銷售收入1.2回收固定資產(chǎn)1.3回收流動資金1.4其他收入2現(xiàn)金流出2.1固定資產(chǎn)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4銷售稅金及附加2.5所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計凈現(xiàn)金流量5所得稅前凈現(xiàn)金流量6所得稅前累計凈現(xiàn)金流量計算指標(biāo)：所得稅前所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=投資回收期（Pt）=

投資回收期（Pt）=序號項目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期123456…n生產(chǎn)負(fù)荷/%1現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)品銷售收入1.2回收固定資產(chǎn)1.3回收流動資金1.4其他收入2現(xiàn)金流出2.1自有資金2.2借款本金償還2.3借款利息支出2.4經(jīng)營成本2.5銷售稅金及附加2.6所得稅3凈現(xiàn)金流量（1-2）計算指標(biāo)：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=表1-14自有資資金現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表2．損益益表序號項目投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期3456…n生產(chǎn)負(fù)荷/%1產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入2銷售稅金及附加3產(chǎn)品總成本及費(fèi)用其中：折舊費(fèi)攤銷費(fèi)4利潤總額（123）5彌補(bǔ)前年度虧損6應(yīng)納稅所得額（45）7所得稅8稅后利潤（47）表1-15損益表表序號項目投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期3456…n9盈余公積金10公益金11應(yīng)付利潤本年應(yīng)付利潤未分配利潤轉(zhuǎn)分配12未分配利潤13累計未分配利潤續(xù)表3．資金金來源源與運(yùn)運(yùn)用表表序號項目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期123456…n生產(chǎn)負(fù)荷/%1資金來源1.1利潤總額1.2折舊費(fèi)1.3攤銷費(fèi)1.4長期借款1.5流動資金借款1.6短期借款1.7資本金1.8其他1.9回收固定資產(chǎn)余值1.10回收流動資金2資金運(yùn)用2.1固定資產(chǎn)投資2.2流動資金2.3建設(shè)期貸款利息2.4所得稅2.5應(yīng)付利潤2.6長期借款本金償還2.7流動資金借款本金償還2.8其他短期借款本金償還3盈余資金4累計未分配利潤表1-16資金來來源與與運(yùn)用用表4．資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債表序號項目建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期123456…n1資產(chǎn)1.1流動資產(chǎn)1.1.1應(yīng)收賬款1.1.2存貨1.1.3現(xiàn)金1.1.4累計盈余資金1.1.5其他流動資產(chǎn)1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)1.3.1原值1.3.2累計折舊1.3.3凈值1.4無形及其他遞延資產(chǎn)凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動負(fù)債總額2.1.1應(yīng)付賬款2.1.2其他短期借款2.1.3其他流動負(fù)債2.2中長期借款2.2.1中期借款（流動資金）2.2.2長期借款負(fù)債小計2.3所有者權(quán)益2.3.1資本金2.3.2資本公積金2.3.3累計盈余公積金2.3.4累計未分配利潤清償能力分析資產(chǎn)負(fù)債率/%流動比率/%速動比率/%表1-17資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表表5．財務(wù)務(wù)外匯匯平衡衡表序號項目合計建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期123456…n生產(chǎn)負(fù)荷/%1外匯來源2產(chǎn)品外匯收入1.2外匯借款1.3其他外匯收入2外匯應(yīng)用2.1固定資產(chǎn)投資中外匯支出2.2進(jìn)口原材料2.3進(jìn)口零部件2.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)2.5償付外匯借款本息2.6其他外匯支出2.7外匯余缺表1-18財務(wù)外外匯平平衡表表（八））財務(wù)務(wù)評價價指標(biāo)標(biāo)體系系圖1-4財務(wù)評評價指指標(biāo)體體系（（一））圖1-5財務(wù)評評價指指標(biāo)體體系（（二））圖1-6財務(wù)評評價指指標(biāo)體體系（（三））分析內(nèi)容基本報表靜態(tài)指標(biāo)動態(tài)指標(biāo)盈利能力分析現(xiàn)金流量表（全部投資）全部投資回收期財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值動態(tài)投資回收期現(xiàn)金流量表（自有資金）財務(wù)內(nèi)部收益率財務(wù)凈現(xiàn)值利潤表投資利潤率投資利稅率資本金利潤率清償能力分析借款還本付息計算表資金來源與運(yùn)用表資產(chǎn)負(fù)債表借款償還期資產(chǎn)負(fù)債率流動比率速動比率外匯平衡財務(wù)外匯平衡表其他價值指標(biāo)或?qū)嵨镏笜?biāo)表1-19財務(wù)評評價指指標(biāo)與與基本本報表表的關(guān)關(guān)系（九））建設(shè)設(shè)項目目財務(wù)務(wù)評價價方法法1．財務(wù)務(wù)盈利利能力力評價價（1）財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（（FNPV）。式中FNPV——財務(wù)凈凈現(xiàn)值值；——第t年的凈凈現(xiàn)金金流量量；n——項目計計算期期；——標(biāo)準(zhǔn)折折現(xiàn)率率。（2）財務(wù)務(wù)內(nèi)部部收益益率（（FIRR）。式中FIRR——財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率?！霸嚥畈罘ā薄庇嬎闼鉌IRR的一般般步驟驟如下下所述述。第一步步：粗粗略估估計FIRR的值。。第二步步：如如圖1-7所示，，分別別計算算出對應(yīng)的的凈現(xiàn)現(xiàn)值和，，。第三步步：用用線性性內(nèi)插插法計計算FIRR的近似似值，，其公公式如如下：：圖1-7試差法法求內(nèi)內(nèi)部收收益率率當(dāng)建設(shè)設(shè)項目目期初初一次次投資資，項項目各各年凈凈現(xiàn)金金流量量相等等時（（見圖圖1-8），財財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收收益率率的計計算過過程如如下所所述。。圖1-8期初一一次投投資各各年收收益相相等的的現(xiàn)金金流量量圖（3）投資資回收收期。。①靜靜態(tài)投投資回回收期期。式中——靜態(tài)投投資回回收期期；CI——現(xiàn)金流流入；；CO——現(xiàn)金流流出；；——第t年的凈凈現(xiàn)金金流量量。投資回回收期期可用用下式式計算算：式中K——全部投投資；；NB——每年的的凈收收益；；——項目建建設(shè)期期。②動動態(tài)投投資回回收期期。式中——動態(tài)投投資回回收期期。課堂案案例若某商商場的的停車車庫由由某單單位建建造并并由其其經(jīng)營營。立體停停車庫庫建設(shè)設(shè)期1年，第第二年年開始始經(jīng)營營。建設(shè)投投資700萬元，，全部部為自自有資資金并并全部部形成成固定定資產(chǎn)產(chǎn)。流動資資金投投資200萬元，，全部部為自自有資資金，，第二二年末末一次次性投投入。。從第二二年開開始，，經(jīng)營營收入入假定定各年年250萬元，，銷售售稅金金及附附加12萬元，，經(jīng)營營成本本26萬元。。平均固固定資資產(chǎn)折折舊年年限為為10年，殘殘值率率5%。計算算期11年。設(shè)該項項目的的基準(zhǔn)準(zhǔn)收益益率為為8%，基準(zhǔn)準(zhǔn)投資資回收收期為為6年。要求編編制項項目財財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表，試試計算算財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值、、財務(wù)務(wù)內(nèi)部部收益益率和和動態(tài)態(tài)投資資回收收期，，并判判斷該該項目目是否否具有有可行行性。?！窘狻俊炕厥帐展潭ǘㄙY產(chǎn)產(chǎn)余值值＝700×5%＝35萬元。。該項目目現(xiàn)金金流量量表如如表1-20所示。。序號年份項目計算期12345678910111現(xiàn)金流入2502502502502502502502502504351.1銷售（經(jīng)營）

收入2502502502502502502502502502501.2回收固定資產(chǎn)余值351.3回收流動資金1502現(xiàn)金流出7001883838383838383838382.1建設(shè)投資7002.2流動資金1502.3經(jīng)營成本262626262626262626262.4銷售稅金及

附加121212121212121212123凈現(xiàn)金流量

（12）700622122122122122122122122123974累計凈現(xiàn)金

流量70063842624122104226348461

058—表1-20項目財財務(wù)現(xiàn)現(xiàn)金流流量表表單單位位：萬萬元當(dāng)i=22%時，因為所以該該項目目可行行。（4）投資資收益益率。。課堂案案例某建設(shè)設(shè)項目目，基基建投投資額額為26000萬元，，流動動資金金貸款款為3500萬元，，在項項目建建成投投產(chǎn)后后的第第二年年，每每年即即可實實現(xiàn)利利潤5000萬元，，年折折舊費(fèi)費(fèi)為1100萬元，，工商商稅1800萬元，，求項項目的的投資資收益益率。?！窘狻俊宽椖磕康耐锻顿Y總總額為為：萬元項目投投資收收益率率所以該該項目目投資資收益益率為為21%。某注冊冊資金金為1650萬元的的公司司，投投資2800萬元興興建一一個化化工廠廠。該項目目達(dá)到到設(shè)計計生產(chǎn)產(chǎn)能力力后的的一個個正常常年份份，銷銷售收收入為為4500萬元，，年總總成本本費(fèi)用用為2960萬元，，年銷銷售稅稅金及及附加加為250萬元，，年折折舊費(fèi)費(fèi)為90萬元。。已知同同類企企業(yè)投投資收收益率率、投投資利利稅率率的平平均水水平不不小于于30%、40%。試評價該該項目的獲獲利能力水水平。2．清償能力力評價（1）貸款償還還期分析。。建設(shè)期年利利息＝（年年初借款累累計＋本年年借款/2）×年利率率（1-58）生產(chǎn)期年利利息＝年初初借款累計計×年利率率（1-59）（2）資產(chǎn)負(fù)債債率。資產(chǎn)負(fù)債率率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（1-61）（3）流動比率率。流動比率＝＝流動資產(chǎn)產(chǎn)總額/流動負(fù)債總總額（1-62）（4）速動比率率。速動比率＝＝速動資產(chǎn)產(chǎn)總額/流動負(fù)債總總額（1-63）二、國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價（一）國民民經(jīng)濟(jì)評價價的概念國民經(jīng)濟(jì)評評價是按照照資源合理理配置的原原則，從國國家整體角角度考察項項目的效益益和費(fèi)用，，用貨物影影子價格、、影子工資資、影子匯匯率和社會會折現(xiàn)率等等經(jīng)濟(jì)參數(shù)數(shù)，分析、、計算項目目對國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)的凈貢貢獻(xiàn)，評價價項目的經(jīng)經(jīng)濟(jì)合理性性。（二）國民民經(jīng)濟(jì)評價價的基本原原理項目的國民民經(jīng)濟(jì)評價價使用基本本的經(jīng)濟(jì)評評價理論，，采用費(fèi)用用—效益分析方方法，即費(fèi)費(fèi)用與效益益比較的理理論方法，，尋求以最最小的投入入（費(fèi)用））獲取最大大的產(chǎn)出（（效益）。?！坝袩o對比比”方法是是經(jīng)濟(jì)評價價的基本方方法，在項項目的國民民經(jīng)濟(jì)評價價中，采取取將“有””項目與““無”項目目兩種不同同條件下國國民經(jīng)濟(jì)的的不同情況況對比，識識別項目的的費(fèi)用和效效益。（三）國民民經(jīng)濟(jì)評價價的范圍1．基礎(chǔ)設(shè)施施項目和公公益性項目目2．市場價格格不能真實實反映價值值的項目3．資源開發(fā)發(fā)項目（四）國民民經(jīng)濟(jì)評價價的程序1．直接進(jìn)行行國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價的程程序（1）識別和計計算項目的的直接效益益、間接效效益、直接接費(fèi)用、間間接費(fèi)用，，以影子價價格計算項項目效益和和費(fèi)用。（2）編制國民民經(jīng)濟(jì)評價價基本報表表。（3）依據(jù)基本本報表進(jìn)行行國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價指標(biāo)標(biāo)計算。（4）依據(jù)國民民經(jīng)濟(jì)評價價的基準(zhǔn)參參數(shù)和計算算指標(biāo)進(jìn)行行國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價。2．在財務(wù)評評價的基礎(chǔ)礎(chǔ)上進(jìn)行國國民經(jīng)濟(jì)評評價的程序序（1）經(jīng)濟(jì)價值值調(diào)整。（2）編制國民民經(jīng)濟(jì)評價價基本報表表。（3）依據(jù)基本本報表進(jìn)行行國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價指標(biāo)標(biāo)計算。（4）依據(jù)國民民經(jīng)濟(jì)的基基準(zhǔn)參數(shù)和和計算指標(biāo)標(biāo)進(jìn)行國民民經(jīng)濟(jì)評價價。圖1-9國民經(jīng)濟(jì)評評價程序（五）國民民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用用與效益的的識別1．直接效益益與直接費(fèi)費(fèi)用直接效益是是指由項目目產(chǎn)出物直直接生成，，并在項目目范圍內(nèi)計計算的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益。一一般有以下下表現(xiàn)形式式。（1）增加項目目產(chǎn)出物或或者服務(wù)的的數(shù)量以滿滿足國內(nèi)需需求的效益益。（2）替代效效益較低低的相同同或類似似企業(yè)的的產(chǎn)出物物或者服服務(wù)，使使被替代代企業(yè)減減產(chǎn)（停停產(chǎn)）從從而減少少國家有有用資源源耗費(fèi)或或者損失失的效益益。（3）增加出出口或者者減少進(jìn)進(jìn)口從而而增加或或者節(jié)支支的外匯匯等。直接費(fèi)用用是指項項目使用用投入物物所形成成，并在在項目范范圍內(nèi)計計算的費(fèi)費(fèi)用。一一般有以以下表現(xiàn)現(xiàn)形式。。（1）其他部部門為本本項目提提供投入入物，需需要擴(kuò)大大生產(chǎn)規(guī)規(guī)模所耗耗用的資資源費(fèi)用用。（2）減少對對其他項項目或者者最終消消費(fèi)投入入物的供供應(yīng)而放放棄的效效益。（3）增加進(jìn)進(jìn)口或者者減少出出口從而而耗用或或者減少少的外匯匯等。2．間接效效益與間間接費(fèi)用用間接效益益與間接接費(fèi)用是是指項目目對國民民經(jīng)濟(jì)作作出的貢貢獻(xiàn)與國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)為項目目付出的的代價，，在直接接效益與與直接費(fèi)費(fèi)用中未未得到反反映的那那部分效效益與費(fèi)費(fèi)用。（六）國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價指指標(biāo)的計計算分析析1．經(jīng)濟(jì)內(nèi)內(nèi)部收益益率式中EIRR——經(jīng)濟(jì)內(nèi)部部收益率率；B——效益流量量；C——費(fèi)用流量量；——第t年的經(jīng)效效益流量量；n——項目的計計算期，，以年計計。2．經(jīng)濟(jì)凈凈現(xiàn)值式中——社會折現(xiàn)現(xiàn)率。（七）國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價報報表1．項目國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益費(fèi)費(fèi)用流量量表2．國內(nèi)投投資國民民經(jīng)濟(jì)效效益費(fèi)用用流量表表（八）國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價參參數(shù)1．社會折折現(xiàn)率社會折現(xiàn)現(xiàn)率是國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價的的重要通通用參數(shù)數(shù)，用作作項目經(jīng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部部收益率率的判別別標(biāo)準(zhǔn)，，同時也也用作計計算經(jīng)濟(jì)濟(jì)凈現(xiàn)值值的折現(xiàn)現(xiàn)率。2．影子匯匯率影子匯率率是指能能正確反反映外匯匯真實價價值的匯匯率，即即外匯的的影子價價格。3．影子工工資影子工資資是社會會為項目目使用勞勞動力付付出的代代價。（九）國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價與與財務(wù)評評價的關(guān)關(guān)系1．國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價價與財務(wù)務(wù)評價的的共同點(diǎn)點(diǎn)（1）兩種評評價方法法相同。。（2）兩種評評價的基基礎(chǔ)工作作相同。。（3）兩種評評價的計計算期相相同。2．國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價價與財務(wù)務(wù)評價的的區(qū)別（1）兩種評評價的基基本出發(fā)發(fā)點(diǎn)不同同。（2）兩種評評價中費(fèi)費(fèi)用和效效益的含含義和劃劃分范圍圍不同。。（3）兩種評評價所使使用的價價格體系系不同。。（4）兩種評評價的使使用的參參數(shù)不同同。（5）兩種評評價的內(nèi)內(nèi)容不同同。3．國民經(jīng)經(jīng)濟(jì)評價價結(jié)論與與財務(wù)評評價結(jié)論論的關(guān)系系（1）財務(wù)評評價和國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價均均可行的的項目，，應(yīng)予以以通過。。（2）財務(wù)評評價和國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價均均不可行行的項目目，應(yīng)予予以否定定。（3）財務(wù)評評價不可可行，國國民經(jīng)濟(jì)濟(jì)評價可可行的項項目予以以通過。。（4）財務(wù)評評價可行行，國民民經(jīng)濟(jì)評評價不可可行的項項目，應(yīng)應(yīng)予以否否定，或或者重新新考慮方方案，進(jìn)進(jìn)行“再再設(shè)計””。學(xué)習(xí)單元元6不確定性性分析基礎(chǔ)知識識一、不確確定性分分析的概概念建設(shè)項目目不確定定性分析析就是分分析不確確定性因因素對評評價指標(biāo)標(biāo)的影響響，估計計項目可可能承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險險，分析析項目在在財務(wù)和和