證券基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)復(fù)習(xí)方法之三色記憶法

，1、三色勾畫法。紅色表示是重點(diǎn)內(nèi)容，藍(lán)色表示次重點(diǎn)內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容快速瀏覽紅色和藍(lán)，

第一章、市場(chǎng)概。□是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證它用以證明持有人依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的憑證表明持有人或第三者取得該擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為可以采取紙質(zhì)形。有價(jià)的含義（判斷有價(jià)是標(biāo)有票面金額用于證明持有人或該指定的特定主體對(duì)特定擁有所或債權(quán)的憑證?！踹@類本身沒有價(jià)值，但它代表著一定量的權(quán)利，因而可以在□有價(jià)是虛擬資本。虛擬資本指以有價(jià)形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資商品是證明持有人有商品所或使用權(quán)的憑證□有提貨單運(yùn)貨單倉庫棧單（不貨幣是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)□包括一類是商業(yè)：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行：銀行匯票、銀行本票和支票。資本是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的資本是有價(jià)證。。指□1、按主體的不同，分為、機(jī)構(gòu)和公司或地方的債券機(jī)構(gòu)是由經(jīng)批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)的我國目前不允許及非銀行金融機(jī)構(gòu)的稱為金融，其中金融債券尤為常見。。。指市是未申請(qǐng)上市或不符合交易所掛牌交易條件的非上市不允許在交上市。□4、按所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為、債券和其他。和債券是市場(chǎng)兩12、流動(dòng)性。券持有人在不造成損失的前提下以換取現(xiàn)金的特征?？梢酝ㄟ^兌3、風(fēng)險(xiǎn)性。券持有者著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整□市場(chǎng)的特征（多選3、是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。有價(jià)的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時(shí)，也把該有價(jià)1、層次結(jié)構(gòu)。按進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系?！醴譃槭袌?chǎng)和交易市場(chǎng)。證券市場(chǎng)又稱為“一級(jí)市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)，是人以籌金為目的，按照一定的法律規(guī)定和程序向投資者出售新所形成的市場(chǎng)交易市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”，。□市場(chǎng)和流通市場(chǎng)相互依存、相互制約，是一個(gè)不可分割的整體市場(chǎng)是流通市場(chǎng)制約和影響著的價(jià)格，是時(shí)需要考慮的重要因素。。3、品種結(jié)構(gòu)。依有價(jià)的品種而形成。分為市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、衍生品市稱為“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所的交易所市場(chǎng)。有形市場(chǎng)的誕生是市場(chǎng)集中化的重要標(biāo)志之一。把無形市場(chǎng)稱為“場(chǎng)外市場(chǎng)指沒有固定場(chǎng)所的交易所市場(chǎng)。目3、資本配置功能。是通過價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能?！跞耸菫榛I措而債券、等的主體。包括和公司兩種形式，其中，只有才能。公司， ，長(zhǎng)期公司債券是公司籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)的重要手、。。2和機(jī)構(gòu)的品種僅限于債券債券被視“無風(fēng)險(xiǎn)其收益率被稱為“無風(fēng)險(xiǎn)利率?！踝鳛橹黧w，第一類是、。。（例如，類似優(yōu)先股。第二類是處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)3、金融機(jī)構(gòu)。但制金融機(jī)構(gòu)的沒有定義為金融，而是歸類于一般的公司機(jī)構(gòu)參與投資的目的主要是為了調(diào)劑余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于投資基金和股權(quán)性。中國投資公司于2007年9月29日成立，資本金2000億，被視為中國主權(quán)基金的發(fā)端。規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有及中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)進(jìn)行投資但僅限投資于國債；對(duì)于因處置質(zhì)押資產(chǎn)而持有的，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，也可通過計(jì)劃募金進(jìn)行有價(jià)投資投資公司、企業(yè)財(cái)務(wù)公司可申請(qǐng)從事投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準(zhǔn)金融租賃公司從事投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與配售，也可投資于二級(jí)市場(chǎng)事業(yè)法人可用自有和自行支配的金進(jìn)行投資。。。、付并委托基金公司管理的企業(yè)年金性基金主要投向國債市場(chǎng)，企業(yè)年金對(duì)投資范圍限國有股減持劃入的和股權(quán)資產(chǎn)、財(cái)政撥入、經(jīng)批準(zhǔn)以其他方式籌集的及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增公益金的80%上繳社保基金。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，風(fēng)險(xiǎn)較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。另一部分是社會(huì)保險(xiǎn)基。、個(gè)人投資者是市場(chǎng)最廣泛的投資者。1、公2、登記結(jié)算機(jī)3、服務(wù)機(jī)構(gòu)：投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、、信用機(jī)構(gòu)等。自律性組織□自律性組織包括交易所和業(yè)交易所是為集易提供場(chǎng)所和設(shè)施組織和監(jiān)督交易實(shí)行自律管理的法人。業(yè)是業(yè)的自律性組織是社會(huì)團(tuán)體法人權(quán)利機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理（簡(jiǎn)稱中國）及其派出機(jī)構(gòu)。是直屬的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)?！跏袌?chǎng)的產(chǎn)生萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的交易主要是商業(yè)票據(jù)的。16世紀(jì)里昂、安特衛(wèi)普已有交易所交易國家債券。16世紀(jì)中葉，公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個(gè)交易所。1773年，英國的第一家交易所在“喬納森咖啡館成立為現(xiàn)在倫敦交易所的前身市場(chǎng)是從債券開始的1790年成立了第一個(gè)交易所費(fèi)城交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定，逐步在1863年發(fā)展為“紐約交易所初步發(fā)展階段：結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)中占主要地位的已不是債券，而是公司停滯階段：1929年全球經(jīng)濟(jì)60加速發(fā)展階段：70年代以來，標(biāo)志是反映市場(chǎng)容量的重要指標(biāo)-化率（市□國際市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)）:市場(chǎng)金新深金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。1999年，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，1933年經(jīng)濟(jì)時(shí)代（□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP。1993年斯德哥爾摩交易所最先掛牌上市。(P18)金融合作中國市場(chǎng)發(fā)展史我國最早出現(xiàn)的是外商，最早的交易機(jī)構(gòu)也是外商開辦的“公所”平交易所人創(chuàng)辦的第一家交易所。1981年，我國重啟國債。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家專業(yè)公司-特區(qū)公司成立。1990年12月交易所營(yíng)業(yè)， -特級(jí)鋁標(biāo)準(zhǔn)合同。1992年10月，委和中國成立，標(biāo)志中國資本市場(chǎng)納入統(tǒng)一框架，1998年，委撤銷，成為市場(chǎng)的1991年開始老基金，1997年11月《投資基金管理暫行辦法》頒布。1998年12月《法》正式頒布，并于1999年7月實(shí)施。(P22)于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)《公司法》頒布，200611股權(quán)分置方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所2/3以上同時(shí)通過。2007年3月，修訂《交易管理?xiàng)l例》發(fā)1992年開始境內(nèi)上市股（B股，1993年開始上市股（H股、N股。1982年1月，中國國際投資公司在債券市場(chǎng)了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機(jī)構(gòu)首次在外幣債券1984年11月中國銀行在東京公開200億日元債券，標(biāo)志中國正式進(jìn)入國際債券市場(chǎng)。1993年9月，財(cái)政部首次在了200億日元債券，1982年，野村成為第一家設(shè)立代表處的海外公司1995年5月，中國建設(shè)銀行、摩根士丹利國際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融，成為我國首個(gè)中外合資公司。中國1995年加入了國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO，承諾：1、國外機(jī)構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會(huì)員。3、允許設(shè)立合營(yíng)公司從事投資基金管理業(yè)比例不超過1/3。(P31)2003年，銀行成為首家獲批的合格機(jī)構(gòu)投資者（QFII）（6、7章復(fù)習(xí)，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一個(gè)內(nèi)容

第六 市場(chǎng)運(yùn)1、為需求者提供籌措的我國規(guī)定，公開、公司債券和認(rèn)定的其他，必須報(bào)核準(zhǔn)?！豕_我國公司首次公開和上市后公募增發(fā)采取對(duì)公眾投資者上網(wǎng)和對(duì)機(jī)構(gòu)投略投資者配售。投資者應(yīng)當(dāng)承諾獲得配售的持有期限不少于12個(gè)月。詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的持有期限不得少于3個(gè)月。2、承購包銷。由承銷團(tuán)分銷的最后環(huán)節(jié)是將推銷給投資者。□方式：一是自銷；二是承銷。即將證券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的承銷機(jī)構(gòu)銷售。公開以承銷為主。1、包銷。又分①全額包銷，承銷商先全額人的，再向投資者發(fā)售，承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售，未售出的由承銷商負(fù)責(zé)認(rèn)購。2、代銷。公司代人發(fā)售，未售出的全部退還給人?！跷覈?guī)定，向不特定對(duì)象的票面總值超過5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷；非公開，對(duì)象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售應(yīng)當(dāng)采用代銷方式?！跷覈?guī)定價(jià)格可以等于票面金額也可以超過票面金額但不得低于票面金額。首次公開的在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定價(jià)格，不再進(jìn)行□債券的價(jià)格可以分為：平價(jià)，折價(jià)（低于面值的價(jià)格，溢價(jià)。定（易的公司稱為非上市公眾公司，其將在柜臺(tái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)手交易。，個(gè)市場(chǎng)的。我國規(guī)定交易所是為集易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督公司，設(shè)立登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等（其他一目了然。，

□我國規(guī)定，交易所的設(shè)立和解散由決定。我國上交所1990年12月19日正199173日正式營(yíng)業(yè)，均會(huì)員制。會(huì)員大會(huì)是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，職制定、修改交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專門（證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)43112、實(shí)際額不少于5000萬3、符合法定的條4352、以上2條糾341個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)5□交易所 場(chǎng)易市場(chǎng)（多選）:是市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)?！跆卣鳎?、品種和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)眾多以未能或無須在交易所上市的14、□股價(jià)平均數(shù)采用簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)股價(jià)平均數(shù)和修正股、

2、股價(jià)指數(shù)：①基期股價(jià)指數(shù)又稱拉斯貝爾指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。②計(jì)算期股價(jià)指數(shù)又稱派許指數(shù)，以計(jì)算期作為權(quán)數(shù)。③幾何指數(shù)又稱費(fèi)雪理想式，（1）公式計(jì)算。原則上每半年進(jìn)行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%（3）中證規(guī)模指數(shù)。300風(fēng)格指數(shù)系列。4只指數(shù)。2、指數(shù)系列?！醢ㄈ悾簶颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)（1）樣本指數(shù)：①上證AB7類。：、3、股價(jià)指數(shù)（1）樣本類：成分指數(shù)、、B股、100指數(shù)、創(chuàng)新指數(shù)（2）綜合類綜合指數(shù)新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)（3）分類指數(shù)：13類。：、平均法。2006H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生□5、指數(shù)。主要包括：量股價(jià)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價(jià)指數(shù)、50指數(shù)、綜合股價(jià)平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。量股價(jià)指數(shù)包括全部掛牌交易，以1966年劃推出其。債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布。括5組指標(biāo)：工業(yè)股價(jià)平均數(shù)（30家、業(yè)股價(jià)平均數(shù)（20家、公用事業(yè)股價(jià)平均（15家、股價(jià)綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯市價(jià)指數(shù)（700家。原為簡(jiǎn)單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡(jiǎn)單平均法。2、英國指數(shù)3225□4、NASDAQ。全稱全美交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，1971年啟動(dòng)。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個(gè)部分：一是市場(chǎng)，市值95%。二是小型資本市場(chǎng)。（1）息（2）股息。股息是以的方式派發(fā)的股息。按持股比例進(jìn)行分配。實(shí)際上是（5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自公司的，而是對(duì)公司未來的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無無股息原則的一個(gè)例外。年可分配，而是公司提取的公積金?！豕镜墓e金來源有（一分多選題一是以后資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部取得的贈(zèng)與資產(chǎn)。我國規(guī)定，公司當(dāng)年利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金，累計(jì)為公司資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應(yīng)當(dāng)先用定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司資本的25%。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)投資者預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。與投。。時(shí)，才有實(shí)際收益力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益 。。

，是對(duì)力風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償；第四的收益率一般高于債券，是對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司

第七章中介機(jī)出臺(tái)。2006年新修訂《法》實(shí)施，對(duì)公司實(shí)行按業(yè)務(wù)分類，不在分為綜合類和經(jīng)紀(jì)類；建立以凈資本為的指標(biāo)體系。2、主要股東持續(xù)，3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億3、法定資4、任職資格和從業(yè)資735億。。中國，任何單位和個(gè)人不得券業(yè)務(wù)。機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理公司設(shè)立申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)券業(yè)務(wù)證。。：□重要事項(xiàng)變更須經(jīng)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（多選）公司設(shè)立、收購或撤銷分支機(jī)構(gòu)；變：公司治理和控制(判斷、單選):，建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和控制體系。誠實(shí)守信，保障客戶合法權(quán)益公司資產(chǎn)的，2003年《公司治理準(zhǔn)則（試行；2006年《公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理任職資格辦法；2008年《公司監(jiān)督管理?xiàng)l例。公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，應(yīng)在業(yè)務(wù)等方面嚴(yán)格分開。經(jīng)營(yíng)四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)薪酬與提名、審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委2003年《公司控制指引，健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)重點(diǎn)防范挪用客戶交易結(jié)算及其他客戶資產(chǎn)、融入融出及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。2006年《公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法，建立以凈資本為的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。12（1）40%。(3)8%。(4)凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不20%（5）100%。（1）120%80%。改正，5個(gè)工作日?qǐng)?bào)送計(jì)劃，期限最長(zhǎng)不超過20個(gè)工作日?！醴駝t采取以下措（（1），是為交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人?！踉O(shè)立條件：第2001年中國登記結(jié)算公司成立，標(biāo)志著建立集中、統(tǒng)一的登記結(jié)算：，2、的存管和過戶4、交易的、交5、派發(fā)權(quán)銀貨對(duì)付原則是結(jié)算的基本原則。結(jié)算和的性。 市場(chǎng)（多選、判斷1999年7月1日《中國法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效；，1994年《公司法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效：公司最低資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人公司監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少一次至少6個(gè)月一次；上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市公司在1年內(nèi)、1/23000；，200419972006結(jié)束日起7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送月報(bào)公司股東的非貨幣出資總額不得超過公司注冊(cè)資本的30%；持有或?qū)嶋H控制公司5%以上股權(quán)要經(jīng)批準(zhǔn)；公司應(yīng)當(dāng)有3名以上從業(yè)滿2年的高級(jí)管理；高級(jí)管理離任的進(jìn)行審計(jì)，2個(gè)月內(nèi)報(bào)。2008年《公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》2（P281（P281；□（P282：6個(gè)月凈資本均在12億元以上；實(shí)現(xiàn)第存管；其他條件。2005年《投資者保護(hù)基（P284（1）20%（25%（3）（4）（5）（6）（P286□1、依法4、與自律相結(jié)合□市場(chǎng)的三個(gè)1、法律。這是部門的主要2、經(jīng)濟(jì)3、行政護(hù)基金公司的和自律體系中國成立于1992年并在設(shè)9個(gè)稽查局和36個(gè)4、其他包括事前處理和事后處理：對(duì)行為處罰和受害者賠償?！醵ā笆袌?chǎng)的，1、人的高級(jí)管3、人控股的公司及其高5、機(jī)構(gòu)6、服務(wù)機(jī)構(gòu)有：30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)?！醵ǎ航灰椎模婪ㄌ幚沓钟械?，沒收違法所得，并處以違法所3-30萬元罰款。□交易所的主要職能3、交易即時(shí)行情，并5、對(duì)交易實(shí)業(yè)成立于1991年。公司應(yīng)加入?！趼氊?zé)2、依法會(huì)員的合法權(quán)（□）從業(yè)準(zhǔn)則和道德規(guī)范、從業(yè)誠信信息管理；轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行監(jiān)督管理。從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)。取得的，連3年不在經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從業(yè)的，注銷其□從業(yè)行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔、自律。保證性行為和性行為（瀏覽一遍句頭即可。（2、3、4、5四章是一個(gè)知識(shí)體系：產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高

。簽發(fā)的證明股東所持有的憑證的資本劃分為，每一股金額相等。同種類的每一應(yīng)當(dāng)具有同等的權(quán)利。實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)公司的所。。，。從的發(fā)展歷史看，最初的票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各公司自行決定。我國公司定采取紙面形式或規(guī)定的其他形式應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名簽名，公司蓋章。發(fā)起人的應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人”字樣。，。1、是有價(jià)2、是要式。如果缺少規(guī)定的要件，就無法律效力3、是證權(quán)。設(shè)權(quán)是券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著的制作而□的特征（多選、判斷1、收益性。是最基本的特征。的收益來源于：一是來自公司。股息紅利。二2、風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性是指可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。是預(yù)期收益的不確定性。3、流動(dòng)性。流動(dòng)性是可以在依法設(shè)立的交易所上市交易或在經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓的特征。是流動(dòng)性很高的。5、參與性。持有人參與公司重大決策的特征。普通和優(yōu)先（多選）:1、普通。普通是最基本、最常見的一種。在公司和剩余的分配順序準(zhǔn)的，也是風(fēng)險(xiǎn)較大的。2、優(yōu)先。優(yōu)先是一種特殊，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)記名和無記名（多選、單選、判斷□按是否記載股東，可以分為1、記名。是指在票面和公司的股東名冊(cè)上記載股東的。我國公司法規(guī)定，公司的可以為記名，也可以為無記名。向發(fā)起人、法人的，應(yīng)當(dāng)為記名，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者，不得另立戶名或者以代表人記名。公司記名的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載：股東的或名稱及住所、各股東所持?jǐn)?shù)、各股東所持的、各股東取得的日期（□）發(fā)起人首次出資額不得低于資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購的不得少于公司總數(shù)的35%。③轉(zhuǎn)讓相對(duì)司將受讓人的或名稱及住所記載于股東名冊(cè)④便于掛失相對(duì)安全我國公司定，記名遺失，股東可請(qǐng)求該失效，并向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)。 的記載方式上。我國規(guī)定，無記 的 公司應(yīng)當(dāng)記載其日期（不包括價(jià)格（□）特點(diǎn)：①股東權(quán)利歸屬 票的持有人。我國規(guī)定，無記名的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開前30日公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無記名持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5，1、有面額。指在票面上記載一定金額的。這一記載金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或面值。我國規(guī)定的資本劃分為，每一股的金額相等（□），票。也稱比例或份額。20世紀(jì)早期，紐約州最先允許無面額。中國不允許這種（□）特點(diǎn)：①或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活。②便于分割。□的價(jià)值（單選、判斷1、票面價(jià)值。又稱面值。以面值作為價(jià)，稱為平價(jià)。價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)、3價(jià)值。是公司時(shí)每一所代表的實(shí)際價(jià)值。大多數(shù)公司的實(shí)際價(jià)值低于、。。、。。1的理論價(jià)格的未來股息收入、資本利的收入是的未來收益，可稱為期值。將的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為的現(xiàn)值的理論價(jià)、。。2、的市場(chǎng)價(jià)格。由的價(jià)值決定，但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系①公司資產(chǎn)凈值。是總資產(chǎn)減總負(fù)債。一般而言，凈值增加，股價(jià)上漲。②水平。公司水平是影響股價(jià)的基本因一。一般情況下，公司增加，股息增加，股價(jià)上漲。通常，股價(jià)的變化先于的變化，股價(jià)的變動(dòng)幅度也大于的變化幅度。③公司的派息只為股息派發(fā)提供了可能，并非增加，股息就一定增加。④分割。通常會(huì)刺激股價(jià)每個(gè)周期一般都要經(jīng)過高漲、、、復(fù)蘇四個(gè)階段。與股價(jià)的關(guān)系是：復(fù)蘇-股價(jià)回領(lǐng)先一步（4-6個(gè)月）③貨幣政策。通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策調(diào)控貨幣供應(yīng)量（□）途徑：ⅰ、提高法定存款準(zhǔn)策，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場(chǎng)利率提高，導(dǎo)致股價(jià)下降，反之亦然。ⅲ、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)大量出售，收回基礎(chǔ)貨幣同時(shí)增加供應(yīng)，價(jià)格下降，反之亦然?？傊?，出，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。ⅱ、提高稅率，股息減少。ⅲ、國債改變供應(yīng)。⑤市場(chǎng)利率。ⅰ、利率提高，凈利減少，股價(jià)下降。ⅱ、利率提高，流向儲(chǔ)蓄債券，需求減少。ⅲ、3、政治因素。是最有影響的政治因素。重大經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的制定、重要的頒布等。價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣作價(jià)出資。全體股東的貨幣出額不得低于資本的權(quán)。決議必須經(jīng)的股東半數(shù)通過，但公司持有本公司沒有表決權(quán)。(□)股東大會(huì)作出修改公司章程增加或減少資本的決議公司合并分立解散或變更公司形式的決2/3以上通過。付費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠，清償公司后的剩余，按照股東持有的比例分配。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是當(dāng)公司為增加公司資本而決定增加新的時(shí)原普通股東享有2、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先。不可轉(zhuǎn) 我國類型（多選）:到公司總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過4億元的，向社會(huì)公開的10%以上?！酡倬硟?nèi)上市股（B股。采取記名形式，以標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購、，在境內(nèi)交易所上市交易。2001年對(duì)境內(nèi)居民個(gè)人開放。可用現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從匯入的外匯從事B股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以計(jì)價(jià)□②上市股（H、N紐約、S新加坡、L倫敦股。地國內(nèi)公司向境外投資者募集并在上市。也采取記名形式，以標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。東權(quán)益來自中國境內(nèi)的。單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計(jì)超過50%公司持有的上市公股權(quán)分置：2005年4月發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置試點(diǎn)的有關(guān)問題，啟動(dòng)分置試點(diǎn)。8月《指導(dǎo)意見，9月《管理辦法，我國股權(quán)分置全面鋪開。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，125%以上的之后出125%，2410%。□債券是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體為籌金而向債權(quán)投資者出具的承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)憑證?！踅栀J雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括（多判斷：第一，人是借入的經(jīng)濟(jì)主體；第二，了者和投資者之間的債權(quán)關(guān)系，是這一關(guān)系的法律憑證。1、債券屬于有價(jià)1、債券的票面價(jià)值。□是債券票面標(biāo)明的貨幣價(jià)值，是債券人承諾在債券到期日償還債權(quán)費(fèi)用等因素綜合考慮。3有多形式利復(fù)貼現(xiàn)率□響素有第一借貸市場(chǎng)利水平市場(chǎng)利率高時(shí)票面利較高反之較第籌資者的信人資好用等債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)有：第一，人不履行。一般債券的風(fēng)險(xiǎn)最低。第二，□按主體分類，分為1、債券。主體是。的稱為國要用途是解決由投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字有些國家把擔(dān)保的債券稱為2、金融債券。主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。吸引存款是負(fù)債，而債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)3、公司債券。公司債券的主體是公司，但有些國家也允許非制企業(yè)債1、零息債券（□）指?jìng)霞s未規(guī)定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價(jià)格，債券持有人實(shí)際上是以價(jià)差的方式取得債權(quán)利息。3、息票累積債券。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時(shí)獲得本息，存續(xù)期間2、憑證式債券（□）債券的形式是一種收款憑證。我國1994年開始憑證式國債，通過各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門國債服務(wù)部面向社會(huì)，券面上不印制票面金額，可記名，2‰收取手續(xù)費(fèi)。，，1994年開始記賬式國債，投資者進(jìn)行記賬式債券，必須在交易所設(shè)立賬戶。可以記名、可掛失，安全性高，無紙化時(shí)間短效率高，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成本低，，，1、都屬于有價(jià)2、都是籌措的債券是國家為了籌措而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的：1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在上占有重要地位，一般是為滿庫暫時(shí)的入□按用途分類，分為3、國債。彌補(bǔ)費(fèi)用2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個(gè)人為對(duì)象的非流通國債，一般以吸收個(gè)人的小額儲(chǔ)蓄為主，故稱為儲(chǔ)蓄債券。□按本位分類，分為1、實(shí)物國債（與實(shí)物債券不是同一個(gè)含義。是指以某種商品實(shí)物為本位而的國債。2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值，外幣國債以外國貨幣為面值。50年代，我國過兩種國債。一種是人民勝利折實(shí)公債，另一種是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止國債。于1981年恢復(fù)國債。-1994年，面向個(gè)人只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實(shí)物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債市場(chǎng)。2006年財(cái)政部退出新。1、記賬式國債分為交易所、銀行間債券市場(chǎng)以及同時(shí)在銀行間債券市場(chǎng)和。指定對(duì)應(yīng)的賬戶后。7，第二利率確定機(jī)制不同。記賬式利率由承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定。儲(chǔ)蓄國債由財(cái)政部，□我國的普通國債的總體情況是（1分題三是，方式趨于市場(chǎng)化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標(biāo)。1、特別國債。了兩次。1998年2700億元特別國債，用于撥補(bǔ)四大國有商業(yè)銀行資本金。2007年2000億組建國家外匯投資公司。2、長(zhǎng)期建設(shè)國債。1998年開始。地方債券（多選、單選）:□地方債券是由地方并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債?；I集的資，2、專項(xiàng)債券（收益?zhèn)榛I金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而，往往以項(xiàng)目建成后取得地方債券在我國建國初期就存在如50年東北人民東北生產(chǎn)建設(shè)折實(shí)公債。但《中民定，地方不得地方債券，于是形成具有中國特色的地方債券，即以企業(yè)債券的形式地方債券。。60年代以前，只有投資銀行之類才金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入銀。東京外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準(zhǔn)在境內(nèi)外幣金融債券，這是我1、票據(jù)3、商業(yè)銀行債券?！酡偕虡I(yè)銀行次級(jí)債券。是指商業(yè)銀行的、本金和利息的清償順序行為補(bǔ)充附屬資本的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般和次級(jí)之后期限之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，到期前如果人資本充足率低于4%，人4、公司債券。公司短期融資券是券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。5保險(xiǎn)公次級(jí)□指險(xiǎn)公司批準(zhǔn)定募的期限在5年以含5年本金和利息的償順序于保單任和其負(fù)債之、于保險(xiǎn)公股權(quán)資的保險(xiǎn)司與商業(yè)銀行次級(jí)債不同的是，其償還只有在確保次級(jí)本息后償付能力充足率不低于100%申對(duì)募集實(shí)施清償。1、信用公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而的債券，屬于無擔(dān)保范疇。實(shí)際上、我國同時(shí)存在企業(yè)債券和公司債券，他們?cè)谥黧w機(jī)構(gòu)及規(guī)范的上有一定的區(qū)、定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)。但金融債券和外幣債券除外。2、用途上開始用于替代主體的銀行2008年，允許非金融企業(yè)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)企業(yè)中期票據(jù)待償還余額不得超過40%。有價(jià)。人是在境內(nèi)設(shè)立的公司和。2007年《公司債券企業(yè)和自然人（1、來源廣、規(guī)模大（□外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家以該國貨幣為面值的債券特點(diǎn)是人屬于一個(gè)國家，債券面值貨幣和市場(chǎng)屬于另一個(gè)國家。的債券，屬于外國債券?！鯕W洲債券是指借款人在本國市場(chǎng)的、不以市場(chǎng)所在國貨幣為面值的國際債券。20世紀(jì)60年代初發(fā)展起來，目前歐洲債券已成為國際資本市場(chǎng)籌資的主要（64%歐洲債券的特點(diǎn)是債券者、債券地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同2、在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣、可轉(zhuǎn)換和附權(quán)證債券（益權(quán)證、權(quán)證、貨幣權(quán)龍債券是指除以外的亞洲地區(qū)的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標(biāo)價(jià)的債券。亞洲 金融債券：1982年，中國國際投資公司在東京資本市場(chǎng)上了100億日元的債券，私募方式。1993年，中國投資銀行首次在境內(nèi)外幣金融債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H、國際N股轉(zhuǎn)債4種□投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募金，由基金托管人托管，由基金管理人作為投資工具，稱“共同基金，英國和稱“單位基金，和稱“投資基金?；鹩?，1868年組建海外和殖民地組織是公認(rèn)的最1997年，頒布《投資基金管理暫行辦法；1998年，封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立；2004611、規(guī)模快速增長(zhǎng)，開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。20019月，我國第一只開放式基金誕生?！跬顿Y基金特點(diǎn)（多選3、專業(yè)□基金與、債券區(qū)別（判斷。投向有價(jià)。。3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同。收益有可能高于債券，風(fēng)險(xiǎn)又有可能小于。司董事會(huì)，通過基金契約來規(guī)范當(dāng)事人的行為。2、公司型基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨(dú)人地位的投資公司。以的方式募集。特點(diǎn)：①基金的設(shè)立程序類似于一般公司，基金本身為獨(dú)①、的性質(zhì)不同。契約型：通過基金份額籌集；公司型：通過普通□按基金方式不同分類（多選：④基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價(jià)：易日連續(xù)。2、基金。投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。按基金投資的分散化程度，3、基金。以工具為投資對(duì)象。通常被認(rèn)為是低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。□貨幣1（21（3）（4）1（5）1（6）（1）（2）（3）（4）（5）融資券；(6)流通受限的。（1）可以獲得市場(chǎng)平均收益率（4）可以作為避險(xiǎn)的工具。特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、 期盈余的成長(zhǎng)公司。可分為穩(wěn)健成長(zhǎng)型和積極成長(zhǎng)型。2、收入型基金。主要投資可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的?？山灰姿灰椎拈_放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的（ETFETF產(chǎn)生于20世紀(jì)90年代初。多倫多交易所于1991年推出的指數(shù)參與份（TIPs）是最早出現(xiàn)的ETF?，F(xiàn)存最早的是標(biāo)準(zhǔn)普爾存托憑證。2004年我國推出上50ETF，2006年100ETF適合于機(jī)構(gòu)投資者。ETF二級(jí)市場(chǎng)交易在交易所掛牌，任何投資者都可隨時(shí)或出售。?！?、上市開發(fā)式基金（LOF）市場(chǎng)交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性。與ETF。列事項(xiàng)應(yīng)通過召開基金份額持有會(huì)審議決定（多選：提前終止基金合同；基金擴(kuò)募或是負(fù)責(zé)基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營(yíng)管理的專業(yè)性機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣擞梢婪ㄔO(shè)立的基金管理公司擔(dān)的最大化。，：不低于1億元，且為實(shí)繳貨幣資本；主要股東最近三年沒有違法記錄資本不低，有會(huì)解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法等。基金托管人對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的投資操作進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如1940年《投資公司法。是基金持有益的代表，通常由商業(yè)銀行或投資公司擔(dān)任。我國規(guī)定，基金一、基金前，我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提，債券型一般低于1%，貨幣型為0.33%。管包括：上市費(fèi)用、交易費(fèi)用、信息披露費(fèi)用、持有會(huì)費(fèi)用等。（1）（2）（3）（4）（1）享有周五、周周日的收益?！跬顿Y基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有（多選4、贖回風(fēng)險(xiǎn)：開放式基金特有的風(fēng)險(xiǎn)。券和金融債券、公司債券、工具、資產(chǎn)支持、權(quán)證等。基金市場(chǎng)；三是發(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用。目前主要包括投資范圍的限制和投資比例的限制□按規(guī)定基金不得用于下列活（多：（另有規(guī)定除外；向其基金管理人、托管人出資或其的或債券；其他利害關(guān)系的公司的；不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。；規(guī)定:基金應(yīng)60%以上投資于，債券基金80%投資于債券金僅投資工具；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的。；1、獨(dú)立衍生工具。我國規(guī)定，衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、合同、互換和、以及具有（1）11、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具：以或指數(shù)為基礎(chǔ)工具。包括：、、指數(shù)、指數(shù)及上述混合。3、利率衍生工具：以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具。包括：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率、利率、利率互換及上述混合。主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期合約。3、金融（□）指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用（費(fèi)，在約定日期內(nèi)（或約定日貨兩大類。大量場(chǎng)易的新型通常被稱為“奇異型”。換現(xiàn)金流的金融交易。分為貨幣互換、利率互換、互換、信用違約互換等。工具，簡(jiǎn)稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。如結(jié)構(gòu)化票據(jù)、外匯結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。ABCD)（1）營(yíng)范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制（3）放松（4）開放各類，放寬對(duì)資本流上，資本至少占50%（4%。4、新技術(shù)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與□按照金新工具的功能劃分3、交易。在交易所進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易。多數(shù)情況下，合約并不進(jìn)行實(shí)物交2、交易目的不同。金融現(xiàn)貨：首要目的是籌資或投融：主要目的是套期保值，進(jìn)行、投機(jī)時(shí)有更高的交易杠桿。3、交易價(jià)格的含義不同。金融現(xiàn)貨：實(shí)時(shí)的成交價(jià)；金融：交易價(jià)格是對(duì)現(xiàn)貨未來價(jià)商出借；金融：實(shí)行保證金交易和逐日訂市制度。5、結(jié)算方式不同。金融現(xiàn)貨：貨幣轉(zhuǎn)手而結(jié)束；金融：大多數(shù)通過反手交易實(shí)現(xiàn)對(duì)沖1、交易場(chǎng)所和交易組織形式不同。金融：交易所集易；遠(yuǎn)期交易：在場(chǎng)外市場(chǎng)雙2、交易的程度不同。金融：受機(jī)構(gòu)；遠(yuǎn)期交易：較少受到4、保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同。金融：基本不用擔(dān)心交易違約；遠(yuǎn)1、集易制度。在交易所或交易所進(jìn)行。交易所是專門金融合約的場(chǎng)所，是市場(chǎng)的。交易所一般實(shí)行會(huì)員制度（近來出現(xiàn)了公司化傾向。撮，繳保證金達(dá)至初始保證金水平不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金將交易者的合約平，4、結(jié)算所和無債結(jié)算制。結(jié)算所交易專門機(jī)構(gòu)通常附屬交易所，又以獨(dú)立公司形組建通也采取員制所的交都必須過結(jié)算員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行而是由交雙方直交手算實(shí)行無負(fù)的每日算制度又逐日盯市制度以交日收盤幾分鐘平均成價(jià)作為當(dāng)結(jié)算價(jià)隨盤中試結(jié)算可在每一交易日進(jìn)行數(shù)次定時(shí)試結(jié)算，也可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行不定時(shí)盤中試結(jié)報(bào)告制度是降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止人為的有效機(jī)制。金融的種類:匯交易自1972年芝加哥商業(yè)交易所所屬的國際（IMM）率先推出。1975年，利率產(chǎn)生于芝加哥交易所。主要包括（1）債券。最重要的利率品種。長(zhǎng)期國債代表品種是芝加哥交易所30年期國債。短期國庫券交易于1976年在芝加哥商業(yè)交易所首先推出。我國曾短暫開展過國債交易試點(diǎn)。1992年上交所開辦國債交易，1995年暫停（2）主要參考利率。常見的參考利率包括（LIBOR（HIBOR存款單利率、基金利率等。，3、股權(quán)類。1982年堪薩斯交易所（KCBT）首先推出價(jià)值線指數(shù)。2006年，中國金融交易所正式成立，開始仿真交易。新加坡交易所（SGX）于2006年推出首個(gè)中國指數(shù)。單只交易最早出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代末。，金融的基本功能1套期保值指過在現(xiàn)市場(chǎng)與市場(chǎng)立反的頭寸從鎖定未現(xiàn)金流交易期限相但方向反的交易以期未某一時(shí)間過約的對(duì)沖一個(gè)市場(chǎng)的來彌補(bǔ)一個(gè)市的虧損而規(guī)避價(jià)格變動(dòng)來的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保的目的、4功能嚴(yán)格意義上的是指利用同一合不同市場(chǎng)上可能存在的短暫價(jià)格差異進(jìn)行，賺取差價(jià)，稱為“跨市場(chǎng)。根據(jù)不同品種的，稱為“跨品種不同期限合約之間的比價(jià)關(guān)系的，稱為“跨期限，但其結(jié)果不一定可靠。、金融的理論價(jià)格，理論上，價(jià)格等于現(xiàn)貨價(jià)格加上持有成本。在現(xiàn)貨金融工具價(jià)格一定時(shí)，□（多選）金融的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。理論上價(jià)格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格?！鮾r(jià)格的主要影響因：，交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等。1981年所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆與馬克和法郎之間的貨幣互換，目前按名義金額計(jì)算金融?！跤址Q選擇權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格或出售一