證券基礎(chǔ)知識考點復(fù)習方法之三色記憶法

，1、三色勾畫法。紅色表示是重點內(nèi)容，藍色表示次重點內(nèi)容或較難理解內(nèi)容，褐色內(nèi)容，一定用鉛筆劃褐色內(nèi)容。日常復(fù)習主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容快速瀏覽紅色和藍，

第一章、市場概。□是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證它用以證明持有人依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的憑證表明持有人或第三者取得該擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為可以采取紙質(zhì)形。有價的含義（判斷有價是標有票面金額用于證明持有人或該指定的特定主體對特定擁有所或債權(quán)的憑證?！踹@類本身沒有價值，但它代表著一定量的權(quán)利，因而可以在□有價是虛擬資本。虛擬資本指以有價形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資商品是證明持有人有商品所或使用權(quán)的憑證□有提貨單運貨單倉庫棧單（不貨幣是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價□包括一類是商業(yè)：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行：銀行匯票、銀行本票和支票。資本是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的資本是有價證。。指□1、按主體的不同，分為、機構(gòu)和公司或地方的債券機構(gòu)是由經(jīng)批準的機構(gòu)的我國目前不允許及非銀行金融機構(gòu)的稱為金融，其中金融債券尤為常見。。。指市是未申請上市或不符合交易所掛牌交易條件的非上市不允許在交上市?！?、按所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為、債券和其他。和債券是市場兩12、流動性。券持有人在不造成損失的前提下以換取現(xiàn)金的特征?？梢酝ㄟ^兌3、風險性。券持有者著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整□市場的特征（多選3、是風險直接交換的場所。有價的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價1、層次結(jié)構(gòu)。按進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。□分為市場和交易市場。證券市場又稱為“一級市場”或“初級市場，是人以籌金為目的，按照一定的法律規(guī)定和程序向投資者出售新所形成的市場交易市場又稱“二級市場”，?！跏袌龊土魍ㄊ袌鱿嗷ヒ来?、相互制約，是一個不可分割的整體市場是流通市場制約和影響著的價格，是時需要考慮的重要因素。。3、品種結(jié)構(gòu)。依有價的品種而形成。分為市場、債券市場、基金市場、衍生品市稱為“場內(nèi)市場，指有固定場所的交易所市場。有形市場的誕生是市場集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場指沒有固定場所的交易所市場。目3、資本配置功能。是通過價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能?！跞耸菫榛I措而債券、等的主體。包括和公司兩種形式，其中，只有才能。公司， ，長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，短期債券則是補充流動的重要手、。。2和機構(gòu)的品種僅限于債券債券被視“無風險其收益率被稱為“無風險利率。□作為主體，第一類是、。。（例如，類似優(yōu)先股。第二類是處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)3、金融機構(gòu)。但制金融機構(gòu)的沒有定義為金融，而是歸類于一般的公司機構(gòu)參與投資的目的主要是為了調(diào)劑余缺和進行宏觀調(diào)控。可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于投資基金和股權(quán)性。中國投資公司于2007年9月29日成立，資本金2000億，被視為中國主權(quán)基金的發(fā)端。規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)進行投資但僅限投資于國債；對于因處置質(zhì)押資產(chǎn)而持有的，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過計劃募金進行有價投資投資公司、企業(yè)財務(wù)公司可申請從事投資業(yè)務(wù)，目前尚未批準金融租賃公司從事投資業(yè)務(wù)。企業(yè)可以參與配售，也可投資于二級市場事業(yè)法人可用自有和自行支配的金進行投資。。。、付并委托基金公司管理的企業(yè)年金性基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限國有股減持劃入的和股權(quán)資產(chǎn)、財政撥入、經(jīng)批準以其他方式籌集的及其投資收益；同時，確定從2001年起新增公益金的80%上繳社保基金。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，風險較高的投資（40%）則委托專業(yè)性投資管理機構(gòu)進行投資。另一部分是社會保險基。、個人投資者是市場最廣泛的投資者。1、公2、登記結(jié)算機3、服務(wù)機構(gòu)：投資咨詢公司、會計師、資產(chǎn)評估機構(gòu)、、信用機構(gòu)等。自律性組織□自律性組織包括交易所和業(yè)交易所是為集易提供場所和設(shè)施組織和監(jiān)督交易實行自律管理的法人。業(yè)是業(yè)的自律性組織是社會團體法人權(quán)利機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。機構(gòu)監(jiān)督管理（簡稱中國）及其派出機構(gòu)。是直屬的監(jiān)督管理機構(gòu)?！跏袌龅漠a(chǎn)生萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的交易主要是商業(yè)票據(jù)的。16世紀里昂、安特衛(wèi)普已有交易所交易國家債券。16世紀中葉，公司出現(xiàn)。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個交易所。1773年，英國的第一家交易所在“喬納森咖啡館成立為現(xiàn)在倫敦交易所的前身市場是從債券開始的1790年成立了第一個交易所費城交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定，逐步在1863年發(fā)展為“紐約交易所初步發(fā)展階段：結(jié)構(gòu)起了變化，有價中占主要地位的已不是債券，而是公司停滯階段：1929年全球經(jīng)濟60加速發(fā)展階段：70年代以來，標志是反映市場容量的重要指標-化率（市□國際市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項）:市場金新深金融機構(gòu)混業(yè)化。1999年，通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，1933年經(jīng)濟時代（□）2000年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所簽署協(xié)議，合并為泛歐交易所；2002年又先后合并倫敦國際金融交易所（LIFFE）和葡萄牙交易所（BVLP。1993年斯德哥爾摩交易所最先掛牌上市。(P18)金融合作中國市場發(fā)展史我國最早出現(xiàn)的是外商，最早的交易機構(gòu)也是外商開辦的“公所”平交易所人創(chuàng)辦的第一家交易所。1981年，我國重啟國債。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。1987年，中國第一家專業(yè)公司-特區(qū)公司成立。1990年12月交易所營業(yè)， -特級鋁標準合同。1992年10月，委和中國成立，標志中國資本市場納入統(tǒng)一框架，1998年，委撤銷，成為市場的1991年開始老基金，1997年11月《投資基金管理暫行辦法》頒布。1998年12月《法》正式頒布，并于1999年7月實施。(P22)于2004年1月發(fā)布《關(guān)于推進《公司法》頒布，200611股權(quán)分置方案須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上和參加表決的流通股股東所2/3以上同時通過。2007年3月，修訂《交易管理條例》發(fā)1992年開始境內(nèi)上市股（B股，1993年開始上市股（H股、N股。1982年1月，中國國際投資公司在債券市場了100億日元的私募債券，這是我國國內(nèi)機構(gòu)首次在外幣債券1984年11月中國銀行在東京公開200億日元債券，標志中國正式進入國際債券市場。1993年9月，財政部首次在了200億日元債券，1982年，野村成為第一家設(shè)立代表處的海外公司1995年5月，中國建設(shè)銀行、摩根士丹利國際公司等5家中外機構(gòu)共同組建了中國國際金融，成為我國首個中外合資公司。中國1995年加入了國際組織。2001年12月11日，我國正式加入WTO，承諾：1、國外機構(gòu)可直接從事B股交易。2、其代表處可成為交易所特別會員。3、允許設(shè)立合營公司從事投資基金管理業(yè)比例不超過1/3。(P31)2003年，銀行成為首家獲批的合格機構(gòu)投資者（QFII）（6、7章復(fù)習，8章只需看勾畫內(nèi)容即可。這四章屬于一個內(nèi)容

第六 市場運1、為需求者提供籌措的我國規(guī)定，公開、公司債券和認定的其他，必須報核準?！豕_我國公司首次公開和上市后公募增發(fā)采取對公眾投資者上網(wǎng)和對機構(gòu)投略投資者配售。投資者應(yīng)當承諾獲得配售的持有期限不少于12個月。詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的持有期限不得少于3個月。2、承購包銷。由承銷團分銷的最后環(huán)節(jié)是將推銷給投資者?！醴绞剑阂皇亲凿N；二是承銷。即將證券銷售業(yè)務(wù)委托給專門的承銷機構(gòu)銷售。公開以承銷為主。1、包銷。又分①全額包銷，承銷商先全額人的，再向投資者發(fā)售，承銷商承擔全部風險。②余額包銷，承銷商先向投資者發(fā)售，未售出的由承銷商負責認購。2、代銷。公司代人發(fā)售，未售出的全部退還給人?！跷覈?guī)定，向不特定對象的票面總值超過5000萬元，應(yīng)當由承銷團承銷；非公開，對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售應(yīng)當采用代銷方式?！跷覈?guī)定價格可以等于票面金額也可以超過票面金額但不得低于票面金額。首次公開的在中小企業(yè)板上市的，可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定價格，不再進行□債券的價格可以分為：平價，折價（低于面值的價格，溢價。定（易的公司稱為非上市公眾公司，其將在柜臺市場轉(zhuǎn)手交易。，個市場的。我國規(guī)定交易所是為集易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督公司，設(shè)立登記結(jié)算機構(gòu)等（其他一目了然。，

□我國規(guī)定，交易所的設(shè)立和解散由決定。我國上交所1990年12月19日正199173日正式營業(yè)，均會員制。會員大會是證交所最高權(quán)力機構(gòu)，職制定、修改交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；決定專門（證交所設(shè)總經(jīng)理1人，由監(jiān)督管理機構(gòu)43112、實際額不少于5000萬3、符合法定的條4352、以上2條糾341個年度內(nèi)未能恢復(fù)5□交易所 場易市場（多選）:是市場、網(wǎng)絡(luò)市場?！跆卣鳎?、品種和經(jīng)營機構(gòu)眾多以未能或無須在交易所上市的14、□股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)股價平均數(shù)和修正股、

2、股價指數(shù)：①基期股價指數(shù)又稱拉斯貝爾指數(shù)，以基期作為權(quán)數(shù)。②計算期股價指數(shù)又稱派許指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。③幾何指數(shù)又稱費雪理想式，（1）公式計算。原則上每半年進行一次調(diào)整，每次調(diào)整比例不超過10%（3）中證規(guī)模指數(shù)。300風格指數(shù)系列。4只指數(shù)。2、指數(shù)系列?！醢ㄈ悾簶颖局笖?shù)、綜合指數(shù)和分類指數(shù)（1）樣本指數(shù)：①上證AB7類。：、3、股價指數(shù)（1）樣本類：成分指數(shù)、、B股、100指數(shù)、創(chuàng)新指數(shù)（2）綜合類綜合指數(shù)新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)（3）分類指數(shù)：13類。：、平均法。2006H股納入恒生指數(shù)成分股。其他有：恒生綜合指數(shù)系列、恒生□5、指數(shù)。主要包括：量股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。量股價指數(shù)包括全部掛牌交易，以1966年劃推出其。債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布。括5組指標：工業(yè)股價平均數(shù)（30家、業(yè)股價平均數(shù)（20家、公用事業(yè)股價平均（15家、股價綜合平均數(shù)（65家）和道-瓊斯市價指數(shù)（700家。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。2、英國指數(shù)3225□4、NASDAQ。全稱全美交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是市場，市值95%。二是小型資本市場。（1）息（2）股息。股息是以的方式派發(fā)的股息。按持股比例進行分配。實際上是（5）建業(yè)股息。不同于其他股息，它不是來自公司的，而是對公司未來的預(yù)分，實質(zhì)上是一種負債分配，也是無無股息原則的一個例外。年可分配，而是公司提取的公積金?！豕镜墓e金來源有（一分多選題一是以后資產(chǎn)重估增值部分；五是從外部取得的贈與資產(chǎn)。我國規(guī)定，公司當年利潤的10%列入公司法定公積金，累計為公司資本50%以上可以不再提取。以前虧損的，應(yīng)當先用定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司資本的25%。一般而言，風險是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。與投。。時，才有實際收益力風險對不同的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益 。。

，是對力風險的補償；第四的收益率一般高于債券，是對經(jīng)營風險、財務(wù)風險，公司

第七章中介機出臺。2006年新修訂《法》實施，對公司實行按業(yè)務(wù)分類，不在分為綜合類和經(jīng)紀類；建立以凈資本為的指標體系。2、主要股東持續(xù)，3年無違法，凈資產(chǎn)不低于2億3、法定資4、任職資格和從業(yè)資735億。。中國，任何單位和個人不得券業(yè)務(wù)。機構(gòu)應(yīng)當自受理公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)作出批準或不批準的決定公司應(yīng)當自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起15日內(nèi)向機構(gòu)申請券業(yè)務(wù)證。。：□重要事項變更須經(jīng)機構(gòu)批準（多選）公司設(shè)立、收購或撤銷分支機構(gòu)；變：公司治理和控制(判斷、單選):，建立完備的風險管理制度和控制體系。誠實守信，保障客戶合法權(quán)益公司資產(chǎn)的，2003年《公司治理準則（試行；2006年《公司董事、監(jiān)事和高級管理任職資格辦法；2008年《公司監(jiān)督管理條例。公司的經(jīng)營管理活動，應(yīng)在業(yè)務(wù)等方面嚴格分開。經(jīng)營四大業(yè)務(wù)中兩種業(yè)務(wù)的，董事會應(yīng)當設(shè)薪酬與提名、審計和風險控制委2003年《公司控制指引，健全、合理、制衡、獨立的原則。經(jīng)紀業(yè)務(wù)重點防范挪用客戶交易結(jié)算及其他客戶資產(chǎn)、融入融出及結(jié)算風險。2006年《公司風險控制指標管理辦法，建立以凈資本為的風險控制指標體系。12（1）40%。(3)8%。(4)凈資產(chǎn)與負債比例不20%（5）100%。（1）120%80%。改正，5個工作日報送計劃，期限最長不超過20個工作日。□否則采取以下措（（1），是為交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。□設(shè)立條件：第2001年中國登記結(jié)算公司成立，標志著建立集中、統(tǒng)一的登記結(jié)算：，2、的存管和過戶4、交易的、交5、派發(fā)權(quán)銀貨對付原則是結(jié)算的基本原則。結(jié)算和的性。 市場（多選、判斷1999年7月1日《中國法》實施，2006年1月1日修訂后生效；，1994年《公司法》實施，2006年1月1日修訂后生效：公司最低資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；公司設(shè)立監(jiān)事會，其成員不得少于3人公司監(jiān)事會會議每年至少一次至少6個月一次；上市公司董事會成員中應(yīng)當有1/3以上的獨立董事；上市公司在1年內(nèi)、1/23000；，200419972006結(jié)束日起7個工作日內(nèi)報送月報公司股東的非貨幣出資總額不得超過公司注冊資本的30%；持有或?qū)嶋H控制公司5%以上股權(quán)要經(jīng)批準；公司應(yīng)當有3名以上從業(yè)滿2年的高級管理；高級管理離任的進行審計，2個月內(nèi)報。2008年《公司風險處置條例》2（P281（P281；□（P282：6個月凈資本均在12億元以上；實現(xiàn)第存管；其他條件。2005年《投資者保護基（P284（1）20%（25%（3）（4）（5）（6）（P286□1、依法4、與自律相結(jié)合□市場的三個1、法律。這是部門的主要2、經(jīng)濟3、行政護基金公司的和自律體系中國成立于1992年并在設(shè)9個稽查局和36個4、其他包括事前處理和事后處理：對行為處罰和受害者賠償。□定“市場的，1、人的高級管3、人控股的公司及其高5、機構(gòu)6、服務(wù)機構(gòu)有：30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動?！醵ǎ航灰椎?，依法處理持有的，沒收違法所得，并處以違法所3-30萬元罰款?！踅灰姿闹饕毮?、交易即時行情，并5、對交易實業(yè)成立于1991年。公司應(yīng)加入?！趼氊?、依法會員的合法權(quán)（□）從業(yè)準則和道德規(guī)范、從業(yè)誠信信息管理；轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行監(jiān)督管理。從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。通過經(jīng)營機構(gòu)申請。取得的，連3年不在經(jīng)營機構(gòu)從業(yè)的，注銷其□從業(yè)行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔、自律。保證性行為和性行為（瀏覽一遍句頭即可。（2、3、4、5四章是一個知識體系：產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高

。簽發(fā)的證明股東所持有的憑證的資本劃分為，每一股金額相等。同種類的每一應(yīng)當具有同等的權(quán)利。實質(zhì)上代表了股東對公司的所。。，。從的發(fā)展歷史看，最初的票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各公司自行決定。我國公司定采取紙面形式或規(guī)定的其他形式應(yīng)載明的事項主要有：公司名簽名，公司蓋章。發(fā)起人的應(yīng)當標明“發(fā)起人”字樣。，。1、是有價2、是要式。如果缺少規(guī)定的要件，就無法律效力3、是證權(quán)。設(shè)權(quán)是券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著的制作而□的特征（多選、判斷1、收益性。是最基本的特征。的收益來源于：一是來自公司。股息紅利。二2、風險性。風險性是指可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。是預(yù)期收益的不確定性。3、流動性。流動性是可以在依法設(shè)立的交易所上市交易或在經(jīng)批準設(shè)立的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓的特征。是流動性很高的。5、參與性。持有人參與公司重大決策的特征。普通和優(yōu)先（多選）:1、普通。普通是最基本、最常見的一種。在公司和剩余的分配順序準的，也是風險較大的。2、優(yōu)先。優(yōu)先是一種特殊，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)記名和無記名（多選、單選、判斷□按是否記載股東，可以分為1、記名。是指在票面和公司的股東名冊上記載股東的。我國公司法規(guī)定，公司的可以為記名，也可以為無記名。向發(fā)起人、法人的，應(yīng)當為記名，并應(yīng)當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者，不得另立戶名或者以代表人記名。公司記名的，應(yīng)當置備股東名冊，記載：股東的或名稱及住所、各股東所持數(shù)、各股東所持的、各股東取得的日期（□）發(fā)起人首次出資額不得低于資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。以募集方式設(shè)立的，發(fā)起人認購的不得少于公司總數(shù)的35%。③轉(zhuǎn)讓相對司將受讓人的或名稱及住所記載于股東名冊④便于掛失相對安全我國公司定，記名遺失，股東可請求該失效，并向公司申請補發(fā)。 的記載方式上。我國規(guī)定，無記 的 公司應(yīng)當記載其日期（不包括價格（□）特點：①股東權(quán)利歸屬 票的持有人。我國規(guī)定，無記名的公司應(yīng)當于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議事項。無記名持有人出席股東大會會議的，應(yīng)當于會議召開5，1、有面額。指在票面上記載一定金額的。這一記載金額也稱為票面金額、票面價值或面值。我國規(guī)定的資本劃分為，每一股的金額相等（□），票。也稱比例或份額。20世紀早期，紐約州最先允許無面額。中國不允許這種（□）特點：①或轉(zhuǎn)讓價格較靈活。②便于分割。□的價值（單選、判斷1、票面價值。又稱面值。以面值作為價，稱為平價。價格高于面值稱為溢價、3價值。是公司時每一所代表的實際價值。大多數(shù)公司的實際價值低于、。。、。。1的理論價格的未來股息收入、資本利的收入是的未來收益，可稱為期值。將的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為的現(xiàn)值的理論價、。。2、的市場價格。由的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。其中，供求關(guān)系①公司資產(chǎn)凈值。是總資產(chǎn)減總負債。一般而言，凈值增加，股價上漲。②水平。公司水平是影響股價的基本因一。一般情況下，公司增加，股息增加，股價上漲。通常，股價的變化先于的變化，股價的變動幅度也大于的變化幅度。③公司的派息只為股息派發(fā)提供了可能，并非增加，股息就一定增加。④分割。通常會刺激股價每個周期一般都要經(jīng)過高漲、、、復(fù)蘇四個階段。與股價的關(guān)系是：復(fù)蘇-股價回領(lǐng)先一步（4-6個月）③貨幣政策。通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策調(diào)控貨幣供應(yīng)量（□）途徑：ⅰ、提高法定存款準策，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場利率提高，導(dǎo)致股價下降，反之亦然。ⅲ、公開市場業(yè)務(wù)大量出售，收回基礎(chǔ)貨幣同時增加供應(yīng)，價格下降，反之亦然?？傊?，出，刺激經(jīng)濟增長。ⅱ、提高稅率，股息減少。ⅲ、國債改變供應(yīng)。⑤市場利率。ⅰ、利率提高，凈利減少，股價下降。ⅱ、利率提高，流向儲蓄債券，需求減少。ⅲ、3、政治因素。是最有影響的政治因素。重大經(jīng)濟政策的出臺、社會經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃的制定、重要的頒布等。價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣作價出資。全體股東的貨幣出額不得低于資本的權(quán)。決議必須經(jīng)的股東半數(shù)通過，但公司持有本公司沒有表決權(quán)。(□)股東大會作出修改公司章程增加或減少資本的決議公司合并分立解散或變更公司形式的決2/3以上通過。付費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠，清償公司后的剩余，按照股東持有的比例分配。優(yōu)先認股權(quán)是當公司為增加公司資本而決定增加新的時原普通股東享有2、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先。不可轉(zhuǎn) 我國類型（多選）:到公司總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過4億元的，向社會公開的10%以上?！酡倬硟?nèi)上市股（B股。采取記名形式，以標明面值，以外幣認購、，在境內(nèi)交易所上市交易。2001年對境內(nèi)居民個人開放?？捎矛F(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款以及從匯入的外匯從事B股交易，不得使用外幣現(xiàn)鈔。股息以計價□②上市股（H、N紐約、S新加坡、L倫敦股。地國內(nèi)公司向境外投資者募集并在上市。也采取記名形式，以標明面值，以外幣認購。東權(quán)益來自中國境內(nèi)的。單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權(quán)比例合計超過50%公司持有的上市公股權(quán)分置：2005年4月發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置試點的有關(guān)問題，啟動分置試點。8月《指導(dǎo)意見，9月《管理辦法，我國股權(quán)分置全面鋪開。2/3、2/3。其他規(guī)定：方案實施起，125%以上的之后出125%，2410%?！鮽巧鐣黝惤?jīng)濟主體為籌金而向債權(quán)投資者出具的承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)憑證?！踅栀J雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括（多判斷：第一，人是借入的經(jīng)濟主體；第二，了者和投資者之間的債權(quán)關(guān)系，是這一關(guān)系的法律憑證。1、債券屬于有價1、債券的票面價值?！跏莻泵鏄嗣鞯呢泿艃r值，是債券人承諾在債券到期日償還債權(quán)費用等因素綜合考慮。3有多形式利復(fù)貼現(xiàn)率□響素有第一借貸市場利水平市場利率高時票面利較高反之較第籌資者的信人資好用等債券不能收回投資的風險有：第一，人不履行。一般債券的風險最低。第二，□按主體分類，分為1、債券。主體是。的稱為國要用途是解決由投資的公共設(shè)施或重點建設(shè)項目的需要和彌補國家財政赤字有些國家把擔保的債券稱為2、金融債券。主體是銀行或非銀行金融機構(gòu)。債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。吸引存款是負債，而債券是金融機構(gòu)的主動3、公司債券。公司債券的主體是公司，但有些國家也允許非制企業(yè)債1、零息債券（□）指債券合約未規(guī)定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價格，債券持有人實際上是以價差的方式取得債權(quán)利息。3、息票累積債券。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時獲得本息，存續(xù)期間2、憑證式債券（□）債券的形式是一種收款憑證。我國1994年開始憑證式國債，通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社會，券面上不印制票面金額，可記名，2‰收取手續(xù)費。，，1994年開始記賬式國債，投資者進行記賬式債券，必須在交易所設(shè)立賬戶?？梢杂浢?、可掛失，安全性高，無紙化時間短效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，，，1、都屬于有價2、都是籌措的債券是國家為了籌措而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的：1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在上占有重要地位，一般是為滿庫暫時的入□按用途分類，分為3、國債。彌補費用2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個人為對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄為主，故稱為儲蓄債券?！醢幢疚环诸悾譃?、實物國債（與實物債券不是同一個含義。是指以某種商品實物為本位而的國債。2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值，外幣國債以外國貨幣為面值。50年代，我國過兩種國債。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經(jīng)濟建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止國債。于1981年恢復(fù)國債。-1994年，面向個人只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債市場。2006年財政部退出新。1、記賬式國債分為交易所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和。指定對應(yīng)的賬戶后。7，第二利率確定機制不同。記賬式利率由承銷團成員投標確定。儲蓄國債由財政部，□我國的普通國債的總體情況是（1分題三是，方式趨于市場化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標。1、特別國債。了兩次。1998年2700億元特別國債，用于撥補四大國有商業(yè)銀行資本金。2007年2000億組建國家外匯投資公司。2、長期建設(shè)國債。1998年開始。地方債券（多選、單選）:□地方債券是由地方并負責償還的債券，也稱地方公債或地方債?；I集的資，2、專項債券（收益?zhèn)榛I金建設(shè)某項具體工程而，往往以項目建成后取得地方債券在我國建國初期就存在如50年東北人民東北生產(chǎn)建設(shè)折實公債。但《中民定，地方不得地方債券，于是形成具有中國特色的地方債券，即以企業(yè)債券的形式地方債券。。60年代以前，只有投資銀行之類才金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入銀。東京外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準在境內(nèi)外幣金融債券，這是我1、票據(jù)3、商業(yè)銀行債券。□①商業(yè)銀行次級債券。是指商業(yè)銀行的、本金和利息的清償順序行為補充附屬資本的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般和次級之后期限之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，到期前如果人資本充足率低于4%，人4、公司債券。公司短期融資券是券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。5保險公次級□指險公司批準定募的期限在5年以含5年本金和利息的償順序于保單任和其負債之、于保險公股權(quán)資的保險司與商業(yè)銀行次級債不同的是，其償還只有在確保次級本息后償付能力充足率不低于100%申對募集實施清償。1、信用公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔保而的債券，屬于無擔保范疇。實際上、我國同時存在企業(yè)債券和公司債券，他們在主體機構(gòu)及規(guī)范的上有一定的區(qū)、定期限內(nèi)還本付息的有價。但金融債券和外幣債券除外。2、用途上開始用于替代主體的銀行2008年，允許非金融企業(yè)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價企業(yè)中期票據(jù)待償還余額不得超過40%。有價。人是在境內(nèi)設(shè)立的公司和。2007年《公司債券企業(yè)和自然人（1、來源廣、規(guī)模大（□外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家以該國貨幣為面值的債券特點是人屬于一個國家，債券面值貨幣和市場屬于另一個國家。的債券，屬于外國債券?！鯕W洲債券是指借款人在本國市場的、不以市場所在國貨幣為面值的國際債券。20世紀60年代初發(fā)展起來，目前歐洲債券已成為國際資本市場籌資的主要（64%歐洲債券的特點是債券者、債券地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同2、在附有選擇權(quán)方面，有雙貨幣、可轉(zhuǎn)換和附權(quán)證債券（益權(quán)證、權(quán)證、貨幣權(quán)龍債券是指除以外的亞洲地區(qū)的一種以非亞洲國家和地區(qū)貨幣標價的債券。亞洲 金融債券：1982年，中國國際投資公司在東京資本市場上了100億日元的債券，私募方式。1993年，中國投資銀行首次在境內(nèi)外幣金融債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券：南玻B、鎮(zhèn)海煉油、慶鈴汽車H、國際N股轉(zhuǎn)債4種□投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募金，由基金托管人托管，由基金管理人作為投資工具，稱“共同基金，英國和稱“單位基金，和稱“投資基金?；鹩?，1868年組建海外和殖民地組織是公認的最1997年，頒布《投資基金管理暫行辦法；1998年，封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立；2004611、規(guī)?？焖僭鲩L，開放式基金逐漸成為主流形式。1998-2001年是我國封閉式基金發(fā)展階段。20019月，我國第一只開放式基金誕生?！跬顿Y基金特點（多選3、專業(yè)□基金與、債券區(qū)別（判斷。投向有價。。3、風險水平不同。收益有可能高于債券，風險又有可能小于。司董事會，通過基金契約來規(guī)范當事人的行為。2、公司型基金。是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨人地位的投資公司。以的方式募集。特點：①基金的設(shè)立程序類似于一般公司，基金本身為獨①、的性質(zhì)不同。契約型：通過基金份額籌集；公司型：通過普通□按基金方式不同分類（多選：④基金份額的交易價格計算標準不同。封閉式價格受市場供求關(guān)系影響，常出現(xiàn)溢價：易日連續(xù)。2、基金。投資目標側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。按基金投資的分散化程度，3、基金。以工具為投資對象。通常被認為是低風險的投資工具?！踟泿?（21（3）（4）1（5）1（6）（1）（2）（3）（4）（5）融資券；(6)流通受限的。（1）可以獲得市場平均收益率（4）可以作為避險的工具。特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、 期盈余的成長公司?？煞譃榉€(wěn)健成長型和積極成長型。2、收入型基金。主要投資可帶來現(xiàn)金收入的有價，以獲取當期的最大收入為目的?？山灰姿灰椎拈_放式基金是傳統(tǒng)封閉式基金的交易便利性與開放式基金可贖回性相結(jié)合的（ETFETF產(chǎn)生于20世紀90年代初。多倫多交易所于1991年推出的指數(shù)參與份（TIPs）是最早出現(xiàn)的ETF。現(xiàn)存最早的是標準普爾存托憑證。2004年我國推出上50ETF，2006年100ETF適合于機構(gòu)投資者。ETF二級市場交易在交易所掛牌，任何投資者都可隨時或出售。?！?、上市開發(fā)式基金（LOF）市場交易所推出的LOF在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性。與ETF。列事項應(yīng)通過召開基金份額持有會審議決定（多選：提前終止基金合同；基金擴募或是負責基金發(fā)起設(shè)立與經(jīng)營管理的專業(yè)性機構(gòu)?；鸸芾砣擞梢婪ㄔO(shè)立的基金管理公司擔的最大化。，：不低于1億元，且為實繳貨幣資本；主要股東最近三年沒有違法記錄資本不低，有會解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法等?；鹜泄苋藢鸸芾頇C構(gòu)的投資操作進行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)。如1940年《投資公司法。是基金持有益的代表，通常由商業(yè)銀行或投資公司擔任。我國規(guī)定，基金一、基金前，我國基金大部分按照1.5%的比例計提，債券型一般低于1%，貨幣型為0.33%。管包括：上市費用、交易費用、信息披露費用、持有會費用等。（1）（2）（3）（4）（1）享有周五、周周日的收益?！跬顿Y基金存在的風險主要有（多選4、贖回風險：開放式基金特有的風險。券和金融債券、公司債券、工具、資產(chǎn)支持、權(quán)證等?；鹗袌?；三是發(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用。目前主要包括投資范圍的限制和投資比例的限制□按規(guī)定基金不得用于下列活（多：（另有規(guī)定除外；向其基金管理人、托管人出資或其的或債券；其他利害關(guān)系的公司的；不正當?shù)慕灰谆顒?。；?guī)定:基金應(yīng)60%以上投資于，債券基金80%投資于債券金僅投資工具；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的。；1、獨立衍生工具。我國規(guī)定，衍生工具包括遠期合同、合同、互換和、以及具有（1）11、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具：以或指數(shù)為基礎(chǔ)工具。包括：、、指數(shù)、指數(shù)及上述混合。3、利率衍生工具：以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具。包括：遠期利率協(xié)議、利率、利率、利率互換及上述混合。主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期合約。3、金融（□）指合約買方向賣方支付一定費用（費，在約定日期內(nèi)（或約定日貨兩大類。大量場易的新型通常被稱為“奇異型”。換現(xiàn)金流的金融交易。分為貨幣互換、利率互換、互換、信用違約互換等。工具，簡稱為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。如結(jié)構(gòu)化票據(jù)、外匯結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等。ABCD)（1）營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制（3）放松（4）開放各類，放寬對資本流上，資本至少占50%（4%。4、新技術(shù)提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與□按照金新工具的功能劃分3、交易。在交易所進行的標準化的遠期交易。多數(shù)情況下，合約并不進行實物交2、交易目的不同。金融現(xiàn)貨：首要目的是籌資或投融：主要目的是套期保值，進行、投機時有更高的交易杠桿。3、交易價格的含義不同。金融現(xiàn)貨：實時的成交價；金融：交易價格是對現(xiàn)貨未來價商出借；金融：實行保證金交易和逐日訂市制度。5、結(jié)算方式不同。金融現(xiàn)貨：貨幣轉(zhuǎn)手而結(jié)束；金融：大多數(shù)通過反手交易實現(xiàn)對沖1、交易場所和交易組織形式不同。金融：交易所集易；遠期交易：在場外市場雙2、交易的程度不同。金融：受機構(gòu)；遠期交易：較少受到4、保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風險不同。金融：基本不用擔心交易違約；遠1、集易制度。在交易所或交易所進行。交易所是專門金融合約的場所，是市場的。交易所一般實行會員制度（近來出現(xiàn)了公司化傾向。撮，繳保證金達至初始保證金水平不能在規(guī)定時間內(nèi)補足保證金將交易者的合約平，4、結(jié)算所和無債結(jié)算制。結(jié)算所交易專門機構(gòu)通常附屬交易所，又以獨立公司形組建通也采取員制所的交都必須過結(jié)算員由結(jié)算機構(gòu)進行而是由交雙方直交手算實行無負的每日算制度又逐日盯市制度以交日收盤幾分鐘平均成價作為當結(jié)算價隨盤中試結(jié)算可在每一交易日進行數(shù)次定時試結(jié)算，也可以根據(jù)市場風險狀況進行不定時盤中試結(jié)報告制度是降低市場風險，防止人為的有效機制。金融的種類:匯交易自1972年芝加哥商業(yè)交易所所屬的國際（IMM）率先推出。1975年，利率產(chǎn)生于芝加哥交易所。主要包括（1）債券。最重要的利率品種。長期國債代表品種是芝加哥交易所30年期國債。短期國庫券交易于1976年在芝加哥商業(yè)交易所首先推出。我國曾短暫開展過國債交易試點。1992年上交所開辦國債交易，1995年暫停（2）主要參考利率。常見的參考利率包括（LIBOR（HIBOR存款單利率、基金利率等。，3、股權(quán)類。1982年堪薩斯交易所（KCBT）首先推出價值線指數(shù)。2006年，中國金融交易所正式成立，開始仿真交易。新加坡交易所（SGX）于2006年推出首個中國指數(shù)。單只交易最早出現(xiàn)在20世紀80年代末。，金融的基本功能1套期保值指過在現(xiàn)市場與市場立反的頭寸從鎖定未現(xiàn)金流交易期限相但方向反的交易以期未某一時間過約的對沖一個市場的來彌補一個市的虧損而規(guī)避價格變動來的風險實現(xiàn)保的目的、4功能嚴格意義上的是指利用同一合不同市場上可能存在的短暫價格差異進行，賺取差價，稱為“跨市場。根據(jù)不同品種的，稱為“跨品種不同期限合約之間的比價關(guān)系的，稱為“跨期限，但其結(jié)果不一定可靠。、金融的理論價格，理論上，價格等于現(xiàn)貨價格加上持有成本。在現(xiàn)貨金融工具價格一定時，□（多選）金融的理論價格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時間。理論上價格有可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格?！鮾r格的主要影響因：，交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等。1981年所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆與馬克和法郎之間的貨幣互換，目前按名義金額計算金融。□又稱選擇權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格或出售一