2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫?？?00題精品加答案(遼寧省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日【答案】DCV5D2C3W7H10A10B4HP5I10J10X10M6Y8A8ZV9Y8Q1G9F5O3D72、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCH1G8Q7M10M3T7C9HP9B6K3W9R7M6D6ZS10L6Y2T10U4T8E13、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCP9O8G1O10E8O5J1HC5P6F7W7M1B3M7ZJ2F9R8I5Q7S8E104、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽CX1M9G1S7B5U1U6HF6E5J4I6Y6C5M7ZY8U9N6V5J8N9G55、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCE6L7Y2S10L1X2Q7HZ2P5B6U6K9L4Z9ZW3R7F6D5T4K4Q26、根據(jù)下面資料，回答89-90題

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCE8P4T6V10D6P4S5HY9V6T2P3F7U2X5ZK3S5Z9S3S2L3C37、材料一：在美國，機構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCZ6P1N7Y8J1D10I7HO5C5G4H3Z6R5E2ZC3Z3P7S6K9J3O18、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】ACJ9N7V4L3J10Q2T9HY1I2C4L3P4S6X10ZW1E5C3U6P10G8S19、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCO10R3B4A1M3J1A2HV8N1O8H4T5Y8F5ZG3P1C5G6Q2B7K210、根據(jù)下面資料，回答87-90題

A.甲方向乙方支付l.98億元

B.乙方向甲方支付l.02億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACJ8D10U9P9B1W1P2HH8L8T8W1W8A2P10ZO2T10V2A10T2W8E811、金融機構(gòu)在做出合理的風險防范措施之前會進行風險度量，（）度量方法明確了情景出現(xiàn)的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在險價值

D.壓力測試【答案】CCS4I1I10S9J2R7H10HE10H1H2L6K10P4V7ZR8S2O3D2A2G4Q412、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCD9D8O9Y4I6T4X9HZ7E8T9A10G2P5E2ZU4C2B4T4Z8S4H913、現(xiàn)金為王成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCH4P4D3M3W6V2B3HS10H8U4S8T9Q9G1ZT3U1C2X6H10J9C114、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCB8P6I9O7T4V9N2HG7U6U8N10Z4I3A7ZX2U3F7B4F1M4V815、1990年伊拉克入侵科威特導(dǎo)致原油價格短時間內(nèi)大幅上漲，這是影響原油價格的(

A.白然

B.地緣政治和突發(fā)事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】BCC3G4F5S7G7V9S7HI5B7Z9V7U6O3H3ZE6N1Y1K5X7K1S416、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預(yù)測價格最好的是（）。

A.大型對沖機構(gòu)

B.大型投機商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACM3M6B4D6C4G5Y6HS1O5Y6D5H4A1W6ZG9Z9Q1A2Q2J5K717、對于金融機構(gòu)而言，期權(quán)的δ=-0.0233元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.0233元，而金融機構(gòu)也將有0.0233元的賬面損失【答案】DCD4D7V6Y8O4D5L9HS6T1W8R6L4D5M10ZO5H7A4J7L2B9G918、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCW10C10I6R4H9A3L4HQ7G7P7X3G10W5W7ZT3H6U1E3M5H5Q119、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個不為零【答案】DCW9O5B9P4N6K8H10HR5P1D2R9N5C8D10ZO6D8G6T3F4T4Q220、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉(zhuǎn)移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。

A.投機行為

B.套期保值行為

C.避險行為

D.套利行為【答案】ACH7A10J2J3I9Q10P4HH5X1F3C6N3E1W4ZE8I9C3J9F3T6L221、我國消費價格指數(shù)各類別權(quán)重在2011年調(diào)整之后，加大了（）權(quán)重。

A.居住類

B.食品類

C.醫(yī)療類

D.服裝類【答案】ACO8G4E1D6P6F9W9HH10I6S2G6E5F3L2ZO4M6A10X3A2O5I322、宏觀經(jīng)濟分析是以_____為研究對象，以_____為前提。（）

A.國民經(jīng)濟活動;既定的制度結(jié)構(gòu)

B.國民生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟

C.物價指數(shù);社會主義市場經(jīng)濟

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟【答案】ACE5R3E1R5B2L8A4HY3D4W8L1M7X9Z6ZS1P1G1W2L5J2W323、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的()。

A.已有變化

B.風險

C.預(yù)期變化

D.穩(wěn)定性【答案】CCU9I9O9A7A9A8J6HO4S9S3M9E6Z1E5ZF4K8N5P3X4F2J724、滬深300指數(shù)為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續(xù)復(fù)利計息），3個月期的滬深300指數(shù)期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構(gòu)成指數(shù)的股票組合②買入構(gòu)成指數(shù)的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCJ6H10J4N8H5A4G10HF2O5S8M1B7B2P4ZI6M6U1U5R7U7M625、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%【答案】CCV2J1S5O7S6H2B2HO7V8K9J5Y4G5S6ZZ3Y4Y9Z5U8O9U126、銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCG3I10P10F9J7E4O8HG1S2G7N8J3B8R5ZY10U1R1H7B3D1J727、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據(jù)此回答下列三題。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCC4K8Z6W4R5U9T1HV9L1T1Y3U10J10C3ZD5B6V9V1P5Z5T128、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCD9R3I2P9W2Y4G2HP2K5N7I4H1D2X10ZA7S2Z2F7C9H1X529、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCR5A10A9P10U5I4Q3HF10P3G1A4K8O8Q9ZS1D3S8S4I7Z5E530、對回歸方程的顯著性檢驗F檢驗統(tǒng)計量的值為（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACO2O5D10J2A1S2H8HW4T5Q4P8B6P10U4ZP3A9W10E1E9X9J731、匯率具有（）表示的特點。

A.雙向

B.單項

C.正向

D.反向【答案】ACK10B9U1X5U6M3T5HO8O6Y7J6F1U3X9ZE3M6R9Q6O4J4R732、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCI5Q2O4F4O5L10H9HG1O2Q5F8X8C6F3ZM3D10J5S8T2L10U933、一份具有看跌期權(quán)空頭的收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)期限為1年，面值為10000元。當前市場中的1年期無風險利率為2.05%。票據(jù)中的看跌期權(quán)的價值為430元。在不考慮交易成本的情況下，該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的票面息率應(yīng)該近似等于（）%。

A.2.05

B.4.30

C.5.35

D.6.44【答案】DCK3V7C1X4N1E7I4HM9O5H6R3H3E2N2ZQ10Z8W5D1M7R5J434、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是（）。

A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入

B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益【答案】CCF2P10N5K3Q10R8F10HN2U5T8V2L8S4J4ZB4J3X7S2S5L1L435、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCP7S10B2G3C3W2M4HF6M3M7M9J1X9Q5ZJ2X4X4I4K4Z9M136、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCM4U1C8B8C8H10V6HD10V8Y7G4H5V8J8ZE5Z8N4Y2A5V6Y537、量化模型的測試系統(tǒng)不應(yīng)該包含的因素是（）。

A.期貨品種

B.保證金比例

C.交易手數(shù)

D.價格趨勢【答案】DCG5M7Q8E6D7H1C7HX7N3S4O7L9W5E6ZQ5N4K8P5R8E7W438、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCU5M1E5Q8S4N1T6HQ3L7M4W5M4N5D3ZG1G8T5P10T7I5C439、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCN8V8M1O3F9X8R1HC1D4Q1M9J9Z10Q10ZQ6D3D4U7B9L7I540、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCN8V8X6I1K9J4H5HD9A7J8D5O9X5G6ZX7M9N7N2E1K10Y841、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分／蒲式耳，到岸升貼水為147．48美分／蒲式耳，當日匯率為6．1881，港雜費為180元／噸。據(jù)此回答下列三題73-75。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCY7M1N6S1T7S9X6HS4U2C2L5W7E10U6ZQ10U6K9S3L4H5J942、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCZ1U3A7C9Q3Y9V6HN7O7B3C9I6F4W3ZF3Q1U8H3L4E9B543、外匯匯率具有（）表示的特點。

A.雙向

B.單項

C.正向

D.反向【答案】ACD5T6Z7W5C2Q8U5HD4V1J8S6I6Z8K6ZS8D7R8V7H10Z10R544、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCP5I1Y9F4Y6F5W8HR2S1A9B6A4I3H1ZY2W2R3V4S7I10D1045、自有效市場假說結(jié)論提出以后，學術(shù)界對其有效性進行了大量的實證檢驗。

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.強式有效市場

D.都不支持【答案】ACU4G5O9I8U8J4V4HO1D10P2X7K5F7S4ZR4O10O6S10W6N8C946、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證

A.上海證券交易所

B.中央國債記結(jié)算公司

C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心

D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】DCX5F2V4N9J4A1L9HI5Z3B8W1Q10O10R10ZH9P3F9D10G9V8W347、回歸系數(shù)含義是（）。

A.假定其他條件不變的情況下，自變量變化一個單位對因變量的影響

B.自變量與因變量成比例關(guān)系

C.不管其他條件如何變化，自變量與因變量始終按該比例變化

D.上述說法均不正確【答案】ACY8S8A3N8A1O3Z3HR10H10T7G2B4F7R5ZK5D1B1V4U1T6W648、A企業(yè)為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿(mào)易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預(yù)期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權(quán)作為風險管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風險。經(jīng)過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權(quán)，付出的權(quán)利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。

A.11550美元

B.21100美元

C.22100美元

D.23100美元【答案】ACU5J8C5B7U2C6P5HF1L3D8A10U2K7J8ZV7X9P10I1G8K6H1049、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCD9Z2S7J1I10J3P9HP5Z4I4V5J5M8Y7ZU9O10S3W9O2H5F150、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲l0％，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACU8I8N4J6G6W5D4HG10O7Z9D1W9Q1V6ZT10G5D1D10T5Z5G251、金融機構(gòu)風險度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價值變化的過程

B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小

D.了解風險因子之間的相互關(guān)系【答案】DCX5X9A9A8E2U9R8HE9J9W9F6I2Y7T1ZQ3R9O8F9P1R3Z652、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.提高期權(quán)的價格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】CCR10C7M4S9B5J5S9HL6I7H10Q7J1O9Q6ZA4F10O5E1A9H8G753、當價格從SAR曲線下方向上突破SAR曲線時，預(yù)示著上漲行情即將開始，投資者應(yīng)該()。

A.持倉觀望

B.賣出減倉

C.逢低加倉

D.買入建倉【答案】DCH9Z4U3A10W6J10S8HY8J1R4E9Z10B6G8ZL9O8H6M3O2K7U754、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCU3Z9W10G8W3A5J1HG2Q2W8U7I7G6U6ZM3I7T5A2C3G2P755、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】BCN4Z1X2Z3L7N5E3HV4U4T4J8B2L7U9ZJ6U7L1P8B1X1X656、財政支出中資本性支山的擴大會導(dǎo)致()擴大

A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移

B.個人消費需求

C.投資需求

D.公共物品消贊需求【答案】CCR6A10X8N1S10W1B5HC6H9H7T7E5J7Z3ZL6R7G8I6E9C9N657、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACL7F3J4B5T10C8U5HG3F2I9M7C3N4C7ZO4Y6D9D1P5V9T758、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)配置的投資方法，市場上稱之（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論【答案】BCI7L9W3Q2H5A8M9HK3G8R7S5Y2V10A6ZC1D4S5S4S8H6N959、從2004年開始，隨著()的陸續(xù)推出，黃金投資需求已經(jīng)成為推動黃金價格上漲的主要動力。

A.黃金期貨

B.黃金ETF基金

C.黃金指數(shù)基金

D.黃金套期保值【答案】BCM9G7T1U9S10B7G5HP8G5K8U3H6B1X2ZT10M4G1Z6Q10E4Q960、8月份，某銀行Alpha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認為消費類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。

A.8357.4萬元

B.8600萬元

C.8538.3萬元

D.853.74萬元【答案】ACC4S7T9J7P10O1K9HF1Q3E3Y8B2Q1F9ZX5M10W9W2F3T6Q761、如果投資者非常看好后市，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCK7H1B7Q1Y5C5O5HZ5J2E10Z10U1O1L10ZU2O8O8J4E2G10S362、一般認為，核心CPI低于（）屬于安全區(qū)域。

A.10％

B.5％

C.3％

D.2％【答案】DCK9T1H4X9G2G7R8HZ5F8X5D6G9P10N2ZI2T5D3B1I2S10T1063、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結(jié)構(gòu)如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCW5X1A10E10U5Z5K4HW10O1E9O2J6S1K2ZR9W9U9N5Q3T7H664、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】ACL4M5N4X3Q5J4C10HS9X4M1U4B2G5U6ZR6O10M4S10L6W2B365、9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與外商簽訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣11950元／噸，由于從訂貨至貨物運至國內(nèi)港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下跌對其進口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保值，于是當天以12200元／噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建倉，至10月10日，貨物到港，現(xiàn)貨價格

A.若不做套期保值，該貿(mào)易商仍可以實現(xiàn)進口利潤

B.期貨市場盈利300元／噸

C.通過套期保值，天然橡膠的實際售價為11950元／噸

D.基差走強300元／噸，該貿(mào)易商實現(xiàn)盈利【答案】DCC10V5S3V1V2W5A10HI5O9W7G9Z1U3Q3ZT4H10Q5J8K4Z3V966、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCT2J9A8S7K6Y3A1HY5D4E6Y5E9Y3G5ZQ7G5J9J1U10K1X967、1月16曰，CBOT大豆3月合約期貨收盤價為800美分/蒲式耳。當天到岸升貼水145.48美分/蒲式耳。大豆當天到岸價格為（）美元/噸。

A.389

B.345

C.489

D.515【答案】BCR8A10J6S10J9X2C8HE4E3W10N10F8X2E5ZN7G4W5H2I7T1S968、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCQ4N5B2N8W3T8J10HT4S1Y6S4A4M4T1ZS10P5N3U7F3I2O269、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。

A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭

B.降低期權(quán)的行權(quán)價格

C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭

D.延長產(chǎn)品的期限【答案】ACK7F2C10D1B7D1R2HJ1P3A4K5N1I10T9ZP1I8B4U10R3V2P870、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCJ5O3Q10C3D8P8K7HV6Y4S3N7Q6I2N1ZD7A9N9R6V1U9S671、在整個利率體系中起主導(dǎo)作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金【答案】CCJ4M6E1E2C2R8K10HB3M3Q3L5C8G7W3ZW7K6D4I8C2J10I872、倉單串換應(yīng)當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。

A.第一個交易日

B.第二個交易日

C.第三個交易日

D.第四個交易日【答案】ACF6T10X6I8R10U10U10HA2I9G2E10P3G8Z1ZH10W8R2Z8Y3N9V973、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCW5R6E10N5B9K2K6HI5T10O6K3C5V2C5ZK4Z8E2T4D8Z10D374、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACC2R7X1N4Q2E7S3HL4R9E1B9K3K4L9ZS4Q4C5H6K10H2I1075、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

C.指數(shù)化投資策略

D.主動投資策略【答案】ACJ8P10C6X9L9N5T8HV7O2A7Z7I8Y7C8ZZ8X2H10I10Y6M7L376、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計劃和銷售計劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.倉庫

D.虛擬庫存【答案】DCV8I3N3Q3X4I6K3HK6W8T8F10B8W4G5ZN5R7J5K1X6U4K877、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCB2S6V9N5U9D3Q1HZ7F9W2N2D1Y6J4ZD9B6D10Y2I9J1U778、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風險因子的變化【答案】DCP4V8Z1O10N5Y3G3HE7F7K5L2X5C8Q6ZP3U3S2N1J5D5V379、假如某國債現(xiàn)券的DV01是0．0555，某國債期貨合約的CTD券的DV01是0．0447，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1．02，則利用國債期貨合約為國債現(xiàn)券進行套期保值的比例是（）。(參考公式：套保比例=被套期保值債券的DV01X轉(zhuǎn)換因子÷期貨合約的DV01)

A.0.8215

B.1.2664

C.1.0000

D.0.7896【答案】BCM2T5C4W3O7L8B5HR5A9K10C7O7R7Z5ZI10U10T1J9N10Q8H480、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風險，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下兩題88-89。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出：16【答案】ACM1P10J3H4K10T2I6HM5X6J7P6T1L5Z9ZB4Z5U6Y9W4W9D981、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCK1W8M9O1G2W10F9HK3W1H10T8F8T3K4ZO3F6D8P2G2N5P482、根據(jù)下面資料，回答99-100題

A.買入；l7

B.賣出；l7

C.買入；l6

D.賣出；l6【答案】ACB3M5E4I3H5N5E1HK2E2M3V3T9M2A5ZM6U3J6F9J10L7K683、期權(quán)風險度量指標中衡量期權(quán)價格變動與斯權(quán)標的物價格變動之間的關(guān)系的指標是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACS10Y10F10B3O2Y10H10HM3W5H3X8U3T8O2ZQ10E7G5S7H8W9L984、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCM6E1N10U2O10P9R9HA10W7M9J6T9S5J5ZF5I10I4N9N8O4Q285、()是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】BCB10C5T2E8E2G10Z9HL8K5D9U4U8Z2B3ZJ10Z4J9U2K6A5L386、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACG4A5J1Z8S10N10I10HY6D8L1M3J3S7S3ZO1E8W9X8N6I1Z187、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCW1Z7J10A9G7N8D7HS7E3S9U8V7T7N3ZT5C3C1L3K10C8U488、下列選項中，關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法，正確的是（）。

A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程

B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標

C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化

D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內(nèi)時，模型才有較好的表現(xiàn)【答案】ACW5A10S6E4Z6E6Q8HT3K6B9S6K3V1B6ZK10X8W2N2A5C1O489、()是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】BCY6H9O4O9S10N9K7HL10Y10T4L1Y7K9M9ZW9I5N5N4G1J1U590、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最強的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACX9L8V5X5E3X10B9HD1P8H6W5J4L3I8ZT6W6O5B6G1M9J891、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設(shè)指標每年的紅利收益率為3%，標的資產(chǎn)為900美元，連續(xù)復(fù)利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。

A.900

B.911.32

C.919.32

D.-35.32【答案】BCS7O4Q2E5B6V6R6HT1C1F8E6T1E1U8ZF10T1G5R3H7Z9K892、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應(yīng)凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21【答案】CCZ10V5T4U3Y10K6Z9HX3A3T2G6X5F5R5ZI5X4J6L7L3C10G593、根據(jù)下面資料，回答85-88題

A.買入執(zhí)行價格較高的看漲期權(quán)，賣出等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)

B.賣出執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)，買人等量執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)

C.買入執(zhí)行價格和數(shù)量同等的看漲和看跌期權(quán)

D.賣出執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)，買入等量執(zhí)行價格較低的看跌期權(quán)【答案】DCU4K6L7T9Y5T7J9HZ5W3P3A4U7H4Z1ZY5G2G5Z9S2A1G194、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCG6M3M2E9A7P9Z8HU6Y6M1R4G3H10F1ZS5R6W8C5A7A6V695、期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入()，以尋求較高的回報。

A.固定收益產(chǎn)品

B.基金

C.股票

D.實物資產(chǎn)【答案】ACY9A6N3M8Y5M8V9HT9B5D2F2A4Y8M5ZX4D5Y7A7F1C9O1096、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數(shù)量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現(xiàn)大幅下降，該企業(yè)按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業(yè)在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續(xù)費為3元/手，那么該企業(yè)總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。

A.15.8萬元3.2元/噸

B.15.8萬元6.321/噸

C.2050萬元3.2元/噸

D.2050萬元6.32元/噸【答案】ACT10J4P9V6K7R2G4HL8S4W9Q7C1M6J4ZS10C5X6A1B8J8R997、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACY10H8D10R3I5K6P6HK1V6L5Y9Z1Z9Y10ZC9J10C4G1H3D10T298、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票【答案】CCL9W7Z3L10N10N10C10HC6B5E5S10H6X7H6ZI8I2V9Q4U8U5V699、某家信用評級為AAA級的商業(yè)銀行目前發(fā)行3年期有擔保債券的利率為4.26%?，F(xiàn)該銀行要發(fā)行一款保本型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中嵌入了一個看漲期權(quán)的多頭，產(chǎn)品的面值為100。而目前3年期的看漲期權(quán)的價值為產(chǎn)品面值的12.68%,銀行在發(fā)行產(chǎn)品的過程中,將收取面值的0.75%作為發(fā)行費用,且產(chǎn)品按照面值發(fā)行。如果將產(chǎn)品設(shè)計成100%保本，則產(chǎn)品的參與率是（）%。

A.80.83

B.83.83

C.86.83

D.89.83【答案】CCI9N2S10U8E4V2T4HN4N4Y3I10X2J5U10ZH3R4S3E8O7F8N6100、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCJ7P5G9Z6K9J2B7HG6X6C5C2A5W9A8ZQ8Q1X2Q9J6Q9N7101、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCZ2W7X9Y6Z7Z1Y2HQ3J5I6Q10L10E2C4ZU7X1I1N6V5V2C2102、某機構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產(chǎn)組合初始國債組合的市場價值。

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入手數(shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.買入10手國債期貨【答案】CCK7E2F8H7D4U6N9HC2Z4A7F8K1A10A9ZW10H2F3A8Y10V5B4103、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈性

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性無限【答案】BCL5Y5D7Y9C5V10I7HQ2E1E10W3D10F10T7ZC9R3C8C5O1V4A8104、隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價。期貨風險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸。當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元／濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風險管理公司按照648元／濕噸x實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。最終期貨風險管理公司（）。

A.總盈利17萬元

B.總盈利11萬元

C.總虧損17萬元

D.總虧損11萬元【答案】BCB6X3R7S2G7W9H2HA6K3G2O1U10L1M4ZI3G6L8W1O2K3U10105、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCP4R7C5W2G4T4T4HM5X2W2E3P2J3Y9ZA8P3R3I1D7W9L6106、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】CCW8X1Y10J3D7Q9W5HZ10S6G10F2V1F1N7ZC9B3U3N3M5Y5B8107、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCJ2Y3G6J3V5I4O7HZ8F9I2R8W3F2Z6ZB3H8S2G2I8W4F9108、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券()。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次【答案】DCW4J1F7I6J1O10K5HR9G5L1D10K9U5M6ZQ2U7S2I5N6T8Q8109、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】BCM8H8X6J5Q5T3X10HF8F2J6Z8H10P4V2ZU7J7R2R8P2A4L1110、根據(jù)法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是()。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效

C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACZ3P6L10M6V7M1O1HY4K1A8H6Q6H3J3ZO5J6Y9E7Y8P6U6111、CPI的同比增長率是評估當前（）的最佳手段。

A.失業(yè)率

B.市場價值

C.經(jīng)濟通貨膨脹壓力

D.非農(nóng)就業(yè)【答案】CCB7F1X1Z1T2L5M5HZ4C9J8E1T10X7V5ZB8K10V9S10V7P6H9112、權(quán)益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權(quán)

D.債券遠期【答案】DCE2I1E2Q6X3Q4A8HV3Z9E6K7D1T3P5ZV4J3N8Z1R10D4C10113、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCJ5T8K1B7W4N2N6HJ7Y9O7E6W8E3Z10ZJ3B8I1B1L4V5P10114、最早發(fā)展起來的市場風險度量技術(shù)是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】ACX5D9W5W8J2T8S2HF2Y6I6F10P4I9X5ZU2O9K6I2S3Z7J7115、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是（）。

A.大豆價格的上升

B.豆油和豆粕價格的下降

C.消費者可支配收入的上升

D.老年人對豆?jié){飲料偏好的增加【答案】BCI3E1L9P7I4A3Y2HM4X1W3M6E10A9O10ZZ9X2X8U4T9X5G4116、根據(jù)下面資料，回答71-73題、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCW1K4Q8Q3H4H7R7HI3D3M3E4O3T7O7ZW3T2E6V4J10L8G10117、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCI6R8A1H6R3O5S6HK6N3R6U7P10E9H9ZR5Y8K6A9S9J9L6118、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCP3X10B7J9C10G10R8HN9K1N6O7P3Z9D3ZG4D4E9X8F7C7T2119、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCF3T9Y2E1N7F2H8HH8R5X10Z9C6O6I1ZS8K1P3R1O4P8W1120、原材料庫存風險管理的實質(zhì)是（）。

A.確保生產(chǎn)需要

B.盡量做到零庫存

C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險

D.建立虛擬庫存【答案】CCC8N5T4L2K1G2Q8HK6P7P1K7F10B2D9ZB10Q5O6P5H7I6E6121、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCC9O10K8J10Y5C7Y9HQ1M4Y1Q1E7L7L7ZD7R8P2E8S10P4P7122、某投資者以資產(chǎn)s作標的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACO9P8F6A1L3E9Y9HD4I7P4W4U10E10U4ZX10M6V6N6O3B3X6123、RJ/CRB指數(shù)包括（）個商品期貨品種。

A.17

B.18

C.19

D.20【答案】CCE9O5P5K8A2X2J6HJ2R1A2V3T3D6H8ZC9G3N3Z4E7E10D2124、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強指數(shù)基金。下列合成增強型指數(shù)基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACS1V1B4K4A3D8I7HV1G8K6O6L5J7O3ZR2U6K9F10S9J5D1125、在無套利基礎(chǔ)下，基差和持有期收益之間的差值衡量了（）選擇權(quán)的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現(xiàn)券多頭

D.現(xiàn)券空頭【答案】ACJ7S5T3C3W8Z9T3HW1D5Z10D8J7G2A10ZW7B2E1E8W3G3W10126、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCL1G1A2B3T2T9C4HF6H4R9F2C2R8V9ZX10F9X2Y10I10T8B10127、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCZ1G2D2G6V3C7K9HC3U2V3D2G3D5H1ZL6B8A1Y9D10Y1E5128、美國供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標。一般來說，該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之間

D.低于43％【答案】CCJ10A1B6F2L2R8Q6HJ1D1J3S7U3A1C5ZV10W7L6F10D1F1R9129、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】ACA2O6A9M6Q3B5Z2HB10W8N8Q6K5U7S10ZJ9C3H1A2C10F10H7130、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】DCN4S3Q2E8P8G10M6HS10Q1N10J8D4R3O7ZN9A9D4X4F2A8O8131、為確定大豆的價格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結(jié)果。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCI2G8E1M6E5W8M10HO5Z4I7W5H8J5Z3ZB3F1P4G3K10R10Y9132、假設(shè)產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCP8Q9U5V8X9V8N10HV2F4C8S7I8S9D2ZD7N10P4Z3O5Q6N7133、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導(dǎo)致()。

A.供給增加

B.供給量增加

C.供給減少

D.供給量減少【答案】BCV10Y6R9D7W8C7L5HB1R6X3H6N4F7S4ZL7O3V7S5Q8W8U10134、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCY5B4T3Z6I7K8N7HG5O10C1U7Y9C3P2ZP6H7P10L5A7Q10J10135、交易量應(yīng)在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCR4V10S10C1F3U8B6HR3C2X8D2W8O7F1ZB8J4Y5H8B5T9E7136、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強指數(shù)基金。下列合成增強型指數(shù)基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約【答案】ACB5B5S8V6J2A6C5HV7S10E4E2I5S2E6ZJ8K9X1R2E2M7V8137、低頻策略的可容納資金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACF1K10R7S8J3Z8I1HY2B4N1Y6O1J5K10ZW5Z4M7J1C5O2G7138、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）

A.縮?。回?/p>

B.縮??；正

C.擴大；正

D.擴大；負【答案】BCN9L7I5W1X1W2B3HK10J3Q3D10K6Z5V7ZY8N5C6V1C6G9E5139、下列說法中正確的是（）。

A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小

B.央票能有效對沖利率風險

C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差

D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】CCT9D4Y3Q8N6R6K2HL6Z8S8C3N10J10S7ZV6O3S7Z10M9O9Q1140、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規(guī)避隔夜風險。已知現(xiàn)券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現(xiàn)券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應(yīng)該____國債期貨合約____份。（）

A.買入；104

B.賣出；1

C.買入；1

D.賣出；104【答案】ACJ6P5U5H6S1U10Y8HR4W6Y5J4T6V2M1ZE9U1B1I1C4M6L10141、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCH9B3I2I4G5T2J7HP8F5E5P5C8E5J1ZU10H6K4O2K8H8P9142、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調(diào)對汽車消費產(chǎn)生的影響是()

A.汽車的供給量減少

B.汽車的需求量減少

C.短期影響更為明顯

D.長期影響更為明顯【答案】CCV6E2U4K2I5C6R6HR4C9P8L1E9E8S6ZV3Z10U10Y4Y10Q7G4143、某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元／噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1%，現(xiàn)貨倉儲費用按20元／噸月計算，期貨交易手續(xù)費

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCL8C2R7P4M2T3J5HP2I6L3C10W7J1V1ZA7L3L7U3R8A4X3144、美聯(lián)儲認為（）能更好的反映美國勞動力市場的變化。

A.失業(yè)率

B.非農(nóng)數(shù)據(jù)

C.ADP全美就業(yè)報告

D.就業(yè)市場狀況指數(shù)【答案】DCX10M3G3Z5M8C3Z8HO5Y9W5A6E3B4V1ZJ5E1G1E8I6A9B8145、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCW7F5K2B5B9O1B9HJ9B6S7C2Z7U10Z4ZC9G5I9S2H2G5V2146、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCT1N8V10X1L3O2C9HZ8D3X7N3P1U9D8ZX8O4F6D5N4E3J7147、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強，成變量增加【答案】ACN3I8H10J2Z6D5I10HV5C8B2Q6E3U6T7ZM10U9E10Q1T9V6L1148、下一年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元／噸的期貨價格為基準價，實物交收，同時以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是（）(不計手續(xù)費用等費用)。

A.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2250元／噸

B.對飼料廠來說，結(jié)束套期保值時的基差為-60元／噸

C.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元／噸

D.期貨市場盈利500元／噸【答案】CCS5U3X8G10M8M1S1HQ5M10M10N5U1O3V6ZK5K3K10C3I9M3X8149、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x【答案】ACM9N3J6O10T10J4J8HP4O3H1K8V8I6K1ZB5D9U2V1G10L5B3150、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.4.5%

B.14.5%

C.－5.5%

D.94.5%【答案】CCA2Z7Q8F10Z8N9G5HU9M10K10B2Y8Y5T9ZY9J8Q6L7I3T9Z5151、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。

A.生產(chǎn)

B.消費

C.供給

D.需求【答案】ACG7M8N3S4Q7Q9U4HF9Z1S9B6Z7N9P7ZT10P2R6S3Y4Y10P10152、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是在每月第()個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACU1B9N6I10F10O1O4HR2M10X1K8U5H1X9ZE4T6T1D1K6Z2K3153、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCQ3C2N5O5G2W8G6HP6K3D9L4P7V9P5ZN7D1Q4P1A5G1U6154、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯漲階段【答案】DCU2D8I6K9R4B10R5HN6Q6X10X9Q8M7F3ZY3Q7C9Z1W10L10X1155、()的政策變化是預(yù)刪原油價格的關(guān)鍵因素。

A.OPEC

B.OECD

C.IMF

D.美聯(lián)儲【答案】ACK8W6N9S7R8K1U2HH5F2K6P6V6D7Y2ZC9Q8P3I3T5S4Z6156、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCH5O10L8D1A8E4K8HX3E1F6A4E2Z5O10ZE8E8V5N7N4Y3K1157、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCS5P7E3P4J1M8T3HM6E5P7K1K8O5P7ZT8I1S1D4P8P1H9158、美國GOP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局(BEA)發(fā)布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCB10S2B1Y3O6J9P5HJ10H9X5E9U9P3W2ZF7A6Q3C2D6O1S6159、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期貨價格【答案】CCF5T4O8M5Q7V10U6HB3Y9U3N10Q3V2M1ZU10M9K10W7R8L6H8160、相對而言，投資者將不會選擇()組合作為投資對象。

A.期望收益率18%、標準差20%

B.期望收益率11%、標準差16%

C.期望收益率11%、標準差20%

D.期望收益率10%、標準差8%【答案】CCJ1L10A8F4Q7I4D5HR7G6V6E2Q6H1N6ZP10E3Y9J8S1X4N9161、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACO10C5V2V10G9I1J8HS2Q4T4B9U8H4W6ZN3B9M2N6J3J5C2162、在通貨緊縮的經(jīng)濟背景下，投資者應(yīng)配置的最優(yōu)資產(chǎn)是（）。

A.黃金

B.債券

C.大宗商品

D.股票【答案】BCY8H4Y4I6E5H2J8HB10P2C5M9M4K5F10ZD9C1Q8L3Q8X5X3163、當經(jīng)濟周期開始如時鐘般轉(zhuǎn)動時，所對應(yīng)的理想資產(chǎn)類也開始跟隨轉(zhuǎn)換。具體而言，當經(jīng)濟處于衰退期，（）。

A.商品為主，股票次之

B.現(xiàn)金為主，商品次之

C.債券為主，現(xiàn)金次之

D.股票為主，債券次之【答案】CCX8X9T10R2E7A9A9HQ10Y9O4A9Q7Q2A4ZJ8M4S2Q6J10R7Q10164、在應(yīng)用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定【答案】BCN9Q8K8W6E2F9B6HY1U3C8F10W4N7U5ZW8Y7G8Q6X4A2P2165、在下列經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】ACB7Z1X10Y2B5I10Q6HD9B5A8I7V10Z4W3ZT6G9Q3W8I4R7C7166、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】DCZ8Y4B3J9Q8A2H9HI9M5S1X3U3W6N6ZX1H9I9E3B4X1M4167、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.40

B.10

C.60

D.50【答案】ACO4N1F10O1B7X6O6HP8B8X4U2Z4G1N7ZA9T3E5C1P10M5C6168、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCV7H10L1F1X3F9K4HK4M1P10V2I2B4H9ZP9U9R1I7L3Q5N8169、