中小企業(yè)融資難的案例分析

中小企業(yè)融資難的案例分析中小企業(yè)融資難的案例分析中小企業(yè)融資難的案例分析資料僅供參考文件編號：2022年4月中小企業(yè)融資難的案例分析版本號：A修改號：1頁次：1.0審核：批準(zhǔn):發(fā)布日期：中小企業(yè)融資難的案例分析摘要：毫無疑問，中小企業(yè)融資難是近年來最流行的詞，中國的中小企業(yè)為中國的GDP做了很大一部分貢獻(xiàn)，但是在中小企業(yè)急需蓬勃發(fā)展的過程中其融資渠道卻非常有限，從某種方面可以說中小企業(yè)對社會經(jīng)濟(jì)所做的貢獻(xiàn)和其該得到的回報(bào)是不相符的。雖然國家的政策、銀行等都在加大對中小企業(yè)的融資的扶持，但是結(jié)果十分有限，中小企業(yè)要真正走出融資難的瓶頸還要靠大量游離的民間資本和企業(yè)自身的價值提升。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；民間資本；小額貸款；創(chuàng)投1中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀中小企業(yè)融資難的原因中小企業(yè)融資難是一個長期存在的系統(tǒng)性問題，原因是多方面的。從企業(yè)的角度來看有三個關(guān)鍵的制約因素：一是規(guī)模小，積累少，較難提供有效的抵質(zhì)押擔(dān)保；二是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，信息透明度差，信用狀況較難給予客觀評判；三是普遍缺乏核心競爭力，業(yè)績不夠穩(wěn)定，發(fā)展前景較難評估。從銀行的角度為中小企業(yè)提供融資也存在現(xiàn)實(shí)性困難：一是由于直接融資渠道不暢，多元化融資平臺還未全面向中小企業(yè)開放，導(dǎo)致中小企業(yè)大部分的資金需求依賴于銀行信貸，融資壓力集中于銀行體系；二是風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制不健全，中小企業(yè)貸款經(jīng)營成本高，風(fēng)險大，由銀行獨(dú)自承擔(dān)，加重銀行謹(jǐn)慎放貸；三是不良貸款的稅前核銷政策比較嚴(yán)格，加之嚴(yán)格的經(jīng)營問責(zé)和績效考核，面對投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評價壓力，銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)的積極性受到影響。中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀第一，中小企業(yè)貸款覆蓋率和融資規(guī)模比重較低。中小企業(yè)在資本市場上公開發(fā)行股票及債券融資的門檻較高。第二，中小企業(yè)的融資成本較高。小企業(yè)綜合融資成本一般是基準(zhǔn)利率的23倍。民間融資成本更高。據(jù)一些大的擔(dān)保公司反映，目前年息一般在20%30%。而且中小企業(yè)的融資手續(xù)繁瑣，時間長。第三，不同地區(qū)、不同行業(yè)中小企業(yè)融資很不平衡。如中西部地區(qū)比不上東部地區(qū)，制造、飲食、零售等傳統(tǒng)企業(yè)比不上科技型企業(yè)。第四，中小企業(yè)融資難的問題比較復(fù)雜。小企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，資本實(shí)力弱，受經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)政策影響波動大；小企業(yè)貸款具有“短、小、頻、急”等特點(diǎn)，傳統(tǒng)的大企業(yè)模式很難適應(yīng)小企業(yè)需求；小企業(yè)單筆融資金額小，難以從資本市場融資。2中小企業(yè)融資難的實(shí)例分析尷尬的小額貸款公司案例背景：溫州鹿城捷信小額貸款公司成立于2004年，資金10000萬元，公司成立至今，已成功為小企業(yè)及個人貸款融資約8億元人民幣。公司主要經(jīng)營個人貸款、企業(yè)貸款、民間貸款、創(chuàng)業(yè)貸款、無抵押貸款、經(jīng)營貸款、短期借款、到期還款、循環(huán)貸款、信用貸款、資金拆借，與各大銀行長期合作，并建立了牢固的合作關(guān)系，通過不斷的業(yè)務(wù)往來，形成了良好的信譽(yù)基礎(chǔ)。公司致力于為企業(yè)和個人提供全面的貸款咨詢及貸款服務(wù)，包括貸款方案的設(shè)計(jì)、還款方式的對比分析、貸款申請以及與貸款相關(guān)手續(xù)的辦理，通過專業(yè)的、個性化的、一對一顧問式服務(wù)，創(chuàng)造企業(yè)個人貸款的服務(wù)平臺。借款人申請貸款，應(yīng)當(dāng)具備產(chǎn)品有市場、生產(chǎn)經(jīng)營有效益、不擠占挪用信貸資金、恪守信用等基本條件，并且應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

一、有按期還本付息的能力，原應(yīng)付貸款利息和到期貸款已清償；沒有清償?shù)?，已?jīng)做了貸款人認(rèn)可的償還計(jì)劃。

二、除自然人和不需要經(jīng)工商部門核準(zhǔn)登記的事業(yè)法人外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過工商部門辦理年檢手續(xù)。

三、已開立基本帳戶或一般存款帳戶。

四、除國務(wù)院規(guī)定外，有限責(zé)任公司和股份有限公司對外股本權(quán)益性投資累計(jì)額未超過其凈資產(chǎn)總額的５０％。

五、借款人的資產(chǎn)負(fù)債率符合貸款人的要求。

六、申請中期、長期貸款的，新建項(xiàng)目的企業(yè)法人所有者權(quán)益與項(xiàng)目所需總投資的比例不低于國家規(guī)定的投資項(xiàng)目的資本金比例。借款人的權(quán)利：

一、可以自主向主辦銀行或者其他銀行的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)申請貸款并依條件取得貸款；

二、有權(quán)按合同約定提取和使用全部貸款；

三、有權(quán)拒絕借款合同以外的附加條件；

四、有權(quán)向貸款人的上級和中國人民銀行反映、舉報(bào)有關(guān)情況；

五、在征得貸款人同意后，有權(quán)向第三人轉(zhuǎn)讓債務(wù)。貸款的流程也比較簡單：提出申請(附申請書：需注明貸款用途、金額、聯(lián)系地址、姓名固定電話及手機(jī))→準(zhǔn)備資料→資料審核→對提交材料進(jìn)行核實(shí)(對抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行評估)→審批→簽定合同→發(fā)放貸款→按季還息→到期還貸。分析：按照溫州市的公布的細(xì)則，溫州六縣的小額貸款公司注冊資本起點(diǎn)為2000萬元，試點(diǎn)期間小額貸款公司注冊資本爭取達(dá)到、但不超過1億元，股東人數(shù)規(guī)定不超過200人。同時，主發(fā)起人的持股比例不超過20%，其余單個自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%，但不得低于小額貸款公司注冊資本總額的5%。按照試點(diǎn)規(guī)定：小額貸款公司資金來源必須是自有資金，而且只貸不存，貸款利率上限不高于國家基準(zhǔn)利率的4倍，不得向股東發(fā)放貸款。甚至要求小額貸款公司主要經(jīng)營層必須具備金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)。鹿城捷信小額貸款公司總經(jīng)理符加嶸：“成立四個月資本金就不足了，但需求還是很多?！辟Y金不足還只是小額貸款公司面臨的難題之一，除此之外，由于身份不明，小額貸款公司難以像金融機(jī)構(gòu)那樣按利差征稅，而是要按照全部貸款利息收稅，所得稅25%、營業(yè)稅及附加%，也讓這些小額貸款公司負(fù)重不堪。小額貸款公司的成立從某種意義上來說其實(shí)就是地下錢莊的陽光化，但是其成立除去相關(guān)硬性規(guī)定外，對于其本身該如何選擇也是是尷尬的。一方面民間資本是否可能放棄地下錢莊的高利率，轉(zhuǎn)而成立小額信貸公司受制于人，在銀行利率的碗里分羹呢但另一方面，民間資本能從灰色地帶走到陽光下，雖說利潤減少了，但風(fēng)險也減弱了，借貸資金也能受到法律的保護(hù)。成立了小額貸款公司以后，其效應(yīng)也是雙面的。不得吸收公眾存款（這樣對銀行體系和社會穩(wěn)定不會造成傷害）；強(qiáng)調(diào)本地化經(jīng)營（決策權(quán)、客戶經(jīng)理和服務(wù)對象的本地化）；貸款利率放開（其利率上限應(yīng)高于商業(yè)銀行上限，因?yàn)槠涑袚?dān)了更多的風(fēng)險）。該類機(jī)構(gòu)資金來源非公眾性，沒有最低資本金要求，其本地化服務(wù)可以在一定程度上消除部分信息不對稱所產(chǎn)生的道德風(fēng)險，并且節(jié)約了審批時間，稍高的利率上限使它們敢于向有潛力的中小企業(yè)融資。但是另一方面，就像鹿城捷信小額貸款公司總經(jīng)理符加嶸擔(dān)心的那樣，小額貸款公司的盈利模式是很讓人擔(dān)憂的，供不應(yīng)求的局面能夠支撐龐大的中小企業(yè)走到哪一步失敗的融資租賃稅收籌劃案例背景：紅星公司系商品流通企業(yè)，為增值稅一般納稅人，兼營中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)（未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)）。2004年6月份，紅星公司按照中南公司所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入一件大型設(shè)備，取得稅控收款機(jī)開具的增值稅發(fā)票上注明的價款是500萬元，增值稅額85萬元，該設(shè)備預(yù)計(jì)使用年限為10年（城市維護(hù)建設(shè)稅率為7%、教育附加3%）。紅星公司根據(jù)情況，擬將該設(shè)備用中小企業(yè)融資租賃方式租給中南公司，紅星公司財(cái)務(wù)人員為公司制定了以下兩套租賃方案：【方案一】租賃10年，期滿后設(shè)備所有權(quán)歸中南公司所有，租賃金額1000萬元，中南公司每年年初支付租金100萬元。【方案二】租賃8年，租金總額800萬元，中南公司每年年初支付100萬元，期滿后紅星公司將設(shè)備收回，設(shè)備殘值200萬元。紅星公司對方案的分析及選擇：在方案一的情況下，紅星公司應(yīng)納增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1000÷（1+17%）*17%-85=萬元。應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅及教育附加=*（7%+3%）=萬元。應(yīng)納印花稅=1000*3÷10000=萬元。紅星公司獲利=1000÷（1+17%）萬元。在方案二的情況下，營業(yè)額=800+200-585=415萬元（出租方收取的全部價款和殘值-出租方承擔(dān)的實(shí)際成本）。應(yīng)納營業(yè)稅=415*5%=萬元。應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅及教育附加=*（7%+3%）=萬元。紅星公司獲利=萬元。因此紅星公司選擇了方案二來開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)。但是稅務(wù)部門經(jīng)過檢查卻認(rèn)定紅星公司涉嫌偷稅，要求補(bǔ)繳稅款和相應(yīng)數(shù)額的滯納金。其依據(jù)是：對經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)，不論標(biāo)的物所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移給承租人，均應(yīng)按《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例》的相關(guān)規(guī)定征收營業(yè)稅，是按“金融業(yè)—中小企業(yè)融資租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅。而其他單位如果標(biāo)的物所有權(quán)未轉(zhuǎn)移征收營業(yè)稅，是按“服務(wù)業(yè)—租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅。則營業(yè)額=800萬元；應(yīng)納營業(yè)稅=800*5%=4萬元；應(yīng)納印花稅=800÷1000=萬元；應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅及教育附加=40*（7%+3%）=4萬元。紅星公司獲利=+200=萬元。偷逃營業(yè)稅（），偷逃城市建設(shè)及教育附加（），并按天數(shù)加收滯納稅款萬分之五的滯納金。分析：在本案例中，由于紅星公司財(cái)務(wù)人員對相應(yīng)融資租賃方面的稅收法規(guī)的錯用（是否經(jīng)過中國人民銀行的許可而開展中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的稅收處理情況是不一樣的，前者是按“金融業(yè)—中小企業(yè)融資租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅，后者是按“服務(wù)業(yè)—租賃業(yè)”征收的營業(yè)稅），導(dǎo)致該業(yè)務(wù)籌劃失敗。對營業(yè)稅及印花稅的處理失誤，使企業(yè)不但陷入偷稅的處境，喪失的誠信和公關(guān)形象，而且還要繳納遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行活期存款利息的滯納金。中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)中占有特殊的地位，扮演著特別的角色，很多中小企業(yè)的融資渠道還沒有被納入金融行業(yè)的監(jiān)管中來，各種關(guān)于中小企業(yè)的政策法規(guī)也不完善，在這樣一個尷尬的過渡期里，開展各種中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)都需要特別謹(jǐn)慎，融資雙方都應(yīng)該了解自己的企業(yè)性質(zhì)和整體資金狀況，另外在大的方面，要符合國家特定的法律法規(guī)。另外，從該案例稅收籌劃失敗中還可以得到以下啟示：一是要準(zhǔn)確掌握稅收法律規(guī)定的先決性。稅收籌劃的目的在于合理合法減輕稅賦，然而在實(shí)踐中又2容易與偷稅、避稅混淆，因此在籌劃過程中必須要嚴(yán)格遵守稅收法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。二是企業(yè)要注重培養(yǎng)稅務(wù)人才。稅收法律法規(guī)是綜合性和復(fù)雜性都很強(qiáng)的，而且中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)本身也更繁瑣和復(fù)雜，所以需要企業(yè)培養(yǎng)專門的稅務(wù)人才。成長中的創(chuàng)投案例背景：

軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司（SBCVC）日前與恒惠科技有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，完成對其首輪投資。軟銀中國第一階段已斥資數(shù)千萬元入股恒惠科技，助其在中國隱性矯治市場進(jìn)一步擴(kuò)張。軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司（SBCVC）是國際知名的風(fēng)險投資基金。軟銀中國致力于在中國（包括香港、澳門和臺灣）協(xié)助優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者共同創(chuàng)建世界級的領(lǐng)先企業(yè)。投資領(lǐng)域涉及廣義IT、清潔能源、醫(yī)療、新材料、消費(fèi)與零售等行業(yè)中具有高成長潛質(zhì)的企業(yè)。投資階段包括早期、成長期和后期。軟銀在中國成功投資的公司包括阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、分眾傳媒、杭州迪安、好醫(yī)生、科美生物、蘇州納通等。恒惠科技致力于數(shù)字化口腔技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，在新材料、超精密加工、大規(guī)模個性化自動生產(chǎn)、計(jì)算機(jī)圖形圖像技術(shù)等諸多領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先地位。恒惠科技首創(chuàng)的第三代無托槽隱形正畸技術(shù)，是目前世界上最先進(jìn)、臨床效果最好的無托槽隱形正畸系統(tǒng)。其核心產(chǎn)品（iRok）隱形矯治擁有自主知識產(chǎn)權(quán)及多項(xiàng)應(yīng)用專利，通過在美國、亞洲國家、港澳地區(qū)及中國大陸5年的臨床使用后，得到了各國牙齒矯正醫(yī)生的廣泛好評。軟銀中國主管合伙人宋安瀾認(rèn)為，數(shù)字技術(shù)是齒科醫(yī)療行業(yè)未來的發(fā)展方向，有廣闊的市場前景。恒惠科技目前已經(jīng)擁有世界領(lǐng)先的技術(shù)，多樣化的產(chǎn)品線，專業(yè)靈活的軟件系統(tǒng)，強(qiáng)大的研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)換能力，以及在隱形矯治市場豐富的生產(chǎn)、服務(wù)及營銷經(jīng)驗(yàn)。通過軟銀中國的資本助力，恒惠科技非常有機(jī)會成為牙科醫(yī)療設(shè)備的一個新星。恒慧科技總裁劉震寰表示，公司通過多年的努力，已經(jīng)打造了行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)字口腔技術(shù)。憑借軟銀在全球資本市場的資源，結(jié)合恒惠的數(shù)字齒科技術(shù)與齒科營銷網(wǎng)絡(luò)，恒惠科技將啟動潛力巨大的數(shù)字口腔醫(yī)療市場，為國內(nèi)外客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，把健康和更迷人的微笑帶給中國人民。分析：從材料中可以看到，獲得融資的企業(yè)恒慧科技公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)字口腔技術(shù)，多樣化的產(chǎn)品線，專業(yè)靈活的軟件系統(tǒng)，強(qiáng)大的研發(fā)和技術(shù)轉(zhuǎn)換能力，以及在隱形矯治市場豐富的生產(chǎn)、服務(wù)及營銷經(jīng)驗(yàn)，有自己強(qiáng)有力的發(fā)展優(yōu)勢，軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司也正是看中了該公司在該領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿Σ艣Q定投資的。也就是說，創(chuàng)投企業(yè)（不僅僅是軟銀創(chuàng)業(yè)投資有限公司）都是致力于幫助有強(qiáng)大發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新型企業(yè)更上一層樓，而不是簡單的“濟(jì)貧”，因?yàn)樗惨非罄麧欁畲蠡瓌t。在中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)尚未形成規(guī)模,面對缺乏資金、技術(shù)、信息等諸多困難,這個階段企業(yè)最需要的是包括資金支持、優(yōu)化商業(yè)模式和盈利模式、吸納優(yōu)秀人才、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、尋找戰(zhàn)略合作伙伴、資本運(yùn)營(包括上市、并購重組等)等方面的系統(tǒng)的專業(yè)支持、經(jīng)驗(yàn)和資源,也就是以創(chuàng)業(yè)投資為主體的服務(wù)。但是由于利益驅(qū)動和風(fēng)險考慮，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)目前注重對成熟期企業(yè)、而且是極具潛力的企業(yè)投資，很少投資于創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)。其實(shí)在企業(yè)成長初期，企業(yè)獲得的資金往往是天使基金，這也符合企業(yè)不同成長階段對不同融資方式的需求模式。但是天使基金也同樣的更青睞具有高成長性的科技型項(xiàng)目企業(yè)，他們主要是對萌生中的中小企業(yè)提供“種子資金”，是面目最慈祥的風(fēng)險資金。另外，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)所支持的中小企業(yè)屬于典型的弱勢群體，公司的自身權(quán)益往往難以得到保護(hù)，因此政府有必要用一定的政策扶持。首先政府要通過一定的金融扶持政策，鼓勵用社會資金按市場原則運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；其次要解決創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)雙重征稅的問題，并完善一系列優(yōu)惠扶持政策。同時，辦法還將提高創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的公司化水平。最后，應(yīng)該制定具體的法律法規(guī)以解決各種形式創(chuàng)投公司的法律保護(hù)和法律規(guī)范問題。3解決中小企業(yè)融資難的措施利用民間資本解決民間問題在溫州有一種叫作“民間互助會”的協(xié)會，一般由一名會首和十名會員組成，以每名會員出資5000元為例，就能籌集到五萬元資金，這些錢將按約定時間在各個會員間流動使用，先使用資金的會員要按約定支付給其他會員利息,一旦中間哪個會員還不上錢，會首就要承擔(dān)責(zé)任為他墊付，相應(yīng)地會長也可