淺析順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策 會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)

目錄 目錄TOC\o"1-5"\h\z摘要 IABSTRACT II\o"CurrentDocument"淺析順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策 1\o"CurrentDocument"一、引言 1\o"CurrentDocument"二、概述 1\o"CurrentDocument"（一）營(yíng)運(yùn)資金的含義 1\o"CurrentDocument"（二）營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn) 1\o"CurrentDocument"（三）營(yíng)運(yùn)資金管理的意義 2\o"CurrentDocument"三、順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理分析 3（一）順豐公司概況 3（二）順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀 3\o"CurrentDocument"（三）順豐營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及原因 6\o"CurrentDocument"四、改善順豐營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策建議 7\o"CurrentDocument"（一）管理理念 7\o"CurrentDocument"（二）存貨周轉(zhuǎn)率 7\o"CurrentDocument"（三）資金流管理 7\o"CurrentDocument"（四）供應(yīng)商管理 8\o"CurrentDocument"五、結(jié)論 8\o"CurrentDocument"參考文獻(xiàn) 9致謝 10摘要企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不可忽視的環(huán)節(jié)，運(yùn)營(yíng)資金管理也是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，此外，它還貫穿于企業(yè)供、產(chǎn)、銷以及融投資等各個(gè)環(huán)節(jié)，是企業(yè)全價(jià)值鏈管理中的重要環(huán)節(jié)，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者重點(diǎn)關(guān)注的一項(xiàng)重要管理內(nèi)容。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理中，營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)所有資產(chǎn)中除貨幣資金外流動(dòng)性最強(qiáng)、變現(xiàn)性最快、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)最小的流動(dòng)資產(chǎn)，它在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中處于舉足輕重的地位，是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。在實(shí)際企業(yè)管理中營(yíng)運(yùn)資金的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及變現(xiàn)成本、資金占用成本、資金利用效率等是財(cái)務(wù)管理關(guān)注的焦點(diǎn)。關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金管理；流動(dòng)資產(chǎn)；風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)價(jià)；問(wèn)題；對(duì)策ABSTRACTABSTRACTEnterprisefinancialmanagementisanimportantpartofenterpriseproductionandoperationmanagement,andcapitalmanagementisthefocusandcoreoffinancialmanagement.Itrunsthroughalllinksofenterprisesupply,production,marketing,financingandinvestment.Itisanimportantlinkinthewholevaluechainmanagementofenterprises,andalsoanimportantmanagementcontentthatenterprisemanagersfocuson.Intheassetmanagementofenterpriseproductionandoperation,workingcapitalisthemostliquidassetwiththefastestliquidityandtheleastriskinadditiontomonetarycapital.Itplaysan? T ? ? ?p T? ? ?importantroleinenterprisefinancialmanagementandisanimportantguaranteeforenterprisesurvivalanddevelopment.Intheactualenterprisemanagement,thecashriskandcashcostofworkingcapital,capitaloccupationcostandcapitalutilizationefficiencyarethefocusoffinancialmanagement.KEYWORDS:workingcapitalmanagement;currentassets;riskassessment;problems;countermeasures淺析順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策一、引言營(yíng)運(yùn)資金管理工作的主要內(nèi)容是管理和控制企業(yè)內(nèi)流的各項(xiàng)資產(chǎn)以及負(fù)債。企業(yè)進(jìn)行運(yùn)行資金的管理工作，可以及時(shí)檢測(cè)到企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定決策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，此外，還能促進(jìn)管理效率和管理能力的提高。傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式，大多將工作重心放在了凈運(yùn)營(yíng)資金上，僅僅對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析考察沒(méi)有形成考察管理效率的意識(shí)，沒(méi)有重視到規(guī)避長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的必要性，長(zhǎng)期以往，將會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展，對(duì)企業(yè)造成不利影響。國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展步調(diào)在不斷加快，輕資產(chǎn)在營(yíng)運(yùn)資金管理中的優(yōu)勢(shì)逐漸突顯，許多重資產(chǎn)企業(yè)在逐步向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，在這樣一個(gè)輕資產(chǎn)化的趨勢(shì)下，順豐則依舊選擇總資產(chǎn)化的運(yùn)營(yíng)模式，將資金大量投入固定資產(chǎn)的購(gòu)買及科技研發(fā)當(dāng)中，專注于打造科技物流企業(yè)的道路。本次選擇以順豐作為研究的主要對(duì)象，通過(guò)對(duì)其資金管理以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的狀況進(jìn)行了全面分析，指出了其目前發(fā)展存在的問(wèn)題，并根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀提出具體的問(wèn)題提出有針對(duì)性的建議，為企業(yè)管理乃至行業(yè)發(fā)展通過(guò)一定的參考意義。二、概述（一）營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金也稱為營(yíng)運(yùn)資本，是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)為維持本身日常經(jīng)營(yíng)狀況的持續(xù)運(yùn)營(yíng)用于周轉(zhuǎn)的一筆資金。在流動(dòng)資產(chǎn)中，除流動(dòng)負(fù)債之外的其他資產(chǎn)都屬于營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)的運(yùn)營(yíng)離不開(kāi)營(yíng)運(yùn)金，企業(yè)也應(yīng)儲(chǔ)備適量的營(yíng)運(yùn)金以確保資金長(zhǎng)期流動(dòng)。營(yíng)運(yùn)資金管理的具體對(duì)象為流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，才外還包括資金分配和使用。資金需求與資金來(lái)源之間的聯(lián)系密切，兩者之間的關(guān)系可以通過(guò)如下公式進(jìn)行概括，即資產(chǎn)=負(fù)債+有者權(quán)益資金需求包括長(zhǎng)期需求。資金的來(lái)源有很多，如銀行借貸以及股東等，短期資金也是來(lái)源的一種，它主要以舉債的形式向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行賒購(gòu)共而獲得的資金。（二）營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)周轉(zhuǎn)靈活營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)形式較為靈活，企業(yè)有多種選擇，長(zhǎng)、短期借款都可以有效解決企業(yè)資金問(wèn)題，其中短期籌資就有銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多個(gè)方式，因?yàn)槠溆卸喾N選擇，也讓其具備了周轉(zhuǎn)靈活、流動(dòng)速度快的基本特點(diǎn)。變現(xiàn)容易像應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券以及存貨等都可以用來(lái)變現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)急需資金時(shí)可以通過(guò)抵押轉(zhuǎn)讓等形式快速獲得資金，這一點(diǎn)對(duì)于企業(yè)應(yīng)收臨時(shí)性的資金需求有重要意義。流動(dòng)性強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的構(gòu)成主要包括流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債，而流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性強(qiáng)，容易受到內(nèi)外條件的影響，所以其很容易周轉(zhuǎn)。來(lái)源面廣營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源面廣，具有多樣性，首先是企業(yè)的凈收益即全年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn).其次是已從本年利潤(rùn)中扣除,但并未使用流動(dòng)資金的費(fèi)用和損失的數(shù)額,如固定資產(chǎn)折舊,遞延資產(chǎn)攤銷,固定資產(chǎn)的盤虧,無(wú)形資產(chǎn),清理固定資產(chǎn)損失等，將這些費(fèi)用與損失嘉入全年利潤(rùn)中，即構(gòu)成營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源之一。而營(yíng)運(yùn)資金還包括了利潤(rùn)之外的其他營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源。其中包括固定資產(chǎn)清理收入、增加儲(chǔ)備基金和企業(yè)發(fā)展基金、收回長(zhǎng)期投資、增加長(zhǎng)期借款、收回長(zhǎng)期借款、增加資本等。（三）營(yíng)運(yùn)資金管理的意義營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)所有資金類型中最為靈活的，運(yùn)用資金管理也是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，在很大程度上維系著企業(yè)的生存與發(fā)展，關(guān)系著企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率，甚至決定著企業(yè)的成敗。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)甚至是企業(yè)總體資金周轉(zhuǎn)的依托，營(yíng)運(yùn)資金在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)中起到了一個(gè)傳遞的作用，通過(guò)將固定資產(chǎn)投入到企業(yè)日常生產(chǎn)發(fā)展的過(guò)程中，將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金。而貨幣資金中的流動(dòng)資產(chǎn)可再次投入到下一次的資金循環(huán)當(dāng)中去，讓營(yíng)運(yùn)資金一直處于一個(gè)循環(huán)當(dāng)中，被高效地運(yùn)用起來(lái)，使得營(yíng)運(yùn)資金呈現(xiàn)出良好的運(yùn)轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的利益最大化。有利于提升資金使用的規(guī)范性企業(yè)的資金總量較高，資金管理是企業(yè)得以持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要條件，必須按照程序?qū)嵭袊?yán)格的管控，如果賦予部門過(guò)度的資金支配權(quán)力，將會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該實(shí)現(xiàn)各部分資金的合理分配，提高監(jiān)管能力和效率，第一時(shí)間獲取資金的動(dòng)態(tài)信息，能夠一定程度上有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提升資金的安全性和資金使用的規(guī)范性。有利于提高資金使用效率以節(jié)約成本因?yàn)椴煌块T之間的管理水平也不盡相同，當(dāng)需要籌集資金時(shí)，企業(yè)往往更傾向于向銀行借款，會(huì)增加資金成本，當(dāng)企業(yè)知制定了有效的資金管理制度，就可以全面獲取資金信息，充分利用閑置資金，最大程度的減少資金成本，此外，企業(yè)也要充分利用自身優(yōu)勢(shì)，獲取更高的信任度，從而進(jìn)一步提高籌集資金的能力，加快貸款審批速度。有利于保障預(yù)算的有效執(zhí)行從企業(yè)角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要因素是落實(shí)好、執(zhí)行好公司的預(yù)算。企業(yè)對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)的管控，可以從宏觀出發(fā)掌握預(yù)算執(zhí)行的進(jìn)展和狀況，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題后及時(shí)尋求解決的辦法，使整個(gè)預(yù)算執(zhí)行的過(guò)程更加科學(xué)化、效率化，進(jìn)而保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)的盡快實(shí)現(xiàn)。三、順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理分析（一）順豐公司概況物流行業(yè)在我國(guó)是支撐國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)之一，物流所跨行涉及的行業(yè)眾多，其中有包括交通運(yùn)輸業(yè)，倉(cāng)儲(chǔ)管理和信息技術(shù)業(yè)等等在內(nèi)的行業(yè)。而順豐作為這個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)，其雖然是在2017年在深圳交易所上市，正式登陸A股的，但它其實(shí)早在1993年就在廣東成立，它是一家主要經(jīng)營(yíng)國(guó)際、國(guó)內(nèi)快遞與倉(cāng)儲(chǔ)等業(yè)務(wù)的民營(yíng)速遞企業(yè)。順豐的發(fā)展一路高歌，它本蝸隅順德，慢慢由珠三角沿海開(kāi)始向內(nèi)陸發(fā)展，將業(yè)務(wù)范圍覆蓋至全國(guó)20多個(gè)省市及香港和臺(tái)灣地區(qū)，再逐漸延展至現(xiàn)在的國(guó)際規(guī)模。（二）順豐公司營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債所得的數(shù)，因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都極其容易受到內(nèi)外條件的影響，所以營(yíng)運(yùn)資金的增長(zhǎng)變化一般會(huì)呈現(xiàn)出波動(dòng)起伏的狀態(tài)。順豐2015年到2020年的營(yíng)運(yùn)資金情況和營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率如表1所示。表12015—2020年順豐公司營(yíng)運(yùn)資金情況年份2020年2019年2018年2017年2016年2015年流動(dòng)資產(chǎn)（萬(wàn)元）5167697428970231921613148962213331759428流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）4180875309820626369362154460183869617077營(yíng)運(yùn)資金（萬(wàn)元）986822119149655522599450229462142351營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)率-17%115%-44%238%596%-9%由表1可以看出，2015年到2020年之間，順豐公司的營(yíng)運(yùn)資金保持著一個(gè)波動(dòng)增長(zhǎng)。在2016年順豐的營(yíng)運(yùn)資金相較于2015年有一個(gè)斷層式的增長(zhǎng)，往后的2017年，公司的營(yíng)運(yùn)資金依舊猛增。而到了2018年，營(yíng)運(yùn)資金驟然下降，但在2019年，順豐公司的營(yíng)運(yùn)資金有大幅度的回升，甚至達(dá)到了歷史最高點(diǎn)。去到2020年后有小幅度的下降，但這幾年來(lái)，營(yíng)運(yùn)資金一直保持著正向增長(zhǎng)的狀態(tài)。在2016年順豐相較于2015年的營(yíng)運(yùn)資金有大幅度增長(zhǎng)的原因主要是2016年的順豐公司因?yàn)楣景l(fā)展的需求，大量的資金需求使得順豐公司的流動(dòng)負(fù)債大幅增加，但同時(shí)順豐公司對(duì)成本費(fèi)用進(jìn)行了更為有效的管控，且在這一年里整個(gè)物流行業(yè)整體發(fā)展情況保持著快速的增長(zhǎng)，持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較上年同期增長(zhǎng)了82%，所以貨幣資金、應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款等流動(dòng)資產(chǎn)呈現(xiàn)出爆炸式增長(zhǎng)，流動(dòng)資產(chǎn)的比重上升，因此營(yíng)運(yùn)資金也大幅上升。在2017年到2019年期間的順豐公司，其營(yíng)運(yùn)資金的增長(zhǎng)在整體上是呈現(xiàn)出波浪式上升趨勢(shì)，可以看出營(yíng)運(yùn)資金的發(fā)展趨勢(shì)是不穩(wěn)定的。它在2019年的變動(dòng)幅度是最大的，從2018年的555225萬(wàn)元跨越到公司歷史以來(lái)的最高點(diǎn)1191496萬(wàn)元，其增長(zhǎng)率達(dá)到了115%。營(yíng)運(yùn)資金的主要是由流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債組成的，所以對(duì)于順豐公司波動(dòng)變化需要從流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩部分進(jìn)行分析。流動(dòng)資產(chǎn)管理流動(dòng)資產(chǎn)指的是在一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)主要包括應(yīng)收賬款，現(xiàn)金及存貨等。一般在企業(yè)的資產(chǎn)組成中，占比最大的是流動(dòng)資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中占比越大，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越小，但同時(shí)盈利也會(huì)越低反之，流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比越小，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變大，盈利也會(huì)隨之變大。表22015—2020年順豐公司流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重情況年份2020年2019年2018年2017年2016年2015年應(yīng)收賬款比重％15.310.311.5現(xiàn)金比重％20.423.222.528.415.711.5存貨比重％0.91.00.7從上表中可以看出順豐的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較合理。順豐的存貨比重一直處于一個(gè)極低的程度，存貨在2015年低至15077萬(wàn)元，整體在行業(yè)在處于較低水平。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，有時(shí)存貨過(guò)少會(huì)無(wú)法滿足客戶需求，但有時(shí)存貨過(guò)多，也會(huì)造成存貨成本過(guò)高?，F(xiàn)金比重可以反映出一家公司對(duì)于現(xiàn)金自由支配的比率，這個(gè)指標(biāo)大于10是最好的，在順豐的流動(dòng)資產(chǎn)中，現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比重一直是比較大的，近年來(lái)都能大于20。其現(xiàn)金比重在2017年經(jīng)過(guò)一個(gè)大幅度的上升后，開(kāi)始下落，雖然有波動(dòng)，但都趨于一個(gè)較為平穩(wěn)的狀態(tài)?，F(xiàn)金比重越高也能代表公司的可變性資產(chǎn)能力越高，同時(shí)也能體現(xiàn)出其償債能力和資產(chǎn)投動(dòng)能力越好，所以一般公司的現(xiàn)金比重不能過(guò)于低。由于當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款不能夠被及時(shí)收回或變現(xiàn)時(shí)，會(huì)使其增加壞賬的潛在風(fēng)險(xiǎn)。而順豐應(yīng)收賬款的比重在近年來(lái)不斷增加，同時(shí)也意味著順豐的收賬成本增加，順豐應(yīng)收賬款的數(shù)額也遠(yuǎn)高于行業(yè)其他公司，順豐采用的是定期結(jié)算的方式來(lái)為部分顧客提供綜合性的物流服務(wù)，所以其當(dāng)經(jīng)營(yíng)年度未結(jié)算部分會(huì)以應(yīng)收賬款的模式被轉(zhuǎn)入下一經(jīng)營(yíng)周期，同時(shí)也因順豐近年來(lái)的業(yè)務(wù)在不斷拓展，導(dǎo)致其應(yīng)收賬款不斷增加。表32015—2020年順豐公司營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)性情況年份2020年2019年2018年2017年2016年2015年流動(dòng)比率％1.241.363.48速動(dòng)比率％1.211.361.181.441.142.6流動(dòng)比率和速動(dòng)比率是用來(lái)衡量企業(yè)的償債能力的指標(biāo)，比率越高短期償債能力越強(qiáng)。據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)而言，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1比較合適。在近年來(lái)順豐的速動(dòng)比率都大于1，說(shuō)明其短期償債能力有一定的保證。流動(dòng)比率表示的是企業(yè)內(nèi)部有多少流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行償付。償債能力更強(qiáng)，就會(huì)顯示出更大數(shù)值的流動(dòng)比率，但是要控制在合理的區(qū)間內(nèi)，超過(guò)區(qū)間的流動(dòng)比率，是企業(yè)資產(chǎn)使用效率相對(duì)較低的體現(xiàn)。而順豐的流動(dòng)比率在2015年高達(dá)3.48，但其往后一直都低于2，僅在2017年因現(xiàn)金的激增而有所回升到1.6，說(shuō)明順豐的資產(chǎn)變現(xiàn)能力低，流動(dòng)資產(chǎn)管理依舊存在問(wèn)題。流動(dòng)負(fù)債管理從流動(dòng)性的角度來(lái)看，可以劃分成非流動(dòng)負(fù)債和流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)負(fù)債指的是一個(gè)正常的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)所償還的債務(wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款等。它又可被稱為短期融資，其雖然融資成本低，但償還期短，在一定程度上也意味著公司還債承受著一定的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)的償還的周期大于等于一個(gè)營(yíng)業(yè)周期被稱為非流動(dòng)負(fù)債，應(yīng)付債券以及長(zhǎng)期借款都屬于非流動(dòng)負(fù)債。它與流動(dòng)負(fù)債恰恰相反，融資成本高，但償還期長(zhǎng)，償債壓力較小。表42015—2020年順豐公司負(fù)債占總資產(chǎn)比重情況年份2020年2019年2018年2017年2016年2015年流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）4180875309820626369362154460183869617077流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比率％76.961.97686.47896.3非流動(dòng)負(fù)債（萬(wàn)元）12591591905971833127338293519126664非流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債比率％23382414224由表4可以看出，在2015年到2020年期間的順豐公司的負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債占比75%，相比于非流動(dòng)數(shù)據(jù)，占比更高，數(shù)據(jù)變化相對(duì)較穩(wěn)定。但順豐的流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)過(guò)快，2015年到2016年形成了一個(gè)斷層式的增長(zhǎng)，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)高達(dá)10667%。往后的增長(zhǎng)都處于一個(gè)較為穩(wěn)定的狀態(tài)，平均漲幅保持在20%，但流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模增長(zhǎng)依然很大，說(shuō)明順豐的負(fù)債主要由短期債務(wù)和應(yīng)付賬款構(gòu)成，面對(duì)償還短期的債務(wù)承擔(dān)著一個(gè)極高的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要面對(duì)一個(gè)短期借款利率浮動(dòng)變化的而導(dǎo)致融資成本變高的風(fēng)險(xiǎn)。表52015—2020年順豐公司流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)情況年份2020年2019年2018年2017年2016年2015年短期借款％192033213039應(yīng)付賬款％37393032297應(yīng)付職工薪酬％1011013121其他％343138343053流動(dòng)負(fù)債％100100100100100100從上表可以看出，在順豐的流動(dòng)負(fù)債中，占比較重的是短期借款和應(yīng)付賬款,兩者之間的和達(dá)到50%以上，且目前處于一個(gè)穩(wěn)步上升的狀態(tài)。順豐的應(yīng)付賬款在2016年至2020年之間一直占有30%左右的比重，且整體上呈上升的趨勢(shì)，其主要原因是順豐的業(yè)務(wù)鏈運(yùn)輸成本在上升，應(yīng)付外包成本增加導(dǎo)致的。順豐的短期借款雖仍然占有比較重的比重，但有較明顯的下降趨勢(shì)，其短期借款的減少說(shuō)明公司的負(fù)債來(lái)源至客戶和供應(yīng)商的比例增加，證明順豐的商業(yè)信用額度得到提高，也就是公司的得到的商業(yè)認(rèn)可度變高。（三）順豐營(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題及原因1.資源投入不集中順豐速運(yùn)在國(guó)內(nèi)的的物流業(yè)中雖然處于領(lǐng)先地位，但它在實(shí)際的發(fā)展歷程中也存在著某些物流企業(yè)普遍存在卻又不可忽視的問(wèn)題。目前的國(guó)內(nèi)的企業(yè)處于以多元化為發(fā)展戰(zhàn)略的環(huán)境中，而這種發(fā)展戰(zhàn)略也導(dǎo)致一些物流企業(yè)出現(xiàn)資源不集中現(xiàn)象，這在順豐身上也不例外。在近年來(lái)，順豐在順應(yīng)多元化發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程中，其資源浪費(fèi)和資源重復(fù)投入現(xiàn)象日益明顯，順豐在對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理時(shí)，沒(méi)能從公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)去考慮其中所可能遇到的問(wèn)題，導(dǎo)致公司的資源配置與利用沒(méi)有得到合理的分配，會(huì)造成資源的浪費(fèi)，使用效率相對(duì)較低，從一定程度上提高了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)于自己的資金管理存在著較大的障礙。且順豐在客戶群體的定位方面，順豐的服務(wù)費(fèi)占快遞價(jià)格的較大一部分，且高于同行業(yè)較多其他企業(yè)的價(jià)格。順豐企業(yè)致力于為顧客提供中高端的服務(wù)，服務(wù)人群較廣泛，并且和電商企業(yè)合作的次數(shù)相對(duì)較少，導(dǎo)致其在電商業(yè)務(wù)中客戶較少，使得其客戶來(lái)源渠道較為單一，客源不多元化，使得其在不同消費(fèi)群體中沒(méi)有準(zhǔn)確的物流服務(wù)進(jìn)行分化，沒(méi)法滿足不同的消費(fèi)群體對(duì)物流服務(wù)不同的需求。在電子商務(wù)不斷壯大的過(guò)程中，順豐沒(méi)有對(duì)此作出相應(yīng)的規(guī)劃，其在電商范圍中對(duì)于客戶群體的占有額低，于長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃來(lái)看，這將對(duì)順豐未來(lái)的營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力產(chǎn)生不良影響。2.存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低順豐企業(yè)2020年的存貨周轉(zhuǎn)率相比于前年下降較嚴(yán)重，并且存貨周轉(zhuǎn)的時(shí)間相對(duì)減少。而順豐與同行業(yè)的韻達(dá)，申通相比，順豐的存貨周轉(zhuǎn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同行業(yè)的企業(yè)，而周轉(zhuǎn)天數(shù)較高，之所以會(huì)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象是因?yàn)轫権S在其不斷發(fā)展的步調(diào)下，它的業(yè)務(wù)范圍及規(guī)模在不斷壯大，它的投資也不斷增加。使其供貨商和客戶數(shù)量在增長(zhǎng)時(shí)帶動(dòng)庫(kù)存的提升，但其物流管理系統(tǒng)卻沒(méi)有與增加的庫(kù)存處于一致的步調(diào)，管理系統(tǒng)的完善明顯要落后于酷增的庫(kù)存量，使得存貨周轉(zhuǎn)率不斷下滑，管理的效率低。存在存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低的原因主要有幾點(diǎn)。（1）物流倉(cāng)庫(kù)選址偏遠(yuǎn)順豐較多的物流倉(cāng)庫(kù)選址在離城市主要干道較遠(yuǎn)的地方，在同一處建設(shè)多間大規(guī)模倉(cāng)庫(kù)，使得運(yùn)輸方式轉(zhuǎn)換的效率較低，也間接導(dǎo)致企業(yè)資源的浪費(fèi)。在運(yùn)輸手段的轉(zhuǎn)換工程中，其裝卸業(yè)務(wù)也普遍采取人工和簡(jiǎn)單的機(jī)械操作，是的裝卸效率低，較浪費(fèi)人力資源，同時(shí)也無(wú)法將運(yùn)送效率提高。（2）運(yùn)輸方式單一順豐速運(yùn)在行業(yè)中以速度為其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其中它以航空運(yùn)輸和公路運(yùn)輸來(lái)保持物流的及時(shí)及快速，但這樣的運(yùn)輸方式雖然保證了速度，但忽略了鐵路運(yùn)輸和水運(yùn)也是作為交通運(yùn)輸方式中的作用，使得順豐在物流運(yùn)輸方式上單一化，影響了其物流速度及存貨周轉(zhuǎn)速度。（3）倉(cāng)儲(chǔ)管理水平低順豐在物流業(yè)務(wù)的建設(shè)上大多都是用人力來(lái)解決的，因此，順豐的員工人數(shù)相對(duì)較多，基數(shù)相對(duì)較大，但是順豐有如此龐大的員工數(shù)量，卻沒(méi)有針對(duì)人員的服務(wù)及管理理念進(jìn)行系統(tǒng)的培訓(xùn)和提升，導(dǎo)致其在倉(cāng)庫(kù)建設(shè)越來(lái)越完善先進(jìn)時(shí)，它的管理理念和管理方式卻跟不上腳步。營(yíng)運(yùn)資金管理配置不合理順豐在營(yíng)運(yùn)資金管理雖平穩(wěn)且高于同行業(yè)多數(shù)企業(yè)，但它的營(yíng)運(yùn)資金管理配置不合理，其應(yīng)收賬款一直處于上升狀態(tài)，而因?yàn)閼?yīng)收賬款其變現(xiàn)能力較低，拉低了順豐的短期償債能力，在隨著順豐規(guī)模的逐漸增大，客流量的提升，同時(shí)也加大了對(duì)流動(dòng)資金的需求，使得順豐在資金周轉(zhuǎn)上存在著風(fēng)險(xiǎn)。四、改善順豐營(yíng)運(yùn)資金管理的對(duì)策建議（一）管理理念順豐管理層應(yīng)從公司的整體戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，去發(fā)現(xiàn)對(duì)公司來(lái)說(shuō)可能發(fā)生的問(wèn)題及潛伏存在的問(wèn)題，并對(duì)這些問(wèn)題可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的有效措施，在對(duì)運(yùn)營(yíng)資金進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的整體進(jìn)行一個(gè)大方向的規(guī)劃，再?gòu)恼w規(guī)劃上一步步建立更為具體的管理制度，從而改善管理理念，從根本上規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，使?fàn)I運(yùn)資金得到更高效的管理。（二）存貨周轉(zhuǎn)率提供存貨周轉(zhuǎn)率可從提高物流效率開(kāi)始，完善倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)，合理地對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)位置進(jìn)行規(guī)劃，朝運(yùn)輸方式多樣化發(fā)展，將空運(yùn)、水運(yùn)及陸運(yùn)進(jìn)行有效的結(jié)合，擺脫運(yùn)輸方式單一的情況，以倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)為中心對(duì)運(yùn)輸路線進(jìn)行合理規(guī)劃，使得物流資源得到有效的整合，同時(shí)提高物流的運(yùn)輸效率。利用大數(shù)據(jù)的流行趨勢(shì)，用科技的手段建立數(shù)字化的自動(dòng)倉(cāng)儲(chǔ)體系，大大提高倉(cāng)儲(chǔ)管理的工作效率，讓倉(cāng)儲(chǔ)體系邁向智能化。（三）資金流管理順豐隨著其發(fā)展規(guī)模的擴(kuò)大，其盈利能力指標(biāo)在近幾年內(nèi)整體呈下降趨勢(shì)，盈利空間進(jìn)一步減小，同時(shí)順豐的客戶規(guī)模也不斷變大，客流量增大后，順豐對(duì)于自身的流動(dòng)資金需求增大，突顯出它營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)緊張的局面，應(yīng)收賬款處于上升狀態(tài)，應(yīng)收賬款賬期壓力也不斷加大。順豐可利用這大量的應(yīng)收款項(xiàng)權(quán)利質(zhì)押的方式向銀行或者金融機(jī)構(gòu)獲得融資，這種融資手段其實(shí)是通過(guò)以應(yīng)收賬款為抵押借款和讓售給銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)，將應(yīng)收賬款的追索權(quán)移交出去，通過(guò)應(yīng)收款項(xiàng)的收益權(quán)來(lái)為企業(yè)運(yùn)行獲得資金支持。對(duì)于其應(yīng)收賬款的管理控制能力的改善還可通過(guò)管理與客戶的關(guān)系來(lái)達(dá)成，主要的模式是賒銷，這一模式下，應(yīng)收賬款的數(shù)額相對(duì)較多，且回收時(shí)間漫長(zhǎng)，有較強(qiáng)的不可預(yù)料性，導(dǎo)致流動(dòng)資金緊張，影響著順豐的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)，而與客戶間的關(guān)系就會(huì)間接影響其應(yīng)收賬款收回業(yè)務(wù)的進(jìn)行，所以對(duì)于客戶的關(guān)系管理也是很重要的。順豐可以通過(guò)信息化技術(shù)，針對(duì)客戶進(jìn)行科技化的管理體系，以此來(lái)對(duì)客戶進(jìn)行考察。在進(jìn)行交易時(shí)，通過(guò)對(duì)客戶信用度的考察和分析，根據(jù)其信用度的不同，對(duì)其進(jìn)行信用度分類，對(duì)于不同信用等級(jí)的客戶采取相應(yīng)的賒銷模式（四）供應(yīng)商管理企業(yè)在想要提高運(yùn)營(yíng)資金管理水平時(shí)，企業(yè)擁有長(zhǎng)期穩(wěn)定的供應(yīng)商關(guān)系是必不可少的。順豐對(duì)供應(yīng)商的選擇上通過(guò)信息化的管理，對(duì)供應(yīng)商有一個(gè)綜合測(cè)評(píng)再進(jìn)行擇優(yōu)挑選，可以提高供應(yīng)商的質(zhì)量，穩(wěn)固供應(yīng)商與自身合作發(fā)展的關(guān)系，從而得到一個(gè)可靠的供應(yīng)源，同時(shí)取得一定的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。在供應(yīng)商關(guān)系處理上，要進(jìn)行一定有效的溝通，便于資源的整合，盡可能地減少資金占用，使資金能得到更高效的運(yùn)用。五、結(jié)論本文在順豐資金管理的現(xiàn)狀來(lái)研究了順豐營(yíng)運(yùn)資金管理情況。首先著重分析順豐企業(yè)在資金管理方面的現(xiàn)狀，獲得的數(shù)據(jù)相對(duì)較全面。根據(jù)資料得出順豐企業(yè)在資金管理方面的不足之處，主要針對(duì)信息流、資金流以及物流這三個(gè)層面，構(gòu)建出了新的營(yíng)運(yùn)資金模式。最后主要分析了順豐在實(shí)施新模式后公司的改觀，以順豐企業(yè)自身的特點(diǎn)為主要依據(jù)，不斷完善營(yíng)運(yùn)資金管理模式，使整個(gè)管理的過(guò)程更有效率。這一研究沒(méi)有進(jìn)行實(shí)際的調(diào)查，只提出了這一理論，還需要不斷的分析和研究。順豐企業(yè)的規(guī)模相對(duì)較大，營(yíng)運(yùn)資金管理的難度相對(duì)較大