《金融市場基礎(chǔ)知識》第七章測試題附有答案

《金融市場基礎(chǔ)知識》第七章測試題[復(fù)制]您的姓名：[填空題]*_________________________________1.目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品主要是由（）開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上可上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。[單選題]*A.保險公司B.證券交易所C.商業(yè)銀行(正確答案)D.中央銀行答案解析：參考解析：目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。2.按（）分類，可以將結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類[單選題]*A.收益保障性B.嵌入式行生產(chǎn)品C.發(fā)行方式D.聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品(正確答案)答案解析：參考解析：按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類。結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品（其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系）、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。3.按照聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品可分為（）Ⅰ.匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品Ⅱ.商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品Ⅲ.利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品Ⅵ.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品[單選題]*A.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ(正確答案)B.Ⅱ,ⅥC.Ⅰ,Ⅱ,ⅥD.Ⅰ,Ⅲ,Ⅵ答案解析：參考解析：結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品（其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系）、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。4.目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品主要是由（）開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上可上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。[單選題]*A.保險公司B.證券交易所C.商業(yè)銀行(正確答案)D.中央銀行答案解析：參考解析：目前最為流行的結(jié)構(gòu)化金融行生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結(jié)構(gòu)化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結(jié)構(gòu)化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。5.結(jié)算所實行的結(jié)算制度被稱為（）[單選題]*A.逐月盯市制度B.逐日盯市制度(正確答案)C.逐時盯市制度D.含負債的每日結(jié)算制度答案解析：參考解析：結(jié)算所實行無負債的每日結(jié)算制度，又被稱為”逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤的規(guī)定時間肉的平均成交價作為當日結(jié)真價，與每終交易成交的的價格作對照，計質(zhì)每個結(jié)算所會長賬戶的浮動屋虧，逝行隨市清算。6.股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約不包括（）[單選題]*A.單個股票的遠期合約B.多個股票的遠期合約(正確答案)C.一籃子股票的遠期合約D.股票價格指數(shù)的遠期合約答案解析：參考解析：股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約包括單個股票的遠期合約、一籃子股票的遠期合約和股票價格指數(shù)的遠期合約三個子類。7.下列選項中屬于金融期貨主要交易制度的有（）。①限倉制度②大戶報告制度③集中交易制度④有負債的結(jié)算制度[單選題]*A.①②③(正確答案)B.①②④C.①③④D.②③④答案解析：參考解析：考點：金融期貨的主要交易制度包括：（1）集中交易制度。（2）標準化的期貨合約和對沖機制。（3）保證金制度。（4）結(jié)算所和無負債結(jié)算制度。（5）限倉制度。（6）大戶報告制度。（7）每日價格波動限制。（8）強行平倉制度。（9）強制減倉制庹。8.對沖機制是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時侯分別做兩筆（）相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨特交易機制。①品種②數(shù)量③價格④期限[單選題]*A.③④B.①②③C.①②④(正確答案)D.①②③④答案解析：參考解析：考點：考查風險對沖的相關(guān)內(nèi)容。期貨交易中的對沖是指交易者利用期貨合約標準化的特征，在開倉和平倉的時候分別做兩筆品種、數(shù)量、期限相同但方向相反的交易，并且不進行實物交割，而是以結(jié)清差價的方式結(jié)束交易的獨特交易機制。9.關(guān)于股權(quán)類期貨，下列說法中正確的有（）。①股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變墨的期貨交易，是為適應(yīng)人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的②事實上，股票期貨均實行現(xiàn)金交割，買賣雙方只需要按規(guī)定的合約乘數(shù)乘以價差，盈虧以現(xiàn)金方式進行交割③所有上市交易的股票均有期貨交易④股票組合的期貨是金融期貨中最新的一類，是以標準化的股票組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨[單選題]*A.①②③④B.①②④(正確答案)C.①③④D.②③④答案解析：參考解析：考點：考查股權(quán)類期貨相關(guān)知識。為防止操縱市場行為，并不是所有上市交易的股票均有期貨交易，交易所通常會選取流通盤較大、交易比較活躍的股票推出相應(yīng)的期貨合約，并且對投資者的持倉數(shù)星進行限制。10.商品期貨包括（）①農(nóng)產(chǎn)品期貨②金屬期貨③能源化工期貨④信用行生品[單選題]*A.①③④B.①②④c..②③④D.①②③(正確答案)答案解析：參考解析：考點：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約。商品期貨歷史您久，種類繁多，主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。11.下列關(guān)于限倉制度以及大戶報告制度的說法中，不正確的是（）[單選題]*A.限倉制度能防止市場風險過度集中B.限倉制度是對交易者持倉數(shù)星加以限制的制度C.限倉制度能有效防范操縱市場的行為D.大戶報告制度不能判斷大戶交易風險狀況(正確答案)答案解析：參考解析：限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防范操縱市場的行為，而對交易者持倉數(shù)星加以限制的制度。大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉星達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。12.金融期貨交易制度中的逐日盯市制度又被稱為（）[單選題]*A.每日價格波動限制及斷路器規(guī)則B.保證金制度C.結(jié)算所和無負債結(jié)算制庹(正確答案)D.集中交易制度答案解析：參考解析：考點：考查金融期貨的主要交易制度。結(jié)算所實行無負債的每日結(jié)算制度，又被稱為“逐日盯市制度〞，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當日結(jié)算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結(jié)算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。13.多數(shù)情況下，（）并不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易平倉了結(jié)，而旦，交易雙方并不知道也不需要知道交易對手的情況。[單選題]*A.現(xiàn)貨合約B.遠期合約C.金融遠期合約D.期貨合約(正確答案)答案解析：參考解析：考點：考查期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠期交易的區(qū)別。多數(shù)情況下，期貨合約并不進行實物交收，而是在合約到期前進行反向交易、平倉了結(jié)。14.交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉星達到交易所規(guī)定的數(shù)星時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度被稱為（）[單選題]*A.逐日盯市制度B.大戶報告制度(正確答案)C.斷路器制度D.強行平倉制庹答案解析：參考解析：大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審直大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。15.下列選項中屬于金融期貨主要交易制度的有（）。①限倉制度②大戶報告制度③集中交易制度④有負債的結(jié)算制度[單選題]*A.①②③(正確答案)B.①②④C.①③④D.②③④答案解析：參考解析：考點：金融期貨的主要交易制度包括：（1）集中交易制度。（2）標準化的期貨合約和對沖機制。（3）保證金制度。（4）結(jié)算所和無負債結(jié)算制度。（5）限倉制度。（6）大戶報告制度。（⑦）每日價格波動限制。（8）強行平倉制度。（9強制減倉制度。16.與認購期權(quán)價值正相關(guān)、與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)的是（）[單選題]*A.波動率B.執(zhí)行價格C.無風險利率(正確答案)D.到期時間答案解析：參考解析：市場無風險利率與認購期權(quán)價值為正相關(guān)，與認沽期權(quán)為負相關(guān)。

到期期限與認購、認沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。

波動卒與認購、認沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。

標的證券價格與認購期權(quán)價值為正相關(guān)關(guān)系，與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)關(guān)系。17.關(guān)于股權(quán)類期貨，下列說法中正確的有（）。①股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨交易，是為適應(yīng)人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的②事實上，股票期貨均實行現(xiàn)金交割，買賣雙方只需要按規(guī)定的合約乘數(shù)乘以價差，盈虧以現(xiàn)金方式進行交割③所有上市交易的股票均有期貨交易④股票組合的期貨是金融期貨中最新的一類，是以標準化的股票組合為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融期貨[單選題]*A.①②③④B.①②④(正確答案)c.①③④D.②③④答案解析：參考解析：考點：考查股權(quán)類期貨相關(guān)知識。為防止操縱市場行為，并不是所有上市交易的股票均有期貨交易，交易所通常會選取流通盤較大、交易比較活躍的股票推出相應(yīng)的期貨合約，并且對投資者的持倉數(shù)量進行限制。18.（）是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。[單選題]*A.強行平倉制度B.強行減倉制(正確答案)C.限倉制度D.集中交易制廈答案解析：參考解析：考點：考查金融期貨的主要交易制度。注意不同概念的區(qū)分。強制減倉制度是指交易所將當日以漲跌停板價格申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價格與該合約凈持倉盈利客戶按照持倉比例自動撮合成交。19.按照《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)細則，某一國債期貨合約結(jié)算后單邊總持倉星超過60萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉星的（）。[單選題]*A.20%B.25%(正確答案)C.30%D.50答案解析：參考解析：考點：考查中國金融期貨交易所交易規(guī)則相關(guān)知識。某一國債期貨合約結(jié)算后單邊總持倉量超過60萬手的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉星不得超過該合約單邊總持倉星的2520.關(guān)于利率期貨，下列說法正確的有（）。1、利率期貨主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的，固定利率有價證券的價格會受到現(xiàn)行利率和預(yù)期利率的影響，價格變化與利率變化一般為反向關(guān)系2、以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種3、在國債期貨暫停交易18年之后，中國金融期貨交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期國債期貨合約4、常見的參考利率包括國債利率、倫敦銀行間同業(yè)拆放利率、香港銀行間同業(yè)拆放利率、聯(lián)邦基金利率等[單選題]*A.1234(正確答案)B.123C.134D.234答案解析：參考解析：考點：主要考查利率期貨相關(guān)知識。利率期貨主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的。利率期貨品種主要包括：（1）債券期貨。以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。在國債期貨暫停交易18年之后，中國金融期貨交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期國債期貨合約，并于2015年3月20日推出了10年期國債期貨。（2）主要參考利率期貨。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（Libor）、香港銀行間同業(yè)拆放利率（Hibor）、歐洲美元定期存款羊利率、聯(lián)邦基金利率等。21.與認購期權(quán)價值正相關(guān)、與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)的是（）[單選題]*A.波動率B.執(zhí)行價格C.無風險利率(正確答案)D.到期時間答案解析：參考解析：市場無風險利率與認購期權(quán)價值為正相關(guān)，與認沽期權(quán)為負相關(guān)。到期期限與認購、認沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。波動率與認購、認沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。標的證券價格與認購期權(quán)價值為正相關(guān)關(guān)系，與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)關(guān)系。22.下列關(guān)于金融期權(quán)主要風險指標的說法，錯誤的是（）[單選題]*A.認購期權(quán)的Delta值為正B.認沽期權(quán)的Delta值為正(正確答案)C.認購期權(quán)的Rho值為正D.認沽期權(quán)的Vega值為正答案解析：參考解析：Delta值反映期權(quán)標的證券價格變化對期權(quán)價格的影響程度。標的證券價格與認購期權(quán)價值為正相關(guān)關(guān)系，與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)關(guān)系。Rho值反映無風險利率變化對期權(quán)價格的影響程度。市場無風險利率與認購期權(quán)價值為正相關(guān)，與認沽期權(quán)為負相關(guān)。Vega值反映合約標的證券價格波動率變化對期權(quán)價值的影響程度。波動率與認購、認沽期權(quán)價值均為正相關(guān)關(guān)系。23.在我國，可轉(zhuǎn)換債券的最長期限是（）年。[單選題]*A.6(正確答案)B.3C.10D.5年答案解析：后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。參考解折：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月24.下列關(guān)于可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券區(qū)別的敘述中，正確的是（）Ⅰ.發(fā)行主體不同Ⅱ.用于轉(zhuǎn)股的股份來源不同Ⅲ.轉(zhuǎn)股對公司股本的影響不同Ⅵ.所換股份的來源相同[單選題]*A.Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ(正確答案)B.Ⅰ,Ⅱ,ⅥC.Ⅰ,Ⅱ,ⅢD.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ答案解析：參考解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券具有類似的特征，也有以下明顯的區(qū)別：1.發(fā)行主體不同可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。2.用于轉(zhuǎn)股的股份來源不同可交換債券的股份來源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來源通常是發(fā)行人本身未來將發(fā)行的新股。3.轉(zhuǎn)股對公司股本的影響不同可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會使標的股票總股本擴大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會影響標的股票總股本的數(shù)量。25.按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期月權(quán)可分為（）Ⅰ.利率期權(quán)Ⅱ.貨幣期權(quán)Ⅲ.股權(quán)類期權(quán)Ⅵ.金融期貨合約期權(quán)[單選題]*A.Ⅰ,ⅢB.Ⅱ,Ⅲ,ⅥC.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ(正確答案)D.Ⅰ,Ⅲ,Ⅵ答案解析：參考解析：按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)、互換期權(quán)等。26.下列有關(guān)金融期權(quán)的表述正確的是（）Ⅰ.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費后，就獲得了期權(quán)合約所賦子的權(quán)利Ⅱ.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利Ⅲ.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費后，就承擔著在規(guī)定時間內(nèi)屐行該期權(quán)合約的義務(wù)Ⅵ.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)[單選題]*A.Ⅰ,ⅥB.Ⅱ,Ⅲ,ⅥC.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ(正確答案)D.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ答案解析：參考解析：期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費為代價而擁有了這種權(quán)利，但不承擔必須買進或賣出的義務(wù)；期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)星的期權(quán)費后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾27.按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有（）Ⅰ.資產(chǎn)類期貨Ⅱ.外匯期貨Ⅲ.利率期貨Ⅵ.股權(quán)類期貨[單選題]*A.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,ⅥB.Ⅰ,Ⅲ,ⅥC.Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ(正確答案)D.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ答案解析：參考解析：按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。28.期貨價格的特點有（）Ⅰ.預(yù)期性Ⅱ.間斷性Ⅲ.連續(xù)性Ⅵ.權(quán)威性[單選題]*A.Ⅰ,Ⅱ,ⅢB.Ⅰ,Ⅲ,Ⅵ(正確答案)C.Ⅲ,ⅥD.Ⅰ,Ⅱ,Ⅲ,Ⅵ答案解析：參考解析：期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較準確地反映出未來商品價格的變動趨勢。29.國際上重要的股票價格指數(shù)期貨