光線傳媒公司財務報表分析

光線傳媒公司財務報表分析光線傳媒公司財務報表分析光線傳媒公司財務報表分析xxx公司光線傳媒公司財務報表分析文件編號：文件日期：修訂次數：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度2012-2015年度財務報表分析班級：14-2財管姓名：郭永芳學號：03

目錄TOC\o"1-3"\h\u13194一、公司概況 -2-5536二、橫向分析 -2-27050（一）研究對象 -2-30679（二）行業(yè)市場概況 -2-738（三）同行三家公司財務數據對比 -3-9571．三家公司財務數據對比 -3-4901·償債能力分析 -7-1843·營運能力分析 -7-31652·盈利能力分析 -8-17971·發(fā)展能力分析 -9-250442．橫向分析總結 -9-1073三、縱向分析 -10-18380（一）償債能力分析 -10-75761．短期償債能力分析 -10-62172．長期償債能力分析 -11-23082（二）盈利能力 -12-19482（三）資產運營能力分析 -13-10050四、總結及建議 -14-15310附錄一： -15-8526附錄二： -15-1998附錄三： -18-19967附錄四： -22-

公司概況光線傳媒（ENLIGHTMEDIA）成立于1998年，經過10年發(fā)展，已成為中國最大的民營傳媒娛樂集團，其日播娛樂資訊節(jié)目《娛樂現場》、《音樂風云榜》均已連續(xù)播出10年以上。通過持續(xù)的改進和創(chuàng)新，始終領導電視潮流，成為同類節(jié)目的榜樣，光線引人注目的E標已經成為電視界著名標志之一，被觀眾和廣告商視為收視率的保證，同時光線傳媒也是中國最大的電影和電視劇公司之一。橫向分析研究對象由于本報告的主要研究對象為光線傳媒，因此，我們在創(chuàng)業(yè)板選取了兩只同為影視行業(yè)的股票：華誼兄弟（300027）和華策影視（300133），將這三只股票進行對比研究，借以觀察光線傳媒在同行之中做的出色和不足的地方。所用數據均為各公司的2015年度財務報告數據。行業(yè)市場概況在各種發(fā)展文化產業(yè)，發(fā)展廣播影視業(yè)的熱潮下，廣播影視業(yè)無可厚非是現在發(fā)展最熱，大家投資熱情最高的產業(yè)。特別是加上政府在各種政策、資金上的扶持，現在的廣播影視業(yè)可謂是浩浩蕩蕩。但是，我國廣播影視業(yè)改革發(fā)展較晚，技術不成熟等問題也是不容忽視的。1、廣播影視發(fā)展熱潮持續(xù)，但存在發(fā)展不平衡的問題.國家廣播電影電視總局2011年12月31日公布統(tǒng)計數據顯示，數字電視用戶數達到11455萬戶，首次突破1億戶，同比增長%。但是這些數字電視用戶大都是在城鎮(zhèn)，農村特別是偏遠山區(qū)，對于他們來說裝上數字電視仍然是一種奢望。2、廣播影視業(yè)不斷發(fā)展，但仍滿足不了人民群眾的精神文化需求。近幾年，無論是電影、動漫還是電視都在不斷的推陳出新。單調乏味缺乏創(chuàng)新的廣播影視已經不能滿足人們的文化需求了，觀眾需要的是能滿足他們內心需求的影視作品，像光線傳媒的《人再囧途之泰囧》，幾百萬的小制作卻取得了上億的票房收入，還好評不斷。3、新興媒體異軍突起。以網絡視頻播放平臺為主導的新型媒體正在興起，并已取得了一定規(guī)模，開創(chuàng)了自己的盈利模式。從一定程度上來說，這是對傳統(tǒng)廣播影視業(yè)的沖擊。而另一方面，不少內容提供商選擇主動與網絡媒體合作，主動向新媒體轉型，把握了時代主流。同行三家公司財務數據對比三家公司財務數據對比報告期光線傳媒華誼兄弟華策影視每股指標\o""攤薄每股收益(元)\o""加權每股收益(元)\o""每股收益_調整后(元)\o""扣除非經常性損益后的每股收益(元)\o""每股凈資產_調整前(元)\o""每股凈資產_調整后(元)\o""每股經營性現金流(元)\o""每股資本公積金(元)\o""每股未分配利潤(元)\o""調整后的每股凈資產(元)------盈利能力\o""總資產利潤率(%)\o""主營業(yè)務利潤率(%)\o""總資產凈利潤率(%)\o""成本費用利潤率(%)\o""營業(yè)利潤率(%)\o""主營業(yè)務成本率(%)\o""銷售凈利率(%)\o""股本報酬率(%)\o""凈資產報酬率(%)\o""資產報酬率(%)\o""銷售毛利率(%)\o""三項費用比重\o""非主營比重\o""主營利潤比重\o""股息發(fā)放率(%)------\o""投資收益率(%)----\o""主營業(yè)務利潤(元)\o""凈資產收益率(%)\o""加權凈資產收益率(%)\o""扣除非經常性損益后的凈利潤(元)成長能力\o""主營業(yè)務收入增長率(%)\o""凈利潤增長率(%)\o""凈資產增長率(%)\o""總資產增長率(%)營運能力\o""應收賬款周轉率(次)\o""應收賬款周轉天數(天)\o""存貨周轉天數(天)\o""存貨周轉率(次)\o""固定資產周轉率(次)\o""總資產周轉率(次)\o""總資產周轉天數(天)\o""流動資產周轉率(次)\o""流動資產周轉天數(天)\o""股東權益周轉率(次)償債及資本結構\o""流動比率\o""速動比率\o""現金比率(%)\o""利息支付倍數\o""長期債務與營運資金比率(%)--\o""股東權益比率(%)\o""長期負債比率(%)--\o""股東權益與固定資產比率(%)\o""負債與所有者權益比率(%)\o""長期資產與長期資金比率(%)--\o""資本化比率(%)--\o""固定資產凈值率(%)\o""資本固定化比率(%)\o""產權比率(%)\o""清算價值比率(%)--\o""固定資產比重(%)\o""資產負債率(%)\o""總資產(元).14現金流量\o""經營現金凈流量對銷售收入比率(%)\o""資產的經營現金流量回報率(%)\o""經營現金凈流量與凈利潤的比率(%)\o""經營現金凈流量對負債比率(%)\o""現金流量比率(%)其他指標\o""短期股票投資(元)------\o""短期債券投資(元)------\o""短期其它經營性投資(元)------\o""長期股票投資(元)\o""長期債券投資(元)------\o""長期其它經營性投資(元)------\o""1年以內應收帳款(元)------\o""1-2年以內應收帳款(元).17\o""2-3年以內應收帳款(元).45.61.27\o""3年以內應收帳款(元).17----\o""1年以內預付貨款(元)------\o""1-2年以內預付貨款(元).46.24\o""2-3年以內預付貨款(元).74.10.25\o""3年以內預付貨款(元)------\o""1年以內其它應收款(元)------\o""1-2年以內其它應收款(元)\o""2-3年以內其它應收款(元)\o""3年以內其它應收款(元)----·償債能力分析由表中數據可知，光線傳媒在流動比率、速動比率分別為和，擁有相當好的償債能力。并且，光線傳媒的資產負債率僅為15%，可以說短期內不會出現明顯的債務問題。另外兩家公司中，華誼兄弟的償債能力情況令人擔憂，其速動比率僅有，資產負債率為%，可以看出，華誼兄弟在短期內有償債方面的風險，公司的運營可能出現了問題，需要加以注意?！I運能力分析單位：天單位：天營運能力方面，光線傳媒存貨周轉天數與華誼兄弟相差不大，說明其存貨的周轉率較高。但總資產周轉天數最長，說明其銷售情況不算很好。我們注意到，華策影視在應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數、流動資產周轉率和總資產周轉率上有著不錯的表現。一方面，應收賬款的快速周轉可能與華策影視主營的電視劇業(yè)務的結算方式有關。另一方面，良好的流動資產周轉率也為后面華策影視的盈利能力做出了貢獻?！び芰Ψ治鰡挝唬?單位：%我們發(fā)現，光線傳媒在在毛利率、總資產凈利潤率排在三只股票的最后。就盈利能力而言，光線傳媒的表現只能算中規(guī)中矩。對于投資者而言，表現最好的是華誼兄弟，其在總資產凈利潤率、成本費用利潤率、資產報酬率和銷售毛利率四項數據上均名列第一，這能夠吸引廣大投資者的目光?！ぐl(fā)展能力分析從指標上看，光線傳媒在凈資產增長方面的數據表現不錯，但銷售收入不好。相比之下，華誼兄弟則表現出了非常強勁的利潤增長能力，主要是由于期間內其投資的多部電影如《西游降魔篇》《狄仁杰之神都龍王》等都獲得了非常理想的票房，如果能保持高質量的電影制作，這種增長速度就還有持續(xù)的空間。橫向分析總結總體來看，光線傳媒在三只影視業(yè)股票當中的表現并不理想，它有著良好的存貨流動性和周轉速度，但總資產周轉率較低，銷售收入并不好，如何提高銷售收入是光線傳媒面臨的一大問題。華策影視有著良好的投資回報率和不錯的流動性。但是其營業(yè)利潤率中等，公司成長能力偏弱。華策影視的電視劇收入占到了總收入的90%，而這方面的收入很難出現像電影類收入那樣的爆發(fā)性增長。這是一家穩(wěn)定經營的公司，但在面臨其它兩家相對搶眼的影視業(yè)的競爭對手時，有被壓制和削弱的風險。特別是當光線傳媒大手筆投資電視劇領域后，對華策影視的主要收入來源構成了不小威脅。華誼兄弟在流動性和債務方面存在著一定風險，但其利潤率和增長能力卻非常搶眼。經過查閱三季報后發(fā)現，其在今年1至9月發(fā)行的6部電影，共創(chuàng)造了近6億收入，同比增長%。這與華誼兄弟成熟的運營經驗、雄厚的藝人實力和高質量的制作有關，也說明了公司對市場的把握能力。但同時也應注意，電影業(yè)由于需求的不確定性，收入的波動可能會非常明顯，因此華誼兄弟的高利潤率和強勁的增長能力很可能是無法持續(xù)的。這是華誼兄弟面臨的風險之一?？偟膩碚f，光線傳媒與它的兩家競爭對手相比，有著流動性強，現金充裕，周轉速度快等優(yōu)勢，但也有布局不足，收入不確定性高，利潤率相對較低等缺陷。我們認為，在與競爭對手競爭的過程中，如果光線傳媒能充分利用自身的高流動性，同時通過投資、并購等方式完善自身的產業(yè)布局，在保持傳統(tǒng)利潤來源的前提下涉足新媒體，并適當照顧到投資者的利益，那么它的競爭能力還是非常強的?？v向分析償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力，是反映企業(yè)財務狀況好壞的標志，有助于考察企業(yè)持續(xù)經營的能力。企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩方面。短期償債能力分析對于企業(yè)的短期償債能力的分析主要基于以下幾個指標：流動比率、速動比率、現金比率。光線傳媒2012年到2015年短期償債能力分析如下：報告期2015年2014年2013年2012年\o""流動比率\o""速動比率\o""現金比率(%)流動比率是一個短期流動性的度量指標，對于一位債券人來說，特別是像供應商這種短期債券人來說，流動比率越高越好，意味著企業(yè)的償債能力或資產變現能力越強。對于企業(yè)，過高的流動比率意味著流動性，但同時也意味著現金和其他短期資產未得到充分利用，至少來說，投資者期望看到一個大于1的流動比率。由表可得知，光線傳媒2012年-2015年公司的流動比率非常高，2012年甚至達到了，這反映出公司的償債能力和資產變現能力非常強，同時也說明了光線傳媒資產變現為利潤的空間很大，流動資產未得到有效利用。但四年的水平均大于1，償債能力較為充分，是比較合理的水平。流動資產中的存貨可能由于積壓過久等原因無法變現或者變現價值遠低于賬面價值，待攤費用一般也不會產生現金流入。因此，僅以流動資產中變現能力最強的部分與流動負債的比值計算速動比率。速動比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。但是速動比率過高，說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產從而可能影響資金的獲利能力。該指標值，一般以1為宜。光線傳媒速動比率前三季度都遠高于1，2012年達到，據此可推斷光線傳媒的資金的獲利能力低?，F金比率=貨幣資金/流動負債×100%?，F金比率是在速動比率的基礎上進一步修正而得。在速動資產的基礎上扣除了應收賬款和應收票據。這是最保守的短期償債能力指標。由于有利潤的年份并不一定有足夠的現金來償還債務，所以這個指標可以充分體現企業(yè)經營活動所產生的現金可以在多大程度上保證當期流動負債的償還。光線傳媒過高的現金比率充分保障了其償債能力，但是卻降低了資金的使用效率，資金運用的合理性不高。長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力，長期償債能力的強弱是反映企業(yè)財務安全和穩(wěn)定程度的重要標志。對于企業(yè)的長期期償債能力的分析主要基于以下幾個指標：資產負債率、產權比率。光線傳媒2012年到2015年長期償債能力分析如下表：報告期2015年2014年2013年2012年\o""產權比率(%)\o""資產負債率(%)資產負債率是企業(yè)負債總額對資產總額的比率，這是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標，很明顯，其比率越小，說明企業(yè)可自主支配的資金越多，其債權保障程度也就越高;反之，則說明企業(yè)資金實力弱，債權保障程度低。資產負債率是一個典型的杠桿比率，并不是越低越好，只有適度舉債才能給企業(yè)帶來利潤或每股盈余的提高。一股而言，負債比率越小，則所有者權益比率越大，反之亦然。因此，分析時只計算一個比率就行。光線傳媒相比同行業(yè)其他公司的資產負債率，比率偏小，公司可以加強舉債。產權比率是負債總額與所有者權益總額之比，它表明由債權人所提供的資本與所有者所提供的資本的相對關系。很明顯，該比率越小，說明總資產中股東權益占的比重越大，償債保證程度超強。如該比率越大，則企業(yè)負債嚴重，如果遇到企業(yè)經濟效益不好，就難以保證債務的及時償還。因此，負債與所有者權益比率也是衡量企業(yè)長期償債能力的一個重要指標。光線傳媒四個年度產權比率平均不高，說明公司的財務杠杠較低，相應的其財務風險也會較低，也說明公司并沒有合理的利用財務杠桿。光線傳媒可以積極加大對財務杠桿的使用?？傊?，綜合來看，光線傳媒的償債能力還是較好的，有較充裕的資金進行償付，當然公司的流動資產未能得到較好的利用，還應加大對財務杠桿的使用。盈利能力盈利能力就是公司賺取利潤的能力。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有利潤率、資產收益率、股東權益收益率等。光線傳媒2012年到2015年盈利能力分析如下表：報告期2015年2014年2013年2012年\o""總資產凈利潤率(%)\o""股本報酬率(%)\o""資產報酬率(%)利潤率是指凈利潤與銷售收入之間的比率。該指標值是正指標值，指標數值越高越好。是衡量一個企業(yè)經營效益的主要指標。光線傳媒四個年度利潤率呈現小幅遞減趨勢。資產報酬率等于息稅前利潤/資產平均總額，是用來衡量每一單位資產產生額利潤的指標，直接反映了公司資本的增值能力，由圖標可知，光線傳媒四個年度資產報酬率呈現遞減趨勢，說明公司的盈利能力較為有待進一步提高。股東權益收益率的計算公式為凈利潤/總權益，是衡量股東當年獲利的指標。指標越高，對股東和潛在的投資者的吸引力越大，也就越有利于建立良好的公司信譽。由于投資者對公司的信任，會使公司股票供不應求，從而使公司股票市價上升。公司股票的市價越高，對公司吸引投資、再融資越有利。從圖表中可以明顯看出，光線傳媒四個年度股東權益收益率持續(xù)下降，說明公司的成長能力較弱，對公司吸引投資、再融資比較不利。綜上三個指標，均可表明公司的盈利能力較弱，體現出公司的經營管理能力有待加強，投資盈利水平也有待提高。資產運營能力分析反映公司資產運營能力的指標很多，通常使用的主要有存貨周轉率、應收帳款周轉率、資產周轉率等。光線傳媒2012年到2015年資金營運能力分析如下表：報告期2015年2014年2013年2012年\o""存貨周轉率(次)\o""總資產周轉率(次)存貨周轉率通常以存貨平均余額與產品銷售成本的比率來表示，以反映企業(yè)存貨規(guī)模是否合適，周轉速度如何。企業(yè)存貨的周轉是從投入貨幣資金購入生產經營所需材料物資開始，形成材料存貨；然后投入到生產經營過程中進行加工，形成在產品存貨；當加工結束之后則形成產品存貨，通過銷售取得貨幣資金表示存貨的一個循環(huán)完成。當存貨從一種形態(tài)轉化為另一種形態(tài)的速度較快時，存貨的周轉速度就快，此外，各類存貨周轉額占存貨周轉額的比重大小也會對存貨周轉率產生影響。光線傳媒四個年度存貨周轉率波動較大，說明公司的存貨管理水平有待改善。資產周轉速度是衡量企業(yè)營運效率的主要指標。資產周轉速度越快，表明資產可供運用的機會越多、使用效率越高，反之則表示資產利用效率越差。衡量資產周轉速度快慢的指標，通常使用資產周轉率指標。該指標是一定時期資產平均占用額與周轉額的比率，是用資產的占用量與運用資產所完成的工作量之間的關系來表示營運效率的指標。光線傳媒四個季度波動較小，但比率都偏低，說明公司資產利用效率有待提高。綜上可知，公司的營運能力也存在著一些不足的，經營效率亟需提高?？偨Y及建議通過對這幾年公司會計報表的分析，光線傳媒有限公司的經營狀況仍需改善，盡管公司償債能力突出，但資金管理有所欠缺，同時盈利能力與營運能力指標都處于波動狀態(tài)，狀況不穩(wěn)定，銷售利潤率呈下降趨勢。通過以上的分析，要改善光線傳媒有限公司的經營業(yè)績應從以下幾方面入手：一是提高公司資金管理水平，提高資金的周轉率，完善公司的資本結構；二是提高盈利水平，嚴控生產成本以增強公司的綜合實力；三是加強公司內部管理，提高管理效率；四是加強產業(yè)鏈建設，把高新技術打造成企業(yè)發(fā)展的核心能力。從投資者的角度來說，由于公司償債能力強，債權人可以積極投資；同時，光線傳媒有限公司的經營狀況不太穩(wěn)定，盈利能力與營運能力指標都處于波動狀態(tài)，股票持有者要多加關注光線傳媒有限公司的動態(tài)，謹慎投資。附錄1：光線傳媒2012年度至2015年度資產負債表附錄2：光線傳媒2012年度至2015年度利潤表附錄3：光線傳媒2012年度至2015年度現金流量表附錄4：光線傳媒2012年度至2015年度財務指標附錄一：光線傳媒2012年度至2015年度資產負債表2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31每股凈資產元元元元每股收益元元元元每股現金含量元元元元每股資本公積金元元元元固定資產合計流動資產合計368580萬元218344萬元134328萬元185048萬元資產總計818921萬元498378萬元259064萬元215684萬元長期負債合計萬元萬元0萬元萬元主營業(yè)務收入152329萬元121807萬元萬元103386萬元財務費用萬元萬元萬元萬元凈利潤萬元萬元萬元31022萬元附錄二： 光線傳媒2012年度至2015年度利潤表報告期2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31單位元元元元一、營業(yè)總收入￥1,523,290,￥1,218,070,￥904,172,￥1,033,860,營業(yè)收入￥1,523,290,￥1,218,070,￥904,172,￥1,033,860,利息收入----已賺保費----手續(xù)費及傭金收入----房地產銷售收入----其他業(yè)務收入----二、營業(yè)總成本￥1,165,820,￥862,193,￥538,275,￥663,807,營業(yè)成本￥1,010,180,￥739,078,￥485,657,￥582,934,利息支出----手續(xù)費及傭金支出----房地產銷售成本----研發(fā)費用----退保金----賠付支出凈額----提取保險合同準備金凈額----保單紅利支出----分保費用----其他業(yè)務成本----營業(yè)稅金及附加￥1,919,￥8,416,￥7,237,￥21,461,銷售費用￥13,030,￥10,142,￥11,788,￥17,133,管理費用￥86,976,￥53,826,￥50,079,￥49,511,財務費用￥20,964,￥21,691,￥-17,614,￥-19,931,資產減值損失￥32,752,￥29,038,￥1,127,￥12,698,公允價值變動收益￥146,￥106,￥-31,￥-投資收益￥75,686,￥55,924,￥19,152,￥1,268,其中:對聯營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益￥44,177,￥45,896,￥11,340,￥1,268,匯兌收益----期貨損益----托管收益----補貼收入----其他業(yè)務利潤----三、營業(yè)利潤￥433,308,￥411,910,￥385,018,￥371,316,營業(yè)外收入￥21,751,￥19,790,￥24,630,￥21,214,營業(yè)外支出￥998,￥5,616,￥3,500,￥108,非流動資產處置損失￥83,￥-￥1,￥8,利潤總額￥454,060,￥426,084,￥406,147,￥392,422,所得稅費用￥37,449,￥74,215,￥78,203,￥82,202,未確認投資損失￥-￥-￥-￥-四、凈利潤￥416,611,￥351,869,￥327,944,￥310,220,歸屬于母公司所有者的凈利潤￥402,086,￥329,325,￥327,944,￥310,220,少數股東損益￥14,524,￥22,544,￥-￥-五、每股收益基本每股收益￥￥￥￥稀釋每股收益￥￥￥￥六、其他綜合收益￥634,393,￥664,832,￥-961,￥-55,七、綜合收益總額￥1,051,000,￥1,016,700,￥326,982,￥310,164,歸屬于母公司所有者的綜合收益總額￥1,036,480,￥994,157,￥326,982,￥310,164,歸屬于少數股東的綜合收益總額￥14,524,￥22,544,--附錄三：光線傳媒2012年度至2015年度現金流量表報告期2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31單位元元元元一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金￥1,426,360,￥758,868,￥1,433,300,￥686,627,客戶存款和同業(yè)存放款項凈增加額￥￥￥￥向中央銀行借款凈增加額￥￥￥￥向其他金融機構拆入資金凈增加額￥￥￥￥收到原保險合同保費取得的現金￥￥￥￥收到再保險業(yè)務現金凈額￥￥￥￥保戶儲金及投資款凈增加額￥￥￥￥處置交易性金融資產凈增加額￥￥￥￥收取利息、手續(xù)費及傭金的現金￥￥￥￥拆入資金凈增加額￥￥￥￥回購業(yè)務資金凈增加額￥￥￥￥收到的稅費返還￥1,020,￥662,￥765,￥2,371,收到的其他與經營活動有關的現金￥29,262,￥40,410,￥40,069,￥40,972,經營活動現金流入小計￥1,456,640,￥799,941,￥1,474,130,￥729,972,購買商品、接受勞務支付的現金￥786,272,￥644,953,￥444,622,￥608,408,客戶貸款及墊款凈增加額￥￥￥￥存放中央銀行和同業(yè)款項凈增加額￥￥￥￥支付原保險合同賠付款項的現金￥￥￥￥支付利息、手續(xù)費及傭金的現金￥￥￥￥支付保單紅利的現金￥￥￥￥支付給職工以及為職工支付的現金￥105,329,￥93,547,￥81,812,￥75,793,支付的各項稅費￥102,938,￥98,878,￥152,591,￥94,898,支付的其他與經營活動有關的現金￥64,357,￥45,450,￥40,858,￥59,566,經營活動現金流出小計￥1,058,900,￥882,830,￥719,884,￥838,666,經營活動產生的現金流量凈額￥397,745,￥-82,888,￥754,247,￥-108,694,二、投資活動產生的現金流量：收回投資所收到的現金￥2,088,810,￥1,000,￥￥取得投資收益所收到的現金￥28,626,￥3,975,￥7,503,￥處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額￥182,￥7,500,￥40,￥58,處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現金凈額￥￥￥￥收到的其他與投資活動有關的現金￥￥￥￥減少質押和定期存款所收到的現金￥￥￥￥投資活動現金流入小計￥2,117,620,￥12,475,￥7,543,￥58,購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金￥47,826,￥19,311,￥15,761,￥11,994,投資所支付的現金￥3,100,970,￥633,966,￥679,699,￥201,000,質押貸款凈增加額￥￥￥￥取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現金凈額￥151,192,￥264,448,￥￥支付的其他與投資活動有關的現金￥￥￥￥增加質押和定期存款所支付的現金￥￥￥￥投資活動現金流出小計￥3,299,980,￥917,725,￥695,460,￥212,995,投資活動產生的現金流量凈額￥-1,182,370,￥-905,250,￥-687,917,￥-212,936,三、籌資活動產生的現金流量：吸收投資收到的現金￥2,785,440,￥￥￥其中：子公司吸收少數股東投資收到的現金￥￥￥￥取得借款收到的現金￥￥1,088,520,￥￥發(fā)行債券收到的現金￥￥￥￥收到其他與籌資活動有關的現金￥￥￥￥籌資活動現金流入小計￥2,785,440,￥1,088,520,￥￥償還債務支付的現金￥900,000,￥90,000,￥￥分配股利、利潤或償付利息所支付的現金￥169,525,￥50,635,￥96,448,￥109,600,￥￥￥￥支付其他與籌資活動有關的現金￥￥1,511,￥￥籌資活動現金流出小計￥1,069,520,￥142,146,￥96,448,￥109,600,籌資活動產生的現金流量凈額￥1,715,920,￥946,369,￥-96,448,￥-109,600,附注匯率變動對現金及現金等價物的影響￥311,￥976,￥-39,￥42,現金及現金等價物凈增加額￥931,606,￥-40,792,￥-30,157,￥-431,188,期初現金及現金等價物余額￥580,815,￥621,608,￥651,765,￥1,082,950,期末現金及現金等價物余額￥1,512,420,￥580,815,￥621,608,￥651,765,凈利潤￥416,611,￥351,869,￥327,944,￥310,220,少數股東權益￥￥￥￥未確認的投資損失￥￥￥￥資產減值準備￥32,752,￥29,038,￥1,127,￥12,698,固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性物資折舊￥13,092,￥14,612,￥7,862,￥6,679,無形資產攤銷￥904,￥1,149,￥573,￥310,長期待攤費用攤銷￥5,211,￥3,619,￥3,360,￥2,024,待攤費用的減少￥￥￥￥預提費用的增加￥￥￥￥處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失￥￥￥-28,￥8,固定資產報廢損失￥￥￥￥公允價值變動損失￥-146,￥-106,￥31,￥遞延收益增加（減：減少）￥￥￥￥預計負債￥￥￥￥財務費用￥29,148,￥29,187,￥￥投資損失￥-75,686,￥-55,924,￥-19,152,￥-1,268,遞延所得稅資產減少￥-22,718,￥-3,335,￥-48,￥-1,737,遞延所得稅負債增加￥93,695,￥￥￥存貨的減少￥71,147,￥-271,061,￥-61,748,￥-5,158,經營性應收項目的減少￥-379,424,￥-384,147,￥541,849,￥-495,499,經營性應付項目的增加￥213,469,￥203,186,￥-47,564,￥63,069,已完工尚未結算款的減少(減:增加)￥￥￥￥已結算尚未完工款的增加(減:減少)￥￥￥￥其他￥-311,￥-976,￥39,￥-42,經營活動產生現金流量凈額￥397,745,￥-82,888,￥754,247,￥-108,694,債務轉為資本￥￥￥￥一年內到期的可轉換公司債券￥￥￥￥融資租入固定資產￥￥￥￥現金的期末余額￥1,512,420,￥580,815,￥621,608,￥651,765,現金的期初余額￥580,815,￥621,608,￥651,765,￥1,082,950,現金等價物的期末余額￥￥￥￥現金等價物的期初余額￥￥￥￥現金及現金等價物的凈增加額￥931,606,￥-40,792,￥-30,157,￥-431,188,附錄四：光線傳媒2012年度至2015年度財務指標報告期2015/12/312014/12/312013/12/312012/12/31每股指標\o""攤薄每股收益(元)￥￥￥￥\o""加權每股收益(元)￥￥￥￥\o""每股收益_調整后(元)￥￥￥￥\o""扣除非經常性損益后的每股收益(元)￥￥￥￥\o""每股凈資產_調整前(元)￥￥￥￥\o""每股凈資產_調整后(元)￥￥￥￥\o""每股經營性現金流(元)￥￥￥￥\o""每股資本公積金(元)￥￥￥￥\o""每股未分配利潤(元)￥￥￥￥\o""調整后的每股凈資產(元)盈利能力\o""總資產利潤率(%)\o""主營業(yè)務利潤率(%)\o""總資產凈利潤率(%)\o""成本費用利潤率(%)\o""營業(yè)利潤率(%)\o""主營業(yè)務成本率(%)\o""銷售凈利率(%)\o""股本報酬率(%)\o""凈資產報酬率(%)\o""資產報酬率(%)\o""銷售毛利率(%)\o""三項費用比重\o""非主營比重\o""主營利潤比重\o""股息發(fā)放率(%)\o""投資收益率(%)\o""主營業(yè)務利潤(元)\o""凈資產收益率(%)\o""加權凈資產收益率(%)\o""扣除非經常性損益后的凈利潤(元)成長能力\o""主營業(yè)務收入增長率(%)\o""凈利潤增長率(%)\o""凈資產增長率(%)\o""總資產增長率(%)營運能力\o""應收賬款周轉率(次)\o""應收賬款周轉天數(天)\o""存貨周轉天數(天)\o""存貨周轉率(次)\o""固定資產周轉率(次)\o""總資產周轉率(次)\o""總資產周轉天數(天)\o""流動資產周轉率(次)\o""流動資產周轉天數(天)\o""股東權益周轉率(次)償債及資本結構\o""流動比率\o""速動比率\o""現金比率(%)\o""利息支付倍數\o""長期債務與營運資金比率(%)\o""股東權益比率(%)HYPERLINK"&typecode=fina