香港聯交所上市概要

境內企業(yè)在香港IPO上市香港上市條件1，香港證交所主板市場上市基本要求財務狀況要滿足1-3項標準利潤標準●年利潤在2,000萬港幣以上●最近二年合并凈利潤不低于3,000萬港幣市值∕收入∕現金流要求●上市市值應不少于20億港幣●最近一年收入至少5億港幣●過去3年總的正現金流至少1億港幣市值∕收入●上市市值至少為40億港幣●過去一年收入不低于5億港幣●上市后至少有1,000位股東經營歷史、管理和所有權●在過去3個財政年度管理層大致維持不變●在最近1個財政年度擁有權和控制權維持不變最低資本和股東數量要求●上市時市值不低于2億港幣(如果通過利潤標準要求)●上市時至少應有5,000萬港幣的市值由公眾持有●上市時至少有300個股東公開發(fā)行量●至少有25%的股份一直由公眾持有●申請上市的股票不少于總股本的15%，不低于市值5,000萬港幣●經港交所同意，上市時如果市值超過100億港幣，公開發(fā)行量可以降低至15%●最大3個公眾股東持股比例不能超過50%2，創(chuàng)業(yè)板市場上市基本要求財務狀況沒有特殊的要求經營歷史、管理和所有者權最低2年（或1年，如果滿足一定的市值和公眾持股要求的話）最低市值和股東數量要求無特殊要求，但一般不低于4,600萬港幣公開發(fā)行量公眾持股不低于25%，最低3,000萬港幣。如果上市時市值超過40億港幣，可以減少至20%或10億港幣（兩者取孰高者）24個月業(yè)務追蹤上市前24個月有關業(yè)務進展和業(yè)績的詳細信息（或至少12個月，如果申請人在過去12個月營業(yè)額或總資產達到5億港幣，或市值不低于5億；還有更嚴格的公眾持股要求，每股價格不低于1港幣）經營目標說明從上市起2個會計年度內公司的經營目標，達到目標將采取的重要手段、收益的使用都必須詳細說明強大的公司治理結構包括上市后2個會計年度內連續(xù)的保薦人輔導香港上市流程指定專業(yè)中介如保薦人、律師、會計師，開始上市籌備工作。時間（T）●公司重組：申請上市的公司必須有適合公眾投資的組織結構。許多私營企業(yè)是公共所有制、合伙制、或歸其他許多經營實體所有，要改成一個公司或擁有下屬子公司的集團公司。另外有許多業(yè)務、資產或負債不屬于上市公司，應從集團公司中轉移?！衲甓葘徲嫞荷暾埳鲜械募瘓F公司組織架構確定后，集團內的所有公司就要進行年度審計。如果過去重大經營活動沒有審計，就要在上市前進行。●稅收效率：必須要重視應稅負債，由于上市，它們可能會帶來稅務問題。應審查過去的業(yè)務，要評估是否可以通過有效的稅收結構達到節(jié)稅。T+2個月完成招股說明書草稿。招股說明書包括了尋求上市公司的全面、真實、清楚的信息披露，內容包括業(yè)務和行業(yè)描述、銷售和市場信息、產品和生產工藝、個人信息、財務信息、公司面臨的風險等。T+3向港交所提交上市申請和招股說明書并對監(jiān)管者的意見做出反饋。T+4準備投資人聯絡活動T+5上市委員會聽證，批準上市申請。T+7聯系目標投資者（路演），向公眾發(fā)行招股說明書。T+8開始交易T+9（三）香港上市費用在港交所上市成本較高，保薦人、法律顧問、會計師和其他都要付費，總費用根據首次發(fā)行規(guī)模的大小會有很大差異，公司應準備將5%-30%的募集資金作為發(fā)行成本。承銷費用標準的承銷費用為募集資金的2.5%-3.5%保薦人申請上市的公司應向進行盡職審查并協(xié)調公司和監(jiān)管部門之間關系的保薦人支付一定的費用，保薦人一般負責協(xié)調整個首次公開招股的全過程并起草招股說明書。律師費至少要有兩家律師事務所，一家服務于公司，另一家服務于保薦人。為公司服務的一家主要負責向公司提供各方面法律意見，如合同的合法性和有效性；為保薦人服務的一家主要負責鑒定招股說明書。審計和會計費用申請上市的公司要為財務報表的審計支付一定的費用，如果公司有子公司，子公司也必須要審計。另外公司還要向申報會計師支付費用以出具有關財務信息的會計報告，會計報告中的財務信息必須要經過審計，數據為招股說明書完成后6個月以內的數據，如果會計報告中需要經審計的半年度財務信息，還需支付另外一筆費用。印刷費用印刷費用是上市費用中重要的一項，包括排版、印刷招股說明書和股權證。修改后的招股說明書經監(jiān)管部門同意后，要找專業(yè)的公司進行排版，批量印刷在高質量的紙張上。招股說明書要用中英文兩種語言，因此需要專業(yè)的翻譯公司翻譯。董事和高級職員責任險上市公司越來越普遍地要為董事和高級職員（D&O）購買保險，這也增加了上市費用。其他費用其他上市公司費用包括向港交所交納的上市費；評估費（如果需要評估的話）；另外還有投資者聯絡費用等等。費用預估（一）香港聯交所發(fā)行上市費用。

1、保薦人（主理行）顧問費：150～200萬港元。

2、公司律師費用：80～150萬港元。

保薦人（主理行）律師：80～150萬港元。中國律師：40～80萬元人民幣。

5、會計師：180～220萬港元。

6、評估師：10萬港元。

7、公關宣傳費：40萬港元。

8、其它(上市、印刷)：110萬港元。

9、承銷費用：融資金額的2.5～4%。

10、合計：不含承銷費的固定費用大概為人民幣800～1000萬元。連承銷費在內總費用可能達到籌資金額的20%左右。

11、注意事項：中介機構一般按40%～50%收取上市所須的前期費用,余額待企業(yè)成功掛牌上市后收取。

（二）香港創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市費用。

1、保薦人顧問費：約100萬至200萬港元。2、上市顧問費：約120萬至150萬港元。3、公司法律顧問費：約130萬至150萬港元。

4、保薦人法律顧問費：約80萬至100萬港元。

5、

會計師及核數師費用(視賬目復雜程度)：約70萬至150萬港元等。

6、承銷費與分銷費：融資金額的2%～4%。

7、合計：連承銷費在內總費用大約需要1500萬港元左右，一般為融資金額的10%～15%。

8、另外，企業(yè)上市之后每年的維持費用，小公司要100多萬港元，大公司需要兩三百萬港元。香港上市中介香港上市保薦人名錄

序號保薦人名稱取得保薦人資格日1ABCICapitalLimited農銀國際融資有限公司2011-03-172AltusCapitalLimited浩德融資有限公司2007-01-013AmpleCapitalLimited豐盛融資有限公司2007-01-014AngloChineseCorporateFinance,Limited英高財務顧問有限公司2007-01-015AsianCapital(CorporateFinance)Limited卓亞(企業(yè)融資)有限公司2007-01-016BarclaysCapitalAsiaLimited巴克萊亞洲有限公司2011-09-287BaronCapitalLimited建勤融資有限公司2007-05-148BNPParibasCapital(AsiaPacific)Limited法國巴黎資本(亞太)有限公司2007-01-019BOCIAsiaLimited中銀國際亞洲有限公司2007-01-0110BOCOMInternational(Asia)Limited交銀國際(亞洲)有限公司2007-09-2111CCBInternationalCapitalLimited建銀國際金融有限公司2007-01-0112CelestialCapitalLimited時富融資有限公司2007-01-0113ChangjiangCorporateFinance(HK)Limited長江證券融資(香港)有限公司2012-06-2914ChinaEverbrightCapitalLimited中國光大融資有限公司2007-06-2015ChinaGalaxyInternationalSecurities(HongKong)Co.,Limited中國銀河國際證券(香港)有限公司2012-09-2416ChinaInternationalCapitalCorporationHongKongSecuritiesLimited中國國際金融香港證券有限公司2008-08-2017ChinaMerchantsSecurities(HK)Co.,Limited招商證券(香港)有限公司2007-02-2818CIMBSecuritiesLimited聯昌證券有限公司2007-01-0119CindaInternationalCapitalLimited信達國際融資有限公司2007-01-0120CITICSecuritiesCorporateFinance(HK)Limited中信証券融資(香港)有限公司2007-02-0921CitigroupGlobalMarketsAsiaLimited2007-01-0122CLCInternationalLimited創(chuàng)僑國際有限公司2012-12-0723CLSAEquityCapitalMarketsLimited2007-01-0124CMBInternationalCapitalLimited招銀國際融資有限公司2010-09-725CreditSuisse(HongKong)Limited2007-01-0126CSCAsiaLimited群益亞洲有限公司(已終止受規(guī)管活動業(yè)務)2011-04-2027DaiwaCapitalMarketsHongKongLimited大和資本市場香港有限公司2007-01-0528DBSAsiaCapitalLimited星展亞洲融資有限公司2007-01-0129DeutscheBankAktiengesellschaft2007-01-0130DeutscheSecuritiesAsiaLimited德意志證券亞洲有限公司2012-03-0231EmperorCapitalLimited英皇融資有限公司2007-08-2132EssenceCorporateFinance(HongKong)Limited安信融資(香港)有限公司2010-09-0133FirstShanghaiCapitalLimited第一上海融資有限公司2007-01-0134FortuneFinancialCapitalLimited富強金融資本有限公司2012-07-0535FulbrightCapitalLimited富昌融資有限公司2011-06-1436GFCapital(HongKong)Limited廣發(fā)融資(香港)有限公司2007-03-1337GoldmanSachs(Asia)L.L.C.高盛(亞洲)有限責任公司2007-01-0138GrandVincoCapitalLimited大唐域高融資有限公司2007-01-0139GuangdongSecuritiesLimited粵海證券有限公司2008-06-2340GuosenSecurities(HK)CapitalCompanyLimited國信證劵(香港)融資有限公司2011-04-2141GuotaiJunanCapitalLimited國泰君安融資有限公司2007-01-0142HaitongInternationalCapitalLimited海通國際資本有限公司2007-01-0143HalcyonCapitalLimited鎧盛資本有限公司2012-12-0644HongkongandShanghaiBankingCorporationLimited,The香港上海滙豐銀行有限公司2007-01-0145HSBCCorporateFinance(HongKong)Limited2012-03-0946ICBCInternationalCapitalLimited工銀國際融資有限公司2008-05-2747InvestecCapitalAsiaLimited天達融資亞洲有限公司2007-01-0148J.P.MorganSecurities(FarEast)Limited2012-03-0149JefferiesHongKongLimited富瑞金融集團香港有限公司2012-03-2050KGICapitalAsiaLimited凱基金融亞洲有限公司2007-01-0151KimEngSecurities(HongKong)Limited金英証券(香港)有限公司2012-05-2152KingstonCorporateFinanceLimited金利豐財務顧問有限公司2007-01-0153KingswayCapitalLimited滙富融資有限公司2007-01-0154MacquarieCapitalSecuritiesLimited麥格理資本證券股份有限公司2007-01-0155MerrillLynchFarEastLimited美林遠東有限公司2007-01-0156MessisCapitalLimited大有融資有限公司2011-10-0357MizuhoSecuritiesAsiaLimited瑞穗證券亞洲有限公司2009-03-0558MorganStanleyAsiaLimited摩根士丹利亞洲有限公司2007-01-0159NewSpringCapitalLimited新源資本有限公司2011-06-1760NomuraInternational(HongKong)Limited野村國際(香港)有限公司2007-02-2761OctalCapitalLimited八方金融有限公司2011-06-0162OptimaCapitalLimited創(chuàng)越融資有限公司2007-09-1063OrientalPatronAsiaLimited東英亞洲有限公司2007-03-2664OSKCapitalHongKongLimited僑豐融資有限公司2007-01-0165PartnersCapitalInternationalLimited博大資本國際有限公司2013-01-1166PiperJaffrayAsiaLimited派杰亞洲有限公司(已終止受規(guī)管活動業(yè)務)2007-01-0167PlatinumSecuritiesCompanyLimited百德能證券有限公司2007-01-0168PolarisSecurities(HongKong)Limited寶來證券(香港)有限公司2010-03-1069QuamCapitalLimited華富嘉洛企業(yè)融資有限公司2007-01-0170RaffAelloCapitalLimited2012-07-0571ReorientFinancialMarketsLimited瑞東金融市場有限公司2012-05-2372Rothschild(HongKong)Limited洛希爾(香港)有限公司2007-01-0173SBIE2-Capital(HK)Limited軟庫金滙融資有限公司2007-07-1374ShenyinWanguoCapital(H.K.)Limited申銀萬國融資(香港)有限公司2007-01-0175SinoPacSecurities(Asia)Limited永豐金證券(亞洲)有限公司2007-03-2176SomerleyLimited新百利有限公司2007-01-0177SouthChinaCapitalLimited南華融資有限公司2008-01-0878Sout