與信貸相關的財務知識

制作人：與信貸相關的財務知識

第一頁，共45頁。

債權人因為不能參與企業(yè)剩余利益分配，決定了債權人最關心的是企業(yè)是否具有足夠的支付能力，以保證其債務本息能夠及時、足額地償還。短期債權人主要關心企業(yè)當前的財務狀況，如流動資產(chǎn)的流動性和現(xiàn)金的充足程度。長期債權人主要關心長期盈利能力、資本結構和企業(yè)陷入財務危機的可能性。第二頁，共45頁。與信貸相關的財務知識一、主要資產(chǎn)科目的講解二、利潤惡化的表現(xiàn)三、現(xiàn)金流量變化的原因四、常用的財務比率第三頁，共45頁。貨幣資金貨幣資金主要包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。企業(yè)應建立并嚴格執(zhí)行貨幣資金內(nèi)部控制制度。包括：（1）現(xiàn)金收入與支出的全過程崗位應分人負責；（2）現(xiàn)金收入、支出要有合法、合理的會計憑證；（3）收入與支出均應及時入賬，支出要有適當授權；（4）定期盤點貨幣資金，編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，做到賬實相符；（5）不做支現(xiàn)金；（6）定期實行崗位輪換。第四頁，共45頁。貨幣資金增加的含義近期償還債務需求增加不當籌資行為發(fā)生企業(yè)在投資方面沒有作為引起不必要的利息支出第五頁，共45頁。貨幣資金減少企業(yè)嚴格控制貨幣資金存量企業(yè)對經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力有信心經(jīng)營活動難以產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入量現(xiàn)金流量趨于枯竭第六頁，共45頁。應收賬款對應收賬款變現(xiàn)性分析包括：（1）債權的賬齡分析；（2）從債務人的穩(wěn)定程度分析（歷史交易情況）；（3）債權企業(yè)與債務人的關聯(lián)狀況。關聯(lián)方之間的債權債務狀況操縱色彩較強。第七頁，共45頁。應收賬款增加的含義企業(yè)業(yè)務發(fā)展迅速回款質量不高導致長期難以收回迫于競爭壓力或以拓展市場為目的而主動放寬信用政策虛增營業(yè)收入第八頁，共45頁。應收賬款減少的含義企業(yè)回款質量較高緊縮信用政策以減少壞賬企業(yè)計提過高的減值準備企業(yè)業(yè)務萎縮第九頁，共45頁。其他應收款其他應收款不屬于企業(yè)主要的債權項目，數(shù)額及所占比例不應過大。要借助報表附注分析其具體構成項的內(nèi)容和發(fā)生時間。警惕企業(yè)利用該科目粉飾利潤、大股東抽逃或無償占用資金等。第十頁，共45頁。其他應收款增加的含義被母公司、兄弟公司無效益占用出資人抽逃注冊資金企業(yè)業(yè)務發(fā)展規(guī)模擴張較快費用掛賬誤用會計科目第十一頁，共45頁。其他應收款減少的含義企業(yè)對該科目的審核較為嚴格業(yè)務萎縮第十二頁，共45頁。存貨（1）盈利性。通過毛利率分析存貨的盈利性。（2）變現(xiàn)性。通過存貨的期末計價和存貨跌價準備的計提，分析存貨的變現(xiàn)性。關注報表附注中有關存貨擔保、抵押方面的說明。（3）存貨周轉率。在周轉一次可以產(chǎn)生毛利的情況下，其他條件相同時企業(yè)存貨周轉速度越快，一定時期的盈利水平越高。第十三頁，共45頁。存貨增加的含義產(chǎn)品經(jīng)營結構發(fā)生顯著變化，企業(yè)經(jīng)營策略有所調(diào)整企業(yè)市場需求迅猛存貨儲備正常增加企業(yè)錯誤生產(chǎn)決策導致存貨積壓企業(yè)采用不正當?shù)馁M用分攤方法，故意調(diào)高期末存貨價值，減少產(chǎn)品生產(chǎn)成本，操縱毛利率。第十四頁，共45頁。存貨減少的含義企業(yè)對存貨進行有效控制，減少存貨占用的資金企業(yè)經(jīng)營活動萎縮企業(yè)計提過高的減值準備第十五頁，共45頁。固定資產(chǎn)（1）變現(xiàn)性。通常情況下資產(chǎn)的專用性越高，變現(xiàn)風險越大。房屋建筑物的市場價值往往大于其記載的賬面金額。（2）盈利性。固定資產(chǎn)技術裝備的先進程度要與企業(yè)的行業(yè)選擇行業(yè)定位相適應；固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力要與企業(yè)存活的市場份額所需的生產(chǎn)能力相匹配；固定資產(chǎn)的工藝水平要達到能夠使產(chǎn)品滿足市場需求的程度；固定資產(chǎn)的使用效率適當，閑置率不高。（3）與其他資產(chǎn)組合的增值性。固定資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當組合，在使用中產(chǎn)生協(xié)同效應的能力。第十六頁，共45頁。固定資產(chǎn)增加的含義企業(yè)繼續(xù)擴大再生產(chǎn)企業(yè)進行產(chǎn)品結構的調(diào)整實施產(chǎn)品多樣化競爭和發(fā)展策略企業(yè)錯誤決策增加了市場根本消化不掉的生產(chǎn)能力第十七頁，共45頁。固定資產(chǎn)減少的含義企業(yè)進行產(chǎn)品結構調(diào)整企業(yè)整體經(jīng)營規(guī)模萎縮第十八頁，共45頁。企業(yè)主要不良資產(chǎn)企業(yè)主要的不良資產(chǎn)集中在其他應收款、賬齡時間較長卻未計提減值準備的應收賬款、周轉緩慢地存貨、利用率不高且難以產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)、長期待攤費用等。第十九頁，共45頁。財務報表粉飾的類型經(jīng)營業(yè)績粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：利潤最大化、利潤最小化、利潤均衡化、利潤清洗（巨額沖銷）。財務狀況粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：高估資產(chǎn)、低估負債和或有負債?，F(xiàn)金流量粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：突擊制造現(xiàn)金流量、混淆現(xiàn)金流量的類型。第二十頁，共45頁。存在以下預警信號時，可能表明公司存在著收入操縱的行為：①應收賬款的增幅高于銷售收入的增幅；②計提巨額的壞賬準備或壞賬準備的計提明顯不足；③毛利率發(fā)生大幅波動；④銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)；⑤發(fā)生大量退貨；⑥與客戶發(fā)生套換交易；⑦收入主要來自關聯(lián)銷售；⑧銷售收入與經(jīng)營現(xiàn)金流量相背離；⑨經(jīng)營規(guī)模不斷擴大，但存貨急劇呈下降趨勢。第二十一頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)一、企業(yè)擴張過快企業(yè)對開拓的其他領域不論從技術、管理還是市場等多方面有個逐步適應、探索的過程。如果企業(yè)在一定時期內(nèi)擴張過快涉及領域過多過寬，那么企業(yè)在這個時期所獲得的利潤有可能出現(xiàn)惡化的現(xiàn)象。第二十二頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)二、應收賬款規(guī)模不正常增加，應收賬款平均收賬期不正常變長在企業(yè)賒銷政策一定的條件下，企業(yè)的應收賬款規(guī)模應該與企業(yè)的營業(yè)收入保持一定的對應關系，應收賬款平均收賬期應保持穩(wěn)定。第二十三頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)三、企業(yè)存貨周轉過于緩慢在企業(yè)存貨周轉過于緩慢的情況下，表明企業(yè)在產(chǎn)品質量、價格、存貨控制或營銷策略等方面存在一些問題。第二十四頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)四、應付賬款規(guī)模不正常增加、應付賬款平均付賬期的不正常延長如果企業(yè)的購貨和銷售狀況沒有發(fā)生很大的變化，企業(yè)的供貨商也沒有主動放寬賒銷的信用政策，則應付賬款規(guī)模不正常增加、應付賬款平均付賬期的不正常延長，就是企業(yè)支付能力惡化、資產(chǎn)惡化、利潤惡化的表現(xiàn)。第二十五頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)五、企業(yè)的業(yè)績過度依賴非營業(yè)項目例如，通過對固定資產(chǎn)的出售利得來增加利潤。非營業(yè)項目在短期內(nèi)使企業(yè)維持表面繁榮的同時，還會使企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略受到?jīng)_擊。第二十六頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)六、舉債過度企業(yè)舉債過度，除了發(fā)展、擴張性原因外，還有可能是企業(yè)通過正常經(jīng)營活動難以獲得正常的現(xiàn)金流量的支持。在回款不利、難以支付經(jīng)營活動所需要的現(xiàn)金流量的情況下，企業(yè)只能依靠擴大貸款規(guī)模來解決。第二十七頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)七、企業(yè)計提的各種準備過低對應收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程等計提減值準備過低，會使當期的利潤增加，人為地將當期負擔的費用或損失推遲到企業(yè)的未來會計期間，從而導致企業(yè)后勁不足。第二十八頁，共45頁。利潤惡化的主要表現(xiàn)八、企業(yè)變更會計政策和會計估計企業(yè)正在面臨不良經(jīng)營狀況時，很有可能采用變更會計政策和會計估計的方法改善賬面利潤，因此對企業(yè)變更會計政策和會計估計要引起重視。第二十九頁，共45頁?，F(xiàn)金流量變化的原因一、行業(yè)特點不同行業(yè)由于商業(yè)慣例不同，現(xiàn)金流量的模式也不相同。有的行業(yè)采用預收賬款方式銷售，有的行業(yè)采用賒銷方式銷售，有的采用現(xiàn)銷的方式銷售。不同的銷售模式會導致不同的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量模式。第三十頁，共45頁?，F(xiàn)金流量變化的原因二、發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展初期，為了迅速占領市場，擴大企業(yè)的影響力，企業(yè)往往加大現(xiàn)金投入（如研發(fā)等）。反之，在成熟的發(fā)展階段，市場競爭優(yōu)勢明顯的企業(yè)，其現(xiàn)金流量呈現(xiàn)充足的狀況。第三十一頁，共45頁。現(xiàn)金流量變化的原因三、營銷策略及時在同一個行業(yè)內(nèi)部，由于企業(yè)間的競爭優(yōu)勢各不相同，在市場中的營銷策略也會有所差別。競爭優(yōu)勢明顯、產(chǎn)品供不應求的企業(yè)，往往采用預收貨款方式；而銷售困難、在市場中處于暫時的競爭劣勢的企業(yè)往往會加大賒銷的力度。第三十二頁，共45頁。現(xiàn)金流量變化的原因四、收付異常影響企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的主要因素是常規(guī)收付過程的控制情況。若企業(yè)由于種種原因收款或者付款異常，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量也會發(fā)生顯著變化。第三十三頁，共45頁?，F(xiàn)金流量變化的原因五、關聯(lián)交易關聯(lián)交易既可能對交易的盈虧進行操縱，也可能對現(xiàn)金流量的流向進行操縱。已關聯(lián)交易為主的企業(yè)，經(jīng)營活動正常與否更多的取決于關聯(lián)企業(yè)之間的現(xiàn)金流量控制。第三十四頁，共45頁。現(xiàn)金流量變化的原因六、異常運作在企業(yè)的經(jīng)營資金被關聯(lián)方占用的情況下，即使常規(guī)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量在努力，也難以抵擋關聯(lián)方的巨額占用對經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的沖擊。第三十五頁，共45頁。現(xiàn)金流量變化的原因七、錯編錯編指企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表的過程中，出于誤導信息使用者的目的而故意將一些項目混淆，致使一些項目發(fā)生異常變化。例如，有的企業(yè)將關聯(lián)方占用的資金流出歸于“購買商品”活動，而不是“其他”活動。第三十六頁，共45頁。常用的財務比率一）反映短期償債能力的比率

1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債合理的流動比率最低為22、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待攤合理的速動比率為1第三十七頁，共45頁。3、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動負債現(xiàn)金資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)

4、現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債第三十八頁，共45頁。影響短期償債能力的其他(表外)因素：①增強短期償債能力的因素：可動用的銀行貸款指標；準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；償債能力的聲譽。②降低短期償債能力的因素：與擔保有關的或有負債；經(jīng)營租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務；建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中分階段付款。第三十九頁，共45頁。（二）反映長期償債能力的比率

1、資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)反映資產(chǎn)對債權人權益的保障程度

2、產(chǎn)權比率=負債/所有者權益總額反映所有者權益對債權人權益的保障程度

3、權益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權益=1＋產(chǎn)權比率

4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出反映盈利能力對債權人權益的保障程度第四十頁，共45頁。5、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費用該指標比已獲利息倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，不是收益。6、現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務總額該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務的能力。比率越高，承擔債務總額的能力越強。第四十一頁，共45頁。影響長期償債能力的其他因素：長期租賃(經(jīng)營租賃)

債務擔保未決訴訟第四十二頁，共45頁。（三）反映資產(chǎn)管理的比率1、存貨周轉率=營業(yè)成本/平均存貨2、應收帳款周轉率=營業(yè)收入/平均應收帳款3、固定資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值4、總資產(chǎn)周轉率=