《投資項(xiàng)目評(píng)估》課件第五章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估

第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述第五章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估第六節(jié)現(xiàn)金流量計(jì)算第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述第五章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)1第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的意義——中心環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估是指在建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評(píng)審和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并填列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表的工作。前期數(shù)據(jù)、資料經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)效益評(píng)估第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的意義——2

二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容（一）項(xiàng)目壽命期：建設(shè)期和生產(chǎn)期測(cè)算其他財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的前提（二）投資成本：建設(shè)投資和流動(dòng)資金固定資產(chǎn)折舊、貸款償還期預(yù)測(cè)的依據(jù)（三）產(chǎn)品成本：生產(chǎn)費(fèi)用利潤(rùn)、收益評(píng)估的依據(jù)（四）固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)折舊額產(chǎn)品成本、利潤(rùn)、貸款償還期評(píng)估的依據(jù)二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容（一）項(xiàng)目壽命期：建設(shè)期和生產(chǎn)3

（五）銷售收入和銷售稅金利潤(rùn)和收益評(píng)估的依據(jù)（六）利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額貸款償還期評(píng)估的依據(jù)（七）貸款償還期償債能力評(píng)估的依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表（五）銷售收入和銷售稅金（六）利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈4

三、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則（1）尊重事實(shí)原則（2）尊重科學(xué)原則（3）尊重規(guī)章制度原則（4）堅(jiān)持可比性原則（5）盡量符合項(xiàng)目實(shí)際情況原則三、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則（1）尊重事實(shí)原則（2）尊重科5

（1）確定評(píng)估目標(biāo)，制定工作計(jì)劃（2）收集和熟悉有關(guān)資料（3）分析測(cè)算財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（4）填制財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表四、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的步驟（1）確定評(píng)估目標(biāo)，制定工作計(jì)劃（2）收集和熟悉有關(guān)資料6第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估一、項(xiàng)目壽命期評(píng)估根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，套用以往同類工程建設(shè)期；或參照以往類似工程的實(shí)際工期，結(jié)合項(xiàng)目的具體情況，進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，因時(shí)因地制宜。一次性估算法建設(shè)期評(píng)估第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估一、項(xiàng)目壽命期評(píng)估根據(jù)7投產(chǎn)期與達(dá)產(chǎn)期

設(shè)備壽命期分為自然壽命期、技術(shù)壽命期和經(jīng)濟(jì)壽命期。以主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期為基礎(chǔ)，考慮其技術(shù)壽命期限的影響進(jìn)行評(píng)估。綜合折舊壽命期生產(chǎn)期評(píng)估投產(chǎn)期與達(dá)產(chǎn)期設(shè)備壽命期分為自然壽命期、技術(shù)壽綜合折舊壽8

1、折舊率法設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期=設(shè)備原值/(設(shè)備原值×年折舊率)=1/年折舊率根據(jù)設(shè)備的折舊率來測(cè)算經(jīng)濟(jì)壽命期2、設(shè)備最佳更新期法設(shè)備使用的年平均經(jīng)濟(jì)成本由設(shè)備的折舊費(fèi)和操作維修費(fèi)組成，通過計(jì)算，找出使設(shè)備年平均成本最低的點(diǎn)，對(duì)應(yīng)年份即為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期。

①公式計(jì)算；②列表計(jì)算1、折舊率法設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期=設(shè)備原值/(設(shè)9

二、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估

1、平均年限法固定資產(chǎn)原始價(jià)值×（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限根據(jù)固定資產(chǎn)的損耗程度均衡的計(jì)提折舊（一）平均折舊法年折舊額=二、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估1、平均年限法固定資產(chǎn)原始價(jià)值×（110

固定資產(chǎn)原始價(jià)值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)總的工作量=2、工作量法按固定資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)可完成的工作量比例計(jì)提折舊每單位工作量折舊額

該固定資產(chǎn)當(dāng)月實(shí)際的工作量=×

固定資產(chǎn)月折舊額每單位工作量折舊額固定資產(chǎn)原始價(jià)值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)總的11單件折舊額=680000×（1-3％）/2000000

=0.3298（元／件）

月折舊額=34000×0.3298=11213.2（元）

例：甲公司的一臺(tái)機(jī)器設(shè)備原價(jià)為680000元，預(yù)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量為2000000件，預(yù)計(jì)凈殘值率為3％，本月生產(chǎn)產(chǎn)品34000件。則該臺(tái)機(jī)器設(shè)備的月折舊額計(jì)算如下：

單件折舊額=680000×（1-3％）/200000012

1、年數(shù)總和法遞減折舊費(fèi)用法，前期相對(duì)多提折舊，后期相對(duì)少提折舊（二）加速折舊法

折舊年數(shù)-已使用年數(shù)折舊年限×（折舊年限＋1）/2=年折舊率某年折舊額=（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）×該年折舊率不變逐年遞減逐年遞減×100%1、年數(shù)總和法遞減折舊費(fèi)用法，前期相對(duì)多提折舊，后期相對(duì)13

例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為60000元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為3000元，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，請(qǐng)根據(jù)資料采用年數(shù)總和法計(jì)算甲項(xiàng)設(shè)備的年折舊額和年折舊率。例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為6000014

年份尚可使用年限原值－凈殘值年折舊率年折舊額累計(jì)折舊15570005/15190001900024570004/15152003420033570003/15114004560042570002/1576005320051570001份尚可使原值－凈殘值年折年折舊額累計(jì)折舊155152、雙倍余額遞減法

⑴、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前根據(jù)固定資產(chǎn)每年年初賬面余額（賬面原價(jià)減去累計(jì)折額以后的折余價(jià)值），乘以雙倍的直線法折舊率（不考慮預(yù)計(jì)凈殘值），計(jì)算各期折舊額。⑵、固定資產(chǎn)使用壽命到期以前的兩年內(nèi)將固定資產(chǎn)期初余額扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的差額，改用直線法，在最后兩年內(nèi)平攤。2、雙倍余額遞減法⑴、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前⑵、固定16

固定資產(chǎn)年初賬面凈值×折舊率=年折舊額年折舊率=2預(yù)計(jì)使用壽命逐年遞減不變逐年遞減

最后兩年該如何處理呢？×100%固定資產(chǎn)年初賬面凈值×折舊率=年折舊額年折舊率=17

例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為60000元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為3000元，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，請(qǐng)根據(jù)資料采用雙倍余額遞減法計(jì)算甲項(xiàng)設(shè)備的各年折舊額。例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為6000018

年份固資賬面價(jià)值年折舊率年折舊額月折舊額累計(jì)折舊額16000040%2400020002400023600040%1440012003840032160040%864072047040412960改直線法49804155202057980改直線法498041557000年份固資賬年折月折累計(jì)折舊額16000040%2400019第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估是指投資項(xiàng)目從建設(shè)前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。建設(shè)項(xiàng)目總投資總投資的構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目總投資應(yīng)包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估是指投資項(xiàng)目從建設(shè)前期20

建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資

+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

+無形資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息一、建設(shè)投資估算建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資一、建設(shè)投資估算21

（一）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備購置費(fèi)

+安裝工程費(fèi)+其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)估算方法：編制概算法、單位生產(chǎn)能力估算法、裝置生產(chǎn)能力指數(shù)法（一）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備22

（1）估算建筑工程費(fèi)用以國家或地區(qū)編制概算指標(biāo)和地區(qū)單位估價(jià)表為依據(jù)估算固定資產(chǎn)投資的方法1.編制概算法建筑工程費(fèi)＝單位工程概算指標(biāo)×單位工程量

×修正系數(shù)①直接費(fèi)②間接費(fèi)③計(jì)劃利潤(rùn)④稅金（1）估算建筑工程費(fèi)用以國家或地區(qū)編制概算指標(biāo)和地23

（2）估算設(shè)備購置費(fèi)①設(shè)備購置費(fèi)國內(nèi)設(shè)備的預(yù)測(cè)價(jià)格主要費(fèi)用：買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、采購保管費(fèi)進(jìn)口設(shè)備的費(fèi)用：到岸價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)②工器具購置費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備貨價(jià)＋進(jìn)口費(fèi)用＋國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×（1＋運(yùn)雜費(fèi)率）（2）估算設(shè)備購置費(fèi)①設(shè)備購置費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備貨24

（3）估算安裝工程費(fèi)用

安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率或：安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(fèi)（3）估算安裝工程費(fèi)用安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)25

固定資產(chǎn)其它費(fèi)用建設(shè)管理費(fèi)可行性研究費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備等工程保險(xiǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)環(huán)境影響勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費(fèi)（4）估算其他費(fèi)用有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算；沒有的按預(yù)計(jì)可能發(fā)生的數(shù)額估算固定資產(chǎn)其它費(fèi)用（4）估算其他費(fèi)用有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按26

（5）估算預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)：由于自然災(zāi)害造成的損失及設(shè)計(jì)、施工中需要增加的費(fèi)用;漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：考慮建設(shè)期間物價(jià)可能漲價(jià)，而在投資中增加的費(fèi)用。

①基本預(yù)備費(fèi)

基本

建筑設(shè)備及工器安裝

工程建設(shè)

基本預(yù)備

預(yù)備費(fèi)

工程費(fèi)

具購置費(fèi)

工程費(fèi)

其他費(fèi)用

費(fèi)率=+×++（5）估算預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)：由于自然災(zāi)害造成的損失及設(shè)計(jì)27

PF——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

n——建設(shè)期年數(shù)；

It——建設(shè)期中第t年的用款額，應(yīng)包括工程費(fèi)用、其他費(fèi)用及基本漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

f——年投資價(jià)格上漲指數(shù)。②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)PF——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)28解：PF=22310×20%×[(1+6%)-1]

+22310×55%×[(1+6%)2-1]

+22310×25%×[(1+6%)3-1]

=2849.74（萬元）

例：某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年20%，第二年55%，第三年25%，建設(shè)期內(nèi)平均價(jià)格變動(dòng)率預(yù)測(cè)為6%，試估算該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。解：PF=22310×20%×[(1+6%)-1]

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根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供的單位生產(chǎn)能力投資消耗指標(biāo)來粗略匡算擬建項(xiàng)目投資的方法。（要注意選擇相類似生產(chǎn)規(guī)模和工藝技術(shù)的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)）2.單位生產(chǎn)能力估算法K總

=K·RK總——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額；K——從統(tǒng)計(jì)部門或主管部門取得的項(xiàng)目所屬行業(yè)同類項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資；R——擬建項(xiàng)目總設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供30解：K總=K·R=6000/8000×8600

=6450（萬元）

例：已知已建同類滌綸纖維生產(chǎn)企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為8000萬噸，其固定資產(chǎn)投資為6000萬元，而擬建項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)能力為8600萬噸，試計(jì)算擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資。解：K總=K·R=6000/8000×8600

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又稱生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法或0.6指數(shù)法。是根據(jù)裝置能力與裝置投資之間存在著相互關(guān)系的原理，選用已經(jīng)建成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資，估算不同規(guī)模同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資的方法。3.裝置生產(chǎn)能力指數(shù)法I2=I1·(Q2/Q1)n·CI2——擬建項(xiàng)目裝置投資；I1——已建成的同類項(xiàng)目的裝置實(shí)際投資；Q2——投資項(xiàng)目的裝置能力；Q1——已建成項(xiàng)目的裝置能力；C——價(jià)格指數(shù)；n——指數(shù)（0≤n≤1，平均值為0.6）又稱生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法或0.6指數(shù)法。是根據(jù)裝置能力與裝置32解：I2=I1·(Q2/Q1)n·C

=11000×(24

/30)0.7+4700×(38

/48)0.7

=11000×0.855+4700×0.849=9405+3990=13395（萬元）

又知：已建化肥廠裝置部分投資占總投資的比例為

15700÷25120=0.625

∴新建化工廠項(xiàng)目全部投資為：

13395÷0.625=21432（萬元）

例：某已建化肥廠有合成氨和尿素兩套裝置。合成氨裝置能力為年產(chǎn)合楊氨30萬噸，尿素裝置能力為年產(chǎn)尿素48萬噸。其中合成氨裝置11000萬元，尿素裝置投資4700萬元，兩項(xiàng)合計(jì)投資15700萬元。又知該化肥廠總投資為25120萬元。現(xiàn)擬建一年產(chǎn)合成氨24萬噸，尿素38萬噸的新工廠，試估算其投資額（不考慮價(jià)格變化，C=0），（n取0.7）。解：I2=I1·(Q2/Q1)n·C

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（二）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算（暫停）我國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率按行業(yè)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模實(shí)行差別利率，稅率依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策設(shè)置了5檔：0%、5%、10%、15％、30％。應(yīng)納稅額＝固定資產(chǎn)投資總額×適用稅率是為了貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，而對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資征收的一種特別目的稅，有詳細(xì)的稅目稅率表。（二）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算（暫停）我國固定資產(chǎn)投資34

（三）無形資產(chǎn)投資估算是指企業(yè)能長(zhǎng)期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)投資（三）無形資產(chǎn)投資估算是指企業(yè)能長(zhǎng)期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的35

（四）其他資產(chǎn)投資估算是指已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而不能計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)由以后年度分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。開辦費(fèi)：按預(yù)計(jì)支出計(jì)價(jià)，從項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)月份起在5年以上的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用;租入固定資產(chǎn)改良支出：按預(yù)計(jì)支出計(jì)價(jià)，按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用；其他待攤費(fèi)用：在一定時(shí)期內(nèi)按照費(fèi)用項(xiàng)目的受益期限分期平均攤銷。

（四）其他資產(chǎn)投資估算是指已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而36

（五）建設(shè)期利息估算

國內(nèi)借款建設(shè)期利息依貸款支用情況不同，有兩種計(jì)算方法：1.國內(nèi)借款

①各年貸款在年初一次支取使用本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息累計(jì)+本年初借款額)×年利率（五）建設(shè)期利息估算國內(nèi)借款建設(shè)期利息依貸款支用情況不37

②各年貸款在年中陸續(xù)支出本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息累計(jì)+本年初借款額/2)×年利率項(xiàng)目建設(shè)期利息：可通過適當(dāng)提高貸款利率的辦法合并計(jì)算貸款利息和貸款費(fèi)用2.國外借款②各年貸款在年中陸續(xù)支出每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息38

二、流動(dòng)資金估算指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)為保證其正常生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營(yíng)而購置原材料、輔助材料、包裝物、燃料動(dòng)力、備品備件、發(fā)放職工工資和福利費(fèi)，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品及產(chǎn)成品賒銷等占用所需的經(jīng)營(yíng)性的資金。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金+存貨+應(yīng)收、預(yù)付帳款）–流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付、預(yù)收帳款）

二、流動(dòng)資金估算指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)為保證其正常流動(dòng)資39

（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入，銷售成本的比率或單位產(chǎn)品占用流動(dòng)資金的比率來確定項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量的方法。（1）產(chǎn)值資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份產(chǎn)值×產(chǎn)值資金率（年銷售收入）（銷售收入資金率）（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入，40

（2）成本資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率（總成本）（總成本資金率）（3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法流動(dòng)資金需要額＝固定資產(chǎn)價(jià)值總額×固定資產(chǎn)價(jià)值資金率（4）產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常年度產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率（2）成本資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本×41

（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法借助流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)次數(shù)分項(xiàng)目計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債需要量，并匯總估算項(xiàng)目所需流動(dòng)資金數(shù)量的一種方法。(2)應(yīng)收（預(yù)付）帳款的估算(3)存貨的估算(4)現(xiàn)金的估算(5)應(yīng)付（預(yù)收）帳款的估算

(1)周轉(zhuǎn)次數(shù)的估算（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法借助流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)42

三、資金籌措方案評(píng)估

（一）資金來源與融資方案種類融資主體2.融資方式3.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式4.項(xiàng)目債務(wù)資金來源渠道和籌措方式5.既有法人內(nèi)部融資渠道和方式三、資金籌措方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類融43

（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估分析資金來源是否正當(dāng)、合理。2.分析資金數(shù)額的落實(shí)情況3.分析融資結(jié)構(gòu)是否合理4.分析融資成本是否低廉5.分析判斷項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)（三）資金分年使用計(jì)劃評(píng)估（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估分析資金來源是否正當(dāng)44第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估生產(chǎn)成本費(fèi)用是以貨幣形式表現(xiàn)產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中所消耗的生產(chǎn)資料和勞動(dòng)價(jià)值。成本費(fèi)用一、成本費(fèi)用的概念成本費(fèi)用包括直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用。第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估生產(chǎn)成本費(fèi)用是以貨幣形式表現(xiàn)產(chǎn)品成本費(fèi)45

二、成本費(fèi)用的分類按成本要素分類：外購原材料、外購燃料動(dòng)力、工資、福利、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、稅金、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其他費(fèi)用

按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類：生產(chǎn)費(fèi)用（直接材料、直接人工、制造費(fèi)用）、期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用）

按產(chǎn)量的關(guān)系分類：固定成本、可變成本二、成本費(fèi)用的分類按成本要素分類：按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類46

直接費(fèi)用總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用直接費(fèi)用總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用47

三、成本費(fèi)用估算一般在熟悉技術(shù)評(píng)估確定的各種定額和參數(shù)及可行性研究報(bào)告中產(chǎn)品成本費(fèi)用預(yù)測(cè)的原始資料和數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，按成本要素的順序，分項(xiàng)測(cè)算擬建項(xiàng)目產(chǎn)品單位成本費(fèi)用及各年的成本費(fèi)用總額。1、外購原材料、燃料、動(dòng)力估算（表5-5）∑＝原材料燃料動(dòng)力費(fèi)單位產(chǎn)品耗用原材料燃料動(dòng)力定額×單價(jià)×產(chǎn)品產(chǎn)量

三、成本費(fèi)用估算一般在熟悉技術(shù)評(píng)估確定的各種定額和參數(shù)及48

2、工資估算＝年工資總額企業(yè)定員人數(shù)×每人年平均工資總額3、應(yīng)付福利費(fèi)估算工資：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)支付給企業(yè)全體職工的工資、獎(jiǎng)金、津貼。職工福利費(fèi)：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，用于職工醫(yī)藥衛(wèi)生費(fèi)用的開支、職工困難補(bǔ)助、集體福利設(shè)施支出及其他福利費(fèi)。按照職工工資總額的一定比例提?。?4%）＝應(yīng)付福利費(fèi)工資總額×計(jì)提比例2、工資估算＝年工資總額企業(yè)定員人數(shù)×每人年平均工資總額49

4、折舊費(fèi)估算（表5-6）5、修理費(fèi)估算修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×計(jì)提比率(％)修理費(fèi)=固定資產(chǎn)折舊額×計(jì)提比率(％)年折舊額

=固定資產(chǎn)原值×年折舊率固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資＋固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅＋建設(shè)期借款利息4、折舊費(fèi)估算（表5-6）5、修理費(fèi)估算修理費(fèi)=固定50

6、攤銷費(fèi)估算（表5-7）攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。無形資產(chǎn)攤銷按規(guī)定期限分期平均攤銷；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年分期攤銷。其他資產(chǎn)中的開辦費(fèi)按不少于5年的期限分期攤銷。6、攤銷費(fèi)估算（表5-7）攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤51

7、財(cái)務(wù)費(fèi)用（表5-8）流動(dòng)資金借款利息＝年初借款余額×年利率利息支出是指項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的建設(shè)投資貸款和流動(dòng)資金借款的利息。固定資產(chǎn)投資貸款在生產(chǎn)期的利息支出應(yīng)根據(jù)不同的還款方式和條件采用不同的計(jì)息方法。流動(dòng)資金借款利息按每年年初的借款余額和預(yù)計(jì)的年借款利率計(jì)算。還款資金來源：稅后利潤(rùn)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、自有資金等。財(cái)務(wù)費(fèi)用＝利息支出＋匯兌損失＋銀行手續(xù)費(fèi)7、財(cái)務(wù)費(fèi)用（表5-8）流動(dòng)資金借款利息＝年初借款余額×52

8、其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用＝總成本費(fèi)用（1～7）×百分比率或：其他費(fèi)用＝工資總額×百分比率其他費(fèi)用系指上述費(fèi)用之外的，應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)總成本費(fèi)用的其他所有費(fèi)用。一般可按上述費(fèi)用之和或工資總額的一定比例進(jìn)行測(cè)算。8、其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用＝總成本費(fèi)用（1～7）×百分比率53

總成本費(fèi)用＝外購原材料燃料動(dòng)力＋工資+福利＋折舊費(fèi)＋修理費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋其他費(fèi)用總成本費(fèi)用等于第1項(xiàng)到第8項(xiàng)之和:9、總成本費(fèi)用估算（表5-9、5-10）總成本費(fèi)用＝外購原材料燃料動(dòng)力＋工資+福利54

經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用-固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）-無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)-利息支出10、經(jīng)營(yíng)成本估算經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含礦山維簡(jiǎn)費(fèi)或油田維護(hù)費(fèi)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息支出后的成本費(fèi)用。因?yàn)轫?xiàng)目動(dòng)態(tài)分析的基本報(bào)表是現(xiàn)金流量表，它是根據(jù)計(jì)算期內(nèi)各年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入與流出進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。固定資產(chǎn)投資的實(shí)際現(xiàn)金支出是在建設(shè)期一次性發(fā)生，已計(jì)入投資成本；而折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）和攤銷費(fèi)都只作內(nèi)部轉(zhuǎn)賬并未發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出。為避免對(duì)同一項(xiàng)支出的重復(fù)計(jì)算，在計(jì)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成本時(shí)就不包括這些費(fèi)用。同時(shí)在全部投資現(xiàn)金流量表中將項(xiàng)目全部投資均視為自有資金，也只考慮資本金投資，不必計(jì)算財(cái)務(wù)費(fèi)用，利息便不作為現(xiàn)金流出。因此，在經(jīng)營(yíng)成本中也不包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用-固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）10、55第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估銷售(營(yíng)業(yè))收入是指項(xiàng)目投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)銷售產(chǎn)品(包括半成品和副產(chǎn)品)及提供勞務(wù)所獲取的財(cái)務(wù)收入。銷售收入一、銷售收入評(píng)估銷售收入的主要因素：產(chǎn)品銷售量和銷售價(jià)格。第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估銷售(營(yíng)業(yè))收入是指項(xiàng)目投56

＝產(chǎn)品預(yù)測(cè)價(jià)格產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本+產(chǎn)品預(yù)測(cè)利潤(rùn)+產(chǎn)品預(yù)測(cè)稅金新產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)銷售量按項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力乘以生產(chǎn)能力利用率，產(chǎn)品銷售價(jià)格參照同類產(chǎn)品現(xiàn)行市價(jià)并考慮市場(chǎng)的變化趨勢(shì)后預(yù)測(cè)確定。＝年銷售收入產(chǎn)品銷售量×銷售單價(jià)＝產(chǎn)品預(yù)測(cè)價(jià)格產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本+產(chǎn)品預(yù)測(cè)利潤(rùn)+產(chǎn)品預(yù)測(cè)稅金新57

1、增值稅評(píng)估包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等。應(yīng)納增值稅稅額＝銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額二、產(chǎn)品銷售稅金及附加評(píng)估銷項(xiàng)稅額＝銷售額×稅率進(jìn)項(xiàng)稅額＝外購原材料燃料動(dòng)力×稅率以商品流轉(zhuǎn)額為課稅對(duì)象征收的一種稅收，實(shí)行價(jià)外稅。小規(guī)模納稅人應(yīng)納增值稅＝銷售收入×征稅率（6%）1、增值稅評(píng)估包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維58

2、消費(fèi)稅評(píng)估從價(jià)定率：應(yīng)納消費(fèi)稅稅額＝銷售額×稅率

從量定額：應(yīng)納消費(fèi)稅稅額＝銷售數(shù)量×單位稅額以特定的消費(fèi)品(如煙、酒、化妝品、護(hù)膚品、珠寶首飾、轎車等11種商品)作為課稅對(duì)象，按其銷售額征收的一種流轉(zhuǎn)稅，消費(fèi)稅實(shí)行價(jià)內(nèi)稅。銷售額為納稅人銷售應(yīng)稅消費(fèi)品向購買方收取的全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用，但不包括應(yīng)向購買方收取的增值稅稅額。2、消費(fèi)稅評(píng)估從價(jià)定率：應(yīng)納消費(fèi)稅稅額＝銷售額×59

3、營(yíng)業(yè)稅評(píng)估應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅稅額＝營(yíng)業(yè)額×稅率

應(yīng)納資源稅稅額＝產(chǎn)量(課稅數(shù)量)×單位稅額對(duì)我國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人征收的一種稅。是以各種自然資源為課稅對(duì)象的一種稅，目前我國僅限于對(duì)礦產(chǎn)品和鹽征收資源稅。4、資源稅評(píng)估3、營(yíng)業(yè)稅評(píng)估應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅稅額＝營(yíng)業(yè)額×稅率應(yīng)納資源稅稅60

5、城市維護(hù)建設(shè)稅評(píng)估應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅稅額＝營(yíng)業(yè)收入×稅率

是為擴(kuò)大城市維護(hù)和建設(shè)的資金來源而開征的一種稅，屬于地方稅。是為改善中小學(xué)教學(xué)設(shè)施和辦學(xué)條件而征收的一種地方附加費(fèi)用，以納稅人實(shí)際繳納的增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅稅額為計(jì)稅依據(jù)乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算的。6、教育費(fèi)附加評(píng)估5、城市維護(hù)建設(shè)稅評(píng)估應(yīng)納城市維護(hù)建設(shè)稅稅額＝營(yíng)業(yè)收入×61

是企業(yè)為社會(huì)提供剩余產(chǎn)品的貨幣表現(xiàn)，是反映項(xiàng)目投產(chǎn)或投入使用后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的指標(biāo)。利潤(rùn)總額＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額三、利潤(rùn)評(píng)估銷售利潤(rùn)＝產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品銷售稅金及附加-總成本費(fèi)用其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)＝其他業(yè)務(wù)收入-其他業(yè)務(wù)支出其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)是指企業(yè)除項(xiàng)目產(chǎn)品銷售外從事第三產(chǎn)業(yè)或服務(wù)業(yè)所獲得的銷售利潤(rùn)，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)難以估計(jì)。

是企業(yè)為社會(huì)提供剩余產(chǎn)品的貨幣表現(xiàn)，是反映項(xiàng)目投產(chǎn)或投入62在測(cè)算項(xiàng)目利潤(rùn)時(shí)，投資凈收益一般屬于項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的對(duì)外再投資，這類活動(dòng)在評(píng)估時(shí)難以估算，因此可以暫不計(jì)入。營(yíng)業(yè)外收支除非已有明確的來源和開支項(xiàng)目需要單獨(dú)列出，否則也暫不計(jì)入。一般項(xiàng)目的利潤(rùn)按下式計(jì)算：項(xiàng)目利潤(rùn)總額＝產(chǎn)品銷售收入-產(chǎn)品制造成本-產(chǎn)品銷售費(fèi)用-產(chǎn)品銷售稅金及附加-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用在測(cè)算項(xiàng)目利潤(rùn)時(shí)，投資凈收益一般屬于項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的對(duì)外再投63

分配順序：1、稅前彌補(bǔ)以前年度虧損（5年內(nèi)）；2、依法繳納所得稅；3、稅后補(bǔ)虧（5年后）；4、提取公積金和公益金；5、向投資者分配利潤(rùn)。應(yīng)納所得額＝收入總額-成本、費(fèi)用和損失±稅收調(diào)整項(xiàng)目四、利潤(rùn)分配評(píng)估1、所得稅評(píng)估應(yīng)納所得稅額＝應(yīng)納所得額×適用所得稅稅率（33%）分配順序：應(yīng)納所得額＝收入總額-成本、費(fèi)用和損失64

2、稅后利潤(rùn)評(píng)估稅后利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額-所得稅3、盈余公積金、公益金評(píng)估4、應(yīng)付利潤(rùn)評(píng)估5、未分配利潤(rùn)評(píng)估2、稅后利潤(rùn)評(píng)估稅后利潤(rùn)＝利潤(rùn)總額-所得稅3、盈余公積金、65第六節(jié)現(xiàn)金流量計(jì)算一、現(xiàn)金流量與凈現(xiàn)金流量所指的現(xiàn)金是項(xiàng)目收入和支出的實(shí)際支付，只計(jì)算現(xiàn)金收支，不計(jì)算非現(xiàn)金收支（如折舊、攤銷費(fèi)、應(yīng)收應(yīng)付款等）；同時(shí)，還要如實(shí)記錄現(xiàn)金收支實(shí)際發(fā)生的時(shí)間。凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出第六節(jié)現(xiàn)金流量計(jì)算一、現(xiàn)金流量與凈現(xiàn)金流量所指的現(xiàn)金是66二、現(xiàn)金流量表在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)，按照項(xiàng)目投資計(jì)算基礎(chǔ)和融資前后分析要求的不同，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表可分為:財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表權(quán)益投資(資本金)現(xiàn)金流量表投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表

二、現(xiàn)金流量表在項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估時(shí)，按照項(xiàng)目投資計(jì)算基礎(chǔ)和融資前671、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表用以考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)，融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算各項(xiàng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，據(jù)此分析項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)是否兒有足夠的凈現(xiàn)金流量來維持項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，衡量項(xiàng)目在融資后的財(cái)務(wù)基本生存能力。1、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表用以考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)，682、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是在項(xiàng)目融資前分析中，在不考慮項(xiàng)目資金來源及其構(gòu)成的前提下，假設(shè)項(xiàng)目全部投資均為自有資金作為計(jì)算基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出，用以計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等評(píng)估指標(biāo)，反映項(xiàng)目自身的盈利能力，考察項(xiàng)目的基本面和項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性，作為項(xiàng)目初步投資決策與融資方案研究的依據(jù)，亦為項(xiàng)目不同投資方案的比選提供可比的同等基礎(chǔ)。2、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是在項(xiàng)目融資前分析中，在不考慮項(xiàng)693、權(quán)益投資(資本金)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表從投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出。4、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表站在投資各方的角度，計(jì)算投資各方現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。3、權(quán)益投資(資本金)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表從投資者的角度出發(fā)，以70

1.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容？2.固定資產(chǎn)折舊評(píng)估的方法？3.建設(shè)投資估算的方法？4.流動(dòng)資金估算的方法？5.項(xiàng)目成本費(fèi)用包括哪些內(nèi)容？6.項(xiàng)目銷售收入、稅金和利潤(rùn)如何評(píng)估？復(fù)習(xí)與思考1.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容？復(fù)習(xí)與思考71

第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述第五章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估第六節(jié)現(xiàn)金流量計(jì)算第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述第五章財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)72第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的意義——中心環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估是指在建設(shè)必要性、生產(chǎn)建設(shè)條件和技術(shù)評(píng)估的基礎(chǔ)上，按照評(píng)估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別、評(píng)審和測(cè)算一系列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并填列財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表的工作。前期數(shù)據(jù)、資料經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)效益評(píng)估第一節(jié)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估概述一、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的意義——73

二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容（一）項(xiàng)目壽命期：建設(shè)期和生產(chǎn)期測(cè)算其他財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的前提（二）投資成本：建設(shè)投資和流動(dòng)資金固定資產(chǎn)折舊、貸款償還期預(yù)測(cè)的依據(jù)（三）產(chǎn)品成本：生產(chǎn)費(fèi)用利潤(rùn)、收益評(píng)估的依據(jù)（四）固定資產(chǎn)折舊：固定資產(chǎn)折舊額產(chǎn)品成本、利潤(rùn)、貸款償還期評(píng)估的依據(jù)二、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的內(nèi)容（一）項(xiàng)目壽命期：建設(shè)期和生產(chǎn)74

（五）銷售收入和銷售稅金利潤(rùn)和收益評(píng)估的依據(jù)（六）利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額貸款償還期評(píng)估的依據(jù)（七）貸款償還期償債能力評(píng)估的依據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算表（五）銷售收入和銷售稅金（六）利潤(rùn)：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈75

三、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則（1）尊重事實(shí)原則（2）尊重科學(xué)原則（3）尊重規(guī)章制度原則（4）堅(jiān)持可比性原則（5）盡量符合項(xiàng)目實(shí)際情況原則三、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的原則（1）尊重事實(shí)原則（2）尊重科76

（1）確定評(píng)估目標(biāo)，制定工作計(jì)劃（2）收集和熟悉有關(guān)資料（3）分析測(cè)算財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)（4）填制財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)表四、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)評(píng)估的步驟（1）確定評(píng)估目標(biāo)，制定工作計(jì)劃（2）收集和熟悉有關(guān)資料77第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估一、項(xiàng)目壽命期評(píng)估根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，套用以往同類工程建設(shè)期；或參照以往類似工程的實(shí)際工期，結(jié)合項(xiàng)目的具體情況，進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，因時(shí)因地制宜。一次性估算法建設(shè)期評(píng)估第二節(jié)項(xiàng)目壽命期與固定資產(chǎn)折舊評(píng)估一、項(xiàng)目壽命期評(píng)估根據(jù)78投產(chǎn)期與達(dá)產(chǎn)期

設(shè)備壽命期分為自然壽命期、技術(shù)壽命期和經(jīng)濟(jì)壽命期。以主要設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期為基礎(chǔ)，考慮其技術(shù)壽命期限的影響進(jìn)行評(píng)估。綜合折舊壽命期生產(chǎn)期評(píng)估投產(chǎn)期與達(dá)產(chǎn)期設(shè)備壽命期分為自然壽命期、技術(shù)壽綜合折舊壽79

1、折舊率法設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期=設(shè)備原值/(設(shè)備原值×年折舊率)=1/年折舊率根據(jù)設(shè)備的折舊率來測(cè)算經(jīng)濟(jì)壽命期2、設(shè)備最佳更新期法設(shè)備使用的年平均經(jīng)濟(jì)成本由設(shè)備的折舊費(fèi)和操作維修費(fèi)組成，通過計(jì)算，找出使設(shè)備年平均成本最低的點(diǎn)，對(duì)應(yīng)年份即為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期。

①公式計(jì)算；②列表計(jì)算1、折舊率法設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期=設(shè)備原值/(設(shè)80

二、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估

1、平均年限法固定資產(chǎn)原始價(jià)值×（1-預(yù)計(jì)凈殘值率）固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用年限根據(jù)固定資產(chǎn)的損耗程度均衡的計(jì)提折舊（一）平均折舊法年折舊額=二、固定資產(chǎn)折舊評(píng)估1、平均年限法固定資產(chǎn)原始價(jià)值×（181

固定資產(chǎn)原始價(jià)值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)總的工作量=2、工作量法按固定資產(chǎn)在預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)可完成的工作量比例計(jì)提折舊每單位工作量折舊額

該固定資產(chǎn)當(dāng)月實(shí)際的工作量=×

固定資產(chǎn)月折舊額每單位工作量折舊額固定資產(chǎn)原始價(jià)值×(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)預(yù)計(jì)使用年限內(nèi)總的82單件折舊額=680000×（1-3％）/2000000

=0.3298（元／件）

月折舊額=34000×0.3298=11213.2（元）

例：甲公司的一臺(tái)機(jī)器設(shè)備原價(jià)為680000元，預(yù)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量為2000000件，預(yù)計(jì)凈殘值率為3％，本月生產(chǎn)產(chǎn)品34000件。則該臺(tái)機(jī)器設(shè)備的月折舊額計(jì)算如下：

單件折舊額=680000×（1-3％）/200000083

1、年數(shù)總和法遞減折舊費(fèi)用法，前期相對(duì)多提折舊，后期相對(duì)少提折舊（二）加速折舊法

折舊年數(shù)-已使用年數(shù)折舊年限×（折舊年限＋1）/2=年折舊率某年折舊額=（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）×該年折舊率不變逐年遞減逐年遞減×100%1、年數(shù)總和法遞減折舊費(fèi)用法，前期相對(duì)多提折舊，后期相對(duì)84

例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為60000元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為3000元，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，請(qǐng)根據(jù)資料采用年數(shù)總和法計(jì)算甲項(xiàng)設(shè)備的年折舊額和年折舊率。例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為6000085

年份尚可使用年限原值－凈殘值年折舊率年折舊額累計(jì)折舊15570005/15190001900024570004/15152003420033570003/15114004560042570002/1576005320051570001份尚可使原值－凈殘值年折年折舊額累計(jì)折舊155862、雙倍余額遞減法

⑴、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前根據(jù)固定資產(chǎn)每年年初賬面余額（賬面原價(jià)減去累計(jì)折額以后的折余價(jià)值），乘以雙倍的直線法折舊率（不考慮預(yù)計(jì)凈殘值），計(jì)算各期折舊額。⑵、固定資產(chǎn)使用壽命到期以前的兩年內(nèi)將固定資產(chǎn)期初余額扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的差額，改用直線法，在最后兩年內(nèi)平攤。2、雙倍余額遞減法⑴、固定資產(chǎn)使用壽命到期兩年前⑵、固定87

固定資產(chǎn)年初賬面凈值×折舊率=年折舊額年折舊率=2預(yù)計(jì)使用壽命逐年遞減不變逐年遞減

最后兩年該如何處理呢？×100%固定資產(chǎn)年初賬面凈值×折舊率=年折舊額年折舊率=88

例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為60000元，預(yù)計(jì)使用壽命為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為3000元，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，請(qǐng)根據(jù)資料采用雙倍余額遞減法計(jì)算甲項(xiàng)設(shè)備的各年折舊額。例：某公司甲項(xiàng)設(shè)備原價(jià)為6000089

年份固資賬面價(jià)值年折舊率年折舊額月折舊額累計(jì)折舊額16000040%2400020002400023600040%1440012003840032160040%864072047040412960改直線法49804155202057980改直線法498041557000年份固資賬年折月折累計(jì)折舊額16000040%2400090第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估是指投資項(xiàng)目從建設(shè)前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。建設(shè)項(xiàng)目總投資總投資的構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目總投資應(yīng)包括建設(shè)投資和流動(dòng)資金第三節(jié)總投資估算與資金籌措方案評(píng)估是指投資項(xiàng)目從建設(shè)前期91

建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資

+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

+無形資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息一、建設(shè)投資估算建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資一、建設(shè)投資估算92

（一）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備購置費(fèi)

+安裝工程費(fèi)+其他費(fèi)用+預(yù)備費(fèi)估算方法：編制概算法、單位生產(chǎn)能力估算法、裝置生產(chǎn)能力指數(shù)法（一）固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)費(fèi)用＝建筑工程費(fèi)+設(shè)備93

（1）估算建筑工程費(fèi)用以國家或地區(qū)編制概算指標(biāo)和地區(qū)單位估價(jià)表為依據(jù)估算固定資產(chǎn)投資的方法1.編制概算法建筑工程費(fèi)＝單位工程概算指標(biāo)×單位工程量

×修正系數(shù)①直接費(fèi)②間接費(fèi)③計(jì)劃利潤(rùn)④稅金（1）估算建筑工程費(fèi)用以國家或地區(qū)編制概算指標(biāo)和地94

（2）估算設(shè)備購置費(fèi)①設(shè)備購置費(fèi)國內(nèi)設(shè)備的預(yù)測(cè)價(jià)格主要費(fèi)用：買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、采購保管費(fèi)進(jìn)口設(shè)備的費(fèi)用：到岸價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)②工器具購置費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備貨價(jià)＋進(jìn)口費(fèi)用＋國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用國內(nèi)設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備原價(jià)×（1＋運(yùn)雜費(fèi)率）（2）估算設(shè)備購置費(fèi)①設(shè)備購置費(fèi)進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)＝設(shè)備貨95

（3）估算安裝工程費(fèi)用

安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×安裝費(fèi)率或：安裝工程費(fèi)=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(fèi)（3）估算安裝工程費(fèi)用安裝工程費(fèi)=設(shè)備原價(jià)96

固定資產(chǎn)其它費(fèi)用建設(shè)管理費(fèi)可行性研究費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi)引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備等工程保險(xiǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)環(huán)境影響勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費(fèi)（4）估算其他費(fèi)用有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算；沒有的按預(yù)計(jì)可能發(fā)生的數(shù)額估算固定資產(chǎn)其它費(fèi)用（4）估算其他費(fèi)用有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的，按97

（5）估算預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)：由于自然災(zāi)害造成的損失及設(shè)計(jì)、施工中需要增加的費(fèi)用;漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：考慮建設(shè)期間物價(jià)可能漲價(jià)，而在投資中增加的費(fèi)用。

①基本預(yù)備費(fèi)

基本

建筑設(shè)備及工器安裝

工程建設(shè)

基本預(yù)備

預(yù)備費(fèi)

工程費(fèi)

具購置費(fèi)

工程費(fèi)

其他費(fèi)用

費(fèi)率=+×++（5）估算預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)：由于自然災(zāi)害造成的損失及設(shè)計(jì)98

PF——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

n——建設(shè)期年數(shù)；

It——建設(shè)期中第t年的用款額，應(yīng)包括工程費(fèi)用、其他費(fèi)用及基本漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；

f——年投資價(jià)格上漲指數(shù)。②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)PF——漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)99解：PF=22310×20%×[(1+6%)-1]

+22310×55%×[(1+6%)2-1]

+22310×25%×[(1+6%)3-1]

=2849.74（萬元）

例：某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃，項(xiàng)目建設(shè)期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年20%，第二年55%，第三年25%，建設(shè)期內(nèi)平均價(jià)格變動(dòng)率預(yù)測(cè)為6%，試估算該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。解：PF=22310×20%×[(1+6%)-1]

100

根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供的單位生產(chǎn)能力投資消耗指標(biāo)來粗略匡算擬建項(xiàng)目投資的方法。（要注意選擇相類似生產(chǎn)規(guī)模和工藝技術(shù)的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)）2.單位生產(chǎn)能力估算法K總

=K·RK總——擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額；K——從統(tǒng)計(jì)部門或主管部門取得的項(xiàng)目所屬行業(yè)同類項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資；R——擬建項(xiàng)目總設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。根據(jù)生產(chǎn)能力與投資的相互關(guān)系，用統(tǒng)計(jì)部門或主管部門提供101解：K總=K·R=6000/8000×8600

=6450（萬元）

例：已知已建同類滌綸纖維生產(chǎn)企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為8000萬噸，其固定資產(chǎn)投資為6000萬元，而擬建項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)能力為8600萬噸，試計(jì)算擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資。解：K總=K·R=6000/8000×8600

102

又稱生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法或0.6指數(shù)法。是根據(jù)裝置能力與裝置投資之間存在著相互關(guān)系的原理，選用已經(jīng)建成項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資，估算不同規(guī)模同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資的方法。3.裝置生產(chǎn)能力指數(shù)法I2=I1·(Q2/Q1)n·CI2——擬建項(xiàng)目裝置投資；I1——已建成的同類項(xiàng)目的裝置實(shí)際投資；Q2——投資項(xiàng)目的裝置能力；Q1——已建成項(xiàng)目的裝置能力；C——價(jià)格指數(shù)；n——指數(shù)（0≤n≤1，平均值為0.6）又稱生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法或0.6指數(shù)法。是根據(jù)裝置能力與裝置103解：I2=I1·(Q2/Q1)n·C

=11000×(24

/30)0.7+4700×(38

/48)0.7

=11000×0.855+4700×0.849=9405+3990=13395（萬元）

又知：已建化肥廠裝置部分投資占總投資的比例為

15700÷25120=0.625

∴新建化工廠項(xiàng)目全部投資為：

13395÷0.625=21432（萬元）

例：某已建化肥廠有合成氨和尿素兩套裝置。合成氨裝置能力為年產(chǎn)合楊氨30萬噸，尿素裝置能力為年產(chǎn)尿素48萬噸。其中合成氨裝置11000萬元，尿素裝置投資4700萬元，兩項(xiàng)合計(jì)投資15700萬元。又知該化肥廠總投資為25120萬元?，F(xiàn)擬建一年產(chǎn)合成氨24萬噸，尿素38萬噸的新工廠，試估算其投資額（不考慮價(jià)格變化，C=0），（n取0.7）。解：I2=I1·(Q2/Q1)n·C

104

（二）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算（暫停）我國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅稅率按行業(yè)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模實(shí)行差別利率，稅率依據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策設(shè)置了5檔：0%、5%、10%、15％、30％。應(yīng)納稅額＝固定資產(chǎn)投資總額×適用稅率是為了貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，而對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資征收的一種特別目的稅，有詳細(xì)的稅目稅率表。（二）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅估算（暫停）我國固定資產(chǎn)投資105

（三）無形資產(chǎn)投資估算是指企業(yè)能長(zhǎng)期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)投資（三）無形資產(chǎn)投資估算是指企業(yè)能長(zhǎng)期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的106

（四）其他資產(chǎn)投資估算是指已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而不能計(jì)入當(dāng)期損益，應(yīng)當(dāng)由以后年度分期攤銷的各項(xiàng)費(fèi)用。開辦費(fèi)：按預(yù)計(jì)支出計(jì)價(jià)，從項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)月份起在5年以上的期限內(nèi)分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用;租入固定資產(chǎn)改良支出：按預(yù)計(jì)支出計(jì)價(jià)，按受益期限分期攤?cè)牍芾碣M(fèi)用；其他待攤費(fèi)用：在一定時(shí)期內(nèi)按照費(fèi)用項(xiàng)目的受益期限分期平均攤銷。

（四）其他資產(chǎn)投資估算是指已經(jīng)支付但因其受益期長(zhǎng)于一年而107

（五）建設(shè)期利息估算

國內(nèi)借款建設(shè)期利息依貸款支用情況不同，有兩種計(jì)算方法：1.國內(nèi)借款

①各年貸款在年初一次支取使用本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息累計(jì)+本年初借款額)×年利率（五）建設(shè)期利息估算國內(nèi)借款建設(shè)期利息依貸款支用情況不108

②各年貸款在年中陸續(xù)支出本利和為：每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息累計(jì)+本年初借款額/2)×年利率項(xiàng)目建設(shè)期利息：可通過適當(dāng)提高貸款利率的辦法合并計(jì)算貸款利息和貸款費(fèi)用2.國外借款②各年貸款在年中陸續(xù)支出每年應(yīng)計(jì)利息＝(年初借款本息109

二、流動(dòng)資金估算指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)為保證其正常生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營(yíng)而購置原材料、輔助材料、包裝物、燃料動(dòng)力、備品備件、發(fā)放職工工資和福利費(fèi)，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品及產(chǎn)成品賒銷等占用所需的經(jīng)營(yíng)性的資金。流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金+存貨+應(yīng)收、預(yù)付帳款）–流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付、預(yù)收帳款）

二、流動(dòng)資金估算指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后企業(yè)為保證其正常流動(dòng)資110

（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入，銷售成本的比率或單位產(chǎn)品占用流動(dòng)資金的比率來確定項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量的方法。（1）產(chǎn)值資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份產(chǎn)值×產(chǎn)值資金率（年銷售收入）（銷售收入資金率）（一）擴(kuò)大指標(biāo)估算法主要參照類似項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入，111

（2）成本資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率（總成本）（總成本資金率）（3）固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法流動(dòng)資金需要額＝固定資產(chǎn)價(jià)值總額×固定資產(chǎn)價(jià)值資金率（4）產(chǎn)量資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常年度產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率（2）成本資金率法流動(dòng)資金需要額＝正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本×112

（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法借助流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和周轉(zhuǎn)次數(shù)分項(xiàng)目計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債需要量，并匯總估算項(xiàng)目所需流動(dòng)資金數(shù)量的一種方法。(2)應(yīng)收（預(yù)付）帳款的估算(3)存貨的估算(4)現(xiàn)金的估算(5)應(yīng)付（預(yù)收）帳款的估算

(1)周轉(zhuǎn)次數(shù)的估算（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法借助流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)113

三、資金籌措方案評(píng)估

（一）資金來源與融資方案種類融資主體2.融資方式3.項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式4.項(xiàng)目債務(wù)資金來源渠道和籌措方式5.既有法人內(nèi)部融資渠道和方式三、資金籌措方案評(píng)估（一）資金來源與融資方案種類融114

（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估分析資金來源是否正當(dāng)、合理。2.分析資金數(shù)額的落實(shí)情況3.分析融資結(jié)構(gòu)是否合理4.分析融資成本是否低廉5.分析判斷項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)（三）資金分年使用計(jì)劃評(píng)估（二）資金來源與融資方案分析評(píng)估分析資金來源是否正當(dāng)115第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估生產(chǎn)成本費(fèi)用是以貨幣形式表現(xiàn)產(chǎn)品在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過程中所消耗的生產(chǎn)資料和勞動(dòng)價(jià)值。成本費(fèi)用一、成本費(fèi)用的概念成本費(fèi)用包括直接費(fèi)用、間接費(fèi)用和期間費(fèi)用。第四節(jié)成本費(fèi)用評(píng)估生產(chǎn)成本費(fèi)用是以貨幣形式表現(xiàn)產(chǎn)品成本費(fèi)116

二、成本費(fèi)用的分類按成本要素分類：外購原材料、外購燃料動(dòng)力、工資、福利、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、稅金、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其他費(fèi)用

按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類：生產(chǎn)費(fèi)用（直接材料、直接人工、制造費(fèi)用）、期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用）

按產(chǎn)量的關(guān)系分類：固定成本、可變成本二、成本費(fèi)用的分類按成本要素分類：按費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類117

直接費(fèi)用總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用直接費(fèi)用總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用118

三、成本費(fèi)用估算一般在熟悉技術(shù)評(píng)估確定的各種定額和參數(shù)及可行性研究報(bào)告中產(chǎn)品成本費(fèi)用預(yù)測(cè)的原始資料和數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，按成本要素的順序，分項(xiàng)測(cè)算擬建項(xiàng)目產(chǎn)品單位成本費(fèi)用及各年的成本費(fèi)用總額。1、外購原材料、燃料、動(dòng)力估算（表5-5）∑＝原材料燃料動(dòng)力費(fèi)單位產(chǎn)品耗用原材料燃料動(dòng)力定額×單價(jià)×產(chǎn)品產(chǎn)量

三、成本費(fèi)用估算一般在熟悉技術(shù)評(píng)估確定的各種定額和參數(shù)及119

2、工資估算＝年工資總額企業(yè)定員人數(shù)×每人年平均工資總額3、應(yīng)付福利費(fèi)估算工資：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)支付給企業(yè)全體職工的工資、獎(jiǎng)金、津貼。職工福利費(fèi)：是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，用于職工醫(yī)藥衛(wèi)生費(fèi)用的開支、職工困難補(bǔ)助、集體福利設(shè)施支出及其他福利費(fèi)。按照職工工資總額的一定比例提?。?4%）＝應(yīng)付福利費(fèi)工資總額×計(jì)提比例2、工資估算＝年工資總額企業(yè)定員人數(shù)×每人年平均工資總額120

4、折舊費(fèi)估算（表5-6）5、修理費(fèi)估算修理費(fèi)=固定資產(chǎn)原值×計(jì)提比率(％)修理費(fèi)=固定資產(chǎn)折舊額×計(jì)提比率(％)年折舊額

=固定資產(chǎn)原值×年折舊率固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資＋固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅＋建設(shè)期借款利息4、折舊費(fèi)估算（表5-6）5、修理費(fèi)估算修理費(fèi)=固定121

6、攤銷費(fèi)估算（表5-7）攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用。無形資產(chǎn)攤銷按規(guī)定期限分期平均攤銷；沒有規(guī)定期限的，按不少于10年分期攤銷。其他資產(chǎn)中的開辦費(fèi)按不少于5年的期限分期攤銷。6、攤銷費(fèi)估算（表5-7）攤銷費(fèi)包括無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤122

7、財(cái)務(wù)費(fèi)用（表5-8）流動(dòng)資金借款利息＝年初借款余額×年利率利息支出是指項(xiàng)目在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的建設(shè)投資貸款和流動(dòng)資金借款的利息。固定資產(chǎn)投資貸款在生產(chǎn)期的利息支出應(yīng)根據(jù)不同的還款方式和條件采用不同的計(jì)息方法。流動(dòng)資金借款利息按每年年初的借款余額和預(yù)計(jì)的年借款利率計(jì)算。還款資金來源：稅后利潤(rùn)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、自有資金等。財(cái)務(wù)費(fèi)用＝利息支出＋匯兌損失＋銀行手續(xù)費(fèi)7、財(cái)務(wù)費(fèi)用（表5-8）流動(dòng)資金借款利息＝年初借款余額×123

8、其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用＝總成本費(fèi)用（1～7）×百分比率或：其他費(fèi)用＝工資總額×百分比率其他費(fèi)用系指上述費(fèi)用之外的，應(yīng)計(jì)入生產(chǎn)總成本費(fèi)用的其他所有費(fèi)用。一般可按上述費(fèi)用之和或工資總額的一定比例進(jìn)行測(cè)算。8、其他費(fèi)用估算其他費(fèi)用＝總成本費(fèi)用（1～7）×百分比率124

總成本費(fèi)用＝外購原材料燃料動(dòng)力＋工資+福利＋折舊費(fèi)＋修理費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋其他費(fèi)用總成本費(fèi)用等于第1項(xiàng)到第8項(xiàng)之和:9、總成本費(fèi)用估算（表5-9、5-10）總成本費(fèi)用＝外購原材料燃料動(dòng)力＋工資+福利125

經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用-固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）-無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)-利息支出10、經(jīng)營(yíng)成本估算經(jīng)營(yíng)成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含礦山維簡(jiǎn)費(fèi)或油田維護(hù)費(fèi)）、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息支出后的成本費(fèi)用。因?yàn)轫?xiàng)目動(dòng)態(tài)分析的基本報(bào)表是現(xiàn)金流量表，它是根據(jù)計(jì)算期內(nèi)各年實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入與流出進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。固定資產(chǎn)投資的實(shí)際現(xiàn)金支出是在建設(shè)期一次性發(fā)生，已計(jì)入投資成本；而折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）和攤銷費(fèi)都只作內(nèi)部轉(zhuǎn)賬并未發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支出。為避免對(duì)同一項(xiàng)支出的重復(fù)計(jì)算，在計(jì)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成本時(shí)就不包括這些費(fèi)用。同時(shí)在全部投資現(xiàn)金流量表中將項(xiàng)目全部投資均視為自有資金，也只考慮資本金投資，不必計(jì)算財(cái)務(wù)費(fèi)用，利息便不作為現(xiàn)金流出。因此，在經(jīng)營(yíng)成本中也不包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用-固定資產(chǎn)折舊費(fèi)（含維簡(jiǎn)費(fèi)）10、126第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估銷售(營(yíng)業(yè))收入是指項(xiàng)目投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)銷售產(chǎn)品(包括半成品和副產(chǎn)品)及提供勞務(wù)所獲取的財(cái)務(wù)收入。銷售收入一、銷售收入評(píng)估銷售收入的主要因素：產(chǎn)品銷售量和銷售價(jià)格。第五節(jié)銷售收入、稅金和利潤(rùn)評(píng)估銷售(營(yíng)業(yè))收入是指項(xiàng)目投127

＝產(chǎn)品預(yù)測(cè)價(jià)格產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本+產(chǎn)品預(yù)測(cè)利潤(rùn)+產(chǎn)品預(yù)測(cè)稅金新產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)銷售量按項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力乘以生