營(yíng)建專案管理報(bào)告淡水地區(qū)污水處理廠及污水下水道BOT案

營(yíng)建本錢與財(cái)務(wù)管理指導(dǎo)教授：余文德教授學(xué)生：G9331021羅治明G9331022顧睿瑜G9331023張賢德G9331024邱啟禎淡水地區(qū)污水處理廠及污水下水道BOT案一、計(jì)畫背景說(shuō)明行政院為加速污水下水道建設(shè)，於民國(guó)92年6月核定通過(guò)「促進(jìn)民間參與污水下水道系統(tǒng)建設(shè)推動(dòng)方案」，臺(tái)北縣淡水鎮(zhèn)系統(tǒng)為選定依「促進(jìn)民間參與公共建設(shè)法」相關(guān)作業(yè)準(zhǔn)則，優(yōu)先推動(dòng)示範(fàn)案例之一。

11/5/20222二、投資興建範(fàn)圍投資興建之用地範(fàn)圍污水廠處理用地，座落於淡海新市鎮(zhèn)計(jì)劃區(qū)內(nèi)，面積15.048069公頃。預(yù)定興建污水處理廠規(guī)模為佔(zhàn)地6公頃平均污水量55,000噸之污水處理廠。11/5/2022311/5/20224二、投資興建範(fàn)圍投資興建之工程範(fàn)圍淡水地區(qū)(含淡水及竹圍都市計(jì)劃區(qū))及淡海地區(qū)之污水處理廠、淡水地區(qū)(含淡水及竹圍都市計(jì)劃區(qū))之污水管線及用戶接管之興建工程。主幹管起自中正東路民族路口，終點(diǎn)為污水處理廠進(jìn)流井，計(jì)畫管線全長(zhǎng)9,597公尺。次幹管及分支管總長(zhǎng)約計(jì)36,000公尺。11/5/2022511/5/20226SWOT分析S（優(yōu)勢(shì)）W（劣勢(shì)）行政院業(yè)已核定汙水下水道以BOT方式興設(shè)之政策目標(biāo)，並依促參法等相關(guān)規(guī)定提供民間機(jī)構(gòu)各項(xiàng)優(yōu)惠措施，並保證最低營(yíng)運(yùn)量，使得本案投資人者能有長(zhǎng)期且穩(wěn)定之收益。民眾配合接管意願(yuàn)及付費(fèi)合理性淡水地區(qū)部份老舊建築於用戶接管或巷道接管時(shí)遭遇既存違章建築影響施工O（機(jī)會(huì)）T（威脅）自建焚化爐處理汙泥，減低委外汙泥處理之支出，並利用初期焚化爐處理餘裕，可代處理其他縣市之汙水處理場(chǎng)外運(yùn)之汙泥處理，以增加收入配合淡水地區(qū)蓬勃發(fā)展之觀光產(chǎn)業(yè)，利用處理廠所在海岸線之有利位置，可結(jié)合沙灘開發(fā)游泳池及相關(guān)親水設(shè)施。汙水下水道系統(tǒng)具有自然的獨(dú)佔(zhàn)性，在一區(qū)域僅能容許單一廠商的存在，而無(wú)法如同電信服務(wù)或有線電視來(lái)導(dǎo)入廠商競(jìng)爭(zhēng)，故本案無(wú)需考量市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)威脅。11/5/20227三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定年期本案規(guī)劃特許年期為35年。營(yíng)運(yùn)年期自第一期污水處理廠施工完成即開始營(yíng)運(yùn)，期間為32年?；鶞?zhǔn)年訂於94年。11/5/20228三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定興建年期污水處理廠依推估之污水量分三期興建，第一期自95年起兩年內(nèi)完成，第二期自100年起兩年內(nèi)完成，第三期自111年起兩年內(nèi)完成。污水下水道管線系統(tǒng)及用戶接管局部，分三局部興建，主幹管局部之興建期間95年至97年，次幹管及分支管局部之興建期間95年至103年，巷道連接管及用戶接管之興建期間97年至103年。11/5/20229三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定2.施工時(shí)期本錢：計(jì)畫區(qū)污水下水道系統(tǒng)施工費(fèi)約計(jì)新臺(tái)幣21.46億元。污水處理廠建造費(fèi)11.08億元。間接工程費(fèi)包含設(shè)計(jì)監(jiān)造費(fèi)、品管費(fèi)、勞工平安及衛(wèi)生費(fèi)、工程保險(xiǎn)費(fèi)，以施工費(fèi)6.7%計(jì)算。11/5/202210三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定3.營(yíng)運(yùn)時(shí)期本錢：化學(xué)藥品處理費(fèi)：每噸污水處理藥品費(fèi)以0.536元。電費(fèi)：每噸污水處理費(fèi)以2.09元。水費(fèi)：以每月10,000元污泥清運(yùn)處理費(fèi)：每噸污水產(chǎn)生0.83污泥，每噸污泥處理費(fèi)2,000元。11/5/202211三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定污水處理廠維護(hù)費(fèi)用：依營(yíng)建署86年8月之「應(yīng)用於污水下水道建設(shè)管理之初步探討」，處理廠年維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)以工程本錢2.5%估計(jì)。人事費(fèi)用：計(jì)畫編制人員額數(shù)為13人，保全人員4人，環(huán)境清潔人員1人，每月852,000元。且每年以3%調(diào)整薪資。水質(zhì)檢驗(yàn)費(fèi)：污水處理營(yíng)運(yùn)期以每年120萬(wàn)元計(jì)算。11/5/202212三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定設(shè)備更新費(fèi)：機(jī)電設(shè)備15年重置乙次，分5年重置。4.通貨膨脹率本評(píng)估規(guī)劃未來(lái)實(shí)際污水處理費(fèi)率按營(yíng)運(yùn)期間內(nèi)每年之物價(jià)指數(shù)調(diào)整因子乘上營(yíng)業(yè)費(fèi)用率調(diào)整之，假設(shè)2%。11/5/202213三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定5.營(yíng)業(yè)稅與營(yíng)利事業(yè)所得稅率營(yíng)業(yè)稅為5%。營(yíng)利事業(yè)所得稅本案適用之營(yíng)利事業(yè)所得稅為25%，乃依促參法第三十六條之稅捐優(yōu)惠規(guī)定，自開始營(yíng)運(yùn)後有課稅所得之年度起得享五年免納營(yíng)利事業(yè)所得稅之優(yōu)惠。本評(píng)估設(shè)定自稅前純益為正之年起算五年免稅。

11/5/202214三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定6.土地租金依據(jù)「臺(tái)北縣民間機(jī)構(gòu)參與重大公共建設(shè)減免地價(jià)稅房屋稅及契稅自治條例」:符合縣府自治條例所定義之民間機(jī)構(gòu)參與重大公共建設(shè)之地價(jià)稅全免，其期間為五年，由縣府逕行處理。綜合上述規(guī)定，本評(píng)估按申報(bào)地價(jià)3%計(jì)算特許期間各年之土地租金，且於前五年免繳土地租金。

11/5/202215三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定7.履約保證金為確保計(jì)畫順利執(zhí)行，本評(píng)估規(guī)劃由民間提撥履約保證金，以保證假設(shè)因民間機(jī)構(gòu)違約而需縣府介入時(shí)有即時(shí)可用之資金。11/5/202216三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定8.資本結(jié)構(gòu)自有資金比例之訂定必須考量計(jì)畫之風(fēng)險(xiǎn)性及償債能力等因素，以確保銀行承接之意願(yuàn)及計(jì)畫本身之可融資性，在參考國(guó)內(nèi)重要BOT案之民問(wèn)自有資金比例以及訪談融資銀行態(tài)度後，本評(píng)估規(guī)劃民問(wèn)機(jī)構(gòu)自有資金投入佔(zhàn)資金投入期間總建設(shè)本錢30%，而後特許期間之資本結(jié)構(gòu)將隨融資償還而逐年改變。11/5/202217三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定9.融資利率依據(jù)行政院中長(zhǎng)期資金運(yùn)用相關(guān)法規(guī)規(guī)定，總投資額在新臺(tái)幣十億元以上之公共建設(shè)及公營(yíng)事業(yè)投資計(jì)畫可向行政院經(jīng)建會(huì)申請(qǐng)中長(zhǎng)期資金融資，搭配銀行融資則其貸款利率較高，如參考近年來(lái)各大型銀行聯(lián)貸案，則利率約為4%~5%之間。本評(píng)估以5%作為BOT計(jì)畫之融資利率。11/5/202218三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定10.融資期間本評(píng)估融資期限包括借款期、寬限期及還款期，其中，寬限期為貸款起始至開始償還本金之間的年期，只支付利息而毋須還本。假設(shè)建設(shè)期依資金需求先以自有資金支應(yīng)，缺乏部份再動(dòng)用借款，故規(guī)劃民間機(jī)構(gòu)於95年開始借款。在考量現(xiàn)金流入時(shí)點(diǎn)與民間機(jī)構(gòu)之還款能力後，將寬限期設(shè)為5年，即於100年開始還款，分15年還款期攤還本息。11/5/202219三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定11.折舊、攤提與重置本評(píng)估採(cǎi)直線法提列折舊，污水處理廠土建局部、污水下水道管線系統(tǒng)與用戶接管工程以三十年為折舊年限，污水處理廠機(jī)電局部則以十五年為折舊年限，營(yíng)運(yùn)期滿無(wú)償移轉(zhuǎn)予政府。污水處理廠土建局部、污水下水道管線系統(tǒng)與用戶接管工程在營(yíng)運(yùn)期間毋須重置。11/5/202220三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定12.報(bào)酬率本案中，民間機(jī)構(gòu)需提供污水下水道之系統(tǒng)興建、營(yíng)運(yùn)服務(wù)，並承擔(dān)特許期間之營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，雖政府已提供保證最低營(yíng)運(yùn)量承擔(dān)合理風(fēng)險(xiǎn)，然興建期間不確定性仍高。因此，本評(píng)估中參考臺(tái)灣市場(chǎng)民間業(yè)者承包政府公共工程之報(bào)酬率10%，作為民間機(jī)構(gòu)之股東預(yù)期報(bào)酬率。並以此報(bào)酬率為根本方案進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)算。11/5/202221三、根本假設(shè)與參數(shù)設(shè)定13.營(yíng)運(yùn)資金以維持現(xiàn)金平安餘額約1,000萬(wàn)元為原則，並考量營(yíng)運(yùn)初期接管戶數(shù)個(gè)，收入缺乏以支應(yīng)固定操作維護(hù)費(fèi)用，規(guī)劃期初投入營(yíng)運(yùn)資金1,000萬(wàn)。11/5/202222四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)

本案?jìng)S由民間機(jī)構(gòu)參與污水下水道系統(tǒng)之興建營(yíng)運(yùn)，包含污水處理廠及公共污水下水道管線兩局部，為合理分配民間機(jī)構(gòu)與政府之風(fēng)險(xiǎn)，提高民間投資意願(yuàn)，故有政府承諾與配合事項(xiàng)，以確保本案之順利完成。11/5/202223四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)1.污水處理廠用地之取得關(guān)於污水處理廠設(shè)置用地，由臺(tái)北縣政府取得後交付民間機(jī)構(gòu)用以興建營(yíng)運(yùn)。2.下水道管線用地之提供關(guān)於民間機(jī)構(gòu)所規(guī)劃之下水道管線路徑之用地，屬臺(tái)北縣政府管理權(quán)限者，由臺(tái)北縣政府交付民間機(jī)構(gòu)興建。11/5/202224四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)3.保證最低營(yíng)運(yùn)量本案依據(jù)「促進(jìn)民間參與污水下水道建設(shè)營(yíng)運(yùn)推動(dòng)方案」為示範(fàn)計(jì)畫，中央政府將負(fù)責(zé)本案交付民間機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)費(fèi)與所收下水道使用費(fèi)之差額百分之九十五，並依據(jù)該方案提供民間機(jī)構(gòu)「保證最低營(yíng)運(yùn)量」，可有效提高施政目標(biāo)之達(dá)成。11/5/202225四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)4.同意融資機(jī)構(gòu)介入由於BOT案之推動(dòng)縈於民間機(jī)構(gòu)按實(shí)設(shè)計(jì)、興建、營(yíng)運(yùn)，而民間機(jī)構(gòu)自有資金比例為三成，其餘資金由金融機(jī)構(gòu)提供。臺(tái)北縣政府同意融資機(jī)構(gòu)得介入改善，並允許在本案契約之原有許可年限內(nèi)，並概括承受債務(wù)及權(quán)利。11/5/202226四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)5.污水處理廠設(shè)置用地之地上權(quán)得設(shè)定負(fù)擔(dān)予融資機(jī)構(gòu)為取得興建本案所需之資金，臺(tái)北縣政府同意得視民間機(jī)構(gòu)所提之償債計(jì)畫或償債基金辦法，將污水處理廠設(shè)置用地之地上權(quán)設(shè)定負(fù)擔(dān)予融資機(jī)構(gòu)，以作為融資之擔(dān)保。11/5/202227四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)6.協(xié)助進(jìn)行管線遷移作業(yè)及所需費(fèi)用之補(bǔ)助民間機(jī)構(gòu)就有關(guān)管線(電力、電信、瓦斯、自來(lái)水)之永久遷移、臨時(shí)遷移、就地保護(hù)、代辦預(yù)埋管道、經(jīng)費(fèi)負(fù)擔(dān)、申請(qǐng)手續(xù)、查驗(yàn)及災(zāi)變處理等，應(yīng)依相關(guān)法令辦理，而由臺(tái)北縣政府提供必要之協(xié)助。

11/5/202228四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)

7.於公、私有土地埋設(shè)下水道管渠所需支付之償金由主辦機(jī)關(guān)支付，如因不可歸責(zé)民間機(jī)構(gòu)事由而遇民眾抗?fàn)帟r(shí)，則由主辦機(jī)關(guān)協(xié)助排除抗?fàn)巵K將償金提存之。11/5/202229四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)8.協(xié)助辦理中長(zhǎng)期融資臺(tái)北縣政府將視本計(jì)畫資金融通之必要，依法協(xié)助民間機(jī)構(gòu)申請(qǐng)中長(zhǎng)期貸款。9.協(xié)助申請(qǐng)租稅優(yōu)惠本案假設(shè)經(jīng)核定為重大公共建設(shè)，得依促參法及其相關(guān)子法規(guī)定，向財(cái)政部或稅捐稽徵機(jī)關(guān)申請(qǐng)租稅優(yōu)惠時(shí)，臺(tái)北縣政府將提供必要之證明與協(xié)助。11/5/202230四、政府承諾與協(xié)助事項(xiàng)

10.協(xié)助用戶接管時(shí)之違建撤除為確實(shí)劃分全案之責(zé)任義務(wù)，本案要求民間機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)用戶接管之責(zé)任，臺(tái)北縣政府同意於民間機(jī)構(gòu)辦理用戶接管時(shí)，如因違法建築之阻礙無(wú)法施工時(shí)，依相關(guān)法令行使公權(quán)力配合民間機(jī)構(gòu)進(jìn)行撤除，至可施作之程度。11/5/202231五、計(jì)畫本錢與收益建造本錢污水處理廠總施工費(fèi)用約為11.09億元。污水管線系統(tǒng)及用戶接管工程之興建主要分「主幹管」「次幹管及分支管」「巷道連接管及用戶接管」三局部，合計(jì)21.46億元。11/5/202232施工費(fèi)公共衛(wèi)生下水道管徑(mm)數(shù)量(m)施工法單價(jià)(元)複價(jià)(元)20016,965明挖8,000135,720,0003002,940明挖9,00026,460,0003001,425推進(jìn)17,00024,225,0003001,398推進(jìn)40,00055,920,0004002,019推進(jìn)(巖層)10,00020,190,000400391明挖18,0007,038,0004007,720推進(jìn)40,000308,800,0005002,823推進(jìn)(巖層)42,000118,566,000700763推進(jìn)(巖層)50,00038,150,0007001,645推進(jìn)(巖層)27,00044,415,0008001,190推進(jìn)28,00033,320,00010001,442推進(jìn)83,000119,686,00012001,136推進(jìn)(巖層)59,00067,024,00013502,780推進(jìn)68,000189,040,00013501,404推進(jìn)(巖層)94,000131,976,000

用戶連接管

40,000戶明挖1.57萬(wàn)元/戶628,000,000小計(jì)

1,948,530,000其餘施工費(fèi)(包含規(guī)劃設(shè)計(jì)、地質(zhì)鑽探、障礙處理、地形測(cè)量、其他)197,470,000合計(jì)

2,146,000,00011/5/202233污水處理廠建造成本第一期建造費(fèi)用第二期建造費(fèi)用第三期建造費(fèi)用土木建築工程378,330,000土木建築工程11,410,000土木建築工程15,980,000機(jī)電設(shè)備工程142,900,000機(jī)電設(shè)備工程47,250,000機(jī)電設(shè)備工程50,640,000管線工程92,910,000管線工程35,680,000管線工程31,500,000電氣工程51,450,000電氣工程19,760,000電氣工程17,450,000儀控工程67,100,000儀控工程25,770,000儀控工程22,760,000假設(shè)工程15,400,000假設(shè)工程6,710,000假設(shè)工程6,170,000其他(包含品管費(fèi)、勞工安全衛(wèi)生費(fèi))5,984,720其他(包含品管費(fèi)、勞工安全衛(wèi)生費(fèi))1,172,640其他(包含品管費(fèi)、勞工安全衛(wèi)生費(fèi))1,156,000工程保險(xiǎn)5,984,720工程保險(xiǎn)1,172,640工程設(shè)計(jì)監(jiān)造費(fèi)1,156,000工程設(shè)計(jì)監(jiān)造費(fèi)38,152,590工程設(shè)計(jì)監(jiān)造費(fèi)7,475,580工程設(shè)計(jì)監(jiān)造費(fèi)7,369,500總計(jì)1,108,794,390合計(jì)156,400,860合計(jì)154,181,50011/5/202234五、計(jì)畫本錢與收益營(yíng)運(yùn)本錢97年~101年固定操作維護(hù)費(fèi)為2239萬(wàn)9000元。102年~112年固定操作維護(hù)費(fèi)為2498萬(wàn)4000元。113年~128年固定操作維護(hù)費(fèi)為2789萬(wàn)6000元。11/5/202235五、計(jì)畫本錢與收益計(jì)畫之收益本評(píng)估規(guī)劃係依據(jù)促參法第29條補(bǔ)貼至民間機(jī)構(gòu)達(dá)到完全自償且使民間機(jī)構(gòu)之報(bào)酬率(IRR)達(dá)10%為原則下，設(shè)算各項(xiàng)投資效益指標(biāo)與政府宜補(bǔ)貼之污水處理費(fèi)費(fèi)率。

11/5/202236五、計(jì)畫本錢與收益附屬事業(yè)收入考量污水下水道建設(shè)可能的附屬事業(yè)範(fàn)圍廣泛，效益不易預(yù)估，故採(cǎi)保守估計(jì)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)估時(shí)，營(yíng)收方面不計(jì)入附屬事業(yè)收入。然鑑於污水下水道屬基礎(chǔ)公共建設(shè)，投資回收期長(zhǎng)，為增加民間機(jī)構(gòu)參與誘因，本評(píng)估建議鼓勵(lì)民間機(jī)構(gòu)朝多目標(biāo)開發(fā)使用，增加開發(fā)之附加價(jià)值，降低污水處理費(fèi)率。

11/5/20223711/5/202238六、財(cái)務(wù)分析自償率本案計(jì)算自償能力自償率大於1。(2.89)淨(jìng)現(xiàn)值(NPV)本案淨(jìng)現(xiàn)值為1,065,337,000元分年償債比率本案為1.37~2.16利息保障倍數(shù)本案為1.58~32.9611/5/202239六、財(cái)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)及敏感度分析在污水處理費(fèi)費(fèi)率為29.84元/度下，針對(duì)建設(shè)本錢、營(yíng)運(yùn)本錢以及融資利率三個(gè)主要不確定因子進(jìn)行敏感度分析。經(jīng)分析結(jié)果當(dāng)污水處理廠與污水管線施工本錢增加時(shí)(工期延誤、污水管線施工進(jìn)度延遲)將造成污水處理費(fèi)用增加，造成日後營(yíng)運(yùn)負(fù)擔(dān)。11/5/202240現(xiàn)金流量表一11/5/202241現(xiàn)金流量表二11/5/202242現(xiàn)金流量表三11/5/202243投資效益敏度分析表11/5/20224411/5/202245七、風(fēng)險(xiǎn)管控分析本案可能遭遇的重要風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助終止於契約中應(yīng)明訂相關(guān)條件，假設(shè)有變動(dòng)應(yīng)採(cǎi)取相關(guān)補(bǔ)救措施。施工風(fēng)險(xiǎn)污水處理廠及衛(wèi)生下水道管線延遲完工，必定造成收入來(lái)源減低，故應(yīng)管控工程進(jìn)度。營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)用戶污水處理費(fèi)之收入為主要財(cái)源，故應(yīng)要求加強(qiáng)衛(wèi)生下水道用戶納入接