中級會計師考試財務(wù)管理模擬習(xí)題三doc

中級會計師考試財務(wù)管理模擬試卷三2017年中級會計師考試財務(wù)管理模擬試卷三計算剖析題1、甲公司購買一臺設(shè)施，付款方案有五種：方案1：第一年初付款10萬元，此后每間隔半年付款一次，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次;方案2：第三年初付款50萬元，第八年終付款100萬元;方案3：從第五年初開始，每年付款30萬元，連續(xù)支付4次;方案4：第一年初付款10萬元，從第二年開始，每年終付款28萬元，連續(xù)支付5次;方案5：第一年初付款5萬元，從第二年開始，每年年初付款25萬元，連續(xù)支付6次。假定年利息率為10%。要求：比較五種付款方案的現(xiàn)值，選擇最合理的方案。已知：(P/A，5%，8)=6.4632，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，6)=4.3553，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，8)=0.4665，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，1)=0.90912、三星公司是電腦經(jīng)銷商，估計今年需求量為3600臺，均勻購進(jìn)單價為1500元，均勻每天供貨量100臺，每天銷售量為10臺(一年按360天計算)，單位缺貨成本為100元。與訂貨和儲藏有關(guān)的成本資料估計以下：(1)采買部門整年辦公費為100000元，均勻每次差旅費為800元，每次裝卸費為200元;(2)庫房員工的薪資每個月2000元，庫房年折舊40000元，銀行存款利息率為4%，均勻每臺電腦的損壞損失為80元，每臺電腦的保險花費為60元;(3)從發(fā)出訂單到第一批貨物運到需要的時間有五種可能，分別是8天(概率10%)，9天(概率20%)，10天(概率40%)，11天(概率20%)，天(概率10%)。要求：(1)計算經(jīng)濟訂貨批量、送貨期和訂貨次數(shù);(2)確立合理的保險貯備量和再訂貨點(確立保險貯備量時，以10臺為間隔);(3)計算今年與批量有關(guān)的存貨總成本;(4)計算估計今年存貨的獲得成本、儲藏成本;(5)估計今年與貯備存貨有關(guān)的總成本。3、某公司擬進(jìn)行一項固定財產(chǎn)投資，投資期為1年，營業(yè)期為5年，壽命期為6年，該項目的現(xiàn)金流量表(部分)以下：現(xiàn)金流量表(部分)單位：萬元項目投資期營業(yè)期0123456現(xiàn)金凈流量100010001001000B）10001000累計現(xiàn)金凈流量10002000A）－90090019002900折現(xiàn)現(xiàn)金凈流量1000943.4C）839.61425.8747.3705累計折現(xiàn)現(xiàn)金凈流量10001943.4D）－1014.84111158.31863.3其余資料：終結(jié)期的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值為100萬元。要求：(1)計算上表頂用英文字母表示的項目的數(shù)值(C的結(jié)果四舍五入保存整數(shù))。(2)計算或確立以下指標(biāo)：①包含投資期和不包含投資期的靜態(tài)和動向投資回收期;②凈現(xiàn)值;③現(xiàn)值指數(shù)。4、某公司原有資本700萬元，此中債務(wù)資本200萬元(每年負(fù)擔(dān)利息24萬元)，一般股資本500萬元(刊行一般股10萬股，每股面值50元)。因為擴大業(yè)務(wù)，需追加籌資

300萬元，假定沒有籌資花費。其籌資方式有三種：方案一：所有按面值刊行一般股：增發(fā)6萬股，每股刊行價50元;方案二：所有增添長久借錢：借錢利率仍為12%，利息36萬元;方案三：增發(fā)新股4萬股，每股刊行價47.5元;節(jié)余部分用刊行債券籌集，債券按10%溢價刊行，票面利率為10%;公司的改動成本率為60%，固定成本為180萬元，所得稅稅率為25%。要求：使用每股利潤剖析法計算確立公司應(yīng)當(dāng)采納哪一種籌資方式。計算剖析題答案1、(1)方案1的現(xiàn)值=10+15×(P/A，5%，8)=10+15×6.4632=106.95(萬元)方案2的現(xiàn)值=50×(P/F，10%，2)+100×(P/F，10%，8)=50×0.8264+100×0.4665=87.97(萬元)方案3的現(xiàn)值=30×(P/A，10%，4)×(P/F，10%，3)=30×3.1699×0.7513=71.45(萬元)方案4的現(xiàn)值=10+28×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，1)=10+28×3.7908×0.9091=106.49(萬元)方案5的付款現(xiàn)值=5+25×(P/A，10%，6)=5+25×4.3553=113.88(萬元)或：方案5的付款現(xiàn)值=5+25×[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=5+25×(3.7908+1)0×.9091=113.88(萬元)提示：[(P/A，10%，5)+1]×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，×(1+10%)×(P/F，10%，1)=(P/A，10%，6)結(jié)論：最合理的是方案3。2、(1)每次訂貨的改動成本=800+200=1000(元)單位改動儲藏成本=1500×4%+80+60=200(元)經(jīng)濟訂貨批量=[(2×3600×1000)/200100/(100×-10)]1/2=200(臺)送貨期=200/100=2(天)訂貨次數(shù)=3600/200=18(次)(2)均勻交貨時間=8×10%+9×20%+10×40%+11×20%+12×10%=10(天)交貨期內(nèi)均勻需要量=10×10=100(臺)再訂貨點=100+保險貯備量①當(dāng)再訂貨點為100臺(即保險貯備量=0)時：均勻缺貨量=10×20%+20×10%=4(臺)缺貨成本和保險貯備成本之和TC(S，B)=100×4×18+0×200=7200(元)缺貨成本和保險貯備的儲藏成本的計算公式以下：缺貨成本=每次的缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)因為保險貯備在正常狀況下不被耗用，所以，計算保險貯備的儲存成本時，為了簡化，假定保險貯備不被耗用。所以，保險貯備的儲存成本=保險貯備×單位改動儲藏成本②當(dāng)再訂貨點為110臺(即保險貯備量=10)時：均勻缺貨量=10×10%=1(臺)TC(S，B)=100×1×18+10×200=1800+2000=3800(元)③當(dāng)再訂貨點為120臺(即保險貯備量=20)時：均勻缺貨量=0TC(S，B)=100×0×18+20×200=4000(元)依據(jù)上述計算結(jié)果可知，合理的保險貯備量為10臺，再訂貨點為110臺。(3)與批量有關(guān)的存貨總成本=[2×1000×3600×200×(1-10/100)]1/2=36000(元)(4)獲得成本=訂貨成本+購買成本=改動訂貨成本+固定訂貨成本+購買成本=18×1000+100000+3600×1500=5518000(元)儲藏成本=改動儲藏成本+固定儲藏成本=1/2×200×(1-10/100)200+10××200+2000×12+40000=84000(元)(5)與貯備存貨有關(guān)的總成本=獲得成本+儲藏成本+缺貨成本=5518000+84000+1800=5603800(元)或：與貯備存貨有關(guān)的總成本=36000+3800+3600×1500+100000+2000×12+40000=5603800(元)3、(1)計算表頂用英文字母表示的項目：A=-2000+100=-1900B=900-(-900)=1800C=100×0.9434×0.9434=89D=-1943.4+89=-1854.4(2)計算或確立以下指標(biāo)：①包含投資期的靜態(tài)投資回收期=3+900/1800=3.5(年)包含投資期的動向投資回收期=3+1014.8/1425.8=3.71(年)不包含投資期的靜態(tài)投資回收期=3.5-1=2.5(年)不包含投資期的動向投資回收期=3.71-1=2.71(年)②凈現(xiàn)值=1863.3+100=1963.3(萬元)③現(xiàn)值指數(shù)=(1963.3+1943.4)/1943.4=2.01(年)4、(1)方案一和方案二比較：(EBIT-24)×(1-25%)/(10+6)=(EBIT-24-36)(1-25%)/10×得：EBIT=120(萬元)方案一和方案三比較：方案三的利息=(300-4×47.5)/(1+10%)10%=10(×萬元)(EBIT-24)×(1-25%)/(10+6)=(EBIT-24-10)(1-25%)/(10+4