2022年高校教師資格證考試題庫深度自測300題有精品答案(湖北省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項(xiàng)中，只有一個(gè)符合題意)

1、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的物資產(chǎn)價(jià)格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACP2U6N6W2I2F5L6C1O1P1P1F8E8X6L3HJ5K9S2S10M8U10E10S7C5V1Z2B3R5P6O9ZM6C9C8D7K10J5R3Q3Q2J4G3C3G7M4V12、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障，此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCI1G7M7M2J5D8Q7Q6M3W5X7H2N4I3E10HF7N5B4E2K8X6E10G7Z10D5G9V2M1X7X7ZD7X9K3G3J10W5F9N4S6M6J5I9G2M7M63、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACW1C4O4G8C8B2J8H8M10J9Z2R8R3J10C6HE7U7O7Z10I9P4Z3G5S7R4B9K10A8O1E9ZK3G10I7U9O3I4N7J7S7Y4M8W10Q3U3M24、（）期貨交易所的盈利來自通過交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。

A.會員制

B.公司制

C.注冊制

D.核準(zhǔn)制【答案】BCH1Q5T5I1F2H2L4V6G4G3Q7K7P9N3T8HZ10M9C9G7Z7R10J3B10P5X5C3X8T9P10D6ZJ3U3B6V7P6L6V6J9A4H7O10W4P7Q9C75、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時(shí)買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價(jià)格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCP8R4G10F9W7S6C8Z3D8J8P3J1B4Q10L4HT8G8Y7A7E5B9R7O5C3M8V1S7A10Q7Q7ZJ7M2D5U5J8L10L1P5X6L1A2A9Y2T8W16、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】BCQ8M3X9L1J4D4G4Y9V2L3V1Q8A7P6R10HL3K3V2L8U4H9Q2B10N10Z5N3P2J4P8F5ZS4T7X4V3Q5K1G8T4K4T9E10X10U8L7K77、下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。

A.觸價(jià)指令

B.止損指令

C.市價(jià)指令

D.限價(jià)指令【答案】CCE7D6M5F8J4F10G9Z1I2Z1D5B4Z10D2W5HV1Y3X4X3Y10B9G3Q9P2H2C5I1M4K8X10ZM4Z3D10Y6T7J3Q10J9W10Y4V3N10L10J2Y68、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為10210元/噸，空頭開倉價(jià)格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實(shí)際買賣價(jià)格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACR10Y7Q6F7T6P8U2V1S2F10R5T2P3B6Y9HK8M7S10X2S4I6N6X6S1I1V4D4V7E6Z9ZS7E4I5X10V4U2B9A1K6U4L7T7I5I8O59、相同條件下,下列期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大的是（）.

A.平值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.實(shí)值明權(quán)【答案】ACL9J5R2P2J3O3X1L9W5Z4H3L8A6E3J2HH4R8H1X4F4B3V3X5S1R9I2M3C10X5D4ZL1X4P1D7F2U7I2E9G4W9U1V7M6Q10U910、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME【答案】CCD1X9A8B7Q7V8F8P8J7Q7L1X10J6S3K9HE8Q2R7B7A7L6L4G3J6J2F2N7O10V5S2ZH7X2C9Z9F9Y1H6M1V9M10I4K6V4W5M211、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能不包括（）。

A.擔(dān)保交易履約

B.發(fā)布市場信息

C.結(jié)算交易盈虧

D.控制市場風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCH10C2O10D4Q9D9L4V2K7G8L8H10G9N4N5HJ10W6F4J8K9W5N10X6H6E7L3B1J8N3P2ZN5X4I9A8E6L6A8D4N5N1H6M2S6Z4G312、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時(shí)，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACL8C10C4Z10Y3U6A10J9Z7J8T8L10L1Y2Y5HQ4C5B7V9M8J2V8H5M6A8S4E5C9M3X8ZI2G4G4H4W7T9N10C6R7M3P3Y1Q6C8P213、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易【答案】CCP3X8J6J3Z10Y2S1P6K1F4P4V1K8S5B10HV9B9Q7U1H8G4J3D7W7B1N5O3M3K7X7ZB5G1Q10T5G1S1G3Y5L8E4B9Y8Z2Z6R814、關(guān)于我國三家商品期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結(jié)算會員

B.區(qū)分結(jié)算會員與非結(jié)算會員

C.設(shè)立獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所直接對所有客戶進(jìn)行結(jié)算【答案】ACW1P1Q5I2Y7Z2D1N8R8Y2J5Y8G4W7O7HP1X2W4H7Q8W5M5O5O2L1L8I8U1Q5C6ZI2T5D1O1R6K7L2F2G3G5S7J9O8W10V815、某投資者以65000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸買入1手10月銅合約，當(dāng)8月和10月合約價(jià)差為（）元/噸時(shí)，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCW4O3S4F9D5A1D10R3N10X10P4N2Y1G3D10HC5X4O7S8Z2U6D8N1J5W9G1G3H10W8Y7ZI5W5D5E5L7J6P7A7P10N7V4V2O6T1W716、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。

A.總經(jīng)理

B.部門經(jīng)理

C.董事會

D.監(jiān)事會【答案】CCG10U2C8M5K5Z9F2D5F2M4V2S2F7G5Z6HE5A7Z10R1X7M3U4L8D8E3X4G5R3C6U7ZZ2B10Z7G2V7P6P10R1Z7C7E10W10E4Y5G517、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價(jià),進(jìn)場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】ACB1L2J10C3H4E8C10S5G10L10P6R9L5R9W8HJ10F10L8Q8L8H2F4R4S7F2L1P8O5U4C7ZM9Y3Q10J7V4K7R9Y1L9E8I2G5L4T5Z318、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCZ2G10H3F8I3V8A4P10J4X2H7I3K8M2Y3HZ7U1S3I3O10H10B2P2N4F7Z6M3V8T7R5ZB2G10X4Q3Q9W10N3H5C8Y8W2M9E6L4E519、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCE8V6E8F6E6L5A5N10V2L7Y7Y1P9M10C1HE8P4S9S6L9S8S2D2K3E9O3X3H2X5F3ZJ7I4V3A6U1J9C7R4N5B4Q3N2G6G8U320、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.5823,30天遠(yuǎn)期匯率為1.5883，這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英鎊

C.貼水0.006美元

D.貼水0.006英鎊【答案】ACN5Z10P8T1E2O8L9Z10A3X10J1K5K6P9S4HT3Q4V6O10R1C4N2X5R9A10D7M3X5C3U1ZE9M7N6S6O8V6G7A10C10Z5C1E1T4S1C921、下列關(guān)于影響外匯期權(quán)價(jià)格因素的描述中，不正確的是（）。

A.市場利率越高，外匯期權(quán)價(jià)格越高

B.匯率波動性越小，外匯期權(quán)價(jià)格越高

C.外匯期權(quán)的到期期限越長，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越高

D.外匯看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格越高，買方盈利可能性越小【答案】BCL3C3W2F8A6D7D7T7I2H8P10L7O10F9W7HF8L6E10U6A2J6O6H1R1G6D1F6U1U2V9ZE10Q10A9T9G7T1W10N3I5S8C3J9G4Z1H822、期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價(jià)格為57500元/噸，賣方開倉價(jià)格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價(jià)格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCM9A7C8A10Y2P7N8Z8D5U2B5J10D8S2S7HU7F7A6G10Z9D1A3V3Y3M1K5S7K1Q4U3ZN8P7R10G5S1C2Y6C5X4R1A1U2L9Z6C923、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCF6Y10Q4U2D2I9L6J9I9W4T9C4C1N7M3HG9C4A7L9P6O3K3X10R5F7T3V3T5L3D10ZJ1V5V1N5S8K7P5F4T9S8F1F10D9L6D324、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利【答案】CCA4Y7L6M7P8M1J1W10G4M10V5Z10K8H7A6HH3H9V6D2B4U5N2B5B5V4S6D1F5A6S10ZJ2D2G4F8H10W8K10H8Y6U5Y10W9B2X9Y725、某投資者2月2日賣出5月棕櫚油期貨合約20手，成交價(jià)為5180元/噸，該日收盤價(jià)為5176元/噸.結(jié)算價(jià)為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050元/噸，平倉10手，該日收盤價(jià)為4972元/噸，結(jié)算價(jià)為5040元/噸。則按逐日盯市結(jié)算方式，該投資者的當(dāng)日平倉盈虧為（）元。（棕櫚油合約交易單位為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200【答案】BCZ5U2D8G5W7C9G8O6N10V10A8T1B10N6G6HC10U6G7Q5T8X6Z6T6A2O3N10R5L8K3Y9ZK3U3H1Q1J2G5P5X2I7C4T9U5N9L2B926、在我國，期貨公司的職能不包括（）。

A.根據(jù)客戶指令代埋買賣期貨合約

B.1客戶賬戶進(jìn)行管理

C.為客戶提供期貨市場信息

D.從事期貨交易自營業(yè)務(wù)【答案】DCU5G2L3J8C3K9A6F1P3U8U10M10P5Q9D5HN9Q6N6M2O3V7Y3A2R8I7A4N3U4W8W7ZM4Q7X1T7P6D2B9N6C8F3V3I2K1A2X627、以下關(guān)于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實(shí)物交割

D.短期利率期貨一般采用實(shí)物交割【答案】CCB5H4P7H8I5N10T7S1R3Y8L4C7J9K9R9HH9C3U4J1R4G8L2D7G4X6V2S8A1C7V7ZC8V1Z8K10K3N3C5L9N9Z2Y2C3R9Z6F728、2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進(jìn)行展期，合理的操作是（）。

A.平倉FG1604，開倉賣出FG1602

B.平倉FG1604，開倉賣出FG1603

C.平倉FG1604，開倉賣出FG1608

D.平倉買入FG1602，開倉賣出FG1603【答案】CCK5Y9A7C7W3M5R2N7V2V8U5L7O4I10G6HA7Y5N5U1L1I2E2Q2G2E7K9E2D4W1T5ZW5T8M4F8K1M4P7M5J4Z6K7L2P1A9K1029、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)【答案】CCJ1V2W3T4T3R3Q10P2M5N6D2A9P10I3R7HM5Q2Z5B9N8V3J6W3U10J8B8B8N4V2M4ZS2U9M8P1H2G10V2S1E9P1T7F7I1Z8X830、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲日元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)【答案】CCB2R9V4T10A5S9I5R3A7Z3V3M7A5T10H5HC2Q1H10K7I1I2A1Y8K1X9C6P10R4N8E8ZY9X1U7U4V2W8D5K6X8B5R5T10U10P9J831、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)平均價(jià)。

A.最后兩小時(shí)

B.最后3小時(shí)

C.當(dāng)日

D.前一日【答案】ACQ5L1M6G4Y10X9E4F3Z8T6T8I7W4P1U6HU2T1I4G10B4C3Q9O4O9Q8J7L4S8M3Z8ZW1B4Y9J1Y4S5J5Z4N1L6P4E4O2J4O832、3月初，某鋁型材廠計(jì)劃在三個(gè)月后購進(jìn)一批鋁錠，決定利用鋁期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為21300元/噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元/噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19200元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強(qiáng)【答案】DCN2P10Y9O5A8O10R9B9D4O10Y7Q3O10A1Z4HX1O5N3U10S10V2B8O2G8D6W1P6S2I7Q10ZH6C7P2X8D8Z8O10X3J1T9R10R7G2E4H233、如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為（）。

A.基差走強(qiáng)

B.基差走弱

C.基差上升

D.基差下跌【答案】BCO2M4S6A1K8I4J8B8L10N2F6K8T10A4Q4HE7U5O8U9I1X1J1K4P6P10F8L8K9I1U4ZH9G7W3K2H3B9F4E5I2A7Z6A2Z2K5E134、甲、乙雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個(gè)月Libor+30bps支付利息。當(dāng)前，6個(gè)月期Libor為7.35％，則6個(gè)月的交易結(jié)果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725萬美元

B.乙方向甲方支付20.725萬美元

C.乙方向甲方支付8萬美元

D.甲方向乙方支付8萬美元【答案】DCI2O1E1Q7Y8K6J10Q6T5K7O4T4P9A7E3HL5M2Q3O3A9I10M10W2N6K10D1R2P1H8L3ZX5L10A5X8A6I9S9Q10F7X8B6K1G9F4I135、在大連商品交易所，集合競價(jià)在期貨合約每一交易日開盤前（）內(nèi)進(jìn)行。

A.5分鐘

B.15分鐘

C.10分鐘

D.1分鐘【答案】ACP3J1X8G8I1P1Z6L9P4C6B9K2Q6Y7K4HI5A1K3W2A6I4I6M6R5U4D7S6G4G2C10ZT4P6I2E6P5D9F5P9Z9U6A2A4J4Z9P536、理論上，當(dāng)市場利率上升時(shí)，將導(dǎo)致（）。

A.國債和國債期貨價(jià)格均下跌

B.國債和國債期貨價(jià)格均上漲

C.國債價(jià)格下跌，國債期貨價(jià)格上漲

D.國債價(jià)格上漲，國債期貨價(jià)格下跌【答案】ACM3X2Y4X2E3P10S5D10B4N10S4I10R10R5X1HD6S8L5X3Y7Q5Y5L3M5V3A6K4V5X3D9ZB7N5J10X3S6D6M10V1N10M2D9Y10T3Q9N337、下列適合進(jìn)行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價(jià)格在兩個(gè)月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價(jià)格在三個(gè)月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】DCL9T7Q8E7C1O3R4B2U5L2Q1G7A3X1A8HQ3Z8F10K8M6D5A2O5B3A3B5R4D7Z10H8ZP10D7D10S9F3S9A4O7C9M2A9T5Z4G10M938、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCK10Q1Y5S4H6D9J3D2Q4A10Q8F8C6D7I1HL8Y9Z4J8B7E4H5D4K6V10R4U7Y6Q6Y8ZL4B7K9P2V4A5K2K4O4N7Y3G3R4D7B139、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價(jià)格

B.將來價(jià)格

C.事先確定價(jià)格

D.市場價(jià)格【答案】CCY1M5E3L6N8A5U10P10S3E2Y6D10R7K7Q6HE8E7S8I1L1Z2G2Y4Q3D2U6C7E5J5S3ZL1A9E10Y7H6L5C8E9Z4B8T1A3A1C10X440、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易【答案】CCP8E2W6H7K10B7U8C8H4C3P5P6H1I9G2HD4R1F2K3J4C6J9T2T9H6S9B3J7X8O9ZG5H6B6S10N2W7R10I7R2H5R1E5N6W1A241、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費(fèi)雙邊為0.5個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.6個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。

A.借貸利率差成本是10、25點(diǎn)

B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是1、6點(diǎn)

C.股票買賣的雙邊手續(xù)費(fèi)及市場沖擊成本是32點(diǎn)

D.無套利區(qū)間上界是4152、35點(diǎn)【答案】ACZ1X3O9M4X7L4M9E4W6E10S3V1V10Q1N9HI8K2J10R7Y4U5V3F8Z6C7T9L9N2M2H7ZD6P7W8K1R4Q7C5F8Y5I4L10Q4C4W10T542、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點(diǎn)是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCM10L10X10Y10T3Z7Y4D6J9M5B5T6S6F4F10HL4L8U3O1H2K6Y9D4O3S6H2S2T4G3N3ZA9L8I5Y10L7L5K3P8P6I1F3E3E2I3K743、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤大

B.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤小

C.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤大

D.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤小【答案】DCF1S4C9V2W3W9E2Z8B3D1N10S5J2O10R9HL5C1H9O7Q5O3N8J8A7P9D6D9S10U8O4ZU7P3K9E4C2S1Z8J3D10X2L1N9G2C8Q344、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸【答案】CCS6J5S6C3L5M10J2I10B3G1G1A9U8E4K6HO3L4W4S1Y6W4W7X1U7Z1J8E8N1J3Z2ZD1P9M3D3E7C2B3Z1K1W10H7P6O10P10T845、公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCC1G4E4S4I1O3F3E1E1D5B9Z8B1I10I4HG9Q8X8G2W4M7Y2Y6A9J9X1P5H10T7L7ZP4H4A2S1A10A8S5F10I10K9G8D5C9P3C446、5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價(jià)值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)時(shí)人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價(jià)格進(jìn)行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價(jià)格進(jìn)行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進(jìn)人民幣對美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCK1O6A8V5E10H5U8U9A6P10R5R2K8M2M10HQ5V5Z9W10P8Z4I3U5Q8K4B6N1B10X2I3ZJ2G9K9A8R6I7F1L4D2H6Y10R10D6H5J647、當(dāng)股指期貨價(jià)格被高估時(shí)，交易者可以通過（），進(jìn)行正向套利。

A.賣出股指期貨，買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票

B.賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨

C.同時(shí)買進(jìn)現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時(shí)賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】ACP9O4X6X3W2A10C6M4B2P10C2R3X7F5X5HD8R9N1T5E3C7Q8T1S7P6F8N4C9V4K4ZO3E9B7B4R8V5C8R4X4H1J10T8E4P6A448、期貨交易指令的內(nèi)容不包括()。

A.合約交割日期

B.開平倉

C.合約月份

D.交易的品種、方向和數(shù)量【答案】ACI4Y5I5S5X3F7D3P7E5S3P9N6W5V6Y4HI6R5V6J7X5M6U4O4S8W3O10G1C6Q3L5ZP1C3H5J5B7D3K3F8A8C3V8J9L4D6V549、某交易者在3月20日賣出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買入1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該交易者買入1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為（）元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損200

D.獲利200【答案】BCO7T6J4L7G3B2K5D6L10S1A3K6U5B2M1HQ6U7S10W10E4J8T7E2K8O5K3W3V5W9B8ZZ7E8F8D9T2H10W9R2L7A1A3D1A1U3I1050、關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述中錯(cuò)誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

B.遠(yuǎn)期交易的合同缺乏流動性

C.遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是實(shí)物交收

D.期貨交易具有較高的信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCT5C2L8P10Q2U5G7I6Z9H9J7I5P9D6F3HO5Z7M7E10M3X5N7U6Z7R1E7X7G8G1K1ZZ1Z9A7H2S10U7Y7S7E4O10M10V6O4O10Y1051、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。

A.相同

B.相反

C.相關(guān)

D.相似【答案】BCJ1I8S4K4R10W8Q3Y2U2D6L2U4F1I4R2HQ10M8Z8U5X7Q8V6U5S4P6V4Q1G4S1Z8ZM1N3B9G7Z5R5Z1W5J6F4S8J8R4M4G852、CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。

A.實(shí)買實(shí)賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔(dān)?！敬鸢浮緼CP1Q7M6H10Q10K7J9U3I6Y10F7N1H9W5S9HX5Q2U8H5G1E7B3O7F7Q8Q8Q5U3G4W9ZL8P3I2Z7W5C7I6Q5L10I6F8V5Q2A9B253、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3100元／噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風(fēng)險(xiǎn)度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCZ8K5H6Y5N6C9I8G1J2E2S7O2E1O6W1HX5Z7T8H5R2Q2W8U6E9K4L3R8K7Z9J6ZY6P3W9Y2X2B3D7Y7E5H7H4H1L3E3N1054、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是()。

A.取消指令

B.止損指令

C.限時(shí)指令

D.階梯價(jià)格指令【答案】BCD1H4B9B5E2X2V2Y6W1F3U3D5B3J3U2HT10K10F6K5C1B5N3Z4D4G2L3V3Z6Y3I2ZC1B9E3U4J7O3S10N8X9T4R10M8Q9W5V255、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200【答案】BCK10C7P4Q9Z6Q4N9W2X1T4H8A9S4A2T9HO9J1S7A9Z1K4O8L2N7G4W3Q3I1B10Y1ZD8L1K8Q8U8Y2Z3X4O4R4G5Z3O4D8I456、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCD7X3X3Y3Z4D8C3S10N7M10G3Q9X6F1H10HM8W5Z6U10U8K6S10A8X7E7J7U7D8H2S2ZN1E8M7B3J8Z4O9W8W5Q3Q5X3K2W4T657、下列關(guān)于期貨交易保證金的說法錯(cuò)誤的是（）

A.保證金比率設(shè)定之后維持不變

B.使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價(jià)值額的投資

C.使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

D.保證金比率越低、杠桿效應(yīng)就越大【答案】ACK8P2M4N6T6B6P6N4Q6Y8W3O7P9S3E7HA9W3V6P9D1T9U6D1T5G4K5Z6C6C3A8ZB4B1J6I1S7X4Z1U7X3R1B8S8L10X7C758、交易者以45美元/桶賣出10手原油期貨合約，同時(shí)賣出10張執(zhí)行價(jià)格為43美元/桶的該標(biāo)的看跌期權(quán)，期權(quán)價(jià)格為2美元/桶，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌至40美元/桶時(shí)，交易者被要求履約，其損益結(jié)果為（）。（不考慮交易費(fèi)用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.虧損5美元/桶

D.虧損1美元/桶【答案】BCW2M6V2Y3R4L9G3G4S3C3I9D5X7Q3T4HB5E10E6T4B6O8N6P3M3W10H4N10U5S5A5ZH10B6U5C4Y8T9S4W3Q5O6M3O7N10K2T759、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為（）元。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，每手10噸)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250【答案】BCV8L7V8M10I2I6F2U6K7F10F3N9H3I2L6HY7V6P2B9S7V1G3F10F8S3P3R1P5N2Q3ZY5M7L3O7G10P1R2W3R8E10I1F2K4B10U860、3月31日，甲股票價(jià)格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉，即以14元的價(jià)格買入5000股甲股票，同時(shí)以0.81元的價(jià)格賣出一份4月到期、行權(quán)價(jià)為15元（這一行權(quán)價(jià)等于該投資者對這只股票的心理賣出價(jià)位）的認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】BCG3T9L2L7U8E2U2T3I10A8U10Y10X2U8N9HL1J1Y2F4N8D8B10E10D9U6O6B3S6U2X6ZU4O1F2F10L9X7P3L2N7E9C1J4H9P4V761、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價(jià),進(jìn)場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)【答案】ACO4O8E1D7O5T10F7C7Y4X4R8J3V8F5P10HG5W7A4Y8R1H5Y6Y6O4H5F7L8N4M5D4ZV5O8S4Z7H6K9J9F2E5Y2I7L3D3R5G562、（）是指對整個(gè)股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCO3X4J9T10F3W6R3D6M3G5J6T7X5I5P5HY6G6W4K4E3N4L3V7H10D6K2K10F9N5T1ZU7G6A4E6P7D1I2F3F4O5B4O7F8V7W163、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C.不受影響

D.保持不變【答案】BCS9Y10A9U1W3E1A5C4O6O7W1P2H7Y5Z2HV6G5C6Z8N1M8B3R1F7X2H1P4Q6Q10T9ZB8V8Z10G7Y8R3G2I10S2V3R10R2O5H8W164、我國某榨油廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后需要1000噸大豆作為原料，決定進(jìn)行大豆套期保值交易。該廠在期貨合約上的建倉價(jià)格為4080元/H屯。此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4050元/噸。兩個(gè)月后，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為4350元/噸，該廠以此價(jià)格購入大豆，同時(shí)以4420元/噸的價(jià)格將期貨合約對沖平倉，則該廠的套期保值效果是（）。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.不完全套期保值，且有凈盈利40元/噸

B.完全套期保值，期貨市場與現(xiàn)貨市場盈虧剛好相抵

C.不完全套期保值，且有凈盈利340元/噸

D.不完全套期保值，且有凈虧損40元/噸【答案】ACK7F5A7X1N3U8R1D4P2O5S8D9F3F6U2HK7A5T6F1D7B8W7H3V5B1W10C10C2U5A3ZA10U9F3F2U3L3G7Z9G8E2P9N2B8V7C665、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價(jià)值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACI2F10M6G6M9W7L10L4V2A4G10J6A10D2O5HQ5V9Z4B7R4S5D4L3Q10Q6Q2O9Q4I2Y6ZK10E8H7W9H8N4S5D4D10C3F7K5O5G7F766、期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權(quán)利

C.放棄權(quán)利

D.實(shí)物交割【答案】DCU3F1Q5C5P5O8A6O7V2L7R7Y10Y6J1Q10HQ10N4W8H7E4T3I9P6Y10X5T7C8V2E9V2ZY10A3A3I9N5Z3U3S7C1B1N6F2C10W9J567、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時(shí)，持倉量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減【答案】ACR4A7S2O7I2L9K3R9B2K7X4A3N3V5O7HK3K7H3A7N4N5Q10T9F9M1K6R2V4Q2W2ZL2C4Y7Z8G10V6L6J9H7O10O9V8P5X5T968、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】CCF9E4O8W1E9A7E7S7E3K7R6M4Z8W6S7HG1E1Q5V10X1E9G3M6C10I7A8F4V2A10M10ZP9Y10O2T5F4W1Y9N8N7C6K7R3G7Q10K469、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個(gè)月后交貨的合同。生產(chǎn)該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價(jià)格為19800元/噸。為了防止鋅錠價(jià)格在3個(gè)月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價(jià)格為19950元/噸。到了10月中旬，現(xiàn)貨價(jià)格漲至20550元/噸。該制造商按照該價(jià)格購入鋅錠，同時(shí)在期貨市場以20650元/噸的價(jià)格將鋅期貨合約全部平倉。以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實(shí)際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因?yàn)樘灼诒Ｖ抵谢顩]有變化，所以實(shí)現(xiàn)了完全套期保值【答案】BCY2T9H4I8S3D4Q10B10C8Q5V4C10Y5U6R2HD6S10F1K4Y1R8E6O2Q6B7Z8R7D8T10P6ZC2P6V4C4D9I2U5L2M10H1S3L7R7P4X870、套期保值的實(shí)質(zhì)是用較小的（）代替較大的現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.期貨風(fēng)險(xiǎn)

B.基差風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)【答案】BCA2I4V7J8K1S6G3S5E8I1F1J8E2N2G5HB6K8M8W10I5Z7U2F7M2G8H2K5V1K1I1ZP2E5S7Z1H10D10L5X1I5P10J10N3H5P7R271、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸／手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元／噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元／噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元／噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元／噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCX1C5R3C7L7H3Z3R2Q3T10S1U6O8K6D3HB2L10V2R7R9C10D1S6W9M10Y10C3D4Q7O4ZZ2Z6G7V10J7R9N3F4J7X10R6M10P2K3R972、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價(jià)差。

A.最高價(jià)和收盤價(jià)

B.收盤價(jià)和開盤價(jià)

C.開盤價(jià)和最低價(jià)

D.最高價(jià)和最低價(jià)【答案】ACX5O9O1B3E2V6S9E7P10H1Q5P9C2I1T8HB1O1Y1M7F8L2K4G10Z6K10A8L3R4J3F9ZY2Z5W2B6M5S5B8Y5A6M3L4L1Z7B1H573、(美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計(jì))??3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為6．1130，而6月份的美元兌人民幣的期貨價(jià)格為6．1190，因此該交易者以上述價(jià)格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格分別變?yōu)?．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易。則該交易者（）。

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.盈利10000美元【答案】ACO7M3N9Q6J6L5N1W3D7U9Q6C7J8V5M5HE1D8Y7F4O10O3N3O10O1D5S1Z6N4O10B5ZO6W4H8N1V5W6A9X6C6I6V7B2Z1L7J274、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價(jià)購買，當(dāng)時(shí)的市場年利率為8％。則該投資者的購買價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCN5I10J2F1B8N7K4A10C7C10T8E8P10M7B7HO3A6X9K9M3F2W8J2S8W3Z5Y10V4T7I5ZB6S9I5F5D8F1N4G10I4Z2U8C8H3W6W775、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCU7Y10T3O8O9X8J1O6J4H10G1W10G4J4X1HL5Y3F5N10M1D10K10C7G8J3Y9K10H1Q5R3ZS7A3U7P7H5V7C4L6K2B5Z8U4M5Y7N976、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進(jìn)口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3個(gè)月，同時(shí)，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個(gè)月，那么，國內(nèi)銅礦企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】BCP8Q4C1R5A5U4P4D9A6Q8R8O1B2Z8C7HZ3P6T4P6I1S7C7E7M3V8R10H7R6F10A1ZT10N10J3Q4V1L4T2W5E1L2R8U7S9H10N877、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1．4833，30天遠(yuǎn)期匯率為1．4783。這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點(diǎn)

C.貼水50點(diǎn)

D.貼水0.005英鎊【答案】CCG6D10C10N6P7D2G2J4J9I6Q9U3J4S8W10HC9U10K7V6V2I4R2T9O2X1S5I1V4Z8I1ZB8D6O10A6B8M6L3P3C6W1U1J2R5W8U278、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同【答案】CCU5S2V2Z1T9E1N10Y6O7B4G6K3V3Z7O10HG1P5U1K10H5Z1G7B9X3I3C6T6O6I10I6ZF4B7I5X10U1W4C9I10W1X4I4B3K10D7N579、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結(jié)算準(zhǔn)備盒余額為60萬元，當(dāng)日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價(jià)為2160元／噸，當(dāng)日收盤價(jià)為2136元／噸，結(jié)算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經(jīng)結(jié)算后，該會員當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCT7U9L3Q7O3O9Z9E6L3F2A5Y2T1B8Y7HM1B4J1T5Q3G7P5D9G5Z5E8T2Z3B8E3ZT8F9Z4K8F4E6B4X2C5O9I8C2S6E7X880、當(dāng)出現(xiàn)股指期貨價(jià)高估時(shí)，利用股指期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利的投資者適宜進(jìn)行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCI2G6T9Z10L4F7O10V9B7N8C6V6L2W9Y5HL3F2I3J3B2Y3J7R5V1W10P9T6L8A10M4ZP7E9X1S8M6G7D6C9Y8P6H10X5F10K2U981、基差的計(jì)算公式為（）。

A.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-期貨價(jià)格

B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

C.基差=期貨價(jià)格-遠(yuǎn)期價(jià)格

D.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格【答案】BCN6Y6N8I10K9Q6B2G5K10C2F8N1U2L2V3HS4Y3Z7G7D6P6T3N6P4F3R3O4W2B1B8ZD9U3I4G10G6U9H10K6S3Y8N3Q2S4I3Y982、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低

B.越高

C.根據(jù)價(jià)格變動情況而定

D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)【答案】ACL4T9I4G2O1M3N10F7Y4Z9K6N3W2R2X5HX9I1S4S2Y5P2I5S7J9G4F8V2U4Z3Q10ZD9S5F2X3B8N4H10Q4W4Q1K10T5X10E5F583、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時(shí)交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCY6O4X2C1K8P7C3Q3A1O8W9E3U1N1H6HU3S10B7H6P10S6L1O10F7B5R9Y10S1E10L8ZL2V10G9O5J9C7W4I8J1D9S2R2K3B2T1084、現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACD9J10N1Y6H2B9Z4Q5J5H1L1G10O8O6T5HX3O10X7Q5D7P5G5B6E1L4A9V8S6A8Z3ZR2X9S7P1Q3E6Z4V8M6T4A3B9E2O8Q985、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCQ5I5R6S4I4I8G9F7V2K1C9D5I8R8S3HD5G4G8Q6P4V8A2H2H9L6B9B6R7D4S10ZC9H1T10C8H4Y2M9M10I3M6X7U4A3K5J286、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACG2J7G10N6V2Q6P9J1T8Z6L10F7F4N4V3HV8R6Z7X9J6C6I3M4G7T8U1E4R1O3Y3ZK2M8O3Q6P7H3Z4R9N1M3L4X2W8V7J687、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以（）。

A.代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資

C.運(yùn)用期貨公司自有資金進(jìn)行期貨期權(quán)等交易

D.為客戶設(shè)計(jì)套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略【答案】DCH8C4B9Y7E8K1M2R8F2M1A7D7F3D5J7HL10C10M8G3M4Z8M5U9R2P7N5N7X2Z9T6ZK9X4D9N4A8B2M1L4P6Z8B8A4O5J7M288、影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素不包括（）。

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟(jì)狀況【答案】BCM7T9B5Z10Q8V9E5L10U7Z6F5W9P3A6I10HU2X7L10S9I2N6Z6I3K9Q10E2F9N4Z6K9ZH9L5M8M8L4M4K2R9I6W8U4F5V5S7P489、下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。

A.保證金制度、漲跌停板制度

B.持倉限額制度、大戶持倉報(bào)告制度

C.強(qiáng)行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度【答案】DCZ3H1Y4I5S6V9L6U10X8U4Z5C8K8L4J4HT6N4N7A10A6M7U3C1E7K9B7I4H4C1K8ZR9T1G8X3C6L5W10C6B2X4U8V3S10E4V190、下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的說法，不正確的是（）。

A.結(jié)算機(jī)構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員的盈虧進(jìn)行計(jì)算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的責(zé)任

C.由于結(jié)算機(jī)構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時(shí)對沖合約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機(jī)構(gòu)，并不負(fù)責(zé)控制市場風(fēng)險(xiǎn)【答案】DCF2K2U2R7G4M5D9Q9N9V5H6V5Z9I4Y9HG3L1U8E5A9N8A1N3T7F10V10Z9J5F9C9ZI1Y1J4K7L4K3N7Q10S6R7M3H2X6T1M391、3月初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日初，某紡織廠計(jì)劃在3個(gè)月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價(jià)格為21300元／噸，此時(shí)棉花的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格為19700元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格為19200元／噸，該廠按此價(jià)格購進(jìn)棉花，同時(shí)將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實(shí)際采購成本為19100元／噸【答案】ACC9C8A4M5D9I2I1M3F8E3V10A3V5T7G10HR2E6C7Y10T1G1O7F3K2V9P4A7L8S6G4ZX7N8T5H10J8J6M10O3H10X5L10H7T10M8C992、以下關(guān)于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴(kuò)大后平倉獲利【答案】DCD2X10L4D5U3S5O8R8Y8E4I4A4W2Y5X3HA7M4T8U1B3O8B3O8K2H10S1V2R10G10M6ZU3W6R3X5N2J3N8J8A4W6D10P7W8O6A993、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCH4Z8V2C1Z6P9V6F5M10H3H10F10N5T9P3HA10M6V8D5M8E7A7Y9A1Y10A6T2H5X2E2ZF9R1J8L6A4L4X8U4K5I1A9N2E2X4G294、某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值【答案】BCK8P9E4S10Y9K6O5C6N6W5W1Y6B4T8E3HB1K3B4S6C8E2I9S9L8H4V9J5M4A9R1ZR6T6N9C6E5L8X5A5X5O3Z1X9W6S7Z195、以下不屬于商品期貨合約標(biāo)的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質(zhì)量易于量化和評級

B.價(jià)格波動幅度大且頻繁

C.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強(qiáng)的季節(jié)性【答案】DCH4A4R6P5H6T4J2D6O2Y8G6P3A10B3S7HA5X3Z6X10E3D1O1G2M7N10Q1A1C10B9G3ZC6P9V4B2J6L1H4N4C10T1W10W2K1W9D796、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】CCN9S3Y1X4H4F3X9P5Y4V5X8H10T8F10T8HE7O7Y10I4Z10Z4T8F6L2W7G8D10Y5R9A7ZA7F3T10L7I10P10V6Y10O2J7J5B9Y8S9G297、最長的歐元銀行間拆放利率期限為()。

A.1個(gè)月

B.3個(gè)月

C.1年

D.3年【答案】CCP6M7R3H3D5L9W3Y7C2B9O6A5I6L5P1HT10J8M8R10C9Z2U8K1P10F1O9O4G7E1B9ZT4O2L9A3R2M2K5D1Z8Q6J7K4Q1M4J1098、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時(shí)按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。

A.合約價(jià)值

B.股指期貨

C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨

D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】DCZ1W7N8K1U6V2I8R4T1L7T1S7T1S5Z7HC6J4D4I8S6Q4U1M7L2O2D6R7V8A4N5ZV7R5H6B4V9Y1Y10Z5S6E6E8X7K10I9H199、某投資者在5月2日以20美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為140美元／噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時(shí)以10美元／噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價(jià)格為130美元／噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時(shí)，相關(guān)期貨合約價(jià)格為150美元／噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCR4R10W7T1C10E9Y2L3F10Z3Q2K10Q2Q4M7HG8I6S1I8N3N5R4S8R4I10L6E5H5B10T4ZQ9K5O4J8L10L9O5F6E2Y2J3R2Y7W2Y9100、（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】BCB6B1B6H1R4O5P8Y8Q9F6Q9L7L7U5W2HW2Q1M3Q4M8F9U7D2S4R10R7O9E4E5O1ZJ3B2N4J9Y9L1L3C10O4B4I5T8O1M3G9101、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元／噸，11月份大豆合約的價(jià)格是1950元／噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是()。

A.9月大豆合約的價(jià)格保持不變，11月大豆合約的價(jià)格漲至2050元／噸

B.9月大豆合約的價(jià)格漲至2100元／噸，11月大豆合約的價(jià)格保持不變

C.9月大豆合約的價(jià)格跌至1900元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至1990元／噸

D.9月大豆合約的價(jià)格漲至2010元／噸，11月大豆合約的價(jià)格漲至2150元／噸【答案】DCM3U6T1T3K5H9Q9N3F9I7K4H10T9Z3B9HN7L8X1U2J10X4C6A3E5J7S2Q4B10N1C9ZJ9M9K6U8V7F9P4K4X2B7B7C7H10R1S7102、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價(jià)格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCB7K9D6X3R6U2V6F3A5Q3O6A3Z10M5J1HK8P2V3L10A2T8Z1U10S10E6Z5H6T8J7K5ZA2F6K6H4L7M2O1V9M8O2G7E5O4F9A5103、人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCU3V9T7H9N5W10R4H3S7Z6Z5S8X4E3J4HH7X7Q7G4O8Z2D1A8M7X1X10N6Q1Z1R1ZG10N1V2X6X7P8Q4P5P4X3L9U3C1H3N4104、某投資者在2月以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破

A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)

B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)

C.12200；13800點(diǎn)

D.12500；13300點(diǎn)【答案】CCO1X6C10Q2W3E8U10D8S6F3U4D3O7X5Q7HU6P10G8P10A4W1B3E5W9R4J8Z6F1E10N7ZJ1R10D2T2C4X10H2R1K9T1V7N9B8V9A10105、3月10日，某交易者在國內(nèi)市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價(jià)格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉，若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果是（）。螺紋鋼期貨合約1手=10噸

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCH1P10V8A4H8Y7B1O6U5C4L9A1E2W5L10HP4E2F1J2I2E8L3M6J5B10V2C7R4F6R9ZZ3L10C10Q5R10X7H8D3D5P7V1N1P5X2G2106、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價(jià)格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACC5V9B1L7V9R10U2I5S2Q1C7F7S8Z4Q9HX8S10H5D10D10G2U7H10I10K3Q9B1Y2N9B2ZP7B6O6L8J6X1N10T10A5D7B8V6W4J6M2107、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以()。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)【答案】CCP7H8J6B10X3O8U9E9E6N7D1R7F2O5X2HD5G2R8R2H7K10O2G7D10J3T1O9Z4E10F1ZU6C8S10R10U9I3Q5Z4D4C3K3T4E2E5P4108、國際貿(mào)易中進(jìn)口商為規(guī)避付匯時(shí)外匯匯率上升，則可（），進(jìn)行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進(jìn)外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約【答案】CCX3G5M7I4C2F8F9S8J5V8N5J3O9A6C5HX4V2O1B6U7N10N8S9G3X5N3N5Z2M6D4ZH9N1U4T2A6F7W7X10W2K3U3W1K5T5F6109、關(guān)于交割等級，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級

B.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級進(jìn)行交割

C.替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，需要對價(jià)格升貼水處理【答案】CCM1K7S10P8Q3W2P2C10D3N7Y8U2G9U1H9HT3S5R10O10H1P4O2J7V3K1X4J10U8Z3W9ZU6X9Z8Q7Y10K5U7A7T1H9X6I1Q3W4V8110、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價(jià)制

C.一節(jié)一價(jià)制

D.計(jì)算機(jī)撮合成交【答案】BCU2Y4M7G5F1W10H5C3X4G8S10M9U8Q4E8HV3Q3P7W8K1I5R7S10F9Z9Z8C9E5U6Y2ZS3F3L10P10Z2E5O5E10B2S10X3X3O3X8K9111、與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風(fēng)險(xiǎn)較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低【答案】ACX2V1T9W6B9N1N2Y10P6Z3I9D3K3J5J8HS5X4O9D3D8N4A3Z4Q9A1S10U6D7T5A8ZS4Q9Y3B3Q1O2U4R4J7G10K7K6H4A8P9112、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.期貨交易所

B.中國期貨市場監(jiān)控中心

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會【答案】CCH8S2G8T7W4G4R8C7N3X9E4O4S2K4P3HT1H3H7P4C3W8M7O8E7R8E1T7L2S2X10ZW6H7E3C1P9R8D5V9W4P6N7L9N6T10X2113、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時(shí)賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價(jià)格分別為10150元/噸和10110元/噸，結(jié)束套利時(shí)，平倉價(jià)格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCZ6U6H3B2U2A6I10W4I9T6L2T5Y8Y2W4HP2Z10H10V2R10D9T5O6O6N4Q3D5H2L5J10ZA3N2A7V5C8X1J4L6I5G5V7L1W4E4R2114、在計(jì)算無套利區(qū)間時(shí)，上限應(yīng)由期貨的理論價(jià)格（）期貨和現(xiàn)貨的交易成本和沖擊成本得到。

A.加上

B.減去

C.乘以

D.除以【答案】ACN10H10E10L4P7D5X4N5K7P7U4K1H7Y5T10HZ7I9A1B1K5U2L3T7A10L5Z6Q1F3D5V6ZB8X8T7A3C7Q2N3Q10K3W4E5X6W4E9Q7115、某國債對應(yīng)的TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACP5R3G1F2C10Q4F3U6O2Q7O4Z2C7L8S9HA7H4L5J2E7W3B9D8C1W8J4P8G10H4A7ZZ1B2A7G2N3H4O9P7O4S5A4E7R1S10S6116、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單【答案】CCJ10B4F3A8R3I5B4Z4S5A6L6G10Y7X10M9HB6K7M1E9L3Q4B8W3K8K1L2T10H2V2R6ZS8G5T9C3Y6D2N5T9H2V1X1L1G4U6X2117、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費(fèi)100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時(shí)的S&P500現(xiàn)指為1430點(diǎn)。因擔(dān)心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點(diǎn),合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達(dá)到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCW3H4X9J10T3X8F8M2F3D7I2M6R3A6U7HD3I5I9Q10F5A5V10V1Y1O8W6G2C6D1H6ZC8B5R4H4T10E6I2V8B4H2P2H2O2R4R1118、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價(jià)格為20600元／噸。此時(shí)鋁錠的現(xiàn)貨價(jià)格為20400元／噸。至6月5日，期貨價(jià)格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價(jià)格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價(jià)格購進(jìn)鋁錠，同時(shí)將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實(shí)際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCD2M5P3M9A5Z6J1Z1Q10N2B7V5C1W7L7HZ1Q8P3Q9I3Q7O7K1T9P8X9K6B7D8A3ZA1N4Z7Z4M5J5S7E8A10P3W8I9Z3D4Q7119、在我國，某客戶于6月6日通過期貨公司買入5手豆油期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10％。則該客戶當(dāng)日交易保證金占用為