進出口企業(yè)外匯風(fēng)險的例子概要

進出口企業(yè)外匯風(fēng)險的例子大綱進出口企業(yè)外匯風(fēng)險的例子大綱3/3進出口企業(yè)外匯風(fēng)險的例子大綱進出口企業(yè)外匯風(fēng)險的例子一、事例緣故某企業(yè)是一家生產(chǎn)型的涉外企業(yè),原資料大多數(shù)從外國入口,生產(chǎn)的產(chǎn)品約有三分之一銷往外國。企業(yè)出口收匯的錢幣主若是美元,入口支付的錢幣除美元外,主要還有歐元和英鎊。該企業(yè)每個月大體還有100萬美元的外匯收入,400萬美元左右的非美元(歐元、英鎊對外支付。2002年年中,歐元兌美元匯價在平價下方,英鎊兌美元也在1.5美元左右,而2003年上半年歐元兌美元不只打破了平價,并且最高時甚至達到1歐元兌換1.18美元,該企業(yè)所以而承受了巨大的匯率風(fēng)險損失二、剖析該企業(yè)出口收匯的金融小于入口付匯金額,每個月收付逆差約300萬美元,且入口付匯與收入外匯的幣種也不般配,存在非美元錢幣在實質(zhì)對外支付時,與簽署商務(wù)合同或開立遠期信譽證時的成本匯率比較增值的風(fēng)險。所以,該企業(yè)迫切需要進行外匯風(fēng)險防洪和閃避。三、防備方法(一采納錢幣選擇法爭取在入口合同中使用與出口合同一致的錢幣,這樣,可除掉約100萬美元的敞口頭寸。(二采納“提前錯后”法如展望美元匯率連續(xù)看跌,歐元、英鎊匯率連續(xù)看漲,則可爭取提前收拿出口貨款,提前支付入口貨款,以除掉出口遠期收匯和入口遠期付匯的匯率風(fēng)險。(三采納外匯交易法上述兩種方法一方面可能存在與對方談判結(jié)算條件上的困難,另一方面也只好閃避部分匯率風(fēng)險。所以,該企業(yè)可選擇外匯交易法來防備匯率風(fēng)險。這類狀況下,外匯交易法是一種比較現(xiàn)實、經(jīng)濟和有效的防備方法。為更好地達到保值避險的目標(biāo),第一要在簽署非美元商務(wù)合同或開立非美元遠期信譽證時,將當(dāng)時的市場匯率作為保值避險時參照的成本匯率,踴躍運用遠期外匯買賣等保值手段,在剖析外匯市場走勢的基礎(chǔ)上,在適合時機買入遠期支付的非美元錢幣,相應(yīng)賣出遠期美元,也就是將支付時的匯率提前確立,防備出現(xiàn)到實質(zhì)支付時,由于市場的即期匯率大幅增值造成匯率風(fēng)險損失的場面。對于該企業(yè)收付匯逆差的萬美元,則可利用銀行推出的遠期結(jié)售匯來進行套期保值。該企業(yè)也可利用外匯期權(quán)來防備匯率風(fēng)險,如支付必定的期權(quán)費買入歐元和英鎊看漲期權(quán)。若是到期日英鎊和歐元上漲到協(xié)定價格以上,則按協(xié)定價執(zhí)行期權(quán),這樣,歐元和英鎊的匯率就鎖定在協(xié)議匯率水平。如英鎊和歐元匯率在協(xié)定價以下,則不執(zhí)行期權(quán),而是從市場上以更優(yōu)惠的市場匯率買入歐元和英鎊。利用期權(quán)套期保值,在到期日期權(quán)買方既可選擇執(zhí)行期權(quán)合同,也可選擇不執(zhí)行合同,進而可以在歐元和英鎊下跌時利用市場的有益匯率,但為購買期權(quán)需付出一筆較可觀的期權(quán)費。而遠期交易則無論匯率怎樣變化都必定進行實質(zhì)交割,但遠期交易除可能需存入一筆保證金以外,無需繳納開銷。所以,利用遠期交易和期權(quán)交易進行套期保值各有益弊。從我國銀行目前供給的避險產(chǎn)品來看,多數(shù)銀行還沒有推出外匯期權(quán)業(yè)務(wù),所以,利用遠期交易避險應(yīng)是該企業(yè)較為現(xiàn)實的選擇。中信泰富為了降低企業(yè)在澳大利亞鐵礦石項目面對的錢幣風(fēng)險,從2007年期,中信泰富開始購買澳元的累計外匯期權(quán)合約進行對沖。2008年10月20日,中信泰富宣告通知稱,該澳元累計目標(biāo)可贖回遠期合約,因澳元大幅度貶值,已經(jīng)確認155億港元損失。到10月29日,因為澳元的進一步貶值,改合約損失已湊近200億港元,在一個多月內(nèi)市值縮水高出210億港元。剖析外面環(huán)境、內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險環(huán)境、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)察內(nèi)部控制(主要對策各金融機構(gòu)要合理控制投資比率控制境外衍生品的交易風(fēng)險內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)必定合理3【事例剖析題】20×7年1月,中華企業(yè)企業(yè)與美國某企業(yè)簽署出口訂單1000