財務(wù)分析報告(圖文并茂報告)

1、上海新希望集團(tuán)2005年12月財務(wù)分析報告-圖文并茂報告一、實現(xiàn)利潤分析 1.利潤總額 2005年12月實現(xiàn)利潤為80.62萬元，與2005年11月的89.48萬元相比有所下降，下降9.90%。實現(xiàn)利潤主要來自于內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。 2.主營業(yè)務(wù)的盈利能力 2005年12月主營業(yè)務(wù)收入凈額為973.41萬元，與2005年11月的864.37萬元相比有較大增長，增長12.61%。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，2005年12月的主營業(yè)務(wù)收入凈額為973.41萬元，比2005年11月的864.37萬元有所增長，增長12.61%，主營業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，比2005年11月

2、的740.15萬元有所增加，增加13.27%，主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時增長，但主營業(yè)務(wù)成本增長幅度大于主營業(yè)務(wù)收入，表明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力下降。實現(xiàn)利潤增減情況表2005年12月2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入973.4112.61864.3710.14784.790.00實現(xiàn)利潤80.62-9.9089.4841.5363.220.00營業(yè)利潤80.62-9.9089.4841.5363.220.00投資收益0.000.000.000.000.000.00營業(yè)外利潤0.000.000.000.00

3、0.000.00補(bǔ)貼收入0.000.000.000.000.000.00 3.利潤真實性判斷 從報表數(shù)據(jù)來看，公司銷售收入主要是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。公司的實現(xiàn)利潤主要來自于營業(yè)利潤。 在市場份額迅速擴(kuò)大的情況下，營業(yè)利潤卻有所下降，公司應(yīng)注意在市場銷售業(yè)績迅速上升背后所隱藏的經(jīng)營壓力和風(fēng)險。二、成本費用分析 1.成本構(gòu)成情況 2005年12月上海新希望集團(tuán)成本費用總額為893.55萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，占成本總額的93.83%;銷售費用為22.50萬元，占成本總額的2.52%;管理費用為29.31萬元，占成本總額的3.28%;財務(wù)費用為3.32萬元，占成本總額的0

4、.37%。 成本構(gòu)成表(占成本費用總額的比例)2005年12月2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費用總額893.55100.00793.01100.00721.84100.00主營業(yè)務(wù)成本838.4193.83740.1593.33666.2492.30銷售費用22.502.5220.972.6419.802.74管理費用29.313.2823.883.0121.222.94財務(wù)費用3.320.378.011.0114.582.02主營業(yè)務(wù)稅金及附加0.000.000.000.000.000.00 2.銷售費用的

5、合理性評價 2005年12月銷售費用為22.50萬元，與2005年11月的20.97萬元相比有較大增長，增長7.31%。2005年12月銷售費用增長的同時主營業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了良好效果。 3.管理費用變化及合理性評價 2005年12月管理費用為29.31萬元，與2005年11月的23.88萬元相比有較大增長，增長22.74%。2005年12月管理費用占銷售收入的比例為3.01%，與2005年11月的2.76%相比變化不大。管理費用與銷售收入同步增長，但銷售利潤卻大幅度下降，要注意提高管理費用支出的效率。 三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 1.資產(chǎn)構(gòu)成 上

6、海新希望集團(tuán)2005年12月資產(chǎn)總額為10582.94萬元，其中流動資產(chǎn)為8688.89萬元，主要分布在存貨、其他應(yīng)收款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產(chǎn)合計的48.77%、36.09%和8.25%。非流動資產(chǎn)為1894.05萬元，主要分布在長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資，分別占公司非流動資產(chǎn)的0.00%、0.00%。 資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2005年12月2005年11月2005年10月流動資產(chǎn)112.960.0095.58長期投資0.000.000.00固定資產(chǎn)-22.220.00-16.19無形及遞延資產(chǎn)-1.530.00-0.77其它0.000.000.00資產(chǎn)構(gòu)成表2005年12月

7、2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)10582.94100.0010493.73100.0010493.73100.00流動資產(chǎn)8688.8982.108575.9381.728575.9381.72長期投資凈額0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)凈額0.000.000.000.000.000.00無形及遞延資產(chǎn)178.631.69180.171.72180.171.72其它1715.4216.211737.6316.561737.6316.56 公司生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)占用的資金數(shù)額較大，約占公司流

8、動資產(chǎn)的48.77%，說明市場銷售情況的變化會對公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價值帶來較大影響，要密切關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動資產(chǎn)中被別人占用的、應(yīng)當(dāng)收回的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動資產(chǎn)的42.94%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收款項管理，關(guān)注應(yīng)收款項的質(zhì)量。 從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例較高，流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用。 流動資產(chǎn)構(gòu)成表2005年12月2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動資產(chǎn)8688.89100.008575.93100.008575.93100.00存貨4237.9948.

9、774208.4049.074208.4049.07應(yīng)收賬款595.846.86635.197.41635.197.41其它應(yīng)收款3135.4536.092701.6731.502701.6731.50短期投資0.000.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.0080.000.9380.000.93貨幣資金716.658.25912.8710.64912.8710.64 流動資產(chǎn)構(gòu)成各項增量表項目名稱2005年12月2005年11月2005年10月存貨29.600.00-147.79應(yīng)收賬款-39.360.00-64.99其它應(yīng)收款433.790.00-2.61短期投資0.0

10、00.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00貨幣資金-196.220.00214.11其它-114.850.0096.85 2.資產(chǎn)的增減變化 2005年12月總資產(chǎn)為10582.94萬元，與2005年11月的10493.73萬元相比變化不大，變化幅度為0.85%。具體來說，以下項目的變動使資產(chǎn)總額增加：其他應(yīng)收款增加433.79萬元；存貨增加29.60萬元；共計增加463.39萬元，以下項目的變動使資產(chǎn)總額減少：待攤費用減少34.85萬元；應(yīng)收帳款減少39.36萬元；應(yīng)收票據(jù)減少80.00萬元；貨幣資金減少196.22萬元；共計減少350.42萬元,增加項與減少項相抵，使資產(chǎn)總額增長1

11、12.96萬元。 3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評價 從資產(chǎn)各項目與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2005年12月應(yīng)收賬款所占比例基本合理。其它應(yīng)收款所占比例過高。存貨所占比例過高。固定資產(chǎn)趨于老化。2005年12月公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本合理。 2005年12月與2005年11月相比，2005年12月存貨占銷售收入的比例明顯下降。應(yīng)收賬款占銷售收入的比例下降。其它應(yīng)收款增長過快?？傮w來看，流動資產(chǎn)增長慢于主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利能力沒有提高。因此與2005年11月相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨于惡化。主要資產(chǎn)項目變動情況表2005年12月2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(

12、%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動資產(chǎn)8688.891.328575.930.008575.930.00長期投資0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00存貨4237.990.704208.400.004208.400.00應(yīng)收賬款595.84-6.20635.190.00635.190.00貨幣性資產(chǎn)716.65-27.82992.870.00992.870.00四、償債能力分析 1.短期償債能力 從支付能力來看，上海新希望集團(tuán)2005年12月的日常現(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。從發(fā)展角度來看，上海新希望集團(tuán)公司按照當(dāng)前資

13、產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利水平，公司短期債務(wù)的償還沒有充足的資金保證，需要依靠借新債還舊債。從變化情況來看，2005年12月流動比率為1.42，與2005年11月的1.39相比變化不大。2005年12月速動比率為0.73，與2005年11月的0.70相比變化不大。 公司短期償債能力提高，這是由公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量增加引起的，是可靠的。 2.還本付息能力 從短期來看，公司經(jīng)營活動的資金主要依靠短期借款，短期來看全部償還短期債務(wù)本息會有一定困難。從盈利情況來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為25.29倍。從實現(xiàn)利潤和利息的關(guān)系來看，公司盈利能力較強(qiáng)，利息支付有保證。 償債能力指標(biāo)

14、表項目名稱2005年12月2005年11月2005年10月流動比率1.421.391.39速動比率0.730.700.70利息保障倍數(shù)25.2912.185.34資產(chǎn)負(fù)債率0.580.590.59 3.增加負(fù)債的可行性 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，上海新希望集團(tuán)2005年12月的付息負(fù)債為3400.00萬元，實際借款利率水平為0.10%,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為1.65。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債能夠給企業(yè)帶來利潤的增加，負(fù)債經(jīng)營可行。五、盈利能力分析 1.主營業(yè)務(wù)的盈利能力 上海新希望集團(tuán)2005年12月的營業(yè)利潤率為8.28%，資產(chǎn)報酬率為9.56%，凈資

15、產(chǎn)收益率為13.46%，成本費用利潤率為9.02%。公司實際投入到企業(yè)自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為10579.99萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率為9.14%， 2.內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)和對外長期投資的盈利能力 上海新希望集團(tuán)2005年12月內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)的盈利能力為0.76%，與2005年11月的0.86%相比變化不大。對外投資或投資收益為零。 3.凈資產(chǎn)收益率 2005年12月凈資產(chǎn)收益率為13.46%，與2005年11月的18.06%相比有所降低，降低4.60個百分點。 4.總資產(chǎn)報酬率 2005年12月總資產(chǎn)報酬率為9.56%，與2005年11月的11.15%相比有所降低，降低1.59個百分點。2005年12月總

16、資產(chǎn)報酬率比2005年11月下降的主要原因是：2005年12月息稅前收益為83.94萬元，與2005年11月的97.48萬元相比有較大幅度下降，下降13.89%。2005年12月平均總資產(chǎn)為10538.33萬元，與2005年11月的10493.73萬元相比變化不大,變化幅度為0.43%。 5.成本費用利潤率 2005年12月成本費用利潤率為9.02%，與2005年11月的11.28%相比有所降低，降低2.26個百分點。2005年12月期間費用投入的經(jīng)濟(jì)效益為146.21%，與2005年11月的169.27%相比有較大幅度的降低，降低23.05個百分點。六、營運能力 上海新希望集團(tuán)2005年12

17、月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為153.21天，2005年11月為172.94天，2005年12月比2005年11月縮短19.73天。2005年12月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2005年11月縮短的主要原因是：2005年12月平均存貨為4223.20萬元，與2005年11月的4208.40萬元相比變化不大,變化幅度為0.35%。2005年12月主營業(yè)務(wù)成本為838.41萬元，與2005年11月的740.15萬元相比有較大增長，增長13.27%。平均存貨增加速度慢于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入增長而存貨沒有多大變化，存貨水平未出現(xiàn)不合理增長。 上海新希望集團(tuán)2005年12月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為19.23

18、天，2005年11月為22.35天，2005年12月比2005年11月縮短3.12天。 上海新希望集團(tuán)2005年12月應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為0.00天，2005年11月為0.00天， 上海新希望集團(tuán)2005年12月現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為172.45天，2005年11月為195.30天，2005年12月比2005年11月縮短22.85天。 上海新希望集團(tuán)2005年12月營業(yè)周期為172.45天，2005年11月為195.30天，2005年12月比2005年11月縮短22.85天。從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用有較大幅度的下降，營運能力明顯提高。 營運

19、能力指標(biāo)表項目名稱2005年12月2005年11月2005年10月存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)153.21172.94195.50應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)19.2322.3525.88應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0.000.000.00營業(yè)周期172.45195.30221.38 2005年12月流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2005年11月縮短的主要原因是：2005年12月流動資產(chǎn)為8632.41萬元，與2005年11月的8575.93萬元相比變化不大,變化幅度為0.66%。2005年12月主營業(yè)務(wù)收入為973.41萬元，與2005年11月的864.37萬元相比有較大增長，增長12.61%。流動資產(chǎn)增加速度慢于主營業(yè)務(wù)收入的增長速度，致使

20、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。 上海新希望集團(tuán)2005年12月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為1.11次，比2005年11月周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)從369.27天縮短到329.30天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，使主營業(yè)務(wù)收入有較大幅度增長，表明公司經(jīng)營業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表項目名稱2005年12月2005年11月2005年10月總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)329.30369.27405.19固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)0.000.000.00流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)269.74301.78330.53現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)172.45195.30221.38七、發(fā)展能力分析 1.自我發(fā)展能力 2005年12月企業(yè)

21、新創(chuàng)造的可動用資金總額為82.89萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其它外部資金來源的情況下，必然占用生產(chǎn)經(jīng)營活動資金,引起營運資本的減少，將會引起經(jīng)營活動的資金緊張。在加速企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則使流動資產(chǎn)占用縮短9.61天，由此而節(jié)約資金307.61萬元，可用于企業(yè)今后發(fā)展。 八、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 1.投融資活動的協(xié)調(diào)情況 從長期投資和融資情況來看，公司長期投融資活動能為企業(yè)提供2560.38萬元的營運資本，投融資

22、活動是協(xié)調(diào)的。營運資本增減變化表2005年12月2005年11月2005年10月項目名稱數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)營運資本2560.385.742421.350.002421.350.00所有者權(quán)益4454.432.664339.150.004339.150.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.00長期負(fù)債0.000.000.000.000.000.00固定資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00長期投資0.000.000.000.000.000.00其它長期資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00 2.營運資本變化情況 2005年12月營運資本為2560.38萬元，與2005年11月的2421.35萬元相比有所增長，增長5.74%。企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大，經(jīng)營活動的資金占用也迅速增加，致使資金緊張狀況加劇。 3.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 從公司經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供5243.73萬元的流動資金。但公司投融資活動沒有為企業(yè)經(jīng)營活動提供足夠的資金保證，經(jīng)營活動是不協(xié)調(diào)的。 4.營運資金需求的變化 2005年12月營運資金需求為5243.73萬元，與2005年11月的4528.47萬元相比有較大增長，增長15.79%。營運資金占用大幅度上升，銷售收入也在