貨幣銀行學(xué) 第一章

1、貨幣銀行學(xué)請(qǐng)大家思考下列財(cái)經(jīng)現(xiàn)象：貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)及人民幣國(guó)際化爭(zhēng)論；近幾年央行利息和法定存款準(zhǔn)備金率變動(dòng)情況；近幾年來(lái)大學(xué)生就業(yè)問(wèn)題一直鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)； 歐洲債務(wù)危機(jī)和美債危機(jī)風(fēng)波；通貨膨脹現(xiàn)象等等。注意事項(xiàng)：1、本課程考試總分劃分：平時(shí)分占50%，卷面分占50%，其中平時(shí)分包括印象分、作業(yè)分、出勤分、回答問(wèn)題分和上課紀(jì)律分；2、本課程主要采用講授、討論和視頻三結(jié)合的方式；3、本課程是金融學(xué)專業(yè)的一門(mén)非常重要的基礎(chǔ)課；4、本課程指定教材：胡慶康主編，現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程，復(fù)旦大學(xué)出版社，2006。5、希望大家平時(shí)多關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞，期末考試占一定比例。參考文獻(xiàn)1、米什金.貨幣金融學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，20

2、01；2、聞岳春，嚴(yán)谷軍.西方金融理論，商務(wù)印書(shū)館，2006；3、張亦春.金融市場(chǎng)學(xué)，高等教育出版社.1999；4、黃達(dá).貨幣銀行學(xué)，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002；5、賀英.金融概論，高等教育出版社，2002。如果你控制了石油，你就控制了所有的國(guó)家；如果你控制了糧食，你就控制了所有的人；如果你控制了貨幣，你就控制了整個(gè)世界！ 美國(guó)前國(guó)務(wù)卿基辛格第一章 貨幣與貨幣制度本章要求學(xué)生掌握貨幣的本質(zhì)、貨幣的發(fā)展、貨幣制度、貨幣的職能等內(nèi)容。本章難點(diǎn)：貨幣制度、貨幣層次本章重點(diǎn)：貨幣制度、貨幣層次本章學(xué)時(shí)：4課時(shí)第一節(jié) 貨幣的本質(zhì)一、貨幣的產(chǎn)生（1）貨幣是商品經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價(jià)值形式發(fā)

3、展的結(jié)果價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生：第一，簡(jiǎn)單的(或偶然的）價(jià)值形式第二，擴(kuò)大的價(jià)值形式第三，一般的價(jià)值形式第四, 貨幣價(jià)值形式（2）歷史上充當(dāng)貨幣的物品原始社會(huì)的物物交換普遍等價(jià)物的出現(xiàn)：布、鹽、煙貝幣的出現(xiàn)（夏后以玄貝）：齒貝（貝字在漢字中的地位：財(cái)、貨、貴、貧、買(mǎi)、賣(mài)、贖、賬、債、賒、貸）貝幣的原因：獲得性、加工性、保存性珠玉（上）、金（中）、刀布（下）（3）中國(guó)貨幣發(fā)展簡(jiǎn)史貝幣、珠玉、金、刀布（帛）多姿多彩的春秋戰(zhàn)國(guó)貨幣銅錢(qián)（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錙書(shū)生浪漫的貨幣改革者：王莽陏唐：通寶宋、元：紙幣出現(xiàn)明清：銀、錢(qián)并用民國(guó)：銀本位、銀元制、法幣改革新中國(guó)：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣王

4、莽幣貝幣春秋貨幣戰(zhàn)國(guó)貨幣開(kāi)元通寶咸豐元寶大清銅幣民國(guó)曹魏五銖錢(qián)附：歷史上的貨幣現(xiàn)代硬幣附：現(xiàn)代貨幣1附：現(xiàn)代貨幣2（4）貨幣的發(fā)展1、實(shí)物貨幣 2、金屬貨幣（足值貨幣）3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的）4、信用貨幣 5、電子貨幣二、貨幣的本質(zhì)（一）自從人類(lèi)產(chǎn)生以來(lái)，對(duì)什么是財(cái)富一直在思考。而自從貨幣產(chǎn)生后，人們也一直在研究，貨幣到底是什么？西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家在關(guān)于貨幣的本質(zhì)和職能問(wèn)題上，一直存在兩個(gè)針?shù)h相對(duì)的理論：貨幣金屬論和貨幣名目論 （1）貨幣金屬論認(rèn)為貨幣就是貴金屬，是一種商品，是一種財(cái)富；它必須具有金屬內(nèi)容和實(shí)質(zhì)價(jià)值，而且這種價(jià)值是由其內(nèi)含的金屬價(jià)值決定。A.古希臘著名學(xué)者亞里斯多德（公元前

5、384-前322年）在他的倫理學(xué)一書(shū)中，提出樸素的金屬論主張，認(rèn)為貨幣是價(jià)值共通的尺度，能用以較量一切財(cái)物的價(jià)值。至于貨幣的價(jià)值，則像其他財(cái)物一樣，由同一規(guī)律（即貨幣的價(jià)值由其內(nèi)含的金屬的價(jià)值決定）所決定。但同時(shí)卻說(shuō)貨幣不是自然產(chǎn)生的，而是由人們的協(xié)議或國(guó)家的法律所創(chuàng)造出來(lái)的，其價(jià)值也是可以任意變更的，貨幣是可以據(jù)以交換他物的保證。注：加色部分為貨幣名目論觀點(diǎn)B.重商主義貨幣金屬論觀點(diǎn)財(cái)富就是能變化為貨幣的物品財(cái)富就是貨幣，貨幣就是財(cái)富。貨幣必須具有金屬內(nèi)容和實(shí)質(zhì)價(jià)值，而不能由其他物品所代替。這種觀念認(rèn)為作為貨幣的金銀，是一國(guó)最重要的財(cái)富，也是一國(guó)真正的財(cái)富，標(biāo)志著一國(guó)的強(qiáng)盛。除了開(kāi)采金銀礦，

6、只有對(duì)外貿(mào)易才是財(cái)富的真正來(lái)源。對(duì)外貿(mào)易的原則是“少買(mǎi)多賣(mài)”，為國(guó)家聚斂財(cái)富從經(jīng)濟(jì)政策看，為了保證貿(mào)易出超和金銀進(jìn)口，國(guó)家應(yīng)當(dāng)干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，獎(jiǎng)勵(lì)和監(jiān)督工業(yè)生產(chǎn)。C.亞當(dāng)斯密貨幣金屬論觀點(diǎn)貨幣是一種商品，貴金屬與貨幣等同，貨幣的價(jià)值是由勞動(dòng)量或生產(chǎn)費(fèi)用決定的。在貨幣起源上，他認(rèn)為人類(lèi)之所以不同于其他動(dòng)物的一個(gè)特征，就是人類(lèi)具有相互交換的意向，并因此引起社會(huì)分工，物物交換的不便引起貨幣的出現(xiàn)。（2）貨幣名目論完全否定貨幣的商品性，否定貨幣具有實(shí)質(zhì)的價(jià)值，認(rèn)為貨幣不過(guò)是一種符號(hào)，是一種票券，是一種籌碼，是一個(gè)名目上的存在。代表大致可以分為四種：貨幣國(guó)定論（也叫貨幣法定論）、貨幣職能論、

7、貨幣票券論（也叫貨幣符號(hào)論）和貨幣抽象論（也叫貨幣觀念論）。A.古希臘著名學(xué)者柏拉圖（公元前427前347年）敵視貨幣形態(tài)的財(cái)富，認(rèn)為貨幣是為了日常交換服務(wù)的，鑄幣只不過(guò)十交換的象征。B.從歷史上考察，前資本主義社會(huì)的統(tǒng)治者為了財(cái)政的目的而貶低貨幣成色或提高貨幣面值，需要學(xué)者辯護(hù)。C.重商主義不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此他們主張貨幣就是金屬，金屬就是財(cái)富，其政策主張禁止貨幣輸出，反對(duì)外國(guó)商品的輸入，甚至不惜把本國(guó)的生活必需品、便利品等盡量輸出，以換取貨幣，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣泛濫、產(chǎn)品短缺、物價(jià)上漲，使人們生活非常困難，導(dǎo)致被攻擊和批判。D.兩個(gè)時(shí)代背景：(A)奧匈帝國(guó)的貨幣流通經(jīng)驗(yàn)1878年，奧匈帝

8、國(guó)停止銀幣的自由鑄造，發(fā)行不兌現(xiàn)紙幣與銀幣（單位均為Gulden）同時(shí)流通，結(jié)果1 Gulden紙幣在德國(guó)能維持1.56馬克的行市，而1 Gulden銀幣則下落到1馬克以下。即是沒(méi)有實(shí)質(zhì)價(jià)值的紙幣的行市反而比有實(shí)質(zhì)價(jià)值的銀幣的行市高。1892年，奧匈帝國(guó)改用金本位制，鑄造金幣流通，然而奧匈人民仍喜歡用紙幣而不喜歡用金幣，結(jié)果金幣只能儲(chǔ)存到中央銀行而無(wú)法流通（B）德國(guó)想擺脫“黃金桎梏”的政策。（二）貨幣是商品，貨幣的根源在于商品本身，這就是貨幣的本質(zhì)規(guī)定首先，貨幣是一般等價(jià)物。貨幣首先是商品，具有商品的特性，但同時(shí)又具有特殊性：第一，貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料；第二，貨幣具有直接同所有商品相交

9、換的能力。其次，貨幣體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié) 貨幣的職能（Functions of Money)1、價(jià)值尺度（standard of value）貨幣在衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務(wù)價(jià)值時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度的職能。2、流通手段（medium of exchange）流通手段，也稱交換媒介，是指貨幣在商品交換中充當(dāng)交易的媒介。流通中所需要的貨幣量取決于三個(gè)因素：（1）待流通的商品數(shù)量；（2）商品價(jià)格；（3）貨幣的流通速度。他們之間的關(guān)系：貨幣作為流通手段的必要量=商品價(jià)格總額/貨幣流通速度=（商品價(jià)格*待流通的商品量）/貨幣流通速度3、價(jià)值儲(chǔ)藏手段（store of value）貨幣暫時(shí)退出流通

10、領(lǐng)域處于相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)值儲(chǔ)藏職能。4、支付手段（means of payment）貨幣作為獨(dú)立的價(jià)值形式單方面運(yùn)動(dòng)時(shí)執(zhí)行支付手段的職能。5.世界貨幣當(dāng)貨幣超越國(guó)界，在世界市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)便執(zhí)行世界貨幣的職能。討論：貨幣國(guó)際化與人民幣國(guó)際化貨幣職能價(jià)值尺度流通手段支付手段儲(chǔ)藏手段 甲某商場(chǎng)之行與貨幣四職能 自行車(chē) 500元人民幣 自行車(chē)一手500元當(dāng)即結(jié)清 商場(chǎng)為甲某賒銷(xiāo)自行車(chē)一輛，價(jià)值500元 甲某1000元人民幣存單第三節(jié) 貨幣制度的演變和發(fā)展一、貨幣制度的定義貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的本國(guó)貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國(guó)家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流

11、通的各個(gè)要素結(jié)合成為一個(gè)有機(jī)的整體。簡(jiǎn)稱為幣制。二、貨幣制度的基本內(nèi)容1.貨幣金屬與貨幣單位貨幣材料是規(guī)定用何種材料制成貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2.通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序本位幣：按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的，是足值貨幣，具有自由鑄造、無(wú)限法償、磨損公差特點(diǎn)。輔幣：鑄幣以下的小額通貨，供日常零星交易與找零之用，一般用較賤金屬鑄造，其包含的實(shí)際價(jià)值低于其名義價(jià)值，具有限制鑄造、有限法償、與本位幣自由兌換特點(diǎn)。3. 規(guī)定銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序銀行券是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上由銀行發(fā)行的信用貨幣。最早的銀行券出現(xiàn)于17世紀(jì)，用來(lái)替代商業(yè)票據(jù)。銀

12、行券的發(fā)行應(yīng)有信用保證和黃金保證。目前各國(guó)的銀行券均是不可兌現(xiàn)的，從而使銀行券紙幣化，而且發(fā)行有一定的限制。4.金準(zhǔn)備制度（黃金儲(chǔ)備制度）主要有三項(xiàng)用途：第一，作為國(guó)際支付手段；第二，作為時(shí)而擴(kuò)大或收縮的國(guó)內(nèi)金屬流通的準(zhǔn)備金；第三，作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。目前紙幣不再兌換黃金，因此只有第一種用途繼續(xù)存在。三、貨幣制度的演變（一）銀本位制本位貨幣：白銀。自由鑄造，無(wú)限法償，并且可以自由輸出入。銀本位制的主要缺陷是價(jià)值不穩(wěn)定。中世紀(jì)黃金白銀比價(jià)為1/101/13.29；到19世紀(jì)中下降到1/15.41，1898年下跌到1/35.30逐漸被黃金所取代。自15世紀(jì)末，意大利人哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲，

13、白銀生產(chǎn)技術(shù)及產(chǎn)量大增，盛行于1619世紀(jì)。我國(guó)于公元前119年，西漢武帝時(shí)期開(kāi)始鑄造銀幣，由國(guó)家法律確認(rèn)為一種貨幣制度則在1910年幣制則例正式確定我國(guó)實(shí)行銀本位制。并于1934年11月放棄。2、三種類(lèi)型（1）平行本位制金幣和銀幣按其實(shí)際價(jià)值流通，兩種貨幣的兌換比率完全由金銀的市場(chǎng)比價(jià)確定，國(guó)家不規(guī)定金銀的法定比價(jià)。缺點(diǎn)在于：商品具有金幣和銀幣的雙重價(jià)格，金幣和銀幣的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的經(jīng)常波動(dòng)。（2）雙本位制以法律形式規(guī)定金銀鑄幣之間的法定比價(jià)，兩者的交換比率不再受市場(chǎng)上金銀價(jià)格的波動(dòng)影響。但是會(huì)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也稱“THOMAS GRESHAMS LAW” 格雷欣法則雙本位

14、制形成了國(guó)家官方金銀比價(jià)與市場(chǎng)金銀比價(jià)平行存在的局面，因此，當(dāng)金幣與銀幣的實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值相背離，從而使實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（即良幣）被收藏、熔化而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（即劣幣）則充斥市場(chǎng)。專欄 格雷欣法則金銀復(fù)本位制是不穩(wěn)定的制度，易產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。例如，美國(guó)在1791-1861年間，法定幣制是金銀復(fù)本位制，最初金銀之間的鑄幣比率為1:15，但其他主要實(shí)行金銀復(fù)本位制的國(guó)家，均采用1:15.5的金銀鑄幣比率。于是，任何商人都愿意將一盎司黃金自美國(guó)運(yùn)至他國(guó)，換取15.5盎司白銀后，運(yùn)返美國(guó)以15盎司白銀換回一盎司黃金，從中獲取0.5盎司白銀毛利，除去運(yùn)雜費(fèi)后仍

15、有盈余。同時(shí)，美國(guó)在外國(guó)購(gòu)貨，以支付黃金較為有利，而外國(guó)在美國(guó)購(gòu)貨，則以支付白銀較為有利。因此，金幣逐漸外流，金銀復(fù)本位制變?yōu)槭聦?shí)上的銀本位制。其后，美國(guó)國(guó)會(huì)于1834年將鑄幣比率改為1:16，結(jié)果又造成銀幣外流的局面，又變成實(shí)際的金本位制。這一現(xiàn)象由英國(guó)造幣廠廠長(zhǎng)格雷欣發(fā)現(xiàn)，因此，又稱為“格雷欣法則”。（3）跛行本位制金銀都是本位幣，但國(guó)家規(guī)定銀幣不能自由鑄造，并限制每次的支付額，只有金幣能自由鑄造兩者有法定比較。向金幣本位制過(guò)渡的制度。（三）金本位制1.金幣本位制（1）金幣可以自由流通，價(jià)值符號(hào)可以自由兌換金幣。（2）金幣可以自由鑄造，自由溶化。（3）黃金可以自由輸出入國(guó)境。（4）貨幣價(jià)值

16、的自由調(diào)節(jié)機(jī)制。（5）但是黃金數(shù)量的有限性與資本主義的生產(chǎn)規(guī)?？焖俚臄U(kuò)大存在著不可協(xié)調(diào)的矛盾。一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)最終導(dǎo)致了金幣本位制的崩潰。2.金塊本位制（1）金幣停止流通而以銀行券代替金幣流通。銀行券仍規(guī)定一定的法定的含金量，其發(fā)行以一定數(shù)量為準(zhǔn)備，居民可在一定范圍內(nèi)按法定含金量自由地兌換金塊。39（2）這種制度下，紙幣仍然和黃金保持著聯(lián)系，他們的價(jià)值相等，但是，紙幣不能兌換成金幣，只能兌換成金塊，這就限制了人們兌換黃金的能力，一般來(lái)說(shuō)，金塊價(jià)值量大，只有富人才能有足夠的紙幣去兌換，因而這種貨幣制度又被稱為富人本位制。英國(guó)于1925年率先實(shí)行此制度，規(guī)定銀行券兌換金塊的最低限是1700英鎊，法

17、國(guó)1928年規(guī)定至少21.5萬(wàn)法郎才能兌換金塊。一戰(zhàn)之后的1924-1928期間，一些發(fā)達(dá)國(guó)家采用。3.金匯兌本位制（1）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上沒(méi)有金幣流通，本國(guó)紙幣仍規(guī)定有一定的含金量，但在國(guó)內(nèi)不能兌換黃金。（2）一戰(zhàn)之前的一些殖民地，和戰(zhàn)后的戰(zhàn)敗國(guó)和當(dāng)時(shí)的中國(guó)實(shí)行。（3）布累頓森林體系：雙掛鉤。4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（紙幣）又稱管理紙幣本位制，以不兌現(xiàn)的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。20世紀(jì)30年代以來(lái)，世界各國(guó)普遍實(shí)行的一種貨幣制度。但同時(shí)帶來(lái)通貨膨脹和通貨緊縮問(wèn)題。第四節(jié) 貨幣的層次和衡量一、貨幣層次的劃分（一）目前大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都認(rèn)為應(yīng)根據(jù)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來(lái)定義貨幣，確定貨幣供應(yīng)量的范圍各種形式的

18、貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響程度主要表現(xiàn)在它的流通速度和貨幣購(gòu)買(mǎi)力的活躍程度上，流通程度越快，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響力就越大。主要有以下幾種觀點(diǎn)：1.M1=流通中的現(xiàn)金+商業(yè)銀行體系的支票存款2.M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款3.M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款和定期存款4.M4=M3+其他短期流動(dòng)性資產(chǎn)（如國(guó)庫(kù)券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）（二）目前我國(guó)貨幣層次的劃分根據(jù)我國(guó)目的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融管理體制，各類(lèi)貨幣的流動(dòng)性特點(diǎn)，可以將貨幣劃分為以下三個(gè)層次： （1）M0：流通中現(xiàn)金 （2）M1：M0+可開(kāi)支票的活期存款 （3）M2：M1+準(zhǔn)貨幣(企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金存款

19、+其他存款)其中，M1是我國(guó)的貨幣供應(yīng)量，通常也稱為狹義貨幣，是中國(guó)人民銀行管理和調(diào)控貨幣流通的重點(diǎn)目標(biāo)。M2是通常所說(shuō)的廣義貨幣。商業(yè)票據(jù)和短期融資債券屬于準(zhǔn)貨幣。二、貨幣層次劃分的意義1.貨幣是引起經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的一個(gè)因素，它的變化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行會(huì)產(chǎn)生重大影響，調(diào)控貨幣供應(yīng)量，使其適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已成為各國(guó)央行的主要任務(wù)，因此貨幣層次的劃分對(duì)央行調(diào)控貨幣供應(yīng)量，制定貨幣政策有重大意義。2.隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣層次的劃分會(huì)相應(yīng)地作出變化。第五節(jié) 人民幣的發(fā)行與管理人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的中華人民共和國(guó)人民幣管理?xiàng)l例，從2000年5月1日起施行。一、人民幣的設(shè)計(jì)與印刷1、新版人民幣由中國(guó)人民銀行組織設(shè)計(jì)，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。2、人民幣由人民銀行指定的專門(mén)企業(yè)印刷。3、印制人民幣的原版、原模使用完畢后，由人民銀行封存4、未經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得對(duì)外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項(xiàng)。5、人民幣樣幣上應(yīng)加印“樣幣”字樣。二、人民幣的發(fā)行和回收（一）人民幣的發(fā)行由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一1、發(fā)行原則集中統(tǒng)一發(fā)行原則經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則計(jì)劃發(fā)行原則2、發(fā)行的程序第一、發(fā)行庫(kù)與發(fā)行基金發(fā)行庫(kù)是