增值電信服務公司企業(yè)制度手冊

1、泓域/增值電信服務公司企業(yè)制度手冊增值電信服務公司企業(yè)制度手冊xxx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115143033 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc115143033 h 3 HYPERLINK l _Toc115143034 二、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc115143034 h 4 HYPERLINK l _Toc115143035 三、 行業(yè)進入壁壘 PAGEREF _Toc115143035 h 5 HYPERLINK l _Toc115143036 四、 必要性分析 PAGEREF _Toc11514303

2、6 h 7 HYPERLINK l _Toc115143037 五、 企業(yè)集團的發(fā)展及類型 PAGEREF _Toc115143037 h 8 HYPERLINK l _Toc115143038 六、 企業(yè)集團的概念與特征 PAGEREF _Toc115143038 h 14 HYPERLINK l _Toc115143039 七、 我國企業(yè)集團的發(fā)展及其主要形式 PAGEREF _Toc115143039 h 16 HYPERLINK l _Toc115143040 八、 我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的對策研究 PAGEREF _Toc115143040 h 19 HYPERLINK l _Toc1

3、15143041 九、 企業(yè)被看做是市場交易的“內在化” PAGEREF _Toc115143041 h 24 HYPERLINK l _Toc115143042 十、 企業(yè)的本質和界限理論的新進展 PAGEREF _Toc115143042 h 25 HYPERLINK l _Toc115143043 十一、 股份公司的本質是社會資本 PAGEREF _Toc115143043 h 29 HYPERLINK l _Toc115143044 十二、 股份制是現代企業(yè)的資本組織形式 PAGEREF _Toc115143044 h 33 HYPERLINK l _Toc115143045 十三、

4、項目概況 PAGEREF _Toc115143045 h 36 HYPERLINK l _Toc115143046 十四、 項目風險分析 PAGEREF _Toc115143046 h 38 HYPERLINK l _Toc115143047 十五、 項目風險對策 PAGEREF _Toc115143047 h 41 HYPERLINK l _Toc115143048 十六、 法人治理 PAGEREF _Toc115143048 h 42 HYPERLINK l _Toc115143049 發(fā)展規(guī)劃分析 PAGEREF _Toc115143049 h 56 HYPERLINK l _Toc11

5、5143050 （一）公司發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc115143050 h 56 HYPERLINK l _Toc115143051 1、戰(zhàn)略目標與發(fā)展規(guī)劃 PAGEREF _Toc115143051 h 56 HYPERLINK l _Toc115143052 公司致力于為多產業(yè)的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業(yè)領軍企業(yè)而努力奮斗。 PAGEREF _Toc115143052 h 56公司基本情況（一）公司簡介面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構、企業(yè)文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產業(yè)供給側結構改革

6、。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業(yè)責任，服務全國。（二）核心人員介紹1、侯xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監(jiān)事。2018年8月至今任公司獨立董事。2、覃xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。3、閆xx，中國國籍，無永久境外居留權，1

7、971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。4、宋xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。5、向xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。產業(yè)環(huán)境分析建設高質高效、持續(xù)發(fā)展的經

8、濟發(fā)展強市。經濟保持平穩(wěn)較快增長，產業(yè)結構優(yōu)化升級，實體經濟不斷壯大，質量效益明顯提高。創(chuàng)新驅動成為經濟社會發(fā)展的主要動力，科技創(chuàng)新能力明顯增強。區(qū)域協同發(fā)展取得明顯成效，開放型經濟達到新水平。產業(yè)強市成效顯著，項目建設鱗次櫛比，傳統產業(yè)優(yōu)化升級，新興產業(yè)蓬勃興起，現代農業(yè)和服務業(yè)迅猛發(fā)展、蒸蒸日上，市域綜合經濟實力和影響力邁上新臺階。建設生態(tài)良好、環(huán)境優(yōu)美的秀美生態(tài)城市。城鎮(zhèn)化進程進一步加快，中心城區(qū)綜合服務功能大幅提升，中小城市和特色小城鎮(zhèn)格局基本形成，城鎮(zhèn)化率達到60%以上。生態(tài)文明建設加快推進，具備條件的農村基本建成美麗鄉(xiāng)村。節(jié)約型社會、循環(huán)經濟深入發(fā)展，主要污染物減排如期實現省下達目

9、標任務，森林覆蓋率大幅提升，環(huán)境質量明顯改善，經濟、人口與資源環(huán)境相協調的發(fā)展格局初步形成。行業(yè)進入壁壘1、行業(yè)資質壁壘移動互聯網應用技術和信息服務行業(yè)的業(yè)務類型眾多，覆蓋領域廣泛，提供產業(yè)不同細分服務的企業(yè)需要具備相關的行業(yè)資質，否則不能依法開展經營。若企業(yè)從事移動信息化業(yè)務，需取得中華人民共和國增值電信業(yè)務經營許可證、中華人民共和國電信網碼號資源使用證書等經營資質；若企業(yè)利用自有網站平臺從事移動營銷業(yè)務，需取得中華人民共和國增值電信業(yè)務經營許可證等經營資質。2、大型企業(yè)客戶業(yè)務準入壁壘在增值電信服務領域，電信運營商憑借其基礎網絡、用戶資源、收費系統等優(yōu)勢，在增值電信行業(yè)產業(yè)鏈中占據主導地位

10、。電信運營商對業(yè)務合作方采取準入和考核機制，特別是出于對增值電信業(yè)務穩(wěn)定性和規(guī)范性等方面的考慮，電信運營商通常會比較謹慎地選擇和發(fā)展合作伙伴。行業(yè)的新進入者面臨電信運營商業(yè)務準入壁壘。在移動信息化服務領域，各行業(yè)大型企業(yè)具備長期大量采購的實力，因此議價能力較強，對移動信息服務提供商的突發(fā)性海量數據處理能力、平臺系統的穩(wěn)定性和安全性、行業(yè)客戶服務經驗、個性化需求響應能力等方面要求較高。而且由于更換合作伙伴可能會帶來平臺系統穩(wěn)定性和成本增加等方面的問題，大型企業(yè)客戶與移動信息服務提供商一旦形成較為穩(wěn)定的合作關系后不會輕易更換。行業(yè)的新進入者由于在服務經驗等方面存在不足，較難取得大型企業(yè)客戶的認可與

11、合作機會。在移動營銷服務領域，移動營銷服務商通過服務于產業(yè)鏈兩端來實現價值，因此移動營銷服務商需取得一定的廣告主或媒體業(yè)務資源才可實施業(yè)務。目前移動營銷服務領域發(fā)展已較為成熟，大部分移動營銷服務商都具備一定的核心優(yōu)勢和業(yè)務資源，行業(yè)內大型廣告主及廣告代理公司、媒體及媒體代理公司，均有較為固定的合作伙伴，并對新增合作伙伴提出較高要求。行業(yè)的新進入者較難在短時間內獲得大型客戶的認可及合作機會。行業(yè)是以通信技術和信息技術為基礎的產業(yè)，屬于知識密集、技術應用型行業(yè)，核心技術涉及人工智能監(jiān)控、大數據分析與挖掘等多個技術領域。通信技術和信息技術的升級迭代以及移動互聯網相關業(yè)務的快速發(fā)展，要求應用技術和信息

12、服務提供商在數據處理能力、系統穩(wěn)定性、信息安全性和業(yè)務綜合管理等方面具備較強的技術水平和快速的服務響應能力。優(yōu)質的技術和服務提供商需要建立持續(xù)有效的研發(fā)創(chuàng)新體系，同時還要與客戶業(yè)務系統進行技術對接，在運營過程中持續(xù)優(yōu)化調整。對于行業(yè)新進入者，核心技術的積累、研發(fā)體系的搭建和基于行業(yè)深度理解的優(yōu)化算法將形成較高的技術壁壘。3、人才壁壘移動互聯網應用技術和信息服務行業(yè)是集技術、運營、營銷等多方面于一體的現代服務業(yè)，具有跨領域、綜合性強的特點。行業(yè)從業(yè)者不僅要具備一定的通信技術和信息技術水平，對客戶的運營方式、管理體制和所在細分行業(yè)的商業(yè)模式等也需具備一定的理解。從業(yè)經驗豐富、市場理解深刻、用戶偏好

13、洞察力強的高水平人才團隊，始終屬于市場的稀缺資源，新進入者將面臨短期內無法聚集高水平團隊的人才壁壘。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，

14、公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。企業(yè)集團的發(fā)展及類型19世紀末至20世紀初，西方各國出現了各種壟斷組織，如卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業(yè)集團的雛形?？挡啥饔刹煌洕块T的許多企業(yè)聯合組成，包括工業(yè)、貿易、運輸、金融等行業(yè)，目的是通過壟斷市場以獲取壟斷利潤。參加康采恩的一些中小企業(yè)在形式上保持著獨立的法律地位，但實際上集團中占核心地位的大公司通過參與制

15、對它們進行著控制。當康采恩發(fā)展日益成熟，內部的資本紐帶日益鞏固，并出現了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的內部金融組織之后，就演化為現代的企業(yè)集團。第二次世界大戰(zhàn)后，新技術革命的發(fā)展和國際市場競爭的加劇，促使企業(yè)集團迅速發(fā)展。到1953年，康采恩在聯邦德國煤炭、鋼鐵和金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也是康采恩發(fā)展比較迅速的國家，第二次世界大戰(zhàn)前已有20多個康采恩，第二次世界大戰(zhàn)后通過產業(yè)結構調整，確立了重化工業(yè)的中心地位，并以金融資本為核心，重新組建了六大企業(yè)集團。如芙蓉集團有30家成員企業(yè)，每個企業(yè)屬下又有許多子公司、關聯公司，經營范圍涉及銀行、紡織、食品、

16、鋼鐵、建筑、鐵路等。由于各個國家和地區(qū)的社會經濟背景不同，它們的企業(yè)集團的組織形式也有一些差別。下面分國別和地區(qū)做一簡要的介紹和比較。（一）日本的企業(yè)集團日本的企業(yè)集團基本有兩種類型，一類是傳統的六大企業(yè)集團；如前所述，以環(huán)形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環(huán)形持股式企業(yè)集團；另一類是新型的獨立的企業(yè)集團，以松下、豐田、日產、新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業(yè)集團。這類企業(yè)集團有如下一些特點：（1）它們以一個大型企業(yè)為核心，這個核心企業(yè)既是生產經營性公司，又是對下屬企業(yè)控股的控股公司；（2）在集團內部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環(huán)形持股，核心企業(yè)對子公司

17、實行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業(yè)集團；（3）企業(yè)集團由核心企業(yè)的董事會統一領導，不設類似于經理會那樣的領導機構；（4）集團內設有統一的銷售機構和科研機構，甚至還有金融機構，基本上是在一業(yè)為主的條件下實行多種經營；（5）核心企業(yè)對松散層的協作企業(yè)也非常重視，把它們按地區(qū)和工種分別組織起來，成立受集團領導的協會，對它們進行指導和扶持。（二）美國財團型企業(yè)集團美國的企業(yè)集團基本上是在富足的家族財團的基礎上發(fā)展起來的，但隨著時間的推移，已出現了一些新的特點：（1）集團的資本主要來自家族財團和一些金融機構，它們通過控股公司，對財團所屬企業(yè)進行垂直控制。美國的財團在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷

18、史的發(fā)展與財團家族的繁衍擴大，財富日益分散，家族對財團的控制逐步削弱，而一些商業(yè)銀行、投資基金等金融機構對財團的控制則有不斷加強的趨勢。（2）財團所屬企業(yè)以一業(yè)為主，并逐步向多元化經營發(fā)展。（3）美國的財團不像日本企業(yè)集團那樣界限分明，大財團之間資本相互滲透的情況日益發(fā)展。據70年代的統計，美國100家最大的企業(yè)中，有1/3以上是由兩個以上的財團控制的。（4）財團所屬企業(yè)也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財團成員企業(yè)。（5）美國的銀行設有資產信托部，代管富豪和各種基金會的資產。根據信托法的規(guī)定，銀行可以決定受托資產的投資方向，這使得商業(yè)銀行能夠控制工商企業(yè)的股權；而商業(yè)銀行

19、又是屬于財團的，這就使財團的組織進一步呈現界限不清的狀態(tài)。（6）由于上述原因，財團除核心企業(yè)外，其緊密層、半緊密層也處于錯綜復雜的狀況，不像日本企業(yè)集團那樣有界限清晰的組織結構。（三）德國康采恩的特點德國的康采恩與美國的財團有相似之處，即都是以一個大企業(yè)為核心，通過控股、持股而控制一批子公司、關聯公司。但德國的康采恩也有自己的一些特點：（1）按照德國的康采恩法，控股公司要對子公司控股3/4以上，并可以對子公司直接下達指令，同時對其指令要承擔相應的經營責任。（2）康采恩內部實行垂直控制，核心企業(yè)通過監(jiān)事會、董事會向集團成員派遣監(jiān)事、董事，控制整個集團。德國的監(jiān)事會與其他國家不同，它由股東會選舉和

20、企業(yè)職工推選產生，負責任命董事和進行重大決策，是比其他國家董事會權力更大的特殊機構。（3）大部分的康采恩主要在一個特定的行業(yè)內經營，而很少跨行業(yè)經營。如法本康采恩主要經營化學工業(yè)，蒂森康采恩主要經營鋼鐵，西門子康采恩主要經營電子電器等。（4）德國特大城市銀行對工商業(yè)康采恩有很大影響，它們實際上是金融康采恩。德國的股票是無記名的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票權，這是銀行對工商企業(yè)加強控制的一個重要因素。（四）意大利國家參與制企業(yè)集團的特點所謂國家參與制企業(yè)集團，是指國家以其直接控制的控股公司對其他企業(yè)進行直接或間接控股，從而形成了以國有經濟為主體的企業(yè)集團，主要有伊里集團、

21、埃尼集團和埃菲姆集團三家。意大利國家參與制企業(yè)集團的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個國家參與制企業(yè)集團都有一個國家直接控制的控股公司，如伊里集團的伊里公司、埃尼集團的埃尼公司，都處于集團金字，塔的頂端。它們都是國家獨資的純粹型控股公司，主要進行國有資產的管理和產權經營，不從事直接的生產經營活動。（2）有多個層次。國家參與制企業(yè)集團除了一級控股公司外，還有眾多的次級控股公司和直接生產經營企業(yè)。凡納入企業(yè)集團的企業(yè)，其股份至少有51%以上歸本集團有關公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美其他國家相似，但不同之處在于控股的是國家，而不是私人。（4）三權分立。集團內部實行決策權、監(jiān)督權

22、、執(zhí)行權分立?？毓晒緦嶋H上是集團的領導機構，設董事會、執(zhí)行委員會（董事會的常設機構）、審計委員會和總經理。（5）投資決策權集中。集團的重大投資的決策權集中在政府，如購買或創(chuàng)辦新企業(yè)、出售已有的企業(yè)，都要通過政府批準。一般的投資決策權在控股公司。（6）股份制與非股份制相結合。一級控股公司不是股份制企業(yè)，而是國家獨資公司，集團中其他企業(yè)則全部是股份公司，這樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業(yè)化相結合。每一個國家參與制企業(yè)集團都是多元化經營的集團，涉及多個領域，而每個集團中的次級控股公司則都有一定的專項分工?？梢哉f，意大利的國家參與制的構想和實踐，對于我國國有經濟改革具有重大的參考價值。（

23、五）香港企業(yè)集團的特點在香港，工業(yè)、貿易、金融、運輸、通信、房地產、航空等重要的經濟部門，幾乎全被企業(yè)集團所壟斷和控制。從我們掌握的文獻看，香港的企業(yè)集團有以下一些特點：（1）從資金來源看，企業(yè)集團可分為中資、港資和外資三大類。外資集團主要來自英國，它們形成較早，實力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團形成較晚，分別在70年代和80年代，實力也較弱。（2）在香港多稱集團公司，而很少稱企業(yè)集團，但其組織結構與我們所說的企業(yè)集團相似。從產權關系看，具有股份制和縱向持股的特點，與歐美國家類似。（3）從經營范圍看，具有多元化經營和國際化經營的特點。（4）從融資的情況看，具有產業(yè)資本與金融資本相結合

24、的特點，集團公司的一個顯著特征是負債經營，資產負債率較，高。（5）從集團公司與子公司的關系看，雙方之間主要是股東與企業(yè)的關系，盡管在對外經營上集團公司和子公司被視為一個整體，但它們都是法人實體，子公司的獨立自主權較大?？傊?，各國、各地區(qū)由于社會經濟背景和發(fā)展狀況不同，它們的企業(yè)集團的組建形式也有很大不同，而且在短期內尚難統一。這也是理論界目前產生各種分歧意見的現實基礎。我國在發(fā)展企業(yè)集團的過程中，應從實際出發(fā)，既不能照搬某種模式，也要充分比較各種模式的利弊。企業(yè)集團的概念與特征企業(yè)集團是由若干個企業(yè)按照一定的目的和一定的形式組合而成的企業(yè)群體。企業(yè)集團是市場經濟和社會化大生產高度發(fā)展的產物，它

25、可以獲得規(guī)模經濟效益，更好地參與國內外的市場競爭。企業(yè)集團的概念最先出現于20世紀50年代的日本，并很快向世界范圍傳播。但理論界對企業(yè)集團的界定并不統一，大致有廣義、狹義和中等含義三種說法。日本經濟學家山田一郎在企業(yè)集團經營論一書中指出：“所謂企業(yè)集團，是以各成員企業(yè)在技術或其他經營方面相互補充為目的的，以成員的自主權為前提，在平等互利原則下結成長久的經營聯合體，是一種經營合作體制?！边@可以說是一種廣義的企業(yè)集團的定義，它幾乎涵蓋了國際上各種形式的壟斷組織。狹義的企業(yè)集團概念的界定范圍則要狹窄得多。現代日本經濟事典的表述是：“企業(yè)集團不是企業(yè)的簡單聚合，而是特殊形式的大企業(yè)結合形態(tài)。”它的六個

26、標志是：（1）相互持股，即集團成員之間呈相互環(huán)形持股狀態(tài)；（2）組成經理會，即由集團成員企業(yè)的經理組成經理會，類似股東大會的性質；（3）由集團成員出資建立聯合投資公司，使集團成員之間建立同心同德的關系；（4）大城市銀行成員是企業(yè)集團的中心，它們聯合其他金融機構，對集團成員進行系列貸款；（5）綜合商社作為集團的交易媒介，并對集團成員發(fā)放商社貸款等；（6）配套的行業(yè)組成，集團的組成以重化工業(yè)行業(yè)為中心，成員分布于各產業(yè)領域。在日本，大體符合以上標志的，目前只有三菱、三井、住友、芙蓉、第一勸業(yè)銀行、三和銀行等六個企業(yè)集團，而新日鐵、松下、索尼、豐田等大公司都被排除在外。我國是從80年代開始使用企業(yè)集

27、團的概念的。1987年12月，原國家體改委、原國家經委頒布的關于組建和發(fā)展企業(yè)集團的幾點意見提出：企業(yè)集團是為適應社會主義有計劃商品經濟和社會化大生產的客觀需要而出現的一種具有多層次組織結構的經濟組織。它的核心是自主經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅、能夠承擔經濟責任、具有法人資格的經濟實體。按照我國一些經濟學家的解釋，企業(yè)集團是企業(yè)之間橫向經濟聯合的產物，是由獨立企業(yè)組成的經濟聯合體，包括緊密層、半緊密層和松散層等多個層次。這可以算是居于廣義與狹義之間的中等含義的概念，我們也基本上從這種定義出發(fā)進行研究?；谶@種界定，我們認為，企業(yè)集團應具有以下特征：（1）企業(yè)集團不是一般的大企業(yè)，也不是獨

28、立法人，而是包括大企業(yè)在內的企業(yè)聯合體。集團內各成員都是獨立的法人實體，相互之間是平等的法人關系。（2）企業(yè)集團的核心必須是一個或幾個具有較強實力的經濟實體，而不能是行政機構或社會團體，否則，企業(yè)集團將失去經濟組織的性質。（3）企業(yè)集團是一種特殊的經濟聯合體，突出表現在資產的聯合上，如控股、持股和相互參股關系，并有一個對其他成員有控制和影響能力的核心。僅僅以經濟契約或生產經營合作伙伴關系為基礎的集團，不應算作典型的企業(yè)集團。（4）在一些企業(yè)集團內部一般要設立共同投資基金或綜合商社等金融組織，承擔對成員企業(yè)的貸款，以增強集團的凝聚力。（5）企業(yè)298集團與集團公司也不能混同，前者是指企業(yè)集團的整

29、體；后者是指企業(yè)集團的核心，它是實力雄厚的獨立的大公司，是獨立的法人實體。我國企業(yè)集團的發(fā)展及其主要形式與“條塊分割”的傳統體制相適應，“大而全”、“小而全”已成為我國企業(yè)組織結構的主要特征。為改變這種狀況，國務院于1986年3月做出了關于橫向經濟聯合若干問題的規(guī)定，確定了橫向經濟聯合的原則和目標，提倡以大中型國有企業(yè)為骨干，以優(yōu)質名牌產品為龍頭進行聯合。企業(yè)之間的聯合要在自愿的基礎上，不受部門、行業(yè)、所有制的限制，可采取緊密型、半緊密型和松散型等多種形式。此后，各種經濟聯合體在全國陸續(xù)出現。經過一段企業(yè)橫向經濟聯合的實踐，人們認識到，橫向經濟聯合是提高經濟效益的有效途徑。1987年12月，國

30、家體改委和原國家經委聯合頒發(fā)了關于組建和發(fā)展企業(yè)集團的幾點意見，對企業(yè)集團的概念做出了明確規(guī)定，提出了企業(yè)集團的組建原則、內外部條件及內部管理方法。一時間，在全國掀起了“集團熱”，但絕大多數集團都是倉促上馬，存在著“十個集團九個空”的問題。1989年底，國家體改委在深圳召開了企業(yè)集團組建和管理座談會，草擬了企業(yè)集團組織與管理暫行辦法和集團公司審批登記暫行辦法等文件，從而使企業(yè)集團有了較為規(guī)范的發(fā)展。在前一段企業(yè)集團大發(fā)展的基礎上，為了使我國的企業(yè)集團能夠按照國際慣例更加成熟地發(fā)展，我國從1991年起加強了對企業(yè)集團的宏觀導向和管理。原國家計委和國務院生產辦公室提出了關于促進企業(yè)集團發(fā)展的意見，

31、并挑選55家大型企業(yè)集團在計劃單列的基礎上進行試點，在計劃、財政、金融、外貿等方面輔以優(yōu)惠政策支持。這些政策包括：試點企業(yè)集團在國家或省級計劃中實行單列；核心企業(yè)對緊密層成員實行“六統一”；對試點企業(yè)集團進行國有資產）授權經營改革試點；允許試點企業(yè)集團逐步建立財務公司；逐步賦予試點企業(yè)集團自營進出口權及相應的外事審批權。這些宏觀政策的出臺與實施，促進了我國企業(yè)集團的改造和發(fā)展。目前，我國的企業(yè)集團按照內部構成特點劃分，可以分為以下三類：1、縱向型企業(yè)集團。這類企業(yè)集團以開發(fā)和生產某種主導產品為中心，把原材料供應、科研、技術開發(fā)、產品制造、銷售等企業(yè)結合在一起，形成企業(yè)集團。如1988年成立的廣

32、州萬寶集團，其主體是原廣州三輕系統的萬寶電器工業(yè)公司等國有企業(yè)，聯合其他相關電子企業(yè)及科研機關、高校、金融、商業(yè)等43個單位共同組建而成，集團以生產萬寶家用電器為主，提高了整體的生產能力和經濟效益。2、橫向型企業(yè)集團。這些企業(yè)集團由一批生產同類產品的企業(yè)和金融機構等橫向聯合而構成。如常州金獅集團（以生產自行車為主業(yè)）、上海廣播電視集團（以生產電視機等電子產品為主業(yè)）、北方有色金屬聯營公司（簡稱黃金集團）等。其中以黃金集團規(guī)模最大，它有28家成員，跨越吉林、遼寧、江蘇、浙江、河南、四川、陜西、內蒙古等8個省、自治區(qū)，以沈陽冶煉廠為依托，聯合有色礦山、冶煉、加工及延伸產品的企業(yè)，形成中國北方銅、鋁

33、、鋅、鉛、鎂、黃金、白銀等綜合開發(fā)中心和生產經營基地。同時，黃金集團還與金融機構聯合，在集團內成立了自己的金融機構。3、混合型企業(yè)集團。這類企業(yè)集團是以縱向聯合為主的多層次的企業(yè)集團，東風汽車工業(yè)聯合公司即“二汽”就屬于這種集團。二汽集團成立于1981年4月，經過十多年的發(fā)展，現已遍及28個省、市、自治區(qū)，跨越14個產業(yè)部門，各種聯合形式的成員企業(yè)達297家。其中，與“二汽”實行資產一體化的有原航空工業(yè)部3015廠和杭州汽車廠；與“二汽”實現緊密聯合、在國家計劃單列的有云南汽車廠、柳州汽車廠、新疆汽車廠、南京東風專用汽車制造廠和漢陽特種汽車制造廠；合資和半緊密聯合企業(yè)有30家；松散聯合企業(yè)有2

34、51家，初步走出了一條以大型企業(yè)為依托、企業(yè)之間縱橫聯合、優(yōu)化企業(yè)組織結構和推動專業(yè)化生產的集約經營之路?！岸蹦壳笆俏覈囆袠I(yè)中最大的，也是各方面發(fā)育比較完備的、試驗比較成功的企業(yè)集團。我國企業(yè)集團規(guī)范發(fā)展的對策研究通過我國與西方國家的企業(yè)集團的比較可以看出，由于我國企業(yè)集團剛剛組建，又受到傳統體制的制約，因而存在著結構松散、穩(wěn)定性差、規(guī)模小等問題。為了使我國的企業(yè)集團能夠順利地發(fā)展，并對國有經濟的整體改革起到積極的推動作用，應當認真解決以下問題：1、要加快國有企業(yè)的公司制改革，這是理順國有經濟產權關系和建立企業(yè)集團產權聯結紐帶的先決條件。從西方國家企業(yè)集團的發(fā)展經驗看，無論是日本的環(huán)形

35、持股的六大集團、美國垂直持股的家族財團，還是德國的康采恩，無一例外都是以股份制經濟為基礎的。可以說，股份制是企業(yè)集團的現實基礎，企業(yè)集團是股份制發(fā)展的必然趨勢。而我國目前國有企業(yè)的股份制改革還在試驗過程之中，有許多難題（如國家股上市、國有股權代表選派、國家股收益與配股出資等）都沒有解決，股份制改革的試點范圍也很小。在這種情況下組建企業(yè)集團，出現上述問題也就不足為奇了。當前，企業(yè)集團的試點要堅決地搞下去，但更重要的是，要堅定不移地加快股份制改革，下決心大刀闊斧地解決政資不分、政企不分的問題。如果試圖繞過國有企業(yè)公司制改革這一棘手的難題組建企業(yè)集團，必定是徒勞的。同時，也應當利用創(chuàng)建企業(yè)集團的機會

36、，重塑國有資產的管理體制，理順和明晰國有經濟的產權關系。2、要加快企業(yè)集團的法規(guī)建設，使企業(yè)集團的組建和管理有法可依、規(guī)范發(fā)展。按照發(fā)達國家有關企業(yè)集團的規(guī)定，企業(yè)集團應是由多個法人組成的多元結構，其主要成員應當是企業(yè)法人，少數科研單位、大專院校等事業(yè)單位也可以成為其成員，但政府機關不應成為集團成員。企業(yè)集團應當有實力較強的核心企業(yè)，有能夠影響整個集團的緊密層，還應當有外圍的半緊密層和松散層。核心企業(yè)與緊密層應以股權聯結為紐帶，這涉及控股、參股與環(huán)形持股等產權關系，需要通過法律條文確定下來。例如，一般的控股關系是指集團公司（母公司）對被，控股企業(yè)（子公司）持股比例超過51%；母公司對子公司應擁

37、有控制權，包括經營決策權、人事任免權等；集團內部可以實行多層的控股關系，國際上的一些大公司已形成了六七級的分層控股關系；持股比例達不到51%的不應成為控股關系，集團公司只能以大股東的身份參與被投資企業(yè)的經營決策活動。3、要加強政府對企業(yè)集團的宏觀管理和調控，協調企業(yè)集團發(fā)展過程中可能出現的各種矛盾和問題。從發(fā)達國家企業(yè)集團的發(fā)展看，在促進經濟發(fā)展的同時，也出現了一些新的問題。比如，日本環(huán)形持股的企業(yè)集團加強了經理階層對集團的控制而削弱了股東的權益，美國財團實力的減弱和股權的日益分散化導致了“經理革命”，而且企業(yè)集團的發(fā)展還必然形成對市場的壟斷，等等。我國正處于制度轉軌時期，企業(yè)集團的組建可能導

38、致更多矛盾的產生，更需要加強政府對企業(yè)集團的宏觀控制。這就要求各級政府部門充分認識組建企業(yè)集團的目的、意義、原則和條件，增強自覺性，避免盲目性，切忌“一哄而上”。對于已經組建多年而且基礎較好的企業(yè)集團，可以通過優(yōu)惠政策予以重點扶持，如允許其成立財務公司，賦予其必要的外經外貿權和外事審批權，通過政府對核心企業(yè)的授權經營實現對緊密層的控股，鼓勵國有企業(yè)實現跨地區(qū)、跨部門的橫向聯合等。此外，各級政府還要加強對企業(yè)集團的管理和監(jiān)督，使企業(yè)集團的發(fā)展符合社會經濟發(fā)展戰(zhàn)略和產業(yè)政策，處理好創(chuàng)造規(guī)模經濟與防止市場壟斷之間的關系等?？傊块T一定要統籌規(guī)劃，去弊存利，促進我國企業(yè)集團健康有序的發(fā)展。4、通

39、過兼并、合并、授權持股和貸款等方式，增強重點發(fā)展的企業(yè)集團的實力，使之成為具有國際影響的大型企業(yè)集團或集團公司。與發(fā)達國家相比，我國的企業(yè)集團總體上規(guī)模太小，有的實際上只能算是人家的一個小小的分廠。例如，美國通用汽車公司和北京輕型汽車公司都叫“企業(yè)”，但二者根本無法相提并論。如按90年代初人民幣與美元1：5.77的匯率計算，美國通用汽車公司的銷售額、資產額分別為10688億元、15056億元，而北京輕型汽車公司分別只有9億元和7億元，兩者相差1000倍以上。又如，1993年，我國500家最大國有企業(yè)銷售總額為10233億元，與通用汽車公司一家不相上下。我國最大的17家汽車公司的銷售總額只有11

40、9億元，僅相當于德國大眾汽車公司的40%。過去我們常說，社會主義的優(yōu)越性在于可以集中人力、物力做大事情，但實際上，由于“條塊分割”，使這一優(yōu)越性沒有發(fā)揮出來，眾多的分散的中小企業(yè)反而成了國有經濟的特征。所以，擴大生產規(guī)模、增強國有企業(yè)的國際競爭力，也是組建企業(yè)集團的目的之一。擴大國有企業(yè)規(guī)模的途徑有多種，如兼并、合并、聯營等，但這里想強調的是授權經營（嚴格地說，應稱為授權持股）。國有資產授權經營是于1990年1月第一次全國國有資產管理會議上提出來的，選定二汽集團等4家公司進行試點。主要做法是將緊密層企業(yè)的國有資產授權給核心企業(yè)進行經營，并且賦予股權代表資格，建立起母子公司關系，強化資產聯結紐帶

41、。這種做法在國務院國發(fā)199171號文件關于選擇一批大型企業(yè)集團進行試點的請示中得以進一步明確。但是，從幾年的實踐情況看，地方、部門分割的格局并未根除。比如；二汽集團的核心企業(yè)東風汽車集團公司，應對其緊密層的云南、柳州、新疆三個汽車廠實現控股關系。但在實際運作中，這幾家企業(yè)的財務隸屬關系在財政部計劃單列，只是由二汽集團實行承包經營，所以這并不是真正的控股關系。而如果讓二汽集團出資去購買三家汽車廠的股份，又是難以做到的，因為二汽集團無法籌集這么多的資金。而且，它們都是國有企業(yè)，資產都是國家的，從道理上說，國家也沒有必要自己出資去購買自己的股份?？墒牵徊扇‘a權交易的辦法，又會損害三家企業(yè)所在地的

42、地方政府的利益?？傊?，應將授權經營改為授權持股，以強化集團內部的產權紐帶。但這又涉及如何協調集團與地方政府利益關系的棘手問題，還有待中央政府制定統一的政策予以解決。企業(yè)被看做是市場交易的“內在化”人們的生活離不開市場；沒有市場，人們會感到生活的種種不便。但人們生活中的大部分時間又是在一個非市場組織里度過的。人們工作和生活的組織，有企業(yè)、政府或行政機關，以及非營利組織。以前，經濟學家對社會組織缺乏研究，認為政府或組織就是對市場機制的否定。而近些年來，越來越多的經濟學家開始注意到研究組織內部的協調以及成本和收益問題的重要性。一種觀點確認：組織和市場一樣，都是指導經濟決策的可以選擇的制度。我們這里僅

43、對企業(yè)組織進行研究。科斯最早提出企業(yè)是價格機制的替代。而有趣的是，同樣沿用科斯交易費用原理的一些產權經濟學家，分析問題的方式卻有所不同。例如，威廉姆森等人從合同的訂立、實施和保障是有費用的這一點出發(fā)，強調了市場交易的內在缺陷。企業(yè)的出現就是要以市場交易的“內在化”來克服這些市場缺陷。這樣，企業(yè)組織就被看成是內部一體化的市場組織的替代物。但是，香港大學經濟學家張五常教授則認為：企業(yè)的出現并不意味著市場失靈，不能說廠商制度取代了價格制度，只能說是一種市場取代了另一種市場，其實質是一種合同取代了另一種合同。市場的交易對象是產品，而“企業(yè)交易”的對象是生產要素。要素的所有者可以自己組織生產，也可以將一

44、部分產權轉讓或出租出去，委托給某個代理者去組織生產，這種代理者就是企業(yè)。區(qū)別僅僅在于，由于市場交易費用的存在，現在的要素市場和產品市場發(fā)生了分離。合同的選擇從產品的市場轉到了要素市場，價格信號由產品價格變成了生產要素即投入品價格。盡管他們的觀點不同，但共同的結論是：市場和企業(yè)組織同樣是可以互相替代的進行經濟決策的機制。但是，市場和企業(yè)的配置資源的方式是不同的。市場靠橫向的自由選擇機制來配置資源，企業(yè)則是靠縱向的行政權利指導和分配資源的。僅就信息渠道的多寡而言，組織是有優(yōu)勢的。企業(yè)的本質和界限理論的新進展自20世紀80年代以來，對企業(yè)的本質和界限的理論研究又有了新的進展，其主要觀點可概括如下：（

45、一）“財產控制權”觀點這一觀點是由交易費用學說演變而來的，起著承上啟下作用的是威廉姆森的工作。威廉姆森在尋找市場交易費用時做了下述分析：假設買賣雙方事前處于完全競爭的環(huán)境中，如果賣方的生產需要某種專項投資，那么買賣雙方在事后就被“拴”在一起。所謂專項投資，指的是投資不可再用于其他地方；比如大壩，它是不可挪作他用的專門化資產。如果協約是完全的，在產權明確的條件下，協約可以是最優(yōu)的。但是，契約很可能是不完全的，這是由于人們事前不能準確預見未來的技術革新，制定詳細的合同費用太高，有些指標無法描述清楚等等。在契約不完全的情況下，買賣雙方的利益沖突不可能在事先解決，有些事必須拖到事后再說。但事后雙方又不

46、處在完全競爭的環(huán)境中了，比如賣方已經做了大量專項投資，就使得買方在事后提高了討價還價的能力；而如果賣方能事先預見到這種情況，就會減少投資或根本不投資。威廉姆森最后的結論是：投資的減少是由于契約的不完全性造成的市場交易費用。為了減少這種交易費用，買賣雙方應當合成一個企業(yè)。格羅斯曼和哈特發(fā)展了威廉姆森的上述思想。他們除了指明市場交易可能帶來的費用（即合并帶來的效益）外，還分析了企業(yè)合并可能帶來的費用。因此，他們的理論是關于企業(yè)合并的完整理論。在他們的模型中，一方面，由于契約的不完全性，按照威廉姆森的想法，事后的機會主義行為會引起事前投資的扭曲，這是企業(yè)分離的費用；另一方面，若企業(yè)甲吞并了企業(yè)乙，即

47、甲的所有者對乙的財產有剩余索取權，乙就由原來的所有者變?yōu)榧椎囊粋€部門經理，他的積極性就不如從前，這就是合并帶來的費用。權衡了合并的得失，才能決定企業(yè)的分立與合并。值得注意的是，這個結論與“科斯定理”產權分配與效率無關相矛盾，這是由于假定了不完全契約的緣故。（二）“議價費用”和“影響費用”羅伯茨和米爾格羅姆對交易費用學派持批評態(tài)度。他們的想法更多地受到阿羅的影響，著重分析“市場失靈”對組建企業(yè)的影響。他們認為，市場的交易費用，歸根結底不是由契約的不完全性造成的，而是由簽訂契約的費用造成的。簽訂契約的費用來自于“市場失靈”：（1）買賣雙方在討價還價中可能出現多個均衡點，市場無法選擇最優(yōu)；（2）信息

48、度量費用；（3）不完全信息，雙方都盡量隱瞞自己真實的價值判斷。這就決定了市場的“議價費用”。接著，他們又分析了企業(yè)作為一個中央集權機構的組織費用。具體包括三方面：（1）經營者的權力增大后，他無法克制自己不去干預那些不應干預的事。（2）中央機構的決策人員并非生活在真空中，他們需要依靠下級提供信息和建議才能作出決策。這樣，下級就會自覺、不自覺地努力使向上傳遞的信息對自己有利，從而影響上級的決策。這也就是所謂的“影響費用”。（3）腐敗造成的費用。權力使人腐敗是眾所周知的。在這三種費用中，以第二種費用最為重要，這是任一權力機構本身產生的費用。下級的許多人把相當多的精力花費在“影響”上級決策上，這是一種

49、浪費，而且對企業(yè)產生了不利的影響?？梢?，這一分析同“公共選擇理論”中的“追求租金”的分析是一致的。（三）“聲譽”的觀點這種觀點強調在契約不完全條件下買賣雙方的調整過程。在此情況下，如果交易只是一次，顯然很難是高效率的。比如，如果買方先交錢，賣方可能不交貨；反之，如果賣方先交貨，買方可能不交錢。但是，如果買賣雙方的交易是重復進行的，這種情況也許就不會發(fā)生，因為“聲譽”的損害有損今后的利益?？梢姡奥曌u”有減少市場交易費用的作用?？死灼账拱焉鲜鱿敕ㄟM一步發(fā)展為一種企業(yè)形成的理論。他認為，“聲譽”的建立不需要雙方保持長久的交易關系，只要有一方是長久存在的，而其他人又可以觀察到它的商業(yè)行為，就足以使“

50、聲譽”發(fā)揮作用。這時，任何人都可以與“長壽”的一方簽訂契約，表示接受“長壽”一方的權威指令，而不必擔心它會濫用權威，因為“聲譽”是“長壽”一方的無形資產。這個“長壽”的一方就被定義為“企業(yè)”。所以，企業(yè)的核心就是“聲譽”?？死灼账箤ⅰ奥曌u”稱為“企業(yè)文化”。任何一個企業(yè)都會努力在社會上建立自己的文化。特別值得注意的是，只有那些對資產擁有剩余控制權的實體，才有可能建立起“聲譽”；不具備這種剩余控制權的組織不可能建立“聲譽”，因為外部人無法確信這種組織能夠左右自己的行為。在契約不完全的條件下，聲譽對擁有剩余控制權的實體來說是一種無形資產。總而言之，80年代三種關于企業(yè)的觀點的共同之處是：契約是不可

51、能完全的；在不完全契約條件下，剩余控制權的配置方式影響交易費用；企業(yè)不同于市場是因為權威的存在；在權威下市場式的議價消失，取而代之的是上下級的代理關系；這種代理關系不可避免地產生費用。最后，企業(yè)的形態(tài)是使這些費用最小化的結果。但是，盡管在80年代后西方出現了“財產控制權”的觀點、“議價費用”和“影響費用”的觀點、“聲譽”的觀點，力圖說明企業(yè)的產源與性質，但都不及交易費用理論的影響大。同時，這些理論越來越脫離對人們的財產關系與經濟地位的分析，將企業(yè)的出現完全理解為市場交易機制的技術性原因，這相對于馬克思關于所有制和經濟關系的分析來說，不僅顯得膚淺，也是一種倒退。股份公司的本質是社會資本按照馬克思

52、自己擬定的研究資本主義經濟制度的政治經濟學著作的“六冊計劃”，將在資本論的“續(xù)篇”中用專門的一篇，即第一冊資本第四篇股份資本，來研究股份制經濟問題。這個計劃雖未能實現，但在現行的資本論中，特別是在其第3卷第27章中，留下了關于股份公司的許多精彩論述。這些論述的核心問題，是提出了股份公司的本質是社會資本，即聯合起來的個人資本，并圍繞這一問題做出了多方面的闡述。1.資本主義股份公司是在信用事業(yè)廣泛發(fā)展的基礎上產生的。股份公司是合資經營的企業(yè)，需要向社會廣泛地發(fā)行股份以募集資金。股票作為一種有價證券，是在債券、不動產抵押券、匯票等信用工具的基礎上產生的，而且最初的股票也是通過銀行發(fā)行的。所以，沒有信

53、用事業(yè)的廣泛發(fā)展，就不會出現股票，就沒有股份制經濟。正如馬克思在資本論第3卷中指出的：“信用制度是資本主義的私人企業(yè)逐漸轉化為資本主義的股份公司的主要基礎”2.股份制促進了資本集中，推動了生產的社會化。馬克思在資本論第1卷中指出，股份公司作為資本集中的一種形式，促進了耗資巨大的資本主義企業(yè)的出現和大工程的興建。他說：“假如必須等待積累去使某些單個資本增長到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是，集中通過股份公司轉瞬之間就把這件事完成了?！痹诘?卷，馬克思進一步指出，由于股份公司的成立使“生產規(guī)模驚人地擴大了，個別資本不可能建立的企業(yè)出現了。同時，這種以前由政府經營的企業(yè)，成

54、了公司的企業(yè)?！?.股份制采取了社會資本的形式，是對私人資本的揚棄。馬克思指出，股份資本是“建立在社會生產方式的基礎上并以生產資料和勞動力的社會集中為前提的資本”。在這里，“那種本身建立在社會生產方式的基礎上并以生產資料和勞動力的社會集中為前提的資本，在這里直接取得了社會資本（即那些直接聯合起來的個人的資本）的形式，而與私人資本相對立，并且它的企業(yè)也表現為社會企業(yè)，而與私人企業(yè)相對立。這是作為私人財產的資本在資本主義生產方式本身范圍內的揚棄?！边@一論述高度概括了股份制經濟的性質，說明股份資本是一種新型的資本組織形式，是聯合經營的資本即社會資本，與此同時，私人企業(yè)也轉變成社會化的企業(yè)。4.股份制

55、實現了資本所有權與經營權的分離。馬克思說，“與信用事業(yè)一起發(fā)展的股份企業(yè)，一般地說也有一種趨勢，就是使這種管理勞動作為一種職能越來越同自有資本或借入資本的所有權相分離”。他還指出，“實際執(zhí)行職能的資本家轉化為單純的經理，即別人的資本的管理人，而資本所有者則轉化為單純的所有者，即單純的貨幣資本家。”5.股份資本和信用制度的發(fā)展還會出現一些腐朽現象，表現出它的局限性。首先，股份公司的發(fā)展也“再生產出了一種新的金融貴族，一種新的寄生蟲，一發(fā)起人、創(chuàng)業(yè)人和徒有其名的董事；并在創(chuàng)立公司、發(fā)行股票和進行股票交易方面再生產出了一整套投機和欺詐活動。這是一種沒有私有財產控制的私人生產”。其次，股票交易的投機性

56、?！耙驗樨敭a在這里是以股票的形式存在的，所以它的運動和轉移就純粹變成了交易所賭博的結果；在這種賭博中，小魚為鯊魚所吞掉，羊為交易所的狼所吞掉?！弊詈?，資本主義制度下的股份制經濟的局限性還在于：“在股份制度內，已經存在著社會生產資料借以表現為個人財產的舊形式的對立面；但是，這種向股份形式的轉化本身，還是局限在資本主義界限之內；因此，這種轉化并沒有克服財富作為社會財富的性質和作為私人財富的性質之間的對立，而只是在新的形態(tài)上發(fā)展了這種對立?！?.股份公司是通向新的生產形式一社會主義的公有制一的過渡點。馬克思說：“資本主義生產極度發(fā)展的這個結果，是資本再轉化為生產者的財產所必需的過渡點，不過這種財產不

57、再是各個互相分離的生產者的私有財產，而是聯合起來的生產者的財產，即直接的社會財產。另一方面，這是所有那些直到今天還和資本所有權結合在一起的再生產過程中的職能轉化為聯合起來的生產者的單純職能，轉化為社會職能的過渡點?！?“這是資本主義生產方式在資本主義生產方式本身范圍內的揚棄，因而是一個自行揚棄的矛盾，這個矛盾首先表現為通向一種新的生產形式的單純過渡點?！焙髞?，馬克思在給恩格斯的信中，談到資本論“續(xù)篇”中將要寫的股份資本篇時，認為股份資本是“導向共產主義的”“最完善的形式”。7.恩格斯對股份公司的補充論述。恩格斯在編輯資本論第3卷時，對股份公司的性質、作用等問題做了總的補充。他在第27章中插寫的

58、一段話中指出：一些新工業(yè)企業(yè)形式（如卡特爾、托拉斯）代表著股份公司的二次方、三次方。這時，自由競爭已經日暮途窮，競爭已經為壟斷所代替，在每個國家里，一定部門的大工業(yè)家聯合成一個壟斷組織。只要生產的發(fā)展程度允許，就把該工業(yè)部門的全部生產，集中成一個大股份公司，實行統一領導。股份公司和壟斷組織的發(fā)展，加深了資本主義的矛盾和經濟危機，“并且已經最令人鼓舞地為將來由整個社會即全民族來實行剝奪做好了準備”。這些論述表明，股份制本質上是與私人資本相對立的“社會資本”，是對資本主義生產方式的揚棄。但這里所說的社會資本，并不是歸社會全體成員共同所有的共有資本，而是聯合起來的個人資本。這種社會資本的發(fā)展趨勢，必

59、將引起社會生產形式的變革。因此，我們不能簡單地將股份制與私有制等同起來。因為：（1）在資本主義條件下，股份制是對私有制的“揚棄”；（2）股份制是一種聯合的資本，實際上是包容各種經濟形式的混合所有制。股份制是現代企業(yè)的資本組織形式江澤民在黨的十五大報告中指出：要努力尋找能夠極大促進生產力發(fā)展的公有制實現形式。股份制是現代企業(yè)的一種資本組織形式，有利于所有權和經營權的分離，有利于提高企業(yè)和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。不能籠統地說股份制是公有還是私有，關鍵看控股權掌握在誰手中。國家和集體控股，具有明顯的公有性，有利于擴大公有資本的支配范圍，增強公有制的主體作用。這是對公有制理論

60、和股份制的經濟性質所做的精辟論斷。如止所述，馬克思雖然是針對資本主義制度下的股份資本進行研究的，但他已經說明股份制的本質是一種聯合起來的“社會資本”。將這一論述運用到以公有制為主體的我國社會主義初級階段的現實生活，必然得出股份制也是公有制可以采取的一種資本組織形式的結論。實際上，股份制的性質應是一種混合所有制，其中的股份可以是公有的，也可以是私有的，還可以是二者兼有。股份制本身不存在著“是公是私”、“姓社姓資”的問題，關鍵要看誰掌握著控股權。中央明確規(guī)定，要對國有大中型企業(yè)進行規(guī)范的公司制改革，這為國有企業(yè)建立現代企業(yè)制度的改革指明了方向。有些人將國有企業(yè)的股份制改革同英國國有企業(yè)的“私有化”