財務(wù)管理知識講解

1、第一章 總 論 授課題目 本章共分分五部分：第一節(jié) 企業(yè)組織織形式與財務(wù)務(wù)管理主體第二節(jié) 財務(wù)管理理的涵義及內(nèi)內(nèi)容第三節(jié) 財務(wù)管理理目標(biāo)第四節(jié) 財務(wù)管理理環(huán)節(jié)第五節(jié) 財務(wù)管理理環(huán)境 教學(xué)目的的與要求 通通過本章的教教學(xué)，主要是是對財務(wù)管理理的基本知識識進行講解，使使學(xué)生了解財財務(wù)管理的對對象、方法、目目標(biāo)、環(huán)節(jié)與與環(huán)境等基本本內(nèi)容，讓學(xué)學(xué)生對財務(wù)管管理形成大致致輪廓，為以以后的學(xué)習(xí)打打下基礎(chǔ)。 教學(xué)重點點與難點 【重重點】 1、財務(wù)管管理對象 2、財財務(wù)管理目標(biāo)標(biāo) 【難難點】 1、企業(yè)財財務(wù)關(guān)系的內(nèi)內(nèi)容 2、企企業(yè)組織形式式對財務(wù)管理理的影響 教學(xué)方式式與時間分配配 教教學(xué)方式：講講授 時時間

2、分配：本本章預(yù)計3學(xué)學(xué)時 教學(xué)過程程 講講 授 內(nèi) 容 備 注 市場經(jīng)濟是是企業(yè)為主體體，具有充分分活力與競爭爭力的企業(yè)，是是形成具有活力與競競爭力的市場場的必要條件件。企業(yè)中心：700年代生產(chǎn)型型、80年代初生生產(chǎn)經(jīng)營型、80年代中 后后期質(zhì)量效益益型、90年代中資資本經(jīng)營型，以以財務(wù)為中心心 1-1 企業(yè)組組織形式與財財務(wù)管理主體體一、企業(yè)組織形形式 企業(yè)的的組織形式是是指企業(yè)的性性質(zhì)及體制。不不同形式的企企業(yè)，財務(wù)管理的側(cè)重重點及內(nèi)容有有著較大的區(qū)區(qū)別。 1、獨資企企業(yè)：個人 優(yōu)點：開辦費用低低，信用較高高，管理效率率高，保密性性強 缺點：規(guī)模不大，風(fēng)風(fēng)險大，雇員員缺乏晉升機機會 2、合

3、伙企企業(yè) 97.2.24中華華人民共和國國合伙企業(yè)法法 優(yōu)點：集資較快、信信用較好、資資金和技術(shù)可可結(jié)合在一起起 缺點：連帶無限責(zé)責(zé)任清償、有有限生命、規(guī)規(guī)模有限 3、公司企企業(yè) 優(yōu)點：能夠籌集巨巨額資本、股股份可以轉(zhuǎn)讓讓、持續(xù)經(jīng)營營、職業(yè) 管理理 缺點：雙重課稅（企企業(yè)所得稅、個個人所得稅）容容易被少數(shù)人人 控制制，法律限制制較多 分類：無限公司 有限限責(zé)任公司 兩合合公司 股份份有限公司 股份份兩合公司 不同組組織形式比較較見書 我國企業(yè)組組織形式： 股份份有限公司：（主要組織織形式） 特點：資本本由等額股份份構(gòu)成，通過過發(fā)行股票籌籌集資本、 公公司規(guī)模大（注注冊資本10000萬元）、公公

4、司的所有 權(quán)權(quán)與經(jīng)營權(quán)分分離、公司的的產(chǎn)權(quán)關(guān)系及及分配關(guān)系明明確 有限限責(zé)任公司： 250以上股東東組成，以其其出資額為限限對公司承擔(dān)擔(dān)責(zé)任。 外商商投資企業(yè)： 中外合資資經(jīng)營企業(yè)、中中外合作經(jīng)營營企業(yè)、外商商投資企業(yè) 特點：有有外商投入資資本和參與管管理；成立時時有期限，期期 滿后解解散。 國有有企業(yè)：國家家直接投資創(chuàng)創(chuàng)辦的。 正處于于改革時期，將將逐漸地被改改造成股份制制公司 和有限限責(zé)任公司。 集體體企業(yè)：企業(yè)業(yè)由農(nóng)村的鄉(xiāng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和城市的的街道集體自自籌資金 創(chuàng)辦辦的企業(yè)。 特點：企業(yè)獎金全全部來源于企企業(yè)自籌資金金；管理機制制 比較較靈活，受國國家政策約束束少；規(guī)模小小，勞動 密集集型企業(yè)

5、。 私營營企業(yè)：由國國內(nèi)個人出資資舉辦的具有有法人資格的的企業(yè)。 另外外，我國還存存在許多個體體工商戶，他他們是以個人人名義進行經(jīng)營，不屬于獨獨立的經(jīng)濟組組織。二、財務(wù)管理主主體 獨資資、合伙企業(yè)業(yè)財務(wù)管理主主體：企業(yè)所所有者 公司司財務(wù)管理主主體 所有者：重大財務(wù)決決策 財務(wù)管理理主體的 經(jīng)營者：日常財務(wù)管管理 雙重化化小結(jié)： 不不同企業(yè)組織織形式的財務(wù)務(wù)管理主體是是不相同的，只只有了解各種組織形式的的特點，才能能對財務(wù)管理理的主體有清清楚的認(rèn)識。我我國正處在改革開開放時期，我我們應(yīng)掌握我我國的企業(yè)組組織形式及各各種組織形式下，財財務(wù)管理的主主體，有利于于進行財務(wù)分分析。 1-2 財務(wù)管理的

6、的涵義及內(nèi)容容一、財務(wù)管理的的涵義財務(wù)管理是基于于企業(yè)再生產(chǎn)產(chǎn)過程中客觀觀存在的財務(wù)務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生生的，是企業(yè)業(yè)組織財務(wù)活活動、處理與與各方面財務(wù)務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟濟管理工作。二、財務(wù)活動企業(yè)的財務(wù)活動動：又稱企業(yè)業(yè)的理財活動動，指企業(yè)為為生產(chǎn)經(jīng)營需要而進行的資資金籌集、資資金運用和資資金分配以及及日常資產(chǎn)管管理等活動。（一）資金運動動 1、實物物的價值運動動 資金籌集集（起點）、投投放、耗費、收收回、分配 2、金融融商品的價值值運動 在企企業(yè)的實物商商品運動和金金融商品的運運動，必然存存在一種價值運動，這種價價值運動也稱稱資金運動并并成為財務(wù)管管理的對象。 3、財務(wù)務(wù)管理的對象象：資金

7、及其其流轉(zhuǎn) 資資金流轉(zhuǎn)的起起點的終點都都是現(xiàn)金（二）財務(wù)活動動涵義：表現(xiàn)為資資金運動，指指資金的籌集集、運用、耗耗費、收 回及分分配等一系列列行為。 2、內(nèi)容容：（組成環(huán)環(huán)節(jié)） 籌籌資：指企業(yè)業(yè)為了滿足投投資或用資需需要，籌措和和集中所 需資金金的過程。 籌資來源源表現(xiàn)為：負(fù)負(fù)債和所有者者權(quán)益 籌集資金金形態(tài)：貨幣幣資金、實物物商品、無形形資產(chǎn)可供企業(yè)選擇的的資金來源有有許多，我國國習(xí)慣上稱“資金渠道”。按不同同的標(biāo)志，它它們分為：a、權(quán)益資金和和借入資金b、長期資金和和短期資金投資：是籌資的的目的和歸屬屬是指以收回現(xiàn)金金并取得收益益為目的而發(fā)發(fā)生的現(xiàn)金流流出。 廣義：資產(chǎn)負(fù)債表表的左方 狹義

8、：僅指企業(yè)對對其他單位的的投資 兩方面面內(nèi)容：投放放和使用企業(yè)的投資決策策，按不同的的標(biāo)準(zhǔn)可以分分為以下類型型：a、直接投資和和間接投資(金融性資產(chǎn)產(chǎn))b、長期投資和和短期投資分配：總是伴隨隨投資結(jié)果而而形成 廣義義：對投資收收入（如銷售售收入）和利利潤進行的分分割和分派。 狹義義：僅指對利利潤的分配。 【小結(jié)】： 籌籌資、投資的的分配構(gòu)成企企業(yè)財務(wù)活動動過程，伴隨隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程的的反復(fù)不斷進進行，財務(wù)活活動循環(huán)也反反復(fù)不斷地進進行，這一個過程就是是財務(wù)管理的的內(nèi)容。 企企業(yè)的財務(wù)活活動只是企業(yè)業(yè)財務(wù)的形式式特征，要揭揭示企業(yè)財務(wù)的本質(zhì)，需要要對企業(yè)財務(wù)務(wù)活動所體現(xiàn)現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系系作深入

9、的分分析。三、財務(wù)關(guān)系涵義： 企業(yè)在財財務(wù)活動中與與有關(guān)各方所所發(fā)生的經(jīng)濟濟利益關(guān)系。 即是企業(yè)業(yè)在資金籌集集、運用、分分配過程中與與各方面的經(jīng)經(jīng)濟 利潤關(guān)系系。 財務(wù)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容容和本質(zhì)是由由經(jīng)濟體制決決定的。 2、內(nèi)容： 企業(yè)業(yè)與政府 企業(yè)業(yè)與投資者 企業(yè)業(yè)與債權(quán)人企業(yè)與受資者企業(yè)與債務(wù)人人企業(yè)內(nèi)部各部部門之間經(jīng)濟濟責(zé)任、權(quán)限限利益企業(yè)與本單位位內(nèi)部職工之之間按勞分配配【小結(jié)】：企業(yè)財務(wù)活動表表面上看是錢錢和物的增減減變動，其實實它們的變動都離不開人人與人的關(guān)系系（自然人、法法人），這種種關(guān)系實質(zhì)是是經(jīng)濟利益關(guān)系。財財務(wù)管理活動動就是要達(dá)到到當(dāng)事人之間間的經(jīng)濟利益益均衡，這種均衡衡與風(fēng)險共

10、存存。 1-3 財務(wù)管管理目標(biāo)一、利潤最大化化理由：在一定程程度上體現(xiàn)了了企業(yè)經(jīng)濟效效益的高低 利利潤越多職工工勞動報酬越越多，積累出出越多 利利潤代表剩余余產(chǎn)品的多少少，剩余不品品越多，社會會財 富富越多，所以以利潤最大化化也就意味著著社會財富最最大化 利利潤最大化有有利于資源地地合理配置，利利潤最大化在在 市場中表表現(xiàn)為企業(yè)競競爭能力的大大小。 2、利潤潤最大化的局局限： 沒有反映映利潤額與投投入資 本額之間的的投入產(chǎn)出關(guān)關(guān)系， 不能科學(xué)學(xué)要反映企業(yè)業(yè)經(jīng)濟效益的的高低 沒有考慮慮風(fēng)險的影響響 沒有說明明企業(yè)利潤發(fā)發(fā)生的時間即即沒有考慮資資金的時間 價值值 易導(dǎo)致企企業(yè)片面追求求利潤額的增增

11、加，產(chǎn)生短短期行為二、資本利潤率率最大化 / 每股利潤潤最大化優(yōu)點：考慮了利利潤額與投入入資本之間的的關(guān)系 2、局局限：沒有考考慮風(fēng)險要素素，沒有考慮慮資金的時間間價值三、企業(yè)價值最最大化 / 股東財富最最大化1、企業(yè)價值 股票發(fā)行數(shù)數(shù)量 市價企業(yè)價值不是其其賬面價值，而而其市場價值值，它反映了了企業(yè)未來的潛在獲利利水平。點：考慮了資金金價值和風(fēng)險險，同時也體體現(xiàn)了股東對對企業(yè)資本保值和增值值的要求 3、局局限性： 企業(yè)價值和和股東財富是是一個相對抽抽象的目標(biāo)（衡衡量上的 不經(jīng)常常性、實際操操作的困難性性） 對非上市公公司而言，它它不能根據(jù)股股票市價做出出判斷，而 是通過過資產(chǎn)評估的的方式作出

12、評評價。 對上市公司司來講，由于于大多數(shù)企業(yè)業(yè)都采用相互互控股、藏 股的方方式，其目的的是為了控投投、銷售關(guān)系系。事實上，法法 人股東東對市價的敏敏感程度不如如個人股東，從從而使法人股股 東對股股東財富最大大化缺乏足夠夠的興趣。四、不同利益主主體在財務(wù)管管理目標(biāo)的協(xié)協(xié)調(diào)矛盾與協(xié)協(xié)調(diào) （一）所所有者（股東東）與經(jīng)營者者 經(jīng)營者享受受成本：所有有者放棄的利利益 經(jīng)營者者所得到的利利益是股東所所放棄的。 矛盾：經(jīng)營者需要要以較大的享享受成本來得得到較大的效效益 股東希望望以較小的享享受成本來換換取較大的市市場價值 協(xié)調(diào)：解聘、接收收、激勵（股股票選擇權(quán)、績績效股） （二） 所有者（股股東）與債權(quán)權(quán)人

13、 矛盾：借款款利息高低、償償債時間長短短 協(xié)調(diào)：限制性借款款（對借款的的用途、擔(dān)保保）、 收回回借款，不再再借款關(guān)系人目 標(biāo)與股東沖突的表表現(xiàn)協(xié)調(diào)方法經(jīng)營者 報酬、閑暇、風(fēng)風(fēng)險 道德風(fēng)險、逆向向選擇 監(jiān)督、激勵 債權(quán)人 到期收回本金、利利息 違約投資高風(fēng)險險項目 發(fā)新債使舊舊債券貶值 契約限制終止合作 社會公眾 可持續(xù)發(fā)展 偽劣產(chǎn)品、環(huán)境境污染、勞動動保護 法律規(guī)范、道德德約束 行政監(jiān)督、輿輿論監(jiān)督 財務(wù)管理理目標(biāo)與經(jīng)營營管理目標(biāo)的的關(guān)系 兩者差別： 兩者涉及及的風(fēng)險范圍圍不同： 前者者風(fēng)險 賬款是是否能收回； 后者者風(fēng)險 產(chǎn)品是是否能銷得出出去 兩者收支支實現(xiàn)的形式式不同 兩者涉及及的范圍和

14、考考慮的內(nèi)容不不同 財務(wù)務(wù)管理的目標(biāo)標(biāo)更注重企業(yè)業(yè)總價值的考考慮，具有綜綜合 性的的特點 差異異原因：物資資運動和資金金運動 兩者聯(lián)系：共同構(gòu)成了了企業(yè)的整體體活動（經(jīng)營營活動和理財財活動） 整體目標(biāo)：實現(xiàn)經(jīng)濟效效益最大化，根根本點一致。思考：財務(wù)務(wù)管理目標(biāo)和和社會責(zé)任是是否一致？ 1-4 財務(wù)管管理環(huán)境涵義：指對企業(yè)財務(wù)管管理活動和財財務(wù)管理產(chǎn)生生影響作用企企業(yè)內(nèi)外的各種條件和要素素。相對穩(wěn)定的財務(wù)務(wù)管理環(huán)境，如如經(jīng)濟體制，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策或者者經(jīng) 濟結(jié)構(gòu)、法法律制度。 2、顯顯著變動狀態(tài)態(tài)的財務(wù)管理理環(huán)境，如競競爭環(huán)境、金金融環(huán)境二、財務(wù)管理環(huán)環(huán)境內(nèi)容 （一）經(jīng)經(jīng)濟體制環(huán)境境（宏觀）財務(wù)管理計劃

15、經(jīng)濟體制市場經(jīng)濟體制主體立足點目標(biāo)手段與經(jīng)營管理的關(guān)關(guān)系國家面向國家計劃計劃/產(chǎn)值最大大化編制計劃財務(wù)管理從屬于于生產(chǎn)經(jīng)營管管理企業(yè)面向市場股東財富最大化化預(yù)測、決策、事事前計劃、控控制、分析、考考核財務(wù)管理是獨立立活動，處于于中心地位 （二）經(jīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)環(huán)境境 11、 企業(yè)所所處的產(chǎn)業(yè)地地區(qū)一定程度度影響甚至決決定了財務(wù)管管理 的性質(zhì)質(zhì) 22、 產(chǎn)業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和和地區(qū)生產(chǎn)力力布局的變動動也要求財務(wù)務(wù)管 理做出相相應(yīng)調(diào)整 （三三）競爭環(huán)境境 構(gòu)成競爭要要素： 1、參加加市場交易的的生產(chǎn)、消費費數(shù)量（生產(chǎn)產(chǎn)多，競爭大大） 2、 參參加市場交易易的商品、勞勞務(wù)差異程度度（小，競爭爭大） 企業(yè)： 購

16、購進過程：供供不應(yīng)求，付付出費用大，反反之選 擇余地大大，采購費用用少，存貨占占用量小 銷銷售過程：供供不應(yīng)求，銷銷售情況好，反反之， 銷售狀況差差（四）金融環(huán)境境-“早早收晚付”金融機構(gòu)銀行金融機構(gòu) 中國人人民銀行（制制定政策、宏宏觀調(diào)控） 銀監(jiān)會-監(jiān)監(jiān)督職能 商業(yè)業(yè)銀行 國有有：中、建、農(nóng)農(nóng)、工（改造造） 股份制制：政策性銀行：農(nóng)農(nóng)業(yè)工發(fā)銀行行 中國進出中中銀行 國家發(fā)展銀銀行非銀行金融機構(gòu)構(gòu)：財務(wù)公司司、企業(yè)內(nèi)部部銀行（沉淀淀資金）2、分類 外匯市場場 金融市場 貨幣幣市場 短期證券市市場 資金市場 短期期借貸市場 資本本市場 長期證證券市場 黃金市場場 長期借貸市市場金融市場由金融融市

17、場主體、工工具和交易場場所三要素組組成3、金融市場與與企業(yè)理財?shù)牡年P(guān)系；4、金融性資產(chǎn)產(chǎn)的屬性及相相互關(guān)系：概念：是指現(xiàn)金或或有價證券可可以進入金融融市場交易的的資產(chǎn)。屬性：流動性、收收益性、風(fēng)險險性。關(guān)系：流動性和收收益性成反比比；收益性和和風(fēng)險性成正正比。5、利率： 利率的分分類決定因素利率 = 純粹粹利率 + 通貨膨脹附附加率 + 風(fēng)險附加率率（變現(xiàn)力附加率率+違約風(fēng)險險附加率+到到期風(fēng)險附加加率） （五五）財、稅環(huán)環(huán)境 （六六）法律環(huán)境境【思考題】企業(yè)的財務(wù)關(guān)系系主要有哪些些？如何處理理好企業(yè)與各各方面 的財務(wù)關(guān)關(guān)系？ 利潤最大化與股股東權(quán)益最大大化的根本區(qū)區(qū)別是什么？企業(yè)組織形式對對

18、財務(wù)管理有有何影響？【參考書】 企業(yè)財務(wù)務(wù)管理 中山大學(xué)出出版社 企業(yè)理財財務(wù)學(xué) 遼寧人民出出版社西方關(guān)于財務(wù)管管理的十大金金科玉律（aaxiomss）1、The rrisk-rreturnn tradde-offf: we wontt takee on additioonal rrisk uunlesss we eexpectt to bbe commpensaated with aadditiional returrn.2、The ttime vvalue of mooney：a dolllar rreceivved toodayis wortth morre thaan a ddollarr receeived in thhe fuuture.3、Cashnot pp