《管理會計實務(wù)》課件項目五投融資管理任務(wù)一、二

1、管理會計實務(wù)THE ACCOUNTING FOR MANAGEMENT PLAN管理會計實務(wù)THE ACCOUNTING FOR MANAG公司王經(jīng)理找財務(wù)經(jīng)理聊聊公司該怎么辦。事情是這樣的，為降低生產(chǎn)成本,公司考慮購置一臺新機器以替換舊機器。舊機器原值為97000元，每年折舊額為10000元,估計還可使用5年,殘值為7000元,若現(xiàn)在將其變賣,可獲得40000元。使用該臺舊機器每年的營業(yè)收入為10000元,經(jīng)營成本為70000元。新機器價值130000元,預(yù)計可使用6年,報廢時殘值為1000元,年折舊為20000元。新機器不會增加收入,但可使每年的經(jīng)營成本降低28000元。設(shè)所得稅稅率為25

2、%,假定基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。公司簡介問題：請你代財務(wù)經(jīng)理分析公司該不該購置新機器替換舊機器。公司王經(jīng)理找財務(wù)經(jīng)理聊聊公司該怎么辦。事情是這樣的，為降低生任務(wù)一 認(rèn)知投融資管理基礎(chǔ)知識投資管理是指企業(yè)根據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，以企業(yè)價值最大化為目標(biāo)，對將資金投入營運進行的管理活動。企業(yè)融資的規(guī)模、期限、結(jié)構(gòu)等應(yīng)與經(jīng)營活動、投資活動等的需要相匹配。融資管理是指企業(yè)為實現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，在風(fēng)險匹配的原則下，對通過一定的融資方式和渠道籌集資金進行的管理活動。2.融資管理1.投資管理一、投融資管理的概念任務(wù)一 認(rèn)知投融資管理基礎(chǔ)知識投資管理是指企業(yè)根據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)二、企業(yè)投融資管理應(yīng)遵循的原則投融資管理應(yīng)以持

3、續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價值為核心。投融資管理應(yīng)符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃，與企業(yè)戰(zhàn)略布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整方向相一致。投融資管理應(yīng)確保投融資對象的風(fēng)險狀況與企業(yè)的風(fēng)險綜合承受能力相匹配。應(yīng)遵循原則價值創(chuàng)造原則戰(zhàn)略導(dǎo)向原則風(fēng)險匹配原則二、企業(yè)投融資管理應(yīng)遵循的原則投融資管理應(yīng)以持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價值三、基本分類資金權(quán)屬股權(quán)融資、債務(wù)融資及混合融資借助媒介資金來源資金期限其他分類介入程度投資對象投出方向項目關(guān)系投資內(nèi)容直接融資和間接融資內(nèi)部融資和外部融資長期融資和短期融資其他標(biāo)準(zhǔn)的融資方式直接投資和間接投資項目投資和證券投資對外投資和對內(nèi)投資獨立投資和互斥投資固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、期權(quán)與期貨投資、信托投資和保

4、險投資等融資分類投資分類三、基本分類資金權(quán)屬股權(quán)融資、債務(wù)融資及混合融資借助媒介資金四、工具方法1項目管理234貼現(xiàn)現(xiàn)金流法情景分析約束資源優(yōu)化四、工具方法1項目管理234貼現(xiàn)現(xiàn)金流法情景分析約束資源優(yōu)化設(shè)置能夠滿足投資管理活動所需的，由業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律及審計等相關(guān)人員組成的投資委員會或類似決策機構(gòu)，對重大投資事項和投資制度建設(shè)等進行審核。（一）建立健全投資管理的制度體系五、投資管理程序設(shè)置能夠滿足投資管理活動所需的，由業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律及審計等相五、投資管理程序應(yīng)對照項目可行性分析和投資計劃組織開展投資后評價。0405060302014.開展投資后評價投資報告應(yīng)根據(jù)投資管理的情況和執(zhí)行結(jié)果編制

5、，反映企業(yè)投資管理的實施情況。5.編制投資報告企業(yè)應(yīng)及時進行回顧和分析，檢查和評估投資管理的實施效果，不斷優(yōu)化投資管理流程，改進投資管理工作。6.總結(jié)分析應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略需要，定期編制中長期投資規(guī)劃1.編制中長期投資規(guī)劃和年度投資計劃一般包括該投資在技術(shù)和經(jīng)濟上的可行性、可能產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和社會效益、可以預(yù)測的投資風(fēng)險、投資落實的各項保障條件等。2.進行可行性分析應(yīng)當(dāng)將投資控制貫穿于投資的實施全過程。3.實施投資控制（二）遵循基本程序五、投資管理程序應(yīng)對照項目可行性分析和投資計劃組織開展投資后企業(yè)應(yīng)設(shè)置滿足融資管理所需的，由業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律及審計等相關(guān)人員組成的融資委員會或類似決策機構(gòu)，對重大融資事

6、項和融資管理制度等進行審批，并設(shè)置專門歸口管理部門牽頭負(fù)責(zé)融資管理工作。（一）建立健全融資管理的制度體系六、融資管理程序企業(yè)應(yīng)設(shè)置滿足融資管理所需的，由業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律及審計等相關(guān)六、融資管理程序企業(yè)完成融資后，應(yīng)對融資進行統(tǒng)一管理，必要時應(yīng)建立融資管理臺賬。0405060302014.對融資進行管理融資報告應(yīng)根據(jù)融資管理的執(zhí)行結(jié)果編制，反映企業(yè)融資管理的情況和執(zhí)行結(jié)果。5.編制融資報告應(yīng)及時進行融資管理回顧和分析，檢查和評估融資管理的實施效果，不斷優(yōu)化融資管理流程，改進融資管理工作。6.總結(jié)分析對融資安排應(yīng)實行年度統(tǒng)籌、季度平衡、月度執(zhí)行的管理方式1.編制年度融資計劃企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資決策分析的

7、結(jié)果編制融資方案2.編制融資方案一般由歸口管理部門具體負(fù)責(zé)落實。3.實施融資方案（二）遵循基本程序六、融資管理程序企業(yè)完成融資后，應(yīng)對融資進行統(tǒng)一管理，必要時任務(wù)二 熟悉項目管理的原理與運用項目管理是指通過項目各參與方的合作，運用專門的知識、工具和方法，對各項資源進行計劃、組織、協(xié)調(diào)、控制，使項目能夠在規(guī)定的時間、預(yù)算和質(zhì)量范圍內(nèi)，實現(xiàn)或超過既定目標(biāo)的管理活動。項目管理適用于以一次性活動為主要特征的項目活動，如一項工程、服務(wù)、研究課題、研發(fā)項目、賽事、會展或活動演出等；也適用于以項目制為主要經(jīng)營單元的各類經(jīng)濟主體。適用范圍概念一、項目管理的概念任務(wù)二 熟悉項目管理的原理與運用項目管理是指通過項

8、目各參與方二、項目管理應(yīng)遵循的原則注重實效，協(xié)同創(chuàng)新1按級負(fù)責(zé)分工管理2科學(xué)安排，合理配置3企業(yè)應(yīng)圍繞項目管理的目標(biāo)，強調(diào)成本效益原則，實現(xiàn)項目各責(zé)任主體間的協(xié)同發(fā)展、自主創(chuàng)新。項目各責(zé)任主體，應(yīng)當(dāng)根據(jù)管理層次和任務(wù)分工的不同，有效行使管理職責(zé)，履行管理義務(wù)。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照項目的目標(biāo)和任務(wù)，科學(xué)合理編制預(yù)算，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算。 二、項目管理應(yīng)遵循的原則注重實效，協(xié)同創(chuàng)新1按級負(fù)責(zé)分工管理三、項目管理的基本程序可行性研究1項目立項2項目計劃3項目實施4項目驗收5項目后評價6程序基本三、項目管理的基本程序可行性研究1項目立項2項目計劃3項目實四、項目的財務(wù)管理企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視并嚴(yán)格執(zhí)行項目預(yù)算管理、項目執(zhí)

9、行成本控制、項目會計核算、資金管理與項目結(jié)算、項目決算和項目經(jīng)濟后評價等。企業(yè)可根據(jù)項目規(guī)模、周期、經(jīng)費額度等指定專人負(fù)責(zé)上述工作，并參與項目論證與評估等工作。五、項目管理的工具方法（一）掙值法 掙值是指項目實施過程中已完成工作的價值，用分配給實際已完成工作的預(yù)算來表示。 掙值法是指一種通過分析項目實施與項目目標(biāo)期望值之間的差異，從而判斷項目實施的成本、進度績效的方法。 廣泛適用于項目管理中的項目實施、項目后評價等階段。四、項目的財務(wù)管理企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視并嚴(yán)格執(zhí)行項目預(yù)算管理、項目執(zhí)2.掙值法的原理（1）進度偏差（SV），是在某個給定時點上，測量并反映項目提前或落后的進度績效指標(biāo)。 進度偏差可以采

10、用絕對數(shù)，表示為掙值與計劃成本之差：進度偏差量掙值計劃成本也可以采用相對數(shù)，表示為掙值與計劃成本之比：進度偏差率掙值計劃成本 進度偏差率又稱為進度執(zhí)行指數(shù)（SPI）。（2）成本偏差（CV），是在某個給定時點上，測量并反映項目預(yù)算虧空或預(yù)算盈余的成本績效指標(biāo)。 成本偏差可以采用絕對數(shù)，表示為掙值與實際成本之差：成本偏差量掙值實際成本也可以采用相對數(shù)，表示為掙值與實際成本的比值：成本偏差率掙值實際成本成本偏差率又稱為成本執(zhí)行指數(shù)（CPI）案例見教材2.掙值法的原理（1）進度偏差（SV），是在某個給定時點上，【例5-1】某工程項目由信達公司承建，工期為1年，項目總預(yù)算為20萬元。目前項目實施已進行到

11、第8個月末。截至第8個月末項目執(zhí)行情況分析表見表5-1。序號活動計劃成本（元）實際成本（元）完成百分比1項目啟動20002100100%2可行性研究50004500100%3需求調(diào)研與分析1000012000100%4設(shè)計選型750008600090%5集成實施650006000070%6測試200001500035%要求：計算截至第8個月末該項目的成本偏差、進度偏差、成本執(zhí)行指數(shù)和進度執(zhí)行指數(shù)，并判斷項目當(dāng)前在成本和進度方面的執(zhí)行情況?！纠?-1】某工程項目由信達公司承建，工期為1年，項目總預(yù)算解：截至8月末計劃總成本=2000+5000+10000+75000+65000+20000=17

12、7000（元）截至8月末實際已發(fā)生總成本=2100+4500+12000+86000+60000+15000=179600（元）截至8月末的掙值=2000100%+5000100%+10000100%+7500090%+6500070%+2000035%=137000（元）成本偏差=137000-179600=-42600（元）（正數(shù)節(jié)約，負(fù)數(shù)超支）進度偏差=137000-177000=-40000（元）成本執(zhí)行指數(shù)=137000/179600=0.76（即：成本績效指數(shù)）進度執(zhí)行指數(shù)=137000/177000=0.77（即：進度偏差率）因此，該工程項目當(dāng)前在成本和進度方面的執(zhí)行情況是:成本

13、超支，進度落后。解：3.掙值法的優(yōu)點和缺點掙值法的主要優(yōu)點是：（1）通過對項目當(dāng)前運行狀態(tài)的分析，可以有效地預(yù)測出項目的未來發(fā)展趨勢，嚴(yán)格地控制項目的進度和成本；（2）在出現(xiàn)不利偏差時，能夠較快地檢測出問題所在，留有充足的時間對問題進行處理和對項目進行調(diào)整。 掙值法的主要缺點是：（1）片面注重用財權(quán)的執(zhí)行情況判斷事權(quán)的實施效益；（2）屬于事后控制方法，不利于事前控制；（3）存在用項目非關(guān)鍵路徑上取得的掙值掩蓋關(guān)鍵路徑上進度落后的可能性，進而影響項目績效判斷的準(zhǔn)確性。3.掙值法的優(yōu)點和缺點（3）存在用項目非關(guān)鍵路徑上取得的掙值（二）成本效益法 1.成本效益法的概念成本效益法是指通過比較項目不同實

14、現(xiàn)方案的全部成本和效益，以尋求最優(yōu)投資決策的一種項目管理工具方法。其中，成本指標(biāo)可以包括項目的執(zhí)行成本、社會成本等，效益指標(biāo)可以包括項目的經(jīng)濟效益、社會效益等。成本效益法屬于事前控制方法，適用于項目可行性研究階段。 2.成本效益法的一般程序（1）確定項目中的收入和成本；（2）確定項目不同實現(xiàn)方案的差額收入；（3）確定項目不同實現(xiàn)方案的差額費用；（二）成本效益法 （4）制定項目不同實現(xiàn)方案的預(yù)期成本和預(yù)期收入的實現(xiàn)時間表；（5）評估難以量化的社會效益和成本。3.工具方法的運用投資決策中對投資項目進行評價時所用的指標(biāo)通常分為兩類:一類是靜態(tài)投資指標(biāo)，指的是沒有考慮時間價值因素的指標(biāo)，所以也稱為非貼

15、現(xiàn)指標(biāo)，主要包括投資回收期和投資報酬率等；另一類是動態(tài)投資指標(biāo)，指的是考慮了時間價值因素的指標(biāo)，故也稱為貼現(xiàn)指標(biāo)，主要包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率等。提示運用方式參考財務(wù)管理相關(guān)內(nèi)容（4）制定項目不同實現(xiàn)方案的預(yù)期成本和預(yù)期收入的實現(xiàn)時間表；（三）價值工程法 1.價值工程法的概念價值工程法是指對研究對象的功能和成本進行系統(tǒng)分析，比較為獲取的功能而發(fā)生的成本，以提高研究對象價值的管理方法。 其中，功能是指對象滿足某種需求的效用或?qū)傩裕怀杀臼侵赴垂δ苡嬎愕娜砍杀举M用；價值是指對象所具有的功能與獲得該功能所發(fā)生的費用之比。價值工程法可廣泛適用于項目設(shè)計與改造、項目實施等階段。 2.價值工程法運用的程序企業(yè)運用價值工程法的程序一般包括：準(zhǔn)備階段、分析階段、創(chuàng)新階段和實施階段。 （三）價值工程法 3.價值工程法的優(yōu)缺點價值工程法的優(yōu)點主要是：（1）把項目的功能和成本