《證券市場投資分析》投資報告

1、 8/8證券市場投資分析投資報告 中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院 證券市場投資分析 投資報告 學(xué)生姓名：學(xué)號： 學(xué)院、系：經(jīng)管系 專業(yè)：經(jīng)濟(jì)學(xué) 作業(yè)題目：重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作分析指導(dǎo)教師: 系主任: 目錄 1 指數(shù)分析 1.1指數(shù)的趨勢、形態(tài)分析 (3) 1.2指數(shù)的波浪分析 (6) 1.3指數(shù)的江恩時間周期線分析 (9) 1.4指數(shù)的指標(biāo)分析 (12) 2 重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作過程 2.1 重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作過程 (16) 2.2.1 重慶港九趨勢、形態(tài)分析 (18) 2.2.2 重慶港九波浪分析 (22) 2.2.3 重慶港九江恩時間周期分析 (25

2、) 2.2.4 重慶港九指標(biāo)分析 (30) 3 結(jié)論 (34) 1 指數(shù)分析 1.1 趨勢、形態(tài)分析 1.1.1年K線趨勢、形態(tài)分析 上證指數(shù)年K線趨勢分析圖 上證指數(shù)從1990年的最低點95.79點到2005年998.23點的最低的連線，構(gòu)成了中國證券市場的長期上升趨勢，基本認(rèn)為是上海證券市場的生命線。而這條支撐線既可認(rèn)為是支撐線，又可認(rèn)為是趨勢線?？傮w為上升趨勢。 1.1.2月K線趨勢、形態(tài)分析 上證指數(shù)月K線趨勢分析圖 連結(jié)距現(xiàn)在最近的三個低點，形成月 K 線的支撐線。再連結(jié)最近的三個高點，得到月 K 線的壓力線。支撐線和壓力線形成了月 K 線的軌道線。現(xiàn)在K 線突破壓力線，為上漲趨勢。

3、 1.1.3周K線趨勢、形態(tài)分析 上證指數(shù)周K線趨勢分析圖 如圖，可以做出兩個趨勢。前半段可以由其高點和低點做出楔形；后半段可以做出長方形，其中突破壓力線，應(yīng)為大漲。 1.2 波浪分析 1.2.1年K線波浪分析 上證指數(shù)年K線波浪分析圖 上證指數(shù)年 K 線大致可分為 11 浪： 12（1-2-3-4-5）3（a-b-c）4-5；根據(jù)波浪理論分析的原理，由于調(diào)整浪 2 浪和 4 浪必須有一個是復(fù)合浪，因此把 4 浪作為復(fù)合浪 a-b-c 結(jié)構(gòu)；因為第 4 浪的底部不可以低于第一浪的浪頂，所以第 3 浪作為延伸浪來判斷。現(xiàn)在正處于第五浪中，趨勢應(yīng)為上漲。 1.2.2月K線波浪分析 上證指數(shù)月K線波

4、浪分析圖 如圖所示是上證指數(shù)月K線分析圖，從圖中可以看出2009年7月31日為起始點，幾波浪理論分析的起始點。上證指數(shù)月K線共14浪，1（abc)2(）345abc。根據(jù)波浪理論分析原理，調(diào)整浪2浪和4浪其中一浪為復(fù)合浪，由圖中可以看出2浪比4浪長所以2浪為復(fù)合浪。從圖中還可以看出整個波浪可再分為完整5浪1（abc)2(）345以及新開始的浪abc。 1.2.3周K線波浪分析 上證指數(shù)周K線波浪分析圖 如圖，上證指數(shù)周K線大致可分為5浪。12345，現(xiàn)在正處于5浪中，在上升中。 1.3 江恩時間周期分析 1.3.1年K線江恩周期時間分析 上證指數(shù)年K線江恩時間周期分析圖 上證指數(shù)年K線江恩輪中

5、輪圖 如圖，從1990年到現(xiàn)在2015年，我國證券市場已走了26個年頭。根據(jù)江恩輪中之輪圖的數(shù)字來看，今年“26”處在0度角的位置。再根據(jù)總體趨勢來看，爭取市場從2005年的最低點998.23上漲到2007年的最高點6124.04點，之后又連續(xù)下跌5年。根據(jù)江恩理論的0度角關(guān)鍵的時間和10年循環(huán)理論五年上升五年下跌，可以認(rèn)為，未來的股市有可能繼續(xù)上漲。 1.3.2月K線江恩周期時間分析 上證指數(shù)月K線江恩時間周期分析圖 上證指數(shù)月K線江恩四方圖 從2007年10月31日的歷史性高點 6124 點為起始點，第一波下降的行情持續(xù)了13個月，“13”處于江恩四方圖中的 45 度角的位置。而從最高點至

6、之后的上調(diào)共持續(xù)了23個月。“23”處于江恩四方圖的 270 度角的位置。而到現(xiàn)在正好是91的周期，而其正好是45度角的位置，而其大盤在穩(wěn)步上升，可見其重要作用。 1.3.3周K線江恩時間周期分析 上證指數(shù)周K線江恩時間周期分析圖 上證指數(shù)經(jīng)歷了三個顯著的低點。我們分別計算從最高點至這三個點的所用時間，分別為47周、124周和169周。而根據(jù)神奇數(shù)字和江恩的輪中之輪，47 既是神奇敏感數(shù)字，又接近輪中之輪的0度角；124 位于45度角，即 1/8 的位置；169 位于 0 度角。這些都是極為重要而敏感的數(shù)字。而現(xiàn)在為294周期，位于90度位置且其正在上漲，為看好。 1.4 指標(biāo)分析 1.4.1

7、 MA指標(biāo)分析 上證指數(shù)年K線MA指標(biāo)分析圖 在13年出現(xiàn)短期均線上穿長期均線的黃金交叉，股價上升。 上證指數(shù)月K線MA指標(biāo)分析圖 如圖所示，股價先后穿過三個均線，為金叉應(yīng)買進(jìn)。 上證指數(shù)周K線MA指標(biāo)分析圖 如圖所示，K線依次穿過三條均線為金叉且逐漸遠(yuǎn)離遠(yuǎn)離，持續(xù)看好1.4.2 KDJ指標(biāo)分析 上證指數(shù)年K線KDJ指標(biāo)分析圖 如圖，%K線從下上穿%D線時為金叉，但其38.4，所以較為不準(zhǔn)確。 上證指數(shù)月K線KDJ指標(biāo)分析圖 如圖，%K線從下上穿%D線時為金叉，但其在逐漸靠攏，應(yīng)觀望。 上證指數(shù)周K線KDJ指標(biāo)分析圖 如圖，%K線從下上穿%D線時為金叉，但其71.4，較為不準(zhǔn)確。 1.4.3

8、RSI指標(biāo)分析 上證指數(shù)年K線RSI指標(biāo)分析圖 短期RSI上穿長期RSI形成金叉，且長期RSI在50以上，為多頭市場。 上證指數(shù)月K線RSI指標(biāo)分析圖 其短期RSI上穿長期RSI形成金叉，但三條線處于逐漸靠攏的進(jìn)程中，持觀望狀態(tài)。 上證指數(shù)周K線RSI指標(biāo)分析圖 如圖，其短期RSI上穿長期RSI為金叉但其有靠攏的趨勢，應(yīng)持觀望態(tài)度。 1.4.4 MACD指標(biāo)分析 上證指數(shù)年K線MACD指標(biāo)分析圖 DIF和DEA均為正值為多頭市場，DIF線上穿DEA線形成金叉且紅線有繼續(xù)變大的趨勢，所以仍會上漲。 上證指數(shù)月K線MACD指標(biāo)分析圖 如圖，DIF和DEA都為負(fù)值，為空頭市場，但其DIF上穿DEA為

9、金叉且其交易量逐漸增大為正，其可能會上漲。 上證指數(shù)周K線MACD指標(biāo)分析圖 如圖，DIF上穿DEA為金叉，且柱狀圖也在逐漸拉長，看好。 2 重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作過程 重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作分析: 本課題利用證券投資學(xué)與證券市場投資分析課的相關(guān)知識，采用國泰君安銳智版證券分析軟件工具，采用趨勢分析理論、波浪分析理論、江恩時間周期理論、指標(biāo)分析等證券技術(shù)分析理論，對重慶港九股份有限公司的證券價格進(jìn)行了操作模擬。模擬時間：從2015年3月13日開始，至2015年4月17日結(jié)束，模擬經(jīng)費(fèi)：10萬人民幣。 2.1 重慶港九股份有限公司證券價格模擬操作過程 重慶港九股份有限

10、公司的股票買賣操作具體操作說明： （1）2015年3月13日對重慶港九股份有限公司進(jìn)行了看空賣出，股數(shù)：1000，每股價格14.81元。2015年3月20日對所賣出的股票全部平倉，平倉價格每股15.5元。本次操作虧損：690元。 （2）2015年3月23日對重慶港九股份有限公司進(jìn)行了看空賣出，股數(shù)：500，每股價格15.5元。2015年3月27日對所賣出的股票全部平倉，平倉價格每股15.53元。本次操作虧損：15元。 （3）2015年3月30日對重慶港九股份有限公司進(jìn)行了看空賣出，股數(shù)：500，每股價格15.53元。2015年4月3日對所賣出的股票全部平倉，平倉價格每股16.15元。本次操作虧

11、損：345.31元。 （4）2015年4月6日對重慶港九股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：1000，每股價格16.15元。2015年4月10日對所買進(jìn)的股票全部平倉，平倉價格每股16.38元。本次操作獲利：230元。 （5）2015年4月13日對重慶港九股份有限公司進(jìn)行了看空賣出，股數(shù)：500，每股價格16.38元。2015年4月17日對所賣出的股票全部平倉，平倉價格每股16.3元。本次操作獲利：15元。 操作過程的最后經(jīng)費(fèi)為98981.675元人民幣，其變化情況如下圖所示。 每次操作過程中的經(jīng)費(fèi)變動情況 2.2 重慶港九股份有限公司的模擬操作技術(shù)分析 2.2.1趨勢、形態(tài)分析： 重慶港九年K

12、線趨勢圖 連接兩個最高點和最低點，連接兩個最高點形成壓力線，連接兩個最低點形成支撐線，可以發(fā)現(xiàn)年K線近三年以來呈上升趨勢。對個股的中長期操作是一個有力依據(jù)。 重慶港九月K線趨勢、形態(tài)圖 分析重慶港九的月K線圖，我們連接兩個最高點和兩個最低點，不難發(fā)現(xiàn)是一個上升旗形形態(tài)。股價自2013年5月份開始進(jìn)入上升通道。根據(jù)旗形形態(tài)理論可知，如果旗形通道不被打破，股價將繼續(xù)沿上升通道不斷攀升。因此上下方壓力及支撐線是未來重慶港九操作的重要依據(jù)線，可以沿著此兩線進(jìn)行買入賣出，不過根據(jù)旗形理論，一旦旗形形態(tài)被打破，未來股價會沿突破方延續(xù)。因此一旦股票價格上漲有效突破旗形阻力線，則是買入信號，若股價有效跌破下方

13、支撐線，則是賣出信號。 重慶港九周K線趨勢、形態(tài)圖 重慶港九的周K線同樣呈現(xiàn)出明顯的上升旗形形態(tài)。且最為重要的是已經(jīng)隱約出現(xiàn)向上突破的信號。表明在未來一段時間內(nèi)股價將很有可能上漲突破旗形阻力線，釋放買入信號。 重慶港九日K線形態(tài)圖 分析重慶港九的日K線，呈現(xiàn)一個上升三角形的形態(tài)。根據(jù)上升三角形的理論知識可知，上升三角形是整理形態(tài)中最強(qiáng)勢的上升中途整理形態(tài)，上升三角形在上升過程中出現(xiàn)，暗示有突破可能。如圖可以發(fā)現(xiàn)在寫這份投資分析報告的時候股價已經(jīng)出現(xiàn)了突破，但在模擬交易時間內(nèi)由于我錯誤判斷了股價走向，遭受了資金虧損。 2.2.2波浪理論分析： 重慶港九月K線波浪圖 我分析了重慶港九的月K線波浪圖

14、，如圖所示，結(jié)合之前的趨勢分析，重慶港九的股價在經(jīng)歷了一波下跌五浪后進(jìn)入一波上漲浪潮，并且當(dāng)前股價正處于一波兇猛的上升3浪中。但是我對于3浪何時結(jié)束，調(diào)整浪4浪合適出現(xiàn)充滿不確定，考慮到3浪的上漲潮已經(jīng)超越上一浪的高峰，基于此我作出了做空的錯誤決定。 重慶港九周K線波浪圖 如圖所示，重慶港九的周K線波浪圖，近期內(nèi)呈現(xiàn)出一個5浪上漲的形勢，期中5浪是一個復(fù)合浪，模擬股票操作時段正處于5浪的上漲階段。在過去一段時間內(nèi)股價已經(jīng)上漲了相當(dāng)多，對于5浪合適結(jié)束我并沒有把握。 重慶港九日K線波浪圖 如圖所示，重慶港九的日K線圖，3浪為上漲最為迅猛的浪，4浪下跌的高度與2浪浪頂幾乎持平（誤差可以忽略），5浪

15、出現(xiàn)延伸浪。模擬股票操作時股價處于b浪上漲中，在過去一段時間內(nèi)股價已經(jīng)出現(xiàn)了相當(dāng)?shù)纳蠞q，對于b浪何時結(jié)束，c浪下跌何時出現(xiàn)我并沒有相當(dāng)把握?？紤]到一些市場傳言我錯誤判斷c浪下跌馬上降至因此選擇了多次做空，遭受了損失。 2.2.3時間周期分析： 重慶港九年K線江恩時間周期分析圖 重慶港九年K線江恩四方圖 重慶港九年K線江恩六角圖 通過分析重慶港九的年K線，9年前重慶港九出現(xiàn)過一波上漲浪潮。9年之后的今天，9年又是一個循環(huán)，9，在江恩四方圖里處于225的位置，更為重要的是在江恩六角圖里處于-90的關(guān)鍵位置！這并不是一個巧合，也許今年的重慶港九將有可能沖擊歷史級最高價。 重慶港九月K線江恩時間周期分

16、析圖 重慶港九月K線江恩四方圖 通過分析重慶港九的月K線，重慶港九的股價從2008年12月開始出現(xiàn)一波巨大的上漲浪潮，而在2013年7月份再次出現(xiàn)上漲浪潮，中間相隔57個月。57，在江恩四方圖里處于135的關(guān)鍵位置。現(xiàn)在重慶港九正處于這波上漲浪潮中。這波上漲浪能持續(xù)多久，沖擊到什么高度，我們拭目以待！ 重慶港九周K線江恩時間周期分析圖 重慶港九周K線江恩四方圖 重慶港九周K線江恩四分圖 如圖所示，重慶港九的周K線圖，在233周前出現(xiàn)過一次兇猛的上漲浪潮，233周后再度出現(xiàn)上漲潮。233周在江恩四方圖中正好處于-180的關(guān)鍵位置！而234在江恩四分圖中也處于關(guān)鍵的135位置。如此看來，這波兇猛的

17、上漲浪潮就不是巧合，所有的一切早已被江恩時間周期理論預(yù)言！ 2.2.4技術(shù)指標(biāo)分析： 重慶港九月K線MA指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的月K線MA指標(biāo)圖，從2013年10月份開始，MA5穩(wěn)穩(wěn)托住股價，從2014年1月份開始股價壓住MA13和MA60。MA指標(biāo)成為股價中短期內(nèi)上漲的有力支撐。 重慶港九周K線MA指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的周K線MA指標(biāo)圖，自2013年8月30日開始，股價開始持續(xù)穩(wěn)壓MA60線，成為中長期穩(wěn)定上漲的有力支撐。但在此期間，MA5斷斷續(xù)續(xù)波動不停，表現(xiàn)為時而穿過股價時而支撐股價，表明股價在短期內(nèi)的波動和不確定性。 重慶港九月K線KDJ指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的月K線KD

18、J指標(biāo)圖。在進(jìn)幾個月內(nèi)，%K線多次上傳%D 線形成黃金交叉，股價上漲理由充分。 重慶港九周K線KDJ指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的周K線KDJ指標(biāo)圖，在今年1月16日左右，%K線上穿%D線形成金叉，之后就是一波股價的上升浪潮。 重慶港九月K線RSI指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的月K線RSI指標(biāo)圖，在近幾個月內(nèi)，長期RSI6RSI12RSI24,且RSI在50以上區(qū)域徘徊，屬于明顯的多頭市場。 重慶港九周K線RSI指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的周K線RSI指標(biāo)圖。在過去一段時間內(nèi)，RSI指標(biāo)不斷糾結(jié)，但總體處于30-70之間。根據(jù)RSI的相關(guān)理論可知，RSI處于30-70之間屬于平衡RSI，這時根據(jù)趨

19、勢向上以做多為主。 重慶港九月K線MACD指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九近幾個月的月K線MACD指標(biāo)圖，在經(jīng)過幾個月的糾結(jié)以后，DIF向上穿DEA線一路上揚(yáng)，形成黃金交叉，成為股價中長期上漲的有力依據(jù)。 重慶港九周K線MACD指標(biāo)圖 如圖所示，重慶港九的周K線MACD指標(biāo)圖。從中長期來看，DIF線狠穿DEA，形成黃金交叉。之后是一波兇猛的上漲趨勢。從短期來看，DIF線再次上穿DEA 線，形成金叉，預(yù)示新的上漲潮。 3 結(jié)論 從以上5次的操作模擬情況技術(shù)分析表明，重慶港九股份有限公司的股價現(xiàn)在處于上升趨勢中，但繼續(xù)向上突破的力量逐漸消退，很有可能面臨到達(dá)頂部的下跌。很有可能出現(xiàn)且處于波浪理論的第5浪

20、的b浪末端，其運(yùn)行的時間周期的規(guī)律驗證了其近期的上漲潮，但能否繼續(xù)沖擊更高點數(shù)有待觀察，MA均線中長期以來比較穩(wěn)定的支撐股價走勢，是為股價的有力支撐，技術(shù)指標(biāo)分析得出該公司價格還有可能繼續(xù)向上一段時間，但不排除下跌潮出現(xiàn)的可能性。 本學(xué)期的這次股票模擬操作已經(jīng)是我開始學(xué)習(xí)了證券投資學(xué)以來的第二次模擬操作了。第一次股票模擬操作時，面對茫茫股市，我更多是一種茫然與不知所措，各項技術(shù)分析手段掌握不熟練，不能有效地為自己的操作提供依據(jù)，操作過程更多是憑借感覺和聽從小道消息；但是這一次，在經(jīng)過葉云老師這一年來系統(tǒng)、專業(yè)的教導(dǎo)以后，無論是對大盤指數(shù)的判斷，還是對個股走勢的趨勢、形態(tài)、波浪、時間周期、指標(biāo)的運(yùn)用，都無疑更為精確和熟練。股市風(fēng)云