溫家寶總理日前在江蘇調(diào)研時(shí)

1、溫家寶總理日前在江蘇調(diào)研時(shí)，鼓勵(lì)銀行拿出更加具體的措施，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。全國人大財(cái)經(jīng)委副主任尹中卿指出，面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該是也必然是金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、金融從業(yè)人員的神圣使命和不可推卸的社會責(zé)任。贏周刊記者 朱衛(wèi)衛(wèi)金融業(yè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)自我膨脹贏周刊：目前我國金融業(yè)主要存在哪些問題？尹中卿：中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出要牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，努力營造鼓勵(lì)腳踏實(shí)地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實(shí)業(yè)致富的社會氛圍，我認(rèn)為這段話也是對金融行業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、金融從業(yè)人員提出的要求，就是說金融業(yè)也一定要面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。改革開放之后，我國金融業(yè)得到了超乎尋常的長足

2、發(fā)展，金融業(yè)為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了積極的貢獻(xiàn)。但金融業(yè)在這些年的發(fā)展過程中也出現(xiàn)了脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)、自我膨脹等一些值得重視的問題。突出表現(xiàn)在幾個(gè)方面：第一，金融中心城市遍地開花。國家嚴(yán)格控制城市的發(fā)展。改革開放以來，東部沿海地區(qū)逐步形成了珠三角、長三角、環(huán)渤海三個(gè)區(qū)域。中部地區(qū)的城市發(fā)展進(jìn)程也明顯加快，到2010年底，我國的城市化率達(dá)到了47.5，比1978年提高了近30個(gè)百分點(diǎn)。我國用30年時(shí)間走完了西方發(fā)達(dá)國家上百年城市化的歷程。然而在城市化建設(shè)中出現(xiàn)了一些亂象。在“十二五”規(guī)劃中，有30多個(gè)城市正在爭相建設(shè)全球、全國乃至地區(qū)的金融中心，這就形成了金融中心城市遍地開花的現(xiàn)象。根據(jù)深圳綜合開

3、發(fā)研究院發(fā)布的第三期中國金融中心的指數(shù)，從2007年到2009年，上海、北京、深圳金融業(yè)的從業(yè)人數(shù)分別增長了8.86、11.81、18.85。沈陽和長沙甚至超過了20。第二，產(chǎn)權(quán)和衍生品交易所多如牛毛。這幾年來，各種各樣的產(chǎn)權(quán)和衍生品交易所建設(shè)熱潮從沿海一些大城市向中西部地級和縣級的城市蔓延。有數(shù)據(jù)表明，全國各地設(shè)立了300多家名目繁多的交易所，還有個(gè)機(jī)構(gòu)說是有700多家。這些交易所交易的品種不僅包括金融資產(chǎn)、稀有金屬、農(nóng)副產(chǎn)品、醫(yī)藥產(chǎn)品、文物、藝術(shù)品甚至西洋油畫，還包括企業(yè)產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村產(chǎn)權(quán)、林業(yè)產(chǎn)權(quán)、文化產(chǎn)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)產(chǎn)權(quán)、航運(yùn)權(quán)、排污權(quán)、碳減排權(quán)。一些交易所把一些衍生指數(shù)作為主營業(yè)務(wù)，

4、進(jìn)行遠(yuǎn)程期貨和電子交易。一些交易所甚至把藝術(shù)品資產(chǎn)進(jìn)行拆分，開展藝術(shù)品份額交易。據(jù)說還有一些白酒企業(yè)也正醞釀開展期貨交易。第三，居民理財(cái)產(chǎn)品爆發(fā)式的增長。改革開放以來，國民經(jīng)濟(jì)以兩位數(shù)增長，居民收入、家庭資產(chǎn)迅猛增加，從1978年到2010年，農(nóng)村居民人均純收入增加了近40倍，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增加了45倍，人均儲蓄存款由1978年的不到500元，增加到現(xiàn)在的近2萬元。在居民財(cái)富迅猛增長的同時(shí)，資產(chǎn)管理行業(yè)、財(cái)富管理行業(yè)也超常規(guī)發(fā)展。截至2010年底，保險(xiǎn)投資資產(chǎn)已超過4萬億元，信托資產(chǎn)已超過3萬億元，公募基金管理的資產(chǎn)規(guī)模也接近3萬億元，銀行面向個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的賬面余額接近2萬億元，機(jī)構(gòu)、

5、私人銀行發(fā)展部分有專家統(tǒng)計(jì)接近3萬億。私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)基金的規(guī)模更是沒人說得清楚。第四，民間借貸和融資銀行過分膨脹。隨著金融利益多元化，我國的社會融資結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，在實(shí)際存款領(lǐng)域從去年2月長期為負(fù)的情況下，現(xiàn)在官方利率導(dǎo)致很多資金流向了民間借貸體系，非銀行金融機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行的表外資產(chǎn)。各類投資公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行無銀行之名，無銀行之實(shí)，往往以銀信合作、委托貸款、信托理財(cái)?shù)确绞綖槠髽I(yè)提供貸款。資料顯示，2011年10月民間借貸的余額超過4萬億，“影子銀行”放款的規(guī)模超過8萬億，相當(dāng)于同期銀行貸款的20。第五，國際熱錢進(jìn)入境內(nèi)投機(jī)套利。由于看好人民幣升值的空間，加之美元、歐

6、元、日元持續(xù)走低，所以部分境外投機(jī)套利資金假借貿(mào)易、企業(yè)個(gè)人結(jié)匯、外商投資等渠道采取零星、分散、隱蔽的方式多渠道滲透到境內(nèi)。從過去幾年的情況看，國際熱錢規(guī)模大，要求回報(bào)高、期限短，往往在樓市、股市、債市、匯市、農(nóng)產(chǎn)品和大宗商品領(lǐng)域進(jìn)行炒作，還有一部分境外熱錢通過各種途徑進(jìn)入了國內(nèi)民間借貸市場。近年來，我國金融業(yè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)自我循環(huán)、自我創(chuàng)新、自我膨脹，導(dǎo)致了資本配置失衡，產(chǎn)業(yè)資本源源不斷地流出實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近一兩年來，金融業(yè)的利益已經(jīng)遙遙領(lǐng)先。在前不久的一個(gè)論壇上，一家銀行行長坦率承認(rèn)，目前中國銀行業(yè)一枝獨(dú)秀，利潤很高。他說企業(yè)利潤那么低，銀行利潤這么高，所以我們有時(shí)候自己都不好意思向外公布。虛擬

7、經(jīng)濟(jì)虛胖助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心贏周刊：金融業(yè)這種自我循環(huán)的狀態(tài)造成了哪些不利影響？尹中卿：由于盈利豐富，民間借貸吸引上市公司、國企參與，目前在一些行業(yè)，一些企業(yè)家退出實(shí)業(yè)、放棄產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入了金融業(yè)，資產(chǎn)投資、資源投機(jī)和大宗產(chǎn)品炒買炒賣領(lǐng)域。所以出現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化的趨勢，虛擬經(jīng)濟(jì)虛胖必然助推和加速金融資本、資產(chǎn)、資源的泡沫化。同時(shí)也導(dǎo)致企業(yè)特別是中小企業(yè)、微小企業(yè)融資困難。產(chǎn)業(yè)資金流失、實(shí)體經(jīng)濟(jì)失血，國民經(jīng)濟(jì)虛弱萎縮。在這種情況下，有形商品與無形商品變相證券化、債權(quán)化、資本化，所以地下的影子經(jīng)濟(jì)和金融虛擬經(jīng)濟(jì)激進(jìn)發(fā)展，正在極大地沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)目前過度投機(jī)化、超前虛擬化、人為空心化。贏周刊：這種

8、狀況的成因是什么？給社會造成了哪些影響？尹中卿：金融原則上是來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)、并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。但由于金融經(jīng)營是資本和貨幣，金融業(yè)處于產(chǎn)業(yè)利益分配的高端。在金融業(yè)的發(fā)展過程中受利益的趨使，大量產(chǎn)業(yè)資本和人才會從產(chǎn)業(yè)和實(shí)業(yè)中游離出來，金融業(yè)在哪個(gè)國家都成為最賺錢的行業(yè)和企業(yè)。無形中削弱了產(chǎn)業(yè)資本和產(chǎn)業(yè)人才的發(fā)展，也助長了投機(jī)取巧之風(fēng)，侵蝕了實(shí)業(yè)文化。在金融業(yè)超常規(guī)化的時(shí)代，我們縱觀世界，金融制造泡沫，每次泡沫的破裂都會給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成深深的傷害，由于金融業(yè)占據(jù)了過多的社會資源，削弱了產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)，許多國家在金融業(yè)迅速發(fā)展后日趨衰落。公元16世紀(jì)，西班牙以航海起家，財(cái)寶大量涌入，西班牙人不愿意從事艱苦

9、的航運(yùn)，很快就衰落了。11世紀(jì)初荷蘭人靠航海稱霸全球，財(cái)富的增長是當(dāng)時(shí)荷蘭社會投機(jī)之風(fēng)盛起，1637年“郁金香泡沫”給荷蘭經(jīng)濟(jì)造成了致命的打擊。18世紀(jì)，英國政府授權(quán)南海公司壟斷貿(mào)易權(quán)，1720年引發(fā)的對南海股票的空前熱炒，由于沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，南海公司的股票像泡沫一樣迅速膨脹，又迅速破滅。20世紀(jì)80年代，日本房地產(chǎn)市場、股市以大幅投機(jī)炒作連續(xù)上漲四年，后來引發(fā)了泡沫崩盤，從房屋、土地到股市、銀行無一幸免，20多年了，迄今還在嚴(yán)重拖累著日本的經(jīng)濟(jì)。更別說上世紀(jì)30年代全球大蕭條、1990年代的亞洲金融危機(jī)以及剛剛渡過還不知道走出沒走出的國際金融危機(jī)，實(shí)際上就是美國的草根階層對金融過分創(chuàng)新，

10、缺乏監(jiān)管所形成的泡沫經(jīng)濟(jì)一次執(zhí)著的反思和批判。前車之鑒警醒我們必須從更高的宏觀層面，充分認(rèn)識金融在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，正確認(rèn)識金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。作為一個(gè)大國，中國的金融業(yè)要滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求，需要大力加強(qiáng)和發(fā)展。金融業(yè)應(yīng)回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)軌道贏周刊：您認(rèn)為應(yīng)如何引導(dǎo)金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響？尹中卿：我們應(yīng)該在發(fā)展的過程中對金融業(yè)發(fā)展進(jìn)行研討，加強(qiáng)規(guī)制和引導(dǎo)才能發(fā)揮金融業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。 第一，金融業(yè)必須面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，因?yàn)榻鹑趤碜詫?shí)體經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)的發(fā)展必須與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展相適應(yīng)，面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，金融虛擬膨脹肯定對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響。特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有直接聯(lián)系的金融衍生品的杠桿效應(yīng)，必然會增加實(shí)體經(jīng)

11、濟(jì)運(yùn)行的不確定性，加速泡沫經(jīng)濟(jì)的形成，甚至帶來金融動蕩和金融危機(jī)。經(jīng)濟(jì)成長過程中出現(xiàn)一些非實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素，像金融證券、債券、房地產(chǎn)和金融投機(jī)交易，只要控制在適度的范圍，對經(jīng)濟(jì)是有利的。如果嚴(yán)重脫離資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，必然會導(dǎo)致虛假繁榮和泡沫經(jīng)濟(jì)。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的條件下，各種金融工具和金融衍生品出現(xiàn)，以及金融自由化、國際化使得金融虛擬化發(fā)展得更加進(jìn)化，泡沫經(jīng)濟(jì)范圍更廣泛，損害程度也更嚴(yán)重。對我們國家來說，金融業(yè)面臨實(shí)體經(jīng)濟(jì)就是要加強(qiáng)金融監(jiān)管，防止金融違規(guī)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。第二，金融業(yè)必須服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，正常情況下資源運(yùn)動應(yīng)該反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)業(yè)部門的需要。只要金融存在，金融投機(jī)也必然存在，但如果金融投

12、機(jī)交易過渡膨脹，和實(shí)體經(jīng)濟(jì)和實(shí)業(yè)部門的成長脫離得越來越遠(yuǎn)，就會造成社會經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮。必須正確認(rèn)識和處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，吸引全社會證券資本通過股票、債券、票據(jù)、金融衍生品等虛擬資本不斷的滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資金需要，實(shí)現(xiàn)對社會資源進(jìn)行優(yōu)化和重組，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作效率。第三，金融業(yè)必須促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，實(shí)踐已經(jīng)在證明，金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，配合良好的時(shí)候有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但金融過渡發(fā)展與產(chǎn)業(yè)的關(guān)系漸行漸遠(yuǎn)，就有可能危害實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商業(yè)銀行以貸款為主的商業(yè)模式已經(jīng)難以為繼，所以銀行必須切實(shí)改進(jìn)現(xiàn)金管理、理財(cái)咨詢、風(fēng)險(xiǎn)評估等業(yè)務(wù)，嚴(yán)厲控制發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)避監(jiān)管要求進(jìn)行監(jiān)管套利，只有這樣才能防范系統(tǒng)性和區(qū)域性的金融風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)