設立股權(quán)投資公司可研報告

1、設立股權(quán)投資公司的可行性研究報告第17頁 共17頁設立股權(quán)投資公公司的可行性研究報告告一、設立股權(quán)投投資公司的宏觀背景與外部環(huán)環(huán)境（一）我國經(jīng)濟濟發(fā)展已步入入資本主動出出擊，尋找產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的階段改革開放以來，中中國的投融資資格局發(fā)生了了很大的變化化，由“居民積累為為主，國家運運用為主”的“高投入、高高成長、低效效益”的粗放式經(jīng)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬用穹e累為為主、市場運運用為主、投投資技術為導導、資金效率率為本”的投資市場場化、效益化化、專業(yè)化模模式。改革開放以來，中中國的企業(yè)發(fā)發(fā)展模式，也也由產(chǎn)業(yè)規(guī)模模通過自身積積累逐步壯大大向“產(chǎn)業(yè)運營+資本運營”的模式轉(zhuǎn)變變?；赝袊?jīng)濟的的發(fā)展和中國國在國際上的的地

2、位，可以以發(fā)現(xiàn)，中國國經(jīng)濟已經(jīng)經(jīng)經(jīng)歷了兩個階階段，現(xiàn)在正正開始第三個個階段：第一階段 改改革開放200年（19778-19998），中國國經(jīng)濟取得了了巨大的發(fā)展展，引起了世世界的重視。11997年的的亞洲金融風風暴，卻愈發(fā)發(fā)健康了中國國的經(jīng)濟，在在亞洲四小龍龍遭受金融風風暴重創(chuàng)的時時候，中國登登上了亞洲強強國的位置。第二階段 從從1998到到2008年年，中國用了了10年時間間，成為了世世界經(jīng)濟大國國；中國企業(yè)業(yè)也在這100年中，實現(xiàn)現(xiàn)了飛躍。作作為普通民眾眾最容易感知知的，就是：1998年年以前，上億億規(guī)模的企業(yè)業(yè)，特別是民民營企業(yè)，是是屈指可數(shù)的的，然而到了了2008年年，民營企業(yè)業(yè)已經(jīng)達

3、到了了動輒幾十億億的規(guī)模；福福布斯富豪排排行榜在19998年以前前，上億身家家的企業(yè)家已已經(jīng)可以上榜榜了，而到了了2008年年，上榜富豪豪身家已經(jīng)漲漲到了幾十億億甚至上百億億；19988年以前的資資產(chǎn)，企業(yè)運運營主要是簡簡單的產(chǎn)業(yè)運運營，可以認認為是量變的的積累，而1998年年到20088年期間，大量優(yōu)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)通通過將產(chǎn)業(yè)運運營與資本運運營良好結(jié)合合，利登上國國內(nèi)甚至國際際資本平臺，從從而實現(xiàn)了從從量變的積累累到質(zhì)變的飛飛躍。第三階段 從從2008年年開始，中國國經(jīng)濟開始進進入第三個發(fā)發(fā)展階段。第第二個階段是是產(chǎn)業(yè)積累達達到一定程度度，開始實施施資本運營，是產(chǎn)業(yè)尋找資本；而第三階段，則是資本

4、運營主動出擊，尋找產(chǎn)業(yè)，表現(xiàn)形式有兩種：第一種、已經(jīng)登上資本平臺的有實力的企業(yè)，主動展開收購兼并等資本運營，從而實現(xiàn)強者恒強。第二種、各種資本聯(lián)合起來，積極、主動尋找具有飛躍發(fā)展可能性，而目前卻依然處于比較弱小階段的企業(yè)、項目，從而幫助企業(yè)用3-5年就加速完成原來需要用10年才能走完的產(chǎn)業(yè)積累道路，并順利登上國內(nèi)甚至國際資本平臺。產(chǎn)業(yè)、資本發(fā)展展示意圖：產(chǎn)業(yè)、資本發(fā)展階段產(chǎn)業(yè)、資本發(fā)展階段第一階段段：改革開發(fā)至1998年產(chǎn)業(yè)緩慢積累階段產(chǎn)業(yè)資本在不同發(fā)展階段的關系和相互作用第二階段段：19982008產(chǎn)業(yè)積累到一定階段，主動尋求資本助力資本主動出擊，尋找產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)資本與產(chǎn)業(yè)的良好結(jié)合，從而實現(xiàn)

5、資本價值最大化第三階段段：2008全球金融危機開始資本主動出擊，在歐美日本等國家，已經(jīng)獲得了充分的發(fā)展；在中國，也早已有之。早在1990年以前，就由政府出資組建了中創(chuàng)公司、上海高技術投資公司等。但中國專業(yè)投資公司，是2000年以后，伴隨著中國經(jīng)濟的騰飛，產(chǎn)業(yè)運營與資本運營的逐步結(jié)合以及網(wǎng)絡、高科技的發(fā)展，才開始真正的起步，這期間成長了市場化運營的第一批專業(yè)投資公司（如湖南電廣傳媒100持股的深圳市達晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司）。（二）20088年以來的全全球金融危機機對中國資本本的歷史性機機遇2008年以來來的全球金融融危機，對中中國來說，是是利遠大于弊弊的。雖然中中國經(jīng)濟也遭遭受重大打擊擊，但相較與

6、與美國、日本本及歐洲國家家，中國所受受到的影響是是最為有限的的，中國也將將是最先恢復復“健康”的大國。美美國、日本及及歐洲強國大大傷元氣的機機會，成為了了中國由世界界大國向世界界強國轉(zhuǎn)變的的歷史性機遇遇。2008年的全全球經(jīng)濟危機機，將使中國資本本進入騰飛發(fā)發(fā)展階段，為中國資本本登上世界資本本舞臺創(chuàng)造了了歷史性機遇遇：（1）20008年經(jīng)濟危危機后，將是是中國從經(jīng)濟濟大國成長為為經(jīng)濟強國的的歷史性機遇遇，經(jīng)濟強國國必然需要強強大的資本體體系予以支持持；（2）國國際經(jīng)濟遭受受危機重創(chuàng)，而而國內(nèi)資本充充裕，配合以以國內(nèi)實體經(jīng)經(jīng)濟的更快復復蘇和健康發(fā)發(fā)展，將使國國內(nèi)資本得到到更多的投資資機遇；（33

7、）經(jīng)濟危機機為資本帶來來的最現(xiàn)實的的實惠，就是是：資產(chǎn)的大大幅度貶值，使得原來需要10元錢能購買到的，變成用3、4元就可以買到。如股指從6100多點跌到最低不足1600點，上千萬元一畝的土地，貶值到甚至幾百萬元，石油從150美元跌到40美元一桶等。（三）我國資本本體系已達到到基本完善，資本退出渠渠道有保障經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)積極極尋找資本的的發(fā)展階段后后，在產(chǎn)業(yè)、資資本力量的共共同推動下，我我國多層次資資本市場體系系已逐步完善善，具有了比較較優(yōu)良的進行行資本尋找產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，積極開開展股權(quán)投資資的政策環(huán)，為資本投資資產(chǎn)業(yè)的股權(quán)權(quán)退出提供了了良好的條件件：國內(nèi)滬深深交易所上市市；創(chuàng)業(yè)板；境外資本市市場上市；股股

8、權(quán)轉(zhuǎn)讓，如如上市公司增增發(fā)收購、其其它股東及管管理層收購等等。1股權(quán)全流通通2005年開始始實行的股權(quán)權(quán)分置改革，實現(xiàn)了證券券市場的全流流通，解決了了股權(quán)投資的的退出問題。簡單的說，就就是：原來在在企業(yè)上市前前投資的股票票不能拋售，現(xiàn)現(xiàn)在已經(jīng)可以以拋售了。這這一制度的實實現(xiàn)，直接導導致了我國近近兩年投資于上市前前企業(yè)的業(yè)務務開始迅猛發(fā)發(fā)展。2中小企業(yè)板板和創(chuàng)業(yè)板的的陸續(xù)推出主板、中小企業(yè)業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板板等多層次資資本市場建設設和發(fā)行融資資制度改革，在在大大降低上上市門檻的同同時，放寬了了對各種股權(quán)權(quán)投資的限制制，使投資于于上市前企業(yè)業(yè)更為便利。中小企業(yè)板20004年5月月推出，盡管管期間經(jīng)歷了了

9、股權(quán)分置改改革、經(jīng)濟危危機等暫停上上市共計長達達兩年多的時時間，至今上上市企業(yè)數(shù)量量依然達到2270余家。創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷了十十年醞釀，22009年55月1日，首次公開發(fā)發(fā)行股票并在在創(chuàng)業(yè)板上市市管理暫行辦辦法終將開行?？煽梢赃@么說，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板是本次次經(jīng)濟危機逼逼迫下的產(chǎn)物物，在經(jīng)濟危危機這樣的背背景下推出創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的目的的，就是為了了激活資本主主動向產(chǎn)業(yè)對對接。至此，中國資本本市場已形成成主板、中小小企業(yè)板、創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的梯級級、層次狀的的多級資本結(jié)結(jié)構(gòu)。主板主主要針對大型型企業(yè)上市，中中小企業(yè)板主主要針對50000萬以上上股本的企業(yè)業(yè)上市，創(chuàng)業(yè)業(yè)板主要針對對1000萬萬以上股本的的企業(yè)上市。二、設立股權(quán)

10、投投資公司的意意義（一）順應時代代潮流，把握握經(jīng)濟發(fā)展脈脈搏每一個經(jīng)濟發(fā)展展區(qū)間，都會會有這個經(jīng)濟濟區(qū)間的特點點，20088年的全球經(jīng)經(jīng)濟危機下，政政府加速了創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的推出出，是政府對“資本主動出出擊，協(xié)助產(chǎn)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展展”的最好的佐佐證。我們作作為已經(jīng)具有有一定資本運運作實力的企企業(yè)家，必須須要積極行動動起來，才能能不被甩下“時代的馬背背”。（二）培育下一一代的需要我們作為老一輩輩企業(yè)家，已已經(jīng)擁有了一一定的產(chǎn)業(yè)基基礎和實力，我我們的思維，更更多的還是傳傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)運運營的思維；但我們應該該清醒地認識識到：我們的的下一代，他他們要在他們們的時代上具具有競爭力，必必然不能走我我們的模式，必必然要

11、掌握他他們在他們那那個時代的最最先進的經(jīng)營營理念。所以以，在我國當下所所處的經(jīng)濟發(fā)發(fā)展階段下，并借鑒歐歐美日等國家家的發(fā)展軌跡跡，走“資本主動出出擊，協(xié)助產(chǎn)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展展”的道路，既是是我們老一輩輩企業(yè)家不被被甩下“時代的馬背背”的需要，更更是借助這個個平臺，培育育我們下一代代，讓他們在在他們的時代代更具競爭力力的需要。（三）獲得可觀觀的投資收益益資本總是存在短短缺的，總是是資本選擇項項目，項目競競爭資本。資資本的逐利性性和短缺性，決決定了資本可可以從很多項項目中選擇最最佳的項目進進行投資。我我們從產(chǎn)業(yè)經(jīng)經(jīng)營走過來的的企業(yè)家是最最清楚的：（11）我們的項項目選擇，更更多的是在自自己原有項目目的

12、基礎上進進行再拓展或或者自己熟識識的產(chǎn)業(yè)范圍圍，難以完全全跳開我們自自己所處或熟熟識的行業(yè)、產(chǎn)產(chǎn)業(yè)；然而資本選選擇項目，則則可以從所有有合法的行業(yè)業(yè)、產(chǎn)業(yè)中篩篩選，并招募募、聘請意向性性投資行業(yè)的的專家予以分分析。所以，資本本選擇項目，具具有更廣闊的的范圍。（22）我們的選選擇項目，更更多的是在自自己所處的熟熟識地域內(nèi)選選擇，然而資資本選擇項目目，就我們來來說，可以從從整個中國范范圍進行選擇擇。所以，資資本選擇項目目，具有更廣廣闊的空間。（33）我們選擇擇項目，更多多的是講究“機不可失，失失不再來”；而資本選選擇項目，更更多的是講究究“寧可錯過，不不可做錯”，因為對資資本而言，錯錯過了這個項項

13、目，錯過了了這個時機，還還可以等待、尋尋找其他項目目和時機。所所以，資本選選擇項目，具具有更廣闊的的時間。由于“資本主動動尋找項目”所具有的這這些優(yōu)勢，國國際、國內(nèi)上上，“資本主動尋尋找項目”所獲得的收收益，是遠遠遠高于產(chǎn)業(yè)運運營所獲得的的收益的。三、股權(quán)投資公公司設立與運營方案（一）注冊資本本首期注冊資本不不低于30000萬元，其其中現(xiàn)金出資資不低于10000萬元，其其他出資以所所有股東評估估認可的具有有相當經(jīng)濟效效益的實物資資產(chǎn)、股權(quán)資資產(chǎn)出資。（1）之所以將將首期注冊資資本設定為不不低于30000萬元，是是因為投資公公司要具有一一定的投資實實力；在取得得了一定的經(jīng)經(jīng)濟效益后，再再對投資公

14、司司增資。（2）之所以出出資中以“具有相當經(jīng)經(jīng)濟效益的實實物資產(chǎn)、股股權(quán)資產(chǎn)出資資”，是因為將將本身值得投投資公司來投投資的項目，注注入投資公司司，使得投資資公司成立的的時候就具有有項目運營，這這既可以鍛煉煉、加速投資資公司業(yè)務能能力的增長，又又使得投資公公司本身具有有經(jīng)濟效益。當然，也可以考考慮對投資公公司全部以現(xiàn)現(xiàn)金出資，再再收購股東擁擁有的“具有相當經(jīng)經(jīng)濟效益的實實物資產(chǎn)、股股權(quán)資產(chǎn)”。（二）機構(gòu)設置置公司遵循精簡、高高效的原則，設設置辦公室、財財務部、投資資部、研發(fā)部。業(yè)業(yè)務人員、工工作實行扁平平化、交叉化化任職和管理理的模式。辦公室設行行政秘書一位位；財務部設設會計、出納納各一位。為

15、了集思廣益，聽聽取公司以外外的專業(yè)人士士的聲音，設設置顧問團，顧顧問團成員由由法律、會計計、經(jīng)營管理理、具體項目目的專家等方方面的業(yè)內(nèi)精精英組成。組織結(jié)構(gòu)圖辦公室(設行政秘書一位)辦公室(設行政秘書一位)股東大會/董事會/監(jiān)事會總經(jīng)理財務部（會計一位，出納一位）風險控制委員會投資部（5人左右）研發(fā)部（4人左右）顧問團（1）風險控制制：風險控制委員員會由一位常常務董事?lián)稳沃魅危蓡T由由投資部人員員、研發(fā)人員員、外聘顧問、公司董董事等針對具具體投資項目目而選擇性組組成，不同投投資項目，成成員不同。每個項目的風險險控制人員選選擇5人左右右，由主管風風險控制委員員會的常務董董事為組長；一位最了解解該

16、項目且不不是該項目投投資經(jīng)理的人人員為副組長長，為該項目目的常務風險險控制人，每每個季度發(fā)表表一份風險報報告，如遇特特殊情況，則則發(fā)表臨時專專項風險報告告；其他人員員為組員，對對項目發(fā)表獨獨立風險報告告。該項目的的投資經(jīng)理不不能為本項目目的風險控制制委員會成員員。（2）投資決策策：投資決策策委員會是公公司的投資決策機機構(gòu)，投資決決策委員會由由一位常務董董事?lián)沃魅稳危蓡T由投資部部人員、研發(fā)發(fā)人員、外聘聘顧問、公司司董事等針對對具體投資項項目而選擇性性組成，不同同投資項目，成成員不同。880%以上的的贊成投資方方為通過。每個項目的投資資決策人員選選擇不低于5人，由由主管投資決決策委員會的的常務

17、董事任任組長；其他他人員為組員員，對項目發(fā)發(fā)表獨立投資資決策報告。該項目目的投資經(jīng)理理不能為本項項目的投資決決策委員會成成員。同一個項目，風風險控制委員員會成員與投投資決策委員員會成員的重重疊程度不能能超過50%。風險控制制會議，投資資決策委員和和投資項目組組成員必須參參加；投資決決策會議，風風險控制委員員和投資項目目組成員必須須參加。（3）投資與研研發(fā)：投資與與研發(fā)人員共共同構(gòu)成公司司的投資團隊隊，為公司的的核心，主要要工作為：尋找項目目，研判項目目，提出項目目投資的可行行性報告；已已投資項目的的后續(xù)管理及及協(xié)助已投資資項目的上市市、投資的退退出等具體操操作工作。投資部和研發(fā)部部人員可以相相

18、互交叉擔任任，根據(jù)各個個人員的擅長長、工作安排排等由總經(jīng)理理組合而成，形形成項目團隊隊。項目團隊隊設項目經(jīng)理理一位，項目目常務助理兼兼研發(fā)人員一一位，財務助助理一位，法法務助理一位位。（4）總經(jīng)理：總經(jīng)理為公公司常務董事事，同時為投投資決策委員員會和風險控控制委員會成成員（不得擔擔任主任）。不僅對董事會負責，在投資決策中對投資決策委員會負責，在風險控制中對風險控制委員會負責，可以由具有相應能力的公司股東擔任，也可以外聘職業(yè)經(jīng)理人。如為外聘職業(yè)經(jīng)理人，則必須在具體項目中伴隨投資，給予公司整體業(yè)績提成；或者由外聘經(jīng)理轉(zhuǎn)為投資公司5%股份以上的股東，再由公司給予一定程度的“干股”，即享有收益權(quán)，不享

19、有股本權(quán)。（三）激勵制度度公司項目人員實實行低基本工工資，高績效效工資的激勵勵制度，并從從制度上設計計為：項目人人員必須盡職職盡責，積極極主動，勇于于和公司一起起擔當風險，才才能獲得豐厚厚的回報。如如：（1）上文對總總經(jīng)理的激勵勵。（2）項目經(jīng)理理必須要在自自己負責的項項目中，伴隨隨投資10萬萬元左右，其其他項目成員員伴隨投資33-5萬元，同同時公司給予予同等金額的的期權(quán)。如該該項目達到預預期目的，公公司將該期權(quán)權(quán)獎勵給項目目經(jīng)理。比如如：張經(jīng)理建建議投資某項項目，并為某某項目的項目目經(jīng)理，張經(jīng)經(jīng)理必須要伴伴隨投資100萬元的股份份，同時公司司給予10萬萬元股份的期期權(quán)，如果達達到預期的效效益

20、，該100萬元期權(quán)股股份歸張經(jīng)理理的所有。（3）風險控制制委員會和投投資決策委員員會成員除了了主任是專職職的以外，其其他成員根據(jù)據(jù)具體項目而而組成，產(chǎn)生生方式為主動動競聘，主任任和總經(jīng)理篩篩選。風險控控制委員會和和投資決策委委員會各成員員都需要發(fā)表表書面獨立而而明確的觀點點，并記錄在案。該兩委員會委委員實行末位位淘汰和獎罰罰制，將根據(jù)據(jù)每個委員對對各個項目的的研判，對準準確率最低的的委員予以淘淘汰，如為公公司員工，則則直至離職；準確率高的的委員，給予予重獎（即便便該委員提出出的是反對投投資，事實上上投資失敗了了，也同樣給給予重獎）。四、股權(quán)投資公公司的投資與與退出方案（一）投資理念念 （1）投

21、資領域域：國家扶持持的創(chuàng)新型產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、上市公公司、擬上市市公司的股權(quán)權(quán)投資、參與與定向增發(fā)、公公司并購重組組等。（2）投資周期期：一般一個個投資周期在在三至五年。（3）投資對象象的選擇條件件：優(yōu)秀核心團隊廣闊發(fā)展空間的的高成長行業(yè)業(yè)領先的技術水平平創(chuàng)新的商業(yè)模式式行業(yè)或子行業(yè)前前三名企業(yè)法律關系清晰，沒沒有上市阻礙礙（4）投資額度度：500萬萬人民幣至55000萬人人民幣（二）投資決策策程序項目信息收集項目信息收集立項建議立項評審投資決策委員會通過經(jīng)營層審核通過盡職調(diào)查立 項項目投資項目投資管理項目投資退出項目投資總結(jié)（三）退出機制制擬上市公司的股股權(quán)投資，則則重點考慮上上市后退出；參與定向增增

22、發(fā)的，則完完成鎖定期后后拋售股票；公司并購重重組的，一般般在并購重組組前就已經(jīng)做做好退出安排排，如合作伙伙伴的收購、資資產(chǎn)拍賣、股股權(quán)拍賣、項項目開發(fā)等方方式；其他股股權(quán)投資，則則一般暫不考考慮退出，而而是分享該企企業(yè)的成長帶帶來的收益，及及至等待產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)展到一定定規(guī)模，再考考慮退出。當然，一般在進進行股權(quán)投資資前，都會與與被投資方或或被投資方主主要股東簽訂訂“對賭協(xié)議”，該協(xié)議將將約定：達到到什么樣的情情況下，如不不能達到預期期發(fā)展目標，則則由被投資方方或被投資方方主要股東回回購投資并給給予補償；如被投資方方或被投資方方主要股東不不履行或者無無力履行，則則我方投資股股權(quán)將增長多少以獲得補補償

23、，如從20%變?yōu)?0%，同時其他他股東減少相相應股權(quán)。五、股權(quán)投資公公司風險控制制方案風險控制主要從從公司內(nèi)部、對對賭協(xié)議、項項目公司監(jiān)管管三個方面進進行控制。（一）資產(chǎn)管理理公司內(nèi)部控控制（1）公司總經(jīng)經(jīng)理必須是具具有投資業(yè)務務能力的資產(chǎn)產(chǎn)管理公司股股東擔任，如如為職業(yè)經(jīng)理理人，必須伴伴隨投資（2）項目經(jīng)理理必須伴隨投投資（3）投資決策策委員會成員員都具有豐富富的企業(yè)管理理、運營經(jīng)驗驗，充分借助助他們的企業(yè)業(yè)家素質(zhì)做最最終的投資決決策（4）風險控制制委員會的常常務監(jiān)控（5）對員工的的績效激勵（二）對賭協(xié)議議控制所謂對賭協(xié)議即即“估值調(diào)整機機制”，是指投資資者（委托方方）與融資者者（代理方）對

24、對于企業(yè)未來來經(jīng)營績效的的不確定性“暫不爭議”，而是約定定：根據(jù)運營營的實際績效效調(diào)整企業(yè)的的估值，從而而重新劃定雙雙方的利潤邊邊界。在投資資協(xié)議中，通通過對賭性條款的的設計安排，可以有有效地保護投資人人利益。在投資協(xié)議中，必必須明確寫到到，達到什么么樣的情況下下（如公司不不能按照約定定實現(xiàn)上市或或者出現(xiàn)實現(xiàn)現(xiàn)上市已不可可能的事項），大大股東必須按按照一定的投投資回報率（如如20%的年年復合增長率率）回購投資資公司所持有有的股份；如如果在約定的的期限內(nèi)沒有有回購股份，大大股東將補償償投資公司約約定的股份或或其他補償方方式。在蒙牛股份、永永樂電器等經(jīng)經(jīng)典專業(yè)投資資案例中，都都采用對賭協(xié)協(xié)議以保障

25、投投資者利益。（三）項目公司司監(jiān)管派駐董事或財務務人員進駐項項目公司，監(jiān)監(jiān)管項目公司司的合法、合合規(guī)、按照約約定的發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略進行運營營。一旦約定定的不允許事事項發(fā)生或目目標不能達到到，投資公司司將按照投資資協(xié)議中的對對賭安排保障障公司的既得得利益。六、股權(quán)投資公公司的發(fā)展規(guī)規(guī)劃該股權(quán)投資公司司注冊資本僅僅3000萬萬元，并且現(xiàn)現(xiàn)金出資僅僅僅1000余余萬元，其他他1000余余萬元為實物物、股權(quán)出資資，所以公司司的經(jīng)濟實力力是薄弱的，是是難以進行大大的投資的，投投資項目是有有限的。根據(jù)據(jù)企業(yè)的發(fā)展展規(guī)律，將公公司發(fā)展設定定為三個期間：培培育期、發(fā)展展期、成熟穩(wěn)定期。（一）培育期在公司成立后的的一

26、至兩年內(nèi)內(nèi)，為公司培培育期，主要要工作為：（1）組建團隊隊，完善管理理：即物色、篩篩選員工和顧顧問，組建起起一支高素質(zhì)質(zhì)，高品質(zhì)的的能與公司共共進退的團隊隊，并完善公公司內(nèi)部管理理。（2）與業(yè)內(nèi)同同行建立良好好關系：投資資行業(yè)與其他他行業(yè)一個很很大的不同，就就是：投資機機構(gòu)之間，合合作共贏遠遠遠大于競爭。所所以，和其他他已經(jīng)成熟的的大的投資機機構(gòu)建立良好好的關系是極極其重要的。（3）搭建項目目資源渠道，積積累項目資源源：搭建起獲獲知項目的資資源渠道，并并做好研發(fā)工工作，儲備項項目資源。收收集項目3000個以上，儲儲備項目300個以上，重重點跟進項目目15個以上，重重點跟進項目目中，擬上市市企業(yè)

27、引進戰(zhàn)戰(zhàn)略投資者項項目7個以上上。（4）投資試水水：前兩年投投資項目2至至3個，投資資金額20000萬元以內(nèi)內(nèi)，單個投資資項目5000萬元以上。重重點考慮與其其他大的投資資機構(gòu)進行伴伴隨投資，即即比如其他大大的投資機構(gòu)構(gòu)投資50000萬元的項項目，我們也也伴隨投資11000萬元元。（5）拓展融資資渠道：國際際上的投資機機構(gòu)，都有著著自己穩(wěn)定、穩(wěn)穩(wěn)健的融資渠渠道，事實上上，融資渠道道幾乎決定了了投資機構(gòu)的的生命長度。任任何一家投資資機構(gòu)，完全全以自有資金金發(fā)展，都是是有限的，要要想做大做強強，必須要積積極拓展融資資渠道，尋找找新的資金來來源。資金渠渠道主要有：被投資公司司發(fā)展壯大后后，加入投資資

28、公司或與投投資公司共同同投資、尋找找其他機構(gòu)共共同組建新的的投資公司或或投資基金、發(fā)發(fā)行信托、銀銀行融資等。（二）發(fā)展期經(jīng)過兩年的培育育期后，如果果公司發(fā)展勢勢頭良好，股股東則應積極極推動公司進進入發(fā)展期。發(fā)發(fā)展期最大的的特點，就是是對資金的渴渴求。發(fā)展期期間大概為二二至三年，期期間主要工作作如下：（1）融資增資擴股：以原原股東為主，積積極吸引新股股東，將公司司增資到60000萬以上上。銀行貸款：以已已投資項目的的股權(quán)進行抵抵押貸款，用用于新項目的的投資。（2）項目儲備備與投資：年年儲備可行性性項目30個以上，從從所有儲備項項目中選擇投投資項目3個以上，年投資金額3000萬元元以上。（3）早期

29、投資資項目的退出出：最早投資資的項目，在在發(fā)展期的后后期，已實現(xiàn)現(xiàn)退出；如項項目不佳，則則也應根據(jù)對對賭協(xié)議退出出。（4）由于具有有一定的實力力，可以積極極參與上市公公司的定向增增發(fā)、企業(yè)的的兼并收購等等業(yè)務。（5）拓展新的的融資渠道，如如信托融資、組組建投資基金金、代理機構(gòu)構(gòu)投資等；并并進行專業(yè)細細分，新組建建的投資基金金專注于某產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)的的投資。（三）成熟穩(wěn)定定期經(jīng)過二至三年的的發(fā)展期后，公公司已日趨成成熟，具有自自身融資、造造血功能，不不再需要母公公司的扶持。所所投資項目開開始陸續(xù)獲得得投資回報，新新項目投資如如火如荼開展展，年投資項項目達到5個個以上，年投投資額在一億億以上，平均均所投資項目目的單項金額額也提高到33000萬元元左右。在業(yè)業(yè)內(nèi)具有一定定的影響力和和號召力，有有實力組建新新的投資公司司、新的投資