弘業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、PAGE PAGE 117學(xué)號(hào) 20111XXXXX 年級(jí) 20011級(jí) 專業(yè)班級(jí) 會(huì)計(jì)X班 姓名 XXXX 報(bào)告題目： 江蘇蘇弘業(yè)股份有有限公司財(cái)務(wù)務(wù)分析報(bào)告 成績(jī)記分表成績(jī)?cè)u(píng)定一二三四五總分得分評(píng)分指標(biāo)評(píng)價(jià)等級(jí)對(duì)應(yīng)得得分優(yōu)秀良好中等及格不及一、報(bào)告的觀點(diǎn)點(diǎn)是否明確181614120二、分析是否充充分，合乎邏邏輯181614120三、結(jié)構(gòu)是否合合理，層次清清晰181614120四、內(nèi)容是否完完整、是否與與所學(xué)課程相相關(guān)181614120五、寫(xiě)作是否符符合規(guī)范181614120是否雷同 是否整篇摘抄下下載 目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc391292886

2、 一、戰(zhàn)略分析 PAGEREF _Toc391292886 h 3 HYPERLINK l _Toc391292887 （一）公司簡(jiǎn)介介 PAGEREF _Toc391292887 h 3 HYPERLINK l _Toc391292888 （二）五力模型型分析 PAGEREF _Toc391292888 h 6 HYPERLINK l _Toc391292889 （三）SWOTT分析 PAGEREF _Toc391292889 h 7 HYPERLINK l _Toc391292890 （四）戰(zhàn)略選擇擇 PAGEREF _Toc391292890 h 7 HYPERLINK l _Toc39

3、1292891 二、會(huì)計(jì)分析 PAGEREF _Toc391292891 h 9 HYPERLINK l _Toc391292892 （一）資產(chǎn)負(fù)債債表分析 PAGEREF _Toc391292892 h 9 HYPERLINK l _Toc391292893 （二）利潤(rùn)表分分析 PAGEREF _Toc391292893 h 27 HYPERLINK l _Toc391292894 （三）現(xiàn)金流量量表分析 PAGEREF _Toc391292894 h 41 HYPERLINK l _Toc391292895 三、財(cái)務(wù)效率分分析 PAGEREF _Toc391292895 h 44 HYPE

4、RLINK l _Toc391292896 （一）企業(yè)盈利利能力分析 PAGEREF _Toc391292896 h 44 HYPERLINK l _Toc391292897 （二）企業(yè)運(yùn)營(yíng)營(yíng)能力分析 PAGEREF _Toc391292897 h 49 HYPERLINK l _Toc391292898 （三）企業(yè)償債債能力分析 PAGEREF _Toc391292898 h 51 HYPERLINK l _Toc391292899 （四）企業(yè)發(fā)展展能力分析 PAGEREF _Toc391292899 h 54 HYPERLINK l _Toc391292900 四、財(cái)務(wù)綜合分分析與評(píng)價(jià) P

5、AGEREF _Toc391292900 h 57 HYPERLINK l _Toc391292901 （一）杜邦財(cái)務(wù)務(wù)綜合分析 PAGEREF _Toc391292901 h 57 HYPERLINK l _Toc391292902 （二）三因素法法差額分析 PAGEREF _Toc391292902 h 60 HYPERLINK l _Toc391292903 （三）帕利普財(cái)財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc391292903 h 61 HYPERLINK l _Toc391292904 五、企業(yè)存在的的問(wèn)題及解決決方法 PAGEREF _Toc391292904 h 61 HYPERLI

6、NK l _Toc391292905 （一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng) PAGEREF _Toc391292905 h 61 HYPERLINK l _Toc391292906 （二）投資活動(dòng)動(dòng) PAGEREF _Toc391292906 h 63 HYPERLINK l _Toc391292907 （三）融資活動(dòng)動(dòng) PAGEREF _Toc391292907 h 64江蘇弘業(yè)股份有有限公司財(cái)務(wù)務(wù)分析報(bào)告戰(zhàn)略分析（一）公司簡(jiǎn)介介江蘇弘業(yè)股份有有限公司成立立于 19779 年 88 月，前身身為中國(guó)工藝藝品進(jìn)出口公公司江蘇分公公司，19997 年在上上海證券交易易所掛牌上市市（股票代碼碼：6001128），是是

7、江蘇省外貿(mào)貿(mào)系統(tǒng)和全國(guó)國(guó)工藝行業(yè)第第一家上市企企業(yè)。公司于于 20011 年 8 月更名為江江蘇弘業(yè)股份份有限公司至至今，現(xiàn)為江江蘇省蘇豪控控股集團(tuán)有限限公司重要成成員企業(yè)。 公司堅(jiān)持主業(yè)突突出，適度多多元發(fā)展，逐逐步構(gòu)建貿(mào)易易、投資、文文化產(chǎn)業(yè)、招招投標(biāo)代理與與技術(shù)工程四四大業(yè)務(wù)板塊塊。公司下設(shè)設(shè)30 多家家專業(yè)子公司司和業(yè)務(wù)部，業(yè)業(yè)務(wù)范圍輻射射世界 1000 多個(gè)國(guó)國(guó)家和地區(qū)。22012年，公公司完成進(jìn)出出口總額5.4億美元。公公司高度重視視品牌建設(shè)，先先后通過(guò) IISO90001、ISOO140011 和OHSSAS180001 體系系認(rèn)證，自有有品牌“ARRTALL 愛(ài)濤”連續(xù)續(xù)多年被

8、評(píng)為為國(guó)家級(jí)出口口名牌和江蘇蘇省重點(diǎn)名牌牌。1.宏觀環(huán)境分分析（1）總體環(huán)境境分析從短期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行行和發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)來(lái)看，20013年中國(guó)國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)基基本上延續(xù)了了2012年年“底部波動(dòng)”、“復(fù)蘇乏力”的局面，宏宏觀經(jīng)濟(jì)景氣氣狀況相對(duì)穩(wěn)穩(wěn)定。從中長(zhǎng)長(zhǎng)期來(lái)看，中中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)面臨的深層層次的“產(chǎn)能過(guò)?！?、“流動(dòng)性泛濫濫”、“地方政府債債務(wù)”及“房地產(chǎn)泡沫沫”等問(wèn)題，不不僅沒(méi)有在局局部改革和短短期管制下有有所緩和，反反而不斷惡化化，“頭痛醫(yī)頭，腳腳痛醫(yī)腳”的傳統(tǒng)局部部調(diào)整模式難難以化解這些些深層次的系系統(tǒng)問(wèn)題。（2）貨幣政策策貨幣政策傾向收收緊 ，全球球經(jīng)濟(jì)疲弱 。目前，美美國(guó)、歐洲和和中國(guó)等國(guó)家家的通

9、貨膨脹脹率都下降到到2008年年以來(lái)的低點(diǎn)點(diǎn)。全球低通通脹水平降低低了貴金屬的的保值需求，中中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)現(xiàn)較差，推動(dòng)動(dòng)黃金價(jià)格進(jìn)進(jìn)入連續(xù)的下下降周期。22013年政政府工作報(bào)告告指出，今年年繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)穩(wěn)健的貨幣政政策，保持貨貨幣信貸合理理增長(zhǎng)，適當(dāng)當(dāng)擴(kuò)大社會(huì)融融資規(guī)模（3）財(cái)政政策策2013年政府府工作報(bào)告指指出，為實(shí)現(xiàn)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)社社會(huì)發(fā)展的主主要預(yù)期目標(biāo)標(biāo)，必須繼續(xù)續(xù)實(shí)施積極的的財(cái)政政策和和穩(wěn)健的貨幣幣政策，保持持政策連續(xù)性性和穩(wěn)定性，增增強(qiáng)前瞻性、針針對(duì)性和靈活活性。優(yōu)化整整合大型外貿(mào)貿(mào)企業(yè)，淘汰汰落后中小企企業(yè)，提高國(guó)國(guó)內(nèi)外貿(mào)產(chǎn)業(yè)業(yè)集中度。內(nèi)內(nèi)需擴(kuò)大，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整整，節(jié)能減排排繼續(xù)推行

10、。財(cái)財(cái)政支出加大大投資刺激經(jīng)經(jīng)濟(jì)（4）經(jīng)濟(jì)周期期從總體趨勢(shì)來(lái)看看，波谷的不不斷上升表明明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展增強(qiáng)了抗抗衰退能力；波峰的不斷斷下降表明我我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在在一定程度上上減少了擴(kuò)張張的盲目性，增增強(qiáng)了發(fā)展的的穩(wěn)定性；平平均位勢(shì)的提提高表明我國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有有了更強(qiáng)的持持續(xù)性?？偟牡膩?lái)說(shuō)，我國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期期性波動(dòng)在體體制變革與經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相相互作用中，波波動(dòng)振幅趨于于平緩，經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)形態(tài)有有了較大的改改善。（5）匯率變化化匯率變動(dòng)圖從外部均衡看，人民幣均衡衡匯率具有升升值的壓力和和潛力；從內(nèi)內(nèi)部均衡看，我我國(guó)較高的經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、穩(wěn)穩(wěn)定的物價(jià)水水平以及穩(wěn)健健的貨幣政策策有力地支撐撐了人民幣均均衡匯率

11、的上上升趨勢(shì)；因因此，中長(zhǎng)期期內(nèi)人民幣均均衡匯率變動(dòng)動(dòng)的基本趨勢(shì)勢(shì)是升值，或或者說(shuō)是穩(wěn)中中有升，這一一趨勢(shì)決定了了人民幣匯率率的基本走向向。但是短期期內(nèi)人民幣匯匯率能否升值值卻要取決于于貨幣當(dāng)局的的政簏需求，畢畢竟匯率升值值對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)雖有積極的的影響，但負(fù)負(fù)面效應(yīng)也是是不可忽視的的。貨幣當(dāng)局局的政策傾向向主要取決于于經(jīng)濟(jì)內(nèi)部均均衡與外部均均衡的矛盾性性及其實(shí)現(xiàn)問(wèn)問(wèn)題。如果內(nèi)內(nèi)需對(duì)外需的的替代有限，直直接影響經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)的話，人人民幣升值的的幅度會(huì)極為為有限，貨幣幣當(dāng)局會(huì)把過(guò)過(guò)剩的外匯供供給繼續(xù)轉(zhuǎn)化化為外匯儲(chǔ)備備；如果擴(kuò)大大內(nèi)需能夠很很好地替代外外需，不影響響整體的經(jīng)濟(jì)濟(jì)增長(zhǎng)，貨幣幣當(dāng)局就可能能

12、停止增持外外匯資產(chǎn)，人人民幣升值的的壓力和潛力力將得以釋放放，從而轉(zhuǎn)化化為人民幣匯匯率的實(shí)際上上升。2.行業(yè)情況以經(jīng)營(yíng)工藝品進(jìn)進(jìn)出口起家。弘弘業(yè)股份的前前身是江蘇工工藝品進(jìn)出口口集團(tuán)股份公公司,主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)工藝品的的進(jìn)出口業(yè)務(wù)務(wù),承辦來(lái)料料加工、來(lái)樣樣加工、來(lái)件件裝配等業(yè)務(wù)務(wù)。生產(chǎn)制作作高檔木雕、刺刺繡、漆器、絲絲毯、紅木制制品、紫砂陶陶瓷,銷售本本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品,字畫(huà)裝裝裱。江蘇弘業(yè)股份有有限公司在行行業(yè)排名第115名。 以下為為行業(yè)前十排排名：行業(yè)前十分布圖圖3.歷史沿革發(fā)展歷程圖4主營(yíng)業(yè)務(wù)公司是全國(guó)最早早的一批專業(yè)業(yè)外貿(mào)進(jìn)出口口企業(yè)之一，擁?yè)碛写笈鷮I(yè)業(yè)外貿(mào)專業(yè)人人才。公司主主營(yíng)出口商品品

13、包括船舶機(jī)機(jī)電、玩具、休休閑禮品、紡紡織服裝、鞋鞋帽服飾、家家居用品等。通通過(guò)不斷的投投入和建設(shè)，持持續(xù)增強(qiáng)市場(chǎng)場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)產(chǎn)制造、質(zhì)量量保障等核心心能力，公司司進(jìn)出口總額額連年攀升，連連續(xù)多年入選選全國(guó)進(jìn)出口口企業(yè)5000強(qiáng)。 公司依托托歷年積累的的市場(chǎng)資源和和人力資源優(yōu)優(yōu)勢(shì)，在進(jìn)口口和內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù)務(wù)方面全面拓拓展。進(jìn)口業(yè)業(yè)務(wù)涵蓋化工工、礦產(chǎn)、煤煤炭、醫(yī)療器器械、機(jī)電設(shè)設(shè)備、食品等等領(lǐng)域，內(nèi)貿(mào)貿(mào)業(yè)務(wù)包括電電子通訊、煤煤炭、礦產(chǎn)、鋼鋼材和服裝等等。 20112年，公司司對(duì)進(jìn)出口業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)調(diào)控，大幅減減少船舶出口口及化工產(chǎn)品品代理進(jìn)口，完完成進(jìn)出口總總額5.4億億美元。5市場(chǎng)分布 公

14、司堅(jiān)持主業(yè)業(yè)突出，適度度多元發(fā)展，逐逐步構(gòu)建貿(mào)易易、投資、文文化產(chǎn)業(yè)、招招投標(biāo)代理與與技術(shù)工程四四大業(yè)務(wù)板塊塊。公司下設(shè)設(shè)30 多家家專業(yè)子公司司和業(yè)務(wù)部，業(yè)業(yè)務(wù)范圍輻射射世界 1000 多個(gè)國(guó)國(guó)家和地區(qū)。22012年，公公司完成進(jìn)出出口總額5.4億美元。 業(yè)績(jī)圖、市場(chǎng)分分布圖（二）五力模型型分析項(xiàng)目出口貿(mào)易行業(yè)情情況1.新進(jìn)入者威威脅：產(chǎn)品差異化程度度產(chǎn)品差異化小進(jìn)入行業(yè)的資本本條件進(jìn)入行業(yè)資本條條件要求不高高，視公司規(guī)規(guī)模而定轉(zhuǎn)換成本的級(jí)別別轉(zhuǎn)換成本較低進(jìn)入分銷渠道產(chǎn)品銷售半徑小小，搶占成熟熟市場(chǎng)份額較較難成本劣勢(shì)新進(jìn)入者成本劣劣勢(shì)大政府政策穩(wěn)定的出口政策策。2.替代品的威威脅替代產(chǎn)品的存

15、在在眾多替代品，且且貼牌生產(chǎn)和和加工貿(mào)易逐逐漸喪失競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力，應(yīng)擴(kuò)大大自主品牌出出口3.行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程程度大量可抗?fàn)幐?jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手存在目前，從事貿(mào)易易經(jīng)營(yíng)的企業(yè)業(yè)數(shù)量急劇增增長(zhǎng)，貿(mào)易行行業(yè)的市場(chǎng)集集中度逐年降降低。尤其是是玩具、禮品品、服裝、紡紡織等傳統(tǒng)輕輕工產(chǎn)品的貿(mào)貿(mào)易，市場(chǎng)基基本上處于完完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)態(tài)。行業(yè)增長(zhǎng)情況行業(yè)疲軟，匯率率不穩(wěn) 集中度情況集中度不高競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的不同同性產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重重不同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差異不不大戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的高低低較高退出壁壘的高低低視企業(yè)情況而定定4.客戶的討價(jià)價(jià)還價(jià)的能力力高度依賴于少數(shù)數(shù)客戶客戶分散程度高高缺少產(chǎn)品區(qū)分性性產(chǎn)品差異很小，價(jià)價(jià)格是最重要要的考慮因素

16、素產(chǎn)品對(duì)于客戶產(chǎn)產(chǎn)品或服務(wù)的的質(zhì)量影響產(chǎn)品質(zhì)量重要性性不斷增加客戶掌握完全充充分的信息信息較為對(duì)稱5.供應(yīng)商的討討價(jià)還價(jià)能力力少數(shù)公司占主導(dǎo)導(dǎo)地位上游供應(yīng)商占一一定優(yōu)勢(shì)替代產(chǎn)品的存在在原料替代性不高高供應(yīng)商的產(chǎn)品建建立了不同性性，進(jìn)行產(chǎn)品品替代是有成成本的產(chǎn)品同質(zhì)化程度度高供應(yīng)商向前一步步的整合發(fā)展展，對(duì)客戶有有威脅威脅較大五力模型分析圖圖小結(jié)：1.出口貿(mào)易行行業(yè)進(jìn)入壁壘壘不高，新進(jìn)進(jìn)入者帶來(lái)的的威脅較大。2.由于中國(guó)較較其他發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家人工成本本低且輕工業(yè)業(yè)發(fā)展歷史悠悠久產(chǎn)業(yè)鏈完完善，工藝成成熟，因此替替代品的威脅脅較小。3.由于出口貿(mào)貿(mào)易行業(yè)內(nèi)企企業(yè)眾多，產(chǎn)產(chǎn)品的差異化化小，價(jià)格競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)突出，

17、退退出壁壘較本本企業(yè)來(lái)說(shuō)較較高，行業(yè)內(nèi)內(nèi)兼并重組不不斷加劇，現(xiàn)現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)激烈。4.出口貿(mào)易企企業(yè)受上游原原材料影響較較大，在與上上游供應(yīng)商的的討價(jià)還價(jià)中中處于較弱勢(shì)勢(shì)地位。5.出口貿(mào)易產(chǎn)產(chǎn)業(yè)下游的零零售商等客戶戶，由于市場(chǎng)場(chǎng)信息透明，具具有充分的議議價(jià)能力，在在與下游產(chǎn)業(yè)業(yè)博弈中處于于較劣勢(shì)。 隨著行業(yè)內(nèi)的的競(jìng)爭(zhēng)的不斷斷加劇與國(guó)家家政策支持力力度的加大，若若想獲得較高高的競(jìng)爭(zhēng)力可可以通過(guò)不斷斷的自主創(chuàng)新新，品牌研發(fā)發(fā)。進(jìn)行業(yè)務(wù)務(wù)拓展，擴(kuò)大大規(guī)模和市場(chǎng)場(chǎng)范圍。（三）SWOTT分析SWOT分析圖圖（四）戰(zhàn)略選擇擇未來(lái)三到五年，公公司將以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值為為理念，以資資本運(yùn)營(yíng)為手手段，積極整整合內(nèi)

18、部資源源，充分利用用外部資源，把把公司建設(shè)成成為具有顯著著文化特色，以以貿(mào)易、文化化、投資三大大主營(yíng)業(yè)務(wù)板板塊為主體，主主業(yè)突出且具具有較強(qiáng)核心心競(jìng)爭(zhēng)力，不不斷創(chuàng)新且具具有持續(xù)發(fā)展展能力，快速速發(fā)展且健康康和諧的綜合合上市公司。1強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)發(fā)發(fā)展能力，進(jìn)進(jìn)一步提高各各業(yè)務(wù)板塊經(jīng)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量與效效益（1）多措并舉舉，推進(jìn)外貿(mào)貿(mào)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升升級(jí)。20114年，公司司將進(jìn)行多方方面的優(yōu)化，逐逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)出出口業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。一一是優(yōu)化商品品結(jié)構(gòu)，集中中力量打造核核心產(chǎn)品，加加強(qiáng)打樣設(shè)計(jì)計(jì)能力，增強(qiáng)強(qiáng)產(chǎn)品附加值值；二是優(yōu)化化供應(yīng)鏈，加加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)貨源源的整合能力力，尋求價(jià)值值鏈的重新定定位和拓展延延伸；三是優(yōu)優(yōu)化

19、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)場(chǎng)多元化經(jīng)營(yíng)營(yíng)，積極尋找找新市場(chǎng)、新新客戶和新機(jī)機(jī)會(huì)；四是優(yōu)優(yōu)化營(yíng)銷模式式，繼續(xù)實(shí)施施“走出去、引引進(jìn)來(lái)”的營(yíng)銷策略略，利用海外外企業(yè)的資質(zhì)質(zhì)和渠道，拓拓展出口業(yè)務(wù)務(wù)，實(shí)現(xiàn)出口口銷售鏈向國(guó)國(guó)外終端市場(chǎng)場(chǎng)的延伸；五五是優(yōu)化業(yè)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)，做大大做強(qiáng)進(jìn)口業(yè)業(yè)務(wù)，加大對(duì)對(duì)市政工程項(xiàng)項(xiàng)目、醫(yī)療設(shè)設(shè)備、工業(yè)設(shè)設(shè)備等進(jìn)口業(yè)業(yè)務(wù)支持力度度，使其成為為公司新的盈盈利點(diǎn)；六是是積極關(guān)注影影響外貿(mào)環(huán)境境的政策因素素，做好公司司經(jīng)營(yíng)策略的的應(yīng)對(duì)和調(diào)整整，抓住政策策機(jī)遇，拓寬寬貿(mào)易渠道。（2）開(kāi)拓創(chuàng)新新，促進(jìn)內(nèi)貿(mào)貿(mào)業(yè)務(wù)“質(zhì)”“量”雙提升。一一是積極研究究國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)場(chǎng)行情，充分分利用現(xiàn)有資資源，擴(kuò)大內(nèi)內(nèi)

20、貿(mào)業(yè)務(wù)規(guī)模模。充分利用用已經(jīng)取得的的燃料油、招招標(biāo)代理等特特許經(jīng)營(yíng)資質(zhì)質(zhì)，拓展內(nèi)貿(mào)貿(mào)和招標(biāo)代理理業(yè)務(wù)，將其其打造成為公公司有特色的的新業(yè)務(wù)。二二是充分發(fā)揮揮上市公司的的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，加加強(qiáng)與跨行業(yè)業(yè)企業(yè)的聯(lián)合合，推動(dòng)公司司經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增增加經(jīng)營(yíng)渠道道，實(shí)現(xiàn)服裝裝、玩具、家家紡等產(chǎn)品內(nèi)內(nèi)銷業(yè)務(wù)的持持續(xù)發(fā)展。三三是嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，提高內(nèi)貿(mào)貿(mào)業(yè)務(wù)質(zhì)量。充充分發(fā)揮融資資平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，降降低資金成本本，同時(shí)重點(diǎn)點(diǎn)做好優(yōu)質(zhì)客客戶和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)產(chǎn)品，通過(guò)投投保內(nèi)貿(mào)險(xiǎn)等等方式把好風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)防控關(guān)。（3）多管齊下下，提高文化化產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)貢貢獻(xiàn)率。作為為公司最大的的子公司，愛(ài)愛(ài)濤文化對(duì)業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了重重新整合，為為下一

21、步發(fā)展展打下了堅(jiān)實(shí)實(shí)的基礎(chǔ)。22014年，公公司將進(jìn)一步步盤(pán)活存量資資產(chǎn)；合理定定位、做好資資金安排，完完成新項(xiàng)目的的建設(shè)；進(jìn)一一步拓展藝術(shù)術(shù)品經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)，探索藝術(shù)術(shù)品經(jīng)營(yíng)模式式；進(jìn)一步做做好文交所、環(huán)環(huán)境工程以及及黃金銷售等等項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)營(yíng)；進(jìn)一步提提高文化產(chǎn)業(yè)業(yè)的盈利能力力及愛(ài)濤品牌牌的社會(huì)影響響力。（4）穩(wěn)扎穩(wěn)打打，推動(dòng)投資資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新新突破。進(jìn)一一步完善投資資業(yè)務(wù)流程，搭搭建包含投資資領(lǐng)域、投資資權(quán)限、投資資流程、投資資業(yè)務(wù)考核的的投資業(yè)務(wù)平平臺(tái)；持續(xù)跟跟蹤上市公司司定向增發(fā)項(xiàng)項(xiàng)目及新股發(fā)發(fā)行，優(yōu)中選選優(yōu)，積極介介入證券市場(chǎng)場(chǎng)的投資；結(jié)結(jié)合自身實(shí)力力及業(yè)務(wù)發(fā)展展需要，研究究探索與貿(mào)易易、

22、文化產(chǎn)業(yè)業(yè)相結(jié)合的實(shí)實(shí)業(yè)投資、合合作經(jīng)營(yíng)、股股權(quán)投資、收收購(gòu)轉(zhuǎn)讓等涉涉及企業(yè)持續(xù)續(xù)發(fā)展的資本本管理與運(yùn)作作的新模式，增增強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)營(yíng)能力，為公公司持續(xù)發(fā)展展培育新的增增長(zhǎng)點(diǎn)。2、調(diào)整優(yōu)化結(jié)結(jié)構(gòu)，持續(xù)提提升運(yùn)營(yíng)效率率（1）優(yōu)化資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高高資產(chǎn)收益率率。20144年，公司將將繼續(xù)加強(qiáng)資資產(chǎn)管理，優(yōu)優(yōu)化資源配置置結(jié)構(gòu)。進(jìn)一一步推進(jìn)“小、散、險(xiǎn)險(xiǎn)、虧”類下屬企業(yè)業(yè)的整合清理理工作；采取取多種措施，繼繼續(xù)加大對(duì)低低效、分散、閑閑置資產(chǎn)的處處置工作，盤(pán)盤(pán)活存量資產(chǎn)產(chǎn)，提高資產(chǎn)產(chǎn)回報(bào)率。（2）優(yōu)化組織織結(jié)構(gòu)，提高高運(yùn)行效率。一一是對(duì)貿(mào)易子子公司按商品品和專業(yè)團(tuán)隊(duì)隊(duì)分類進(jìn)一步步進(jìn)行整合，提提高子公司自自

23、主經(jīng)營(yíng)能力力。二是對(duì)公公司從事進(jìn)口口和內(nèi)貿(mào)的業(yè)業(yè)務(wù)部進(jìn)行整整合，進(jìn)一步步理清公司業(yè)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)構(gòu)。三是根據(jù)據(jù)新業(yè)務(wù)的發(fā)發(fā)展需要，進(jìn)進(jìn)一步調(diào)整內(nèi)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)構(gòu)，提高運(yùn)行行效率。（3）優(yōu)化人才才結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)強(qiáng)人才梯隊(duì)建建設(shè)。堅(jiān)持“人才為本”的發(fā)展理念念，創(chuàng)新人力力資源管理工工作，做好人人才儲(chǔ)備及人人才梯隊(duì)建設(shè)設(shè)，為企業(yè)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型發(fā)展配好好班子、選好好干部、帶好好隊(duì)伍，凝聚聚起改革發(fā)展展的強(qiáng)大合力力。一是加強(qiáng)強(qiáng)“三創(chuàng)”型人才和專專業(yè)人才的引引進(jìn)，優(yōu)化公公司的人力資資源結(jié)構(gòu)；二二是完善人才才培養(yǎng)和選拔拔機(jī)制，加大大對(duì)企業(yè)人才才的培養(yǎng)力度度，加強(qiáng)人力力資源的開(kāi)發(fā)發(fā)利用；三是是進(jìn)一步修改改完善績(jī)效考考核與薪酬管

24、管理辦法，加加大激勵(lì)約束束力度，充分分發(fā)揮員工的的內(nèi)在潛力，實(shí)實(shí)現(xiàn)公司和員員工的共同發(fā)發(fā)展。3、緊抓風(fēng)控建建設(shè)，持續(xù)提提升管理水平平。以完善內(nèi)控體系系建設(shè)為契機(jī)機(jī)，從風(fēng)險(xiǎn)防防范和適應(yīng)業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)變化化的角度，進(jìn)進(jìn)一步完善管管理體系。一一是制訂完善善各項(xiàng)管理制制度，規(guī)范業(yè)業(yè)務(wù)操作流程程，提高管理理效率。二是是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管管理，針對(duì)新新業(yè)務(wù)在操作作過(guò)程中積累累的經(jīng)驗(yàn)和教教訓(xùn)，進(jìn)一步步完善風(fēng)控體體系。三是梳梳理管理權(quán)限限，細(xì)化審批批細(xì)則，按照照“效率優(yōu)先，管管控有效”的原則，簡(jiǎn)簡(jiǎn)化審批流程程，提升運(yùn)營(yíng)營(yíng)效率和管控控能力。二、會(huì)計(jì)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債債表分析第一部分資產(chǎn)負(fù)債表分析紅色背景的是第一個(gè)層次，黃色

25、背景的是第二個(gè)層次，藍(lán)色背景的是第三個(gè)層次第一部分資產(chǎn)負(fù)債表分析紅色背景的是第一個(gè)層次，黃色背景的是第二個(gè)層次，藍(lán)色背景的是第三個(gè)層次1.資產(chǎn)負(fù)債表表水平分析（1）從投資或或資產(chǎn)角度進(jìn)進(jìn)行分析總資產(chǎn)規(guī)?？傮w體分析表1 總資資產(chǎn)規(guī)模099-13的變變動(dòng)狀況表 計(jì)量單位：萬(wàn)元0910101111121213變動(dòng)額46939-1040288365268270變動(dòng)率16.13%-30.79%15.62%3.06%圖1由上表可知，總總資產(chǎn)在20010年達(dá)到到了高峰（333億7899248444元）又在22011年發(fā)發(fā)生下跌至223億3866435288元，以后又又以15.662%上升至至2012年年的2

26、7億0039084451元。22013年又又以3.066%緩慢上升升至27億8866110067元。進(jìn)進(jìn)一步分析可可以發(fā)現(xiàn)：表2 流動(dòng)資資產(chǎn)與非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)09-13總額比比較 計(jì)量量單位：萬(wàn)元元20092010201120122013流動(dòng)資產(chǎn)總額211256248631102401174122184178非流動(dòng)資產(chǎn)總額額79696892611314629626894483圖2 流動(dòng)資產(chǎn)總額額在20100年以17.69%的增增速達(dá)到近五五年最大值（22486百萬(wàn)），又又在20111年以-588.81%急急速下降（11024百萬(wàn)萬(wàn)）且出現(xiàn)五五年來(lái)首次低低于非流動(dòng)資資產(chǎn)的情形。此此后以五年來(lái)來(lái)最大增

27、幅（770.04%）達(dá)到17741百萬(wàn)元元。20133年以5.778%小幅上上升至18億億417800802元。非非流動(dòng)資產(chǎn)五五年來(lái)在9億億元上下波動(dòng)動(dòng)，平均以44.23%的的速度增長(zhǎng)。以2012年為為例，流動(dòng)資資產(chǎn)本期增加加717百萬(wàn)萬(wàn)，增長(zhǎng)的幅幅度為70.04%，使使總資產(chǎn)規(guī)模模增長(zhǎng)了300.67%。非非流動(dòng)資產(chǎn)本本期減少了3351百萬(wàn)，減減少的幅度為為26.777%，使總資資產(chǎn)規(guī)模減少少了15.005%，兩者者的合計(jì)使總總資產(chǎn)增加了了365百萬(wàn)萬(wàn)，增長(zhǎng)幅度度為15.662%。本期（以20112年為例，下下同）總資產(chǎn)產(chǎn)的增長(zhǎng)主要要體現(xiàn)在流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)長(zhǎng)上。如果僅僅從這一變化化來(lái)看，該公公

28、司資產(chǎn)的流流動(dòng)性有所增增強(qiáng)。盡管流流動(dòng)資產(chǎn)的各各個(gè)項(xiàng)目都有有不同程度的的增減變動(dòng)，但但其主要體現(xiàn)現(xiàn)在以下兩個(gè)個(gè)方面。這里加入流動(dòng)資產(chǎn)前后變動(dòng)額以及變動(dòng)率。找到變動(dòng)額以及變動(dòng)率變化最大的前兩三個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析就可以。后面的非流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債項(xiàng)目的分析，同樣，加一項(xiàng)內(nèi)容。這里加入流動(dòng)資產(chǎn)前后變動(dòng)額以及變動(dòng)率。找到變動(dòng)額以及變動(dòng)率變化最大的前兩三個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析就可以。后面的非流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債項(xiàng)目的分析，同樣，加一項(xiàng)內(nèi)容。2）影響流動(dòng)資資產(chǎn)變動(dòng)的因因素受貨幣資金的的影響表3 貨幣資金22009-22013變動(dòng)動(dòng)狀況 計(jì)量單單位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-200

29、13變動(dòng)額-8154-64497248615433變動(dòng)率-7.79%-66.87%77.80%9.56%圖3由上圖表可得，貨貨幣資金本期期增長(zhǎng)2488百萬(wàn)，增長(zhǎng)長(zhǎng)的幅度為777.80%，對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為110.63%。貨幣資金金的增長(zhǎng)對(duì)提提高企業(yè)的償償債能力、滿滿足資金的流流動(dòng)性需要都都是有利的。當(dāng)當(dāng)然，對(duì)于貨貨幣資金的這這種變化，還還應(yīng)結(jié)合該公公司現(xiàn)金需要要量，從資金金利用效果方方面進(jìn)行分析析，這樣才能能做出恰當(dāng)?shù)牡脑u(píng)價(jià)。受存貨變動(dòng)的的影響表4 存存貨20099-20133變動(dòng)狀況 計(jì)量單位位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額230

30、57-6524523920-4367變動(dòng)率49.33%-93.48%525.85%-15.34%圖4由以上圖表可得得，存貨本期期增加2399百萬(wàn)，增長(zhǎng)長(zhǎng)幅度為5225.85%，對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為110.23%。該項(xiàng)目的的計(jì)算與存貨貨盤(pán)點(diǎn)的方式式、盤(pán)點(diǎn)的時(shí)時(shí)點(diǎn)、發(fā)貨的的政策以及預(yù)預(yù)收賬款有密密切關(guān)系。存存貨越多，其其資金沉淀就就越多，可流流動(dòng)資金就越越少。資產(chǎn)的的使用效率就就越低。結(jié)合合預(yù)收賬款的的變動(dòng)情況，可可得出，本期期存貨的巨大大增幅是由于于預(yù)售賬款較較往年逆勢(shì)上上漲。因此，本本期此項(xiàng)目的的增加有助于于營(yíng)業(yè)收入的的增長(zhǎng)。3）非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)的變動(dòng)主要要體現(xiàn)在以下下三個(gè)方面。受長(zhǎng)期股權(quán)投投資影響

31、表5 長(zhǎng)長(zhǎng)期股權(quán)投資資09-133變動(dòng)狀況 計(jì)量單單位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額258384584-755065629變動(dòng)率10.00%297.52%-66.81%15.01%圖5由上圖表可知，長(zhǎng)長(zhǎng)期股權(quán)投資資本期減少了了755百萬(wàn)萬(wàn)，增加幅度度為-66.81%，是是總資產(chǎn)規(guī)模模減少了-332.29%，是非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資資產(chǎn)變動(dòng)影響響最大的項(xiàng)目目。查附注得得知，本年度度江蘇紫金文文化產(chǎn)權(quán)交易易所有限公司司更名為江蘇蘇省文化產(chǎn)權(quán)權(quán)交易所有限限公司。20012 年 11 月，江蘇省省文化產(chǎn)權(quán)交交易所有限公公司的注冊(cè)資資本由 5,0

32、000.00 萬(wàn)元增加至至10,0000.00 萬(wàn)元，本次次新增的注冊(cè)冊(cè)資本 5,0000.00 萬(wàn)元子公司司江蘇愛(ài)濤文文化產(chǎn)業(yè)有限限公司認(rèn)繳出出資 800.000 萬(wàn)元。本次次增資后子公公司江蘇愛(ài)濤濤文化產(chǎn)業(yè)有有限公司共認(rèn)認(rèn)繳出資 2,8000.00萬(wàn)元元，股權(quán)比例例變?yōu)?28.000%，同時(shí)由由于江蘇省文文化產(chǎn)權(quán)交易易所有限公司司其他股東不不再將其對(duì)公公司的表決權(quán)權(quán)授予公司，導(dǎo)導(dǎo)致公司喪失失對(duì)其實(shí)際控控制權(quán)，故公公司對(duì)其長(zhǎng)期期股權(quán)投資核核算由成本法法改為權(quán)益法法。因此導(dǎo)致致長(zhǎng)期股權(quán)投投資降幅明顯顯。受固定資產(chǎn)影影響表6固定資產(chǎn)09-13變動(dòng)狀狀況 計(jì)量單位：萬(wàn)元2009-200102010

33、-200112011-200122012-20013變動(dòng)額7832-22001179794955變動(dòng)率31.76%-67.72%171.43%17.41%圖6由以上圖表得知知，固定資產(chǎn)產(chǎn)本期增加1179百萬(wàn)，增增長(zhǎng)幅度為1171.433%，使總資資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)長(zhǎng)了7.699%。固定資資產(chǎn)規(guī)模體現(xiàn)現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)能力力，但僅僅根根據(jù)固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值的變動(dòng)動(dòng)并不能得出出企業(yè)生產(chǎn)能能力上升或下下降的結(jié)論。固固定資產(chǎn)凈值值反映了企業(yè)業(yè)在固定資產(chǎn)產(chǎn)項(xiàng)目上占用用的資金，其其既受固定資資產(chǎn)原值變動(dòng)動(dòng)的影響，也也受固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊的影響響。本期固定定資產(chǎn)凈值增增加一方面是是由于經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)模的增長(zhǎng)、購(gòu)購(gòu)置的機(jī)器設(shè)設(shè)

34、備增加，另另一方面是因因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)產(chǎn)當(dāng)年計(jì)提折折舊也造成了了其價(jià)值的減減少。同時(shí)，2009 年,公司江寧淳化玩具廠在建項(xiàng)目因未取得土地使用權(quán)證和施工許可證被查處,項(xiàng)目全面停工。2012 年 1 月, 在南京仲裁委員會(huì)的協(xié)調(diào)下,公司與承建商雙方達(dá)成協(xié)議, 公司向項(xiàng)目承建商支付停工損失費(fèi)用包括人工及材料等建設(shè)成本補(bǔ)償 564 萬(wàn)元。但這種變化對(duì)公司的生產(chǎn)能力不會(huì)有太大影響，只是固定資產(chǎn)新舊程度有些差異。受投資性房地地產(chǎn)影響表7投資性房地產(chǎn)009-13變變動(dòng)狀況 計(jì)量單位位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額-629-1449412797-13

35、281變動(dòng)率-3.68%-88.14%656.01%-90.05%圖7由以上圖表得知知，本期投資資性房地產(chǎn)增增加為1277百萬(wàn)，增長(zhǎng)長(zhǎng)幅度為6556.01%，對(duì)總資產(chǎn)產(chǎn)的影響為55.47%。因因?yàn)楝F(xiàn)行會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，投投資性房地產(chǎn)產(chǎn)按公允價(jià)值值計(jì)量模式進(jìn)進(jìn)行計(jì)算。對(duì)對(duì)于國(guó)內(nèi)房地地產(chǎn)市場(chǎng)大幅幅上升的背景景下，該公司司擁有的大量量投資性房地地產(chǎn)在其總資資產(chǎn)的增長(zhǎng)加加大助力。4）資產(chǎn)變動(dòng)的的合理性與效效率性分析評(píng)評(píng)價(jià)表8核心利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)營(yíng)性資產(chǎn)總額額2009-2013變變動(dòng)情況 計(jì)量量單位：元變動(dòng)額變動(dòng)率核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)總額額經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)=總

36、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)=總資產(chǎn)-投資類資產(chǎn)=總資產(chǎn)-交易性金融資產(chǎn)-持有至到期投資-可供出售金融資產(chǎn)-長(zhǎng)期股權(quán)投資營(yíng)業(yè)收入資產(chǎn)總額2009-20010680,4922,197469,3988,20426.68%16.13%2010-2001161,532,652-1,040,281,33161.90%-30.79%2011-200127,645,2294365,2644,9230.23%15.62%2012-20013460,7366,82782,702,61613.96%3.06% 圖8表92009-200102010-200112011-200122012-20013核心利潤(rùn)26.68%1.90%

37、0.23%13.96%經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)總計(jì)計(jì)16.13%-30.79%15.62%3.06%資產(chǎn)增幅-核心心利潤(rùn)增幅-10.55%-32.69%15.39%-10.90%結(jié)構(gòu)資產(chǎn)利用效率提提高，形成資資金相對(duì)節(jié)約約資產(chǎn)利用效率提提高，形成資資金絕對(duì)節(jié)約約資產(chǎn)利用效率下下降，資產(chǎn)增增加不合理資產(chǎn)利用效率提提高，形成資資金相對(duì)節(jié)約約由上表可知，該該企業(yè)除20011-20012以外，增增產(chǎn)、增收以以及增加現(xiàn)金金流量的同時(shí)時(shí)資產(chǎn)減少或或資產(chǎn)增加幅幅度小于增加加銷售收入幅幅度，表明企企業(yè)資產(chǎn)利用用率提高，形形成資金相對(duì)對(duì)節(jié)約和絕對(duì)對(duì)節(jié)約。以112年為例，因因?yàn)橘Y產(chǎn)變動(dòng)動(dòng)率（15.62%）大大于收入變動(dòng)動(dòng)率（0

38、.223%）得出出：該企業(yè)屬屬于增產(chǎn)、增增收的同時(shí)，資資產(chǎn)增加，且且資產(chǎn)增加幅幅度大于增產(chǎn)產(chǎn)、增收的幅幅度，表明企企業(yè)資產(chǎn)利用用效率下降，資資產(chǎn)增加不合合理。是因?yàn)闉槠髽I(yè)預(yù)收賬賬款也十分多多，企業(yè)收到到預(yù)付款，而而存貨卻未即即使發(fā)貨、由由此導(dǎo)致存貨貨項(xiàng)目居高不不下，資產(chǎn)流流動(dòng)性差，資資產(chǎn)利用率下下降。（2）.從籌資資或權(quán)益角度度進(jìn)行分析評(píng)評(píng)價(jià)該企業(yè)權(quán)益總額額較上年同期期增加3655百萬(wàn)，增長(zhǎng)長(zhǎng)幅度為155.62%，說(shuō)說(shuō)明該公司本本年（20112年）權(quán)益益總額有較大大幅度的增長(zhǎng)長(zhǎng)，進(jìn)一步分分析可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)：負(fù)債本期增加加252百萬(wàn)萬(wàn)，增長(zhǎng)的幅幅度為25.70%，使使權(quán)益總額增增長(zhǎng)了10.78%；股

39、股東權(quán)益本期期增加了1113百萬(wàn)，增增長(zhǎng)幅度為88.33%，使使權(quán)益總額增增長(zhǎng)了4.884%，兩者者合計(jì)使權(quán)益益總額本期增增長(zhǎng)365百百萬(wàn)，增長(zhǎng)幅幅度為15.62%。本期權(quán)益總額額增長(zhǎng)主要體體現(xiàn)在負(fù)債的的增長(zhǎng)上，流流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)長(zhǎng)是其主要方方面。流動(dòng)負(fù)負(fù)債本期增長(zhǎng)長(zhǎng)236百萬(wàn)萬(wàn)，增長(zhǎng)幅度度為24.009%，對(duì)權(quán)權(quán)益總額的影影響為10.11%，這這種變動(dòng)可能能導(dǎo)致公司償償債壓力的加加大及財(cái)務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。表102009-20013流動(dòng)負(fù)負(fù)債與非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債對(duì)總額額變動(dòng)的比較較2009-200102010-200112011-200122012-20013流動(dòng)負(fù)債18.28%41.90%10.11%2

40、.02%非流動(dòng)負(fù)債9.83%-9.15%0.67%0.21%圖91）流動(dòng)負(fù)債的的增長(zhǎng)主要表表現(xiàn)在以下三三個(gè)方面.受預(yù)收賬款變變動(dòng)的影響表11預(yù)收賬款09-13變動(dòng)狀狀況 計(jì)量單位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額5194-2193924638-1572變動(dòng)率19.37%-68.53%244.50%-4.53%圖10由以上圖表可得得，預(yù)收賬款款本期增長(zhǎng)2246百萬(wàn)，增增長(zhǎng)幅度為2244.500%，對(duì)權(quán)益益總額的影響響為10.554%。因?yàn)闉轭A(yù)收賬款與與存貨有密不不可分的關(guān)系系。且前文提提及存貨也存存在大幅上漲漲。因此，此此情形可認(rèn)為為是，

41、該企業(yè)業(yè)存貨未及時(shí)時(shí)發(fā)貨導(dǎo)致?tīng)I(yíng)營(yíng)業(yè)收入無(wú)法法及時(shí)確認(rèn)，或或是由于資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表日先先于確認(rèn)收入入日導(dǎo)致的。受應(yīng)付賬款變變動(dòng)的影響表12應(yīng)付賬款09-13變動(dòng)狀狀況 計(jì)量單位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額862-17371135765743變動(dòng)率4.11%-79.50%303.10%31.81%圖11由以上圖表可得得，應(yīng)付賬款款本期增長(zhǎng)1135百萬(wàn)，增增長(zhǎng)幅度為3303.100%,對(duì)權(quán)益益總額的影響響為5.811%。該項(xiàng)目目的大幅增長(zhǎng)長(zhǎng)給公司帶來(lái)來(lái)巨大的償債債壓力，如不不能按期支付付，將對(duì)公司司的信用產(chǎn)生生嚴(yán)重的不良良影響。受其他應(yīng)付款

42、款變動(dòng)的影響響表13其他應(yīng)付款099-13變動(dòng)動(dòng)狀況 計(jì)量單位：萬(wàn)元2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額11661-37471-98151321變動(dòng)率26.89%-68.09%-55.88%17.06%圖12由以上圖表可得得，本期其它它應(yīng)付款減少少981百萬(wàn)萬(wàn)，增長(zhǎng)幅度度為-55.88%，對(duì)對(duì)權(quán)益總額的的影響為-44.20%。查查附注得知，其他應(yīng)付款本期末余額較期初減少 61.80%，主要原因系：本期集中支付了船舶出口業(yè)務(wù)項(xiàng)下的船東預(yù)付款。股東權(quán)益本期增增加113百百萬(wàn)，增長(zhǎng)幅幅度為8.333%，對(duì)權(quán)權(quán)益總額的影影響為4.884%。其中中，投資

43、收益益本期減少334961.4元，下降降幅度為466.97%，對(duì)對(duì)權(quán)益總額的的影響為1.84%。通通過(guò)查詢附注注得：投資收收益本期發(fā)生生額較上期減減少 46.977%，主要原原因系：股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓收益及及權(quán)益法核算算的投資收益益下降。（3）.權(quán)益資資金變動(dòng)對(duì)企企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)營(yíng)影響的評(píng)價(jià)價(jià)分析表14權(quán)益資金20009-20113變動(dòng)表 計(jì)量量單位：萬(wàn)元元負(fù)債合計(jì)投資者追加投資資留存收益變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)額變動(dòng)率2009-200104397428.11%00618244.34%2010-20011-10230005-51.04%001131159.70%2011-200122521725.70

44、%004475.50%2012-2001327522.23%00490319.12%注：“負(fù)債合計(jì)計(jì)”數(shù)據(jù)來(lái)源于于資產(chǎn)負(fù)債表表，“投資者追加加投資”、“留存收益”數(shù)據(jù)來(lái)源于于所有者權(quán)益益變動(dòng)表圖13 圖14由以上圖表可得得，20099-20111該企業(yè)資金金的主要來(lái)源源于留存收益益。留存收益益由兩部分組組成：一是提提取的盈余公公積；二是保保留的未分配配利潤(rùn)。留存存收益的數(shù)量量取決于企業(yè)業(yè)的盈利，盈盈余公積的提提取比例和企企業(yè)的利潤(rùn)分分配政策。留留存收益為企企業(yè)可持續(xù)發(fā)發(fā)展提供了源源源不斷的資資金來(lái)源，促促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)步入良性循循環(huán)。屬于內(nèi)內(nèi)涵型擴(kuò)大再再生產(chǎn)，是一一種“滾雪球式”的增長(zhǎng)。而而在2

45、0111-20122年，該企業(yè)業(yè)資金來(lái)源方方式主要來(lái)自自于負(fù)債的增增加。這是一一種外延型擴(kuò)擴(kuò)大再生產(chǎn)，可可能會(huì)影響企企業(yè)負(fù)債比重重提高，利息息支出增加。2.資產(chǎn)負(fù)債表表的垂直分析析（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)價(jià)1）靜態(tài)分析表1520092010201120122013流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)產(chǎn)總額比重72.61%73.58%43.79%64.40%66.09%非流動(dòng)資產(chǎn)占資資產(chǎn)總額比重重27.39%26.42%56.21%35.60%33.91%圖15該企業(yè)20099-20100流動(dòng)資產(chǎn)比比重一直穩(wěn)定定在70%，至20111年有較大的的結(jié)構(gòu)調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)比比重小于非流流動(dòng)資產(chǎn)比重重。此時(shí)，企企業(yè)資產(chǎn)彈性性較

46、差，不利利于企業(yè)靈活活調(diào)度資金，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較大。經(jīng)經(jīng)查附注得，該該公司當(dāng)年對(duì)對(duì)外投資支出出以及償還到到期銀行借款款支出較大導(dǎo)導(dǎo)致貨幣資金金留存量減少少。自20112年起，流流動(dòng)資產(chǎn)比重重開(kāi)始上升至至64.4%。這顯示了了，該企業(yè)資資產(chǎn)的流動(dòng)性性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小小。2）動(dòng)態(tài)分析表16變動(dòng)額（元）變動(dòng)率流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)2009-20010373,7533,36695,644,8380.97%-0.97%2010-20011-1,462,295,1136422,0133,820-29.80%29.80%2011-20012717,2022,628-351,9337,704420.61%-2

47、0.61%2012-20013100,5588,623-17,8566,0071.71%-1.70%圖16由上圖表可得，該該公司09-10、122-13資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)穩(wěn)定（變動(dòng)率率小于10%）10-111、11-12資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)不太穩(wěn)定定（變動(dòng)率大大于10%）。（2）資本結(jié)構(gòu)構(gòu)的分析評(píng)價(jià)價(jià)1）靜態(tài)角度表1720092010201120122013負(fù)債占總權(quán)益比比重53.77%59.32%41.96%45.62%45.25%所有者權(quán)益占總總權(quán)益比重46.23%40.68%58.04%54.38%54.75%圖17從靜態(tài)方面看，該該公司股東權(quán)權(quán)益比重與負(fù)負(fù)債比重差別別幾乎不大。二二者相對(duì)持平平。財(cái)

48、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相對(duì)較小。但但這樣的財(cái)務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合合適，僅從以以上分析難以以做出判斷，必必須結(jié)合企業(yè)業(yè)的盈利能力力，通過(guò)權(quán)益益結(jié)構(gòu)優(yōu)化分分析才能予以以說(shuō)明。2）動(dòng)態(tài)分析表18變動(dòng)額變動(dòng)率負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)計(jì)負(fù)債比重所有者比重2009-200104397462273.8296519229.835.54%-5.54%2010-20011-10230005894-172754421.733-17.36%17.36%2011-200122521701186.21130947737.13.66%-3.66%2012-20013275273552.78551752662.88-0.37%0.37%圖18從動(dòng)

49、態(tài)方面分析析，該公司股股東權(quán)益在22011年比比重上升幅度度較大，其他他各年變化不不大。該公司司資本結(jié)構(gòu)還還是比較穩(wěn)定定。3.流動(dòng)資產(chǎn)流流動(dòng)負(fù)債表結(jié)結(jié)構(gòu)的分析評(píng)評(píng)價(jià)表1920092010201120122013流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2112561132224863144688102401995521741222217918417800802流動(dòng)負(fù)債合計(jì)15349733056182099552039812920035.11217729958212426700935流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債5775882266.26653194484.5427275116.6452349255975991098867.1結(jié)構(gòu)穩(wěn)

50、健型穩(wěn)健型穩(wěn)健型穩(wěn)健型穩(wěn)健型圖19由上表可得，該該企業(yè)屬于穩(wěn)穩(wěn)健的資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表。這足足以使企業(yè)保保持相當(dāng)優(yōu)異異的財(cái)務(wù)信譽(yù)譽(yù)，通過(guò)流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)足以滿足償償還短期債務(wù)務(wù)需要，企業(yè)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小。企企業(yè)可以通過(guò)過(guò)調(diào)整流動(dòng)負(fù)負(fù)債與非流動(dòng)動(dòng)負(fù)債的比例例，使負(fù)債成成本達(dá)到企業(yè)業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。無(wú)無(wú)論是資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)還是資本本結(jié)構(gòu)，都具具有一定的彈彈性，特別是是當(dāng)臨時(shí)性資資產(chǎn)需要降低低或消失時(shí)，可可通過(guò)償還短短期債務(wù)或進(jìn)進(jìn)行短期證券券投資來(lái)調(diào)整整，一旦臨時(shí)時(shí)性資產(chǎn)需要要再產(chǎn)生時(shí)，又又可以重新舉舉借短期債務(wù)務(wù)或出售短期期債券來(lái)滿足足其需求。4.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)和股股東權(quán)益結(jié)構(gòu)構(gòu)的具體分析析評(píng)價(jià)（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)的具

51、體分析析評(píng)價(jià)表2020092010201120122013固定資產(chǎn)合計(jì)2465732489104872846733422流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)21125624863110240117412184178總資產(chǎn)290952337892233864270390278661流動(dòng)資產(chǎn)比重72.61%73.58%43.79%64.40%66.09%固定資產(chǎn)比重8.47%9.62%4.48%10.53%11.99%固流比例01:08.6601:07.7701:09.8801:06.111.5.5 政策保守的固流政策策保守的固流政策策保守的固流政策策保守的固流政策策保守的固流政策策結(jié)構(gòu)穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定（2）負(fù)債結(jié)構(gòu)

52、構(gòu)的具體分析析評(píng)價(jià)表21金額（萬(wàn)元）20092010201120122013無(wú)成本負(fù)債3931736547257503872932404低成本負(fù)債4183556555354812733538681高成本負(fù)債186117657015731831負(fù)債合計(jì)15645520042998129123346126098圖20表22結(jié)構(gòu)20092010201120122013無(wú)成本負(fù)債25.13%18.23%26.24%31.40%25.70%低成本負(fù)債26.74%28.22%36.16%22.16%30.68%高成本負(fù)債1.19%8.81%0.00%1.28%1.45%負(fù)債合計(jì)100.00%100.00%

53、100.00%100.00%100.00%圖21由上圖可知，該該公司在20010年高成成本負(fù)債達(dá)到到最大值（88.81%）查查年報(bào)得，因因2010年市市場(chǎng)環(huán)境有較較大變動(dòng)，為為滿足業(yè)務(wù)需需要，加大貿(mào)貿(mào)易融資力度度。自20110年后，逐逐步加大無(wú)成成本負(fù)債與低低成本負(fù)債比比重，使企業(yè)業(yè)負(fù)債平均成成本下降。5.股東權(quán)益結(jié)結(jié)構(gòu)的具體評(píng)評(píng)價(jià)分析表23金額（元）20092010201120122013實(shí)收資本（或股股本）24676755002467675500246767550024676755002467675500資本公積7643693319.87333780002.46918156677.2697

54、27466826979783367.6盈余公積939307556.121017380025.61103248826.51172836632.91231709949.1未分配利潤(rùn)1499064467.32039201115.93084434489.23059554465.33491020048.5外幣報(bào)表折算差差額0000-34961.4歸屬于母公司所所有者權(quán)益1254974404312858033644132529880621367281128014169833904表24結(jié)構(gòu)20092010201120122013實(shí)收資本（或股股本）19.66%19.19%18.62%18.05%17.41

55、%資本公積60.91%57.04%52.20%51.00%49.26%盈余公積7.48%7.91%8.32%8.58%8.69%未分配利潤(rùn)11.94%15.86%23.27%22.38%24.64%外幣報(bào)表折算差差額0.00%0.00%0.00%0.00%-0.002447%歸屬于母公司所所有者權(quán)益100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%表25差異2009-200102010-200112011-200122012-20013實(shí)收資本（或股股本）-0.47%-0.57%-0.57%-0.63%資本公積-3.87%-4.84%-1.20%-1.74%盈余公積0.43

56、%0.41%0.25%0.11%未分配利潤(rùn)3.91%7.41%-0.90%2.26%外幣報(bào)表折算差差額0.00%0.00%0.00%-0.002447%歸屬于母公司所所有者權(quán)益0.00%0.00%0.00%0.00%從靜態(tài)方面分析析，資本公積積是該公司股股東權(quán)益的最最主要來(lái)源。從從動(dòng)態(tài)方面分分析，留存收收益與未分配配利潤(rùn)的增加加幅度大，實(shí)實(shí)收資本的比比重有所下降降。說(shuō)明該公公司股東權(quán)益益結(jié)構(gòu)的這種種變化主要是是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和和利潤(rùn)分配政政策的原因引引起的。教給大家所有者權(quán)益報(bào)表怎么看了。那么，在做解釋的時(shí)候，可以比這個(gè)更加細(xì)節(jié)。根據(jù)所有者權(quán)益變動(dòng)表來(lái)分析。教給大家所有者權(quán)益報(bào)表怎么看了。那么，在做

57、解釋的時(shí)候，可以比這個(gè)更加細(xì)節(jié)。根據(jù)所有者權(quán)益變動(dòng)表來(lái)分析。6.資產(chǎn)負(fù)債表表重點(diǎn)項(xiàng)目分分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)存貨1）.存貨總體體情況變動(dòng)表26存貨2009-2013變變動(dòng)狀況2009-200102010-200112011-200122012-20013變動(dòng)額（元）230,5744,567.16-652,4550,6677.42239,2088,062.54-43,6744,606.23變動(dòng)率49.33%-93.48%525.85%-15.34%圖22由以上圖表可得得，存貨本期期增加23992百萬(wàn)，增增長(zhǎng)幅度為5525.855%，對(duì)總資資產(chǎn)的影響為為10.233%。該項(xiàng)目目的計(jì)算與存存貨盤(pán)點(diǎn)的方

58、方式、盤(pán)點(diǎn)的的時(shí)點(diǎn)、發(fā)貨貨的政策以及及預(yù)收賬款有有密切關(guān)系。存存貨越多，其其資金沉淀就就越多，可流流動(dòng)資金就越越少。資產(chǎn)的的使用效率就就越低。結(jié)合合預(yù)收賬款的的變動(dòng)情況，可可得出，本期期存貨的巨大大增幅是由于于預(yù)售賬款較較往年逆勢(shì)上上漲。因此，本本期此項(xiàng)目的的增加有助于于營(yíng)業(yè)收入的的增長(zhǎng)。2）.存貨的構(gòu)構(gòu)成表27 存貨變變動(dòng)情況分析析表 金額單位：元20112012跌價(jià)準(zhǔn)備賬面余額跌價(jià)準(zhǔn)備賬面余額開(kāi)發(fā)成本01520867711.701380045573庫(kù)存出口商品10582888.4216170155.86119069.38139488664.07其他庫(kù)存商品29164233.85728629

59、118.0715258500.67839804226.59材料物資38417466.73546614441.1716568.008660398991.96加工商品0309353.230600910.79在產(chǎn)品041982099.21029832799.05低值易耗品0624087.64010085133.94合計(jì)781645992863597736.916614888.133065664459.4表28 存貨變動(dòng)情情況分析表 金額額單位：元變動(dòng)額變動(dòng)率跌價(jià)準(zhǔn)備賬面價(jià)值跌價(jià)準(zhǔn)備賬面價(jià)值開(kāi)發(fā)成本0-140821138.70-9.26%庫(kù)存出口商品-9392199.04123318448.21-88

60、.75%762.63%其他庫(kù)存商品-1390577352-47.68%15.26%材料物資-38251778.65113784550.79-99.57%20.82%加工商品0291557.56094.25%在產(chǎn)品0-12149330.160-28.94%低值易耗品0384426.3061.60%合計(jì)-61549770.87202067222.52-78.74%7.06%圖23由上表可知，按按其凈值計(jì)算算，跌價(jià)準(zhǔn)備備減少了611549700.87，賬賬面價(jià)值增加加了202006722.52，較去去年同期增長(zhǎng)長(zhǎng)了7.066%具體到各各個(gè)項(xiàng)目分析析，庫(kù)存出口口商品的增加加幅