國(guó)債專(zhuān)題中信建設(shè)課件

1、國(guó)債專(zhuān)題目 錄第一章：國(guó) 債 概 述第四章：國(guó)債支付利息及本金兌取第三章：國(guó) 債 申 購(gòu)第二章：國(guó) 債 種 類(lèi)第一章 國(guó)債概述國(guó)債，是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證。 國(guó)債的特點(diǎn)安全性高收益穩(wěn)定免稅待遇流動(dòng)性強(qiáng)第一章 國(guó)債概述國(guó)債按償還期限劃分：第二章 國(guó)債種類(lèi)國(guó)債按資金用途劃分：第二章 國(guó)債種類(lèi)國(guó)債按票面形態(tài)劃分：第二章 國(guó)債種類(lèi)憑證式國(guó)債特點(diǎn)的具體體現(xiàn)：1、憑證式國(guó)債發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)多，購(gòu)買(mǎi)和兌取方便、手續(xù)簡(jiǎn)便； 2、可以記名掛失，持有的安全性較好； 3、利率比銀行同期存款利率高l一2個(gè)百分點(diǎn)(但低于無(wú)記名式和記帳式國(guó)債)，提前兌取時(shí)按持有時(shí)間采取累進(jìn)利率計(jì)息；

2、 4、憑證式國(guó)債雖不能上市交易，但可提前兌取，變現(xiàn)靈活，地點(diǎn)就近，投資者如遇特殊需要，可以隨時(shí)到原購(gòu)買(mǎi)點(diǎn)兌取現(xiàn)金； 5、利息風(fēng)險(xiǎn)小，提前兌取按持有期限長(zhǎng)短、取相應(yīng)檔次利率計(jì)息，各檔次利率均高于或等于銀行同期存款利率，沒(méi)有定期儲(chǔ)蓄存款提前支取只能活期計(jì)息的風(fēng)險(xiǎn)； 6、沒(méi)有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，憑證式國(guó)債不能上市，提前兌取時(shí)的價(jià)格(本金和利息)不隨市場(chǎng)利率的變動(dòng)而變動(dòng)，可以避免市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。 記帳式國(guó)債特點(diǎn)的具體體現(xiàn)：1、記帳式國(guó)債可以記名、掛失，以無(wú)券形式發(fā)行可以防止證券的遺失、被竊與偽造，安全性好； 2、可上市轉(zhuǎn)讓?zhuān)魍ㄐ院茫?3、期限有長(zhǎng)有短，但更適合短期國(guó)債的發(fā)行； 4、記帳式國(guó)債通過(guò)交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)

3、行，從而可降低證券的發(fā)行成本； 5、上市后價(jià)格隨行就市，有獲取較大收益的可能，但同時(shí)也伴隨有一定的風(fēng)險(xiǎn)。 第二章 國(guó)債種類(lèi)第三章 國(guó)債申購(gòu)根據(jù)國(guó)債發(fā)行公告，無(wú)記名國(guó)債及記帳式國(guó)債均可通過(guò)交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行公開(kāi)發(fā)行。國(guó)債發(fā)行期間，投資者可到其指定的證券商處辦理委托手續(xù)，通過(guò)交易所交易系統(tǒng)直接認(rèn)購(gòu)；投資者也可向認(rèn)定的國(guó)債承銷(xiāo)商直接認(rèn)購(gòu)。 國(guó)債發(fā)行流程圖國(guó)債承銷(xiāo)商包銷(xiāo)或代銷(xiāo)掛牌上市發(fā)行投資者認(rèn)購(gòu)第三章 國(guó)債申購(gòu)國(guó)債申購(gòu)規(guī)則國(guó)債申購(gòu)的操作要點(diǎn)（續(xù)）（3）上網(wǎng)申購(gòu)發(fā)行的國(guó)債申報(bào)數(shù)量以“張”為單位（以人民幣100元面額為1張）。 （4）投資者辦理交易所上網(wǎng)發(fā)行國(guó)債的認(rèn)購(gòu)手續(xù)時(shí)不需繳納手續(xù)費(fèi)用。 （5）投資

4、者通過(guò)場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)的國(guó)債，其債權(quán)由交易所所屬的證券登記結(jié)算公司直接記錄在其“證券帳戶(hù)”或“基金帳戶(hù)”內(nèi)，待該國(guó)債發(fā)行期結(jié)束后即可上市流通交易。投資者通過(guò)場(chǎng)外認(rèn)購(gòu)的國(guó)債，必須指定一個(gè)證券商辦理國(guó)債的托管手續(xù)，并待該國(guó)債發(fā)行期結(jié)束上市后，方可委托該證券商在交易所交易市場(chǎng)上進(jìn)行國(guó)債現(xiàn)貨交易。 第三章 國(guó)債申購(gòu)國(guó)債除申購(gòu)?fù)?，還可通過(guò)交易所二級(jí)市場(chǎng)直接進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)！交易費(fèi)用：滬市： 傭金：不超過(guò)成交金額的 0.02% ，起點(diǎn) 1 元 深市： 傭金：不超過(guò)成交金額的0.02%。 凈價(jià)交易 全價(jià)結(jié)算凈價(jià)交易 全價(jià)結(jié)算：國(guó)債在交易時(shí)采用凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算的方式：凈價(jià)交易指在現(xiàn)券買(mǎi)賣(mài)時(shí)，以不含有自然增長(zhǎng)應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格報(bào)

5、價(jià)并成交的交易方式，即將債券的報(bào)價(jià)與應(yīng)計(jì)利息分解，價(jià)格只反應(yīng)本金市值的變化，利息按票面利率以天計(jì)算，債券持有人享有持有期的利息收入。全價(jià)結(jié)算，指交易后的結(jié)算價(jià)仍是全價(jià)，即是成交凈價(jià)和每百元國(guó)債應(yīng)計(jì)利息額之和。第四章 國(guó)債支付利息及本金兌取國(guó)債支付利息辦法：分期付息的記帳式附息國(guó)債每半年或一年付息一次。交易所一般會(huì)在付息日期前幾天發(fā)出支付利息的通知，確定“債權(quán)登記日”，投資者要注意債權(quán)登記日及付息日期，因?yàn)檫@時(shí)決定你是否享有本次利息的關(guān)鍵。 付息的方式是由交易所通過(guò)證券商將息款直接轉(zhuǎn)到投資者證券帳戶(hù)或基金帳戶(hù)、國(guó)債專(zhuān)戶(hù)上。 國(guó)債支付利息流程圖：支付利息通知債權(quán)登記（債權(quán)登記日）利息資金清算（利息資金清算日）除息（除息基準(zhǔn)日）第四章 國(guó)債支付利息及本金兌取國(guó)債本金兌?。簢?guó)債現(xiàn)貨到期兌付時(shí)，投資者可根據(jù)國(guó)債到期兌付及付息公告，到其所指定的證券商直接辦理。 本金兌取辦法： 上市國(guó)債到期兌付時(shí)，交易所于到期兌付前一個(gè)工作日摘牌，并根據(jù)債權(quán)登記日登記在冊(cè)的投資者對(duì)其支付本息。對(duì)到期兌付的國(guó)債，交易所在收到相應(yīng)資金后，根據(jù)債權(quán)登記日各交易商國(guó)債帳戶(hù)余額將國(guó)債本息劃入