華農(nóng)金融工程答案

1、1. 金融工程學(xué)是關(guān)于金融創(chuàng)新工具及其程序的設(shè)計，開發(fā)和運用， 并對解決金融問題的創(chuàng)造性方法進(jìn)行程序化的學(xué)科金融工程的五個步驟是什么診斷：識別金融問題的實質(zhì)和根源生產(chǎn)：創(chuàng)造出一種新的金融工具，建立一種新型的金融服務(wù)，或者是兩者的結(jié)合定價： 通過各種方法決定這種新型金融工具或者金融服務(wù)的內(nèi)在價值，并以高于這個內(nèi)在價 值的價格銷售給客戶修正：針對客戶的特殊需求，對基本工具和產(chǎn)品進(jìn)行修正，使之更適合單個客戶的需求！金融工程學(xué)的三個基本要素主要有哪些應(yīng)用領(lǐng)域1. 什么是有效金融市場？:包含全部歷史信息什么是資產(chǎn)組合中的有效組合邊界一步組合， 從而提高預(yù)期收益水平， 最終投資人可以在現(xiàn)有的市場 上，通過

2、組合的手段，使其所擁有的資產(chǎn)組合從組MM 定理方式無關(guān)。的作用是什么金融工程學(xué)1. 模型？其應(yīng)用的前提條件是什么的風(fēng)險等于市場風(fēng)險。 認(rèn)為，在有效市場上，任何投資組合都是位于資本市場線上的不同組合，因此各投資組合收益，該資產(chǎn)的貝塔值，市場組合的預(yù)期收益率，無風(fēng)險利率。 模型的區(qū)別是什么理論要求你首先找出構(gòu)成項目差異的因素。企業(yè)確定資金成本的公式是什么r 項目 = 貸款利率 貸款 資本金 + 資本回報率 貸款 + 資本金 貸款 + 資本金資產(chǎn)定價模型的主要缺陷是什么CAPM CAPM 模型形而上學(xué)第四章投資人表達(dá)頭寸有幾種方式？請分別敘述其中的三種方式間內(nèi)不 僅沒有升值，反而縮水，那么投資人就要

3、承擔(dān)相當(dāng)于這個買方期權(quán)價格的損失產(chǎn)什么是風(fēng)險杠率？在上述三種方式中，哪一種的風(fēng)險杠率最高？即在表達(dá)同樣的控方或者多方頭寸時， 由于投資人采用了不同的方式， 使其承擔(dān)的風(fēng)險放大 了不同的比例?？疹^買權(quán)和空頭賣權(quán)風(fēng)險杠率。什么是金融工程的基本特征什么是頭寸分解？特第五章如果當(dāng)前市場上的國債期限結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了向下的形狀，說明市場對未來利率調(diào)整產(chǎn)生了為什么債券的票面利率不等于測算內(nèi)部收益率？有沒有可能債券的票面利率高于內(nèi)具有相同久期的兩款債券的風(fēng)險水平是否相同？為什么？第六章期貨和遠(yuǎn)期區(qū)別是什么期貨和遠(yuǎn)期的實現(xiàn)方式有所不同， 前者可以在交易所通過編制的固定格式的合同來執(zhí)行，因 此具有很好的流通性， 什么是

4、逐日盯市制度？巨額交易。 逐日盯市是期貨交易最大特征， 即在每個營業(yè)日的交易停止后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不作現(xiàn)金結(jié)算，所有結(jié)整個合約存續(xù)期間發(fā)生的盈虧進(jìn)行收付！ 逐日盯市是為了避免因發(fā)生違約而導(dǎo)致另一方當(dāng)事人蒙受巨大損失而設(shè)計的險管理？企業(yè)從事套期保值的活動就被認(rèn)為是發(fā)生在資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債欄MM 定MM 營的持續(xù)性，這樣的公司應(yīng)該實施套期保值第七章SX代表期權(quán)的實施價格，或稱執(zhí)行價格，即允許期權(quán)所有 代表股票價格的波動性 分紅對于期權(quán)價格有何影響，為什么投資人持有的期間價值就會低于原先不分紅的期權(quán)價值，在什么情況下美式期權(quán)不會被提前執(zhí)行帶來的好處。所以一個不分紅的美式買權(quán)的價值等于同期不分紅的歐

5、式買權(quán)的價值。請簡述期權(quán)投資法投資人將期權(quán)的思路引進(jìn)到投資領(lǐng)域， 就是期權(quán)投資法。 采用期權(quán)投資法的投資人所面臨的是，可以預(yù)計的損失和不可預(yù)計的回報。 購買期權(quán)的投資人有這樣一個優(yōu)勢： 他按照當(dāng)前市場上的期權(quán)價格， 買入了一項買方期權(quán)直呼，不會有其他損失。 所以，期權(quán)作為一項投資，其損失從一開始就已經(jīng)被固定下來，是可以預(yù)計的，而其收益能1.實物期權(quán)和金融期權(quán)的區(qū)別是什么實物期權(quán)就是一項權(quán)利，是金融期權(quán)在實際生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域的延伸， 實物期權(quán)的定價方法可以應(yīng)用金融期權(quán)的定價方法。這項權(quán)利既可能被經(jīng)營者創(chuàng)造出來，也有可能從金融期權(quán)也是可 以在市場上進(jìn)行交易。而實物期權(quán)，則大多不能進(jìn)行交易，且其表達(dá)方式，有可能是土地物，機(jī)器設(shè)備等實物資產(chǎn)。S X r D T2. 一. 二. . 四. 五. 六. 七. 八. 3. 實物期權(quán)定價的困難在哪里？我們在應(yīng)用實物期權(quán)時應(yīng)該注意哪些問題？ 期權(quán)定價模型，本來是一個嚴(yán)謹(jǐn)架構(gòu)下的公式，由一些嚴(yán)格的條件1. 一2.請簡述蝶式期權(quán)和鞍式期權(quán)組合前買入或者賣出這些數(shù)量的股 票。由此構(gòu)成