國際金融 期末考試重點

1、國際金融外匯含義：外匯是以外幣表示的，用以清償國際間債權債務的一種支付手段。外匯買賣市債權的 轉移，而外匯支付則是完成國際間債權債務的清償。特征： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 外匯是以外幣表示的可用于國際結算的資產 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 外匯必須是可以自由兌換成其他形式的，或以其他貨幣表示的資產，具有國際清償 性和可自由兌換性形式： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 外幣有價證券，如政府債券、公司債券、股票等 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 外匯支付憑證，如外國匯票、本票、支票等 = 3 * GB3 * MERGEFO

2、RMAT 外幣存款憑證 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 特別提款權（紙黃金） = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 其他外匯資產匯率：外匯匯率又稱外匯匯價，是不同貨幣之間兌換的比率或比價，也可以說是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。匯率標價方法： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 直接標價法：是指以一定單位的外國貨幣為標準計算折合多少單位的本國貨幣。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 間接標價法：是指以一定單位的本國貨幣為標準計算折合若干單位的外國貨幣。匯率分類 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 銀行外匯買賣的角度： = 1 *

3、 GB3 * MERGEFORMAT 買入價：即買入匯率，是銀行從客戶或同業(yè)那里買入外匯時使用的匯率。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 賣出價：即賣出匯率，是銀行向客戶或同業(yè)賣出外匯時使用的匯率。 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 中間價：即買入價與賣出價的平均價。 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 交割時間長短： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 即期匯率：也稱現匯率，是交易雙方達成外匯買賣協議后，在兩個工作日以內辦理交割的匯率。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 遠期匯率：也成期匯率，是交易雙方達成外匯買賣協議后，約定

4、在未來某一時間進行外匯實際交割所使用的匯率。 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 外匯管理程度劃分： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 官方匯率：也稱法定匯率，是外匯管制較為嚴格的國家授權其外匯管理當局制定并公布的本國貨幣與其他各種貨幣之間的外匯牌價。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 市場匯率：是外匯管制較松的國家在自由外匯市場進行外匯交易的匯率，市場匯率受外匯供求關系的影響，波動較頻繁。 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 外匯使用范圍劃分： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 貿易匯率：是用于進出口貿易及其從屬費用計價結算的

5、匯率。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 金融匯率：是用于非貿易往來如勞務、資本移動等方面的匯率。 = 5 * GB2 * MERGEFORMAT 國際匯率制度劃分： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 固定匯率。即外匯匯率基本固定，匯率的波動幅度局限天一個較小的范圍之內。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 浮動匯率。即匯率不予以固定，也無任何匯率波動幅度的上下限，而是匯率隨著外匯市場的供求變化而自由波動。 = 6 * GB2 * MERGEFORMAT 貨幣制度下匯率是否通脹調整劃分： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 名義匯率：由官方公

6、布的或在市場上通行的、沒有剔除通貨膨脹因素的匯率 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 實際匯率：是在名義匯率基礎上剔除了通貨膨脹因素后的匯率。金本位制度下的匯率決定與變動 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 匯率決定因素：鑄幣平價。即金本位制度下兩種貨幣之間的含金量之比。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 匯率變動因素：供求關系及黃金輸送點。金本位制度下由供求關系變化造成的匯率變動被界定在鑄幣平價上下各一定界限內，這個界限就是黃金輸送點。貨幣制度下的匯率變動因素 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 國際收支差額 = 2 * GB3 * MERG

7、EFORMAT 利率水平及經濟增長率 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 通貨膨脹因素 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 財政貨幣政策 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 投機資本 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 政府的市場干預 = 7 * GB3 * MERGEFORMAT 一國的經濟實力 = 8 * GB3 * MERGEFORMAT 其他因素匯率變化的經濟影響 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對貿易收支的影響： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 匯率變化對進出口的影響 = 2 * GB3 * ME

8、RGEFORMAT 馬歇爾-勒納條件 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 外匯傾銷 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT J曲線效應 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對資本流動的影響 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對外匯儲備的影響 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對價格水平的影響 = 5 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對微觀經濟活動的影響 = 6 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對國際經濟關系的影響 = 7 * GB2 * MERGEFORMAT 匯率變化對產業(yè)結構

9、的影響外匯市場的功能 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 反應和調節(jié)外匯供求 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 形成外匯價格體系 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 實現購買力的國際轉移 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 提供外匯資金融通 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 防范匯率風險外匯市場交易產品的傳統(tǒng)類型 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 即期交易：原則上在2個工作日內辦理交割的外匯交易。 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 匯出匯款 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 匯入匯款 =

10、3 * GB3 * MERGEFORMAT 出口收匯 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 進口付匯 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 遠期交易：交易貨幣的交割通常是在兩個工作日以后進行，最長可達一年，13個月的遠期交易最為常見。 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 掉期交易：是在某一日期即期賣出甲貨幣，買進乙貨幣的同時，反方向地買進遠期甲貨幣，賣出遠期乙貨幣的交易，即把原來手中持有的甲貨幣來一個掉期。外匯衍生產品的基本特征 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 未來性 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 杠桿效應 = 3 * GB3

11、* MERGEFORMAT 風險性 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 虛擬性 = 5 * GB3 * MERGEFORMAT 高度投機性 = 6 * GB3 * MERGEFORMAT 設計的靈活性 = 7 * GB3 * MERGEFORMAT 賬外性離岸市場離岸市場不是指某一市場的地理位置，而是相對于在岸市場而言，以區(qū)別市場中交易貨幣的性質。將特定貨幣的存放業(yè)務轉移到貨幣發(fā)行國境外發(fā)行，從而擺脫發(fā)行機構的管制和影響，人們將此稱作離岸市場。歐洲貨幣：指由貨幣發(fā)行國境外銀行所創(chuàng)造的該種貨幣存貸款業(yè)務，而非特指歐洲某個國家的貨幣。歐洲美元：并不是一種特殊的美元，它與美國國內流通的美

12、元是同質的，具有相同的流動性和購買力。所不同的是，歐洲美元不由美國境內金融機構經營，不受美聯儲相關銀行法規(guī)、利率結構的約束，由于這種特質，歐洲美元業(yè)務增長很快。國際收支平衡表：是指按照一定的編制原則和格式，將一國一定時期國際收支的不同項目進行排列組合和對比，以反映和說明該國的國際收支狀況的表式。國際收支平衡表是對一個國家一定時期內發(fā)生的國際收支行為的具體的、系統(tǒng)的統(tǒng)計與記錄。國際收支平衡表是反映一國對外經濟發(fā)展、償債能力等關鍵信息的重要文件，也是各國制定開放經濟條件下宏觀經濟政策的基本依據。國際收支平衡： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 一國的經常項目差額可以由正常的資本流量來

13、彌補，貨幣匯率基本穩(wěn)定，國際儲備維持23個月進口的需要。 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 國際收支的平衡是指一個較長時期的平衡。國際收支平衡表的內容 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 經常項目： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 貨物和服務 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 收入 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 經常轉移 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 資金和金融項目： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 資本項目 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 金融項目：直接投資、證券投資、

14、其他投資 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 誤差和遺漏項目 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 儲備資產國際收支不平衡的測度 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 自主性交易：主要是指各類微觀經濟主體（如進出口商、金融機構或居民個人等）出于自身的特殊目的（比如追求利潤、減少風險、資產保值、逃稅避稅、逃避管制或投機等）而進行的交易活動。這種交易活動體現的是微觀經濟主體的個體利益，具有自發(fā)性和分散性的特點。 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 調節(jié)性交易：是指中央銀行或貨幣當局出于調節(jié)國際收支差額、維護國際收支平衡、維持本國貨幣匯率穩(wěn)定等目的而進行的

15、各種交易，也稱彌補性交易。這類交易活動由政府出面實現，體現了一國政府的意志，具有集中性和被動性的特點。國際儲備：是一國貨幣當局為彌補國際收支逆差、維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及應付各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的資產。國際儲備的特征 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 公認性：國際儲備資產應該是能為世界各國在事實上普遍承認和接受的資產。 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 流動性：是指國際儲備資產能在各種形式間自由兌換 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 穩(wěn)定性：國際儲備資產的內在價值必須相對穩(wěn)定 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 適應

16、性：國際儲備資產的性質和數量必須能適應國際經濟活動和國際貿易發(fā)展的要求。國際清償力：是指該國無需采取任何影響本國經濟正常運行的特別調節(jié)措施即能平衡國際收支逆差和維護其匯率的總體能力。國際儲備與國際清償力的比較 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 從內容上看，國際清償力除了包括該國貨幣當局直接掌握的國際儲備資產外，還包括國際金融機構向該國提供的國際信貸以及該國商業(yè)銀行和個人所持有的外匯和借款能力。因此，國際清償力的范圍要比國際儲備大。 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 從性質上看，國際儲備是一個國家貨幣當局直接掌握持有的，其使用是無條件的。而對于國際清償力其他構成部分的

17、使用，通常是有條件的。因此，從總體來講，可以認為一個國家國際清償力的使用是有條件的。 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 從兩者數量關系上看，一個國家的國際清償力是該國政府在國際經濟活動中能動用的一切外匯資源的總和，而國際儲備只是其中的一部分。國際儲備的構成 = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 黃金儲備：是貨幣當局持有的全部黃金儲備扣除其中充當國內貨幣發(fā)行準備的剩余部分 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 外匯儲備：一國貨幣當局持有的國際儲備貨幣 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸。儲備頭寸，就是只該國在國際貨幣基

18、金組織的儲備檔頭寸加上債權頭寸。儲備檔頭寸又稱儲備檔貸款，是指成員國以儲備資產（黃金、外匯、特別提款權）向國際貨幣基金組織認繳的那部分資金，其額度占基金組織分配給該國的25%。 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 特別提款權：是國際 HYPERLINK /view/26698.htm t /_blank 貨幣 HYPERLINK /view/14804.htm t /_blank 基金組織創(chuàng)設的一種 HYPERLINK /view/1874962.htm t /_blank 儲備資產和記賬單位，亦稱“紙黃金”。它是 HYPERLINK /view/14804.htm t /_bla

19、nk 基金組織分配給會員國的一種使用資金的權利。會員國在發(fā)生 HYPERLINK /view/1308446.htm t /_blank 國際收支逆差時，可用它向 HYPERLINK /view/14804.htm t /_blank 基金組織指定的其他會員國換取 HYPERLINK /view/9970.htm t /_blank 外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、 HYPERLINK /view/465049.htm t /_blank 自由兌換貨幣一樣充當 HYPERLINK /view/81791.htm t /_blank 國際儲備實質上是補充原有儲備資產的一

20、種國際流通手段。國際儲備供給方面： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 國際收支順差 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 國際信貸 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 干預外匯市場所得外匯 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 特別提款權的分配國際儲備需求方面： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 彌補國際收支逆差 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 干預外匯市場 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 突發(fā)事件引起的緊急國際支付 = 4 * GB3 * MERGEFORMAT 國際信貸的保證國際儲備管理 = 1 *

21、 GB2 * MERGEFORMAT 國際儲備的規(guī)模管理 = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 國際儲備的適度規(guī)模：界定：經常儲備量和保險儲備量 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 影響國際儲備適度規(guī)模的因素：一國國際儲備的范圍及其在國際貨幣體系中的作用B.國際收支流量的大小及穩(wěn)定程度C.其他調節(jié)國際收支手段的運動及其有效性D.一國國際融資能力的大小及所處的國際環(huán)境E.一國對匯率制度和匯率政策的選擇F.一國的對外開放程度G.持有國際儲備的機會成本H.一國在特定時期的經濟發(fā)展目標 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 國際儲備的結構管理 = 1 * GB3 * M

22、ERGEFORMAT 結構管理的原則流動性。作為國際儲備的資產必須能夠隨時兌現并用于支付B.安全性：作為國際儲備的資產必須有效可靠、價格穩(wěn)定C.盈利性：儲備資產必須能夠增值創(chuàng)利 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 黃金儲備管理：A.黃金的流動性 B.黃金的安全性 C.黃金的盈利性 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 外匯儲備管理：A.外匯儲備數量及其在儲備總額中的比重控制 B.外匯儲備的結構安排 C.儲備資產的投資決策 D.對外借款的管理黃金和外匯儲備管理的主要內容黃金儲備管理外匯儲備管理對黃金外匯儲備數量及其在儲備總額中的比重的控制（最重要）對黃金買賣的決策進行黃金買

23、賣的時機選擇，存放地點的管理對外匯儲備數量及其在儲備總額中的比重的控制外匯儲備的結構管理儲備資產的投資決策債務管理儲備資產的劃分（變現能力強弱為標準）： = 1 * GB3 * MERGEFORMAT 一級儲備：現金和準現金 = 2 * GB3 * MERGEFORMAT 二級儲備：中期債券 = 3 * GB3 * MERGEFORMAT 三級儲備：各種長期投資工具國際收支理論（P-215） = 1 * GB2 * MERGEFORMAT 價格-現金流動機制 = 2 * GB2 * MERGEFORMAT 彈性分析理論 = 3 * GB2 * MERGEFORMAT 吸收分析理論 = 4 * GB2 * MERGEFORMAT 貨幣分析理論固定匯率制與浮動匯率制比較：固定匯率制浮動匯率制優(yōu)點有利于國際貿易和投資活動有利于抑制國內通貨膨脹防止外匯投機，穩(wěn)定外匯市場作為外部約束，防止不正當競爭危害世界經濟匯率反映國際交往真實