超硬材料服務項目融資方案

1、泓域/超硬材料服務項目融資方案超硬材料服務項目融資方案xx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114179835 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc114179835 h 4 HYPERLINK l _Toc114179836 二、 資金時間價值的復利計算 PAGEREF _Toc114179836 h 5 HYPERLINK l _Toc114179837 三、 資金時間價值的含義及其意義 PAGEREF _Toc114179837 h 7 HYPERLINK l _Toc114179838 四、 利息與利率 PAGEREF _Toc1

2、14179838 h 11 HYPERLINK l _Toc114179839 五、 單利與復利 PAGEREF _Toc114179839 h 12 HYPERLINK l _Toc114179840 六、 項目籌資來源 PAGEREF _Toc114179840 h 13 HYPERLINK l _Toc114179841 七、 制訂資金籌措方案與資金使用方案 PAGEREF _Toc114179841 h 23 HYPERLINK l _Toc114179842 八、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114179842 h 24 HYPERLINK l _Toc114179843

3、九、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114179843 h 29 HYPERLINK l _Toc114179844 十、 行業(yè)壁壘 PAGEREF _Toc114179844 h 31 HYPERLINK l _Toc114179845 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc114179845 h 35 HYPERLINK l _Toc114179846 十二、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc114179846 h 36 HYPERLINK l _Toc114179847 建設投資估算表 PAGEREF _Toc114179847 h 38 HYPERLINK l _T

4、oc114179848 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc114179848 h 39 HYPERLINK l _Toc114179849 流動資金估算表 PAGEREF _Toc114179849 h 40 HYPERLINK l _Toc114179850 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc114179850 h 42 HYPERLINK l _Toc114179851 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc114179851 h 43 HYPERLINK l _Toc114179852 十三、 項目經濟效益 PAGEREF _Toc114179852 h

5、 43 HYPERLINK l _Toc114179853 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114179853 h 44 HYPERLINK l _Toc114179854 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114179854 h 45 HYPERLINK l _Toc114179855 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114179855 h 47 HYPERLINK l _Toc114179856 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc114179856 h 49 HYPERLINK l _Toc114179857 借款還本付息計劃表

6、PAGEREF _Toc114179857 h 52公司基本情況（一）公司簡介公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網+”企業(yè)專項行動，推廣適合企業(yè)需求的信息化產品和服務，促進互聯(lián)網和信息技術在企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。（二）核心人員介紹1、朱xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年

7、6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、姜xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監(jiān)。3、高xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。4、韋xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監(jiān)事。5、夏xx

8、，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。資金時間價值的復利計算（一）資金時間價值的換算由于資金存在時間價值，相同數(shù)額的貨幣資金在不同的時點的經濟價值是不相等的；相反，在不同時點的不同數(shù)額的貨幣資金可能是經濟等值的。對項目而言，投資往往發(fā)生在前，收支發(fā)生在后。為比較項目收支情況，我們必須將不同時間發(fā)生的收支額，以資金時間價值標準換算為統(tǒng)一時點的相當值，才能進行比較，這一過程稱為資金時間價值的換算。這是計算項目經濟效益和進行經濟評價時首先考慮的問題。資金時間價值的換算包括

9、：（1）現(xiàn)值計算，即將未來時點上的收支換算為某一較早時點上的相當值的方法。（2）終值計算，即即把任一較早時點發(fā)生的收支換算為未來某一時點的相當值的方法。（3）年值計算，即把任一時點上的價值換算為一系列相等的年相當值，也可把年值換算為某一時點的現(xiàn)值或終值。為簡化上述計算，人們推導了復利計算的基本公式，計算了常用復利系數(shù)的數(shù)值并編成表格以備查用。美國工程經濟協(xié)會于1975年擬定了復利系數(shù)的標準名稱與符號，現(xiàn)已被許多國家采用。下面根據(jù)該標準介紹幾個常用的復利公式。（二）普通復利計算公式為了更加清楚，在復利公式推導計算時，我們將借助前而提到的現(xiàn)金流量圖。1、終值將本金在約定的期限內，按一定的利率計算每

10、期的利息，將所取得的利息加入本金再計算利息，逐期滾算到約定的期末，計算本金和利息的總值，稱為復利終值。它是立足于現(xiàn)在的年度，計算一定量的貨幣的將來價值。復利終值的計算公式表明，在本金初始值一定的條件下，利率越高，期限越長，則復利終值也就越高。在應用復利終值公式時，應注意復利所指的時間長短，應與利率所指的時間長短保持一致，否則就要進行相應的調整。2、現(xiàn)值現(xiàn)值是未來一定數(shù)額的貨幣的現(xiàn)在價值，即終值的逆運算。復利現(xiàn)值是把未來一定數(shù)額的貨幣折算為現(xiàn)值的過程。復利現(xiàn)值是在已知將來值、利率和期數(shù)的情況下求現(xiàn)值。復利現(xiàn)值的計算公式表明，在終值一定的條件下，利率越高，期數(shù)越長，現(xiàn)值就越小；反之，現(xiàn)值就越大。3

11、、普通年金終值資金時間價值的含義及其意義貨幣時間價值是西方經濟學的一個概念。它是指同一數(shù)量貨幣在不同時點上的不同價值，或指一定量的貨幣的實際價值在不同時期（如若干年內）的差額。它是由時間變化引起的貨幣量的變化。在項目的投資活動中，即使不考慮通貨膨脹的因素，同一貨幣的現(xiàn)值要大于其將來值，即今天的1元的價值大于1年后1元的價值。充分認識貨幣的時間價值的意義并發(fā)揮其積極作用，對提高投資效益極為重要。其現(xiàn)實意義主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）有助于加強對價值規(guī)律和節(jié)約時間規(guī)律的認識及運用馬克思的勞動價值論指明了勞動創(chuàng)造價值這一客觀真理，然而無論是物化勞動的轉移或是新價值的創(chuàng)造，都有一個漸進的過程，都離不

12、開時間因素。特別是隨著商品經濟的發(fā)展，生產力水平及生產的社會化程度不斷提高，原始意義上的等價交換越來越多地表現(xiàn)為異時、異地的商品交換方式，自然要涉及時間和時間價值。從節(jié)約時間規(guī)律看，正如馬克思所說：“一切節(jié)約歸根到底都是時間節(jié)約?！睍r間就是金錢，效率就是生命。投資決策者有必要從更深層和更廣義的范圍進一步認識價值規(guī)律。由于時間的推移，貨幣的時間價值在不斷變化。因此，人們就要以一種動態(tài)的時間價值觀念對待貨幣在不同地點（時期）的經濟效益。實質上，重視貨幣的時間價值也就是珍惜貨幣資金并重視貨幣資金對經濟運動和生產活動的作用。在創(chuàng)造價值的過程和運動中，人的作用是第一位的，是最具有能動性和創(chuàng)造性的，但這并

13、不否定在特定條件下，貨幣資金（或物）也可能轉化為矛盾的主要方面。特別是在現(xiàn)階段，建設資金嚴重短缺，勞動力供過于求，而且這種狀況在相當時期內存在，因此我們必須重視貨幣資金的作用和地位，對貨幣資金進行科學管理，發(fā)揮其最大效益。（二）可以加強建設資金的合理使用，使有限資金發(fā)揮更大的效益資金運動中的時間因素，是商品生產和商品交換的共生物，只要承認價值規(guī)律和等價交換，就必須正視貨幣資金的時間價值。在這方面，我們有過沉痛的教訓。在過去較長的時期里，由于在理論上和實踐上忽視了價值規(guī)律和時間價值的調節(jié)作用，許多部門、單位不顧主客觀條件，搶項目，爭投資，在建項目的建設工期一再拖延。如大型項目的建設周期，“一五”

14、期間平均為6年，“六五”期間平均為10年。據(jù)統(tǒng)計，全國在建工程的工期每延長1年，就少收稅利約45億元，多支出費用55億元；工期延長4年，折合浪費資金達400億元。投資額度往往是一加再加，基建戰(zhàn)線越拉越長。一方面，許多部門和單位建設資金嚴重缺乏；另一方面，某些部門和單位的資金又形成了積壓和浪費。這些都大大減少了經濟效益。與此同時，盡管貸款利率很低，但實際中仍不斷發(fā)生無理拖欠銀行貸款和拒不還本付息的現(xiàn)象。隨著投資體制和財政體制的改革，基建投資和技改投資已由國家無償撥款改為有息貸款，并要求定期按復利還本付息。這充分體現(xiàn)了資金運動中時間因素即時間價值的影響作用，是非常必要的。當前，占用資金或產生收益的

15、時間先后、長短不同引起資金和收益的實際值發(fā)生變化，在工業(yè)和交通運輸部門的大中型項目中已逐漸被人們重視，而在農村或農業(yè)項目中，人們對時間尚缺乏應有的認識。與工業(yè)項目相似，農業(yè)中那些建設周期較長的農田水利工程、林木繁育及大中型農業(yè)機械、牲畜飼養(yǎng)、農業(yè)科學技術的研究和推廣等，如不考慮時間價值，我們也是不可能正確評價投資效果的。我國農村資金奇缺，因此要新上項目時尤其需要集中力量和縮短戰(zhàn)線，爭取盡快建成使用并盡早發(fā)揮效益。（三）有助于新建項目和新技術成果盡早交付使用并產生效益講究時間價值，必然促使人們對建成的項目和研制成功的新技術成果采取積極有效的措施，盡快地投產或轉讓，使之盡早產生效益。（四）對涉外經

16、濟工作尤為重要隨著經濟體制改革和對外開放政策的實施，對外貿易、引進技術和利用外資業(yè)務日益增多，常常遇到各種不同的計息條件、還款條件及支付結算方式。這些條件、方式的利弊抉擇，往往與貨幣的時間價值的計量有很大關系。過去，我們吃過虧、上過當，只有對西方國家極其苛刻的貨幣的時間價值條件有一個清醒的認識，并能熟練地進行計算，方可避免某些不應有的損失并完成有關的對外業(yè)務。（五）對準確進行項目評估和投資決策有決定性的意義過去，我們在投資決策時不考慮貨幣的時間價值，在投資效果分析中將不同時點的收支一視同仁，常常低估資本的成本而高估預期的收益，從而使分析和評價失真。我們在進行投資項目評估決策時，在計劃項目的資金

17、籌措、安排資金的回收并核定項目的資金回收額和償債基金時，都要將時間價值的計量和討論放在顯著位置。一些最重要的評估分析指標也大都直接或間接同時間價值相聯(lián)系。可以說，除了周期很短、投資額度很小的項目外，離開對時間的換算或計量，評估就不可能得到正確的結論。總之，重視貨幣的時間價值，我們可以加深對價值規(guī)律的理解和認識，進而對縮短建設周期，加速資金周轉，提高資金使用的經濟效益，以及準確進行項目評估和投資決策產生積極作用。利息與利率（一）利息利息是指占用資金所付的報酬（或放棄使用資金所得的補償）。若將一筆資金（本金）存入銀行，經過一段時間之后，存款用戶可在本金之外得到一筆利息，作為存款的報酬。（二）利率利

18、率又稱報酬率，是指一個計息周期內所得的利息與本金之比，即單位本金經過一個計息周期后的增值額，通常用百分數(shù)表示。1、名義利率在以一年為計息基礎時，名義利率是按每一計息周期的利率乘以每年計息期數(shù)。它實際上是按單利法計算的年利率。例如，存款的月利率為4%，則名義利率為4.8%，即4%x12=4.8%。名義利率是實際計息時不用的利率，只是在金融活動中或貸款合同文件上出現(xiàn)的利率。2、實際利率實際利率是實際計算利息時使用的利率，如上面的月利率4%就是實際利率，不過我們這里所說的實際利率是以年為計算利息的周期而表達的年利率，即按復利法計算換算的年利率。如果計息周期為1年，則名義利率就是實際利率。但計息期不是

19、1年時，名義利率就不是實際利率。3、名義利率與實際利率的換算從以上計算可以看出，1年內，實行分期計算復利的條件下，實際年利率大于名義利率，計息期越多，相差越大。4、連續(xù)利率單利與復利計算利息的方法有單利法和復利法兩種。（一）單利計算法單利計算法的特點是：各年的利息額僅按本金計算，各年的新增利息不加入本金計算其利息，即不計算利息的利息。這種方法的優(yōu)點是計算簡便，但缺點也比較明顯，這種計算方法屬于一種靜態(tài)分析方法，不太符合資金運動規(guī)律，未能反映各期利息的時間價值，因而不能完全反映資金的時間價值。（二）復利計算法復利計算法的特點是：將上期期末的本利和作為本期的本金，在新的本金基礎上計算本期的利息，即

20、計算利息的利息。這種方法的優(yōu)點是考慮了資金的增值部分利息或盈利的時間價值，能完全反映資金的時間價值，缺點是計算相對復雜一些。在投資項目評估中計算資金的時間價值都采用復利法。項目籌資來源投資資金能否按期足額地投入，是保證項目得以順利實施的基本前提。在總投資估算和年度投資計劃估算的基礎上，企業(yè)應根據(jù)資金供應者的條件分析比較各種投資渠道，制訂科學的資金籌措方案與資金使用計劃。項目的籌資渠道主要有兩大類：一是投資者自有資金可作為資本金投入；二是外部籌資，通常采用借貸或發(fā)行債券的方式。（一）資本金資本金是投資者自身投入的資金，我國企業(yè)財務通則規(guī)定，資本一般指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，根據(jù)國務

21、院關于固定資產投資項目試行資本金制度的通知（以下簡稱通知），從1996年開始，對各種經營性項目，包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產開發(fā)項目和集體投資項目，試行資本金制度，投資項目必須首先落實資本金才能建設。投資項目資本金，是指在項目總投資中，由投資者認繳的出資額，是項目的非債務性資本金。資本金投資能夠幫助投資者增強風險意識，促進投資效益的提高。根據(jù)通知規(guī)定，項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產權、非專利技術、土地使用權作價出資。對于后者，必須經過有資格的資產評估機構依照法律法規(guī)評估作價。以工業(yè)產權、非專利技術作價出資比例不得超過資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)

22、定的除外。投資者以貨幣方式認繳的資本金，其資金來源有：中央和地方各級政府預算內資金；國家批準的各種專項建設資金；“撥改貸”和經營性基本建設基金回收的本息；土地批租收入；國有企業(yè)產權轉讓收入；地方政府按國家有關規(guī)定收取的各種規(guī)費及其他預算外資金；國家授權的投資機構及企業(yè)法人的所有者權益（包括資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤、股票上市收益等）；企業(yè)折舊基金及投資者按照國家規(guī)定從資本市場上籌措的資金；經批準，發(fā)行股票或可轉換債券；國家規(guī)定的其他可用作項目資本金的資金。資本金占總投資的比例，根據(jù)項目所在行業(yè)的不同和項目的經濟效益等因素確定。其中，交通運輸、煤炭項目，資本金比例為35%及以上；

23、鋼鐵、郵電、化肥項目、資本金比例為25%及以上；電力、機電、建材、石油加工、有色金屬、輕工、紡織、商貿及其他行業(yè)的項目，資本金比例為20%及以上。項目資本金的具體比例，由項目審批單位根據(jù)項目經濟效益、銀行貸款意愿與評估意見的情況，在審批可行性研究報告時核定。經國務院批準，對于個別情況特殊的國家重點建設項目，我們可適當降低資本金比例。（二）外部資金來源1、國內資金來源（1）銀行貸款。銀行貸款是指銀行采取有償?shù)姆绞较蚪ㄔO單位提供的資金。從我國的現(xiàn)實情況來看，銀行貸款是項目籌資的主要渠道。銀行貸款優(yōu)點：目前銀行貸款優(yōu)惠政策比較多，尤其是對于中小企業(yè)的扶持政策還是非常多的，很多銀行也響應國家的號召，因

24、而對企業(yè)而言減緩了經濟壓力；銀行貸款速度加快，企業(yè)只要按照銀行的要求提交貸款資料，就可以快速獲得所需資金；利率成本低，相比較民營貸款機構及小額貸款公司來說，銀行利率肯定要低很多，這對于借款人來說可以降低還款成本；費用少，一般可以說是目前市面上貸款成本最低的一個渠道，一般貸款的利率是根據(jù)具體情況定的，對于信用高的企業(yè)一般貸款利率低，對于信用低的企業(yè)貸款利率相對會高；資金來源穩(wěn)定，對于銀行，其實力是非常有優(yōu)勢的，并且資金充足，對于中小企業(yè)申請的貸款，只要這些企業(yè)通過了審查，那么就能和銀行簽訂合同，銀行隨即進行貸款發(fā)放。銀行貸款的缺點：辦理手續(xù)繁瑣，在銀行辦理貸款業(yè)務相對來講手續(xù)比較多；抵押物要求較

25、為嚴格，銀行貸款對于中小企業(yè)來講需要抵押物或第三方擔保，而且銀行對抵押物要求嚴格；對信用要求較高，企業(yè)及企業(yè)法人需要具有較高的信用記錄，否則很難通過審核。（2）國家預算貸款。國家預算貸款是指由國家預算撥交政策性銀行作為貸款資金，由政策性銀行對實行獨立核算、有償還能力的事業(yè)單位和更新改造的企業(yè)發(fā)放的有償貸款。（3）國家預算撥款。它是指由國家預算直接撥付給建設部門、建設單位等企業(yè)無償使用的建設資金。這種撥款包括中央預算撥款和地方預算撥款兩種。隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，對于項目（尤其是盈利性項目）來說，預算撥款已經不再是主要的資金來源。（4）發(fā)行債券。債券是籌資者為籌措一筆數(shù)額可觀的資

26、金，向眾多的出資者出具的表明債務金額的憑證。這種憑證由發(fā)行者發(fā)行，由投資者認購并持有。債券是表明發(fā)行者與認購者雙方債權債務關系的具有法律效力的契據(jù)。債券籌資的優(yōu)點：資本成本較低，與股票的股利相比，債券的利息允許在所得稅前支付，公司可享受稅收上的利益，故公司實際負擔的債券成本一般低于股票成本；可利用財務杠桿，無論發(fā)行公司的盈利多少，持券者一般只收取固定的利息，若公司用資后收益豐厚，增加的收益大于支付的債息額，則會增加股東財富和公司價值；保障公司控制權，持券者一般無權參與發(fā)行公司的管理決策，因此發(fā)行債券一般不會分散公司控制權；便于調整資本結構，在公司發(fā)行可轉換債券及可提前贖回債券的情況下，便于公司

27、主動地合理調整資本結構。債券籌資的缺點：財務風險較高，債券通常有固定的到期日，企業(yè)需要定期還本付息，財務上始終有壓力；在公司不景氣時，還本付息將成為公司嚴重的財務負擔，有可能導致公司破產。限制條件多，發(fā)行債券的限制條件較長期借款、融資租賃的限制條件而言多且嚴格，從而限制了公司對債券融資的使用，甚至會影響公司以后的籌資能力?；I資規(guī)模受制約，公司利用債券籌資一般受一定額度的限制。中華人民共和國公司法規(guī)定，發(fā)行公司流通在外的債券累計總額不得超過公司凈產值的40%。2、國外資金來源（1）外國政府貸款。外國政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的援助性貸款。目前，盡管政府貸款在國際間接投資中并

28、不占主導地位，但其獨特的作用和優(yōu)勢是其他國際間接投資形式無法替代的。外國政府貸款一般具有貸款期限長特點及經濟援助的性質，并且一般都要規(guī)定特定的使用范圍。它的優(yōu)點是利率較低，項目應該盡量爭取這種貸款。但同時也應當看到，投資國的政府貸款也是其實現(xiàn)對外政治經濟目標的重要工具，特別是西方發(fā)達國家往往打著對外經濟援助的旗號干涉別國內政，我們要警惕。政府貸款除要求貸以現(xiàn)匯（可自由兌換外匯）外，有時還要附加一些其他條件。（2）外國銀行貸款。外國銀行貸款又叫商業(yè)信貸，是指為項目籌措資金而在國際金融市場上向國外銀行借入的資金。外國銀行貸款的利率主要決定于世界經濟中的平均利潤率和國際金融市場上的借貸供求關系，并處

29、于不斷變化之中。從實際運行情況來看，外國銀行貸款利率比政府貸款和國際金融機構貸款的利率要高，依據(jù)貸款國別、貸款幣種和貸款期限的不同而又有所差異。對于中長期貸款，一般采取加息的方法，即在倫敦銀行同業(yè)拆放利率的基礎上，加一個附加利率。附加利率一般不固定，參考貸款金額、期限長短、貸款風險、資金供求狀況、借款者信譽等因素，由借貸雙方商定。中長期貸款的利息在計息期末（三個月或六個月的期末）支付一次。外國銀行貸款可劃分為短期貸款、中期貸款和長期貸款，其劃分的標準是：短期貸款的期限在一年以內，有的甚至為幾天；中期貸款的期限為一到五年；長期貸款的期限在五年以上。銀行貸款的償還方法主要有到期一次償還、分次等額償

30、還、分次等本償還和提前償還四種方式。銀行貸款所使用的貨幣是銀行貸款條件的重要組成部分。在貸款貨幣的選擇上，借貸雙方難免有分歧。就借款者而言，在其他因素不變的前提下，更傾向于使用匯率取向貶值的貨幣，以便從該貨幣未來的貶值中受益，而貸款者則相反。（3）出口信貸。出口信貸又稱長期貿易信貸，是指商品出口國的官方金融機構或者商業(yè)銀行以優(yōu)惠利率向本國出口商、進口商銀行或者進口商提供的一種貼補性貸款，是爭奪國際市場的一種融資手段。第二次世界大戰(zhàn)以后，隨著大型成套設備進出口的增長，世界出口信貸的規(guī)模也得到了極大的發(fā)展。目前，各國較為普遍采用的出口信貸主要有賣方信貸、買方信貸和福費廷三種方式。賣方信貸只針對大型

31、設備出口，為便于出口商以延期付款的方式出口設備，由出口商本國的銀行向出口商提供的信貸。賣方信貸的具體操作程序是：出口商與出口方銀行簽訂信貸合同，取得為進口商墊付的資金；進口商在訂貨時，只支付一定比例的定金（一般為合同貨價的10%15%），其余貨款在設備全部交付或投產后陸續(xù)償還，同時支付延期付款利息；出口商收到貨款后，歸還出口方銀行信貸。出口商要向出口方銀行支付利息、管理費和保險費。從出口方銀行提供貨款給出口商的行為來講，出口信貸屬于銀行信用；從出口商除銷商品給進口商的行為來講，出口信貸屬于商業(yè)信用。因此，從本質上講，出口信貸是一種以銀行信用為后盾的國際商業(yè)信用。買方信貸是由出口方銀行直接向進口

32、商或進口方銀行提供的信貸。信貸額度一般為進出口商品額的85%，其余15%為定金。簽訂合同時進口商支付10%的定金，第一次交貨時再付5%的定金。進口商或進口方銀行則于進口貨物全部交清后的一段時間內，分次償還借款本金，并支付利息。福費廷是指在延期付款的大型設備進出口貿易中，出口商將進口商承兌的、期限為半年到六年的遠期匯票，無追索權地售與出口商所在國的銀行或大型金融公司，以便提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式。這里所講的無追索權是指出口商將遠期匯票出售后，該匯票是否遭到拒付，與出口商無關，亦即在出售匯票的同時，將拒付風險也轉移給銀行。（4）混合貸款、聯(lián)合貸款和銀團貸款。混合貸款又稱政府混合貸款，是指政府

33、貸款、出口信貸和商業(yè)銀行貸款混合組成的一種優(yōu)惠貸款形式。目前各國政府向發(fā)展中國家提供的貸款，大都采用這種形式。聯(lián)合貸款是指商業(yè)銀行與世界性、區(qū)域性國際金融組織及各國的發(fā)展基金、對外援助機構共同聯(lián)合起來，向某一國家提供資金的一種形式。此種貸款比一般貸款具有更大的靈活性和優(yōu)越性。其特點是政府與商業(yè)金融機構共同經營；援助與融資互相結合，利率比較低，貸款期限比較長；有指定用途。銀團貸款又稱辛迪加貸款，是指由一家或幾家銀行牽頭，多家國際商業(yè)銀行參加，共同向一國政府、企業(yè)的某個項目（一般是大型的基礎設施項目）提供金額較大、期限較長的貸款。其特點是：必須有一家牽頭銀行，該銀行與借款人共同協(xié)定一切貸款的初步條

34、件和相關文件，然后再由其安排企業(yè)與其他銀行協(xié)商貸款額，達成正式協(xié)議后，即把下一步工作移交代理銀行，當然牽頭銀行也可以轉化為代理銀行；必須有一家代理銀行，代表銀團嚴格按照貸款協(xié)議，履行其權利和義務，并按各行份額比例提款、計息和分配收回等；貸款管理十分嚴密，貸款利率比較優(yōu)惠，貸款期限也比較長，并且沒有指定用途。（5）國際金融機構貸款。國際金融機構貸款是指為了達到共同目標，有數(shù)國聯(lián)合興辦的在各國間從事金融活動的機構貸款。根據(jù)業(yè)務范圍和參加國的數(shù)量，我們可將國際金融機構劃分為全球性國際金融機構和地區(qū)性國際金融機構兩大類。前者主要有國際貨幣基金組織和世界銀行，后者主要有國際經濟合作銀行、國際投資銀行、國

35、際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織等。就我國而言，主要利用世界銀行、國際貨幣基金組織和亞洲開發(fā)銀行的貸款。3、融資租賃融資租賃又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設備租賃業(yè)務。融資租賃與分期付款購入設備相類似，實質上是承租者向設備租賃公司籌措設備投資的一種方式。融資租賃獲得的設備的租賃費總額構成投資額，實際付款則是在設備使用后，根據(jù)租賃合同分期進行的。融資租賃既是一種籌措國內資金的方式，又是一種利用外資的方式。在融資租賃方式下，設備（租貨物件）是由出租人完全按照承租人的要求選定的，所以出租人對設備的性能、物理性質、老化風險及維修保養(yǎng)不負任何責任。在大

36、多數(shù)情況下，出租人在租期內分期回收全部成本、利息和利潤，租賃期滿后，出租人通過收取名義貨價的形式，將租貨物件的所有權轉移給承租人。融資租賃的方式很多，主要有以下三種：（1）自營租賃。自營租賃亦稱直接租賃，是融資租賃的典型形式。其一般程序為：用戶根據(jù)自己所需設備，先與制造廠商或經銷商洽談供貨條件，然后向租賃公司申請租賃預約，經租賃公司審查合格后，雙方簽訂租賃合同，由租賃公司支付全部設備款，并讓供貨者直接向承租人供貨，貨物經驗收并開始使用后，租賃期即開始，承租人根據(jù)合同規(guī)定向租賃公司分期交付租金，并負責租賃設備的安裝、維修和保養(yǎng)。（2）回租租賃?；刈庾赓U亦稱售出與回租，是先由租賃公司買下企業(yè)正在使

37、用的設備，然后再將原設備租賃給該企業(yè)的租賃方式。（3）轉租貨是指國內租賃公司在國內用戶與國外廠商簽訂設備買賣合同的基礎上，選定一家國外租賃公司或廠商，以承租人身份與其簽訂租賃合同，然后再以出租人身份將該設備轉租給國內用戶，并收取租金，轉付給國外租賃公司的一種租賃方式。融資租賃是一種融通資金的全新途徑，是以金融、貿易和工業(yè)三者相結合，租賃設備的所有權與使用權相分離為特征的新型信貸方式。就全世界而言，融資租賃已成為僅次于貸款的信貸方式。制訂資金籌措方案與資金使用方案（一）制訂資金籌措方案資金籌措方案的編制依據(jù)主要是總投資額和年度投資支出額，測算的內容主要包括項目的籌資渠道和每一種渠道所提供的資金數(shù)

38、量。在制訂資金籌措方案時，我們應注意以下問題：（1）嚴格按照投資的支出計劃確定籌資方案，既要防止留缺口，又要避免高估冒算。（2）根據(jù)資金來源渠道的供應條件（如使用期限、使用范圍、可靠程度）和供應成本（籌資成本），實現(xiàn)籌資方案的最優(yōu)組合，以達到降低籌資風險和籌資成本的目的。（3）利用國外資金時，應考慮不同幣種可能發(fā)生的匯率風險。（二）制訂資金使用計劃資金使用計劃應根據(jù)項目實施進度與資金來源渠道進行編制，合理安排資金的使用，保證投入的資金與需要完成的工作量相符。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx集團有限公司（二）項目聯(lián)系人朱xx（三）項目建設單位概況公司滿懷信心，發(fā)揚“正直、誠信、務實、創(chuàng)新”

39、的企業(yè)精神和“追求卓越，回報社會” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優(yōu)質產品及服務。公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現(xiàn)高質量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司不斷建設和完善企業(yè)信息化服務平臺，實施“互聯(lián)網+”企業(yè)專項行動

40、，推廣適合企業(yè)需求的信息化產品和服務，促進互聯(lián)網和信息技術在企業(yè)經營管理各個環(huán)節(jié)中的應用，業(yè)通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規(guī)經營”作為企業(yè)的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。（四）項目實施的可行性1、長期的技術積累為項目的實施奠定了堅實基礎目前，公司已具備產品大批量生產的技術條件，并已獲得了下游客戶的普遍認可，為項目的實施奠定了堅實的基礎。2、國家政策支持國內產業(yè)的發(fā)展近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產業(yè)發(fā)展。在國家政策的

41、助推下，本產業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產業(yè)，伴隨著提質增效等長效機制政策的引導，本產業(yè)將進入持續(xù)健康發(fā)展的快車道，項目產品亦隨之快速升級發(fā)展。金剛石復合片在硬度、加工精度、摩擦系數(shù)及使用壽命方面與傳統(tǒng)材料相比，具有顯著的優(yōu)勢。超硬材料“超硬”的獨特物理特性，使其可以加工幾乎所有已知的材料，不但解決了傳統(tǒng)硬質合金工具由于硬度不夠，部分硬脆材料無法工業(yè)化加工的難題，而且大幅度提升了工業(yè)加工效率，降低了能源耗費。隨著技術的不斷發(fā)展，在日常生活和工業(yè)應用過程中，逐漸出現(xiàn)了強度和硬度更高的產品，也需要有更硬、更強的材料對這些產品進行加工，未來復合超硬材料行業(yè)也將面臨更加廣闊的市場空間和機遇

42、。（五）項目建設選址及建設規(guī)模項目選址位于xxx（待定），占地面積約20.00畝。項目擬定建設區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積19440.33，其中：主體工程13314.76，倉儲工程2722.98，行政辦公及生活服務設施1984.17，公共工程1418.42。（六）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資8587.18萬元，其中：建設投資6380.00萬元，占項目總投資的74.30%；建設期利息176.85萬元，占項目總投資的2.06%；流動

43、資金2030.33萬元，占項目總投資的23.64%。2、建設投資構成本期項目建設投資6380.00萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用5322.72萬元，工程建設其他費用908.94萬元，預備費148.34萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資8587.18萬元，其中申請銀行長期貸款3609.26萬元，其余部分由企業(yè)自籌。（八）項目預期經濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入（SP）：18800.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：14915.15萬元。3、凈利潤（NP）：2844.70萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.54年。5、財務內部收益率：25.97%。6、財務凈現(xiàn)值

44、：3408.06萬元。（九）項目建設進度規(guī)劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規(guī)和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（十）項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積13333.00約20.00畝1.1總建筑面積19440.33容積率1.461.2基底面積8133.13建筑系數(shù)61.00%1.3投資強度萬元/畝298.792總投資萬元8587.182.1建設投資萬元6380.002.1.1工程費用萬元5322.722.1.2工程建設其他費用萬元908.942.1.3預備費萬元148.342.2建設期利息萬元176.852.3流動資金萬元2030.333資金籌

45、措萬元8587.183.1自籌資金萬元4977.923.2銀行貸款萬元3609.264營業(yè)收入萬元18800.00正常運營年份5總成本費用萬元14915.156利潤總額萬元3792.937凈利潤萬元2844.708所得稅萬元948.239增值稅萬元766.0310稅金及附加萬元91.9211納稅總額萬元1806.1812工業(yè)增加值萬元5985.1413盈虧平衡點萬元6596.96產值14回收期年5.54含建設期24個月15財務內部收益率25.97%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元3408.06所得稅后產業(yè)環(huán)境分析按照全面建成小康社會新的目標要求，今后五年經濟社會發(fā)展的主要目標是：經濟保持中高速增長。

46、在提高發(fā)展平衡性、包容性、可持續(xù)性基礎上，到2020年國內生產總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番，主要經濟指標平衡協(xié)調，發(fā)展質量和效益明顯提高。產業(yè)邁向中高端水平，農業(yè)現(xiàn)代化進展明顯，工業(yè)化和信息化融合發(fā)展水平進一步提高，先進制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)加快發(fā)展，新產業(yè)新業(yè)態(tài)不斷成長，服務業(yè)比重進一步提高。創(chuàng)新驅動發(fā)展成效顯著。創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略深入實施，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新蓬勃發(fā)展，全要素生產率明顯提高?？萍寂c經濟深度融合，創(chuàng)新要素配置更加高效，重點領域和關鍵環(huán)節(jié)核心技術取得重大突破，自主創(chuàng)新能力全面增強，邁進創(chuàng)新型國家和人才強國行列。發(fā)展協(xié)調性明顯增強。消費對經濟增長貢獻繼續(xù)加大，投資效率和企業(yè)效率明顯

47、上升。城鎮(zhèn)化質量明顯改善，戶籍人口城鎮(zhèn)化率加快提高。區(qū)域協(xié)調發(fā)展新格局基本形成，發(fā)展空間布局得到優(yōu)化。對外開放深度廣度不斷提高，全球配置資源能力進一步增強，進出口結構不斷優(yōu)化，國際收支基本平衡。人民生活水平和質量普遍提高。就業(yè)、教育、文化體育、社保、醫(yī)療、住房等公共服務體系更加健全，基本公共服務均等化水平穩(wěn)步提高。教育現(xiàn)代化取得重要進展，勞動年齡人口受教育年限明顯增加。就業(yè)比較充分，收入差距縮小，中等收入人口比重上升。我國現(xiàn)行標準下農村貧困人口實現(xiàn)脫貧，貧困縣全部摘帽，解決區(qū)域性整體貧困。國民素質和社會文明程度顯著提高。中國夢和社會主義核心價值觀更加深入人心，愛國主義、集體主義、社會主義思想廣

48、泛弘揚，向上向善、誠信互助的社會風尚更加濃厚，國民思想道德素質、科學文化素質、健康素質明顯提高，全社會法治意識不斷增強。公共文化服務體系基本建成，文化產業(yè)成為國民經濟支柱性產業(yè)。中華文化影響持續(xù)擴大。生態(tài)環(huán)境質量總體改善。生產方式和生活方式綠色、低碳水平上升。能源資源開發(fā)利用效率大幅提高，能源和水資源消耗、建設用地、碳排放總量得到有效控制，主要污染物排放總量大幅減少。主體功能區(qū)布局和生態(tài)安全屏障基本形成。各方面制度更加成熟更加定型。國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化取得重大進展，各領域基礎性制度體系基本形成。人民民主更加健全，法治政府基本建成，司法公信力明顯提高。人權得到切實保障，產權得到有效保護。

49、開放型經濟新體制基本形成。中國特色現(xiàn)代軍事體系更加完善。行業(yè)壁壘1、人才和技術壁壘復合超硬材料具有較高的技術含量，屬于技術密集型行業(yè)，融合了材料學、金屬學、物理學、高分子材料學、界面力學、摩擦學等多學科知識，需要多個領域的人才協(xié)作配合，而相關人才在這些領域形成默契的配合需要較長時間的積累和沉淀。聚晶金剛石復合片主要用于油氣勘探和開發(fā)，在所有地質條件中使用最為復雜和惡劣，因此其對PDC的各項性能指標和質量要求也比較高，準入標準較高。為了使PDC產品符合油氣鉆探所需，生產廠家需要結合以上技術、協(xié)調人才，經過不斷的研發(fā)和生產試驗，才能在原材料選用、配方調配、工藝生產等方面滿足高品質PDC的要求。同時

50、隨著下游運用領域的發(fā)展，下游客戶的產品也在不斷升級和改進，從而對與之配套的復合超硬材料也不斷提出新的要求，生產廠家需要快速協(xié)調人力跟進技術研發(fā)，調整配方，改善生產工藝，從而滿足客戶的新需求。復合超硬材料制品主要應用于加工領域。隨著加工對象的差異，加工機床的差異，加工參數(shù)的差異，導致對于復合超硬材料制品的差異化要求就非常高，這就要求復合超硬材料制品廠家具有豐富的現(xiàn)場經驗積累和產品配方技術積累。隨著下游產業(yè)生產效率的不斷提高，產業(yè)集中度的不斷提升，客戶對于復合超硬材料制品供應商的產品穩(wěn)定性，產品性能，生產能力，快速反應能力和綜合服務能力的要求越來越高。而這些能力的取得需要復合超硬材料制品供應商具有

51、較強的產品配方技術、結合劑配方技術和生產工藝技術等方面的能力，同時還需要復合超硬材料制品供應商培養(yǎng)并擁有一支涵蓋產品設計與開發(fā)、產品工藝技術設計與開發(fā)、生產工藝過程控制、售后技術服務、市場開發(fā)技術服務等方面的綜合人才隊伍。綜上所述，新進入者很難在短時間內完成人才及技術方面的積累，從而對其形成一定的壁壘。2、客戶和品牌壁壘聚晶金剛石復合片主要用于油氣鉆探，該領域具有投資大，風險高的特征，對于鉆井材料的可靠性、適用性和安全性有嚴格的要求，油服公司在鉆井過程中承擔著較高的風險和責任，在施工過程中如果發(fā)生油氣鉆頭的非正常崩裂將使得其損失大量的人力物力以及時間成本，因此其對鉆頭主要材料聚晶金剛石復合片的

52、質量和可靠性要求也極高，要求在鉆井過程中非正常破損率降低到零。由于聚晶金剛石復合片的質量直接關系到鉆頭的性能和鉆探效果，因此其對鉆井作業(yè)的效率和成本具有重要影響。因此，油服公司在選擇聚晶金剛石復合片供應商時會對其產品的質量進行嚴格的測試和考核，并對其管理能力、研發(fā)能力、技術水平、生產能力進行全方位的考察，一般是先進行較長時期的小批量供貨測試，測試合格后，方能將其列為合格供應商，一般國外鉆頭廠商前期的測試到正式供貨需要兩到三年的時間。正是由于鉆井作業(yè)的高投資、高風險，鉆頭廠商一旦選定了聚晶金剛石復合片的合作廠商，就會形成穩(wěn)定的合作關系，不會輕易更換。對于新進入者來說，具有較高的客戶壁壘。復合超硬

53、材料制品主要作為硬脆材料的加工工具，其加工過程具有不可逆性，復合超硬材料制品的穩(wěn)定性和可靠性對客戶非常重要，因此客戶在選擇供應商時非常注重其過往產品的使用情況和市場反應，通常會選擇在業(yè)內具有良好口碑的生產企業(yè)作為其供應商。良好品牌口碑的形成，需要供應商具有較強的技術研發(fā)實力、良好的生產工藝和管理能力以及快速的市場響應能力和售后服務能力，這些能力的建立需要較長時間的積累，從而對新進入者構成較高的客戶壁壘。3、規(guī)模壁壘復合超硬材料需要不斷的研發(fā)投入方能適應市場的快速發(fā)展和變化，研發(fā)費用支出較大，未達到規(guī)模效應的生產企業(yè)很難不斷的進行研發(fā)投入，進而導致其產品質量和競爭力不能滿足不斷變化的市場需求，從

54、而只能在低端領域通過低價進行競爭。聚晶金剛石復合片主要用于油氣勘探領域，該領域的下游市場集中度很高，絕大部分市場份額被國際幾大油氣裝備制造廠商所壟斷，這些國際客戶在選擇供應商時往往要求合作伙伴具有一定的生產規(guī)模以保證供貨能力；另外，這些國際客戶通常采用低庫存戰(zhàn)略，對交貨的及時性要求很高，也要求供應商有一定的備貨能力；第三，油氣鉆探地質復雜，情況多變，對材料技術的要求很高而且要不斷適應變化的地質條件，從而使得聚晶金剛石復合片生產企業(yè)要不斷的研發(fā)投入，改進工藝，進行相關設備的更換升級。隨著加工技術的發(fā)展，加工效率的提高，加工質量要求的提高，對復合超硬材料制品的技術更新升級的要求也越來越高。對于沒有

55、一定生產及銷售規(guī)模的企業(yè)難以進行持續(xù)的技術研發(fā)投入，以滿足客戶對產品越來越高的要求。同時客戶也要求復合超硬材料制品的供應商能夠及時的進行產品改進升級以配合其加工技術的進步。另一方面，大的客戶一般都會進行供應商考核及現(xiàn)場考察供應商的生產和技術開發(fā)實力。這不僅要求企業(yè)要投入較大的資金進行技術研發(fā)設備的引進，同時還要具有一定的人才隊伍進行不斷的技術開發(fā)與生產工藝升級。因此，復合超硬材料行業(yè)對新進入者而言，如果不能保證較大的規(guī)?；a能力和持續(xù)不斷的研發(fā)投入，則其在市場競爭方面會存在較大的困難。必要性分析1、現(xiàn)有產能已無法滿足公司業(yè)務發(fā)展需求作為行業(yè)的領先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名

56、度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產業(yè)升級，公司產品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅動，不斷研發(fā)新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與

57、國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目投資計劃（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資6380

58、.00萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計5322.72萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為2453.58萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為2722.99萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為146.15萬元。（四）工程建設其他

59、費用本期項目工程建設其他費用為908.94萬元。（五）預備費本期項目預備費為148.34萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2453.582722.99146.155322.721.1建筑工程費2453.582453.581.2設備購置費2722.992722.991.3安裝工程費146.15146.152其他費用908.94908.942.1土地出讓金581.14581.143預備費148.34148.343.1基本預備費90.1790.173.2漲價預備費58.1758.174投資合計6380.00（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期

60、為24個月，其中申請銀行貸款3609.26萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息176.85萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息176.8544.21132.641.1.1期初借款余額1804.631.1.2當期借款3609.261804.631804.631.1.3當期應計利息176.8544.21132.641.1.4期末借款余額1804.633609.261.2其他融資費用1.3小計176.8544.21132.642債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費