十一月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試第五次知識(shí)點(diǎn)檢測(cè)試卷含答案及解析

1、十一月上旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試第五次知識(shí)點(diǎn)檢測(cè)試卷含答案及解析一、單項(xiàng)選擇題（共60題，每題1分）。1、基本分析的重點(diǎn)是（）。A、宏觀經(jīng)濟(jì)分析B、公司分析C、區(qū)域分析D、行業(yè)分析【參考答案】：B2、通常認(rèn)為微弱相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0|r|0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【參考答案】：A3、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。A、道氏理論B、波浪理論C、形態(tài)理論D、黃金分割理論【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P266。4、某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬元，其中銷售折扣為20萬

2、元，成本為300萬元，息稅前利潤(rùn)為85萬元，利息費(fèi)為5萬元，公司的所得稅率為33%。銷售凈利率為（）。A、14.2%B、13.6%C、13.4%D、12.8%【參考答案】：D(1)銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入100%；(2)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅=利潤(rùn)總額(1-所得稅率)；(3)利潤(rùn)總額=息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用；綜合以上公式，依次帶入所需數(shù)據(jù)，答案約等于12.8%。5、根據(jù)債券終值求現(xiàn)值的過程稱作（）。A、映射B、貼現(xiàn)C、回歸D、轉(zhuǎn)換【參考答案】：B6、CFA協(xié)會(huì)是一家全球性非營(yíng)利專業(yè)機(jī)構(gòu)，CFA協(xié)會(huì)的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A7、公司

3、的銷售毛利率是（）。A、12.18%B、11.19%C、10.93%D、11.87%【參考答案】：D8、中國(guó)證監(jiān)會(huì)開始對(duì)證券投資咨詢從業(yè)人員的行政監(jiān)管始于（）。A、1995年B、1992年C、1997年D、2000年【參考答案】：A【解析】1995年，原國(guó)務(wù)院證券委發(fā)布了證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定，開始在我國(guó)推行證券從業(yè)人員資格管理制度。9、在（）中，目標(biāo)公司的價(jià)格是通過估價(jià)指標(biāo)與比率系數(shù)的乘積獲得的。A、收益現(xiàn)值法B、重置成本法C、市場(chǎng)法D、市場(chǎng)預(yù)測(cè)法【參考答案】：C【解析】在市場(chǎng)法中，目標(biāo)公司的價(jià)格是通過估價(jià)指標(biāo)(如稅后利潤(rùn))與比率系數(shù)(如市盈率)的乘積獲得的。這兩個(gè)數(shù)字必須慎重選擇，以

4、保證兩者之積內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)含義。10、通常認(rèn)為顯著相關(guān)時(shí)，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0|r|03B、03|r|5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【參考答案】：C【解析】當(dāng)0.5|r|0.8為顯著相關(guān)。11、資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為“舉債經(jīng)營(yíng)比率”，關(guān)于其包括的含義，下列說法不正確的是：（）。A、從債權(quán)人的立場(chǎng)看，希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)B、從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好；否則相反C、從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司就借不到錢D、

5、從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，為了保證公司安全運(yùn)營(yíng)，應(yīng)盡量使負(fù)債比率越小越好【參考答案】：D從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司借不到錢，如果公司不舉債，或負(fù)債比例很小，說明公司畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力差。借債比率越大，越是顯得公司具有經(jīng)營(yíng)活力。公司應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)和收益，在兩者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。12、依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。A、0.618B、1.618C、2.618D、4.236【參考答案】：A

6、13、下面不屬于波浪理論的主要考慮因素的是（）。A、形態(tài)B、比例C、時(shí)間D、成交量【參考答案】：D14、股改產(chǎn)生的受限股中，首次公開發(fā)行前股東持有股份超過5的股份在股改結(jié)束12個(gè)月后解禁流通量為（），24個(gè)月流通量不超過（），在其之后，成為全部可上市流通股。A、1，5%B、1，10%C、10，20D、5，10%【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素以及影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P126。15、（）是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額。A、EVAB、市場(chǎng)增加值C、NOPATD、稅后利潤(rùn)【參考答案】：B【解析】熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章

7、第三節(jié)，P235。16、開盤價(jià)與最高價(jià)相等，且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。A、光頭陽線B、光頭陰線C、光腳陽線D、光腳陰線【參考答案】：B17、某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20。其普通股股票當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為40元，債券的市場(chǎng)價(jià)格為1000元，則（）。A、轉(zhuǎn)換升水比率20%B、轉(zhuǎn)換貼水比率20%C、轉(zhuǎn)換升水比率25%D、轉(zhuǎn)換貼水比率25%【參考答案】：C18、下面行業(yè)哪一項(xiàng)正處于行業(yè)生命周期的成熟期?（）A、電子商務(wù)B、個(gè)人用計(jì)算機(jī)C、電力D、紡織【參考答案】：C19、收入型證券組合是一種特殊類型的證券組合，它追求（）。A、資本利得B、資本收益C、資本升值D、基本收益【參考答案】：D20、

8、1900年，現(xiàn)代量化金融的奠基者（）在其博士論文投機(jī)理論中，將概率論直接運(yùn)用于分析證券價(jià)格。A、路易.巴舍利耶B、帕喬利C、斯蒂安D、艾爾蒙多【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個(gè)階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P5。21、對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于（）行業(yè)。A、增長(zhǎng)型B、幼稚型C、防守型D、周期型【參考答案】：A【解析】對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富“套期保值”手段的行業(yè)屬于增長(zhǎng)型行業(yè)。22、下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用說法正確的是（）。A、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的漲跌能夠引起其可選購(gòu)股票價(jià)格更大幅度的漲跌B、對(duì)于某一認(rèn)股權(quán)證來

9、說，其溢價(jià)越高，杠桿因素就越高C、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格同其可選購(gòu)股票價(jià)格保持相同的漲跌數(shù)D、認(rèn)股權(quán)證價(jià)格要比其可選購(gòu)股票價(jià)格的上漲或下跌的速度快得多【參考答案】：D杠桿有小以博大的意味。用在權(quán)證領(lǐng)域，以認(rèn)購(gòu)權(quán)證為例，就是指認(rèn)認(rèn)購(gòu)權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格比其可選股票價(jià)格變動(dòng)的速度快得多，其量度的指標(biāo)可以用同一時(shí)期內(nèi)，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比除以可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格變化百分比。23、公司的銷售凈利率是（）。A、5.67%B、6.67%C、4.53%D、10.93%【參考答案】：C24、下列風(fēng)險(xiǎn)中不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A、政治政策性風(fēng)險(xiǎn)B、道德風(fēng)險(xiǎn)C、匯率利率風(fēng)險(xiǎn)D、信用交易風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B25、當(dāng)期貨市

10、場(chǎng)上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時(shí)，人們會(huì)在期貨市場(chǎng)上尋找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。A、在功能上互補(bǔ)性強(qiáng)B、期限相近C、功能上比較相近D、地域相同【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P381。26、正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險(xiǎn)，所以（）組合管理者通常購(gòu)買分散化程度較高的投資組合。A、被動(dòng)管理型B、主動(dòng)管理型C、風(fēng)險(xiǎn)喜好型D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323。27、（）證券組合以資本升值(即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)

11、差收益)為目標(biāo)。A、收入型B、避稅型C、增長(zhǎng)型D、貨幣市場(chǎng)型【參考答案】：C【解析】了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P321。28、某公司年初凈資產(chǎn)為800萬元，年末凈資產(chǎn)為1000萬元，稅息前費(fèi)利潤(rùn)為200萬元，利息費(fèi)用為40萬元，公司所得稅為25%，請(qǐng)問公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。A、13%B、10%C、14%D、12%【參考答案】：D29、某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)8億元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，銷售收人為1.8億元(增值稅稅率17%)。該公司每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是（）。A、1.2億元B、1.25億元C、1.5億元D、1.75億元【參考答案】：C30、一個(gè)標(biāo)

12、準(zhǔn)的喇叭形態(tài)通常應(yīng)該有（）。A、兩個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)B、兩個(gè)高點(diǎn)，三個(gè)低點(diǎn)C、三個(gè)高點(diǎn)，兩個(gè)低點(diǎn)D、三個(gè)高點(diǎn)，三個(gè)低點(diǎn)【參考答案】：C31、我國(guó)于（）宣布，自即日起，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。A、2004年7月21日B、2005年7月21日C、2006年7月21日D、2007年7月21日【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動(dòng)的影響。見教材第三章第二節(jié)，P108。32、分析某行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)，可采用的方法有（）。A、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料來分析B、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與一個(gè)增長(zhǎng)型行業(yè)進(jìn)行比較C、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資

13、料與一個(gè)成熟型行業(yè)進(jìn)行比較D、用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計(jì)資料與國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合指標(biāo)進(jìn)行比較【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉橫向比較的指標(biāo)選取與判斷方法。見教材第四章第四節(jié)，P169。33、進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為（）。A、技術(shù)分析和財(cái)務(wù)分析B、技術(shù)分析、基本分析和心理分析C、技術(shù)分析、基本分析和證券組合分析D、市場(chǎng)分析和學(xué)術(shù)分析【參考答案】：C【解析】目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的方法主要有三大類：基本分析主要是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法；技術(shù)分析主要根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果；證券組合分析以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。34、某一次還本付息債券

14、的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）。A、851.14元B、937.50元C、907.88元D、913.85元【參考答案】：A35、在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)要比變動(dòng)收益證券（）。A、小一點(diǎn)B、小得多C、差不多D、大得多【參考答案】：D36、關(guān)于證券組合管理方法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、根據(jù)管理者對(duì)市場(chǎng)效率的不同看法，組合管理方法可分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理B、被動(dòng)管理是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的方法C、主動(dòng)管理是指經(jīng)常預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的

15、收益的方法D、主動(dòng)管理的管理者采用買入并長(zhǎng)期持有的投資策略【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P321322。37、某公司2009年度，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動(dòng)負(fù)債為6000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為3000萬元，其中本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為580萬元。該公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比是（）。A、113B、057C、12D、038【參考答案】：D【考點(diǎn)】掌握公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P222。38、證券組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）于1952年系統(tǒng)提出。A、詹森B

16、、特雷諾C、夏普D、馬柯威茨【參考答案】：D39、耐用品制造業(yè)屬于（）。A、增長(zhǎng)型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、衰退型行業(yè)【參考答案】：B40、中1$1i正券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師專業(yè)委員會(huì)于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【參考答案】：C41、公司的凈資產(chǎn)收益率是（）。A、7.34%B、11.36%C、16.70%D、14.20%【參考答案】：B42、下列哪項(xiàng)指標(biāo)用來衡量公司短期償債能力（）。A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、費(fèi)用利息保障倍數(shù)D、速動(dòng)比率【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一

17、節(jié)，P189。43、會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的企業(yè)會(huì)計(jì)政策不包括（）。A、收入確認(rèn)B、現(xiàn)金流分類說明C、存貨期末計(jì)價(jià)D、所得稅的核算方法【參考答案】：B【解析】會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的企業(yè)采納的會(huì)計(jì)政策，主要包括：收入確認(rèn)、存貨期末計(jì)價(jià)、投資期末計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)、無形資產(chǎn)期末計(jì)價(jià)、所得稅的核算方法、長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法、借款費(fèi)用的處理方法等，不包括現(xiàn)金流分類說明。44、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是（）。A、8.11B、11.88C、11.24D、22.422【參考答案】：B45、一般來說，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就（）。A、越大B、越小C、不變D、不確定【參考答案】：A46、（）會(huì)減弱公

18、司的變現(xiàn)能力。A、銀行貸款指標(biāo)B、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)C、良好的償債能力信譽(yù)D、未作記錄的或有負(fù)債【參考答案】：D47、從股權(quán)流通制度來看，（）不流通是最突出的問題之一。A、社會(huì)公眾股與國(guó)家股B、社會(huì)公眾股與法人股C、國(guó)家股與法人股D、社會(huì)公眾股、國(guó)家股與法人股【參考答案】：C48、影響證券市場(chǎng)需求的政策因素不包括（）。A、市場(chǎng)準(zhǔn)入政策B、融資融券政策C、產(chǎn)業(yè)政策D、金融監(jiān)管政策【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：掌握影響證券市場(chǎng)供給和需求的因素，熟悉影響我國(guó)證券市場(chǎng)供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P119。49、在應(yīng)用移動(dòng)平均線時(shí)，下列操作或說法錯(cuò)誤的是（）。A、當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，無論是向

19、上突破還是向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B、MA在股價(jià)走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用C、MA的行動(dòng)往往過于遲緩，掉頭速度落后于大趨勢(shì)D、在盤整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)【參考答案】：A【解析】當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，無論是向上還是向下突破，股價(jià)都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。50、某企業(yè)2008年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為100萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7次。若企業(yè)2008年凈利潤(rùn)為210萬元，則2008年銷售凈利率為（）。A、30%B、50%C、40%D、15%【參考答案】：A51、影響股票市場(chǎng)需求的政策因素不包括（）。A、市場(chǎng)準(zhǔn)人B、銀證合作的前景C、產(chǎn)業(yè)調(diào)整D、利率變動(dòng)狀況【參考答案

20、】：C52、迄今為止發(fā)展最快、滲透性最強(qiáng)、應(yīng)用關(guān)鍵技術(shù)最廣泛的行業(yè)是（）。A、信息行業(yè)B、鋼鐵業(yè)C、化工業(yè)D、汽車業(yè)【參考答案】：A53、（）對(duì)市場(chǎng)上的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間的暴漲與暴跌等非理性現(xiàn)象的解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角。A、基本分析流派B、有效市場(chǎng)理論C、個(gè)體心理分析D、行為金融學(xué)【參考答案】：D本題考核行為金融學(xué)的知識(shí)。行為金融學(xué)從人的角度來解釋市場(chǎng)行為，充分考慮市場(chǎng)參與者心理因素的作用，并注重投資者決策心理的多樣性，對(duì)市場(chǎng)上出現(xiàn)的“羊群效應(yīng)”、股價(jià)瞬間的暴漲與暴跌等非理性現(xiàn)象進(jìn)行了解釋，為人們理解金融市場(chǎng)提供了一個(gè)新的視角，彌補(bǔ)了現(xiàn)代金融理論只注重最優(yōu)決策模型，簡(jiǎn)單

21、地認(rèn)為理性投資決策模型就是決定證券市場(chǎng)價(jià)格變化的不足。54、從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是（）。A、相吻合的B、不相關(guān)的C、相背離的D、關(guān)系不明【參考答案】：A【解析】從長(zhǎng)期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢(shì)是相吻合的。55、中央銀行通過規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，屬于（）。A、再貼現(xiàn)政策B、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)C、直接信用控制D、間接信用控制【參考答案】：C【解析】中央銀行的選擇性貨幣政策，包括兩種，一是直接信用控制，是指以行政命令或其他方式，直接對(duì)

22、金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制；二是間接指導(dǎo)，是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法來影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的行為。56、從利率角度分析，（）形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期。A、溫和的通貨膨脹B、嚴(yán)重的通貨膨脹C、惡性通貨膨脹D、通貨緊縮【參考答案】：D57、證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析、預(yù)測(cè)或建議中所使用的和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證，保存期應(yīng)自投資分析、預(yù)測(cè)或建議作出之日起不少于（）年。A、1B、2C、3D、4【參考答案】：B58、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率l0%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。A、90

23、788B、91385C、85114D、93750【參考答案】：C【解析】題目要求是按單利計(jì)算，復(fù)利貼現(xiàn)，因此其內(nèi)在價(jià)值的公式為：P=M(1+in)/(1+r)n其中M=1000，i=10%，r=12%，n=5，代入公式得：P=1000(1+10%5)/(1+12%)5計(jì)算結(jié)果為85114元。本題的最佳答案是C選項(xiàng)。59、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，（）相當(dāng)有用。A、零增長(zhǎng)模型B、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型C、二元增長(zhǎng)模型D、可變?cè)鲩L(zhǎng)模型【參考答案】：A【解析】本題考核股票內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算方法。零增長(zhǎng)模型假定股息增長(zhǎng)率等于零，也就是說，未來的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇?/p>

24、多數(shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。60、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在（），將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個(gè)月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧?。A、每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)B、每逢單月的前5個(gè)工作日內(nèi)C、每逢雙月的前3個(gè)工作日內(nèi)D、每逢雙月的前5個(gè)工作日內(nèi)【參考答案】：A【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個(gè)工作日內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2個(gè)月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的情況向注冊(cè)地的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧?。二、多?xiàng)選擇題（共20題，每題1

25、分）。1、衡量公司盈利能力的指標(biāo)有（）。A、銷售毛利率B、普通股每股凈收益C、投資收益率D、銷售凈利率E、資產(chǎn)收益率F.股東權(quán)益收益率G.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率H.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率【參考答案】：A,D,E,F,G2、資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響有（）。A、從理論上講，資產(chǎn)重組可以促進(jìn)資源的優(yōu)化配置，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，增強(qiáng)公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力B、在實(shí)踐中，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)并沒有得到持續(xù)、顯著的改善C、對(duì)于擴(kuò)張型資產(chǎn)重組而言，通過收購(gòu)、兼并，對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，公司可以拓展產(chǎn)品市場(chǎng)份額，或進(jìn)入其他經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域D、一般而言，控制權(quán)變更后必須進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)重組，這種方式才會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著

26、效果【參考答案】：A,B,C,D3、2000年，財(cái)政部頒布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)定股份公司除了計(jì)提四項(xiàng)減值準(zhǔn)備以外，還應(yīng)計(jì)提（）。A、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備B、委托貸款減值準(zhǔn)備C、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D、在建工程減值準(zhǔn)備E、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備【參考答案】：B,C,D,E【解析】除“四項(xiàng)計(jì)提”以外，B、C、D、E四項(xiàng)的內(nèi)容屬于又增加的計(jì)提項(xiàng)目，識(shí)記。4、在證券組合理論中，投資者的共同偏好規(guī)則是指（）。A、投資者總是選擇方差較小的組合B、投資者總是選擇期望收益率高的組合C、如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合D、如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收

27、益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合【參考答案】：C,D5、下列各項(xiàng)中，屬于虛擬資本的是（）。A、期權(quán)B、權(quán)證C、債券D、股票【參考答案】：A,B,C,D【解析】隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對(duì)實(shí)體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價(jià)證券，以有價(jià)證券形態(tài)存在的資本就稱為虛擬資本。股票、債券、權(quán)證、期權(quán)均屬虛擬資本的范疇。作為虛擬資本栽體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場(chǎng)價(jià)格來源于其產(chǎn)生未來收益的能力。6、關(guān)于無套利均衡理論，以下說法正確的是（）。A、一價(jià)定律和MM定理都運(yùn)用了無套利均衡原理B、利用無套利均衡原理可以確定資產(chǎn)在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下的價(jià)格C、遠(yuǎn)期利率協(xié)議及互換等許多金融

28、工具的定價(jià)都可以通過運(yùn)用無套利均衡分析原理獲得D、是金融工程的核心分析原理【參考答案】：A,B,C,D【解析】ABCD四項(xiàng)說法均正確。7、市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)是（）。A、成交價(jià)B、成交量C、成交時(shí)間D、成交地點(diǎn)【參考答案】：A,B8、技術(shù)作為生產(chǎn)要素的收入包括（）。A、技術(shù)勞動(dòng)收入B、技術(shù)專利轉(zhuǎn)讓收入C、技術(shù)入股收入D、資本貢獻(xiàn)收入【參考答案】：A,B,C9、關(guān)于組合技術(shù)，以下說法正確的是（）。A、它主要運(yùn)用遠(yuǎn)期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行規(guī)避或?qū)_B、其主導(dǎo)思想是用數(shù)個(gè)原有鹼融衍生工具來合成理想的對(duì)沖頭寸C、該技術(shù)常被用于風(fēng)險(xiǎn)管理D、它是在同一類金融工具或產(chǎn)品

29、之間進(jìn)行搭配，使之成為復(fù)合型結(jié)構(gòu)的新型金融工具或產(chǎn)品【參考答案】：A,B,C,D10、投資者在作投資決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）方面的特點(diǎn)。A、收益性B、流動(dòng)性C、風(fēng)險(xiǎn)性D、時(shí)間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】投資者在作投資決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性方面的特點(diǎn)，借此選擇風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。11、財(cái)政政策手段包括（）。A、國(guó)家預(yù)算B、稅收C、補(bǔ)貼D、外匯政策【參考答案】：A,B,C12、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響通常通過（）途徑。A、公司經(jīng)營(yíng)效益B、匯率水平C、投資者對(duì)估價(jià)的預(yù)期D、

30、資金成本E、居民收入水平【參考答案】：A,B,D,E13、下列形態(tài)屬反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的是（）。A、雙重頂(底)B、三重頂(底)C、頭肩頂(底)D、圓弧頂(底)E、V字形【參考答案】：A,B,C,D,E14、某投資者將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么（）。A、該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1789元B、該項(xiàng)投資按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元C、該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第五年年末的終值為1914.42元D、該項(xiàng)投資按復(fù)利計(jì)算的第五年年末的終值為1895.40元【參考答案】：B,C15、投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。A、風(fēng)險(xiǎn)B、收益C、證券投資的資金數(shù)量D、投資的證券品種【參考答案】

31、：A,B16、現(xiàn)代證券組合理論包括（）。A、馬可威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價(jià)模型D、套利定價(jià)理論【參考答案】：A,B,C,D17、關(guān)于黃金分割線的論述正確的有（）。A、黃金分割線是水平的直線B、黃金分割線是特殊的支撐線或壓力線C、黃金分割線只注重位置而不注重時(shí)間D、黃金分割線只注重時(shí)間而不注重位置【參考答案】：A,B,C18、下列投資方式符合價(jià)值培養(yǎng)型投資理念的有（）。A、通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值B、參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值C、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的投資行為D、參與上市公司的增發(fā)、配股及可轉(zhuǎn)債融資【參考答案】：A,B,C,D

32、19、以下關(guān)于期貨價(jià)格的說法正確的有（）。A、期貨價(jià)格反映的是市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格未來的預(yù)期B、影響期貨價(jià)格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和時(shí)間價(jià)值C、在期貨合約臨近到期時(shí)，期貨價(jià)格肯定高于現(xiàn)貨價(jià)格D、在期貨合約到期之前，現(xiàn)貨價(jià)格肯定低于期貨價(jià)格【參考答案】：A,B【解析】在期貨合約到期之前，現(xiàn)貨價(jià)格可能高于，也可能低于期貨價(jià)格；在期貨合約臨近到期時(shí)，期貨價(jià)格趨同于現(xiàn)貨價(jià)格。20、股權(quán)分置改革的完成，表明（）等一系列問題逐步得到解決。A、國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷B、被扭曲的證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制C、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)D、證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：A,B,C三、不定項(xiàng)選擇題

33、（共20題，每題1分）。1、按我國(guó)現(xiàn)行管理體制劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（）。A、基本建設(shè)投資B、股票投資C、更新改造投資D、房地產(chǎn)開發(fā)投資【參考答案】：A,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)指標(biāo)、金融指標(biāo)、財(cái)政指標(biāo)的主要內(nèi)容，熟悉各項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。見教材第三章第一節(jié)，P78。2、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)方法評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容有（）。A、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長(zhǎng)能力【參考答案】：A,B,D3、國(guó)際儲(chǔ)備包括（）。A、外匯儲(chǔ)備B、黃金儲(chǔ)備C、特別提款權(quán)D、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸E、以上都不對(duì)【參考答案】：A,B,C,D【解析】外匯儲(chǔ)備是國(guó)際儲(chǔ)備的

34、一種，是一國(guó)對(duì)外債權(quán)的總和，用于償付和支竹進(jìn)口，是國(guó)際儲(chǔ)備的一種。此外，國(guó)際儲(chǔ)備還包括黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國(guó)際貨幣基金組織的頭寸。4、下列屬于居民可支配收入的是（）。A、家庭資產(chǎn)所獲得的收人B、保險(xiǎn)收益C、家庭間的贈(zèng)送和贍養(yǎng)D、個(gè)人所得稅【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉國(guó)際收支、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額、居民可支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，PS0。5、技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性人【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)與理論基

35、礎(chǔ)。見教材第六章第一節(jié)，P265。6、ASAF執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)（）。A、教育委員會(huì)B、公共關(guān)系委員會(huì)C、倡議委員會(huì)D、會(huì)員大會(huì)【參考答案】：A,B,C7、在貿(mào)易與投資一體化理論中，企業(yè)行為可分為（）。A、總部行為B、分布行為C、實(shí)際生產(chǎn)行為D、投資行為【參考答案】：A,C8、下列說法正確的是（）。A、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的內(nèi)部到期收益率B、將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購(gòu)買價(jià)格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的必要收益率C、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指該可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格D、可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)值【參考答

36、案】：A,D9、最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。A、趨勢(shì)外推法B、移動(dòng)平均法C、因子分析法D、指數(shù)平滑法【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉常用的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法。見教材第四章第四節(jié)，P177。10、下列不屬于久期在投資實(shí)踐中應(yīng)用的是（）。A、久期已成為市場(chǎng)普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)B、針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期凸性”指標(biāo)進(jìn)行控制C、可以通過對(duì)市場(chǎng)上不同期限品種價(jià)格的變化來分析市場(chǎng)在期限上的投資偏好D、可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363。11、資本資產(chǎn)定價(jià)

37、模型主要應(yīng)用于（）。A、套利定價(jià)B、資產(chǎn)估值C、資金成本預(yù)算D、資源配置【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用效果。見教材第七章第三節(jié)P349350。12、在應(yīng)用WMS指數(shù)時(shí)，下列操作或者說法錯(cuò)誤的有（）。A、在WMS升至80以上，此時(shí)股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，是賣出信號(hào)B、在WMS跌至20以下，股價(jià)持續(xù)下降，是買進(jìn)的信號(hào)C、當(dāng)WMS低于20，一般應(yīng)當(dāng)考慮加倉D、當(dāng)WMS高于80，一般應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備賣出【參考答案】：A,B,C,D13、一些常見的或有事項(xiàng)包括（）。A、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債B、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債C、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債D、很可能給企業(yè)

38、帶來經(jīng)濟(jì)利益的或有資產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P228。14、利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以用到的方法有()。A、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法B、趨勢(shì)調(diào)整法C、回歸調(diào)整法D、市場(chǎng)決定法【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉計(jì)算股票市場(chǎng)價(jià)格的市盈率估價(jià)方法及其應(yīng)用缺陷。見教材第二章第三節(jié)，P53。15、關(guān)于凸性，下列說法正確的有（）。A、凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系。B、與久期一起可以更加準(zhǔn)確的把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響C、當(dāng)收益率變化很小時(shí)，凸性可以忽略不計(jì)D、久期與凸性一起描述的價(jià)格波動(dòng)是一個(gè)精確的結(jié)果【參考答案

39、】：A,B,C16、下列關(guān)于“新老劃斷”后新的IPO公司產(chǎn)生受限股的說法正確的是（）。A、首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得流通B、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得流通C、戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得流通D、特定機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下配售股份自本次公開發(fā)行股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)不得流通【參考答案】：A,B【解析】戰(zhàn)略投資者是12個(gè)月內(nèi)不得流通，特定機(jī)構(gòu)是個(gè)月不得流通17、收入總量調(diào)節(jié)主要通過（）機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。A、財(cái)政機(jī)制B、市場(chǎng)機(jī)制C、行政干預(yù)D、法律調(diào)整E、貨幣機(jī)制【參考答案】：A,E【解析】收入政策最

40、終通過財(cái)政政策和貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。收入總量調(diào)控政策主要通過財(cái)政、貨幣機(jī)制來實(shí)施，還可以通過行政干預(yù)和法律調(diào)整等機(jī)制來實(shí)施。注意看清題意，特別是“主要”二字。18、若以S表示標(biāo)的股票的價(jià)格，X表示權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格，則（）。A、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(SX，0)B、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(XS，0)C、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(XS，0)D、認(rèn)沽權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為max(SX，0)【參考答案】：A,C19、下列屬于GDP變動(dòng)和證券市場(chǎng)走勢(shì)關(guān)系的是（）。A、持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)，證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)B、高通貨膨脹下的GDP增長(zhǎng)，必將導(dǎo)致證券市場(chǎng)行情下跌C、宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，如

41、果調(diào)控目標(biāo)得以順利實(shí)現(xiàn)，證券市場(chǎng)呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢(shì)D、當(dāng)GDP由低速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高速增長(zhǎng)時(shí)，證券市場(chǎng)亦將伴之以快速上漲之勢(shì)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：掌握證券市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之間的關(guān)系。見教材第三章第二節(jié)，P9394。20、根據(jù)關(guān)于進(jìn)一步做好上市公司公平信息披露工作的通知，上市公司及其工作人員（）。A、接受調(diào)研過程中不得披露任何未公開披露的信息(法律法規(guī)有規(guī)定的情形除外)B、調(diào)研過程及會(huì)談內(nèi)容須形成書面記錄C、由接受調(diào)研的人員親筆簽字確認(rèn)D、由上市公司董事會(huì)秘書通過交易所網(wǎng)站“上市公司專區(qū)”進(jìn)行報(bào)備【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用。見教

42、材第五章第二節(jié)，P191。四、判斷題（共40題，每題1分）。1、技術(shù)分析流派是目前西方投資實(shí)務(wù)界的主流派別。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】基本分析流派是目前西方投資實(shí)務(wù)界的主流派別。2、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)，也共擔(dān)證券價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（）【參考答案】：正確3、從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降。（）【參考答案】：正確【解析】從利率角度分析，通貨緊縮形成了利率

43、下調(diào)的穩(wěn)定預(yù)期，下調(diào)名義利率降低了社會(huì)的投資預(yù)期收益率，導(dǎo)致有效需求和投資支出進(jìn)一步減少，工資降低，失業(yè)增多，企業(yè)的效益下滑，居民收入減少，引致物價(jià)更大幅度的下降。可見，因通貨緊縮帶來的經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，使得股票、債券及房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，銀行資產(chǎn)狀況嚴(yán)重惡化。而經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融蕭條的出現(xiàn)反過來又大大影響了投資者對(duì)證券市場(chǎng)走勢(shì)的信心。4、證券分析師應(yīng)當(dāng)在投資分析、預(yù)測(cè)或建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，并就主觀判斷的內(nèi)容作l出明確提示。（）【參考答案】：正確【解析】本題考查證券分析師的職業(yè)責(zé)任。本題表述正確。5、可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)，即右邊界必然向外凸或呈線性。（）【參考答案】：錯(cuò)誤

44、6、用于解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論的基本觀點(diǎn)是：投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)會(huì)要求對(duì)他承受的與債券較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】市場(chǎng)預(yù)期理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期。而投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)會(huì)要求對(duì)他承受的與債券較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償為流動(dòng)性偏好理論的觀點(diǎn)。7、基金資產(chǎn)是基金經(jīng)營(yíng)業(yè)債的指標(biāo)器，也是基金在發(fā)行期滿后基金單位買賣價(jià)格的計(jì)算依據(jù)?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤8、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。（）【參考答案】：正確【解析】無差異曲線的特征之一為：無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的

45、能力強(qiáng)弱。9、整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求，將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動(dòng)力。（）【參考答案】：正確【解析】整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求，將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動(dòng)力。10、市場(chǎng)中的散戶投資者往往有從眾心理，對(duì)股市產(chǎn)生助漲助跌的作用。（）【參考答案】：正確11、在存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合將包含兩部分投資：一部分是對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，其余部分將是對(duì)切點(diǎn)組合的投資。（）【參考答案】：正確【解析】在存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，最優(yōu)組合包含兩部分投資，即對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資和切點(diǎn)組合的投資。12、隨著我國(guó)證券市場(chǎng)制度建設(shè)和監(jiān)

46、管的日益完善、機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的迅速壯大，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型和價(jià)值挖掘型的投資理念將逐步成為主流投資理念。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】?jī)r(jià)值挖掘型是坐莊投資理念，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型和價(jià)值培養(yǎng)型的投資理念將逐步成為主流投資理念。13、在有效率的市場(chǎng)中，公平原則得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。（）【參考答案】：正確【解析】在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。因而，在有效率的市場(chǎng)中，公平原則得以充分體現(xiàn)，同時(shí)資源配置更為合理和有效。14、金融期貨的理論價(jià)格決定于現(xiàn)貨金融工具的收益率、融資利率及持有現(xiàn)貨金融工具的時(shí)間。（）【參考答

47、案】：正確15、證券分析師不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師，還包括從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，但不包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】證券分析師不僅包括基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券分析評(píng)價(jià)的分析師，還包括從事證券組合運(yùn)用和管理的投資組合管理人、基金管理人，以及提供投資建議的投資顧問，甚至包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家、企業(yè)戰(zhàn)略分析師等一系列廣泛的職業(yè)人。16、可轉(zhuǎn)換證券的內(nèi)在價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。（）【參考答案】：正確【解析】【考點(diǎn)】熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值的含義及計(jì)算方法。見教材第二章第四節(jié)，P61。17、每股價(jià)格與每股收益之間的比率稱為市盈率或本益比。（）【參考答案】：正確18、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策略以使投資者獲得超過市場(chǎng)平均收益水平的收益。（）【參考答案】：錯(cuò)誤【解析】若市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，管理者選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場(chǎng)平均收益水平；若市場(chǎng)是弱式的或半弱式的，證券組合的管理者往往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時(shí)機(jī)上下工夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。19、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇?！緟⒖即鸢浮浚哄e(cuò)誤20、如果一種債券的收益率在整個(gè)